1/9ページ月次レポート 2014年12月30日現在ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月決算型) 「投資リスク」の項目も必ずお読みください。追加型投信/海外/株式 [設定日：2008年1月31日] 1 主に新興国の高配当利回りの株式に投資します 2 特定の銘柄、国や通貨に集中せず、分散投資します 3 毎月決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います　（分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。） ※投資にあたっては、次の投資信託証券への投資を通じて行います。 ○ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド（当資料において「新興国ハイインカム株式ファンド」という場合があります） ○ピクテ-ショートターム・マネー・マーケットJPY（当資料において「ショートタームMMF JPY」という場合があります） ※実質組入外貨建資産は、原則として為替ヘッジを行いません。 ※資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。 Comment －今月のコメント原油価格の急落を受け原油純輸出国を中心に売り圧力が高まったことに加え、ロシアルーブルの急落、市場予想を下回る中国の経済指標やギリシャの政局不安などを背景にリスク回避の動きが高まり、新興国市場からの資金流出が拡大したことを受けて、新興国株式市場は下落しました。こうした流れを受けて、当ファンドの基準価額も株式要因のマイナスが響き、前月比で下落となりました。 Info －ファンドの基本情報ファンドの現況 [ご参考]基準価額変動の内訳 14年11月末 14年12月末 4,182円 6,256億円基準価額純資産総額 14年10月 14年11月 14年12月 3,961円前月末比 -221円基準価額 3,948円 4,182円 3,961円設定来 3,961円 6,503億円 +246億円変動額 -169円 +234円 -221円 -6,039円ファンドの騰落率 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 -3.49% 1.74% 5.76% 7.34% 3年 61.97% 設定来 1.26% 設定来の推移基準価額（分配金再投資後）（左軸）基準価額（左軸） 6,000 10,000 5,000 8,000 4,000 6,000 3,000 4,000 2,000 1,000 2,000 純資産総額(右軸) 0 08年01月 -64円 +53円 -139円 +867円為替 -26円 +260円 -2円 -1,655円分配金 -75円 -75円 -75円 -4,770円その他 -4円 -4円 -4円 -481円分配金実績(1万口あたり、税引前) 億円 7,000 円 14,000 12,000 うち株式 0 10年01月 12年01月 14年01月決算期分配金実績基準価額 14年10月10日 14年11月10日 14年12月10日設定来累計 75円 75円 75円 4,770円 4,020円 3,990円 3,953円 -- ※基準価額は、各決算期末値（分配金落ち後）です。あくまでも過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。また、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。資産別構成比新興国ハイインカム株式ファンドショートタームMMF JPY コール・ローン等、その他合計 98.1% 1.0% 0.9% 100.0% ※四捨五入の関係上合計が100%にならない場合があります。 Point －ファンドのポイント「投資リスク」の項目も必ずお読みください。 ●先進国が低成長時代に入る中、貴重な「成長」の源泉は新興国にあり、新興国株式投資には注目が集まっています。 ●新興国株式の中でも高い配当利回りに注目し、よい企業※に割安なタイミングで投資します。その結果、相対的に高い投資収益が期待できます。（※ピクテが考える「よい企業」とは、継続的に利益をあげ、財務基盤は健全な企業を指します。）各項目の注意点 [ファンドの現況][設定来の推移]基準価額は信託報酬等控除後です。信託報酬率は「手続・手数料等」の「ファンドの費用」をご覧ください。純資産総額およびその前月末比は、1億円未満を切り捨てて表示しています。基準価額（分配金再投資後）は、購入時手数料等を考慮せず、税引前分配金を再投資した場合の評価額を表します。 [ファンドの騰落率]各月最終営業日ベース。ファンドの騰落率は、税引前分配金を再投資して計算しています。 [基準価額変動の内訳]月次ベースおよび設定来の基準価額の変動要因です。基準価額は各月末値です。設定来の基準価額は基準日現在です。組入ファンドの価格変動要因を基に委託会社が作成し参考情報として記載しているものです。組入ファンドの管理報酬等は株式に含まれます。各項目(概算値)ごとに円未満は四捨五入しており、合計が一致しない場合があります。その他には信託報酬等を含みます。 ◆コメントの内容は、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものでも、その推奨を目的としたものでもありません。 ◆株式への投資と同様な効果を有する証券がある場合、株式に含めています。　◆当資料における実績は、税金・信託財産留保額控除前であり、実際の投資者利回りとは異なります。