トレンド・アロケーション・オープン 販売用資料 第３２回 どれくらい我慢したら⻑期投資できる？ 積⽴ ２０１５年２⽉２７⽇ １年⽣！ 『頭で理解することと、実際に⾏動することは別物』という場⾯は多いと思うのですが、 その要因として何らかの⼼理的な影響を受けていることが考えられます。 今回は⻑期投資ができない理由の１つとして考えられる、ある⼼理的な要因について考えてみましょう。 ※当資料では、トレンド・アロケーション・オープンを「トレアロ」と略す場合があります。 なぜ⻑期投資ができない？ 前回は“コアファンドの⻑期投資”について考えてみまし た。しかし、「⻑期投資がいいと分かっていても、なかな か実践できない」という⽅が多くいらっしゃると思います。 それはなぜでしょうか？ ⻑期投資がいいと分かっていながら途中でやめてしまう 理由の１つに、⼼理的な要因があると考えられます。 “過去の最⾼値”の意識 投資信託を保有している中で、図①のように“過去の最 ⾼値”を意識されたことはないでしょうか。 図①： 過去の最高値 を意識する例 過去の 最⾼値 過去の 最⾼値を 更新 過去の 最⾼値 過去の 最⾼値を 更新 この期間が ⻑いと… あのときに 売っておけば この期間 よかった… ※上記はイメージです やっとあのときの 最⾼値を上回った！ 売却しよう！ 「あの最⾼値のときに売っておけばよかった…あのときの 値段まで戻したら今度こそ売却しよう！」 「やっと過去の最⾼値を上回った！これより⾼くなること はなさそうだし、売却してしまおう」 このように、過去の最⾼値を更新するまでの期間が⻑けれ ば⻑いほど売却意欲が⾼まり、⻑期投資ができなくなって しまう可能性があると考えられます。“過去の最⾼値”の意 識による売却意欲と上⼿に付合う⽅法はないのでしょうか。 国際投信投資顧問 1 巻末の「本資料に関してご留意頂きたい事項｣を必ずご覧ください。 積⽴ １年⽣！ 第３２回 どれくらい我慢したら⻑期投資できる？ ２０１５年２⽉２７⽇ 過去の最⾼値を上回るために コアファンドのシミュレーションとした上図 の６資産分散の場合は、１ヶ⽉以内に最⾼値を コアファンドのシミュレーションとして６資 更新したケースが70％以上を占めていました。 産分散投資を、また⽐較対象として⽇本株、ト つまり、過去の例では１ヶ⽉待てば過去の最⾼ レアロについて、1994年末以降の最⾼値を更新 値を更新するケースが多かったと⾔えそうです。 するまでの期間を⾒てみましょう（図②：「最 コアファンドを売却したくなったら１ヶ⽉くら ⾼値を更新するまでの期間」）。 い様⼦を⾒てみるといいかもしれません。 図②：最高値を更新するまでの期間 ⼀⽅、中央の図の⽇本株は１ヶ⽉以内に最⾼ 値を更新したケースが40％未満と、コアファン ■６資産分散（＝コアファンドのシミュレーション） ドのシミュレーションを⼤幅に下回りました。 80% ←１ヶ⽉以内に最⾼値を 更新したケースは 全体の70％超！ 70% 60% 50% また、下図のトレアロは、コアファンドのシ ミュレーションと似た⽔準になっています。 40% 30% ※出所：Bloomberg ※期間：1994/12/30〜2014/12/31（⽇次）、 トレアロのみ2012/3/30（設定⽇）〜2014/12/30（⽇次） 20% 10% 0% １ヶ⽉以内 1 １ヶ⽉超、 2 ※最⾼値とは、1994年末以降（トレアロは設定来）での最 ⾼値を指します。 ３ヶ⽉超 3 ３ヶ⽉以内 80% 70% 60% 50% 40% ■⽇本株 ※６資産分散とは、先進国株式、先進国国債、新興国株式、 新興国国債、先進国リート、コモディティ（いずれも円換 算）を⽉次リバランスで等配分にて保有したもの。 １ヶ⽉以内に最⾼値を 更新したケースは 40％未満… ↓ ※使⽤している指数については、5ページをご覧ください。 ※1ヶ⽉を20営業⽇として算出しています。ただし、最⾼ 値を上回るまでの期間が1〜3営業⽇の場合について、連続 上昇であり我慢している期間ではないと判断して計算対象 外としています。そのため、「1ヶ⽉以内」は厳密には「4 営業⽇以上〜20営業⽇以内」を表しています。 30% 20% 10% 0% １ヶ⽉以内 1 １ヶ⽉超、 2 ※上記はあくまでシミュレーションであり、将来の投資成 果をお約束するものではありません。 ３ヶ⽉超 3 ３ヶ⽉以内 ■トレアロ 80% 70% ←１ヶ⽉以内に最⾼値を 更新したケースは 全体の70％超！ 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% １ヶ⽉以内 1 １ヶ⽉超、 2 ３ヶ⽉超 3 ３ヶ⽉以内 国際投信投資顧問 2 巻末の「本資料に関してご留意頂きたい事項｣を必ずご覧ください。 第３２回 どれくらい我慢したら⻑期投資できる？ 積⽴ １年⽣！ ２０１５年２⽉２７⽇ コア・サテライトとの関係 り、この期間周辺において最⾼値更新はほとん 次に、1994年末以降の最⾼値を更新した回数を が⼀時上向いたため、最⾼値更新回数の1/2近く どありませんでした。