会社名シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社所在地 100

シュローダー・インベストメント・マネジメント㈱
会社名
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
所在地〒 100-6224 東京都千代田区丸の内１丁目８番３号
電話 03-5293-1500
ファックス 03-5293-1230
ＨＰアドレス http://www.schroders.co.jp
代表者代表取締役社長
ガイ・ヘンリキス
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第90号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号 010-00082
業務開始年月昭和61年１月１日
資本金 4.9億円
作成担当者
電話
１．業の種別
投資運用業
①．法第２条第８項第12号イに係る業務
③．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業１．法第28条第１項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
シュローダー・インベストメント・
提携企業
マネージメント・リミテッド
シュローダー・インベストメント・マネージメント
提携企業
（シンガポール）リミテッド
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
②．法第２条第８項第13号に係る業務
②．法第28条第２項に係る業務
所在地
31 Gresham Street, London EC2V
7QA, U.K.
65 Chulia Street, #46-00, OCBC
Centre, Singapore 049513
３．主な株主
株主名
シュローダー・インターナショナル・
ファイナンス・ビー・ヴィー
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
平成25年12月期
1,725
平成25年３月期
1,419
平成24年３月期
1,203
議決権
保有比率
株主名
議決権
保有比率
100％
全体収益
5,594
6,696
5,283
経常損益
592
180
▲1,019
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
783
2,208
50
1,423
▲1,021
1,371
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
名
①役職員総数
99
②運用業務従事者数
22
名
内ファンド・マネージャー数
12
名、平均経験年数 22 年 4 ヵ月
年
ヵ月
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者－名、平均経験年数
投顧・投信部門兼任者 12 名、平均経験年数 22 年 4 ヵ月
内調査スタッフ数
10
名、平均経験年数 19 年 6 ヵ月
名
③日本証券アナリスト協会検定会員数
28
CFA協会認定証券アナリスト数
9
名
－　－
291
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シュローダー・インベストメント・マネジメント㈱
＜組織図＞
株主総会
監査役
取締役会
取締役会長
代表取締役社長
管理部門
営業部門
運用部門
機関投資家
営業部
法務部
ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ &
ﾘｽｸ管理部
投資信託営業部
経理・財務部
ﾌﾟﾛﾀﾞｸﾄ推進部
業務部
ﾋﾞｼﾞﾈｽｻﾎﾟｰﾄ部
ｲﾝﾌｫﾒｰｼｮﾝ
ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ部
ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ部
運用部
人事部
ｺｰﾎﾟﾚｰﾄ･ｻｰﾋﾞｽ部
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
. ％
下記①に該当する
. ％
法人との取引
. ％
備
考
. ％
下記②に該当する
UBS証券
41.1％
法人との取引
. ％
. ％
. ％
. ％
下記③に該当する
. ％
法人との取引
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
－　－
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シュローダー・インベストメント・マネジメント㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
件数
金額
法
国
2
38,108
私的年金
46
235,451
-
-
その他
3
4,278
1
92
計
51
277,837
1
92
-
-
-
-
計
51
277,837
1
92
年金
-
-
3
10,770
その他
8
320,207
11
88,101
人
公的年金
内
個人
国内
法人
海
8
320,207
14
98,871
-
-
-
8
320,207
14
98,871
59
598,044
15
98,963
外
計
総合計
-
-
計
個人
海外
-
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、15件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
2件
9,442百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
1件
1,328百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
国内
その他
件数
12
5
金額
364,629
17,941
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
-
17
19
-
134,754
40,074
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
1
3
-
2
1,748
27,452
-
11,446
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
11
27
9
10
1
1
18.6
45.8
15.3
16.9
1.7
1.7
8,807
63,923
62,709
169,610
60,796
232,198
1.5
10.7
10.5
28.4
10.2
38.8
－　－
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(3) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/08/18 13:04) ／ wk_14037092_062_【一任】シュローダー・インベストメント・マネジメント.doc
シュローダー・インベストメント・マネジメント㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
投資哲学
信念：
徹底した調査に基づく分析と規律のあるポートフォリオ構築により、超過収益を実現する
シュローダーの能力：
グローバルなリサーチ体制とリスク管理に基づき、確信度の高い調査内容・見通しを市場の
機会に応じて反映させたポートフォリオを構築することで、付加価値を追求する
この投資哲学に立って、弊社は次のような基本姿勢を堅持します。
中長期的視点
短期の相場変動に惑わされず、投資対象の実体価値を評価して中長期的な視点に立った投資
判断を行います。
安定的運用
価格変動の予測への過度の依存を慎み、バランスの取れた分散投資を心掛けます。短期の目
覚ましいパフォーマンスよりもむしろ安定的成果を目指し、これによって長期的に高いパ
フォーマンスを目指します。
調査機能の充実
シュローダー・グループが投資アプローチの中で重視する要素は、投資先経済及び企業につい
ての調査分析機能です。
シュローダー・グループでは 209 名のファンドマネジャーとは別に 184 名の調査専門スタッフ
を世界の拠点に配し、調査活動を徹底して行っています。
人数
平均運用経験年数
平均在籍年数
ファンドマネジャー
209名
18年
9年
リサーチ
184名
15年
6年
（2014年3月末現在）
９．投資に関する意思決定プロセス
ストラテジック・インベストメント・グループ－マルチアセット（SIGMA）
ストラテジック・インベストメント・グループ－マルチアセット（SIGMA）では、資産価格を
ドライブする複数のリスクプレミアムにフォーカスした調査を行います。各グループは、リス
クプレミアムの動向を注視し、バリュエーション、サイクル、流動性の観点からリスクプレミ
アムの投資魅力度について中長期的な観点に基づいた分析を行います。
グローバル・アセット・アロケーション・コミッティー（GAAC）
SIGMA の情報・分析を受けて、グローバル・アセット・アロケーション・コミッティ（GAAC）
では「ハウスビュー」としての資産配分推奨を毎月行います。GAAC は、マルチアセット投資の
スペシャリストで構成される独立した小グループであり、資産クラスの選好とそれら確信度、
更に利益確定/損切水準の設定を含む「ハウスビュー」に対する責任を負います。GAAC での決
定事項は議事録にまとめられ、シュローダー・グループのイントラネット上に速やかに掲載さ
れます。
各プロダクトの運用
SIGMA、GAACなどの情報などを共通基盤としながら、各運用チームがそれぞれ運用プロダクトに
おける投資方針を決定します。株式、債券、オルタナティブなどの運用プロダクトは、いずれ
も徹底的な調査と規律あるポートフォリオ構築により運用されています。
－　－
294
(4) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/08/18 13:04) ／ wk_14037092_062_【一任】シュローダー・インベストメント・マネジメント.doc
シュローダー・インベストメント・マネジメント㈱
10．運用受託報酬・投資助言報酬
投資顧問報酬（投資一任契約）
以下を基準とし、資産種目の組み合わせ等に応じ個別に協議させて頂きます。
対象資産額*
（億円）
～ 10
10 ～ 50
50 ～
年間投資顧問料率 (%)
国内株式
（中小型）
0.864
0.810
0.702
国内株式
0.810
0.756
0.648
最低報酬額
＜いずれも税込＞
国内債券
外国株式
外国債券
0.432
0.378
0.270
0.972
0.864
0.756
0.540
0.432
0.324
1,080 万円＜税込＞
*最低受託額の設定は行っておりません。
1)
上記、手数料体系に基づき、お預かりする資産の組み合わせおよび配分に応じて、投資顧
問手数料を調整します。
2) 弊社および弊社グループ企業が運用する投資信託またはオフショアファンドが利用可能な
資産クラスについては、それらの組入れを原則とします。
上述2)のファンドに係る運用手数料等は弊社が申し受ける上述1)の投資顧問手数料から控除
するものとします。
11．その他、特記事項
シュローダー・グループについて
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社は、英国ロンドンを本拠地として世
界 27 か国 37 拠点を展開するシュローダー・グループの日本法人です。
シュローダー・グループはマーチャントバンク、J・ヘンリー・シュローダー（1804 年設立）
を母体として設立された独立系金融グループです。持ち株会社シュローダー plc.は、前身であ
るシュローダーズ･リミテッドが 1959 年に株式公開をして以来、ロンドン株式市場に上場して
います。グループの業務は、年金、投資信託、ウェルスマネジメントなどの資産運用に特化し
ており、グループ全体の運用資産額は約 46 兆円*です。
*2014 年 3 月末現在、1 英国ポンド=171.6915 円で換算
シュローダー plc.
