modalità compatibilità - Università di Palermo

La riclassificazione del bilancio di
esercizio per le analisi economicofinanziarie
Corso di Economia Aziendale (esercitazioni) – Dott. Sergio Paternostro
Università degli Studi di Palermo
Solvibilità aziendale
-Solvibilità: capacità dell’azienda di estinguere i propri debiti in
scadenza senza compromettere la propria economicità
- Tale capacità deve scaturire dall’ordinario ciclo di gestione
senza mutare la destinazione degli investimenti
- Documento utile per studiare la solvibilità di un’azienda:
stato patrimoniale
Schema di riclassificazione dello Stato Patrimoniale
Attività
Passività
(Capitale investito)
(Fonti finanziarie)
Immobilizzazioni
Capitali permanenti
(Investimenti a lento ciclo di reintegro
(Fonti finanziarie a lento ciclo di esborso
finanziario)
e capitale proprio)
Capitale circolante
Debiti a breve termine
(Investimenti a rapido ciclo di reintegro
(Fonti finanziarie a rapido ciclo di esborso)
finanziario)
Elenco voci di Stato Patrimoniale
M acchine d’ufficio
D ebiti v/fornitori
M utuo passivo
Partecipazione v/im prese collegate
M aterie prim e e sem ilavorati
R iserva statutaria
Effetti passivi
D ebiti diversi
C rediti v/clienti
A vviam ento
R ateo passivo
C rediti v/ im prese controllate
Prodotti finiti
C assa e altri valori
R isconto attivo
C apitale sociale
Licenze e m archi
Fondo TFR
Terreni e fabbricati
A ttrezzature generiche e specifiche
B anche c/c attivi
R iserva legale
U tile d’esercizio
B anche c/c passivi
A cconti da clienti
Effetti attivi
Riclassificazione voci di Stato Patrimoniale
Attività
Passività
(Capitale investito)
(Fonti finanziarie)
Immobilizzazioni
Capitali permanenti
Avviamento
Capitale sociale
Macchine d’ufficio
Riserva legale
Terreni e fabbricati
Utile d’esercizio
Attrezzature generiche e specifiche
Riserva statutaria
Licenze e marchi
Fondo TFR
Partecipazioni v/ imprese collegate
Mutuo passivo
Crediti v/ imprese controllate
Debiti v/fornitori oltre l’eserc. success.
Crediti v/clienti oltre l’eserc. success.
Capitale circolante
Debiti a breve termine
Materie prime e semilavorati
Effetti passivi
Prodotti finiti
Debiti v/fornitori entro l’eserc. success.
Crediti v/clienti entro l’eserc. success.
Banche c/c passivi
Banche c/c attivo
Acconti da clienti
Effetti attivi
Debiti diversi
Cassa e altri valori
Rateo passivo
Risconto attivo
STATO PATRIMONIALE
ATTIVITA’
Euro
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI
B) IMMOBILIZZAZIONI
I) IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
2) costi di ricerca sviluppo e pubblicità
3) diritti di brevetto industriale e diritto
di utilizzazione delle opere di ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
II) IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
1) terreni e fabbricati
2) impianti e macchinario
3) attrezzature industriali e commerciali
4) altri beni
5) immobilizzazioni in corso ed acconti
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
0,00
0,00
0,00
40.000,00
40.000,00
1.000.000,00
50.000,00
5.000,00
5.000,00
0,00
1.060.000,00
III) IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
1) partecipazioni in:
a) imprese controllate
b) imprese collegate
c) altre imprese
Totale partecipazioni (immobilizzaz. finanziarie)
0,00
0,00
50.000,00
50.000,00
2) crediti:
a) v/imprese controllate entro eserc. succes.
a1) v/imprese controllate oltre eserc. succes.
b) v/imprese collegate entro eserc. succes.
b1) v/imprese collegate oltre eserc. succes.