しかし2005年頃から景気 をこの期間が占めています（図④下）。 ⾒てみましょう（図③：「最⾼値更新回数」）。 ６資産分散は141回、⽇本株は16回となり、圧倒 図④：期間ごとの最高値更新回数 的に６資産分散が多くなっています。 ■６資産分散（＝コアファンドのシミュレーション） 図③：最高値更新回数 ⽐較的ばらついている！ （回） 150 141 100 ■⽇本株 50 偏りが⾒られる！ 16 0 ６資産分散 ⽇本株 図③、図④について ※出所：Bloomberg ※期間：1994/12/30〜2014/12/30（⽇次）（全期間5219⽇） ※使⽤している指数やカウントに関する条件は図②と同様です。 ※上記はあくまでシミュレーションであり、将来の投資成果を お約束するものではありません。 図④下の○で囲んだ期間でのリターンを狙う ように、投資環境に応じて保有することによっ て、⽬標である「より⾼いリターンを獲得し、 運⽤資産全体のリターンを引き上げる」を⽬指 実は、この結果がコア、サテライトの役割の違 すことがサテライトの役割だと⾔えます。 いを表しているとも⾔えます。 この機会にご⾃⾝のポートフォリオを⾒直し、 コアファンドのシミュレーションである６資産 コアとなる資産をお持ちでない⽅は、トレアロ 分散投資は、資本市場全体からのリターンを獲得 をコアファンドとして、⻑期投資をしてみては できるため、⻑期投資をすることによってリスク いかがでしょうか？ を抑えながら少しずつ上昇することが期待でき、 最⾼値更新回数が⽐較的多いと考えられます。実 図⑤：コア・サテライトそれぞれの特徴 際に偏った期間に限らず、⽐較的幅広い時期に最 ⾼値を更新していました（図④上）。 コア サテライト 資産運用の中核を担う 役割 コアのサポート・強化機能を担う 的⼤きな動きをすることや、②⽇本株式市場とい 資本市場全体からのリターンの獲得 目標 より高いリターンを獲得し、 運用資産全体のリターンを引き上げる う１つの市場環境に依存していることから、コア 相対的に抑えめ リスク 相対的に高め よりも最⾼値更新回数が少ないと考えられます。 長期保有、 異なるアセットを含めて分散投資 投資スタンス 投資環境に応じた保有 （場合によっては短期投資も） ②についての具体例としては、⽇本では2000年頃 保守的 攻守イメージ 積極的 ⼀⽅、サテライトとも⾔える⽇本株は、①⽐較 に景気後退期に突⼊したため、⽇本株は不調とな 国際投信投資顧問 ※コア・サテライト戦略に係る当社の考え⽅です。 3 巻末の「本資料に関してご留意頂きたい事項｣を必ずご覧ください。 トレンド・アロケーション・オープンで 積立投資シミュレーション ⼀例：2012年3⽉末開始の積⽴収益図 トレンド・アロケーション・オープンは投資初⼼ 者の⽅でも安⼼して積⽴投資して頂けるように、⻑ 期の資産運⽤に必要な要素を⾊々と盛り込んで作ら れ、運⽤を続けています。 総積⽴額に対する損益率 15% 損益率 10% では実際に、積⽴投資をしてみたらどうなるのか、 というシミュレーションをしたのがこのページの企 画です。積⽴開始時期別のパフォーマンス状況など も表⽰しています。これから始める⽅も、すでに続 けている⽅もご覧頂ければ幸いです。 5% 0% -5% '12/3 下記積⽴投資シミュレーションの前提条件 12,500 (円) '12/9 '13/3 '14/3 '14/9 '13/9 '14/3 '14/9 基準価額と平均購⼊単価の推移 12,000 基準価額 2012年3⽉末以降、各⽉末に積⽴開始 11,500 平均購⼊単価 毎⽉末営業⽇に１万円ずつ買付け 11,000 ノーロード（⼿数料なし）で買付けたと仮定 10,500 投資対象はトレンド・アロケーション・オープン 10,000 右図は2012年3⽉末開始の積⽴収益を⽇次で表⽰ したもの '13/9 9,500 9,000 '12/3 '12/9 '13/3 ※期間：2012年3月30日～2015年1月30日（日次） 開始時期別、トレアロの積⽴運⽤状況 積立開始月 当月末 過去最良月 過去最悪月 総積立額（万円） 総資産（万円） 積立開始月 当月末 過去最良月 過去最悪月 総積立額（万円） 総資産（万円） 積立開始月 当月末 過去最良月 過去最悪月 総積立額（万円） 総資産（万円） '12/3 '12/4 '12/5 '12/6 '12/7 '12/8 '12/9 '12/10 '12/11 '12/12 '13/1 '13/2 10.3% 10.1% 9.8% 9.4% 9.0% 8.6% 8.2% 7.8% 7.4% 7.0% 6.6% 6.3% 10.6% 10.4% 10.1% 9.7% 9.2% 8.8% 8.4% 8.0% 7.6% 7.1% 6.7% 6.4% -2.7% -1.8% 0.0% 0.0% -0.1% -0.2% -0.5% 0.0% 0.0% -0.1% -0.7% -1.0% 35.0 34.0 33.0 32.0 31.0 30.0 29.0 28.0 27.0 26.0 25.0 24.0 38.6 37.4 36.2 35.0 33.8 32.6 31.4 