グローバル・インベストメント
エマージング債券
コモディティ
債券
株式
マルチアセット・
ソリューション
グローバル・ディストリビューション
不動産
ウェルスマネジメント
（機関投資家／個人投資家）
年金基金
個人
金融法人
ファミリー・オフィス
仲介機関
慈善資金
グローバル・インフラストラクチャー
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(5) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/08/18 13:04) ／ wk_14037092_062_【一任】シュローダー・インベストメント・マネジメント.doc
しんきんアセットマネジメント投信㈱
会社名
しんきんアセットマネジメント投信株式会社
所在地〒 104-0031 東京都中央区京橋３-８-１信用金庫会館京橋別館
電話 03-5524-8161
ファックス 03-5524-8191
ＨＰアドレス http://www.skam.co.jp
代表者代表取締役社長
大澤宣之
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第338号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号第011-00503号
業務開始年月平成３年４月
資本金２億円
作成担当者企画総務部副部長
佐藤睦夫電話 03-5524-8161
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
③．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業１．法第28条第１項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
なし
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
２．法第２条第８項第13号に係る業務
２．法第28条第２項に係る業務
所在地
３．主な株主
株主名
信金中央金庫
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
26年３月期
288
25年３月期
323
24年３月期
317
議決権
保有比率
株主名
100％
％
％
％
％
全体収益
3,072
2,385
2,172
議決権
保有比率
％
％
％
％
％
経常損益
442
188
68
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
262
1,767
120
1,505
65
1,385
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
54
名
②運用業務従事者数
17
名
名、平均経験年数 18 年８ヵ月
内ファンド・マネージャー数
12
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者２名、平均経験年数 22 年６ヵ月
投顧・投信部門兼任者３名、平均経験年数 16 年 10 ヵ月
内調査スタッフ数
２
名、平均経験年数 11 年１ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
15
名
CFA協会認定証券アナリスト数
０
名
－　－
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(1) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/08/12 17:10) ／ wk_14037092_063_【一任】しんきんアセットマネジメント投信.doc
しんきんアセットマネジメント投信㈱
＜組織図＞
内部監査部
監
ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ部
査
役
代
株
主
総
会
取
表
締
取
役
締
役
会
社
長
管
理
本
部
企画総務部
ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ部
業務管理部
運
用
本
部
運用企画部
運用部
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
. ％
下記①に該当する
. ％
該当なし
法人との取引
備
考
. ％
. ％
. ％
下記②に該当する
ドイツ証券
31.6％
法人との取引
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
11.9％
野村證券
11.6％
. ％
. ％
下記③に該当する
該当なし
. ％
法人との取引
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
－　－
297
(2) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/08/12 17:10) ／ wk_14037092_063_【一任】しんきんアセットマネジメント投信.doc
しんきんアセットマネジメント投信㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
法
国
公的年金
件数
-
金額
-
-
-
3
73,355
-
-
その他
28
68,853
-
-
計
31
142,208
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
31
142,208
0
0
年金
-
-
-
-
その他
-
-
-
-
人
私的年金
内
法人
海
計
外
0
0
0
0
-
-
-
-
0
0
0
0
31
142,208
0
個人
海外
計
総合計
0
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、
件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
国内
その他
件数
2
4
金額
1,000
93,355
（金額単位：百万円）
グローバル
株式特化
海外
その他
24
-
-
-
-
1
18,360
-
-
-
-
29,493
10億円未満
構成比(％)
金額
構成比(％)
グローバル
その他
海外
債券特化
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
件数
グローバル
債券特化
海外
株式特化
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
19
7
-
5
-
-
61.3
22.6
0.0
16.1
0.0
0.0
9,983
9,377
-
122,848
-
-
7.0
6.6
0.0
86.4
0.0
0.0
－　－
298
(3) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/08/12 17:10) ／ wk_14037092_063_【一任】しんきんアセットマネジメント投信.doc
しんきんアセットマネジメント投信㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
(1）安定的な運用によるミドルリスク・ミドルリターンの追求
適切なリスク管理のもと、中長期的な視野に立った投資を主眼としたポートフォリオ構築を行うことによ
り、安定した投資効果を追求します。
(2）総合的視点に立った運用の追求
データベースを利用した定量分析と、綿密なリサーチをもとにした定性分析を、パフォーマンス追求・リ
スク管理の基礎とし、総合的な視点から運用を行います。
(3）積極的な情報開示（ディスクロージャー）の実施
積極的な情報開示（ディスクロージャー）を行い、透明性の高い運用を目指します。
(4）顧客のニーズに沿った効率的な運用の追求
信用金庫業界の投信会社として、信用金庫のお客様のニーズにお応えします。
９．投資に関する意思決定プロセス
＜概念図＞
ＰＬＡＮ（計画）
投資政策委員会
ＣＨＥＣＫ/
ＣＨＥＣＫ/ＡＣＴＩＯＮ（検証）
基本的な運用方針、運用戦略および商品開発に
に関する重要事項を審議し、決定します。
リスク管理委員会
リスク管理委員会
信託財産の運用リスク管理に関する事項について審議し、
信託財産の運用リスク管理に関する事項について審議し、
決定します。
決定します。
コンプライアンス部
コンプライアンス部
ＤＯ（実行）
コンプライアンス実施状況に関する点検管理を
コンプライアンス実施状況に関する点検管理を
行います。
行います。
運用部
運用部
投資政策委員会で決定した運用戦略に基づき、
投資政策委員会で決定した運用戦略に基づき、
運用計画書を策定し、ポートフォリオの構築を行います。
運用計画書を策定し、ポートフォリオの構築を行います。
トレーディング部
トレーディング部
業務管理部
業務管理部
投資政策委員会で決定したルールの遵守状況のチェック、
投資政策委員会で決定したルールの遵守状況のチェック、
リスク管理を行います。
リスク管理を行います。
発注業者を選定し、有価証券等の売買執行を行います。
発注業者を選定し、有価証券等の売買執行を行います。
10．運用受託報酬・投資助言報酬
＜定額型料率＞
運用受託報酬は、契約資産額または期初の正味資産額に下記料率を乗じた金額とし、１年分を前払いでお支払いいただきます。
運用対象区分
金額区分および料率（年）
0.370％（税抜）
株式運用型
５億円までの部分
0.280％（税抜）加算
外債運用型
５億円超10億円までの部分
0.230％（税抜）加算
10億円超20億円までの部分
0.200％（税抜）加算
20億円超30億円までの部分
0.180％（税抜）加算
30億円超50億円までの部分
0.140％（税抜）加算
50億円超100億円までの部分
0.120％（税抜）加算
100億円超の部分
債券運用型
0.200％（税抜）を乗じた額
0.370％（税抜）
複合（アセットミッ５億円までの部分
0.280％（税抜）加算
クス）運用型
５億円超10億円までの部分
0.230％（税抜）加算
10億円超20億円までの部分
0.200％（税抜）加算
20億円超30億円までの部分
0.180％（税抜）加算
30億円超50億円までの部分
0.140％（税抜）加算
50億円超100億円までの部分
0.120％（税抜）加算
100億円超の部分
（注）(1）最小契約資産額は、１億円とします。
(2）運用対象区分の適用にあたっては、お客様の投資基準により次によることとします。
イ．株式運用型
－　－
299
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しんきんアセットマネジメント投信㈱
株式（新株予約権証券を含む）・新株予約権付社債の組入れが資産額の50％以上の場合。
ロ．外債運用型
円ヘッジ付外貨建債券および先物為替予約の組入れが資産額の60％以上の場合。
ハ．国内債券型
国内債券のみで運用する場合。
ニ．複合（アセットミックス）運用型
株式（新株予約権証券を含む）・新株予約権付社債の組入れが資産額の50％未満の場合。
(3）上記運用受託報酬は、消費税および地方消費税（以下「消費税等」という。）を加味しない料率（税抜）で表示しており
ます。
(4）契約資産の性質及び運用方法等によりお客様と協議の上、上記料率と異なる料率を取り決めることがあります。
(5）上記運用対象区分には、有価証券先物、有価証券指数等先物、及び有価証券オプション取引等が含まれます。
＜実績連動型料率＞
運用受託報酬のうち固定報酬は、契約資産額または期初の正味資産額に下記Ⅰの固定報酬の料率を乗じた金額とし、１年分を前
払でお支払いいただきす。
また、実績報酬は、単年度収益率が１％を超えた場合その超過分に対し、下記Ⅱの実績報酬の料率に応じた金額とし、後払いで
お支払いいただきます。
Ⅰ．固定報酬料率
運用対象区分
金額区分および料率（年）
0.250％（税抜）
株式運用型
５億円までの部分
0.180％（税抜）加算
外債運用型
５億円超10億円までの部分
0.130％（税抜）加算
10億円超20億円までの部分
0.110％（税抜）加算
20億円超30億円までの部分
0.100％（税抜）加算
30億円超50億円までの部分
0.090％（税抜）加算
50億円超100億円までの部分
0.090％（税抜）加算
100億円超の部分
0.250％（税抜）
複合（アセットミッ５億円までの部分
0.180％（税抜）加算
クス）運用型
５億円超10億円までの部分
0.130％（税抜）加算
10億円超20億円までの部分
0.110％（税抜）加算
20億円超30億円までの部分
0.100％（税抜）加算
30億円超50億円までの部分
0.090％（税抜）加算
50億円超100億円までの部分
0.090％（税抜）加算
100億円超の部分
Ⅱ．実績報酬料率
実績報酬率
（単年度収益率－１％）×掛け目
単年度収益率
１％超～３％の場合
３％超～５％の場合
５％超～７％の場合
７％超～10％の場合
10％超の場合
5％
6％
7％
8％
9％
掛け目
（税抜）
（税抜）
（税抜）
（税抜）
（税抜）
注(1）最小契約資産額は、１億円とします。
(2）運用対象区分の適用にあたっては、お客様の投資基準により次によることとします。
イ．株式運用型
株式（新株予約権証券を含む）・新株予約権付社債の組入れが資産額の50％以上の場合。
ロ．外債運用型
円ヘッジ付外貨建債券および先物為替予約の組入れが資産額の60％以上の場合。
ハ．国内債券型
国内債券のみで運用する場合。
ニ．複合（アセットミックス）運用型
株式（新株予約権証券を含む）・新株予約権付社債の組入れが資産額の50％未満の場合。
(3）上記運用受託報酬（実績報酬部分の「掛け目」を含む）は、消費税および地方消費税（以下「消費税等」という。）を加味し
ない料率（税抜）で表示しております。
(4）契約資産の性質及び運用方法等によりお客様と協議の上、上記料率と異なる料率を取り決めることがあります。
(5）上記運用対象区分には、有価証券先物、有価証券指数等先物、及び有価証券オプション取引等が含まれます。
11．その他、特記事項
１．当社は、信用金庫業界に資金運用の専門機関を設立する機運が高まる中、信用金庫の多様化、高度化する資金運用ニーズ
に資することを目的に、「全信連投資顧問株式会社」として平成２年12月に設立され、平成３年４月より投資顧問業務を
開始しました。その後、平成４年４月より投資一任契約に係る業務の取扱いを開始いたしました。
さらに、金融機関における投信商品の窓販業務が解禁されたことに合わせて、平成10年11月名称を「しんきんアセット
マネジメント投信株式会社」に変更し、平成10年12月より、投資信託委託業務を開始いたしました。
２．平成10年11月から信金中央金庫の100％子会社となりました。
３．当社は、中・長期的に安定した収益確保を目指し、堅実な資産運用を行っています。
また、お客様のニーズ、ご要望を最重視し、お客様とのコミュニケーションを緊密に行っています。
－　－
300
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新光投信㈱
会社名
新光投信株式会社
所在地〒 103-0027 東京都中央区日本橋一丁目17番10号
電話 (03)3277-1811
ファックス (03)3272-4710
ＨＰアドレス http://www.shinkotoushin.co.jp
代表者取締役社長後藤修一
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第339号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号 011-00668
業務開始年月昭和61年11月７日
資本金 45億円
作成担当者人事総務部シニアマネジャー有川起巳電話 (03)3277-1811
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
③．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業１．法第28条第１項に係る業務
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
２．法第２条第８項第13号に係る業務
②．法第28条第２項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
所在地
３．主な株主
株主名
みずほ証券㈱
㈱みずほ銀行
㈱みずほ証券リサーチ＆コンサルティング
三豊興業㈱
㈱池田泉州銀行
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
26年３月期
262
25年３月期
171
24年３月期
196
議決権
保有比率
77.0％
10.0％
7.6％
1.6％
0.8％
株主名
日本トラスティ・サービス信託銀行㈱（信託口４）
第一生命保険㈱
岡安証券㈱
三津井証券㈱
永和証券㈱
全体収益
29,368
20,064
19,550
経常損益
4,462
2,349
2,319
議決権
保有比率
0.7％
0.3％
0.2％
0.2％
0.2％
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
2,769
19,414
1,553
19,239
1,334
19,974
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
215
名
②運用業務従事者数
58
名
名、平均経験年数 10 年３ヵ月
内ファンド・マネージャー数
24
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者０名、平均経験年数－年－ヵ月
投顧・投信部門兼任者 24 名、平均経験年数 10 年３ヵ月
内調査スタッフ数
23
名、平均経験年数 12 年２ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
60
名
CFA協会認定証券アナリスト数
１
名
－　－
301
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新光投信㈱
＜組織図＞
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
0.0 ％
下記①に該当する
1.43％
みずほ証券
法人との取引
下記②に該当する
BBH
.
％
.
％
備
考
73.55％
法人との取引
.
％
.
％
.
％
.
％
下記③に該当する
.
％
法人との取引
.
％
.
％
.
％
.