d) verso altri entro l’esercizio successivo
d1) verso altri oltre l’esercizio successivo
Totale crediti
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
0,00
0,00
0,00
0,00
10.000,00
40.000,00
50.000,00
100.000,00
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI
1.200.000,00
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I) RIMANENZE
2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
5) Acconti
TOTALE RIMANENZE
II) CREDITI
1) verso clienti:
a) esigibili entro l’esercizio successivo
b) esigibili oltre l’esercizio successivo
Totale crediti verso clienti
a) esigibili entro l’esercizio successivo
Totale crediti verso imprese controllate
5) verso altri
a) esigibili entro l’esercizio successivo
b) esigibili oltre l’esercizio successivo
Totale crediti verso altri
200.000,00
100.000,00
300.000,00
100.000,00
50.000,00
150.000,00
0,00
0,00
25.000,00
25.000,00
50.000,00
TOTALE CREDITI (ATTIVO CIRCOLANTE)
200.000,00
IV) DISPONIBILITA’ LIQUIDE
1) depositi bancari e postali
3) denaro e valori in cassa
TOTALE DISPONIBILITA’ LIQUIDE
190.000,00
100.000,00
290.000,00
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE
790.000,00
D) RATEI E RISCONTI
2) altri ratei e risconti
TOTALE RATEI E RISCONTI
TOTALE ATTIVO
10.000,00
10.000,00
2.000.000,00
PASSIVITA'
Euro
A) PATRIMONIO NETTO
I) CAPITALE
VI) RISERVE STATUTARIE
VII) ALTRE RISERVE
a) fondo di riserva indivisib. per ammortamenti
IX) UTILI (PERDITE - ) DELL’ESERCIZIO
TOTALE PATRIMONIO NETTO
B) FONDI PER RISCHI E ONERI
3) ALTRI FONDI
TOTALE FONDI PER RISCHI E ONERI
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO
300.000,00
50.000,00
50.000,00
100.000,00
500.000,00
0,00
0,00
50.000,00
D) DEBITI
3) DEBITI VERSO BANCHE
a) esigibili entro l’esercizio successivo
b) esigibili oltre l’esercizio successivo
TOTALE DEBITI VERSO BANCHE
200.000,00
0,00
200.000,00
4) DEBITI VERSO ALTRI FINANZIATORI
a) esigibili entro l’esercizio successivo
b) esigibili oltre l’esercizio successivo
TOTALE DEBITI VERSO ALTRI FINANZIATORI
100.000,00
50.000,00
150.000,00
5) ACCONTI DA CLIENTI
a) esigibili entro l’esercizio successivo
b) esigibili oltre l’esercizio successivo
TOTALE ACCONTI DA CLIENTI
50.000,00
0,00
50.000,00
6) DEBITI VERSO FORNITORI
a) esigibili entro l’esercizio successivo
b) esigibili oltre l’esercizio successivo
TOTALE DEBITI VERSO FORNITORI
250.000,00
250.000,00
500.000,00
8) DEBITI VERSO IMPRESE CONTROLLATE
a) esigibili entro l’esercizio successivo
TOT. DEBITI VERSO IMPRESE CONTROLLATE
0,00
0,00
11) DEBITI TRIBUTARI
a) esigibili entro l’esercizio successivo
TOTALE DEBITI TRIBUTARI
100.000,00
100.000,00
12) DEBITI VERSO ISTITUTI PREVIDENZIALI
a) esigibili entro l’esercizio successivo
TOT. DEBITI VERSO ISTITUTI PREVIDENZIALI
100.000,00
100.000,00
13) ALTRI DEBITI
a) esigibili entro l’esercizio successivo
b) esigibili oltre l’esercizio successivo
TOTALE ALTRI DEBITI
100.000,00
200.000,00
300.000,00
TOTALE DEBITI
1.400.000,00
E) RATEI E RISCONTI
2) RATEI E RISCONTI
TOTALE RATEI E RISCONTI
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO
50.000,00
50.000,00
2.000.000,00
Riclassificazione Stato Patrimoniale dell’azienda “RaiFa” S.p.A.