30.2 29.0 27.8 26.6 25.5 '13/3 '13/4 '13/5 '13/6 '13/7 '13/8 '13/9 '13/10 '13/11 '13/12 '14/1 '14/2 5.9% 5.6% 5.4% 5.2% 4.8% 4.5% 4.1% 3.7% 3.5% 3.3% 3.0% 2.7% 6.0% 5.7% 5.5% 5.3% 4.9% 4.5% 4.1% 3.7% 3.5% 3.3% 3.0% 2.7% -1.5% -1.8% -1.5% -0.4% -0.9% 0.0% -0.3% -0.8% -0.9% -0.8% 0.0% -0.2% 23.0 22.0 21.0 20.0 19.0 18.0 17.0 16.0 15.0 14.0 13.0 12.0 24.4 23.2 22.1 21.0 19.9 18.8 17.7 16.6 15.5 14.5 13.4 12.3 '14/3 '14/4 '14/5 '14/6 '14/7 '14/8 '14/9 '14/10 '14/11 '14/12 '15/1 2.4% 2.1% 1.7% 1.6% 1.6% 1.6% 1.7% 1.4% 0.6% 0.4% 0.0% 2.4% 2.1% 1.7% 1.6% 1.6% 1.6% 1.7% 1.4% 0.6% 0.4% 0.0% -0.5% -0.9% -1.2% -1.3% -1.2% -1.0% -0.3% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 11.0 10.0 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 11.3 10.2 9.2 8.1 7.1 6.1 5.1 4.1 3.0 2.0 1.0 ※期間：2012年3月末～2015年1月末（月次） ※基準価額(1万口当たり)は、信託報酬控除後のものです。 ※なお上記の基準価額やシミュレーションなどは、あくまで過去の運用実績に基づくものであり、将来の投資成果をお約束するものではありません。 また、一部は簡易的な計算に基づいており、同条件で実際に積立投資をした際とは異なる値になる可能性が有ります。 国際投信投資顧問 4 巻末の「本資料に関してご留意頂きたい事項｣を必ずご覧ください。 積⽴ １年⽣！ トレンド・アロケーション・オープン ４コマ漫画キャラクター紹介 主⼈公の姉：ミキ 主⼈公：マリナ 短⼤卒業と同時に結婚。 現在、専業主婦。 今年⼩学⽣となった息⼦1⼈とサラリー マンの夫の3⼈家族。 毎⽉の出費に加えマンションと⾞の ローン、保険の⽀払等で家計が⽕の⾞ になりそうな気配も漂うが、ついつい 可愛い⼩物を買い込んでしまう。 危機感はあるものの、持ち前の愛嬌と 楽天的な性格で⾃分をごまかしている。 夢は「息⼦をアイドルに仕⽴て上げて、 余⽣を楽に過ごすこと」 IT企業のキャリアウーマン。 アラフォー。 忙しさに翻弄され、気がついたら現 在も独⾝。 使い道の無い貯⾦を頭⾦に、30歳で 東京23区内にマンションを買う⼤胆 な⾯も。 会社の業績はいいが「SNSなんて流 ⾏り廃り」と割りきっている。⾯倒 ⾒も良く、仕事もできるが、男運は ない。将来設計の為に財形から始め、 フヤシチェンコ先⽣の指導のもと積 ⽴投資も実践。 資産運⽤の先⽣：積⽴ フヤシチェンコ 主⼈公の息⼦ ：ケンゾー 最近⼩学校に上がったピカピカの１年 ⽣。 愛情あふれる両親の下、満⾜に暮らし ているが、両親が楽天的すぎて⽣活設 計がテキトー過ぎることをとても⼼配 していて、「⾃⽴出来る⼤⼈になろ う」と⼼に決めている。 アイドルよりも経済番組の司会者のほ うが向いているな、と思っている。 将来の夢は「いっかくせんきん」 資産運⽤の先⽣。 ⾦融、経済のことなら海よりも深く、 ⼭よりも⾼い洞察⼒を備えている。 何時もピチピチの体操競技服にお洒落 なネクタイの出で⽴ち。 元々東欧の体操選⼿だったが、訳あっ て⽶国の⾦融業界を登りつめ、その後 ⽇本に帰化した。 【本資料で使⽤した指数】 ※先進国株式：MSCIワールド・インデックス（税引前配当込み）、先進国国債：シティ世界国債インデックス、新興国株式：MSCI エマージング・インデックス（税引前配当込み）、新興国国 債：J.P. Morgan EMBI Global Diversified、先進国リート：S&P先進国REIT指数（税引前配当込み）、コモディティ：ブルームバーグ商品指数トータルリターン、⽇本株：TOPIX配当込み指数 【各指数の権利表記について】 ○出所：MSCI。ここに掲載される全ての情報は、信頼の置ける情報源から得たものでありますが、その確実性及び完結性をMSCIは何ら保証するものではありません。この情報はMSCIの営業秘 密であり、またその著作権はMSCIに帰属しており、その許諾なしにコピーを含め電⼦的、機械的な⼀切の⼿段その他あらゆる形態を⽤い、またはあらゆる情報保存、検索システムを⽤いて出版 物、資料、データ等の全部または⼀部を複製・頒布・使⽤等することは禁じられています。 ○シティ世界国債インデックスは、Citigroup Index LLCにより開発、算出および公表されている債券インデックスで、1984年12⽉末を100とする⽇本を除く世界主要国の国債の総合投資収益を 各市場の時価総額⽐率で加重平均し、指数化したものです。 ○ J.P. Morgan EMBI Global Diversifiedの情報は、信頼性があると信じられる情報源から取得したものですが、J.P. Morganはその完全性・正確性を保証するものではありません。本指数は許諾 を受けて使⽤しています。J.P. Morganからの書⾯による事前承認なしに本指数を複製・使⽤・頒布することは認められていません。Copyright 2015, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved. ○S&P先進国REIT指数の所有権及びその他⼀切の権利は、スタンダード＆プアーズ フィナンシャル サービシーズ エル エル シーが有しています。 国際投信投資顧問株式会社は、スタンダード＆ プアーズ フィナンシャル サービシーズ エル エル シーとの間で同指数の算出・管理に関する契約を締結しています。スタンダード＆プアーズ フィナンシャル サービシーズ エル エル シーは、同 指数の算出にかかる誤謬等に関し、いかなる者に対しても責任を負うものではありません。 ○ブルームバーグ商品指数（Bloomberg Commodity IndexSM）およびブルームバーグ（Bloomberg®）は、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピー（Bloomberg Finance L.P.）およびその関 係会社（以下「ブルームバーグ」と総称します。）のサービスマークであり、国際投信投資顧問による⼀定の⽬的での利⽤のためにライセンスされています。ブルームバーグ商品指数 （Bloomberg Commodity IndexSM）は、ブルームバーグとUBSセキュリティーズ・エル・エル・シー（UBS Securities LLC）の間の契約に従ってブルームバーグが算出し、配信し、販売するも のです。ブルームバーグ、ならびにUBSセキュリティーズ・エル・エル・シーおよびその関係会社（以下「UBS」と総称します。）のいずれも、国際投信投資顧問の関係会社ではなく、ブルー ムバーグおよびUBSは、当ファンドを承認し、是認し、レビューしまたは推奨するものではありません。ブルームバーグおよびUBSのいずれも、ブルームバーグ商品指数（Bloomberg Commodity IndexSM）に関連するいかなるデータまたは情報の適時性、正確性または完全性も保証するものではありません。 ○TOPIX配当込み指数は、（株）東京証券取引所及びそのグループ会社（以下、「東証等」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利⽤など同指数に関するすべての権利・ ノウハウは東証等が所有しています。 国際投信投資顧問 5 巻末の「本資料に関してご留意頂きたい事項｣を必ずご覧ください。 積⽴ １年⽣！ トレンド・アロケーション・オープン ファンドの目的・特色 【ファンドの目的】 信託財産の成長を目指して運用を行います。 【ファンドの特色】 ① 世界各国の株式・債券・リート等の幅広い資産へ、実質的に投資します。 当ファンドは、アリアンツ・グローバル・インベスターズ・ゲーエムベーハーが運用を行う「ダイナミック・マルチアセット・プラ ス・ファンド（JPY）」に投資を行います。また、マネー・プール マザーファンドへの投資も行います。 ※2014年11月28日付で、法人名を「アリアンツ・グローバル・インベスターズ ・ヨーロッパ・ゲーエムベーハー」から 「アリアンツ・グローバル・インベスターズ ・ゲーエムベーハー」に変更しております。 ② 安定的な資産成長のために、市場環境に応じて機動的な資産配分を行います。 ③ 為替変動リスクの低減をはかるため、外貨建資産については、原則として対円で為替ヘッジを行います。 投資対象国・地域における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重 大な政治体制の変更、戦争等の場合をいいます。）の発生を含む市況動向や資金動向等の事情によっては、特色1∼特色3のような運用が できない場合があります。 ④ 年1回決算を行い、収益の分配を行います。 将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではなく、委託会社の判断により、分配を行わない場合もあります。 ■ファンドのしくみ：ファンド・オブ・ファンズ方式により運用を行います。 投資リスク ■ 基準価額の変動要因 基準価額は、組入有価証券等の値動きや為替相場の変動等により上下します。また、実質的な組入有価証券の発行者の経営・財務状況の変化 およびそれらに関する外部評価の影響を受けます。