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Aggiornamento mensile sui fondi

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Goldman Sachs N-11® Equity Portfolio
OverallTM(1)
Morningstar
Rating
★★★★
Un Comparto di Goldman Sachs Funds, SICAV
■
1214
Aggiornamento
mensile
Obiettivo d'investimento
Informazioni finanziarie(2)
Il Comparto intende fornire una crescita del capitale
nel lungo termine. Per una descrizione completa
dell'obiettivo e della politica d’investimento si
rimanda al Prospetto informativo.
Valore attivo netto (3)(NAV) - Azioni
Base Distribuzione
Valore attivo(3) netto (NAV) - Azioni
Base (Acc.)
Patrimonio netto totale (mln)
Performance (indicizzata)
USD
10.01
130
USD
10.01
120
USD
1,070
GS N-11 Equity Portfolio (USD)(4)
MSCI EM Unhedged USD Net Divs(5)
110
100
90
Il rendimento passato non è indicativo dei risultati futuri che
possono variare. I dati si basano sulla performance al netto delle
commissioni periodiche a livello di portafoglio, ipotizzando il
reinvestimento della totalità delle distribuzioni. Gli investitori
possono essere soggetti a costi aggiuntivi legati all’acquisto, alla
detenzione o alla vendita di Azioni, come specificati nel
prospetto del fondo (Per es. Commissioni di vendita, custody
fee), che non sono inclusi nei dati di performance qui illustrati e
possono ridurre il rendimento.
Caratteristiche del Fondo
Performance (%)
Sintesi delle performance (%)
Valuta - Azioni Base Distribuzione
Valuta - Azioni Base (Acc.)
Data di lancio - Azioni Base Distribuzione
Data di lancio - Azioni Base (Acc.)
Domicilio del Fondo
31-Dec-09 - 31-Dec-10 - 31-Dec-11 - 31-Dec-12 - 31-Dec-13 31-Dec-10 31-Dec-11 31-Dec-12 31-Dec-13 31-Dec-14
Fondo (USD)
Indice
-
-
21.4
18.2
-1.2
-2.6
70
01/11 07/11 01/12 07/12 01/13 07/13 01/14 07/14 01/15
˛ˇ Il benchmark di riferimento qui riportato ha valore puramente
illustrativo e può essere diverso dall’indice di riferimento indicato nella
documentazione di offerta del fondo. Questo è un fondo a gestione
attiva che non ha l’obiettivo di replicare il proprio benchmark di
riferimento, la cui composizione può essere diversa da quella del
portafoglio. Di conseguenza, la performance del fondo e quella del
benchmark di riferimentopossono differire. Inoltre, i rendimenti del
benchmark di riferimento non riflettono le spese di gestione o altri oneri
a carico del fondo, mentre i rendimenti del fondo qui indicati riflettono
tali costi.
Cumulative
-1.9
-2.2
Dal lancio
0.10
(7.48)
(1.92)
1
0.10
(4)
Azioni Base Distribuzione
MSCI EM Unhedged USD Net Divs(5)
Media settore Global Emerging Markets Equity(6)
Quartile nel settore(6)
(4)
Azioni Base (Acc.)
Dati del Fondo
Numero di posizioni
% prime 10
80
USD
USD
26 gen 2011
26 gen 2011
Lussemburgo
115
28
Informazioni sul Fondo
Codice ISIN - Azioni Base Distribuzione
LU0385343941
Codice ISIN - Azioni Base (Acc.)
LU0385344089
Ticker Bloomberg - Azioni Base Distribuzione GSN11BI LX
Ticker Bloomberg - Azioni Base (Acc.)
