2014年 2014 年3月 創業18 創業 18１年 １年 知恵をビジネスにする技術 情報企業 知恵をビジネスにする技術・情報企業 長瀬産業株式会社 （証券コード：8012） 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ◆目 次◆ • 長瀬産業株式会社 会社紹介 • 181年の歩み（ナガセの変革期） • セグメント および 取扱商品 • ナガセの特徴（強み） • 株主還元について • ナガセの社会貢献事業、その他 • （参考資料）2013年度 第３四半期の状況 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２ ◆目 次◆ • 長瀬産業株式会社 会社紹介 • 181年の歩み（ナガセの変革期） • セグメント および 取扱商品 • ナガセの特徴（強み） • 株主還元について • ナガセの社会貢献事業、その他 • （参考資料）2013年度 第３四半期の状況 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３ 会社概要 •商 号 長瀬産業株式会社 NAGASE & CO., LTD. •創 業 天保３年（１８３２年）６月１８日 •設 立 大正６年（１９１７年）１２月９日 •資 本 金 ９６億円 • 従業員数 連結５,８９７名、単体９７２名 （ 2012年度末時点） • 主な事業内容 化学品、合成樹脂、電子材料、化粧品、健康食品等の 輸出・輸入及び国内販売 • グループ会社 グ プ会社 １０３社 社 （国内４４社、海外５９社） （国内 社 海外 社）※ • 連結売上高 ６,６６２億円（2012年度実績） • 連結当期純利益 １４１億円（2012年度実績） ※2012年度末時点の会社数 大阪本社 東京本社 名古屋支店 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４ ◆目 次◆ • 長瀬産業株式会社 会社紹介 • 181年の歩み（ナガセの変革期） • セグメント および 取扱商品 • ナガセの特徴（強み） • 株主還元について • ナガセの社会貢献事業、その他 • （参考資料）2013年度 第３四半期の状況 ５ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 181年の歩み（ナガセの変革期） 商社機能の拡充 海外有力メーカーとの取組み 創業期 創業 期 •バーゼル化学工業 •イーストマン・コダック •ゼネラル エレクトリック（GE） •ユニオン・カーバイド ｱｼﾞｱを中心に 海外展開加速 ～ ～ 1832年 1832 年 1900年 1900 年 1950年 1950年 2000年 2000 年 製造拠点・ 研究施設展開 •帝国化学産業 •長瀬チバ •ナガセR&Dセンター •酵素生産部門 •ナガセ生化学 •ナガセケムテックス •ナガセ化成工業 •林原 •ビューティケァ製品部 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ６ 創業期～有力海外メーカーとの取り組み 海外メ カ の代理店として業績を拡大 海外メーカーの代理店として業績を拡大 1832年 京都西陣で 染料販売店として創業 1900年 スイス・バーゼル化学工業（チバ社） の合成染料の輸入開始 【時代背景】 1833年 天保の大飢饉 1894年 日清戦争勃発 初代 長瀬伝兵衛 初代：長瀬伝兵衛 1901年 リヨン出張所開設 1913年 ロンドン出張所開設 1904年 日露戦争開戦 1915年 ニューヨーク出張所開設 1914年 第一次世界大戦勃発 1923年 イーストマン・コダック社 と取引開始 1923年 関東大震災 1930年 ユニオン・カーバイド社（現ダウ・ケミカル社） と代理店契約締結 1964年 大証２部へ株式上場 1968年 ゼネラル エレクトリック（GE）社（現サビックIP社） と代理店契約締結 大正8年頃のロンドン支店 在勤者 1930年 銀座三越が開店 1939年 第 次世界大戦勃発 第二次世界大戦勃発 1958年 高度経済成長期突入 1968年 ３億円事件が発生 明治26年当時のチバ社全景 ７ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 アジアを中心に海外展開加速 1990年代以降、海外向けの取り扱いを増やし、輸入商社からの脱皮を図る 降 海 向 増 輸 1971年 香港に現地法人 設立 1971年 アメリカに現地法人 設立 【時代背景】 1970年 大阪万博開幕 1975年 シンガポール に現地法人 設立 1980年 ドイツに現地法人 設立 1972年 沖縄返還 1982年 マレーシアに現地法人 設立 1985年 韓国に支店設立（現：現地法人化） 1976年 ﾛｯｷｰﾄﾞ事件発覚 1980年 ｲﾗﾝ・ｲﾗｸ戦争開始 1988年 台湾に現地法人 設立 1991年 年 バブル崩壊 ブル崩壊 1989年 タイに現地法人 設立 