％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
－　－
302
(2) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/09/02 15:45) ／ wk_14037092_064_【一任】新光投信.doc
新光投信㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
件数
金額
法
国
-
-
-
-
私的年金
1
5,164
-
-
その他
2
9,853
-
-
計
3
15,018
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
3
15,018
0
0
年金
-
-
-
-
その他
5
107,370
-
-
人
公的年金
内
法人
海
5
107,370
0
0
-
-
-
-
5
107,370
0
0
8
122,387
0
0
計
外
個人
海外
計
総合計
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、０件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
件数
4
-
金額
32,027
-
国内
その他
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
-
-
2
-
-
13,966
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
-
2
-
-
-
76,394
-
-
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
-
2
2
3
1
-
0.0
25.0
25.0
37.5
12.5
0.0
-
2,860
13,381
47,480
58,666
-
0.0
2.3
10.9
38.8
47.9
0.0
－　－
303
(3) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/09/02 15:45) ／ wk_14037092_064_【一任】新光投信.doc
新光投信㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
【運用哲学】
 投資家のために高い倫理観を持って運用に臨み、商品コンセプトに沿った最適かつ透明性の
高い運用を目指します。
 中長期的な視点に立った経済・マーケット分析と徹底したボトムアップ・アプローチによ
り、市場平均を上回る運用成果を追求します。
 様々なリスクを適切にコントロールできる体制を確立し、長期的に安定した運用を継続しま
す。
※「市場平均を上回る運用成果を追求します」とは、一般的な株価指数等に加え他社ファンドの
運用成果を上回るなど投資家の皆さまにご満足いただける成果を追求することを意味します。
【運用スタイル】
 当社運用企画部、運用調査部やみずほ証券グループなどのグローバルなマクロ経済、産業・
企業情報などに加え、当社独自開発の定量分析モデルを活用し、総合的な分析を行います。
 上記の分析結果を基に、トップダウンアプローチによる中期的な観点からの資金配分、業種
配分を決定するとともに、個別銘柄の選択においては、運用担当者やアナリストによる直接
取材を中心とした、ボトムアップ・アプローチを行います。これらを総合的に勘案し、最終
的なポートフォリオを構築します。
 市場には様々な非効率性が存在するとの認識に基づき、アクティブ運用に徹しています。具
体的には、企業の成長性が期待でき、且つ、将来の企業価値を株価が十分に織り込んでいな
い、割安な銘柄に投資します。
９．投資に関する意思決定プロセス
ＤＯ（実施）
ＰＬＡＮ（計画）
権限委嘱
ＳＥＥ（検証）
コンプライアンス
オフィサー
運用委員会
重要事項の承認
法令・諸規則の遵守状況の判断・
決定
運用会議※１
運用の基本方針
アセットアロケーショ
ンの方針
セクター配分方針
コンプライアンス委員会
法令・諸規則の遵守状況の検討
※２
リスク管理委員会
運用部門
注１
運用企画部・運用調査部
経済のファンダメンタルズ、マーケット
全般の調査・分析および投資情報
の提供、運用に関する企画立案および
運用リスク分析・管理
運用計画、運用指図
各種リスクの評価
改善指示等の牽制発動
コンプライアンス・
リスク管理部門
法令・諸規則の遵守状況の監視
運用成果の分析・評価および
リスク管理状況の点検・牽制
審査委員会
運用成果の検討
注１運用一部、運用二部、運用三部、運用四部
トレーディング部
有価証券等の売買執行、管理
実線の矢印は情報の流れを示します。
※１運用会議は運用企画部・運用調査部、運用部門（運用一部～四部）で構成されます。
※２運用部門において、運用計画および運用指図の承認は各々の上位職者が行います。
－　－
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(4) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/09/02 15:45) ／ wk_14037092_064_【一任】新光投信.doc
新光投信㈱
10．運用受託報酬・投資助言報酬
投資顧問料（一任・助言）
契約金額
30 億円までの金額
30 億円超 50 億円までの金額
50 億円超 100 億円までの金額
100 億円超 300 億円までの金額
300 億円超の金額
年間顧問料（税抜）
1,800 万円
0.60%
0.50%
0.40%
0.30%
（注1）顧問料は原則として上記料率によりますが、お客様との協議により決定致します。
（注2）運用手法等により報酬体系が異なることがあります。
11．その他、特記事項

１９６１年に設立された国内金融グループ系の運用会社であり、特に国内株式の運用に強み
があります。中でも成長率の高い将来性のある企業の発掘に注力します。

短期的な市場動向に一喜一憂することなく、長期的視点に立脚した説明力のある運用に努め
ます。
－　－
305
(5) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/09/02 15:45) ／ wk_14037092_064_【一任】新光投信.doc
新生インベストメント・マネジメント㈱
会社名
新生インベストメント・マネジメント株式会社
所在地〒 103-0022 東京都中央区日本橋室町二丁目４番３号
電話 03-6880-6400
ファックス 03-6880-9780
ＨＰアドレス http://www.shinsei-investment.com
代表者代表取締役社長
外和正光
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第340号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号 011-01067
業務開始年月平成15年４月１日
資本金 4.95億円
作成担当者佐藤淳
電話 03-6880-6401
１．業の種別
投資運用業
①．法第２条第８項第12号イに係る業務
③．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業１．法第28条第１項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
２．法第２条第８項第13号に係る業務
２．法第28条第２項に係る業務
所在地
３．主な株主
株主名
株式会社新生銀行
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
26年３月期
90
25年３月期
99
24年３月期
111
議決権
保有比率
株主名
100.0％
％
％
％
％
全体収益
1,172
1,390
1,509
議決権
保有比率
％
％
％
％
％
経常損益
△63
24
71
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
△64
846
15
910
42
895
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
25
名
②運用業務従事者数
5
名
名、平均経験年数 6 年 3 ヵ月
内ファンド・マネージャー数
4
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
投顧・投信部門兼任者 4 名、平均経験年数 6 年 3 ヵ月
内調査スタッフ数
名、平均経験年数
年
ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
7
名
CFA協会認定証券アナリスト数
1
名
－　－
306
(1) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/08/07 13:02) ／ wk_14037092_065_【一任】新生インベストメント・マネジメント.doc
新生インベストメント・マネジメント㈱
〈組織図〉
運用・商品企画、運用状況報告
目論見書、約款等の作成及び届出
運用商品サービス部
商品に係わる法令等遵守
運用に係る投資判断等
株主総会
売買執行
トレーディング室
監査役
オペレーション、届出関連事務
管理部
総務、経理、人事、リスク管理
取締役会
投資顧問、投資一任業務の営業及び
企画推進
投資顧問部
投資顧問、投資一任に関する報告、
実績の分析、管理
社長
年金コンサル、マーケティング補助、
翻訳
投資分析部
投資信託の営業推進、
投資信託部
投信販社新規開拓、投信販売支援
コンプライアンス、法令関連
法務コンプライアンス部
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
. ％
下記①に該当する法
. ％
人との取引
. ％
備
考
. ％
下記②に該当する法
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A
29.3％
人との取引
The Bank of New York Mellon
25.2％
メリルリンチ日本証券
11.8％
. ％
. ％
下記③に該当する法
. ％
人との取引
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
－　－
307
(2) ／ 2014/09/17 13:36 (2014/08/07 13:02) ／ wk_14037092_065_【一任】新生インベストメント・マネジメント.doc
新生インベストメント・マネジメント㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
件数
金額
法
国
-
-
-
-
私的年金
22
23,654
-
-
その他
2
544
-
-
計
24
24,198
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
24
24,198
0
0
年金
-
-
-
-
その他
-
-
-
-
人
公的年金
内
法人
海
計
外
0
0
0
0
-
-
-
-
0
0
0
0
24
24,198
0
0
個人
海外
計
総合計
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、 0 件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
国内
その他
件数
-
1
金額
-
3,306
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
-
-
12
-
-
12,477
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
7
-
-
4
3,557
-
-
4,858
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
15
9
-
-
-
-
62.5
37.5
0.0
0.0
0.0
0.0
6,571
17,627
-
-
-
-
27.2
72.8
0.0
0.0
0.0
0.0
－　－
308
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新生インベストメント・マネジメント㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
■ 投資哲学
（1）投資家の視点にたった運用
ベンチマークをアウトパフォームすることを目指す運用（アクティブ運用）やインデックス運用（パッシブ
運用）といった、伝統的なロング・オンリーの運用にとらわれることなく、「投資の本来の目的は、投資家の
資産価値の拡大にある」というトータル・リターンの観点に立った資産運用を行います。
（2）投資家ニーズの尊重
当社では、新生銀行グループ独自のネットワークを活用しながら投資家のニーズに合う運用戦略、運用手法
をグローバルに収集、選定し、投資家に提案してまいります。また、投資家の皆様と運用マネージャーとの橋
渡し役として、質の高い情報提供サービスを投資家に提供してまいります。
■ 運用スタイル
（1）伝統分野にとらわれない運用
当社では、自社の運用手法、運用スタイルといった制約を設けず、伝統分野にとらわれない特色のある運用
戦略、運用手法を提供する運用機関やそのポートフォリオを分析、評価し、投資家のニーズにあったポート
フォリオとして提案、運用しています。
（2）綿密なデューデリジェンス
当社では運用機関やそのポートフォリオを“選定”する能力を重視しており、定性・定量両面から綿密な評価
（デューデリジェンス）を行っています。
９．投資に関する意思決定プロセス
■ 当社の運用体制は、運用についての最終的な責任を負う投資政策委員会及び、運用リスクを含めたリスク
管理についての最終的な責任を負うリスク管理委員会により構成されています。
■
投資政策委員会
投資政策委員会は、社長、取締役（非常勤取締役を除く）、運用商品サービス部長、投資顧問部長、管理部
長、コンプライアンス・オフィサー等によって構成され、運用商品サービス部長が召集を行い、運用に関わる
基本事項及び関連事項を審議し、運用が適切かつ適正に行われる体制を整えることを目的として運営されてい
ます。具体的には、運用計画及び運用計画の変更の承認を行うとともに、運用状況及び実績等について報告を
受けて必要な指示を行います。
■ リスク管理委員会
リスク管理委員会は、社長、取締役（非常勤取締役を除く）、運用商品サービス部長、投資顧問部長、管理部
長、コンプライアンス・オフィサー等によって構成され、社長が召集を行い、運用リスクの管理状況、投資ガイ
ドラインの遵守状況等について報告を受けて、必要な指示を行います。
10．運用受託報酬・投資助言報酬
■
投資一任業務契約に係る業務の報酬体系
報酬体系
資産クラス
運用資産額に対する年間料率
税込
税抜
外国株式
0.972%
0.90%
外国株式
為替ヘッジ付
1.080%
1.00%
国内株式
0.864%
0.80%
外国債券
0.540%
0.50%
外国債券
為替ヘッジ付
0.648%
0.60%
国内債券
0.432%
0.40%
投資信託
0.324%
0.30%
投資信託
為替ヘッジ付
0.432%
0.40%
最低報酬額
2,160,000円
-
注意：上記は投資一任契約に関わる業務に対する標準料率を示しており、料率は運用対象資産、運用方針等に応
じて個別協議することと致します。
－　－
309
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新生インベストメント・マネジメント㈱
■
投資助言契約に係る業務の報酬体系
報酬体系
資産クラス
運用資産額に対する年間料率
税込
税抜
外国株式
0.972%
0.90%
外国株式
為替ヘッジ付
1.080%
1.00%
国内株式
0.864%
0.80%
外国債券
0.540%
0.50%
外国債券
為替ヘッジ付
0.648%
0.60%
国内債券
0.432%
0.40%
投資信託
0.324%
0.30%
投資信託
為替ヘッジ付
0.432%
0.40%
2,160,000円
-
最低報酬額
契約資産を伴わない有価証券に関する投資判断についての報酬は投資助言の範囲、内容によりその都度取り決
めさせていただきます。
注意：上記は投資助言契約に関わる業務に対する標準料率を示しており、料率は運用対象資産、運用方針等に
応じて個別協議することと致します。
11．その他、特記事項
■
当社は、平成13年12月17日に設立、平成15年4月1日より新生銀行100％出資の投資顧問業者および投資信
託委託業者として営業を開始しました。
■
従来の伝統的な運用スタイル、運用手法にとらわれることなく、投資家の皆様のニーズに最も合致した
商品を提供してゆく特色のある運用会社を目指してまいります。
■
経営理念(Mission Statement)
私たちは、3つの経営理念のもと、お客様とともに成長し、社会に貢献することを誓います。
１．創造力あふれる運用商品を提供します。
世界中から独自に運用会社を選定し、魅力的な運用商品を開発します。
２．質の高いサービスを提供します。
お客様に満足していただけるように、運用商品に関する密度の高いコミュニケーションを行います。
３．社会から信頼される会社であり続けます。
常に高い倫理観とコンプライアンス意識を持って行動します。
－　－
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シンプレクス・アセット・マネジメント㈱
会社名
シンプレクス・アセット・マネジメント株式会社
所在地〒 100-6527 東京都千代田区丸の内１-５-１
電話 03-5208-5211
ファックス 03-5208-5233
ＨＰアドレス http://www.simplexasset.com/
代表者代表取締役社長水嶋浩雅
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第341号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号 011-00903
業務開始年月平成11年11月15日
資本金３億７千万円
作成担当者クライアント・サービス本部
石塚多加弘電話 03-5208-5232
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
③．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業１．法第28条第１項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
シンプレクス・アセット・
マネジメント（ホンコン）
グループ会社
カンパニー・リミテッド
シンプレクス・グローバ
グループ会社
ル・インベストメンツ・リ
ミテッド
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
２．法第２条第８項第13号に係る業務
②．法第28条第２項に係る業務
所在地
Unit3301A, 33rd Floor, Tower1, Lippo Center, 89
Queensway, Hong Kong.