Attività
Passività
(Capitale investito)
(Fonti finanziarie)
Immobilizzazioni.................. 1.265.000,00
Capitali permanenti...................1.050.000,00
Patrimonio netto.............................500.000,00
Debiti a medio/ lungo termine........550.000,00
Capitale Circolante... ...............735.000,00 Debiti a breve termine..................950.000,00
Riclassificazione Stato Patrimoniale dell’azienda “RaiFa” S.p.A.
Attività (capitale investito)
Totale immobilizzazioni
1.200.000,00*
Passività (fonti finanaziarie)
Totale patrimonio netto
500.000,00
+50.000,00
Crediti v/altri entro es.
-10.000, 00
Debiti v/altri fin. oltre es.
Crediti v/altri oltre es.
+25.000,00
Debiti v/fornit. oltre es.
+ 250.000,00
Crediti v/clienti oltre es.
+50.000,00
Altri debiti oltre es.
+ 200.000,00
TFR
Immobilizzazioni
1.265.000,00
Capitali permanenti
+50.000,00
1.050.0000,00
Totale attivo circolante
790.000,00
Debiti v/forn. entro es.
Crediti v/altri oltre es.
-25.000,00
Debiti v/altri fin. entro es.
+100.000,00
Crediti v/clienti oltre es.
-50.000,00
Debiti v/banche entro es.
+200.000,00
Crediti v/altri entro es.
+10.000,00
Debiti v/ist. prev. entro es.
+100.000,00
Ratei e Risconti
+10.000,00
Acconti da clienti
+ 50.000,00
Altri debiti
+100.000,00
Debiti tributari
+100.000,00
Ratei e Risconti
+ 50.000,00
Debiti a breve termine
950.000,00
Attivo circolante
735.000,00
250.000,00
Calcolo indici di solvibilità dell’azienda “RaiFa” S.p.A.
Margine di disponibilità
Margine di disponibilità = Capitale Circolante - Debiti a breve termine
Margine di disponibilità = 735.000,00 – 950.000,00 = -215.000,00
Rapporto corrente
Rapporto corrente = Capitale Circolante / Debiti a breve termine
Rapporto corrente = 735.000,00 / 950.000,00 = 0,77
Test Acido
Test Acido = (Capitale Circolante - Rimanenze) / Debiti a breve termine
Test Acido = (735.000,00 – 300.000,00 ) / 950.000,00 = 0,45
Calcolo indici di solvibilità dell’azienda “RaiFa” S.p.A
Margine di struttura
Margine di struttura = Capitali Permanenti - Immobilizzazioni
Margine di struttura = 1.050.000,00 – 1.265.000,00 = -215.000,00
Indice di autonomia finanziaria
Indice di autonomia finanziaria = Capitale netto / Totale Passività e Netto
Indice di autonomia finanziaria = 500.000,00 / 2.000.000,00 = 0,25
Indice di Indebitamento
Indice di Indebitamento = (Passività consolidate + Passività correnti) / Totale
Passività e Netto
Indice di Indebitamento = 1.500.000,00 / 2.000.000,00 = 0,75
Redditività aziendale
-Reddito: variazione che subisce il netto patrimoniale per
effetto della gestione
- Reddito operativo: reddito riferibile all’area operativa
- Reddito netto globale: reddito riferibile a tutte le aree della
gestione
- Reddività: remunerazione relativa data al capitale iniziale dal
reddito prodotto
- Documento utile per studiare la redditività di un’azienda:
conto economico
Schema per la riclassificazione del
Conto Economico
Ricavi operativi
Costi operativi
Risultato della gestione operativa (o caratteristica)
Proventi e oneri accessori
Proventi e oneri finanziari
Proventi e oneri straordinari
Imposte
Reddito netto globale
Elenco possibili voci di Conto Economico
Altri ricavi e proventi
Oneri finanziari
Ricavi delle vendite
Interessi su titoli
Salari e stipendi
Costi di materie prime
Sopravvenienze attive
Oneri sociali
Oneri finanziari div.
Proventi fin. diversi
Altri proventi straord.