1997年 フィリピンに現地法人 設立 1997年 アジア通貨危機 1997年 中国/上海に現地法人 設立 2000年 年 ＩＴバブル崩壊 ル崩壊 1998年 インドネシアに現地法人 設立 2005年 愛知万博開催 2006年 インドに現地法人 設立 2008年 年 ベトナムに現地法人 ベ ム 現地法人 設立 2009年 ドバイ支店 開設 2012年 ブラジルに現地法人 法 設立 海外現地法人５９社 （※） ナガセベトナムオフィス 2008年 年 リ リーマンショック シ ック ナガセシンガポール バングラデシュ駐在員事務所 2011年 東日本大震災 2012年 ロンドン五輪開催 ナガセシンガポール オーストラリア支店 ※上記会社数は2012年度末時点 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ８ 製造拠点・研究施設の展開 ・ 2000年以降、製造機能を強化し、高付加価値ビジネスを創造 ・ 商社機能に研究開発、製造・加工機能を付加し、「知恵をビジネスにする技術・情報企業」へ 昭和46年当時の長瀬チバ 1970年 スイス・チバガイギー社と合弁会社「長瀬チバ」設立 1971年 米国・ＧＥ社と合弁会社 「ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ・ﾌﾟﾗｽﾁｯｸ」設立 ナガセＲ＆Ｄセンター 1990年 神戸市に「ナガセＲ＆Ｄセンター」開設 2000年 製造子会社４社が統合し「ナガセケムテックス」へ 2002年 中国無錫に「長瀬精細化工（無錫）」設立 ﾅｶﾞｾｹﾑﾃｯｸｽ（福知山事業所） 2006年 ドイツ「パックテック」グループ会社化 2007年 尼崎市に「ﾅｶﾞｾｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝﾜｰｸｼｮｯﾌﾟ」開設 年 「Engineered g Material Systems」グループ会社化 y 」グ 会社 2012年 「林原」グループ会社化 ﾅｶﾞｾｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝﾜｰｸｼｮｯﾌﾟ 製造・加工会社５０社 ※上記会社数は2012年度末時点 （※） 林原（機能糖質工場） 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ９ ◆目 次◆ • 長瀬産業株式会社 会社紹介 • 181年の歩み（ナガセの変革期） • セグメント および 取扱商品 • ナガセの特徴（強み） • 株主還元について • ナガセの社会貢献事業、その他 • （参考資料）2013年度 第３四半期の状況 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １０ ナガセのセグメントとバリューチェーン バリューチェーン視点でのセグメント編成により注力事業と機能分担を明確にし、各機能を 組み合わせた総合力により「バイオ」「環境・エネルギー」「エレクトロニクス」技術を活 用した重点分野を中心に事業成長を目指しています。 ＜重点分野＞ 「バイオ」 「環境 エネルギ 」 「エレクトロニクス」技術を活用した産業 「バイオ」、「環境･エネルギー」、「エレクトロニクス」技術を活用した産業 バリューチェーン 電子 セグメント 機能素材 セグメント グ 加工材料 セグメント 自動車・ｴﾈﾙｷﾞｰ セグメント 生活関連 セグメント １１ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 セグメント別 売上高・営業利益 売上高 営業利益 7 250億円 7,250億円 8 （0.1%） 6,662億円 740 10 （0.1%） （10.2%） 761 （11.4%） 830 （12.5%） 1,274 980 （13.5%） 1,420 2 155億円 2 （1.3%） 27 （1.7%） （17.2%） 40 （26.3％） 15 （9.6%） 7（4.9%） （19.6%） （19 1%） （19.1%） 157億円 億 69 64 （43 9%） （43.9%） （41.2%） 2,142 （32.2%） 2,400 （33.1%） 31 （20.4%） 1,645 （24 7%） （24.7%） 2012年度 機能素材 電子 生活関連 1,700 （23.4％） 2013年度見通し 加工材料 自動車・エネルギー その他 43 （28 0%） （28.0%） 2012年度 機能素材 電子 生活関連 40 （25.5%） 46 （29.3％） （ 93 ） 2013年度見通し 加工材料 自動車・エネルギー その他 ※営業利益の事業セグメント値には、全社共通セグメントを含めていない為、事業セグメント合計値と公表値は一致しておりません。 