農協金融の回顧と展望㈱農林中金総合研究所目はじめに１ (1) 家計の金融資産の現状と展望２次３農協貯金を取り巻く外部環境農協の個人貯金の動向と展望 (1) 農協貯金と個人貯金調査第一部農協貸出を取り巻く外部環境 (1) 家計負債の現状と展望 (2) 住宅と住宅ローン市場の動向 (3) 地方公共団体と地方債の動向 (4) 民間競合分野における公的融資 (2) 他業態との比較制度の拡充 (3) 震災後の個人預貯金の動き (4) 被災３県以外の農協貯金の動き (5) 農協の個人貯金の展望 (5) 東日本大震災の影響４農協貸出金の動向と展望 (1) 農協貸出金の推移と今後の展望おわりにはじめに日本銀行の「資金循環統計」によると、 2011 年に入り、やや明るさが出始めていた 11 年６月末の家計の金融資産残高は、日本の金融市場は、３月の東日本大震災や欧 1,490.9 兆円と、前年同月に比べて 17.7 兆米の金融市場の混乱を受けて、円高、株安と円増となり、４期ぶりの増加となった。非常に大きく揺れた。特に東日本大震災は、金融資産の内訳では、預金（外貨貯金を被災地を中心に金融機関経営にも大きな影響除く）が前年同月から 14.1 兆円増と、増加を及ぼしている。農協では、かつてない規模分の約８割を占めた。また、預金の中でも、の災害に際して、全国組織としてのネットワ定期性預金は前年同期から 1.1 兆円減であークや総合事業の機能を発揮して、被災地支るのに対し、流動性預金は同 14.7 兆円増で援、及び復旧・復興に向けて様々な取組みをあった。それ以外の主な金融資産は保険準行ってきている。本稿では、貯金・貸出金の備金が 3.3 兆円増加し、リスク性金融商品動きを中心に近年の動向を取りまとめ、中長では外貨預金が 0.5 兆円、株式が 0.2 兆円期的な観点からの若干の展望を試みた。増加したにとどまった。金融資産が流動性預金を中心に増加した１農協貯金を取り巻く外部環境（１）家計の金融資産の現状と展望 8 背景としては、①東日本大震災後の消費の抑制、②資産選択におけるリスク回避の動農業信用保証保険 2012・１雇用者報酬は、復興需要による増加が見き、③被災県での保険金等の受け取りが考込まれる建設業等を除き、全体的には円高えられる。 ①について、内閣府の「国民所得統計」や世界経済減速などを受け、伸び悩む懸念によれば、雇用者所得はほぼ横ばいで推移がある。また家計の収入の一つである公的したが、消費は震災後、自粛ムードの強ま年金は、団塊の世代が年金受給者となり、りなどから夏場まで減少した。この結果、受給者数が３％程度増加することが見込ま雇用者所得と消費の差額は拡大し、その一れることから、全体として、家計収入に占部が貯蓄に向かったと考えられる。める年金収入の割合は増加することが見込まれる。 ②については、震災後に手元資金を確保一方で、民間最終消費支出の実質増加率する動きに加え、株安が続いたことから家は 1.0％、名目増加率では 0.1％のわずかな計はリスクをとる行動を避けたと思われる。増加にとどまると予測している。 ③について、震災や東京電力福島第一原子力発電所事故（以下、「原発事故」といこうしたことから、消費抑制に伴う貯蓄う）の被害を受けた地域において、保険金の増加は、2011 年度４～６月期ほどではなや義捐金等が家計に支払われた。震災に係いものの、2012 年度も続く可能性がある。る保険金・共済金は、主なもので損害保険が９月までに約 1.2 兆円、ＪＡ共済が７月２中旬までに約 5,300 億円が支払われている。（１）農協貯金と個人貯金家計金融資産の展望のために、当総研が農協の個人貯金の動向と展望農協貯金は、10 年前半に前年比増加率が予測した経済見通し（2011 年 12 月 9 日時１％台前半まで低下した後、やや持ち直し、点）を見ると、12 年度の日本経済の実質成震災直前まで同 1.5％台近辺で推移してい長率は、復興需要に支えられ、1.7％となるた（第１図）。ことが見込まれている。