【販売用資料】マンスリー・レポート Jリートファンド追加型投信／国内／不動産投信基準価額の推移当初設定日： 2004年8月31日作成基準日： 2014年12月30日基準価額、純資産総額 30,000 1,200 25,000 1,000 20,000 800 当月末基準価額純資産総額前月末比 10,194円 +312円 965.11億円 -10.74億円期間別騰落率 15,000 600 ファンド 10,000 400 5,000 200 0 2004/8 2007/4 2009/10 純資産総額（億円）：右目盛基準価額（分配金再投資）（円）：左目盛基準価額（円）：左目盛ベンチマーク：左目盛 ※ データは、当初設定日から作成基準日までを表示しています。 ※ 基準価額（分配金再投資）は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しています。 ※ 基準価額は、信託報酬控除後です。 ※ ベンチマークは、東証REIT指数(配当込み）です。当初設定日を10,000として指数化しています。差 1ヵ月 3.83% 4.26% -0.43% 3ヵ月 13.67% 14.49% -0.83% 6ヵ月 18.56% 20.76% -2.19% 1年 26.96% 29.68% -2.72% 3年 149.22% 158.07% -8.84% 設定来 120.84% 120.93% -0.09% 0 2014/12 2012/5 ベンチマーク ※ ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しています。東証REIT指数とは、株式会社東京証券取引所（以下「東証」といいます。）が算出、公表する指数で、東京証券取引所に上場しているREIT（不動産投資信託証券）全銘柄を対象とした時価総額加重型の指数です。「配当込み」指数は、配当収益を考慮して算出したものです。同指数は、東証の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関する全ての権利は、東証が有しています。なお、東証は、ファンドの設定又は売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。分配の推移（1万口当たり、税引前）設定来分配金合計額 6,885　円 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2013年 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 2014年 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 65 円 ※ 運用状況によっては、分配金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。＜本資料のお取扱いにおけるご留意点＞ ●当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。 ●ご購入のお申込みの際は最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。 ●投資信託は値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクを伴います。）に投資しますので基準価額は変動します。したがって、投資元本や利回りが保証されるものではありません。ファンドの運用による損益は全て投資者の皆様に帰属します。 ●投資信託は預貯金や保険契約とは異なり預金保険機構および保険契約者保護機構等の保護の対象ではありません。また、証券会社以外でご購入いただいた場合は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。 ●当資料は信頼できると判断した各種情報等に基づき作成していますが、その正確性、完全性を保証するものではありません。また、今後予告なく変更される場合があります。 ●当資料中の図表、数値、その他データについては、過去のデータに基づき作成したものであり、将来の成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、将来の市場環境の変動等により運用方針等が変更される場合があります。 1/7 【販売用資料】マンスリー・レポート Jリートファンド追加型投信／国内／不動産投信当初設定日： 2004年8月31日作成基準日： 2014年12月30日資産の状況 ※ 当ページの数値はマザーファンドベースです。資産内容ポートフォリオ特性 J-REIT 99.05% 組入銘柄数コール・その他 0.95% 予想配当利回り 40銘柄 2.96% ※ 対純資産総額比です。 ※ 予想配当利回りは、各種情報を基に組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出しています。また、ファンドの運用利回り等を示唆するものではありません。用途別組入状況組入上位10銘柄用途銘柄名比率比率予想配当利回り 1 総合型 40.26% 1 日本ビルファンド投資法人 8.79% 2.49% 2 オフィス特化型 23.77% 2 ジャパンリアルエステイト投資法人 7.64% 2.64% 3 物流特化型 12.07% 3 日本リテールファンド投資法人 5.79% 3.28% 4 商業施設特化型 10.62% 4 ユナイテッド・アーバン投資法人 4.70% 3.03% 5 住居特化型 9.93% 5 アドバンス・レジデンス投資法人 4.66% 3.20% 6 ホテル特化型 3.35% 6 日本プロロジスリート投資法人 4.31% 2.84% 7 森トラスト総合リート投資法人 3.61% 3.15% 8 オリックス不動産投資法人 3.50% 3.06% 9 アクティビア・プロパティーズ投資法人 3.30% 3.01% 10 ＧＬＰ投資法人 3.03% 3.36% ※ REITの評価総額に対する用途別の構成比率です。 ※ 用途は、当社が独自に分類したものです。 ※ 対純資産総額比です。 ※ 予想配当利回りは、各種情報を基に当社が算出したものです。ファンドマネージャーのコメント【市場動向】 J-REIT市場は、上昇しました。 J-REIT市場は、月半ばにかけて原油安、ロシア通貨急落によるリスク回避の動きから売られる場面もありましたが、日銀のJ-REIT買い入れや長期金利の低下、株式市場の反発などを受けて持ち直す展開となり、結局、前月末比上昇しました。なお、12月に日銀はJ-REIT買い入れを計5回65億円実施し、市場を下支えしました。【今後の見通し】今後のJ-REIT市場の見通しは、新規上場、公募増資による市場の成長が見込まれるなか、短期的には価格上昇による利益確定売りも想定されますが、引き続き日銀によるJ-REITの買い入れが期待されることや、不動産市場の改善傾向は継続していることから、金利が低位で安定する状況においては、中長期的に底堅く推移するものと考えます。