Trust Net Chambers P O Box 3444 Road Town Tortola
British Virgin Islands
３．主な株主
株主名
シンプレクス・ファイナンシャル・ホールディングス
４．財務状況（直近３年度分）
決算期
投資顧問部門収益
26年３月期
1,075
25年３月期
609
24年３月期
273
議決権
保有比率
株主名
100.0％
％
％
全体収益
4,899
3,034
1,404
議決権
保有比率
％
％
％
経常損益
2,084
1,292
220
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
1,336
3,162
759
1,819
127
1,060
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
35
名
②運用業務従事者数
10
名
内ファンド・マネージャー数
６
名、平均経験年数７年８ヵ月
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
投顧・投信部門兼任者６名、平均経験年数７年８ヵ月
内調査スタッフ数
２
名、平均経験年数５年６ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
６
名
CFA協会認定証券アナリスト数
１
名
－　－
311
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シンプレクス・アセット・マネジメント㈱
〈組織図〉
株主総会
監査役
取締役会
最高経営責任者
コンプライアンス
内部情報管理者
内部監査
リスク管理統括本部
運用本部
マーケティング本部
クライアント･サー
ビス本部
CEOオフィス
業務本部
IT本部
管理本部
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
. ％
下記①に該当する
. ％
法人との取引
. ％
備
考
. ％
下記②に該当する
シティグループ証券
29.4％
法人との取引
ドイツ証券
28.1％
ゴールドマン・サックス証券
12.9％
. ％
. ％
下記③に該当する
. ％
法人との取引
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
－　－
312
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シンプレクス・アセット・マネジメント㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
件数
金額
法
国
-
-
-
-
私的年金
17
33,852
-
-
その他
1
559
-
-
計
18
34,411
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
18
34,411
0
0
年金
-
-
-
-
その他
10
59,080
-
-
計
人
公的年金
内
法人
海
59,080
0
0
-
-
-
-
海外計
10
59,080
0
0
28
93,491
0
0
外
10
個人
総合計
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、－件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
国内
その他
件数
3
1
金額
41,037
2,013
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
13
3
2
30,931
8,243
7,454
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
4
-
-
2
2,177
-
-
1,636
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
9
16
2
1
-
-
32.1
57.1
7.1
3.6
0.0
0.0
5,307
38,483
12,237
37,464
-
-
5.7
41.2
13.1
40.1
0.0
0.0
－　－
313
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シンプレクス・アセット・マネジメント㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
＜株式ストラテジー＞
バリューアップ型投資ストラテジー
成長が見込める優良企業でありながら、株式市場では評価されずに大幅に割安になってしまっている上
場企業に投資を行います。投資後、事業、財務の両面から企業経営者をサポートし、企業価値向上の実
現を図っていくストラテジーです。
ネットキャッシュ投資ストラテジー
潤沢なキャッシュを保有し、その金額が株式時価総額の水準付近まで積み上がっている企業が主な投資
対象となります。キャッシュフローの安定性・成長性を調査し、ニッチな市場で活躍する企業に投資を
行い、ミスプライスの解消を期待するストラテジーです。
親子投資ストラテジー
日本市場では、一般的な親子上場ですが、海外主要マーケットでは、この様な形態はほとんどみられま
せん。割安な子会社に投資し、割高な親会社を売りヘッジすることで、ミスプライスの解消を期待する
ストラテジーです。
＜債券ストラテジー＞
グローバル・エクィノクス・マクロストラテジー
グローバル債券と為替を中心に運用し、金利上昇時にもまた低下時にも安定した収益獲得を目指すセク
ター選択による絶対収益追求型グローバル・マクロ戦略です。投資適格公社債、エマージング債、ハ
イ・イールド債等の他、債券先物やCDS等を投資対象とし、地域分散を行いつつ相対的魅力度に応じて
組合わせを行ないます。また、金利上昇ヘッジとして債券以外の資産（株式インデックス等）をサブ・
セクターとして選択・利用することにより、資産・セクターリスクの相互ヘッジ効果を高め、収益の最
大化を追求します。
＜ETF（上場投資信託）＞
新しいタイプのETF（上場投資信託）を組成・運用をすることにより、日本のETFの多様化に貢献をした
いと考えております。
＜その他＞
機関投資家のニーズやリスク・リターン・プロファイルに合致するような特性を有するファンドをタイ
ムリーに組成しております。
９．投資に関する意思決定プロセス
①　投資政策委員会
②　運用本部
モニタリング
ファンドの情報・分析結果
の提供
③　ファンドマネージャー
売買指図
④　トレーディング部門
－　－
314
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シンプレクス・アセット・マネジメント㈱
①
②
③
④
＊
投資政策委員会
投資政策委員会規程に基づき、運用手法、運用戦略の調査・研究を行ったうえで、国内外の
経済・金融情報および各国の市場等の調査・分析を行い、ファンド毎の運用手法・運用戦略
を決定します。
運用本部
①で決定したファンド毎の運用手法、戦略及びリスク許容度に基づいて、運用本部は、運用
計画を決定します。
ファンド・マネージャー
運用計画に基づき、ファンド毎のガイドライン及び運用方針に沿って、ポートフォリオを構
築・管理します。
トレーディング部門
ファンド・マネージャーから発注の指示を受け、事前にチェックを行ったうえで、最良執行
の方針に則り売買の執行を行います。
投資政策委員会の構成員は、15 名程度、運用本部は、10 名程度、トレーディング部門は、3
名程度で構成されています。
10．運用受託報酬・投資助言報酬
投資一任契約に係る業務の報酬体系
報酬は、原則として契約資産残高に応じて、下記の通り報酬が算出されます。尚、契約期間は
原則として３ヶ月以上とします。また、運用対象の商品によって報酬体系は違います。
（契約資産残高）
（年間報酬料率）
10 億円以下の部分
2．0％
10 億円超 50 億円以下の部分
1．75％
50 億円超 100 億円以下の部分
1．5％
100 億円超の部分
1．0％
なお、上記の一定率の報酬に加えて成功報酬を受け取ることができます。
また、消費税及び地方消費税は別途顧客の負担となります。
－　－
315
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㈱スタッツインベストメントマネジメント
会社名
株式会社スタッツインベストメントマネジメント
所在地〒 102-0093 東京都千代田区平河町１－７－20 COI平河町ビル７Ｆ
電話 03-6658-4361
ファックス 03-6658-4368
ＨＰアドレス http://www.stats.co.jp/
代表者代表取締役関村正悟
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第810号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号第011-01379号
業務開始年月平成17年６月６日
資本金 50百万円
作成担当者審査部長
田辺荘平
電話 03-6658-4363
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
３．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業１．法第28条第１項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
２．法第２条第８項第13号に係る業務
２．法第28条第２項に係る業務
所在地
３．主な株主
株主名
株式会社HY28ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
25年12月期
722
25年3月期
461
24年3月期
351
議決権
保有比率
株主名
議決権
保有比率
100%
全体収益
722
461
351
経常損益
276
53
56
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
164
215
33
121
31
118
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
12
名
②運用業務従事者数
6
名
名、平均経験年数 17 年
ヵ月
内ファンド・マネージャー数
4
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
投顧・投信部門兼任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
内調査スタッフ数
1
名、平均経験年数 9 年
ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
3
名
CFA協会認定証券アナリスト数
名
－　－
316
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㈱スタッツインベストメントマネジメント
＜組織図＞
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年3月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
. ％
下記①に該当する
. ％
法人との取引
. ％
備
考
. ％
下記②に該当する
法人との取引
Nomura International(Hong Kong)Limited
Goldman Sachs International
Mizuho Securities Asia Limited
SMBC Nikko Securities(Hong Kong)Limited
Bank of America Merrill Lynch
19.2%
19.1%
15.3%
12.4%
10.2%
下記③に該当する
. ％
法人との取引
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
－　－
317
(2) ／ 2014/09/17 13:37 (2014/09/04 10:56) ／ wk_14037092_067_【一任】スタッツインベストメントマネジメント.doc
㈱スタッツインベストメントマネジメント
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
件数
金額
法
国
-
-
-
-
私的年金
2
1,100
-
-
その他
1
373
-
-
計
3
1,473
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
3
1,473
0
0
年金
-
-
-
-
その他
6
21,653
-
-
人
公的年金
内
法人
海
計
21,653
0
0
-
-
-
-
海外計
6
21,653
0
0
9
23,126
0
0
外
6
個人
総合計
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、 - 件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年3月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
国内
その他
件数
9
-
金額
23,126
-
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
-
-
-
-
-
-
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
-
-
-
-
-
-
-
-
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年3月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
5
4
-
-
-
-
55.6
44.4
0.0
0.0
0.0
0.0
2,146
20,980
-
-
-
-
9.3
90.7
0.0
0.0
0.0
0.0
－　－
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㈱スタッツインベストメントマネジメント
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
当社の運用哲学は、「情報の収集と分析がパフォーマンスの源泉」という考えで運用していま
す。ボトムアップリサーチでは、「足で情報を稼ぎ頭で考え」、トップダウンリサーチでは、
「出来るだけ多くの情報を収集し、精査・分析を行い」ます。これらの情報分析を元に、市場で
のミスプライスを発見します。また、分散投資と金融工学テクノロジーによる徹底したリスク管
理を行うことで、投資の効率が高まると考えています。
次に、当社の運用基本スタイルは、投資委員会にて決定されています。なお、現在の運用方針
としては以下の４つのストラテジーに分類されますが、各運用財産の具体的な運用方針は、毎月1
回以上開催される投資委員会にて検証・検討がなされています。
（1）ファンダメンタルズ分析を重視したボトムアップ戦略による日本株の運用。
(2) 同じく、特定の業種に特化したボトムアップ戦略による日本株の運用。