GSN11BA LX
Negoziazione e valutazione
Giornaliera
Chiusura esercizio fiscale
30 Novembre
Gestore del fondo
Goldman Sachs Asset Management
International, Emerging Markets Equity Team
Liquidazione
T+3
Direttiva UE sul risparmio
Non soggetto
Società di investimento
Goldman Sachs Funds, SICAV
Commissione di vendita iniziale - fino al (%)
5.5
1.75
Commissione di gestione (%)
0.00
Commissione di performance (%)
(7)
Total Expense Ratio - TER (%)
2.15
1 mese
(4.39)
(4.61)
(5.05)
2
(4.30)
3 mesi
(6.80)
(4.50)
(4.57)
4
(6.71)
Annualizzate
YTD
(1.86)
(2.19)
(3.02)
2
(1.77)
1 anno
(1.86)
(2.19)
(3.02)
2
(1.77)
Allocazione per nazione (%)
Allocazione per settore (%)
GS N-11 Equity Portfolio
GS N-11 Equity Portfolio
20.2%
18.6%
16.0%
14.6%
7.1%
5.9%
5.7%
4.9%
3.3%
2.9%
0.8%
Messico
Corea
Indonesia
Turchia
Nigeria
Egitto
Filippine
Pakistan
Vietnam
Bangladesh
Liquidità ed equivalenti
3 anni
5.60
4.04
3.80
1
5.60
33.5% Finanziario
14.3% Beni di consumo - non ciclici
11.4% Servizi per le
telecomunicazioni
11.0% Beni di consumo
7.8% Materiali
7.3% Informatica
5.1% Industriale
3.1% Servizi di pubblica utilità
3.1% Energia
2.6% Sanitario
0.8% Liquidità ed equivalenti
Posizioni principali (Top 10)(8)
Titolo
%
Nazione
Settore
Samsung Electronics Co Ltd
America Movil SAB de CV
Commercial International Bank Egypt SAE
Grupo Televisa SAB
Turkiye Garanti Bankasi AS
Cemex SAB de CV
Bank Central Asia Tbk PT
Nigerian Breweries PLC
SK Hynix Inc
BIM Birlesik Magazalar AS
5.1
4.8
4.0
2.7
2.2
2.1
2.0
1.9
1.8
1.7
Corea
Messico
Egitto
Messico
Turchia
Messico
Indonesia
Nigeria
Corea
Turchia
Apparecchiature tecnologiche
Servizi per le telecomunicazioni
Bancario
Media
Bancario
Materiali
Bancario
Alimentari, bevande e tabacco
Semiconduttori e apparecchiature con semiconduttori
Alimentari
Si vedano le Note Supplementari. Dati sulla performance e sulle partecipazioni al 31 dicembre 2014.
(1)
Per maggiori informazioni sugli Overall Morningstar Rating e sulle loro modalità di calcolo si rimanda al sito web www.morningstar.com. (2) Il Goldman Sachs
N-11 Equity Portfolio prevede attualmente l’equalizzazione del reddito. I dati di equalizzazione relativi al Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio sono disponibili su
richiesta presso il Shareholder Services Team (telefono: +44 20 7774 6366; indirizzo di posta (3)elettronica: [email protected]). Si consiglia agli investitori di rivolgersi al
proprio consulente fiscale per valutare il possibile impatto di tale equalizzazione
del reddito. Il valore attivo netto per azione (NAV) viene calcolato dividendo gli
attivi netti del Portafoglio (dividendi esclusi) per il numero totale di azioni. (4) I rendimenti del fondo sono riportati al netto delle commissioni periodiche applicabili
e con reinvestimento dei dividendi sulla base del NAV ex-dividendo. Finalità dei suddetti rendimenti è il confronto, in termini di performance, con un determinato
indice di riferimento. Poiché l'investitore potrebbe essere soggetto ad altre competenze, spese e imposte, essi non possono essere utilizzati come parametro del
rendimento effettivo per gli investitori.
I dati di performance non includono le commissioni ed i costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del
disinvestimento
delle quote. (5) L’indice MSCI EM Free è quotato a fine mese con reinvestimento dei dividendi e, contrariamente al fondo, senza detrazione di
spese. (6) Le medie di settore Morningstar sono calcolate usando tutti i fondi aperti disponibili nell’universo nel periodo di riferimento. Il numero di fondi in un
settore Morningstar varia nel tempo con l’introduzione di nuovi fondi o la chiusura di alcuni fondi. Di conseguenza, il numero di fondi inclusi in un settore
Morningstar al lancio di un portafoglio può risultare inferiore o superiore al dato relativo a periodi di tempo più brevi. Fonte: Morningstar. © 2015 Morningstar,
Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento (1) sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, (2)
non possono essere copiate né distribuite e (3) non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti
non sono
responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. La performance passata non costituisce garanzia dei risultati futuri. (7) Sono incluse
nel calcolo del Total Expense Ratio (TER) le commissioni del Consulente all’Investimento e del Distributore e alcuni costi continuativi descritti in dettaglio nel
KIID. Non sono invece incluse nel calcolo del TER le commissioni
di negoziazione e i costi di mercato. Il TER delle Azioni “B”include inoltre un Costo Differito
Contingente di Vendita (CDCV) come descritto nel Prospetto. (8) Le posizioni di portafoglio potrebbero non essere rappresentative di investimenti attuali e futuri o
della totalità delle partecipazioni del fondo. Le future posizioni di portafoglio potrebbero non essere redditizie.