また、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 2/9ページ月次レポート 2014年12月30日現在 Portfolio －ポートフォリオの状況国別構成比 25ヵ国組入国数カザフスタン, 0.7% チリ, 0.9% カタール, 1.3% アラブ首長国トルクメニスタナイジェリア, 連邦, 0.6% ン, 0.5% 0.5% コロンビア, 0.4% 預金等、その他, 2.9% メキシコ, 2.3% マレーシア, 3.3% 中国, 26.8% ロシア, 5.8% 高成長国 41.6% 南アフリカ, 8.3% インドネシア, 3.0% 資源国 36.8% ブラジル, 12.4% ギリシャ, 0.3% ポーランド, 3.9% 準先進国 18.7% タイ, 2.9% トルコ, 1.7% インド, 1.1% チェコ, 1.0% フィリピン, 0.5% ハンガリー, カンボジア,0.4% 韓国, 2.7% 台湾, 15.7% 【新興国分類の説明】 0.3% ◇高成長国：経済成長率が高く、金融・政治体制は確立していないが、潜在的な経済成長力が非常に高い国々 ◇準先進国：先進国の段階に入りつつあり、政治体制が安定している国々 ◇資源国：資源を豊富に有し、経済成長の原動力となっている国々 ※分類はピクテ投信投資顧問独自の分類によるものであり、経済の発展に伴い変更されることがあります。通貨別構成比 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 通貨名香港ドル台湾ドルブラジルレアル南アフリカランド米ドルポーランドズロチマレーシアリンギタイバーツ韓国ウォンインドネシアルピアその他の通貨預金等、その他合計組入通貨数 24通貨構成比 26.0% 15.7% 12.4% 8.3% 7.9% 3.9% 3.3% 2.9% 2.7% 2.2% 11.9% 2.9% 100.0% 業種別構成比 1 2 3 4 5 業種名銀行石油・ガス・消耗燃料無線通信サービス半導体・半導体製造装置各種電気通信サービスその他の業種預金等、その他合計構成比 24.5% 10.8% 8.7% 5.5% 4.6% 43.0% 2.9% 100.0% 12月の新興国株式市場 12月の新興国株式市場（現地通貨ベース）は月間で下落しました。原油価格の急落を受け原油純輸出国を中心に売り圧力が高まったことに加え、ロシアルーブルの急落、市場予想を下回る中国の経済指標やギリシャの政局不安などを背景に、リスク回避の動きが高まり、新興国株式市場からの資金流出が拡大し、月半ばにかけて下落しました。その後、米連邦公開市場委員会（FOMC）後の声明で利上げについて慎重な姿勢が示されたことや、米国のGDP（国内総生産）が市場予想を上回る上方修正となったことなどを背景に世界景気への楽観が広がり、月末にかけて反発したものの、月を通しては下落となりました。原油価格は、石油輸出国機構（OPEC）が減産の合意に至らなかったことに加え、需要見通しを2003年以来の低水準に引き下げたことなどを背景に急落しました。国別では、原油急落がロシア、コロンビア、マレーシア、メキシコ、 UAE、カタールなどの原油純輸出国にマイナス要因となりました。一方、台湾、フィリピン、インドネシアなどの原油純輸入国には原油安がコスト抑制につながるとの観測などからプラス要因となりました。ロシアは欧米の対ロシア制裁に国際原油価格の急落が重なり、通貨ルーブルが急落、輸入企業のコストが跳ね上がるとの懸念が強まり、下落しました。ブラジルは鉱工業生産の予想以上の落ち込みに加え、最大の貿易相手国である中国の輸入が予想に反して減少したことから、商品関連株中心に下落しました。一方、中国は、市場予想を下回る経済指標の発表が足かせとなったものの、当局が一段の景気支援策を講じ、経済成長が押し上げられるとの期待が高まり、底堅く推移しました。今後のポイント今後も中長期的に新興国経済および株式は相対的に高い成長が期待できるとの見方に変更はありません。長期的には先進国をしのぐ新興国の高い成長見通しには変わりありません。中間所得層の持続的な拡大や構造変化が新興国の成長を後押しすると考えています。引き続きウクライナや中東情勢、ロシアの制裁問題など地政学リスクには注視が必要と考えますが、米国をはじめ世界的な景気回復は新興国経済および企業にもプラスになると考えられます。中国では、景気支援に向けて追加利下げや国有企業改革や経済構造改革を加速するとの期待が、新政権が誕生したインドなどでも経済改革期待が高まっています。米国の量的金融緩和終了や利上げなどにより、新興国市場への資金流入が減少するとの見方もありますが、日銀や欧州中央銀行（ECB)は量的金融緩和を継続しており、先進国における十分な流動性供給は今後も当面は続くとみられます。原油価格は供給超過を背景に大きく下落しており、原油の純輸出国中心に株式市場の下落要因となっています。11月のOPEC総会では減産が合意に至らず、原油価格は続落し、リスク回避の動きの高まりから新興国から資金が流出しています。原油価格が低水準で推移した場合には原油純輸出国へのマイナスの影響が大きくなり注意が必要です。一方、原油純輸入国の経済には原油安は物価抑制につながりプラス要因となります。こうした状況下、株式のバリュエーション（投資価値評価）については、株価収益率（PER）や株価純資産倍率（PBR）は先進国株式に対して相対的割安感が高まっています。また、配当利回りは過去平均を上回り、先進国株式と比較しても相対的に高い利回りとなっており、魅力的な水準です。このため、世界景気の回復により需要が回復した場合には、大きく反発する可能性があると見ています。（※将来の市場環境の変動等により、上記の内容が変更される場合があります。） ◆ファンドの主要投資対象である新興国ハイインカム株式ファンドの状況です。 ◆株式への投資と同様な効果を有する証券がある場合、株式に含めています。構成比は四捨五入して表示しているため、それを用いて計算すると誤差が生じる場合があります。