コミュニティワン株式会社 (ユナイテッドコミュニティーズグループ) 2013年9月11日 Advantage Partners, Inc. 1 コミュニティワン株式会社日本全国において、マンション管理事業を主業として事業展開概要マンション共有部管理大規模修繕メンテナンス • 事業内容：マンション管理事業、大規模修繕事業、リフォーム事業、不動産仲介業 • 本社：東京都品川区 • 社員数：約2,700人（投資実行時） →約4,100名（2013/3期、連結） • 経営体制： − 既存経営陣による経営体制の継続 − APより非常勤役員を数名派遣 • 投資時期：2008年 • EXIT：2013年2月に、業界3位の東急コミュニティーへ売却。これにより、総合管理戸数 45万戸の業界最大手の管理会社グループが誕生マンション専有部リフォーム等 CONFIDENTIAL – DO NOT DISTRIBUTE Advantage Partners, Inc. 2 マンション管理業界の業界構造（アドバンテッジパートナーズによる投資時点）マンション管理業は、トップ20社をあわせても市場の半分強という、きわめて分散化された市場大手マンション管理会社ランキング APファンドによる投資（08年4月） 2007年3月期順位管理会社 1 大京アステージ 2 日本ハウズィング 3 東急コミュニティー 4 長谷工コミュニティ 5 三井不動産住宅サービス 6 日本総合住生活 7 三菱地所藤和コミュニティ 8 住友不動産建物サービス 9 合人社計画研究所 10 コスモスライフ 13 ダイア管理 (現コミュニティワン）トップ10 合計トップ20 合計マンションストック数管理戸数 331,607 312,261 274,906 181,276 170,736 163,414 139,757 135,579 119,854 116,424 93,050 1,945,814 2,604,552 シェア 6.8% 6.4% 5.7% 3.7% 3.5% 3.4% 2.9% 2.8% 2.5% 2.4% 1.9% 40.1% 53.7% 4,850,000 100.0% 系列大京独立系東急不動産長谷工三井不動産都市再生機構三菱地所･藤和不動産住友不動産独立系コスモスイニシアダイア建設出所：国土交通省、住宅新報社調査対象は、高層住宅管理業協会会員で、総合管理のみの戸数三井不動産住宅サービスはグループ5社含むマンションストック数は2006年末出典：国土交通省、週刊ダイヤモンド、マンション管理新聞 CONFIDENTIAL – DO NOT DISTRIBUTE Advantage Partners, Inc. 3 本件投資ストラクチャー APファンドの投資実行に伴い、持株会社としてユナイテッドコミュニティーズ（UC）を設立。 UCグループは、追加買収の実行を通じて、全国規模のスケールメリットを活用し、顧客サービスの向上とグループ全体の収益性向上を実現。追加買収先持株会社（追加買収の主体） • 持株機能 • 集約業務機能－経営戦略立案－財務/経理－調達－システムマンション管理事業の中核会社藤澤建設（マンション管理事業部）ライフ・キーパーズ・ジャパン買収後に本体に統合 CONFIDENTIAL – DO NOT DISTRIBUTE 東京マンションサービス（マンション管理事業部（法人として存続（旧親会社と業務委託契約を締結し、管理受託業務を継続） Advantage Partners, Inc. 4 投資後の経営改善活動と成果本件投資後は、①自律的な成長、②生産性向上、③ロールアップ戦略を中心とした経営改善活動を実施ユナイテッドコミュニティーズ（UC）グループの管理戸数（戸） 156,825 160,000 ③ロールアップによる成長 • • • • • 140,000 45%増加分の貢献 120,000 100,000 94,754 藤澤建設マンション管理事業部ライフ・キーパーズ・ジャパン陽光ビルシステムマリモコミュニティ東京マンションサービスマンション管理事業 ①自律的成長 20%増加 80,000 60,000 ⓪投資時点のコミュニティワン（CO）の管理戸数 40,000 20,000 0 2008/3 2013/3E 収益性（EBITAマージン率） 7% 業界シェア 13位 12% （東急コミュニティと統合し、業界最大手グループに） CONFIDENTIAL – DO NOT DISTRIBUTE Advantage Partners, Inc. 5