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １２ 機能素材セグメント 46 （29.3%） 営業利益 157億円 主要業界 主な 取扱商品 サービス 売上高： 1,700億円 営業利益： 46億円 （2013年度見通し） 機能化学品事業部 スペシャリティケミカル 事業部 塗料・インキ業界 樹脂業界 合繊業界 ウレタンフォーム業界 ウレタンフォ ム業界 フィルム業界 油剤業界 界面活性剤業界 有機合成業界 電子材料業界 半導体業界 樹脂原料、樹脂、顔料 樹脂原料 樹脂 顔料 溶剤、ウレタン 自社グループ製品 有機合成業界や界面活性剤業界 向け石化製品 原料、中間体、薬液 自社グループ製品 （ポリマーフィルター） （半導体・液晶・電池関連部材） 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １３ 加工材料セグメント 営業利益 157億円 40 売上高： 2,400億円 営業利益： 40億円 （ 2013年度見通し） （25.5%） 色材事業部 ポリマーグローバル アカウント事業部 ポリマープロダクツ 事業部 主要業界 顔料・着色剤業界 製紙・感熱紙業界 印刷業界 繊維加工業界 OA業界 電気・電子業界 家電業界 ｺｽﾒ・ﾄｲﾚﾀﾘｰ業界 電気・電子業界 シート・フィルム業界 主な 取扱商品 サービス 顔料 添加剤 顔料・添加剤 機能性色素 合成樹脂 合成樹脂用副資材 デジタル印刷材料 合成樹脂関連機器・装置 染料 繊維加工剤 コポリエステル樹脂 機能性色素 機能性ｼｰﾄ・ﾌｨﾙﾑ 樹脂成型品 自社グループ製品 自社グ 製品 （表面検査装置） 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １４ 電子セグメント 営業利益 157億円 売上高： 1,420億円 営業利益： 69億円 （ 2013年度見通し） 69 （43.9%） 電子化学品事業部 電子資材事業部 主要業界 液晶業界 液 半導体業界 電子部品業界 重電業界 自動車業界 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ・ﾀﾌﾞﾚｯﾄPC業界 ディスプレイ業界 タッチパネル業界 LED業界 業 主な 取扱商品 サービス 自社グループ製品 自社グル プ製品 変性エポキシ樹脂 半導体・液晶製造用薬液 薬液管理装置 LCD・有機EL材料 電子ペーパー材料 光学フィルム ガラス加工製品、バックライト LEDチップ関連材料 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １５ 自動車・エネルギー セグメント 15 （9.6%） 営業利益 157億円 売上高： 980億円 営業利益： 15億円 （ 2013年度見通し） 自動車材料事業部 エネルギー事業室 主要業界 自動車業界 蓄電池業界 電装業界 太陽光発電業界 自動車業 自動車業界 主な 取扱商品 サービス 合成樹脂 合成樹脂用副資材 軽量化素材・部品 電子部品 合成樹脂関連機器・装置 リチウムイオンバッテリー用原材料 太陽光発電パネル 自社グループ製品 リチウムイオンバッテリー モジュール・システム モジュ ル システム 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １６ 生活関連セグメント （5.2%） 27 7 （17.2%） 営業利益 157億円 主要業界 主な 取扱商品 サービス 売上高： 740億円 営業利益： 27億円 （ 2013年度見通し） ライフ＆ヘルスケア製品 事業部 ビューティケァ製品 事業部 食品業界 医薬・医療・検査薬業界 化粧品業界 ハウスホールド業界 ハウスホ ルド業界 農薬・水産・畜産業界 一般消費者 医薬品、検 薬、農薬 医薬品、検査薬、農薬 自社グループ製品 機能性食品素材、食品添加剤 機能性化粧品素材 酵素 飼料 酵素、飼料 自社グループ製品 自社グル プ製品 化粧品、健康食品 カウンセリング ケアサービスと併せて提供 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １７ ◆目 次◆ • 長瀬産業株式会社 会社紹介 • 181年の歩み（ナガセの変革期） • セグメント および 取扱商品 • ナガセの特徴（強み） • 株主還元について • ナガセの社会貢献事業、その他 • （参考資料）2013年度 第３四半期の状況 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １８ ナガセの特徴・強み 製造・加工機能をもつ化学品専門商社 ２０カ国１０３社に広がるグローバルネットワーク 技術力・情報力・研究開発力 強 強固な財務体質 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 １９ ナガセの特徴・強み 製造・加工機能をもつ化学品専門商社 ２０カ国１０３社に広がるグローバルネットワーク 技術力・情報力・研究開発力 強 強固な財務体質 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２０ 製造・加工機能 １３ヵ国に５０社の製造・加工会社を展開 新たなビジネスモデル構築に向け、 「製造・加工機能」を強化 製造業の比率 営業利益 37.3% 35.4% 31.3% 付加価値を高め、事業の質の向上 付加価値を高 、事業 質 向 20.5% 利益率向上 22.3% 24 4% 24.4% 29.0% 15.5% 製造・加工会社数（地域別） 日本：20社 北東アジア：13社 東南アジア：10社 北中米：6社 欧州：1社 ナガセ医薬品㈱ 医薬品、化粧品、健康 食品などの製造・ 開発・販売 Engineered Materials Systems Inc.