業種はGICS（世界産業分類基準）の第3分類（産業）で分類・表示しています。 ◆新興国等の株式は米ドルなどの他国通貨で発行されているものがあり、それらに投資を行うことがあります。このため、株式の国別構成比と通貨別構成比は異なることがあります。 ◆コメントの内容は、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものでも、その推奨を目的としたものでもありません。巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 3/9ページ月次レポート 2014年12月30日現在 Portfolio －ポートフォリオの状況組入銘柄数と予想平均配当利回り 180銘柄 5.1% 組入銘柄数組入銘柄の予想平均配当利回り組入上位10銘柄銘柄名国名業種名銘柄解説 1 中国工商銀行中国銀行中国全土に支店を持つ中国最大の商業銀行。個人および法人向けの各種銀行サービスを提供。 3.5% 2 中国建設銀行中国銀行金融サービスを個人、法人向けに提供する中国の商業銀行。国際決済やクレジットカードサービスなども手がける。 3.2% 3 中国銀行中国銀行中国四大商業銀行の一角を占め世界中で業務を展開。一般銀行業務をはじめとした金融サービスを幅広く手がける。 2.1% 4 ペトロチャイナ中国石油・ガス・消耗燃料石油会社。原油ならびに天然ガスの探査、開発、生産を行う。原油および石油製品の精製、搬送、販売と、化学製品の製造、販売、天然ガスの搬送、販売も手がける。 2.0% 5 ファーストランド南アフリカ各種金融サービス個人、法人、商業、公共セクター向けに銀行、保険、運用などの金融サービスを提供する。南アフリカのほか、アフリカ域内諸国でも事業を展開。 2.0% 6 インベスティメントス・イタウブラジル銀行金融、保険、建設資材、化学、不動産、通信などの分野を手がける。ポルトガルをはじめ、アルゼンチン、米国、ルクセンブルグ、ドイツ、ベルギーなどで事業を展開。 1.9% 7 ポシュラクネ・ザクラド・ウベスピクゼンポーランド保険火災保険や自動車保険など、幅広い種類の損害保険のほか、生命保険部門も有する保険会社。 1.8% 8 台湾セミコンダクター台湾半導体・半導体製造装置台湾の半導体ファウンドリー。ウェーハ製造、プローブテスト、組み立て、ファイナルテストのほか、マスクの製造・設計なども行う。 1.6% 9 中国農業銀行中国銀行北京に本店を置き、総合的な商業銀行業務を行う。支店網は中国全土の農村をカバーする。 1.6% 10 チャイナ・モバイル中国無線通信サービス中国本土と香港で携帯電話通信ならびに関連サービスを展開する携帯電話サービス会社。 1.6% 構成比各項目の注意点 [組入銘柄数と予想平均配当利回り]組入銘柄の予想平均配当利回りは、11月末の予想配当利回りを加重平均した値です。したがって今後変動する場合があります。 ◆ファンドの主要投資対象である新興国ハイインカム株式ファンドの状況です。 ◆株式への投資と同様な効果を有する証券がある場合、株式に含めています。業種はGICS（世界産業分類基準）の第3分類（産業）で分類・表示しています。 ◆表で示した組入上位銘柄は、特定の銘柄の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、その価格動向を示唆するものでもありません。巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 4/9ページ月次レポート 2014年12月30日現在 Performance －　運用実績 [ご参考]基準価額変動の内訳（期間別） ●設定来の基準価額変動における株式要因は、基準価額のプラス要因となっております。 ●設定来の基準価額変動における為替要因は、基準価額のマイナス要因となっております。期間 2008年1月31日 2008年設定日～ 2009年年初～ 2010年年初～ 2011年年初～ (設定日) 2008年末 2009年末 2010年末 2011年末基準価額 10,000円 4,513円 6,825円 6,543円 4,471円変動額 - -5,487円 +2,312円 -282円 -2,072円うち　株式 - -2,606円 +2,251円 +733円 -519円為替 - -2,365円 +493円 -454円 -675円分配金 - -420円 -360円 -480円 -810円 -95円 -72円 -81円 -69円 106.40円 91.03円 92.10円 81.49円 77.74円 2012年年初～ 2013年年初～ 2014年年初～ 2012年末 2013年末 2014年末基準価額 4,716円 4,582円 3,961円 3,961円変動額 +245円 -134円 -621円 -6,039円うち株式 +792円 +197円 +18円 +867円為替 +407円 +627円 +312円 -1,655円分配金 -900円 -900円 -900円 -4,770円 - その他期間末時点のドル・円為替レート期間 -55円 -58円 -51円 -481円 86.58円 105.39円 120.55円 120.55円その他期間末時点のドル・円為替レート設定来 ※為替レート：対顧客電信売買相場の仲値 [ご参考]ファンドの株式、為替要因別運用実績（設定来）基準価額の株式要因推移（設定来）基準価額の為替要因推移（設定来）（期間：2008年1月31日（設定日）～2014年12月30日) （期間：2008年1月31日（設定日）～2014年12月30日) 12,000 円 12,000 11,000 11,000 10,000 10,000 9,000 9,000 8,000 8,000 7,000 7,000 6,000 6,000 08年01月円 10年01月 12年01月 14年01月 08年01月 10年01月 12年01月 14年01月各項目の注意点　[基準価額変動の内訳（期間別）][ファンドの株式、為替要因別運用実績（設定来）] 年次ベースおよび設定来の基準価額の変動要因です。