（3）同じく、中小型株に特化したボトムアップ戦略による日本株の運用。
(4) 企業価値分析・グローバルマクロ分析等を用いた内外株式の運用。
（5）上記（１）～（４）をベースに顧客の方針に合わせた内外株式の運用。
９．投資に関する意思決定プロセス
当社における資産運用の基本方針ならびにアセットアロケーションは、運用部長を議長とし、
代表取締役、審査部長、管理部長、運用部長、運用担当者を持って構成される投資委員会によっ
て決定されます。
投資委員会は、原則として月１回開催し、必要に応じて臨時投資委員会を随時開催していま
す。投資委員会においては、以下の事項を検討・決定しています。
・投資助言業務または投資一任業務に係る資産の運用基本方針
・アセットアロケーションに関する事項
・企業調査及び投資銘柄等に関する事項
・運用担当者の選任および解任
・発注先・業務委託先の選定
・コンプライアンス関係等のその他必要事項
また、投資委員会において、以下の項目についてのモニタリングおよびチェックを行っていま
す。
・インベストメント・リスク管理（ポートフォリオのモニタリング、運用プロセスのチェッ
ク、運用経過・結果の把握、組入状況等のチェック等）
・発注先および業務委託先の信用リスク管理（発注先の取引執行能力および法令遵守状況等）
・その他コンプライアンスに関するチェック
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㈱スタッツインベストメントマネジメント
10．運用受託報酬・投資助言報酬
（固定報酬額）
月末時点の評価後の契約資産額に年上限1.62％(税込)を乗じた金額とします。
固定報酬
（支払い時期）
毎月末に算出し、月末の契約資産額の確定以降、当社の請求によりお支払いいただ
きます。
（年間純利益）
期初又は契約時点から期末時点までの期間における契約資産額の増加部分（売買手
数料、有価証券取引税、その他の経費控除後の増加部分）とします。なお、評価損
益及び配当金は純利益に含めます。
成功報酬
（成功報酬額）
年間純利益に年率上限21.6％(税込)を乗じた金額とします。なお、成功報酬はハ
イウォーターマーク方式により算出です。従って、当該期末時点において純利益が
生じない場合はいただきません。
（支払い時期）
毎期末に算出し、成功報酬額の確定以降、当社の請求によりお支払いいただきま
す。
＊
＊
「期初」及び「期末」とは、ファンド等契約資産の決算に係る期初・期末を指します。
報酬は助言の回数に係らず発生し、また助言通りの売買が行われなかった場合にも、助言通りの売買が
行われたものとして取り扱います。
＊途中解約の場合には、固定報酬については解除までの期間に相当する報酬額として日割り計算した額
を、また成功報酬については、解約時点での純利益に基づいて算出しお支払いいただきます。なお、解
約時点での評価及び純利益の算定が困難な場合、当社と顧客の協議により解決するものとする。
＊運用受託報酬は原則として上記の料率によりますが、契約資産残高、運用手法等を勘案し、お客様との
個別協議により決定する場合があります。
11．その他、特記事項
（当社の沿革）
2005年
4月
東京都新宿区西新宿にて設立。
2005年
6月
投資顧問業者の登録（登録番号
2005年
7月
関東財務局
第1379号）。
Stats T1 Fund（日本株マーケットニュートラルファンド）への助言開始。
→
2009年9月末にて終了。
2006年
4月
本社を東京都港区南麻布へ移転。
2006年
6月
Ginga Service Sector Fund（日本株サービスセクターファンド）への助言開始。
2007年
9月
Ginga Golden Egg Fund（日本中小型株経営支援ファンド）への助言開始。
2007年
9月
2007年
10月
金融商品取引法の施行に伴い、投資助言業の登録（関東財務局（金商）第810号）。
2008年
8月
Stats Long/Short Fund（日本株ロングショートファンド）への助言開始。
2009年
1月
投資運用業への変更登録（関東財務局（金商）第810号）。
2009年
6月
Stats T1 Fund, Ginga Service Sector Fund, Ginga Golden Egg Fund, Stats
本社を東京都千代田区平河町へ移転。
Long/Short FundとのManagement Agreementを締結。
2009年
9月
Corporate Value Fund（MTラボキャピタル株式会社からの助言）の運用開始。
2009年
9月
国内上場企業との投資一任契約を初締結。
2009年
12月
2010年
1月
Alpha Global Opportunity Fund（ワイルドインベスターズ株式会社からの助言）の運用
7月
開始。→2010年10月末にて終了。
Ginga Explorer Fund（日本株及びアジア株ロングショートファンド）の運用開始。
2010年
厚生年金基金との投資一任契約を初締結。
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ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ㈱
会社名
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社
所在地〒 107-6239 東京都港区赤坂９丁目７番１号ミッドタウン・タワー
電話 03-4530-7380
ファックス 03-4530-7364
ＨＰアドレス http://www.ssga.co.jp
代表者代表取締役社長山本幸次
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第345号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号 011-00779
業務開始年月平成10年10月１日
資本金 3.1億円
作成担当者
電話 03-4530-7409
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
③．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業 ①．法第28条第１項に係る業務
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
２．法第２条第８項第13号に係る業務
②．法第28条第２項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
該当なし
所在地
３．主な株主
株主名
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザー
ズ・インターナショナル・ホールディングス
議決権
保有比率
株主名
議決権
保有比率
％
％
％
％
％
100％
％
％
％
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
26年３月期
1,524
25年３月期
1,427
24年３月期
1,321
全体収益
4,479
3,961
3,511
経常損益
1,412
897
558
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
722
8,603
434
7,881
188
7,446
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
105
名
②運用業務従事者数
12
名
名、平均経験年数 18 年４ヵ月
内ファンド・マネージャー数
12
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
投顧・投信部門兼任者 12 名、平均経験年数 18 年４ヵ月
内調査スタッフ数
０
名、平均経験年数
年
ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
14
名
CFA協会認定証券アナリスト数
４
名
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ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ㈱
＜組織図＞
株主総会
取締役会
監査役
エグゼクティブ・コミッティ
リスク管理・業務委員会
社長
投資政策委員会
内部監査部
総合企画本部
広報・
総務部
T.S.部
(*1)
I.S.部
(*2)
人事部
営業本部
財務部
企画
調査部
機関投資家
営業部
クライアント・
サービス部
証券
営業部
運用
本部
業務管理
本部
運用部
業務
管理部
内部管理本部
リスク法務部
管理部
(*3)
(*1)T.S.部はテクノロジー・サービス部、（*2）I.S.部はインフラストラクチャー・サービス部の略称、(*3)ITリスク管理を行う。
コンプライアンス・
リスクマネジメント部
６．投資一任契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
下記①に該当する
ステート・ストリート銀行
備
考
0.0％
東京
法人との取引
17.7％
. ％
. ％
下記②に該当する
JPモルガン・チェース銀行
東京
法人との取引
10.1％
. ％
. ％
. ％
. ％
下記③に該当する
該当なし
. ％
法人との取引
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
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ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
法
国
公的年金
11
件数
金額
10,924,022
-
-
38
128,709
-
-
その他
11
211,341
-
-
計
60
11,264,072
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
60
11,264,072
0
0
年金
-
-
-
-
その他
24
599,124
-
-
計
人
私的年金
内
法人
海
599,124
0
0
-
-
-
-
海外計
24
599,124
0
0
84
11,863,196
0
0
外
24
個人
総合計
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、 0 件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
国内
その他
件数
-
2
金額
- 4,943,395
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
23
9
99,040 4,719,796 1,840,817
38
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
10
1
-
1
129,879
10,283
-
119,988
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
12
29
8
25
1
9
14.3
34.5
9.5
29.8
1.2
10.7
7,421
60,828
53,876
595,289
60 849
11,084,934
0.1
0.5
0.5
5.0
0.5
93.4
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ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
弊社は、1792年創立の米国ステート・ストリート銀行の資産運用部門(ステート・ストリート・
グローバル・アドバイザーズ（SSgA）) の東京拠点です。SSgAは約245兆円の運用資産を有す
る世界最大級の運用機関です。弊社は、SSgAの東京拠点として1998年より営業を開始、2014年
3月末現在、運用資産総額は約13兆円（投資信託を含む）に達しています。日本および海外市場
に精通した幅広い知識と経験を備えた投資運用の専門家が、グループ内の海外運用拠点と連携
しながら、そこに蓄積された豊富な運用に関するノウハウやインフラを活用することによっ
て、個々の投資家のニーズに合致した革新的な資産運用のソリューションをお客様に提供して
います。
＜投資哲学＞
ステート･ストリートは、お客様の運用目標を達成するための最良のソリューションを提供し、
お客様との戦略的パートナーシップを構築することを目指しています。そのためには、あらゆ
る資産クラス、パッシブ、エンハンスト、アクティブといった運用戦略、異なるリスク水準に
対応した幅広い運用ソリューションを用意し、お客様との密接なコミュニケーションを通して
ニーズを的確に把握、テクノロジーと運用専門家の技能を駆使しながら、適切な運用手法を継
続的かつ効率的に実行することが重要であると考えています。
＜規律ある運用プロセス＞
計量的なアプローチに基づいた「モデル」「システム」を用い、一貫した意思決定プロセスの
下で規律ある運用を行います。SSgAのグローバルネットワークに蓄積された豊富な情報データ
および経験によって培われた技術と先端テクノロジーをポートフォリオ運用に活用すること
で、効率的かつ柔軟性に優れた運用プロセスを適用します。
９．投資に関する意思決定プロセス
インベストメント・
コミッティー
投資政策委員会
運用戦略の承認
運用戦略
の承認
運用戦略の
承認申請
SSgA ボストン
投資方針に基づいて銘柄選択
ならびに取引執行を遂行
運用部
コンプライアンス・
リスクマネジメント部見解
報告
業務管理部
報告
取引記録･残高計算･
パフォーマンス計測
監査
監視
監査
コンプライアンス・
リスクマネジメント部
運用プロセスの監査
ガイドライン遵守監視
監査
内部監査部
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ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ㈱
10．運用受託報酬・投資助言報酬
報酬体系（投資顧問料率）
基準報酬は投資顧問料算定日における投資資産の時価総額に以下の表の料率をかけたものと
しますが、契約資産の投資対象・投資制限・運用方法・契約期間等に応じて個別に協議させ
ていただき、報酬料率等を取り決めさせて頂くこともございます。（元本ベースによること
も可能です。）
下記にパッシブ運用戦略を例示致します。別途消費税がかかります。
株式
国内株式
50億円以下の部分
50億円超100億円以下の部分
100億円超200億円以下の部分
200億円超300億円以下の部分
300億円超500億円以下の部分
500億円超の部分
助言 (%)
0.13 (税抜)
0.11 (税抜)
0.09 (税抜)
0.07 (税抜)
0.06 (税抜)
0.05 (税抜)
外国株式
一任 (%)
0.18 (税抜)
0.13 (税抜)
0.11 (税抜)
0.09 (税抜)
0.07 (税抜)
0.06 (税抜)
助言 (%)
0.16 (税抜)
0.14 (税抜)
0.12 (税抜)
0.11 (税抜)
0.08 (税抜)
0.07 (税抜)