1
Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio
Alcuni rischi sostanziali
Un investimento in Azioni del Fondo non costituisce un programma di investimento completo. Le seguenti considerazioni sui rischi
illustrano in dettaglio alcuni rischi associati all'investimento in Azioni del Fondo come descritti nel Documento contenente informazioni
chiave per gli investitori (KIID), ma non rappresentano una sintesi completa di tutti i rischi connessi a tale investimento. Per
informazioni più dettagliate sui rischi associati all’investimento in Azioni del Fondo, si prega di fare riferimento alla sezione del
Prospetto intitolata “Considerazioni sui rischi”.
Rischio di mercato - il valore delle attività del Comparto è normalmente determinato da vari fattori, tra cui anche i livelli di
fiducia del mercato in cui sono negoziate.
Rischio operativo - perdite sostanziali che il Comparto può subire a seguito di errori umani, malfunzionamento di un sistema
e/o di un processo, procedure o controlli non adeguati.
Rischio di liquidità - è possibile che il Comparto non trovi sempre un’altra parte disposta ad acquistare un’attività che il
Comparto vuole vendere, e ciò potrebbe influire sulla capacità del Comparto di evadere prontamente le domande di riscatto.
Rischio dei tassi di cambio - variazioni dei tassi di cambio possono ridurre o incrementare i rendimenti attesi da un investitore,
indipendentemente dalla performance di tali attività. Ove applicabile, le tecniche di investimento utilizzate per cercare di ridurre
il rischio di movimenti valutari (copertura) possono non essere sempre efficaci. La copertura comporta inoltre altri rischi
associati a derivati.
Rischio di depositario - il Comparto può subire perdite dovute a insolvenza, violazione dell’obbligo di cura o comportamento
scorretto di un depositario o di un depositario delegato responsabile della custodia delle attività del Comparto.
Rischio di derivati - gli strumenti derivati sono estremamente sensibili alle variazioni di valore dell'attività sottostante su cui si
basano. Certi derivati possono comportare una perdita superiore rispetto all'importo dell'investimento originale.
Rischio di controparte - una controparte delle operazioni del Comparto può non mantenere i suoi impegni, provocando delle
perdite.
Rischio dei mercati emergenti – i mercati emergenti potrebbero comportare rischi più elevati dovuti a minore liquidità ed
eventuale assenza di strutture finanziarie, legali, sociali, politiche ed economiche adeguate, di protezione e di stabilità, oltre a
posizioni fiscali incerte.
2
Note Integrative
Sedi legali e principali
Sede legale dei comparti domiciliati in Lussemburgo:
c/o State Street Bank Luxembourg S.A.
49, Avenue J-F Kennedy
L-1855
Luxembourg
Goldman Sachs Funds, SICAV:
Comparti azionari e obbligazionari domiciliati
in Lussemburgo.
La performance passata non è garanzia dei risultati futuri, che possono variare. Il valore degli investimenti e il rendimento derivante da
essi subiranno fluttuazioni e possono aumentare così come diminuire. Possono verificarsi perdite di capitale.
Il presente documento è pubblicato da Goldman Sachs International, società autorizzata dalla Prudential Regulation Authority e soggetta
alla vigilanza della Financial Conduct Authority e della Prudential Regulation Authority.
Documenti di offerta: Questa pubblicazione è fornita su richiesta del destinatario unicamente a fini informativi e non costituisce una
sollecitazione all’investimento nelle giurisdizioni in cui tale sollecitazione sia illegale, o in relazione alle persone cui sia illegale rivolgere
una tale sollecitazione. Il presente documento contiene unicamente informazioni selezionate sul fondo e non costituisce un’offerta di
acquisto di azioni dello stesso. Prima di effettuare un investimento nel fondo, i potenziali investitori sono invitati a leggere attentamente
le più recenti Informazioni chiave per l’investitore (KIID) e la documentazione d’offerta del fondo, fra cui anche il prospetto del fondo, che
contiene fra l’altro informazioni dettagliate sui rischi associati all’investimento. Lo statuto, il prospetto, il supplemento al prospetto, il KIID
e la più recente relazione annuale/semestrale del fondo sono disponibili gratuitamente presso l’agente per i pagamenti e per le
informazioni, e/o presso il vostro consulente finanziario.
