Weekly 10分で分かる世界の金融市場動向株式会社フィスコ 12月15日号為替市場概況と見通し米ドル/円 United States of America 先々週の概況今後の見通し下落、ギリシャと中国の金融危機懸念を受けたリスク回避やや弱含みを予想、衆議院選挙と連邦公開市場委員会に注目米ドル/円週末終値 118.75 円米ドルは対円で下落した。ギリシャ議会で次期大統領が選出されなかった場合、解散・総選挙となり、ギリシャ金融危機が再燃する懸念が高まったこと、中国の債券レポ取引の担保基準が厳格化されたことで、リスク回避の円買い圧力が強まった。しかし、衆議院選挙で与党が圧勝するとの調査結果を受けて下値は限定的だった。原油価格の下落基調を受けて、世界同時株安の様相を呈し始めている。背景には、オイルマネーが株式市場から引き揚げられるとの警戒感、シェールオイル関連企業の経営破綻懸念、原油取引で損失を被ったヘッジファンドが損失を穴埋めするために株を売却していることなどが挙げられる。米ドル/円想定レンジ 116.00 ～ 121.00 米ドルは対円でやや弱含みに推移すると予想する。衆議院選挙では与党の勝利は織り込み済みであり、連邦公開市場委員会で利上げまでの「相当な期間」が削除されるか否か、ギリシャ議会で大統領が選出されるか否かに注目する展開となる。クリスマスに向けて、海外勢が円売り持ちポジションを手仕舞うことで上値は限定的か。ギリシャ議会で次期大統領が選出されなかった場合、解散・総選挙となり、緊縮財政に反対している急進左派連合が躍進する可能性が高まっている。ギリシャの金融危機が再燃する可能性が高まった場合、リスク回避の円買い圧力が強まり、円売り持ちポジションの手仕舞いに拍車がかかる可能性が高まる。ユーロ/円 Europe 先々週の概況今後の見通しやや弱含み、ギリシャの金融危機再燃懸念やや弱含みを予想、ユーロ圏製造業PMIとインフレ率に注目ユーロ/円週末終値 147.99 円ユーロは対円で弱含みに推移した。ギリシャ議会で次期大統領が選出されなかった場合、解散・総選挙となり、ギリシャ金融危機が再燃する懸念が高まったこと、原油価格の下落基調を受けたユーロ圏のディスインフレ懸念で、欧州中央銀行（ECB）による追加緩和観測が台頭したことで弱含みに推移した。ユーロ/円想定レンジ 145.00 ～ Australia 今後の見通しｐ下落、失業率上昇とスティーブンス豪準備銀行総裁発言豪ドル/円週末終値 97.96 やや弱含みを予想、12月豪準備銀行金融政策決定会合議事録円豪ドルは対円で下落した。オーストラリアの11月の失業率が 6.3％と10月の6.2％から上昇したことや、ギリシャ金融危機への警戒感もリスク回避の円買い要因となった。スティーブンス豪準備銀行（中央銀行）総裁は、「豪ドルは経済のファンダメンタルズを反映する水準を上回っている」という豪ドル高を牽制する発言から、「豪ドルは対米ドルで0.75米ドルに近づくべき」という、豪ドル安を誘導する発言に踏み込んだ。しかし、現時点では利下げの必要は無い、と観測を否定している。米国経済指標発表予定発表日時間期間 12月30日　23:00 12月31日　24:00 1 月 7日 22:15 1 月 7日 28:00 1 月 9日 22:30 1 月 9日 22:30 150.00 円ユーロは対円でやや弱含みに推移すると予想する。ユーロ圏の 12月の製造業PMIと11月のインフレ率に注目する展開。11月のインフレ率は前年比+0.3％と予想されているものの、原油価格の下落基調を受けて、ディスインフレ懸念が高まっており、1月の欧州中央銀行定例理事会での追加緩和観測が高まっている。豪ドル/円先々週の概況ｐ円豪ドル/円想定レンジ 10月ケース・シラー米住宅価格指数 11月住宅販売保留指数 12月　ＡＤＰ雇用統計米連邦公開市場委員会議事要旨 12月　非農業部門雇用者数変化 12月　失業率～ 100.00 円豪ドルは対円でやや弱含みに推移すると予想する。12月の豪準備銀行金融政策決定会合議事録で利下げのタイミングを見極める展開。スティーブンス豪準備銀行総裁が豪ドル安誘導発言に踏み切ったこと、商品市況の低迷で利下げ観測が高まっていることで軟調推移か。同氏は、為替政策では豪ドル・米ドル相場を0.75 米ドルへ豪ドル安誘導を目論みながらも、金融政策では「金利の安定期間」を設けることで利下げの可能性を否定している。市場予想では、2015年4月以降の利下げが見込まれている。 