フロイント産業株式会社 ＜２００３年２月期＞ 中 間 決 算 説 明 会 日 時：２００２年１０月２９日（火）、午後４時 場 所：東京証券会館８階 第５会議室 説明者：代表取締役社長 伏 島 靖 豊 専務取締役 堀 哲 郎 （全部門・関連会社管掌） 常務取締役 小笠原 利 近 （技術開発研究所長） 取締役 具志堅 敬 （国際本部長、ＩＲ担当） 司 会：経営管理本部長 白 鳥 則 生 目 □ 次 中期経営計画 Ｐ１〜３ Ⅰ．売上高 １．売上高 Ｐ４〜５ ２．部門別売上高 ３．機械部門の業界別売上高 ４．機械部門の受注高・受注残高 Ⅱ．収益性 Ｐ６〜７ １．営業利益・利益率 ２．経常利益・利益率 ３．当期利益・利益率 （…連結） ４．営業利益・利益率 ５．経常利益・利益率 ６．当期利益・利益率 （…単体） Ⅲ．総資産、負債および株主資本 １．総資産 Ｐ８ ２．株主資本、総資産株主資本比率 ３．総借入金､ｲﾝﾀﾚｽﾄ･ｶﾊﾞﾚｯｼﾞ Ⅳ．効率性 １．総資産営業利益率 Ｐ９ ２．ＲＯＡ、ＲＯＥ Ⅴ．１株当たり情報・配当性向 １．１株当たり当期利益、ＰＥＲ Ｐ１０ ２．１株当たり株主資本、ＰＢＲ ３．配当性向 中 □ 期 経 営 計 画 対象期間 ２００２年３月１日（２００３年２月期） 〜 ２００５年２月２８日（２００５年２月期）の３ケ年 □ 目指す姿 活力溢れるグループ経営で競争優位に立つ 人々に賞賛され、社員が誇りに思えるフロイントグループ □ 目標値 短期（１〜２年以内） ■ 連単倍率「１倍」以上 ■ 株価純資産倍率（ＰＢＲ）１．０以上 中期（３年後） ■ −１− 株主資本当期純利益率（ＲＯＥ）１０％ 短期テーマ グループ経営に軸足を置き（連結経営重視）、社会・経済情勢や各種の法令・規制など環境変化へ タイムリーに適応していく ■ ■ 付加価値の創造 ①利益の徹底追求 ②徹底したコストダウン ③全社的なコストセーブ ④生産性の向上 【主要指標】 ●営業利益 利益は「営業利益」段階で押さえていく 環境変化への適応 ①連結経営 ②時価会計 ③キャッシュフロー経営 ④コンプライアンス ●総資産営業利益率 資産をどれだけ効率的に使い利益を生み だしているか、効率性を高めていく 中期テーマ 企業成長の客観的なバロメーターは売上増大であり、長期的展望に立ったワールドワイドな戦略を 策定し、経営資源を集中投入していく ■ 経営資源の集中と選択 ⇒事業の再構築（前向きに捉えたｒｅ−ｓｔｒｕｃｔｕｒｉｎｇ） ■ 株主価値の創造 ⇒１株当りの利益の極大化を追求 −２− 分野別戦略 □ 機械部門 □ 新規事業 ①医薬品・食品業界の設備投資は低迷しており、産業 機械分野への取り組みを強化 ①国内製薬企業から米国子会社での治験薬製造受託事 業を本格化 ②厳しい価格競争や価格引き下げ要請に対し徹底して 原価を低減 ②シームレス・ミニカプセル生産機（商品名：スフェ レックス）の一般ユーザーへの販売と、自社製品の 上市に向けた企画販売 ③新製品の上市が難しい状況下、既製品を改良・改善 造粒・コーティング技術 □ 化成品部門 □ 研究開発 ①医薬品添加剤は自社生産品（商品名：ノンパレル等） 主体に積極的に営業展開 ①微小ノンパレルの開発 ②食品品質保持剤は新規開発品（同：アンチモールド テンダー）と併せて新規顧客を開拓 ②多機能賦形剤の開発 ③栄養補助食品は健康への関心が高まりつつある状況 のもと市場ニーズを的確に捉えた商品を提供 ③食品用腸溶性皮膜処方の確立 −３− Ⅰ．売上高（各表示年の２月末に終了した会計年度） （注） 特段の表示ない限り、 グラフ上の単位は百万円 １．売上高（連結・単体） ２．部門別売上高（単体） 12,000 10,000 10,000 10,355 9,960 9,076 8,778 食品品質保持剤 及び栄養補助食品 医薬品添加剤 10,000 8,000 連結 個別 8,000 1,803 1,723 1,923 2,208 2,030 1,095 1,242 1,342 1,447 1,670 4,626 4,402 4,314 4,011 4,100 02 03予想 6,000 6,000 4,000 4,000 7,524 7,367 7,666 7,580 7,800 2,000 2,000 機械 0 0 99 00 01 02 03予想 99 00 01 （百万円） 期 99 00 01 02 03予想 （百万円） 期 99 00 01 02 03予想 連 結 9,960 9,076 8,778 10,355 10,000 機 械 4,626 4,402 4,314 4,011 4,100 個 別 7,524 7,367 7,580 7,666 7,800 化成品 2,898 2,965 3,266 3,655 3,700 医薬品添加剤 1,095 1,242 1,342 1,447 1,670 食品品質保持剤 及び栄養補助食品 1,803 1,723 1,923 2,208 2,030 7,524 7,367 7,580 7,666 7,800 合 −４− 計 （注） 特段の表示ない限り、 グラフ上の単位は百万円 ３．