Distribuzione delle azioni: In alcune giurisdizioni (fra cui, a titolo esemplificativo, i Paesi latino-americani, africani o asiatici) le azioni del
fondo potrebbero non essere registrate per la distribuzione al pubblico. Di conseguenza, le azioni del fondo non devono essere oggetto
di offerta o di distribuzione in tali giurisdizioni, o ai residenti di tali giurisdizioni, salvo che tale offerta o distribuzione avvenga in
conformità a esenzioni applicabili al collocamento privato di organismi di investimento collettivo e altre norme o regole giurisdizionali
applicabili.
Consulenza in materia di investimenti e perdite potenziali: I consulenti finanziari raccomandano generalmente di detenere un
portafoglio di investimenti diversificato. Il fondo qui descritto non rappresenta in sé un investimento diversificato. Il presente documento
non costituisce una consulenza in materia di investimenti o fiscale. Prima di effettuare un investimento, i potenziali investitori sono invitati
a rivolgersi ai propri consulenti fiscali e finanziari al fine di determinare se tale operazione sia compatibile con le loro esigenze. Si
consiglia agli investitori di effettuare l’operazione solo se dispongono delle necessarie risorse finanziarie per far fronte a un’eventuale
perdita dell’intero investimento.
Swing pricing: Si prega di notare che il fondo applica una politica di swing pricing. Gli investitori devono essere consapevoli che talvolta
la performance del fondo potrebbe differire dal risultato dell’indice di riferimento a causa dei soli effetti dello swing pricing più che in
ragione di movimenti dei prezzi degli strumenti sottostanti.
Le commissioni, solitamente fatturate e pagabili alla fine di ciascun trimestre, sono calcolate in base ai valori di mercato medi rilevati alla
fine di ogni mese incluso nel trimestre considerato. Per ulteriori informazioni, si rinvia al Modulo ADV Parte 2.
Le informazioni contenute in questo documento non devono essere interpretate come una raccomandazione di investimento o una
consulenza fiscale. Prima di effettuare un investimento, i potenziali investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti fiscali e
finanziari al fine di determinare se tale operazione sia compatibile con le loro esigenze. Inoltre, queste informazioni non devono essere
interpretate come una ricerca finanziaria, né sono state predisposte in conformità alle disposizioni di legge volte a promuovere
l’indipendenza dell’analisi finanziaria e non sono soggette al divieto di effettuare operazioni di trading a seguito della distribuzione di
ricerche finanziarie.
Queste informazioni, la cui visione è riservata unicamente al legittimo destinatario, non possono essere riprodotte o distribuite ad alcuno,
né integralmente né parzialmente, senza il preventivo consenso scritto di GSI. Goldman Sachs International declina ogni responsabilità
in relazione all’uso improprio o a una distribuzione inappropriata del presente materiale.
I titoli garantiti da mutui ipotecari (MBS) sono soggetti ad alcuni rischi supplementari. In generale, in caso di rialzo dei tassi di interesse
la duration dei titoli MBS a tasso fisso tende ad allungarsi, aumentando la sensibilità di queste emissioni alle variazioni dei tassi di
interesse. Di conseguenza, nelle fasi di rialzo dei tassi di interesse il Fondo può registrare una maggiore volatilità qualora detenga in
portafoglio titoli garantiti da mutui ipotecari. Inoltre, i titoli MBS a tasso fisso e variabile sono soggetti al rischio di rimborso anticipato. In
caso di ribasso dei tassi di interesse, i mutuatari potrebbero rimborsare i rispettivi mutui prima del previsto. Ciò potrebbe condurre a una
riduzione dei rendimenti del Fondo, in quanto il Fondo potrebbe dover reinvestire il capitale rimborsato a tassi di interesse prevalenti più
bassi.
Lo statuto, il prospetto, il supplemento al prospetto, le Informazioni chiave per gli investitori (KIID) e, secondo il caso, la più recente
relazione annuale/semestrale del fondo sono disponibili gratuitamente presso gli agenti incaricati dei pagamenti e per le informazioni
elencati di seguito:
Austria: Raiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Vienna, Austria.
Belgio: RBC Investor Services, Place Rogier II, 1210 Bruxelles, Belgio.
Danimarca: Stockrate Asset Management, Mollevej 9 E2, DK-2990 Niva, Danimarca.
