Ipoteche Gennaio / Febbraio 2015 Per uso a scopo di marketing di UBS Le ipoteche UBS nel contesto attuale dei tassi La Banca nazionale svizzera annuncia tassi d'interesse negativi per gli averi in conto giro La Banca nazionale svizzera ha annunciato tassi d’interesse negativi sugli averi in conto giro (-0,25%) per contrastare la pressione al rialzo sul franco svizzero. Ciò ha ulteriormente spinto al ribasso gli interessi e i rendimenti obbligazionari in franchi svizzeri e ha trascinato in territorio negativo anche il tasso Libor a 3 mesi. La durata di una simile politica espansionistica dipenderà ampiamente dall’andamento dell’eurozona, dove ci aspettiamo che la Banca centrale annunci anch’essa ulteriori misure espansive per arrestare la diminuzione delle aspettative inflazionistiche e invertire la tendenza. Al momento prevediamo che i tassi dei mercati monetari di eurozona e Svizzera continueranno a quotare a un livello prossimo allo zero almeno fino al 2017. Considerato l’atteso aumento dei tassi da parte della Banca centrale americana nel 2015, i rendimenti obbligazionari potrebbero tuttavia salire leggermente nei prossimi 12 mesi. Andamento dei tassi a lungo termine 10 Libor 3 mesi Swap 3 anni Swap 5 anni Swap 10 anni 8 6 4 2 0 (2) 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 15 Fonti: Bloomberg, UBS SA Previsioni sui tassi in cifre 05.01.15 06/15 12/15 06/16 12/16 Libor 3 mesi -0.10 -0.20 -0.20 -0.10 0.00 Swap 3 anni -0.10 0.00 0.00 0.10 0.20 Swap 5 anni 0.00 0.00 0.10 0.20 0.30 Swap 10 anni 0.50 0.50 0.60 0.80 0.90 Fonti: Bloomberg, UBS SA Vi preghiamo di considerare che il tasso d’interesse indicato costituisce in parte una previsione e quindi può subire modifiche verso l’alto o verso il basso. Panoramica dei prodotti ipotecari UBS In un’ottica di lungo termine, l’attuale livello dei tassi può essere tuttora considerato «basso». Come si collocano le ipoteche UBS in questo contesto? • Le ipoteche fisse UBS continuano a essere vantaggiose, in particolare quelle a lungo termine. È quindi possibile assicurarsi gli attuali tassi estremamente bassi per gli anni a venire. • Per clienti ipotecari che dispongono di un certo margine di manovra finanziario, è ancora consigliabile l’ipoteca Libor UBS. Le ipoteche UBS offrono interessanti possibilità di combinazione in ogni contesto dei tassi e per tutti i profili ipotecari Livello dei tassi Ipoteca fissa UBS breve media lunga Ipoteca Libor UBS alto in ribasso normale in rialzo basso adeguata Ipoteche fisse UBS: una soluzione tuttora valida Le ipoteche a tasso fisso fra il 4% e il 5% corrispondono alla media storica di lungo termine. Consigliamo l’accensione di ipoteche fisse UBS con durate più lunghe, in modo da garantirsi gli attuali tassi estremamente bassi per i prossimi anni. adeguata a secondo dei casi Non adeguata Fissare i tassi d'interesse a lungo termine dà sicurezza 5 4 3 Al fine di limitare alla scadenza il rischio legato al cambiamento dei tassi consigliamo la suddivisione dell'ipoteca in più tranche e così anche lo scaglionamento delle durate. 2 1 Ipoteca fissa UBS 2 anni Ipoteca fissa UBS 5 anni Ipoteca fissa UBS 8 anni 0 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 Fonti: Bloomberg, UBS SA Vi preghiamo di considerare che il tasso d’interesse indicato costituisce in parte una previsione e quindi può subire modifiche verso l’alto o verso il basso. Ipoteche Gennaio / Febbraio 2015 Per uso a scopo di marketing di UBS Ipoteca Libor UBS: la propensione al rischio potrebbe 3 risultare ancora conveniente Per i clienti che dispongono di un certo margine finanziario l’Ipoteca Libor UBS continua a essere una soluzione interessante, soprattutto se s’intende puntare su questo prodotto per un periodo di tempo prolungato, a prescindere dal futuro andamento dei tassi di mercato. Nella media oneri d'interesse bassi con l'ipoteca Libor UBS 5 Ipoteca Libor UBS (3 mesi) Ipoteca fissa UBS 2 anni 4 3 2 1 0 01/15 04/15 07/15 10/15 01/16 04/16 07/16 10/16 01/17 Fonti: Bloomberg, UBS SA Vi preghiamo di considerare che il tasso d’interesse indicato costituisce in parte una previsione e quindi può subire modifiche verso l’alto o verso il basso. Per ogni profilo ipotecario il giusto mix Consigliamo ai nostri clienti di combinare sempre, per quanto possibile, vari prodotti con durate diverse. Questo tipo di strategia consente di diversificare il rischio legato ai tassi. Consigli relativi ai prodotti – sta a voi abbinarli Profilo ipotecario Stabile 30 – 40 % 60 – 70 % Ipoteca fissa UBS 3 anni Ipoteca fissa UBS 5 - 8 anni • Lo scaglionamento delle durate consente di evitare – in una situazione di tassi svantaggiosi – una nuova impostazione dell'intero finanziamento alla sua scadenza. Bilanciato • La combinazione di prodotti permette di distribuire il rischio di variazione dei tassi su tassi di base diversi. Orientato al mercato Il vostro consulente UBS sarà lieto di illustrarvi le varie possibilità. Finanziamento consigliato 25 – 35 % 65 – 75 % Ipoteca Libor UBS (3 mesi) Ipoteca fissa UBS 4 - 7 anni 35 – 55 % 45 – 65 % Ipoteca Libor UBS (3 mesi) Ipoteca fissa UBS 3 - 6 anni Vi preghiamo di notare che questa pubblicazione ha finalità esclusivamente informative e non rappresenta in alcun modo una raccomandazione, una proposta, un’offerta o un invito ad allestirne una per l’acquisto o la vendita di prodotti d’investimento o di altri prodotti specifici. Essa non va considerata come una consulenza d’investimento, legale o fiscale e non deve fungere da base per decisioni d’investimento. Vi preghiamo di tenere presente che UBS si riserva il diritto di modificare in qualsiasi momento e senza preavviso la gamma dei servizi, i prodotti e i prezzi. Alcuni prodotti e servizi sono soggetti a restrizioni legali e non possono essere offerti in tutto il mondo in modo incondizionato. 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