（米国） 工業製品等に使用する 接着剤などを製造・ 接着剤などを製造 開発・販売 ※上記会社数は2012年度末時点 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２１ 中核的製造会社 ナガセケムテックス 売上高 売上高：２６２億円 億 営業利益 営業利益：２７億円（2012年度実績） 億 （ 年度実績） 機能化学品 機能 化学品 エピクロル ヒドリン誘導体 機能性高分 機能性高分子 液晶 電子・構造材料 電子・構造 材料 ● 播磨事業所 変性エポキシ樹脂 （構造材料） 変性エポキシ樹脂 （電子材料） 殺菌剤・ キレート剤 キレ ト剤 ● 福知山事業所 生産 研究開発 技術 生産・研究開発・技術 ● 堺工場 医薬中間体、 バルク 酵素 生化学品 フォトリソ グラフィ用薬剤 電子化学品 電子 化学品 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２２ バイオ企業 林原をグループ化 ＜林原の会社概要＞ 創業 ： 明治16年（1883年） 資本金 ： 75億円 従業員数 ： 587名（2012年度末時点） 機能糖質工場 株主 ： 長瀬産業（100％） 売上構成比 売上高 ： 252億円 （2012年度実績） 当期純利益 ： 66億円（2012年度実績） 機能性色素 4.6% 事業内容 ： 食品原料、化粧品原料、健康食品原料 医薬品原料 機能性色素等 医薬品原料、機能性色素等 その他 1.7% ヘルスケア 5.5% の開発・製造・販売 主要製品 ： トレハロース、マルトース（甘味料） 他機能性糖類、安定化ビタミンＣ（AA2G） 香粧品 18.4% 食品 69.8% 主要工場 ： 岡山第一・第二・機能糖質工場 ２３ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 林原 主力商品 ト レ ハ ロ ー ス （トレハ®） 天然に存在する糖質． 新規な酵素の発見により 世界で初めて 新規な酵素の発見により，世界で初めて 澱粉からの量産化に成功．価格が従来の 100分の１にまで低下し，市場が拡大． トレハなし トレハあり 特性および機能 澱粉老化抑制、タンパク質の変性防止、冷凍や乾燥による品質劣化抑 制、組織癒着防止、凍結細胞の保護などの目的で使用されている 和菓子やコンビニのお菓子等にも多く採用されている 安 定 型 ビ タ ミ ン Ｃ（ＡＡ２Ｇ®） ト なし トレハなし ト あり トレハあり 酵素により，不安定なビタミンＣにブドウ糖を 結合す 結合することで安定化を実現． 安定 を実 安定型ビタミンＣの量産化を可能にした． 特性および機能 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２４ 林原のグループ化による効果 事業ポートフォリオ戦略の観点から、持続的成長が見込め、 林原をグループ化したことにより、 事業ポートフォリオが安定化。 かつ景気連動性も低い生活関連分野（医・食・健・美）の事 業強化・拡大が急務 業強化 拡大が急務。 今後 ナガセグループとの融合により 今後、ナガセグル プとの融合により ⇒同分野への深耕の為、技術獲得が最重要と認識。 更なる拡大を図る。 【2012年度営業利益割合】 【2011年度営業利益割合】 電子 電子 生活関連 林原グループ化 機能素材 加工材料 自動車・ 自動車 ｴﾈﾙｷﾞｰ 生活関連 機能素材 加工材料 自動車 自動車・ ｴﾈﾙｷﾞｰ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２５ ナガセの特徴・強み 製造・加工機能をもつ化学品専門商社 ２０カ国１０３社に広がるグローバルネットワーク 技術力・情報力・研究開発力 強 強固な財務体質 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２６ 地域別 売上高構成比の変化 海外売上高比率が上昇 2012年度実績 2000年度実績 ３０％ (1,667億円) ５４％ ７０％ ４６％ (3,041億円) (3,619億円) (3,925億円) 海外 日本 海外 連結売上高 日本 ６ ６６２億円 ６,６６２億円 ５ ５９３億円 ５,５９３億円 １,０６９億円増加（＋１９％） ２７ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 グローバルネットワーク～２０ヵ国１０３社～ 販売・サービス会社 売 ビ 会 ２０ヵ国５３社 2012年 2012 年 開設拠点 London Dusseldorf Budapest 青島 武漢 重慶 成都 Delhi Dubai Mumbai 地域別売上高 北東アジア 25% 東南アジア 12% 天津 大連 Michigan Seoul New York California 南京 深圳 広州 Dhaka Hanoi 上海 長沙 厦門 台湾 香港 Mexico City Bangkok Manila Penang Ho Chi Minh Johor Bahru Kuala Lumpur p Singapore g p Jakarta Sao Paulo 6,662億円 6 662億円 6,662 662億円 日本 （2012 2012年度 年度）） 54% 北中南米 4% 欧州 3% ※上記会社数は2012年度末時点 Melbourne 日本 本 北東ｱｼﾞｱ 東南ｱｼﾞｱ 欧米 24社 16社 9社 4社 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２８ グローバルネットワーク～２０ヵ国１０３社～ 製造 製造・加工会社 会 １３ヵ国５０社 Pac Tech -Packaging Technologies Nagase Engineering 長瀬精密塑料（上海） Service Korea 長瀬国際電子 長瀬精細化工（無錫） 東拓工業（蘇州） Engineered Material Systems KN Platech Pl t h America A i Pac Tech USA-Packaging Technologies Sofix 長瀬電子科技 長瀬電子科技（厦門） Pac Tech Asia Nagase Finechem Singapore 日本 北東ｱｼﾞｱ 東南ｱｼﾞｱ 欧米 20社 13社 10社 7社 ■ナガセケムテックス ■林原 ■ナガセ医薬品 ■セツナン化成 ■東拓工業 ■寿化成工業 ■ナガセテクノエンジニアリング ■ キャプテックス ■長瀬フィルター ■川合肥料 ■福井山田化学工業 ■その他（ その他（5 5社） ■その他（ その他（4 4社） ■ 議決権 議決権50% 50%超の製造会社 超の製造会社 ※上記会社数は2012年度末時点 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ２９ ナガセの特徴・強み 製造・加工機能をもつ化学品専門商社 ２０カ国１０３社に広がるグローバルネットワーク 技術力・情報力・研究開発力 強 強固な財務体質 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３０ 技術力・情報力・研究開発力 技術 技術力 ・社員の６割を理系出身者が占め、高度な技術情報に基づき顧客とリレーションを図る 情報力 約6,000社に及ぶ優良な顧客基盤のもと、新技術や新製品の研究 開発を進め、 ・約6 000社に及ぶ優良な顧客基盤のもと、新技術や新製品の研究・開発を進め、 様々な分野の最先端情報を蓄積し、新たなマーケットを開拓 研究開発力 ・ナガセＲ＆Ｄセンター、ﾅｶﾞｾｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝﾜｰｸｼｮｯﾌﾟをはじめ各製造会社にて 研究開発を行い、技術的側面から顧客・市場に対しソリューションを提案・提供 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３１ 研究・開発拠点 ネットワーク ナガセ R&Dセンター R&Dセンター 将来事業の基盤技術開発 将来事業の基盤技術開発 バイオ分野の研究開発 バイオ分野 の研究開発 ナガセアプリケーションワークショップ 長瀬精細化工（無錫） R&D R&Dセンター センター アプリケーション開発、ソリューション提供 合成樹脂、コーティング材料 合成樹脂 、コーティング材料 エレクトロニクス関連（エポキシ樹脂） のアプリケーション開発 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３２ ナガセの特徴・強み 製造・加工機能をもつ化学品専門商社 ２０カ国１０３社に広がるグローバルネットワーク 技術力・情報力・研究開発力 ナガセのビジネス ３３ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ナガセのビジネスモデル 通常商社のビジネスモデル 国内・海外メーカー 仕 入 依 頼 原料 長瀬産業 研究 製品 開発 ナガセグループ（販売） 依 頼 提案 販 売 提案 依 頼 ナガセ アプリケーション ワークショップ ナガセ Ｒ＆Ｄセンター ナガセグループ（ 製造・ 加工） 提案 販 売 国内・海外ユーザー 従来の商社機能に加え、製造・加工機能と研究開発機能の融合により 