Francia: RBC Investor Services Bank France, 105, rue Réaumur, 75002 Parigi, Francia.
Germania: State Street Bank GmbH, Brienner Strasse 59, 80333 Monaco, Germania.
Grecia: Piraeus Bank S.A., 4 Amerikis Street, 10564 Atene, Grecia.
Irlanda: RBC Investor Services Ireland Limited, George’s Quay House, 43 Townsend Street, Dublino 2, Irlanda.
Italia: Société Générale Securities Services, Centro Maciachini – MAC 2, Via Benigno Crespi, 19/A, 20159 Milano, Italia; AllFunds Bank
S.A. Filiale di Milano, Via Santa Margherita 7, 20121 Milano, Italia; RBC Investor Services Bank Milan - Milan Branch, Via Vittor Pisani, 26,
20154 Milano, Italia; State Street Bank S.pA., Via Col Moschin, 16 , 20136 Milano, Italia; BNP Paribas Securities Services –Succursale di
Milano, Via Ansperto 5, 20121 Milano, Italia; Banca Sella, Piazza Gaudenzio Sella 1, 13900 Biella Bl., Italia.
Svizzera: Il Rappresentante del Fondo per la Svizzera è First Independent Fund Services Ltd, Klausstrasse 33, 8008 Zurigo. L'Agente per
i pagamenti del Fondo in Svizzera è Goldman Sachs Bank AG, Claridenstrasse 25, 8022 Zurigo. È possibile ottenere gratuitamente le
Informazioni chiave per gli investitori (KIID) e le relazioni annuali e semestrali del Fondo rivolgendosi al Rappresentante per la Svizzera o
a Goldman Sachs Bank AG a Zurigo.
Lussemburgo: State Street Bank Luxembourg S.A., 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo.
Svezia: Skandinaviska Enskilda Banken AB, tramite la divisione Global Transaction Services, SEB Merchant Banking, Sergels Torg 2, ST
MH1, SE-106 40 Stoccolma, Svezia.
Inoltre, in relazione ai Paesi sotto specificati, si prega di notare quanto segue:
Paesi Bassi: Il fondo è iscritto nel registro tenuto dalla Stichting Autoriteit Financiële Markten;
Spagna: Il fondo è un OICVM di diritto estero iscritto nel registro della CNMV con il numero 141 (SICAV), 913 (SICAV II), 305 (PLC). La
descrizione completa del fondo e il relativo KIID, unitamente alla restante documentazione obbligatoria, sono disponibili gratuitamente
presso i distributori autorizzati del fondo elencati nella pagina web della Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”)
all’indirizzo www.cnmv.es.
Australia: Il presente documento è distribuito in Australia e in Nuova Zelanda da Goldman Sachs Asset Management Australia Pty Ltd
ABN 41 006 099 681, AFSL 228948 (“GSAMA”) e la sua visione è riservata unicamente alla clientela wholesale in Australia ai fini della
sezione 761G del Corporations Act 2001 (Cth), nonché ai clienti che rientrano in una delle categorie di investitori indicate nella sezione
3(2) o nella sotto-sezione 5(2CC) del Securities Act 1978 (NZ).
Singapore: Questo documento è stato emesso a o da Singapore, o il suo uso in o da tale Paese è stato approvato, da Goldman Sachs
(Singapore) Pte. (Numero Società: 198602165W).
Hong Kong: Il presente documento è stato emesso a o da Hong Kong, o il suo uso in o da tale Paese è stato approvato, da Goldman Sachs
(Asia) L.L.C.
Morningstar Awards 2014©. Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Nell’ambito dei Morningstar Awards, Goldman Sachs Asset
Management è stata premiata come "Best Fund House: Specialist Fixed Income" (Migliore Società Obbligazionaria Specializzata) in
Spagna, Francia, Italia, Paesi Bassi e Germania. La categoria “Best Fund House: Specialist Fixed Income” include le società di gestione
che contano tre o più fondi obbligazionari, ma meno di 15, coperti da almeno 5 anni dal rating di Morningstar. I fondi sono valutati in base
a un sistema di punteggio che considera sia i rendimenti a lungo termine corretti per il rischio sia una serie di caratteristiche qualitative
della società di gestione.
© 2015 Goldman Sachs. Tutti i diritti riservati.
Goldman Sachs International - 120 Fleet Street - London - EC4A 2BE - England
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