したがって、投資信託は預貯金と異なり、投資元本が保証されているものではなく、基準 価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。主な変動要因は、 以下の通りです。 ●価格変動リスク ●金利変動リスク ●為替変動リスク ●信用リスク（デフォルト・リスク） ●カントリー・リスク ●流動性リスク 上記のリスクは主なリスクであり、これらに限定されるものではありません。くわしくは投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 お客様にご負担いただく手数料等について お客様に直接的にご負担頂く費用 購入受付日の翌営業日の基準価額に対して、上限2.16％(税込)(上限2.00％(税抜))がかかります。 (購入される販売会社により異なります。くわしくは、販売会社に確認してください。) 信託財産留保額 ありません。 お客様に信託財産で間接的にご負担いただく費用 [当ファンド]日々の純資産総額に対して年率0.6804％(税込)(年率0.6300％(税抜)) ※日々計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了時、毎決算時または償還時に当ファンドから支払われます。 運用管理費用 [投資対象とする外国投資信託証券]投資対象ファンドの純資産総額に対して年率0.49％程度 （信託報酬） [実質的な負担]当ファンドの純資産総額に対して年率1.1704％程度(税込)(概算)(年率1.1200％程度(税抜)(概算)) ※当ファンドの信託報酬率と、投資対象とする投資信託証券の信託(管理)報酬率を合わせた実質的な信託報酬率です。 購入時手数料 その他の費用 ・手数料 監査費用、有価証券等の売買・保管、信託事務にかかる諸費用等についても当ファンドが負担します。 監査費用は、日々の純資産総額に対して、年率0.0108％(税込)(年率0.0100％(税抜))をかけた額とします。 ※監査費用以外のその他の費用・手数料については、売買条件等により異なるため、あらかじめ金額や上限額等を記載することはできません。 ※監査費用は、日々計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了時、毎決算時または償還時に当ファンドから支払われます。 ※投資対象とする投資信託証券における信託（管理）報酬率を含めた実質的な信託報酬率について、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、組入れているETF等 の管理費用、信託事務の処理に要する費用、信託財産の監査に要する費用、外国投資信託証券のファンド設立に係る費用、法律関係の費用、外貨建資産の保管などに要する費用、借入金の 利息および立替金の利息等は確定していないことなどから、実質的な信託報酬率には含めておりません。 ※上記の費用（手数料等）については、保有金額または保有期間等により異なるため、あらかじめ合計額等を記載することはできません。 購入手続き等については、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 委託会社およびファンドの関係法人 委託会社 国際投信投資顧問株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第326号 加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 販売会社 販売会社の照会先は以下の通りです。 国際投信投資顧問株式会社 TEL：0120-759311（フリーダイヤル） 受付時間／営業日の9：00∼17：00 ホームページアドレス：http://www.kokusai-am.co.jp 受託会社 三菱UFJ信託銀行株式会社 （再信託受託会社：日本マスタートラスト信託銀行株式会社） 国際投信投資顧問 6 巻末の「本資料に関してご留意頂きたい事項｣を必ずご覧ください。 積⽴ １年⽣！ トレンド・アロケーション・オープン 販売会社 （お申込み・投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は、以下の販売会社へお申し出ください。） 金融商品取引業者名 （＊は取次販売会社） 日本証券業 協会 登録番号 藍澤證券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第6号 宇都宮証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第32号 ○ ○ エイチ・エス証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第35号 ○ エース証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第6号 ○ 株式会社ＳＢＩ証券 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第44号 ○ 