基準価額は各年末値または月末値です。設定来の基準価額は基準日現在です。組入ファンドの価格変動要因を基に委託会社が作成し参考情報として記載しているものです。組入ファンドの管理報酬等は株式に含まれます。各項目(概算値)ごとに円未満は四捨五入しており、合計が一致しない場合があります。その他には信託報酬等を含みます。ファンドの株式、為替要因別運用実績（設定来）は、ファンドの当初基準価額10,000円に株式、為替要因をそれぞれ加算してグラフ化したものです。 ◆コメントの内容は、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものでも、その推奨を目的としたものでもありません。 ◆当資料における実績は、税金・信託財産留保額控除前であり、実際の投資者利回りとは異なります。また、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。当資料の図表で使用したデータの出所は次の通りです。　○組入ファンドの価格変動要因：ファンドパートナー・ソリューションズ（ヨーロッパ）エス・エイ　○為替レート：一般社団法人投資信託協会　○予想配当利回り：ピクテ･アセット･マネジメント･リミテッド巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 5/9 ページ投資リスク [基準価額の変動要因] ●ファンドは、実質的に株式等に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価格変動等（外国証券には為替変動リスクもあります。）により変動し、下落する場合があります。 ●したがって、投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。 ●ファンドは、実質的に株式に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価株式投資リスク格変動の影響を受けます。（価格変動リスク、 ●株式の価格は、政治経済情勢、発行企業の業績・信用状況、市場の需給等を反映して変動し、短期的信用リスク）または長期的に大きく下落することがあります。為替変動リスク ●ファンドは、実質的に外貨建資産に投資するため、対円との為替変動リスクがあります。 ●円高局面は基準価額の下落要因、円安局面は基準価額の上昇要因となります。 ●ファンドが実質的な投資対象とする新興国は、一般に政治・経済・社会情勢の変動が先進国と比較して大きくなる場合があり、政治不安、経済不況、社会不安が証券市場や為替市場に大きな影響を与えることがあります。その結果、ファンドの基準価額が下落する場合があります。カントリーリスク ●実質的な投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化により証券市場や為替市場等に混乱が生じた場合、またはそれらの取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、運用方針に沿った運用が困難となる場合があります。この他、当該投資対象国・地域における証券市場を取り巻く制度やインフラストラクチャーに係るリスクおよび企業会計・情報開示等に係るリスク等があります。 ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。 [その他の留意点] ●ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第 37 条の 6 の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。ファンドの特色 <詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）でご確認ください> ●主に新興国の高配当利回りの株式に投資します ●特定の銘柄、国や通貨に集中せず、分散投資します ●毎月決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います ●毎月 10 日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として以下の方針に基づき分配を行います。－分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。－収益分配金額は、基準価額の水準等を勘案して委託会社が決定します。毎年 2 月、5 月、8 月および 11 月の決算時には、原則として決算時の基準価額が 1 万円を超えている場合は、毎月の分配金に 1 万円を超える部分の額および分配対象額の範囲内で委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります（1 万円を超える部分の額が少額の場合には、分配金を付加しないこともあります）。－留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。 ※将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。 ※投資にあたっては、以下の投資信託証券への投資を通じて行います。 ○ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド（当資料において「新興国ハイインカム株式ファンド」という場合があります） ○ピクテ-ショートターム・マネー・マーケット JPY（当資料において「ショートターム MMF JPY」という場合があります） ※実質組入外貨建資産は、原則として為替ヘッジを行いません。 ※資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。新興イン 050115 6/9 ページ [収益分配金に関する留意事項] 投資信託で分配金が支払われるイメージ分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金投資信託の純資産分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合前期決算日から基準価額が上昇した場合 , , 円円期中収益（①+②）円＊＊分配対象額円 , 分配金円円円＊（③+④）前期決算日前期決算日から基準価額が下落した場合 , 円＊円（③+④）当期決算日分配前＊円を取崩し円当期決算日分配後＊分配対象額円 , 円＊（③+④）円配当等収益 ① 円＊円当期決算日分配前＊円を取崩し前期決算日＊分配対象額円分配金円 , 円 ※ 円（③+④）当期決算日分配後＊分配対象額円 (注)分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および ④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 ※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合普通分配金投資者の購入価額（当初個別元本）分配金支払後基準価額個別元本 ※元本払戻金(特別分配金) は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。また、元本払戻金 (特別分配金)部分は非課税扱いとなります。分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合投資者の購入価額（当初個別元本）分配金支払後基準価額個別元本普通分配金：個別元本(投資者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。元本払戻金：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金(特別分配金)の (特別分配金) 額だけ減少します。 (注)普通分配金に対する課税については、「手続･手数料等」の「税金」をご参照ください。巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。新興イン 050115 7/9 ページ手続・手数料等 [お申込みメモ] 購入単位販売会社が定める 1 円または 1 口（当初元本 1 口=1 円）の整数倍の単位とします。購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。（ファンドの基準価額は 1 万口当たりで表示しています。）換金価額換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額とします。換金代金原則として換金申込受付日から起算して 7 営業日目からお支払いします。購入・換金の申込不可日ルクセンブルグの銀行またはロンドンの銀行の休業日ならびに当該休業日の 2 営業日前の日においては、購入・換金のお申込みはできません。換金制限信託財産の資金管理を円滑に行うため、1 日 1 件 10 億円を超える換金はできません。また、別途、大口換金には制限を設ける場合があります。信託期間平成 20 年 1 月 31 日（当初設定日）から無期限とします。繰上償還受益権の口数が 10 億口を下回ることとなった場合等には信託が終了（繰上償還）となる場合があります。決算日毎月 10 日（休業日の場合は翌営業日）とします。年12回の決算時に、収益分配方針に基づき分配を行います。収益分配 ※ファンドには収益分配金を受取る「一般コース」と収益分配金が税引後無手数料で再投資される「自動けいぞく投資コース」があります。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。 [ファンドの費用] 投資者が直接的に負担する費用購入時手数料 3.24%（税抜3.0%）の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を購入申込受付日の翌営業日の基準価額に乗じて得た額とします。（上記は 1 口当たりの購入時手数料です。購入時手数料の総額は、これに購入口数を乗じて得た額となります。）信託財産留保額換金時に換金申込受付日の翌営業日の基準価額に 0.3%の率を乗じて得た額が控除されます。投資者が信託財産で間接的に負担する費用運用管理費用（信託報酬）毎日、信託財産の純資産総額に年1.242%（税抜1.15%）の率を乗じて得た額とします。運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払うものとします。［運用管理費用（信託報酬）の配分(税抜)］委託会社販売会社受託会社年率 0.35% 年率 0.75% 年率 0.05% 新興国ハイインカム株式ファンド純資産総額の年率0.75% 投資対象ショートタームMMF JPY 純資産総額の年率0.3%（上限）とする投資信託証券（上記の報酬率等は、今後変更となる場合があります。）実質的な負担その他の費用・手数料最大年率1.992%（税抜1.9%）程度（この値はあくまでも目安であり、ファンドの実際の投資信託証券の組入状況により変動します。）毎日計上される監査費用を含む信託事務に要する諸費用（信託財産の純資産総額の年率0.054%（税抜0.05%）相当を上限とした額）ならびに組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等および外国における資産の保管等に要する費用等（これらの費用等は運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。）