＜本資料のお取扱いにおけるご留意点＞を必ずお読みください。 2/7 【販売用資料】マンスリー・レポート Jリートファンド追加型投信／国内／不動産投信当初設定日： 2004年8月31日作成基準日： 2014年12月30日ご参考 Jリートと他資産の値動き（2008年5月30日=100として指数化） 200 150 100 50 0 2008/5 2010/1 2011/9 Ｊリート国内株式 2013/5 国内債券海外株式 2014/12 海外債券指数説明：Jリート／東証REIT指数（配当込み）、国内株式／東証株価指数（配当込み）、国内債券／NOMURA‐BPI総合、海外株式／MSCIコクサイ指数（円ベース）、海外債券／シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）出所：Jリート、国内株式、海外債券、国内債券・・・Bloombergのデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成。海外株式・・・MSCI Inc. ＊2008年5月末～作成基準日現在までの月末値を使用し作成。 (％) 東証ＲＥＩＴの予想配当利回りと日本国債（10年）の利回り推移 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 2008/5 2010/1 2011/9 東証ＲＥＩＴ予想配当利回り 2013/5 日本国債利回り（10年）出所：東証REIT予想配当利回り・・・QUICKのデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成。日本国債利回り　・・・Bloombergのデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成。＊2008年5月末～作成基準日現在までの月末値を使用し作成。 ◇各指数に対する著作権・知的財産権その他一切の権利は、その指数を作成・公表しているそれぞれの主体に属します。＜本資料のお取扱いにおけるご留意点＞を必ずお読みください。 3/7 2014/12 【販売用資料】マンスリー・レポート Jリートファンド追加型投信／国内／不動産投信当初設定日： 2004年8月31日作成基準日： 2014年12月30日ファンドの特色日本の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）の不動産投資信託証券（Jリート）に投資を行い、東証REIT指数（配当込み）を上回る投資成果を目標とします。投資リスク《基準価額の変動要因》 ● ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。従って、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。 ● 信託財産に生じた利益及び損失は、全て投資者の皆様に帰属します。 ● 投資信託は預貯金と異なります。【リートの価格変動リスク】リートの価格は、不動産市況（不動産稼働率、賃貸料、不動産価格等）、金利変動、社会情勢の変化、関係法令・各種規制等の変更、災害等の要因により変動します。また、リート及びリートの運用会社の業績、財務状況の変化等により価格が変動し、基準価額の変動要因となります。【信用リスク】有価証券の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利払い、償還金、借入金等をあらかじめ決められた条件で支払うことができなくなった場合、又はそれが予想される場合には、有価証券の価格は下落し、基準価額の下落要因となる可能性があります。【流動性リスク】時価総額が小さい、取引量が少ない等流動性が低い市場、あるいは取引規制等の理由から流動性が低下している市場で有価証券等を売買する場合、市場の実勢と大きく乖離した水準で取引されることがあり、その結果、基準価額の下落要因となる可能性があります。 ※ 基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。《その他の留意点》 ● ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。＜本資料のお取扱いにおけるご留意点＞を必ずお読みください。 4/7 【販売用資料】マンスリー・レポート Jリートファンド追加型投信／国内／不動産投信当初設定日： 2004年8月31日作成基準日： 2014年12月30日お申込みメモ購入単位・・・販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。購入価額・・・購入申込受付日の基準価額とします。（基準価額は1万口当たりで表示しています。）換金単位・・・ 1口単位とします。換金価額・・・換金申込受付日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額とします。換金代金・・・原則として、換金申込受付日から起算して5営業日目からお支払いします。申込締切時間・・・原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。換金制限・・・ファンドの規模及び商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の換金には受付時間及び金額の制限を行う場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。購入・換金申込受付の・・・金融商品取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は購入・換金の中止及び取消しお申込みの受付けを中止すること、及びすでに受付けた購入のお申込みの取消しを行うことがあります。信託期間・・・無期限（2004年8月31日設定）繰上償還・・・次のいずれかの場合には、委託会社は、事前に受益者の意向を確認し、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了（繰上償還）させることができます。・受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合・ファンドを償還することが受益者のために有利であると認める場合・やむを得ない事情が発生した場合決算日・・・毎月15日（休業日の場合は翌営業日）です。収益分配・・・年12回、毎決算時に原則として収益分配を行う方針です。課税関係・・・課税上は株式投資信託として取り扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。なお、配当控除あるいは益金不算入制度の適用はありません。