機械部門の業界別売上高（単体） 5,000 4,000 6,000 海外向 161 362 520 ４．機械部門の受注高・受注残高（単体） 316 165 426 1,012 4,485 400 500 494 3,000 5,256 食品・化学業界向 4,000 2,280 受注残高 3,000 2,000 4,400 3,859 2,000 3,164 3,814 3,744 2,984 3,351 1,217 2,000 3,200 1,042 1,363 1,063 1,000 1,000 医薬業界向 0 0 99 00 01 02 03予想 0 99 00 01 02 03予想 （百万円） 期 99 00 01 02 03予想 3,744 3,814 2,984 3,351 3,200 食品・化学業界向 520 426 1,012 494 500 海外向 362 161 316 165 400 4,626 4,402 4,314 4,011 4,100 医薬業界向 合 計 （百万円） 期 −５− 99 00 01 02 03予想 受注高 5,256 3,164 4,485 3,859 4,400 受注残高 2,280 1,042 1,217 1,063 1,363 Ⅱ．収益性（各表示年の２月末に終了した会計年度） （注）縦軸の説明 左側：百万円単位 右側：利益率(％) １．営業利益・利益率（連結） ２．経常利益・利益率（連結） 8.0% 800 8.0% 800 売上高経常利益率 売上高営業利益率 6.0% 600 4.9% 5.5% 6.0% 600 5.6% 4.5% 4.0% 400 4.0% 400 3.4% 553 200 508 1.4% 306 2.0% 200 0.0% 01 02 0.0% 0 03予想 99 00 01 02 03予想 ３．当期利益・利益率（連結） （百万円） 期 99 00 01 02 03予想 9,960 9,076 8,778 10,355 10,000 営業利益 553 306 122 508 450 売上高営業利益率 5.5% 3.4% 1.4% 4.9% 4.5% 経常利益 563 266 123 654 400 売上高経常利益率 5.6% 2.9% 1.4% 6.3% 4.0% 当期純利益 283 143 80 306 200 売上高当期純利益率 2.8% 1.6% 0.9% 2.9% 2.0% 8.0% 400 売上高 売上高当期利益率 300 283 306 6.0% 200 200 2.9% 143 100 2.8% 80 2.0% 0.9% 99 00 4.0% 2.0% 1.6% 0 2.0% 123 122 00 400 1.4% 266 0 99 4.0% 654 2.9% 563 450 6.3% 01 0.0% 02 03予想 −６− （注）縦軸の説明 左側：百万円単位 右側：利益率(％) ４．営業利益・利益率（単体） ５．経常利益・利益率（単体） 8.0% 800 9.0% 800 8.7% 売上高経常利益率 600 売上高営業利益率 6.9% 6.5% 400 6.5% 6.0% 516 200 477 453 7.0% 600 6.0% 400 8.0% 6.8% 7.3% 7.3% 6.0% 498 470 7.0% 669 550 5.0% 535 514 6.4% 200 6.0% 500 4.0% 0 99 00 01 02 5.0% 0 03予想 99 00 01 02 03予想 ６．当期利益・利益率（単体） （百万円） 6.0% 400 300 期 売上高当期利益率 299 262 331 4.3% 00 01 02 03予想 7,524 7,367 7,580 7,666 7,800 営業利益 516 477 453 498 470 売上高営業利益率 6.9% 6.5% 6.0% 6.5% 6.0% 経常利益 550 535 514 669 500 売上高経常利益率 7.3% 7.3% 6.8% 8.7% 6.4% 当期純利益 299 262 243 331 250 売上高当期純利益率 4.0% 3.6% 3.2% 4.3% 3.2% 売上高 5.0% 243 99 250 4.0% 200 4.0% 3.6% 100 3.2% 3.2% 3.0% 2.0% 0 99 00 01 02 03予想 −７− Ⅲ．