Imposte sul reddito d’esercizio
Dividendi
Costi di prod. per il god. di beni di terzi
Oneri diversi di gestione
Minusvalenza patrimoniale
Fitti attivi (azienda immobiliare)
Fitti attivi (azienda industriale)
Plusvalenze alien. immobilizzazioni
Svalutazioni di partecipazioni fin.
Incrementi di immob. per lav. interni
Insussistenze passive
Riclassificazione voci di Conto Economico
Ricavi operativi
Ricavi delle vendite
Fitti attivi (azienda immobiliare )
Incr. di immob. per lavori interni
Costi operativi
Costi di materie prime
Costi di prod. per il god. beni di terzi
Salari e stipendi
Oneri sociali
Oneri diversi di gestione (se
costi della gestione
caratteristica non iscrivibili alle altre voci di B)
Risultato della gestione operativa
(o caratteristica)
Proventi e oneri accessori
Altri ricavi e proventi; oneri diversi di gestiome
Dividendi
Interessi su titoli
Proventi finanziari diversi
Oneri finanziari diversi
Fitti attivi (azienda industriale) Svalutazioni di
partecipazioni fin.
Proventi e oneri finanziari
Oneri finanziari
Proventi e oneri straordinari
Plusvalenze alienazioni immob.
Altri proventi straordinari
Sopravvenienze attive
Minusvalenza patrimoniale
Insussistenze passive
Imposte
Imposte sul reddito d’ esercizio
Reddito Netto globale
CONTO ECONOMICO
Euro
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) RICAVI DELLE VEND. E DELLE PRESTAZ.
2) VARIAZ. DELLE RIMAN. DI PRODOTTI IN CORSO
DI LAVORAZIONE SEMILAVORATI E FINITI
4) INCREMEN. DI IMMOBILIZZAZ. LAV. INTERNI
5) ALTRI RICAVI E PROVENTI
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE
900.000,00
150.000,00
0,00
50.000,00
1.100.000,00
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) PER MAT. PRIME, SUS. DI CONS. E DI MERCI
7) PER SERVIZI
8) PER GODIMENTO BENI DI TERZI
-500.000,00
-150.000,00
-50.000,00
9) PER IL PERSONALE:
a) salari e stipendi
b) oneri sociali
c) trattamento di fine rapporto
TOTALE COSTI PER IL PERSONALE
-60.000,00
-25.000,00
-5.000,00
-90.000,00
10) AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI
a) ammortamento delle immobilizzaz. immat.
b) ammortamento delle immobilizzaz. mater.
TOTALE AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI
-700,00
-9.300,00
-10.000,00
14) ONERI DIVERSI DI GESTIONE
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE
-200.000,00
- 1.000.000,00
DIFF. VALORE COSTI DELLA PRODUZ. (A - B)
100.000,00
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI
15) PROVENTI DA PARTECIPAZIONI IN
a) imprese controllate
TOTALE PROVENTI DA PARTECIPAZIONE (15)
0,00
0,00
16) ALTRI PROVENTI FINANZ. (NON DA PART.)
a) proventi finanziari (inter.) da cred. immobil.
a4) da altri
Tot. prov. fin. (int.) cred.iscrit.immobiliz.(16a)
d) proventi finanziari diversi dai precedenti
d4) da altri
Totale proventi finanziari (interessi da
crediti iscritti nell'attivo circolante) (16d)
5.000,00
5.000,00
4.000,00
4.000,00
TOTALE ALTRI PROVENTI FINANZIARI
(NON PARTECIPAZIONI)(16)
4.000,00
TOTALE PROVENTI FINANZIARI
9.000,00
17) INTERES. PASSIVI E ONERI FINANZIARI DA
d) debiti verso le banche
f) altri debiti
g) oneri finanziari diversi
TOTALE ONERI FINANZIARI (17)
-20.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-40.000,00
DIFFERENZA TRA PROVENTI E ONERI FINANZIARI (15+16-17)©
19) SVALUTAZIONE DELLE ATTIVITA’ FINANZ.
a) di partecipazioni
TOT. DELLE SVALUTAZIONI DI ATTIVITA’ (19)
-31.000,00
TOT. RET. DI VAL. ATT. FINAN. (18 - 19) (D)
-19.000,00
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI
20) PROV. STRAORD. (EXTRA ATT. ORD.)(20)
a) plusvalenze alienazioni immobilizzazioni
b) altri proventi straordinari
TOTALE PROVENTI STRAORDIN.