第１図農協貯金前年比増加率の利用者別寄与度分解 (%) 3.0 公金貯金（以下前年比） 2.5 個人貯金その他貯金計 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 △ 0.5 3月 6月 9月 12月 3月 09年 6月 9月 12月 10年 3月 6月 9月 11年資料農林中金総合研究所「農協残高試算表」農業信用保証保険 2012・１ 9 東日本大震災が発生した 11 年 3 月以降はく全業態で個人預貯金の前年比増加率は前年比増加率が急激に上昇し、9 月末で 2.7 2011 年３月以降、上昇傾向にある。ゆうち％となった。農協貯金の増加率を利用者別ょ銀行については、これまで前年比で減少しでみると、個人貯金の寄与度は 2.0％であていたが、それにも歯止めがかかってきた。農協の個人貯金の前年比増加率がこれまった。以下では、農協の個人貯金の動向と展望で国内銀行や信用金庫より低かった背景にを他業態の個人預貯金と比較しつつ、考えは、農協の個人貯金残高の約４割を占めるてみたい。３大都市圏以外の地域で景気が伸び悩んだことがある。それに加えて、農協利用者が積立型の共済に資金をシフトする動きがあ（２）他業態との比較ったとみられる。第２図に示すように、ゆうちょ銀行を除第２図業態別個人預貯金の推移（前年同月比）（％） 4.0 国内銀行 3.0 信用金庫ゆうちょ銀行農協 2.0 1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 1 月 4 月 7 月 10 月 1月 09年 4月 7月 10 月 10年 1月 4月 7月 11年資料日銀「預金者別預金」、ゆうちょ銀行財務データ、農協残高試算表注1 農協貯金は個人貯金（末残）、国内銀行、信金は個人預金（末残）、ゆうちょ銀行は、要求払貯金と定期性貯金の合計（末残）。注2 ゆうちょ銀行は四半期データ、それ以外は月次データ。（３）震災後の個人預貯金の動き 10 農協と国内銀行の個人預貯金を震災の被第３図は、流動性の預貯金（注１）につ害の大きかった岩手県、宮城県、福島県のいて業態別にみたものである。09 年後半か３県（以下、被災３県とする）とそれ以外ら、ゆうちょ銀行を除く全業態で流動性預の地域に分けて、それぞれの個人預貯金増貯金は前年比増加率が上昇していたが、加への寄与をみたのが、第４図と第５図で 2011 年３月以降、一段とその傾向が強まっある。た。９月末には、全業態で前年同月比４％これらをみると、東日本大震災後から被以上と高水準にあり、震災後の流動性預貯災３県の個人貯金増への寄与度が大きくな金の増加は全ての業態で確認された。ってきていることがわかる。９月時点にお農業信用保証保険 2012・１ける農協個人貯金の前年比増加率は 2.3％げられるが、国内銀行の預金増にはこのこ上昇し、被災３県の増加寄与度は約 0.6％とに加え、被災３県以外の地域における家であり、国内銀行の個人預金は 3.1％上昇計の消費・貯蓄行動の変化の影響も大きかし、被災３県の増加寄与度は約 0.3％であったとみられる。った。震災後、農協貯金では被災３県の変（注１）農協とゆうちょ銀行の流動性預貯金は個人化の影響が国内銀行と比べると大きくなっではなく貯金全体の計数であるが、ほぼ個人貯金ているのが特徴的である。に相当すると思われる。この要因のひとつに、共済金の支払が挙第３図流動性預貯金の推移（前年同月比）（％） 8.0 国内銀行（個人） 6.0 信用金庫（個人）ゆうちょ銀行農協 4.0 2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 3月 6月 9月 12月 3月 6月 09年 9月 12月 3月 10年 6月 9月 11年資料日銀「預金者別預金」、ゆうちょ銀行財務データ、農協残高試算表より作成注1 農協貯金は当座貯金、ゆうちょ銀行は要求払貯金、国内銀行、信金は個人預貯金の合計。注2 全データは、四半期ごとの末残。