岡地証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第5号 ○ カブドットコム証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第61号 ○ 光世証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第14号 ○ 篠山証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第16号 ○ 静銀ティーエム証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第10号 ○ 株式会社証券ジャパン 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第170号 ○ 平成27年2月9日現在 一般社団法人 一般社団法人 一般社団法人 日本 第二種 金融先物 投資顧問業 金融商品 取引業協会 協会 取引業協会 ○ ○ ○ ○ 株式会社しん証券さかもと 金融商品取引業者 北陸財務局長（金商）第5号 ○ スターツ証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第99号 ○ 大万証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第14号 ○ 髙木証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第20号 ○ 東海東京証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第140号 ○ ○ 内藤証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第24号 ○ ○ 奈良証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第25号 ○ 新潟証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第128号 ○ 野村證券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第142号 ○ 浜銀TT証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第1977号 ○ PWM日本証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第50号 ○ フィデリティ証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第152号 ○ 松阪証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第19号 ○ ○ マネックス証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第165号 ○ ○ ○ 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2336号 ○ ○ ○ 山和証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第190号 ○ 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第195号 ○ ワイエム証券株式会社 金融商品取引業者 中国財務局長（金商）第8号 ○ 株式会社秋田銀行 登録金融機関 東北財務局長（登金）第2号 ○ 株式会社阿波銀行 登録金融機関 四国財務局長（登金）第1号 ○ 株式会社イオン銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第633号 ○ 株式会社大分銀行 登録金融機関 九州財務局長（登金）第1号 ○ 株式会社沖縄海邦銀行 登録金融機関 沖縄総合事務局長（登金）第3号 ○ 株式会社香川銀行 登録金融機関 四国財務局長（登金）第7号 ○ 株式会社北日本銀行 登録金融機関 東北財務局長（登金）第14号 ○ 株式会社佐賀共栄銀行 登録金融機関 福岡財務支局長（登金）第10号 ○ 株式会社山陰合同銀行 登録金融機関 中国財務局長（登金）第1号 ○ 株式会社四国銀行 登録金融機関 四国財務局長（登金）第3号 ○ 株式会社静岡銀行 登録金融機関 東海財務局長（登金）第5号 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ※今後、上記の販売会社については変更となる場合があります。 国際投信投資顧問 7 巻末の「本資料に関してご留意頂きたい事項｣を必ずご覧ください。 積⽴ １年⽣！ トレンド・アロケーション・オープン 販売会社 （お申込み・投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は、以下の販売会社へお申し出ください。） 