一任 (%)
0.23 (税抜)
0.18 (税抜)
0.16 (税抜)
0.13 (税抜)
0.10 (税抜)
0.08 (税抜)
一任 (%)
0.16 (税抜)
0.11 (税抜)
0.09 (税抜)
0.07 (税抜)
0.06 (税抜)
0.05 (税抜)
助言 (%)
一任 (%)
0.15 (税抜)
0.11 (税抜)
0.09 (税抜)
0.08 (税抜)
0.07 (税抜)
0.06 (税抜)
0.21 (税抜)
0.16 (税抜)
0.14 (税抜)
0.11 (税抜)
0.09 (税抜)
0.07 (税抜)
債券
国内債券
50億円以下の部分
50億円超100億円以下の部分
100億円超200億円以下の部分
200億円超300億円以下の部分
300億円超500億円以下の部分
500億円超の部分
助言 (%)
0.11 (税抜)
0.09 (税抜)
0.07 (税抜)
0.06 (税抜)
0.05 (税抜)
0.04 (税抜)
外国債券
また、基準報酬とは別に成功報酬を採る事もございます。契約資産の投資対象・投資制
限・運用方法・契約期間等に応じて個別に協議させていただくことも出来ます。
11．その他、特記事項
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ
ステート･ストリート銀行の資産運用部門であるステート・ストリート・グローバル・アドバイ
ザーズ(SSgA）は、機関投資家向け運用機関世界第2位の（P&I誌）、世界でも屈指の資産運用
機関です。ステート・ストリート銀行は、1792年に米国ボストンに設立された歴史と伝統のあ
る金融機関であり、卓越した財務内容と高い格付けを有しています。
SSgAはクオンツ運用を最大の特徴とし、世界9ヶ所の運用拠点を通じ年金を含む投資家の皆様
に、多種多様な資産クラス、投資手法、スタイルを網羅する投資戦略と包括的ソリューション
を提供しています。SSgAの運用は、高度なテクノロジーという運用インフラだけでなく規律と
効率性かつ透明性をもった独自の投資プロセスを通じて、明確で検証可能な付加価値の創造を
目指しています。
世界におけるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズの実績
 機関投資家向け運用機関
世界第 2 位 1)
 米国における非課税資産運用全米第 2 位 1)
 ETF マネージャー運用資産残高世界第 2 位 1)
1)（ペンション＆インベストメント誌2014年5月26日号）
（参考）ステート・ストリート銀行
 世界最大級のカストディー銀行（預かり資産等約 2,830 兆円：2014 年 3 月末現在）
 世界 100 以上の市場を網羅するカストディー・ネットワーク
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ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券㈱
会社名
ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券株式会社
所在地〒 107-6239 東京都港区赤坂９丁目７番１号
電話 (03)4530-7500
ファックス (03)4530-7575
ＨＰアドレス
代表者代表取締役
ステファン・ジャスティン・バロック
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第100号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号 012-02137
業務開始年月平成22年８月開始
資本金 8.7億円
作成担当者リスク管理・コンプライアンス部
電話 03-4530-7263
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
３．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業１．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業 ①．法第28条第１項に係る業務
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
２．法第２条第８項第13号に係る業務
２．法第28条第２項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券株式会社
本店
所在地
東京都港区赤坂９丁目７番１号
３．主な株主
株主名
ステート・ストリート・コーポレーション
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
26年３月期
2
25年３月期
0
24年３月期
1
議決権
保有比率
株主名
議決権
保有比率
100％
％
％
％
％
全体収益
1,735
1,742
2,042
％
％
％
％
％
経常損益
165
241
395
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
74
2,476
107
2,401
309
2,294
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
５
名
②運用業務従事者数
５
名
名、平均経験年数８年３ヵ月
内ファンド・マネージャー数
３
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
投顧・投信部門兼任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
内調査スタッフ数
２
名、平均経験年数３年４ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
２
名
CFA協会認定証券アナリスト数
名
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(1) ／ 2014/09/17 13:37 (2014/08/07 15:13) ／ wk_14037092_069_【一任】ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券.doc
ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券㈱
＜組織図＞
ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券株式会社組織図
平成26年6月30日
株主総会
監査役
取締役会
代表取締役社長
セキュリティーズ・
トレーディング部
ポートフォリオ・セキュリティーズ・
ソリューションズファイナンス部
営業部
グロ-バル・
リンク部
カレネックス
営業部
オフショア・
サービス部
秘書
投資運用部
AIS･不動産ﾌｧﾝﾄﾞ･
ｱﾄﾞﾐﾆｽﾄﾚｰｼｮﾝ･
ｻｰﾋﾞｽ部
ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ
ｱﾅﾘﾃｨｯｸ･
ﾊﾞﾘｭｴｰｼｮﾝ
ｻｰﾋﾞｽ部
業務部
リスク管理・
ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ・コンプライアンス経理部
コンプライアンス部ｵﾌｲｽ
モニタリング部 (兼職）
（兼職）
(兼職）
(兼職）
法務部
（兼職）
内部監査部
(兼職）
総務部
(兼職）
人事部
（兼職）
テクノロジーインフラストラクチャーＩＴリスク
サービス部サービス部
管理部
（兼職）
（兼職）
(兼職）
ビジネス・
アプリケーション
サポート部
(兼職）
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
下記①に該当する
備
考
. ％
ステート・ストリート銀行
31.3％
法人との取引
. ％
. ％
下記②に該当する
UBS証券
58.8％
法人との取引
. ％
. ％
. ％
. ％
下記③に該当する
. ％
法人との取引
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
－　－
327
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ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
法
国
-
私的年金
その他
計
金額
-
-
-
-
-
-
-
1
874
-
-
1
874
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
1
874
0
0
年金
-
-
-
-
その他
-
-
-
-
人
公的年金
件数
内
法人
海
計
外
個人
海外
計
総合計
0
0
0
0
-
-
-
-
0
0
0
0
1
874
0
0
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、
件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
国内
その他
件数
-
-
金額
-
-
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
-
-
-
-
-
-
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
-
-
-
1
-
-
-
874
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
1
-
-
-
-
-
100.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
874
-
-
-
-
-
100.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
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ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
当社の投資一任業務は、主として機関投資家による運用委託先あるいは資産配
分の変更を低コスト・短期間で円滑に行なうトランジション・マネジメントと呼
ぶサービスです。
資産運用の過程で、投資家にとって最もコストがかかるのが、売買、とりわけ
大量に一時期に集中して売買が発生する、運用委託先の変更や資産配分の変更で
す。
具体的にはステート・ストリートが豊富な経験を通じて蓄積した、グローバル
なグループの内部流動性の活用、エクスポージャの管理、個別銘柄の流動性分析
に基づく最適化された売買等、直接及び間接の取引コストの最小化に努めます。
さらにお客様の意向により、トランジション・マネジメント期間中に各種先物
を駆使して早期に目標ポートフォリオの資産効果を獲得するエクスポージャ管理
や、複数の海外資産の為替リスクを回避するために最適ヘッジ比率に基づく為替
ヘッジを提供しております。
こうして、ステート・ストリートが世界の代表的機関投資家に提供しているも
のと同等の品質のトランジション・マネジメントを日本の機関投資家の皆様に提
供しております。
９．投資に関する意思決定プロセス
10．運用受託報酬・投資助言報酬
お客様との契約ごとに協議のうえ、決定させて頂いております。
－　－
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(4) ／ 2014/09/17 13:37 (2014/08/07 15:13) ／ wk_14037092_069_【一任】ステート・ストリート・グローバル・マーケッツ証券.doc
スパークス・アセット・マネジメント㈱
会社名
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
所在地〒 140-0002 東京都品川区東品川二丁目２番４号天王洲ファーストタワー
電話 03-6711-9200
ファックス 03-6711-9201
ＨＰアドレス http://www.sparx.co.jp/
代表者代表取締役社長
阿部修平
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第346号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号 011-01552
業務開始年月平成18年10月
資本金 25億円
作成担当者
電話 03-6711-9200
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
③．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業 ①．法第28条第１項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
なし
なし
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
④．法第２条第８項第15号に係る業務
②．法第２条第８項第13号に係る業務
②．法第28条第２項に係る業務
所在地
なし
３．主な株主
株主名
スパークス・グループ株式会社
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
26年３月期
2,519
25年３月期
1,015
24年３月期
1,030
議決権
保有比率
株主名
100％
％
％
％
％
全体収益
4,937
2,172
2,191
議決権
保有比率
％
％
％
％
％
経常損益
2,648
334
△246
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
1,688
4,235
209
2,822
△423
2,613
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
78
名
②運用業務従事者数
21
名
名、平均経験年数 17 年 0 ヵ月
内ファンド・マネージャー数
11
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
投顧・投信部門兼任者 11 名、平均経験年数 17 年 0 ヵ月
内調査スタッフ数
7
名、平均経験年数 5 年 6 ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
23
名
CFA協会認定証券アナリスト数
2
名
－　－
330
(1) ／ 2014/09/17 13:38 (2014/08/27 16:58) ／ wk_14037092_070_【一任】スパークス・アセット・マネジメント.doc
スパークス・アセット・マネジメント㈱
＜組織図＞
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
備
考
0.0％
下記①に該当する
. ％
法人との取引
. ％
該当なし
. ％
下記②に該当する
野村證券
15.1％
法人との取引
ゴールドマン・サックス証券
11.8％
シティグループ証券
11.2％
. ％
. ％
下記③に該当する
. ％
法人との取引
. ％