(EXTRA ATTIVITA' ORDINARIA) (20)
21) ONERI STRAORD. (EXTRA ATTIVITA’ ORD.)
a) minusvalenze alienazioni (extra attività ord.)
c) altri oneri (non rientra n.14)
c1) altri oneri (non rientra n.14)
TOTALE ONERI STRAORDINARI (21)
-19.000,00
-19.000,00
100.000,00
0,00
100.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
TOT. PARTITE STRAORDINAR. (20-21) (E)
100.000,00
RISUL. PRIMA IMPOSTE A-B+/-C+/-D+/-E
22) IMPOSTE SUL REDDITO DELL’ESERC. (22)
150.000,00
-50.000,00
UTILE (O - PERDITA) D’ESERCIZIO (26)
100.000,00
Riclassificazione Conto Economico
dell’azienda “RaiFa” S.p.A.
Ricavi operativi
1.050.000,00
Costi operativi
850.000,00
Reddito Operativo
200.000,00
Proventi e oneri atipici
-120.000,00
Proventi e oneri finanziari
- 30.000,00
Proventi e oneri straordinari
100.000,00
Imposte
- 50.000,00
Reddito Netto globale
100.000,00
Riclassificazione Conto Economico
dell’azienda “RaiFa” S.p.A.
Ricavi operativi
Costi operativi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
900.000,00*
Variaz. delle rim. di prod. in corso di lav. sem. e fin.
150.000,00
Costi di materie prime
-500.000,00
Costi di prod. per il godimento beni di terzi
-50.000,00
Costi di produzione per servizi
- 150.000
Salari e stipendi
-60.000,00
Oneri sociali
-25.000,00
Tfr
-5.000,00
Amm. delle immobilizzazioni immat.
Amm. delle immobilizzazioni mater.
Oneri diversi di gestione
-9.300,00
-200.000,00
50.000,00
Risultato della gestione operativa (o caratteristica)
Proventi e oneri atipici
-700,00
Altri prov.fin. (non da par.)
5.000,00
Proventi finanziari diversi
4.000,00
Altri ricavi e proventi
50.000,00
Svalutazioni di partecipazioni fin.
-19.000,00
Oneri finanziari diversi
-10.000,00
Interessi passivi da banche
-20.000,00
Interessi passivi da altri
-10.000,00
Proventi e oneri straordinari
Plusvalenze alienazione imm.
100.000,00
Imposte
Imposte sul reddito d’ esercizio
-50.000,00
Proventi e oneri finanziari
Reddito Netto globale
100.000,00
Calcolo indici di redditività
dell’azienda “RaiFa” S.p.A
R.O.I.
R.O.I.= reddito operativo/investimenti netti
R.O.I. = 50.000,00/2.000.000,00 = 2,5%
R.O.S.
R.O.S. = reddito operativo/vendite
R.O.S.= 50.000,00/900.000,00 = 6%
R.O.E.
R.O.E. = reddito netto/capitale netto
R.O.E. = 100.000,00/500.000,00 = 20%
Determinanti del ROE
dell’azienda “RaiFa” S.p.A
R.O.E.= reddito netto
capitale netto
RN
CI
R.O.I.
reddito operativo
capitale investito
50.000,00
2.000.000,00
2,5%
CI
CN
RN
RO
reddito netto
reddito operativo
100.000,00
50.000,00
200%
capitale investito
capitale netto
2.000.000,00
500.000,00
400%
Determinanti del ROI
dell’azienda “RaiFa” S.p.A
R.O.I.= reddito operativo
capitale investito
RO
V
reddito operativo
vendite
50.000,00
900.000,00
6%
V
CI
vendite
capitale investito
900.000,00
2.000.000,00
45%

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