Schedule 指標名 95.00 欧州経済指標発表予定発表日 1月 1月 1月 1月 1月 7日 7日 8日 8日 8日時間期間指標名 19:00 19:00 19:00 19:00 19:00 消費者物価指数失業率卸売物価指数小売売上高消費者信頼感 12月　11月　11月　11月　12月　本資料のご利用については、必ず巻末の重要事項（ディスクレーマー）をお読みください　―　株式会社フィスコ　－ Schedule Weekly 10分で分かる世界の金融市場動向株式会社フィスコ 12月15日号株式市場概況と見通し日本株式市場 Japan 先々週の概況今後の見通し下落、外部環境の悪化を受けて続落か、外部環境の悪化を嫌気日経平均週末終値 17371.58 円下落。米雇用統計発表後の円安加速などを背景に週初18000円台をつけたものの、大台到達による達成感などが意識されて利益確定売りが優勢となった。週央にかけては原油安の影響などから外部環境は悪化。SQ（特別精算指数）に絡んだ裁定解消も進み日経平均は下げ幅を拡大した。17000円割れは回避したものの、SQ値算出後も上値の重さが意識される展開となった。日経平均想定レンジ 16500 17400 Hong Kong 先々週の概況今後の見通し下落、本土株の急落のほか、原油相場の下げが嫌気されるこう着か、原油相場を睨みながらの展開 23249.20 pt 下落。同指数は23300-24100ptのレンジ相場が続く中、週初こそレンジ上限突破が意識されていた。しかし、9日の大幅下落、その後も下げ止まらず、このもち合いレンジを下放れている。本土市場の急落が嫌気されたほか、原油相場の下落により、エネルギー関連の下げが影響した。ハンセン指数想定レンジ 23000 ～ 23800 pt こう着か。これまでのレンジ下限を割り込んでおり、トレンドは悪化。しかし、急ピッチの下げに対する反動が意識されやすい。政策期待から底堅い動きをみせている本土市場も安心感に。ただし、世界市場の波乱要因となっている原油相場を睨みながらの相場展開になりそうである。節目の23000ptを割り込んでくる局面では、押し目狙いのスタンスも。重要事項（ディスクレーマー）株式会社フィスコ(以下「フィスコ」という)は株価情報および指数情報の利用について東京証券取引所・大阪取引所・日本経済新聞社の承諾のもと提供しています。 “JASDAQ INDEX”の指数値及び商標は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり一切の権利は同社に帰属します。掲載される情報はフィスコが信頼できると判断した情報源をもとにフィスコが作成・表示したものですが、その内容及び情報の正確性、完全性、適時性について、フィスコは保証を行なっておらず、また、いかなる責任を持つものでもありません。本資料に記載された内容は、資料作成時点において作成されたものであり、予告なく変更する場合があります。本文およびデータ等の著作権を含む知的所有権はフィスコに帰属し、事前にフィスコへの書面による承諾を得ることなく本資料およびその複製物に修正･加工することは堅く禁じられています。また、本資料およびその複製物を送信、複製および配布・譲渡することは堅く禁じられています。フィスコが提供する投資情報は、あくまで情報提供を目的としたものであり、投資その他の行動を勧誘するものではありません。本資料に掲載される株式、投資信託、債券、為替および商品等金融商品は、企業の活動内容、経済政策や世界情勢などの影響により、その価値を増大または減少することもあり、価値を失う場合があります。本資料は、本資料により投資された資金がその価値を維持または増大することを保証するものではなく、本資料に基づいて投資を行った結果、お客様に何らかの損害が発生した場合でも、フィスコは、理由のいかんを問わず、責任を負いません。フィスコおよび関連会社とその取締役、役員、従業員は、本資料に掲載されている金融商品について保有している場合があります。投資対象および銘柄の選択、売買価格などの投資にかかる最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようにお願いします。以上の点をご了承の上、ご利用ください。円続落か。週明けは衆議院選挙の結果を受けての動きとなる。市場では自民・公明の政権与党が3分の2を超える議席（317議席）を獲得するとの見方から、ハードルは非常に高いと言えよう。欧米市場の軟調さを見る限り、海外投資家を中心にリスク回避を強める可能性も。先週話題となった日本銀行のETF買入見送りも売り材料として意識されよう。香港株式市場ハンセン指数週末終値～株式会社フィスコ