従来 商社機能 加え 製造 加 機能と 究開発機能 融合 より ユニークで付加価値の高いビジネスモデルを展開 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３４ ナガセの特徴・強み 製造・加工機能をもつ化学品専門商社 ２０カ国１０３社に広がるグローバルネットワーク 技術力・情報力・研究開発力 強 強固な財務体質 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３５ 強固な財務体質 発行体格付「 （ｼ ｸﾞ 発行体格付「Ａ（ｼﾝｸﾞﾙｴｰﾌﾗｯﾄ）」取得 ﾄ） 取得 （格付投資情報センター（Ｒ＆Ｉ社）より） （億円） 自己資本 2 ,500 自己資本比率 （％）） （ 60 50 2 ,000 40 1 ,500 500 30 1 ,000 【Ｒ＆Ｉ社より評価いただいているポイント】 １.国内トップの化学品専門商社 ⇒技術情報に優れるほか製造・加工機能も充実 しており、顧客の多様なニーズに対応。 20 5 00 10 0 0 0 5年度 0 6年度 0 7年度 0 8年度 0 9年度 1 0年度 1 1年度 1 2年度 （億円）） （億 営業ＣＦ 4 00 投資ＣＦ ２.収益基盤が強固であること ⇒取引先が国内外に約6,000社と多いうえ、業種 が多岐に渡っており、また特定の商品や地域 への依存度が低いこと。 フリ ＣＦ フリーＣＦ ３.収益力の水準・安定性が高いこと 2 00 0 0 5 年度 0 6 年度 - 200 - 400 - 600 0 7 年度 0 8 年度 0 9 年度 1 0 年度 1 1 年度 1 2 年度 ⇒グループ化した林原も計画通り収益を確保して おり、商社事業を基盤に製造・加工機能が融合 し収益基盤を支えている。 ４.財務基盤が強固であること。 ⇒過去からの利益の積み重ねにより自己資本が 厚く、強固な財務基盤を維持している。 - 800 ※ＣＦ ： キャッシュ・フロー 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３６ 売上高・営業利益推移 （億円） 8,000 売上高 250 営業利益 リーマンショック タイ洪水、円高 200 上 高 150 6,000 営 業 利 益 売 7,000 ＩＴバブル崩壊 100 5,000 4,000 50 0 0年度 0 1年度 0 2年度 0 3年度 0 4年度 0 5年度 0 6年度 0 7年度 0 8年度 0 9年度 1 0年度 1 1年度 1 2年度 1 3年度推 定 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 0 ３７ ◆目 次◆ • 長瀬産業株式会社 会社紹介 • 181年の歩み（ナガセの変革期） • セグメント および 取扱商品 • ナガセの特徴（強み） • 株主還元について • ナガセの社会貢献事業、その他 • （参考資料）2013年度 第３四半期の状況 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３８ 株価・PBR・予想PER 2000 長瀬産業 1800 TOPIX （円） リーマンショック 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2003/01/04 2003/10/11 2004/07/17 2005/04/23 2006/01/28 2006/11/04 2007/08/11 2008/05/17 PBR （倍） 12 1.2 2009/02/21 2009/11/28 2010/09/04 2011/06/11 2012/03/17 2012/12/22 2013/09/28 予想PER （倍） 30 1.0 25 0.8 20 0.65倍 0.6 15.2倍 15 0.4 10 0.2 5 0.0 0 東証一部 化学系 卸売系 長瀬産業 東証一部 化学系 卸売系 長瀬産業 ※上記PBRは2013年12月末時点（東京証券取引所ホームページより）、予想PERは2014年1月23日時点での数値を用いて算出（QUICK端末より） 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ３９ JPX日経インデックス400 新たな株価指数「JPX日経インデックス400」の銘柄に選定 概 要 ROEに重点を置いた新株価指数 重点を置 た新株価指数 資本の効率的活用や投資者を意識した経営観点等、グローバルな投資基準に 求められる諸要件を満たした「投資者にとって投資魅力の高い会社」で構成され る新たな株価指数として策定された。 銘柄選定基準 （定量基準）ROE、営業利益、時価総額 （定性基準）独立した社外取締役の選任、IFRSの採用、決算情報の英文開示 ※選定基準の詳細は、東京証券取引所ホームページを参照ください。 