該当なし
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
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(2) ／ 2014/09/17 13:38 (2014/08/27 16:58) ／ wk_14037092_070_【一任】スパークス・アセット・マネジメント.doc
スパークス・アセット・マネジメント㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
件数
金額
法
国
-
-
-
-
私的年金
9
38,009
-
-
その他
2
22,907
-
-
計
11
60,916
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
11
60,916
0
0
年金
-
-
-
-
その他
15
214,457
1
1,101
計
人
公的年金
内
法人
海
214,457
1
1,101
-
-
-
-
海外計
15
214,457
1
1,101
26
275,373
1
1,101
外
15
個人
総合計
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、18件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
国内
その他
海外
株式特化
（金額単位：百万円）
海外
債券特化
海外
その他
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
件数
24
-
1
-
1
-
-
-
-
金額
266,735
-
8,599
-
40
-
-
-
-
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
100～500億円
500～1,000億
未満
未満
未満
円未満
1,000億円以上
6
10
4
4
2
-
23.1
38.5
15.4
15.4
7.7
0.0
2,502
23,674
30,321
80,904
137,973
-
0.9
8.6
11.0
29.4
50.1
0.0
－　－
332
(3) ／ 2014/09/17 13:38 (2014/08/27 16:58) ／ wk_14037092_070_【一任】スパークス・アセット・マネジメント.doc
スパークス・アセット・マネジメント㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
創業以来、全ての戦略において、「マクロはミクロの集積である」という投資哲学を貫き、徹底した自前の個別
企業リサーチを行うことにより、投資を実践しております。
投資決定においては自らの調査により計測した企業の実態価値（イントリンジック･バリュー）と現状の市場価格
との乖離を捉えることが投資であると考えており、その乖離である「バリュー・ギャップ」が十分にあり、かつ
そのギャップを埋めるカタリスト（触媒）を見出したときに投資いたします。
実態価値の計測においては、今後の収益の成長等に加え、資産、キャッシュフロー等を幅広く勘案することか
ら、グロース投資にもバリュー投資にも当てはまらないと思われます。
企業収益の質
Business
市場成長性
市場成長性
Market
Market
“魅力的なビジネスと
と卓越した経営陣を
を
あわせ持つ企業を安く買う”
”
あわせ持つ企業を
経営戦略
Management
将来の収益・キャッシュフローの予測
企業の実態価値
バリュー・ギャップ
カタリスト
企業の市場価値
９．投資に関する意思決定プロセス
日々のリサーチ活動を通して見出された投資仮説を日次･週次のミーティングで議論し、調査計画を立てます。時
には株価変動やファクターによるスクリーニング等により、リサーチ対象銘柄を絞り込むこともあります。そし
て調査結果に加えて、保有銘柄・投資対象銘柄の周辺調査なども経て、投資ユニバースとして数百銘柄を選定致
します。
これらの投資ユニバースの中から、より深い追加調査と複数のアナリスト（ファンド･マネージャー）によるクロ
スリサーチや分析結果の精査を経て、投資候補銘柄を絞り込みます。その後、流動性・運用目標ガイドライン・
規制等を勘案し、運用担当者が最終判断を下します。
ファンドの運用状況については、原則月2回、投資政策委員会を開催し、パフォーマンス評価と運用計画の議論を
行います。また、リスク管理部門、コンプライアンス部門より留意事項等があれば報告を受け議論致します。四
半期に一度、経営陣を加えた運用評価部会を開催し、問題点等を議論し、パフォーマンス向上を図ります。
10．運用受託報酬・投資助言報酬
１．契約資産に基づく助言契約に対する報酬
基本的に下記２種類の報酬体系の内でいずれかもしくは組合せにより顧客との協議に基づき決定致します。
A. 定率方式
顧客の契約資産（1億円以上）を一定の期日に時価評価した金額に一定料率を乗じて算出します。料率は年率
2.16％（税込）を上限としますが、運用方法等特段の事情により前記料率の範囲内で顧客と協議のうえ決定する
ことがあります。
B. 成功報酬方式
顧客の契約資産（1億円以上）を契約期間内のある一定期間経過後において時価評価し、純利益（売買手数料プ
ラス有価証券取引税を除く利益、及び契約満了日終値で算出した時価の評価益も含みます。）が発生した場合に
その純利益の一定の割合を報酬とします。但し、当該時点において純利益の発生していない場合はいただきませ
ん。成功報酬の割合については、純利益の２１.６％（税込）を上限としますが、運用方法などの違いにより前
記料率の範囲内で顧客と協議のうえ決定することがあります。
－　－
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(4) ／ 2014/09/17 13:38 (2014/08/27 16:58) ／ wk_14037092_070_【一任】スパークス・アセット・マネジメント.doc
スパークス・アセット・マネジメント㈱
２．契約資産に基づかない助言のみに対する報酬
A. 定額方式
報酬額は年間1億円（税抜き）を基本としますが、運用方法等の違いにより前記の範囲内で顧客と協議のうえ決
定することがあります。
B. 成功報酬方式
投資助言として、年間を通じて投資助言の対象となった取引においては、成功報酬の割合について売却益の２
０％（税抜き）を基本としますが、運用方法等の違いにより前記の範囲内で顧客と協議のうえ決定することが
あります。
３．投資一任契約に対する報酬
下記２種類の報酬体系の内でいずれかもしくは組合せにより顧客との協議に基づき決定致します。
A．定率方式
顧客の契約資産（1億円以上）を一定の期日に時価評価した金額に一定料率を乗じて算出します。料率は年率
2.16％（税込）を上限としますが、運用方法等特段の事情により前記料率の範囲内で顧客と協議のうえ決定する
ことがあります。
B．成功報酬方式
顧客の契約資産（1億円以上）を契約期間内のある一定期間経過後において時価評価し、純利益（売買手数料プ
ラス有価証券取引税を除く利益、及び契約満了日終値で算出した時価の評価益も含みます。）が発生した場合に
その純利益の一定の割合を報酬とします。但し、当該時点において純利益の発生していない場合はいただきませ
ん。成功報酬の割合については、純利益の２１.６％（税込）を基本としますが、運用方法などの違いにより前
記料率の範囲内で顧客と協議のうえ決定することがあります。
尚、当社海外関連会社と締結する助言契約及び投資一任契約（再委託契約を含む）につきましては、当社海外
関連会社間で協議の上、決定することといたします。
11．その他、特記事項
1989年の創業、国内では数少ない独立系資産運用会社であります。
創業期より徹底した個別企業の調査をベースに中小型株の運用を行う中小型株投資戦略に特化しておりました
が、それらのノウハウをもとに現在では、日本株式のロング・ショート投資戦略、銘柄数を絞り込んだ集中投資
戦略および大型株を含めた日本株式全般を対象とした運用を行う一般投資戦略、その他幅広い商品を取り揃えて
おります。
1989年 7月
中小型株への投資に専門性を持つ投資顧問会社として、東京都港区にて業務開始。
1997年
絶対的リターンを投資目標とするロング・ショート型ファンドの運用を開始。
同
年
1999年
同
年
複数のヘッジ・ファンドを組み合わせたファンド・オブ・ファンズの運用を本格的
に開始。
日本株による国内年金資金の運用を開始。
国内公募型の外国籍投信の運用を開始。
2000年 3月
証券投資信託委託業の認可を取得。本社を東京都品川区大崎に移転。
株式市場に上場及び公開を目指す未公開株式への投資を開始。
2001年12月
JASDAQ市場に株式上場。
2006年 4月
持株会社移行準備のため、スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社（現
スパークス・グループ株式会社）の子会社としてスパークス分割準備株式会社（現
スパークス・アセット・マネジメント株式会社）を設立。
会社分割によりスパークス・アセット・マネジメント投信株式会社（現スパーク
ス・グループ株式会社）は持株会社へ移行。スパークス・アセット・マネジメント
株式会社は投資顧問業及び投資一任契約に係る業務並びに投資信託委託業を同社よ
り承継。
スパークス・アセット・マネジメント株式会社とスパークス証券株式会社（両社共
にスパークス・グループ株式会社の１００％子会社）が、スパークス・アセット・
マネジメント株式会社を存続会社として合併。
本社を東京都品川区東品川に移転。
2006年10月
2010年7月
2012年5月
※上記は、スパークス・グループ株式会社（旧スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社）とスパーク
ス・アセット・マネジメント株式会社の沿革を併記しております。
－　－
334
(5) ／ 2014/09/17 13:38 (2014/08/27 16:58) ／ wk_14037092_070_【一任】スパークス・アセット・マネジメント.doc
セイリュウ・アセット・マネジメント㈱
会社名
セイリュウ・アセット・マネジメント株式会社
所在地〒 107-0052 東京都港区赤坂二丁目20番19号 AKASAKA SUGAI BLDG. 2階
電話 03-5575-5821
ファックス 03-3505-5516
HPアドレス www.seiryuam.com
代表者代表取締役社長吉田琢磨
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第2400号登録年月日平成22年５月27日
協会会員番号 012-02414
業務開始年月平成21年７月７日
資本金 0.95億円
作成担当者養王田一夫
電話 03-5575-5826
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
３．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業１．法第28条第１項に係る業務
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
②．法第２条第８項第13号に係る業務
②．法第28条第２項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
所在地
主な営業所
本社
東京都港区赤坂二丁目20番19号AKASAKA SUGAI BLDG. 2階
子法人等
無
Taiyo Pacific
5300 Carillon Point Building 5000, 3rd Floor
提携企業
Partners LP
Kirkland, WA98033 U.S.A.
３．主な株主
株主名
吉田琢磨（普通株主）
Taiyo Pacific Partners LP(優先株主)
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
26年６月期
90
25年６月期
38
24年６月期
31
議決権
保有比率
40％
0％
％
％
全体収益
90
38
31
株主名
飯髙一郎（普通株主）
原田竜哉（普通株主）
経常損益
－8
－12
－34
議決権
保有比率
40％
20％
％
％
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
1
61
－7
60
－34
57
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
15 名
②運用業務従事者数
３名
名、平均経験年数 23 年８ヵ月
内ファンド･マネージャー数
２
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
投顧・投信部門兼任者
名、平均経験年数
年
ヵ月
内調査スタッフ数
０
名、平均経験年数
年
ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
２
名
CFA協会認定証券アナリスト数
名
－　－
335
(1) ／ 2014/09/17 13:38 (2014/09/04 10:17) ／ wk_14037092_071_【一任】セイリュウ・アセット・マネジメント.doc
セイリュウ・アセット・マネジメント㈱
＜組織図＞
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年７月１日～平成26年６月30日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
備
会員自らが顧客の相手方となった取引
0.0％
該当なし
下記①に該当する
0.0％
該当なし
法人との取引
考
. ％
. ％
下記②に該当する
野村證券
42.9％
法人との取引
TAIYO FUND MANAGEMENT LLC
25.4％
みずほ証券
13.1％
. ％
下記③に該当する
0.0％
法人との取引
該当なし
. ％
. ％
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
－　－
336
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セイリュウ・アセット・マネジメント㈱
７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
件数
金額
法
国
1
5,091
-
-
私的年金
2
3,653
-
-
その他
1
198
-
-
計
4
8,942
0
0
個人
-
-
-
-
国内計
4
8,942
0
0
年金
-
-
-
-
その他
-
-
-
-
人
公的年金
内
法人
海
計
外
個人
海外
計
総合計
0
0
0
0
-
-
-
-
0
0
0
0
4
8,942
0
0
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、 - 件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
件数
3
-
金額
8,744
-
国内
その他