は、そのつど信託財産から支払われます。投資先ファンドにおいて、信託財産に課される税金、弁護士への報酬、監査費用、有価証券等の売買に係る手数料等の費用が当該投資先ファンドの信託財産から支払われます。 ※当該費用の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 [税金] ●税金は表に記載の時期に適用されます。 ●以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。時期項目分配時所得税および地方税配当所得として課税普通分配金に対して 20.315% 税金換金（解約）時および償還時所得税および地方税譲渡所得として課税換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対して 20.315% ※少額投資非課税制度「愛称：NISA(ニーサ)」をご利用の場合 NISA は、平成 26 年 1 月 1 日以降の非課税制度です。NISA をご利用の場合、毎年、年間 100 万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が 5 年間非課税となります。ご利用になれるのは、満 20 歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ※上記は、当資料発行日現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。 ※法人の場合は上記とは異なります。 ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。ファンドに関するお問い合わせ先ピクテ投信投資顧問株式会社【電話番号】【ホームページ】【携帯サイト（基準価額）】巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。 0120-56-1805 受付時間：営業日の午前 9 時～午後 5 時 http://www.pictet.co.jp 新興イン 050115 8/9 ページ委託会社、その他の関係法人の概要委託会社ピクテ投信投資顧問株式会社（ファンドの運用の指図を行う者）金融商品取引業者関東財務局長(金商)第380号 / 加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会受託会社三井住友信託銀行株式会社（ファンドの財産の保管および管理を行う者） <再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社> 販売会社下記の販売会社一覧をご覧ください。（募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付ならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の支払いを行う者）販売会社一覧投資信託説明書（交付目論見書）等のご請求・お申込先商号等いちよし証券株式会社岩井コスモ証券株式会社宇都宮証券株式会社 SMBC日興証券株式会社 SMBCフレンド証券株式会社株式会社SBI証券岡三証券株式会社極東証券株式会社髙木証券株式会社東洋証券株式会社新潟証券株式会社西日本シティTT証券株式会社野村證券株式会社ばんせい証券株式会社百五証券株式会社マネックス証券株式会社みずほ証券株式会社三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社水戸証券株式会社楽天証券株式会社株式会社青森銀行株式会社イオン銀行株式会社大垣共立銀行株式会社熊本銀行株式会社群馬銀行株式会社滋賀銀行株式会社四国銀行株式会社十八銀行株式会社十六銀行株式会社親和銀行ソニー銀行株式会社株式会社第四銀行株式会社千葉銀行株式会社西日本シティ銀行株式会社八十二銀行株式会社百十四銀行株式会社広島銀行(インターネットバンキング専用) 株式会社福岡銀行株式会社北海道銀行株式会社北國銀行みずほ信託銀行株式会社株式会社みちのく銀行三井住友信託銀行株式会社株式会社三菱東京UFJ銀行(インターネットバンキング専用) 株式会社みなと銀行株式会社山形銀行（インターネットのみ）金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者金融商品取引業者登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関登録金融機関関東財務局長(金商)第24号近畿財務局長(金商)第15号関東財務局長(金商)第32号関東財務局長(金商)第2251号関東財務局長(金商)第40号関東財務局長(金商)第44号関東財務局長(金商)第53号関東財務局長(金商)第65号近畿財務局長(金商)第20号関東財務局長(金商)第121号関東財務局長(金商)第128号福岡財務支局長(金商)第75号関東財務局長(金商)第142号関東財務局長(金商)第148号東海財務局長(金商)第134号関東財務局長(金商)第165号関東財務局長(金商)第94号関東財務局長(金商)第2336号関東財務局長(金商)第181号関東財務局長(金商)第195号東北財務局長(登金)第1号関東財務局長(登金)第633号東海財務局長(登金)第3号九州財務局長（登金）第6号関東財務局長(登金)第46号近畿財務局長(登金)第11号四国財務局長(登金)第3号福岡財務支局長(登金)第2号東海財務局長(登金)第7号福岡財務支局長（登金）第3号関東財務局長(登金)第578号関東財務局長(登金)第47号関東財務局長(登金)第39号福岡財務支局長(登金)第6号関東財務局長(登金)第49号四国財務局長(登金)第5号中国財務局長(登金)第5号福岡財務支局長（登金）第7号北海道財務局長(登金)第1号北陸財務局長(登金)第5号関東財務局長(登金)第34号東北財務局長(登金)第11号関東財務局長(登金)第649号関東財務局長(登金)第5号近畿財務局長(登金)第22号東北財務局長(登金)第12号巻末の「当資料をご利用にあたっての注意事項等」を必ずお読みください。