ファンドの費用《投資者が直接的に負担する費用》 ■ 購入時手数料購入申込受付日の基準価額に3.24％（税抜 3.0％）を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 ■ 信託財産留保額換金申込受付日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を、換金時にご負担いただきます。《投資者が信託財産で間接的に負担する費用》 ■ 運用管理費用（信託報酬）純資産総額に対して年率0.81％（税抜0.75％） ■ その他の費用・手数料監査費用、有価証券の売買･保管、信託事務に係る諸費用、マザーファンドの解約に伴う信託財産留保額等をその都度（監査費用は日々）、ファンドが負担します。これらの費用は、運用状況等により変動するなどの理由により、事前に料率、上限額等を示すことができません。 ※ 上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、上限額等を事前に示すことができません。また、上場投資信託は市場の需給により価格形成されるため、上場投資信託の費用は表示しておりません。 ※ 詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「お申込みメモ」、「ファンドの費用・税金」をご覧ください。＜本資料のお取扱いにおけるご留意点＞を必ずお読みください。 5/7 【販売用資料】マンスリー・レポート Jリートファンド追加型投信／国内／不動産投信当初設定日： 2004年8月31日作成基準日： 2014年12月30日委託会社・その他の関係法人の概要 ■ 委託会社三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社（ファンドの運用の指図を行う者）金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第347号加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会ホームページ：【PCサイト】 http://www.smtam.jp/ 【モバイルサイト】 http://m.smtam.jp/ フリーダイヤル： 0120-668001　受付時間 9：00～17：00 [土日・祝日等は除く] ■ 受託会社三井住友信託銀行株式会社（ファンドの財産の保管及び管理を行う者）販売会社加入協会商号等登録番号一般社団法人一般社団法人一般社団法人日本証券業日本投資顧問金融先物第二種金融商協会業協会取引業協会品取引業協会株式会社イオン銀行登録金融機関　関東財務局長（登金）第633号 ○ 株式会社北都銀行登録金融機関　東北財務局長（登金）第10号 ○ 三井住友信託銀行株式会社登録金融機関　関東財務局長（登金）第649号 ○ 三井生命保険株式会社 ※ 登録金融機関　関東財務局長（登金）第122号 ○ 宇都宮証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第32号 ○ ＳＭＢＣ日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第2251号 ○ ＳＭＢＣフレンド証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第40号 ○ 株式会社ＳＢＩ証券金融商品取引業者関東財務局長（金商）第44号 ○ 髙木証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長（金商）第20号 ○ マネックス証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第165号 ○ ○ ○ みずほ証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第94号 ○ ○ ○ 楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第195号 ○ ※ 現在新規購入は受付しておりません。・お申込み、投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は、販売会社へお申し出ください。・販売会社は今後変更となる場合があります。＜本資料のお取扱いにおけるご留意点＞を必ずお読みください。 6/7 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○ 【販売用資料】マンスリー・レポート Jリートファンド追加型投信／国内／不動産投信当初設定日： 2004年8月31日作成基準日： 2014年12月30日収益分配金に関する留意事項 ● 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。 ● 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益及び評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。（計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合）（前期決算日から基準価額が上昇した場合）（前期決算日から基準価額が下落した場合）（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益及び②経費控除後の評価益を含む売買益並びに③分配準備積立金及び④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 ※ 上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆あるいは保証するものではありませんのでご留意ください。 ● 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部又は全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。（分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合）（分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合） ※ 元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。普通分配金：個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。元本払戻金（特別分配金）：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。（注）普通分配金に対する課税については、投資信託説明書（交付目論見書）の「手続・手数料等」の「ファンドの費用・税金」をご覧ください。＜本資料のお取扱いにおけるご留意点＞を必ずお読みください。 7/7