金融商品取引業者名 （＊は取次販売会社） 登録番号 日本証券業 協会 平成27年2月9日現在 一般社団法人 一般社団法人 一般社団法人 第二種 日本 金融先物 金融商品 投資顧問業 取引業協会 取引業協会 協会 株式会社清水銀行 登録金融機関 東海財務局長（登金）第6号 ○ 株式会社ジャパンネット銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第624号 ○ 株式会社第三銀行 登録金融機関 東海財務局長（登金）第16号 ○ 株式会社大東銀行 登録金融機関 東北財務局長（登金）第17号 ○ 株式会社筑邦銀行 登録金融機関 福岡財務支局長（登金）第5号 ○ 株式会社千葉興業銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第40号 ○ ○ 株式会社中国銀行 登録金融機関 中国財務局長（登金）第2号 ○ ○ 株式会社東京スター銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第579号 ○ ○ 株式会社東北銀行 登録金融機関 東北財務局長（登金）第8号 ○ ○ 株式会社鳥取銀行 登録金融機関 中国財務局長（登金）第3号 ○ 株式会社富山第一銀行 登録金融機関 北陸財務局長（登金）第7号 ○ 株式会社長崎銀行 登録金融機関 福岡財務支局長（登金）第11号 ○ 株式会社肥後銀行 登録金融機関 九州財務局長（登金）第3号 ○ 株式会社福井銀行 登録金融機関 北陸財務局長（登金）第2号 ○ 株式会社福岡中央銀行 登録金融機関 福岡財務支局長（登金）第14号 ○ 株式会社福邦銀行 登録金融機関 北陸財務局長（登金）第8号 ○ 株式会社北洋銀行 登録金融機関 北海道財務局長（登金）第3号 ○ ○ 株式会社北陸銀行 登録金融機関 北陸財務局長（登金）第3号 ○ ○ 株式会社北海道銀行 登録金融機関 北海道財務局長（登金）第1号 ○ ○ 株式会社三重銀行 登録金融機関 東海財務局長（登金）第11号 ○ 株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第5号 ○ ○ 株式会社みなと銀行 登録金融機関 近畿財務局長（登金）第22号 ○ ○ 株式会社宮崎銀行 登録金融機関 九州財務局長（登金）第5号 ○ 株式会社山形銀行 登録金融機関 東北財務局長（登金）第12号 ○ 株式会社横浜銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第36号 ○ 株式会社琉球銀行 登録金融機関 沖縄総合事務局長（登金）第2号 ○ 岡崎信用金庫 登録金融機関 東海財務局長（登金）第30号 ○ 岐阜信用金庫 登録金融機関 東海財務局長（登金）第35号 ○ 広島信用金庫 登録金融機関 中国財務局長（登金）第44号 ○ 九州労働金庫 * 登録金融機関 福岡財務支局長（登金）第39号 四国労働金庫 * 登録金融機関 四国財務局長（登金）第26号 静岡県労働金庫 * 登録金融機関 東海財務局長（登金）第72号 中央労働金庫 * 登録金融機関 関東財務局長（登金）第259号 東海労働金庫 * 登録金融機関 東海財務局長（登金）第70号 東北労働金庫 * 登録金融機関 東北財務局長（登金）第68号 長野県労働金庫 * 登録金融機関 関東財務局長（登金）第268号 ○ ○ ○ ※今後、上記の販売会社については変更となる場合があります。 本資料に関してご留意頂きたい事項 本資料は国際投信投資顧問が作成した販売用資料です。投資信託の取得のお申込みにあたっては、投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりお渡ししますので必 ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。なお、以下の点にもご留意ください。 ○投資信託は預金等や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構 の保護の対象ではありません。 ○銀行等の登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の補償の対象ではありません。 ○本資料中の運用実績等に 関するグラフ・数値等はあくまでも過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮しておりませんので、 投資者の皆様の実質的な投資成果を示すものではありません。 ○本資料の内容は作成基準日のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、市況の変 動等により、方針通りの運用が行われない場合もあります。 ○本資料は信頼できると判断した情報等をもとに作成しておりますが、その正確性、完全性等を保証する ものではありません。 国際投信投資顧問 8
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