主な株価指数比較 JPX日経ｲﾝﾃﾞｯｸｽ400 選定 基準 資本の効率的活用や投資者を 意識した経営などの観点から 定量・定性情報をもとに選定 日経平均株価（日経225） TOPIX 東証一部上場銘柄のうち、流 東証一部上場銘 動性や業種間のバランスを考 柄の内国普通株 慮し225銘柄選定 式すべて 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４０ 配 当 状 況 収益力の向上と企業体質の一層の充実強化を図り、連結業績連動を基礎とした、 株主の皆様への安定配当を継続して行うことを基本方針としており、連結配当性向 および連結純資産配当率を勘案して、1株当たり配当額の向上を目指します。 （%,円） 40 （%） 2 30 20 1 10 18 15 10 17 22 16 24 28 26 16 0 0 04年度 05年度 06年度 07年度 1株当たり配当金 08年度 09年度 10年度 配当性向(左軸) 11年度 12年度 DOE(右軸) 05年度 14.9 1.06 08年度 35.4 1.07 11年度 36.0 1.52 13年度 (予) （%） 04年度 12.3 配当性向 DOE 0.79 06年度 17.0 1.15 07年度 21.8 1.08 09年度 27.3 1.08 10年度 22.1 1.42 12年度 13年度(予) 23.4 30.1 1.53 1.51 ※14/3期の期末配当は、2014年6月開催予定の株主総会にて付議予定 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４１ 株 主 優 待 次回お届けする株主優待品 決算期末（3月31日）現在の株主の方へ 決算期末（3月31日）現在の株主の方 保有株数に応じて、6月下旬に発送致します。 100株以上保有の方へ ナガセプレミアムバス ナガセ プレミアム バス 1 000株以上保有の方へ 1,000株以上保有の方へ ケアシス ラプトネス シャンプー ケアシス ラプトネス トリートメント ナガセプレミアムバス ケアシス ラプトネス シャンプー ケアシス ラプトネス トリートメント 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４２ 株主アンケート結果 【当社株式取得理由】 ・ 安定的に成長している。 ・ 成長期待ができる。 ※安定配当や株主優待も株式取得理由上位 32.1 32.3 21 7 20.6 21.7 ※2012年9月末時点の株主の方に対して行ったアンケート調査結果 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４３ ◆目 次◆ • 長瀬産業株式会社 会社紹介 • 181年の歩み（ナガセの変革期） • セグメント および 取扱商品 • ナガセの特徴（強み） • 株主還元について • ナガセの社会貢献事業、その他 • （参考資料）2013年度 第３四半期の状況 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４４ ナガセの社会貢献 「TABLE FOR TWO」への取り組み (公財)長瀬科学技術振興財団から研究助成および国際交流支援 子育て支援認定事業者として「くるみん」を取得 育 支援 定事業者 「く を 得 地域社会への貢献 等 大阪市の都市景観資源に登録 (公財)長瀬科学技術振興財団 「TABLE FOR TWO」(TFT) 大阪本社本館 日本橋清掃ボランティアへの参加 当社社員食堂にてTFTメニューが販売されると 発展途上国の子供達一食分の給食が寄付されます 「くるみん」の取得 地域社会とのコミュニケーション ４５ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 詳細はホームページへ 主 要 な コ ン テ ン ツ URL http://www.nagase.co.jp/ 長瀬産業 ●ニュ スリリ ス ●ニュースリリース ●企業情報 ●事業内容 ●ＩＲ（投資家情報） ●ＣＳＲ（環境・社会） ●採用情報 等 検索 当社では、多くのステークホルダーの方々に当社の事業内容や強みなどを理解 いただけるようホ ムペ ジの充実を図っています。 いただけるようホームページの充実を図っています。 是非ご活用ください。 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４６ 経 営 理 念 社会の構成員たることを自覚し 誠実に正道を歩む 活動により 社会が求める製品とサービスを提供し 会社の発展を通じて 社員の福祉の向上と社会への貢献につとめる 知恵をビジネスにする技術・情報企業 http://www nagase co jp http://www.nagase.co.jp 当プレゼンテーション資料には、2014年3月時点の将来に関する前提・見通し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競合状況・為替変動等 に関わるリスクや不確定要因により、 実際の業績が記載の予測と異なる可能性があります。 