加入協会一般社団法人一般社団法人一般社団法人日本証券業日本投資金融先物第二種金融商品協会顧問業協会取引業協会取引業協会 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ 新興イン 050115 9/9 ページ当資料をご利用にあたっての注意事項等 ●当資料はピクテ投信投資顧問株式会社が作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。取得の申込みにあたっては、投資信託説明書（交付目論見書）等をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。●投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建資産に投資する場合は、為替変動リスクもあります）に投資いたしますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆さまの投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。●運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。●当資料に記載された過去の実績は、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。●当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性、使用目的への適合性を保証するものではありません。●当資料中に示された情報等は、作成日現在のものであり、事前の連絡なしに変更されることがあります。●投資信託は預金等ではなく元本および利回りの保証はありません。●投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。●登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。●当資料に掲載されているいかなる情報も、法務、会計、税務、経営、投資その他に係る助言を構成するものではありません。新興イン 050115 「ピクテ新興国インカム株式ファンド(毎月決算型／１年決算型)」に係るご説明書ＳＭＢＣ日興証券株式会社説明事項１．ファンドの形態ファンドの名称運用会社名/管理会社名内国投信・外国投信の別２．ファンドの状況 (1)ファンドの性格目的及び基本的性格説明内容追加型投信／海外／株式ピクテ新興国インカム株式ファンド(毎月決算型) （3978）ピクテ新興国インカム株式ファンド（１年決算型）（8603）ピクテ投信投資顧問株式会社内国投資信託証券主に新興国の高配当利回りの株式に投資します。特定の銘柄、国や通貨に集中せず、分散投資します。実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。 (2)投資方針 ●投資の基本方針 ●主な投資対象 ●分配方針 (3)投資リスク＜毎月決算型＞主に投資信託証券に投資を行い、より優れた分配金原資の獲得と信託財産の成長を図ることを目的に運用を行います。＜１年決算型＞主に投資信託証券に投資を行い、中長期的な信託財産の成長を図ることを目的に運用を行います。以下の投資信託証券を主要投資対象とします。・ルクセンブルグ籍外国証券投資信託「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンドクラス P 分配型受益証券」・ルクセンブルグ籍外国証券投資法人「ピクテ－ショートターム・マネー・マーケットＪＰＹクラス I 投資証券」＜毎月決算型＞毎月 10 日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います。収益分配金額は、基準価額の水準等を勘案して委託者が決定します。毎年 2 月、5 月、8 月および 11 月の決算時には、原則として決算時の基準価額が１万円を超えている場合は、毎月の分配金に１万円を超える部分の額および分配対象額の範囲内で委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります（１万円を超える部分の額が少額の場合には、分配金を付加しないこともあります。）。＜１年決算型＞毎年 1 月 10 日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います。収益分配金額は、基準価額の水準等を勘案して委託会社が決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。 ※将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。当ファンドは、実質的に株式等に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価格変動等（外国証券には為替変動リスクもあります。）により変動し、下落する場合があります。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。当ファンドの主なリスクは以下の通りです。