第４図農協の個人貯金の動き（前年同月比）（％） 2.5 被災3県以外の地域被災3県（宮城県、岩手県、福島県） 2.0 全国 1.5 1.0 0.5 0.0 1月 7月 09年 1月 7月 10年 1月 7月 11年資料農中総研「農協残高試算表」農業信用保証保険 2012・１ 11 第５図（％）国内銀行の個人預金の動き（前年同月比） 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 被災3県以外の地域 1.0 全国被災3県（宮城県、岩手県、福島県） 0.5 0.0 1月 7月 1月 09年 7月 1月 10年 7月 11年資料日本銀行「預金者別預金」より作成（４）被災 3 県以外の農協貯金の動きさらに、被災３県以外の地域の農協貯金の地域（被災３県を除く）では 10 年半ばとについて触れたい。被災３県以外の地域をみられるが、関東では 11 年春以降とずれが３大都市圏の①関東と②東海・近畿、及び生じている。 ③３大都市圏以外の地域（被災３県除く）の３地域に分けた。なお、全地域で 11 年５月以降、定期性貯金前年比増加率が上昇している。消費の抑第６図は、この３地域の農協流動性貯金制により流動性貯金に留まっていた部分がの動きをみたものである。３大都市圏の中ボーナスキャンペーン等で定期性貯金に回でも被災県に近い関東では流動性貯金の前った可能性もある。定期性貯金の今後の動年比増加率が震災後一段と上昇した。その向には、消費の抑制傾向が続くかどうかが一方、東海・近畿や３大都市圏以外の地域大きなポイントとなろう。（被災３県を除く）における前年比増加率（５）農協の個人貯金の展望は、上昇しているものの、その度合いは緩やかである。以上、これまでの農協貯金の動きを振り返ったが、これを踏まえて、12 年度の注目これは、被災県に近い地域は、茨城県を 12 した時期は、東海・近畿と３大都市圏以外点を考えてみたい。はじめ共済金の支払いがあったと考えられまず、被災県の貯金の動きについて述べる上、自粛ムードや停電など、より強く震る。第８図は、被災３県における農協の個災の影響を受けたと見られる。人貯金、国内銀行の個人預貯金を季節調整同様に農協の定期性貯金をみると、いずし、前月比でみたものである。これによるれの地域においても 09 年以降における前と、前月比増加率はともに 11 年５月にピー年比増加率の低下傾向が続いていたが、直クを迎えた後、徐々に低下し、９月末には近では持ち直してきた（第７図）。底入れ横ばいに近くなった。今後は、被災者の生農業信用保証保険 2012・１第６図被災３県以外の地域の農協流動性貯金（前年同月比）（％） 6.0 3大都市圏（関東） 5.0 3大都市圏（東海・近畿） 3大都市圏以外の地域（被災3県除く） 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 1 月 7 月 1 月 7月 09年 1月 10年 7月 11年資料農林中金総合研究所「農協残高試算表」第７図被災３県以外の地域の農協定期性貯金（前年同月比）（％） 3.5 3大都市圏（関東） 3大都市圏（東海・近畿） 3.0 3大都市圏以外の地域（被災3県除く） 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 1月 7月 1月 09年 7月 10年 1月 7月 11年資料農林中金総合研究所「農協残高試算表」活再建に伴う個人預貯金の取り崩しから減 10 月から本補償が始まり、３か月ごとの支少に転じる可能性もある。前年比ベースで払いが当面継続する模様である。原子力災は、12 年の３月以降から共済金や保険金等害に関しては、農協だけでなく系統全体との影響が剥落し、増加率がマイナスになるして被災農家の救援に向けた取組みを強化おそれがある。していく必要がある。なお、原発事故に係る損害賠償は、11 年被災県以外の地域について、復興需要に農業信用保証保険 2012・１ 13 よる雇用者報酬の増加に地域的な濃淡があ選択行動の動向が注目される。