総資産、負債および株主資本 （各表示年の２月末に終了した会計年度） １．総資産（単体） ２．株主資本、総資産株主資本比率（単体） 8,000 12,000 10,063 10,000 （注） 左側：百万円単位 右側：利益率(％)､倍率 8,972 9,583 8,812 62.5% 9,000 66.9% 65.8% 6,000 73.3% 60.0% 61.1% 8,000 6,000 80.0% 総資産株主資本比率 40.0% 4,000 5,606 4,000 5,801 6,151 6,415 6,600 20.0% 2,000 2,000 0 0.0% 0 99 00 01 02 03予想 99 00 01 02 03予想 ３．総借入金、インタレスト・カバレッジ（単体） （百万円、倍） 1,500 ｲﾝﾀﾚｽﾄ･ｶﾊﾞﾚｯｼﾞ 1,200 900 1,030 25.0 1,328 939 15.0 826 15.4 12.3 600 20.0 16.9 99 00 01 02 03予想 総資産(年度末) 8,972 8,812 10,063 9,583 9,000 株主資本(年度末) 5,606 5,801 6,151 6,415 6,600 総資産株主資本比率 10.0 11.1 期 400 300 0.0 99 00 01 02 03予想 65.8% 61.1% 66.9% 73.3% 400 総借入金(年度末) 1,030 939 1,328 826 ｲﾝﾀﾚｽﾄ･ｶﾊﾞﾚｯｼﾞ 15.4 12.3 11.1 16.9 5.0 0 62.5% ※ ※．２００２年９月に総額２０億円のコミットメントラインを設定 −８− Ⅳ．効率性 （各表示年の２月末に終了した会計年度） １．総資産営業利益率（単体） ２．ＲＯＡ、ＲＯＥ（単体） 8.0% 8.0% 6.0% 6.0% 5.7% 5.4% 5.1% 4.8% 4.0% 5.3% 5.5% 5.1% 4.6% 4.0% 4.1% 3.3% 2.0% ＲＯＥ 2.9% 2.0% 0.0% 3.8% ＲＯＡ 3.4% 2.6% 2.7% 0.0% 99 00 01 02 03予想 99 00 01 02 （百万円） 期 99 00 01 02 営業利益 516 477 453 498 470 総資産営業利益率 5.7% 5.4% 4.8% 5.1% 5.1% 当期純利益 299 262 243 331 250 (ROA) 3.3% 2.9% 2.6% 3.4% 2.7% 株主資本利益率(ROE) 5.5% 4.6% 4.1% 5.3% 3.8% 総資産利益率 03予想 注．総資産営業利益率、総資産利益率（ＲＯＡ）、株主資本利益率 （ＲＯＥ）は、それぞれ期首・期末の総資産および株主資本の 平均値で算出。 −９− 03予想 Ⅴ．１株当たり情報・配当性向 （各表示年の２月末に終了した会計年度） １．１株当たり当期利益、ＰＥＲ（単体） 80 ２．１株当たり株主資本、ＰＢＲ（単体） 40 72 57 2 2000 株価純資産倍率(PBR) 株価収益力(PER) 65.1 60 （注） 左側：円単位 右側：倍率 54.3 53 30 1500 1337 1261 1219 1395 26.4 40 12.8 20 1 20 1000 10 500 1 0.62 0.5 0.58 0.44 6.9 0 0 00 1.5 11.1 11.5 99 1435 01 02 0.36 0 0 03予想 99 00 01 02 03予想 ３．配当性向（単体） （円、倍） 0.3 期 0.208 99 00 01 02 03予想 期末株価 750 730 587 500 1,435 １株当たり当期純利益 65.1 57.0 53.0 72.0 54.3 株価収益率(PER) 11.5 12.8 11.1 6.9 26.4 １株当たり株主資本 1,219 1,261 1,337 1,395 1,435 株価純資産倍率(PBR) 0.62 0.58 0.44 0.36 1.00 配当性向 15.4% 17.5% 18.9% 20.8% 18.4% 0.2 0.154 0.175 0.189 0.184 0.1 0 99 00 01 02 03予想 −１０−
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