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
1
-
-
198
-
-
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
-
-
-
-
-
-
-
-
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
2
1
1
-
-
-
50.0
25.0
25.0
0.0
0.0
0.0
金額
635
3,216
5,091
-
-
-
構成比(％)
7.1
36.0
56.9
0.0
0.0
0.0
構成比(％)
－　－
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セイリュウ・アセット・マネジメント㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）




内外の充実した人的ネットワークを通して、優秀な運用者の運用戦略の中より、本邦投
資家のポートフォリオのリスク・リターンプロファイルの向上に寄与しうる戦略を選別
し、当社との投資一任契約をもとに、それらの戦略の導入を提案。
運用戦略の選別に当たっては、１）他社の追従を許さないエッジを持った運用戦略を有
し、２）良好な運用実績と、３）強力な運用体制を顕示出来る、４）小中規模の運用会
社を厳選。
自社の運用戦略に限定されることなく、より広範なユニバースから最善の戦略を選択
業務運営にかかわるコストを抑え、投資家にはより少ない費用をもって運用サービスを
提供。
９．投資に関する意思決定プロセス
１．運用計画
（運用部）運用計画書（案）の作成
（投資政策委員会）運用計画書の承認、運用方針の策定、等
２．運用財産の運用（運用業務の執行）
３．運用財産の分別管理、及び運用状況管理、等
（運用部）投資一任契約、運用ガイドライン等
に従った投資対象（ファンド）の購入
（業務部）信託銀行への運用指図
（業務部）
（コンプライアンス部）
運用財産の分別管理
を確保
運用ガイドライン遵守
状況モニタリング等、
の運用状況管理
売買約定内容のチェッ
ク、照合
（運用部）追加購入・一部売却等
（業務部）信託銀行への運用指図
運用報告書の作成
（投資政策委員会）運用方針の見直し、等
４．運用評価
（リスク・コンプライアンス委員会）運用パフォーマンス評価
５．運用報告
（営業部・運用部）運用報告の実施
－　－
338
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セイリュウ・アセット・マネジメント㈱
10．運用受託報酬・投資助言報酬
支払の対象となる期間に係る受託資産の時価資産平均残高に対して、原則として、0.30％～
0.50％（消費税別）を乗じて算出します。この料率は運用方法その他に応じて、お客様との個別
協議により異なった料率が適用されることがあります。
尚、この投資顧問報酬以外に、外国投資信託等の運用報酬が外国投資信託等の資産から控除され
ます。外国投資信託等の運用報酬は外国投資信託等の内容により、変動するため事前に表示する
ことができません。
－　－
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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント㈱
会社名
損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社
所在地〒 103-0027 東京都中央区日本橋二丁目２番16号
電話 03-5290-3400
ファックス 03-3231-7004
ＨＰアドレス http://www.sjnk-am.co.jp/
代表者代表取締役社長
數間浩喜
金融商品取引業登録番号関東財務局長(金商)第351号
登録年月日平成19年９月30日
協会会員番号第010-00076号
業務開始年月昭和61年４月４日
資本金 15.5億円
作成担当者経営企画部長八田真
電話 03-5290-3403
１．業の種別
投資運用業
１．法第２条第８項第12号イに係る業務
③．法第２条第８項第14号に係る業務
投資助言・代理業 ①．法第２条第８項第11号に係る業務
第一種・第二種業１．法第28条第１項に係る業務
②．法第２条第８項第12号ロに係る業務
４．法第２条第８項第15号に係る業務
２．法第２条第８項第13号に係る業務
②．法第28条第２項に係る業務
２．主な営業所、子法人等、提携企業
区分
名称
所在地
３．主な株主
株主名
損保ジャパン日本興亜ホールディングス株式会社
４．財務状況（直近３年度分）
投資顧問部門収益
決算期
平成26年３月期
2,330
平成25年３月期
2,136
平成24年３月期
2,102
議決権
保有比率
株主名
100.0％
％
％
％
全体収益
6,586
5,109
4,333
議決権
保有比率
％
％
％
％
経常損益
1,037
449
177
（単位：百万円）
当期純損益
純資産額
814
3,490
526
2,673
174
2,136
５．組織（証券業または信託業務を営む場合、①～③については投資顧問部門に従事している実質
人数を記載）
①役職員総数
142
名
②運用業務従事者数
61
名
名、平均経験年数 13 年５ヵ月
内ファンド・マネージャー数
56
内投信併営会社の場合の投資顧問部門専任者０名、平均経験年数－年－ヵ月
投顧・投信部門兼任者 56 名、平均経験年数 13 年５ヵ月
内調査スタッフ数
０
名、平均経験年数－年－ヵ月
③日本証券アナリスト協会検定会員数
70
名
CFA協会認定証券アナリスト数
９
名
－　－
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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント㈱
〈組織図（2014年４月１日現在）〉
６．投資運用契約に係る資産の金融商品取引行為の状況（直近１年度分）
１．対象期間平成25年４月１日～平成26年３月31日
２．金融商品取引行為に係る取引の割合
相手方の商号
取引額の割合
会員自らが顧客の相手方となった取引
. ％
下記①に該当する
. ％
法人との取引
. ％
備
考
. ％
下記②に該当する
シティバンク銀行
35.0％
法人との取引
. ％
. ％
. ％
. ％
下記③に該当する
. ％
法人との取引
. ％
. ％
①顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引法施行令第15条の16に規定する親法人
等・子法人等
②顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、その取引額が年間の顧客のために行った金融商品取
引行為に係る取引総額の10％以上である法人
③顧客のために行う金融商品取引行為の相手方となった法人で、金融商品取引業等に関する内閣府令第126条第３号
に規定する関係外国法人等に該当する法人
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７．契約資産
①契約資産状況（平成26年３月末現在）
（金額単位：百万円）
投資運用
件数
投資助言
金額
法
国
公的年金
6
件数
金額
331,935
-
-
71
276,132
-
-
その他
21
811,636
3
657,677
計
98
1,419,703
3
657,677
-
-
-
-
計
98
1,419,703
3
657,677
年金
-
-
-
-
その他
6
67,319
-
-
人
私的年金
内
個人
国内
法人
海
6
67,319
-
-
-
-
-
-
6
67,319
-
-
104
1,487,022
3
計
外
個人
海外
計
総合計
657,677
注：投資助言契約欄は、顧客資産の額を前提とした契約のみ記入する。なお、全投資助言契約件数は、
3 件。
②海外年金内訳（運用＋助言）
米国
- 件
- 百万円
欧州
- 件
- 百万円
アジア
- 件
- 百万円
その他
- 件
- 百万円
③投資対象別運用状況（平成26年３月末現在）
国内
株式特化
国内
債券特化
件数
16
9
金額
147,830
67,557
国内
その他
（金額単位：百万円）
海外
株式特化
海外
債券特化
-
6
3
-
78,845
52,817
グローバル
株式特化
グローバル
債券特化
グローバル
その他
1
2
20
47
3,302
233,205
316,163
587,303
海外
その他
④契約規模別分布状況（平成26年３月末現在）
10億円未満
件数
構成比(％)
金額
構成比(％)
（金額単位：百万円）
10～50億円
50～100億円
未満
未満
100～500億円 500～1,000億円
未満
未満
1,000億円以上
34
37
9
19
2
3
32.7
35.6
8.7
18.3
1.9
2.9
18,914
83,897
67,794
368,271
100,330
847,816
1.3
5.6
4.6
24.8
6.7
57.0
－　－
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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント㈱
８．運用の特色（投資哲学、運用スタイル等）
■ 内外株式・内外債券運用
＜一貫した投資哲学と独自の評価モデルを活用＞
『いかなる資産も本来の投資価値を有しており、市場価格は中長期的にはこの投資価値に収束する。
したがって、市場価格と投資価値の乖離が超過収益の源泉となる。』これが当社の投資哲学です。
 この投資哲学に基づき、当社は各資産、市場、銘柄の割安・割高の度合いを算出するために、各々の『本来
あるべき投資価値』を分析することに注力しています。
 株式の評価モデル（ＹＥＳモデル）ならびに債券のイールドカーブモデルなどの、独自の資産評価システムを
保有・活用しています。
＜組織的な意思決定＞
 『資産配分』から『株式等の個別銘柄選択』まで、各資産投資戦略会議で組織的な意思決定を行っています。
従って、中長期的に見ても同じ投資哲学、同じ運用手法に基づく安定した運用パフォーマンスが継続できま
す。
■ ヘッジファンド運用
 市場の非効率性や行動バイアスに伴う価格の歪みに対して柔軟な投資戦略で臨むヘッジファンド投資を通じ
て絶対収益の獲得を目指し、情報の収集と分析・経験・及びスキルを基に有効な戦略及び市場の選択、優良
ファンドの発掘に注力することで付加価値の最大化を図ります。
９．投資に関する意思決定プロセス
（運用を外部委託する場合を除く）
計画
投資
投資
総合投資会議
総合投資会議
（4回/年、随時）
運用評価
運用価
コンプライアンス・リスク管理委員会等
リスク管理委員会
等
（4回/年、随時）
売買計画の作成
売買計画の作成
フロントオフィス部門
運用部等
各投資戦略会議等
ｱｾｯﾄｱﾛｹｰｼｮﾝ戦略会議
国内株式投資戦略会議
外国株式投資戦略会議
国内株式投資戦略会議
ｱｾｯﾄｱﾛｹｰｼｮﾝ戦略会議
内外債券投資戦略会議
内外債券投資戦略会議
等
外国株式投資戦略会議
（2回/月、随時）
売買チェック
･リスク管
売買チェック・リスク管理
理
コンプライアンス・リスク管理部
売買執行
• トレーディング部
トレーディング部
データ管理
パフォーマンス分析
各種資料作成
運用管理部
•
10．運用受託報酬・投資助言報酬
■ 投資一任契約に係る業務の報酬体系
Ⅰ．一般料率
原則として、下記料率表によるが、適用する料率は提供するサービスや特段の事情に応じて、個別協議
の上決定する。（以下、Ⅱ、Ⅲも同様）
Ａ．株式・転換社債による運用
契約資産額
5億円までの部分
5億円超10億円までの部分
10億円超20億円までの部分
20億円超の部分
料率（年率・税抜）
300万円
0.40％
0.30％
0.20％
Ｂ．国内債券（除く転換社債）のみによる運用
契約資産額
10億円までの部分
10億円超30億円までの部分
30億円超50億円までの部分
50億円超の部分
料率（年率・税抜）
250万円
0.20％
0.15％
0.10％
（注）下記の場合は別途料率あり。
 各国の株式及び株式／債券による運用、アセット・ミックスによる運用、等
－　－
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損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント㈱
Ⅱ．年金料率
株式・転換社債による運用
契約資産額
10億円までの部分
10億円超20億円までの部分
20億円超30億円までの部分
30億円超50億円までの部分
50億円超100億円までの部分
100億円超200億円までの部分
200億円超300億円までの部分
300億円超500億円までの部分
500億円超1000億円までの部分
1000億円超の部分
料率（年率・税抜）
0.450％
0.350％
0.300％
0.250％
0.200％
0.150％
0.140％
0.130％
0.125％
別途協議
（注）下記の場合は別途料率あり。
 国内債券（除く転換社債）のみによる運用、外国の株式及び株式／債券による運用、アセット・
ミックスによる運用、等
Ⅲ．個別運用ストラテジー料率
コルチェスターグローバル債券運用（一般・年金共通）
契約資産額
100億円までの部分
100億円超200億円までの部分
200億円超の部分
料率（年率・税抜）
0.475％
0.400％
0.300％
（注）下記の個別運用ストラテジー毎に、別途料率あり。
 インハウス・ヘッジファンド運用
 Ｋ２ファンド・オブ・ヘッジファンズ運用
 グローバル株式ロング・ショート戦略
 ロング・ショート運用
 グリーン運用
等
11．その他、特記事項
■経営基本方針
１．サービス品質の追求
当社は、損保ジャパン日本興亜グループの資産運用プロフェッショナル集団として、すべての業務
プロセスにおいて品質の向上に取り組み、最高品質の資産運用サービスをご提供することにより、
お客さまに最も高く評価される資産運用会社になることを目指します。
２．持続的な成長による企業価値の拡大
当社は、お客さまの資産形成への貢献を第一に考えます。お客さまから最も高く評価される資産運
用会社の実現に向け、成長分野へ戦略的に経営資源を投入することにより、持続的成長を実現し、
企業価値の拡大を目指します。
３．事業効率の追求
当社は、お客さまの資産形成への貢献のために、損保ジャパン日本興亜グループのノウハウ・事業
基盤を最大限活用することにより、事業効率を高め、安定した事業基盤を築きます。
４．透明性の高いガバナンス態勢
当社は、資産運用会社の社会的責任と公共的使命を認識し、透明性の高いガバナンス態勢の構築と
リスク管理、コンプライアンスの実効性確保を事業展開の大前提とします。
５．社会的責任の遂行
当社は、エコファンドのパイオニアとして、環境・社会・ガバナンス（ＥＳＧ）へ配慮した責任投
資へ積極的に取り組むことにより、資産運用会社としての社会的責任を果たし、持続可能な社会の
実現に貢献します。
６．活力ある風土の実現
当社は、組織の活性化を積極的に図り、自由闊達・オープンで活力溢れるプロフェッショナル集団
を実現し、社員とともに成長します。
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