り、前述のように家計の収入増加があまり期待できない中で、家計の消費や金融資産第８図被災３県の個人預貯金の動き（季節調整済前月比）（％） 7 6 JAの個人貯金 5 国内銀行の個人預金 4 3 2 1 0 -1 11年1月 11年4月 11年7月資料日本銀行「預金者別預金」、農中総研「農協残高試算表」最後に農協の貯金財源として比重が高ま右肩上がりであり、年金受給口座が預金のっている年金についての他業態の動きにつ財源として徐々に存在感を高めていることいても留意したい。第９図は、預金量上位がわかる。これらの地方銀行でも給与振込の地方銀行（注２）における年金受給口座口座数は、2008 年以降、伸びが鈍化、また数を、同じく安定的な資金源である給与振は減少傾向となっている。その一方、年金込口座数との対比で表したものだが、概ね受給口座数は安定的に増加している。第９図年金受給口座の動向（対給与振込口座）（給与振込口座数 =1） 0.55 0.50 千葉銀行八十二銀行広島銀行京都銀行 0.45 0.40 0.35 0.30 05 06 07 08 08 09 10 資料千葉銀行、八十二銀行、広島銀行、京都銀行の会社説明会資料、ディスクロージャー誌注 2011年度については、2011年9月末の数値 14 農業信用保証保険 2012・１ 11 （年度）すでに若年層を中心とした現役世代の預貯金市場は細っているが、今後は人口減少により一層、個人リテール預貯金市場が縮小することが見込まれる。おける前年同期比での増加率は約６％となっている。政府は 10 年度に、新築住宅の取得に対する一般住宅の住宅ローン減税、住宅版エコそのため、他業態も年金受給見込みの顧ポイントの導入、フラット 35Ｓ（優良住宅客への推進を強化しており、農協にも対応取得支援制度）の金利引下げ幅拡大等、個強化が求められよう。人の住宅投資を促す制度を拡充した。その（注２）メガバンクについては、年金受給口座数及うち、住宅版エコポイントは 11 年７月で、び給与振込口座数を開示していない。フラット 35Ｓの金利引下げ幅拡大は 11 年９月で終了したが、10 月 21 日に閣議決定３農協貸出を取り巻く外部環境次に、農協貸出の主力となっている個人向け貸出及び地公体貸付とそれらを取り巻く外部環境について整理するとともに、2012 年度された「平成 23 年度第３次補正予算案」に基づき、それぞれ内容を一部変更した上で再開されることとなった。住宅ローンの動向に大きな影響を及ぼしを展望する。てきたフラット 35Ｓの金利引下げ幅拡大（１）家計負債の現状と展望の影響は、数値の上でも確認できる。第１資金循環統計によれば、家計への貸出残表で一見してわかるように、引下げ幅が拡高は 2000 年３月をピーク（約 354 兆円）に大された 10 年２月以降の住宅金融支援機減少傾向にあり、11 年６月には約 295 兆円構の買取債権残高（この残高にフラット 35 となった。Ｓを含むフラット 35 の残高が含まれる）の家計負債の内訳をみると、民間と公的金増加は著しく、11 年３月末の前年比増加率融機関を足し合わせた住宅貸付が家計負債は 58.8％にもなっている。一方で民間金融の約６割を占めている。住宅貸付の前年比機関である国内銀行、信用金庫・信用組合、増加率はマイナスとなっており、11 年６月労働金庫および農協の前年比増加率は、信では△0.1％であった。住宅貸付の内訳項目用金庫・信用組合を除いて 10 年６月以降低のうち前年比で増加しているのは、民間金下傾向にある。融機関の住宅貸付で公的金融機関の住宅貸今後について、新規の住宅ローン市場に付は減少が続いている。この傾向は 06 年９比し、市場が伸びる可能性があるのは中古月から変わっていない。住宅およびリフォームの分野である。総務 12 年度も住宅貸付が大きく伸びること省「住宅・土地統計調査」によれば、1971 は想定しにくく、家計への貸出残高は減少年から 1990 年の 20 年間に建設された住宅傾向が続くことが見込まれる。