【株式投資リスク（価格変動リスク、信用リスク）】【為替変動リスク】【カントリーリスク】 ※投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」の内容もあわせてご確認ください。 (4)ファンドに係る費用 ①お申込手数料 ●お申込時に直接ご負担お申込価額に、お申込口数、手数料率を乗じて得た額です。いただく費用手数料率はお申込代金/金額に応じて下記のように変わります。分配金受取りコース：お申込代金に応じます。（お申込代金はお申込価額にお申込口数を乗じ「ピクテ新興国インカム株式ファンド(毎月決算型／１年決算型)」に係るご説明書ＳＭＢＣ日興証券株式会社て得た額です。）分配金再投資コース：お申込金額に応じます。（お申込金額はお申込代金にお申込手数料（税込み）を加えて得た額です。）お申込代金/金額手数料率 1 億円未満・・・・・・・・・・・・・・・3.24％（税抜 3.00％） 1 億円以上 5 億円未満・・・・・1.62％（税抜 1.50％） 5 億円以上 10 億円未満・・・・0.81％（税抜 0.75％） 10 億円以上・・・・・・・・・・・・・・0.54％（税抜 0.50％） ※スイッチングによるお申込みの場合のお申込手数料は無料とします。 ※別に定める場合はこの限りではありません。 ②ご換金手数料 ●ご換金時に直接ご負担ありません。いただく費用 ③信託財産留保額換金申込受付日の翌営業日の基準価額に 0.3％の率を乗じて得た額とします。 ④信託報酬純資産総額に対して年 1.242％（税抜 1.15％）の率を乗じて得た額とします。ファンドの信託報酬率に投資対象ファンドに係る報酬率を加えた、受益者が実質的に負担する ●投資信託の保有期間中信託報酬率の概算値は、最大年率 1.992％(税抜 1.90％)程度となります。ただし、この値はあくに間接的にご負担いたまでも目安であり、ファンドの実際の投資信託証券の組入状況により変動します。だく費用 ⑤その他費用その他費用として、信託事務の諸費用等をファンドよりご負担いただきます。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ※投資信託説明書（交付目論見書）の「手続・手数料等」の内容もあわせてご確認ください。手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができませ ●ファンドに係る費用ん。の合計 ※投資信託説明書（交付目論見書）の「手続・手数料等」の内容もあわせてご確認ください。 (5)税金 ◆換金（買取または解約。以下同じ。）および償還により生じた利益については、上場株式等の譲渡所得等として、源泉徴収が行われる場合は税率 20.315％(所得税 15.315％、地方税 5％) となります（平成 50 年 1 月 1 日以後は 20％(所得税 15％、地方税 5％)の税率となります。）。確定申告を行う場合、申告分離課税の対象となりますが、復興特別所得税は所得税額に ●個人（居住者）の受益者 2.1%を乗じた額となります。の場合 ◆期中分配金のうちの普通分配金については、上場株式等の配当所得として、税率 20.315％ (所得税 15.315％、地方税 5％)の源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。確定申告を行い、申告分離課税を選択した場合には、上場株式等の譲渡損失との損益通算が可能です。（平成 50 年 1 月 1 日以後は 20％(所得税 15％、地方税 5％)の税率となります。）また、総合課税を選択することもできます。 ◆解約請求により換金した場合および償還の場合、個別元本超過額に対して税率 15.315％（所得税のみ）の源泉徴収が行われますが、法人税等の申告が必要です。(平成 50 年 1 月 1 日以後は 15％の税率となります。) ●法人の受益者の場合 ◆買取請求により換金した場合、源泉徴収は行われませんが、法人税等の申告が必要です。 ◆期中分配金のうちの普通分配金については、税率 15.315％（所得税のみ）の源泉徴収が行われますが、法人税等の申告が必要です。(平成 50 年 1 月 1 日以後は 15％の税率となります。) (6）クローズド期間ありません。「ピクテ新興国インカム株式ファンド(毎月決算型／１年決算型)」に係るご説明書ＳＭＢＣ日興証券株式会社【分配金受取りコース】分配金受取りコースの場合、収益分配金は税金を差し引いた後、販売会社の定める所定の日からのお支払いとなります。 (7)取扱いコース【分配金再投資コース】分配金再投資コースの場合、原則、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。再投資を停止し、分配金受取りをご希望される場合はお取扱い店にお申し出ください。分配金受取りは、販売会社の定める所定の日からのお支払いとなります。商号：ＳＭＢＣ日興証券株式会社登録番号：金融商品取引業者関東財務局長（金商）第 2251 号３．会社の概要加入協会：日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ※ 投資信託の運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。投資信託は、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。投資信託は、元金および利回り保証のいずれもありません。当ファンドをお申込の際には、当社より投資信託説明書（交付目論見書）をお渡し致しますので、必ず内容をご確認のうえ、お客様ご自身でご判断ください。 ※ 課税上の取扱いの詳細は税理士・税務署等にご確認ください。また、お取引の状況につきましては取引店までお問い合わせください。税法が改正された場合などには、課税上の取扱いが変更になる場合があります。（平成 26 年 4 月）