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４７ 参考資料 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ４８ 2013年度 第3四半期決算概況 損益計算書 ・円安の影響もあり売上は前年同期比４０３億円の増収 昨年、固定資産売却益（31億円）などがあった為、四半期純利益は前年並み 固定資産売却益（31億円）などがあった為 四半期純利益は前年並み ・昨年 （億円） 2012/12期 2013/12期 売 上 前年 同期比 増減 通期見通し 進捗率 高 ５,０２７ ５,４３１ +４０３ １０８％ ７,２５０ ７５％ 売上総利益 （利益率） 販売管理費 ６２２ (12.4%) ▲４９９ ６７１ (12.4%) ▲５４５ +４６ １０９％ ９０４ ７４％ (12.5%) ▲７４７ ー 営 業 利 益 １２２ １２６ +３ １０３％ １５７ ８０％ 経 常 利 益 １３８ １４５ +７ １０５％ １８２ ８０％ 四半期純利益 １１２ １１１ 87円84銭 87円84銭 ＠８０ ２３ ＠８０.２３ ＠９９ ８０ ＠９９.８０ １株当たり四半期純利益 為替レ ト 為替レート +４９ １０８％ ▲０ ９９％ １１８ ９４％ ＠９ ０ ＠９５.０ ４９ 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 2013年度 第3四半期決算概況 貸借対照表 ・時価上昇を受け、投資有価証券および有価証券評価差額金などが増加 ・円安に伴い為替換算調整勘定が改善 ・上記要因などを受け 自己資本比率は０ ５ポイント増加し ４７ ４％となった ・上記要因などを受け、自己資本比率は０.５ポイント増加し、４７.４％となった。 《 資産》 流動資産 合計 13/03期 13/12期 増減 《 負債及び純資産》 1 3 / 0 3 期2 1 3 / 1 2 期3 （億円） 増減4 3,057 3,300 +242 流動負債 1,658 1,803 +145 466 418 ▲ 48 支払手形及び買掛金 1,079 1,185 +106 1,960 2,227 +267 短期借入金 354 408 +53 棚卸資産 518 547 +28 その他流動負債 224 209 ▲ 14 その他流動資産 111 106 ▲ 5 固定負債 831 906 +75 1,809 1,969 長期借入金 326 331 +4 現金及び預金 受取手形及び売掛金 固定資産 合計 +160 有形固定資産 609 633 +24 社債 300 300 - 無形固定資産 552 539 ▲ 13 退職給付引当金 102 129 +26 投資 投資その他の資産 他 資産 647 796 +149 その他固定負債 他 定負債 102 145 +43 +220 負債合計 株主資本 （うち自己株式） （う 株 ） 有価証券評価差額金 為替換算調整勘定 その他純資産 純資産合計 資産合計 4,867 5,270 +402 負債及び純資産合計 （自己資本比率） 2,489 2,709 2,117 2,189 +71 ((▲ 71)) ((▲ 69)) ((+1)) +97 179 276 ▲ 12 36 +48 92 58 ▲ 34 2,378 2,560 +182 4,867 5,270 +402 46.9% 47.4% ※+0.5% 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 ５０ 2013年度 第3四半期決算概況 キャ シ フロ 計算書 キャッシュ・フロー計算書 （億円） 13/12期 主な内訳 営業活動による 税前利益 キャッシュ・フロー +44 投資活動による キャッシュ・フロー ▲ 94 財務活動による キャッシュ・フロー ６３億円 のれん償却費 １２億円 現金及び 現金同等物の増減 新規連結に伴う現金 及び現金同等物の増減 連結子会社の決算期変更に伴う 現金及び現金同等物の増減 現金及び 現金同等物の四半期残高 ▲ 44 +89 ▲１３５億円 法人税等 有形固定資産の取得 ▲５８億円 ▲ ６８億円 投資有価証券の取得 ▲２７億円 投資有価証券の売却 １６億円 短期借入金の増減 ▲ 16 １６２億円 減価償却費 運転資金 12/12期 等により ▲ 75 等により ５７億円 長期借入金の返済 ▲４７億円 配当額の支払い ▲３４億円 +61 等により 現金及び現金同等物に係る為替換算差額+２２億円含む +83 +1 +9 - +37 414 貸借対照表上の現預金残高４１８億円－内３ヵ月超の定期預 金残高４億円＝４１４億円 長瀬産業は誠実に正道を歩み、商社の枠を超え、研究開発・製造機能をあわせ持つ「知恵をビジネスにする技術・情報企業」です。 414 ５１
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