が約４割あることから、リフォームとそれ（２）住宅と住宅ローン市場の動向に伴うリフォーム資金の潜在的な需要が存住宅貸付と一定の関係があるとみられる在するとみられている。さらに、政府は 10 10 年度の住宅着工戸数は、約 81.9 万戸で年６月に閣議決定された「新成長戦略」のあり、11 年度は４月から９月の６か月間に中で、20 年までに中古住宅流通市場および農業信用保証保険 2012・１ 15 リフォーム市場を整備し、市場規模を倍増の住宅政策を推し進めることとしている。することを盛り込んでおり、ストック重視第１表住宅ロ 09.3 国内銀行 3.4 信用金庫・信用組合 0.5 労働金庫 6.3 JA 4.7 住宅金融支援機構（買取債権残高） 18.1 ンの前年比増加率（業態別）（単位％） 09.6 09.9 09.12 10.3 10.6 10.9 10.12 11.3 0.4 0.7 1.5 1.0 3.6 3.6 3.2 2.7 0.1 △ 0.4 △ 0.5 △ 0.6 △ 0.3 △ 0.4 △ 0.2 △ 0.1 6.5 5.9 5.2 5.4 4.6 3.3 2.4 2.2 4.1 3.6 2.9 2.4 1.9 1.1 1.0 0.5 17.0 18.0 19.8 23.4 29.1 37.4 48.5 58.8 資料：住宅金融支援機構HP （３）地方公共団体と地方債の動向総務省の「24 年度地方債計画（案）」に（４）民間競合分野における公的融資制度の拡充よれば、12 年の地方債発行計画額は約 14.1 フラット 35Ｓの金利引下げ幅が拡大し兆円であり、前年比で約 2.5％増加する計た後、住宅金融支援機構の買取債権残高が画となっている。急激に伸びてきたことについては既に説明今後の地公体と地方債の展望として、財したとおりである。その他にも、農業融資政健全化への継続的な取組みが地方公共団分野では、国の政策反映を目的として、日体およびその関連団体に求められているこ本政策金融公庫資金の制度的拡充がなされとから、著しく地方債残高が増加することている。例えば、10 年８月からは農業改良は考えにくい。但し、地公体およびその関資金が公庫へ移管され、加えて 11 年４月か連団体が 11 年５月により利用しやすいよら同資金の貸付限度額が個人で 1,800 万円うに改正された PFI 法に基づき PFI を利用から 5,000 万円へ、法人等で 5,000 万円かしたり、レベニュー債（注３）を検討するら１億 5,000 万円へ引き上げられた。同資等、調達手段の多様化へ向かう可能性があ金は主に普及指導員が農業経営の改良のたる。その場合、農協も含めた地域に根ざすめに農業経営者に勧め、利用されてきたが、事業者は、多様化への対応が求められる可貸付限度額が比較的小さかったこと、近年能性もある。検討の際には、民間側に発生ではスーパーＬ資金等との競合もあったこするリスク、例えば PFI 対象物件からの収と等から、残高が減少し続けていた。しか益が費用を下回ることや、事業計画の確認、し、本来農業改良資金が対象とする新たな運用が長期にわたること等に留意する必要技術や加工事業の導入等の分野は、国が現があろう。在推し進めている６次産業化と密接な関係（注３）レベニュー債とは、特定事業および施設かにあるうえに、同資金の利用限度額の引きらの収入を原資として、元本および利子を償還す上げにより利便性が高まったことから、今る債券のことである。般の移管により農業改良資金が公庫の有力な商品として、公庫の融資実績に一定程度 16 農業信用保証保険 2012・１一方、個人の住宅ローンについては、個寄与することも考えられる。人債務者の私的整理に関するガイドライン（５）東日本大震災の影響研究会による「個人債務者の私的整理に関貸出分野における大震災の影響として第一するガイドライン」が 11 年８月より適用さに挙げられるのは二重ローンの問題である。れ、私的ルールの下で二重ローンを回避す二重ローンは、損壊し、便益を受けるこる道が作られた。とのなくなった物件の残債が、改めて物件また、中小企業金融円滑化法に基づいてを取得するための負債に加えて債務者の負金融機関から返済猶予措置を受けている企担となる現象である。二重ローンについては、業および住宅ローン借入者の数が、被災地政府により債務を買い取る「産業復興機構」で増加している。被災県を含む東北財務局が被災各県で設置されるとともに、11年11月管内の四半期ごとの貸付条件変更の申込みに東日本大震災事業者再生支援機構法が成立件数、実行件数をみると、10 年度第４四半した。これにより、同機構が債務者である事期（11 年１月から３月）および 11 年度第業者の残債を債権者である金融機関から買い１四半期（11 年４月から６月）は、09 年取り、最大で15年間返済を猶予する等によっ 12 月の同法施行以降のどの四半期よりもて債務者を支援することとなった。多くなった（第 10 図）。第 10 図中小企業金融円滑化法に基づく貸付条件変更申込み等の推移（東北財務局管内）（千件） 16 14 申込件数（中小企業）実行件数（中小企業）申込件数（住宅資金）実行件数（住宅資金） 12 10 8 6 4 2 0 09年 12月 09年 10年第4四半期第1四半期第2四半期第3四半期第4四半期 11年第1四半期資料：財務省東北財務局HP ４農協貸出金の動向と展望農協貸出金は、11 年２月から大震災のあ（１）農協貸出金の推移と今後の展望った同年３月にかけて前年比増加率が約 1 農協残高試算表によれば、農協貸出金（公ポイント低下した（第 11 図）。全国の貸出庫・共済・金融機関貸付を除く）の前年比金の前年比増加率に占める被災３県の寄与増加率は、09 年５月の 3.8％をピークとし度は、貯金ほど大きなものではないが、５て低下傾向にあり、11 年９月には△1.7％月以降増加率低下への被災３県の寄与度がとなった。高くなってきていることが見てとれる。農業信用保証保険 2012・１ 17 農協貸出金の動向について、2011 年６月自己居住用住宅資金（以下「住宅ローン」に当総研が実施した「平成 23 年度第１回農という）は 2.0％に留まり、県市町村・公協信用事業動向調査」を用いてみてみると、社公団貸付は△3.4％とマイナスとなった全ての項目で前年比増加率が低下してい（第２表）。る。これまで増加率の牽引役となってきた第 11 図（％） △ 0.0 0.0 △ 0.4 農協貸出金の前年比増加率と被災３県の寄与度 △ 0.1 △ 0.2 △ 0.2 △ 0.2 △ 0.2 △ 0.3 △ 0.3 △ 0.3 △ 1.4 △ 1.4 △ 1.6 △ 1.6 △ 1.5 △ 1.5 △ 1.4 4月 5月 6月 7月 8月 9月 △ 0.5 △ 0.5 △ 0.8 △ 1.2 △ 1.6 △ 2.0 被災3県以外の寄与度被災3県の寄与度 11年1月 2月 3月資料：農協残高試算表第２表農協貸出金の用途別残高の伸び率等の推移残高増加構成比寄与度 11年3月末自己居住用住宅資金 33.5 0.6 賃貸住宅等建設資金 19.6 0.5 県市町村･公社公団貸付 17.7 △ 0.6 農外事業資金 10.5 △ 1.0 生活資金 5.3 △ 0.5 農業資金 3.8 △ 0.3 貸出金合計 100.0 △ 1.3 （単位百万円，％）前年比伸び率 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 8.0 12.4 8.5 8.1 5.3 △ 2.2 1.3 △ 0.1 3.1 7.3 4.6 17.3 17.7 21.6 6.8 △ 5.6 △ 6.7 △ 6.7 △ 6.0 △ 7.9 △ 6.4 △ 2.5 △ 11.1 △ 7.6 △ 8.1 △ 2.2 △ 7.3 △ 5.6 △ 6.6 △ 3.3 △ 0.2 3.7 2.6 5.4 3.2 11.3 2.0 2.7 △ 3.4 △ 8.5 △ 8.5 △ 7.4 △ 1.3 資料：農中総研『農協信用事業動向調査』（注）前年比伸び率は、各年度第1回調査結果による。回答組合数は、07年318、08年350、09年 328、10年317、11年329組合である。なお、貸出金合計にはその他の科目も含むので、各科目の合計は100％とはならない。ａ 18 住宅ローンに最も寄与してきたのはマンションであり、農協の住宅ローン残高は引き続き増加しマンション建設が都市部に集中しているこているものの、増加率は低下している。10 とを考慮すると、農協の住宅ローンへのプラ年度から11年度にかけて残高の前年比増加スの寄与は限定的だった可能性がある。率が低下している背景のひとつに、住宅着工前年比増加率低下の主要因として挙げての動向が挙げられる。住宅着工件数全体は09 おかなければならないのは前述のフラット年度以降増加しているが、10年度からの増加 35Ｓの影響であり、これについては既に第農業信用保証保険 2012・１１表で見たとおりである。の囲い込みに関してイベント・ベースド・マ 12 年度へ向けての住宅ローンの見通しーケティング（ＥＢＭ）という考え方が広くは、フラット 35Ｓエコの登場等により農協普及してきた。これは、顧客のライフステーにとって厳しいものとなるとみられる。ジの変化や行動などからニーズを捉え、商品一方で、前述のとおりリフォーム市場がやサービスを利便性の高いチャネルで提供す拡大することが見込まれているが、リフォるものである。そして、これを行うためには、ーム資金についてはリフォーム業者への営顧客の取引履歴などのデータの蓄積と高度な業が必要となってくるので、今後リフォー分析が必要である。ム需要をローンとして取り込むためには、これまでは個別にＥＢＭシステムを活用すリフォーム事業者との密接な関係を築くこるのが一般的であったが、11 年 11 月には、とも求められてこよう。地方銀行６行が、個人リテール分野における金融マーケティングで提携することを発表しｂ地方公共団体貸付た。これは、システムを共同開発・共同利用農協の地公体貸付（県市町村貸付と公社するとともに、そこで蓄積されたデータを分公団貸付の合計）は、10 年度に入ってから析し、マーケティング戦略を構築することを増加率が低下し、11 年６月にはマイナスと目指している。この取組みの中で、各行の営なっている。日銀の資金循環統計によれば、業ノウハウやデータ活用技術の共有、全国規地公体貸付における農協と他業態との間の模のデータ分析などが行われる見込みであ前年比増加率には、10 年度から差が生じてる。地方銀行６行は他の地方銀行の参加も呼いる。その要因のひとつとして、他業態でび掛けており、今後、商品開発などで大きなは法人を中心とした貸出額が減少している潮流になる可能性がある。一方、個人リテー中、運用手段として地方債にこれまで以上ル市場で存在感を持つゆうちょ銀行においてに資金を供給していることが挙げられる。は、若年層や年金受給見込み者に焦点を当てまた、個別の農協ごとの地公体貸付への取た取組みを始めている。組みスタンスも影響しているであろう。ＪＡバンクでは、2010 年度から始まった中既に農協の貸出金に占める地公体貸付の期戦略で、農業者と生活者のメインバンクと割合は、他業態よりも高く、地公体が財政しての機能強化を目指している。他業態では健全化を進める中で、農協の地公体貸付がデータベースをもとにしたマーケティング等顕著に伸びることは考えにくい。ただ中長で一人一人の顧客への対応強化を進める中、農期的には、地公体等が PFI 等を利用する等、協も事業間連携を更に強化し、組合員、利用者調達手段を多様化することが見込まれる。との密接な関係に基づいたきめ細やかな対応地域に根ざした金融機関としてこれに対応などで独自性を発揮していく必要があろう。することも求められるであろう。おわりに（㈱農林中金総合研究所調査第一部）＜はじめに、１、２、おわりに田口さつき＞近年、個人リテール業務においては、顧客農業信用保証保険 2012・１＜３、４若林剛志＞ 19