当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型株式投資信託／内外／資産複合
信 託 期 間 無期限（設定日：平成10年12月１日）
日
６月16日および12月16日（ただし休業日の場合は翌
営業日）
運 用 方 針
投資対象ファンドへの投資を通じて、内外の公社債を中
心に株式にも分散投資し、バランス運用によりリスクを
低減しながら、円ベースでの信託財産の安定した成長を
目指します。
決
算
ブラックロック・
グローバル・バランス・ファンド
投資対象ファンドは、別に定めるブラックロック・グ
ループの運用会社が運用する投資信託証券で、原則とし
てアクティブ運用により付加価値を追求する投資信託
証券から選定します。
【ブラックロック日本債券マザーファンド】
日本の公社債
【ブラックロック・ワールド・ボンド・マ
ザーファンド（為替ヘッジあり）】
日本を含む世界先進主要国の公社債。外貨
建資産については為替ヘッジを行いますが、
一部機動的な運用を行う場合があります。
証券投資信託 【ブラックロック・ワールド・ボンド・マ
（親投資信託） ザーファンド（為替ヘッジなし）】
日本を含む世界先進主要国の公社債。外貨
建資産については為替ヘッジを行いませ
んが、一部機動的な運用を行う場合があり
主要運用対象
ます。
【ブラックロック日本株式マザーファン
ド】
日本の株式
【ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファ
ンド】
日本の株式
ル ク セ ン 【ブラックロック・グローバル・ファンズ　ブ ル グ 籍 ジ ャ パ ン・ス モ ー ル・ア ン ド・ミ ッ ド・
外国投資証券 キャップ・オポチュニティズ・ファンド】
日本の株式
【ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・エクイティ・ファンド】
日本を含む世界各国の株式
組 入 制 限
第33期 運用報告書（全体版）
（決算日：2015年６月16日）
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、当ファンドは上記の通り決算を行いましたので、
期中の運用状況と収益分配金をご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますよう
お願い申し上げます。
①投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証
券を含みます。）以外への直接投資は行いません。
②投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
③外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
年２回の毎決算時（６月16日、12月16日。休業日の場
合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、分
配を行います。
１．分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入
と売買損益（評価損益も含みます。）等の全額とする
ことができます。
分 配 方 針 ２．分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を
勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
よっては分配を行わないことがあります。将来の分
配金の支払いおよびその金額について保証するもの
ではありません。
３．留保益の運用については特に制限を設けず、委託会
社の判断に基づき、
元本部分と同一の運用を行います。
ブラックロック・ジャパン株式会社
〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号
丸の内トラストタワー本館
運用報告書に関するお問合わせ先
電話番号：03-6703-4300
（受付時間　営業日の９：００～１７：００）
ホームページアドレス
www.blackrock.com/jp/
ＣＯＮＴＥＮＴＳ
子投資信託（決算日：2015年６月16日）
「ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド」
◇　基準価額の推移
◇　運用担当者コメント
◇　ファンドデータ
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
◇　お知らせ
親投資信託
「ブラックロック日本債券マザーファンド」
（決算日：2015年６月16日）
◇　基準価額の推移
◇　運用担当者コメント
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
◇　お知らせ
※　「ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド」
が組入れている親投資信託である「ブラックロッ
ク・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジ
なし／為替ヘッジあり）」の決算は年１回（３月15
日）で す。よ っ て 直 前 の 計 算 期 間（決 算）で あ る
2015年３月16日現在の内容を記載しております。
「ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファ
ンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）」
（決算日：2015年３月16日※）
◇　運用担当者コメント（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
（為替ヘッジなし）
◇　基準価額の推移
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
（為替ヘッジあり）
◇　基準価額の推移
◇　ファンド状況
◇　運用内容
◇　資産状況
◇　お知らせ
◇　参考情報
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
◇基準価額の推移
■最近５期の運用実績
準 価 額
（ベンチマーク）
公 社 債 債券先物 金利先物 投資証券
複
合 期 中 組入比率 組入比率 組入比率 組入比率 純 資 産
税引前
期
中
（分配落）
分配金 騰落率 インデックス 騰落率
円
円
％
％
％
％
％
％
百万円
29期（2013年６月17日）
10,664
0
7.5 13,356.64
7.1
70.0
△4.7
−
19.8
2,835
決
算
期
30期（2013年12月16日）
31期（2014年６月16日）
32期（2014年12月16日）
33期（2015年６月16日）
基
11,099
11,161
11,609
11,709
100
100
100
100
5.0
1.5
4.9
1.7
14,003.18
14,312.73
15,064.77
15,453.10
4.8
2.2
5.3
2.6
69.8
68.8
67.8
69.4
△2.4
△2.7
△1.6
△0.6
−
−
－
－
20.9
22.0
19.7
22.9
2,410
2,230
2,116
1,969
（注１） 基準価額の騰落率は税引前分配金込み。基準価額は１万口当り。
（注２） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注３） 先物組入比率＝買建比率−売建比率。
（注４） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、
「公社債組入比率」、
「債券先物組入比率」、
「金利先物組入比率」は実質組入比率を記載してい
ます。
（注５） 複合インデックスの内訳は、国内債券：ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ50％、外国債券：シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）10％、
同インデックス（除く日本、円ヘッジ円ベース）10％、国内株式：ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）10％、外国株式：ＭＳＣＩ　ＫＯＫＵＳＡＩイ
ンデックス（円換算ベース）10％、短期金融商品：無担保コール翌日物10％。
（注６） ベンチマークを構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれらの機関等は、当ファンドの
運用成果等に関する一切の責任を負いません。
（注７） 純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
基
準
価
額
（ベンチマーク）
公 社 債 債券先物 金利先物 投資証券
複
合
騰 落 率 インデックス 騰 落 率 組 入 比 率 組 入 比 率 組 入 比 率 組 入 比 率
（期　首）
2014年12月16日
円
11,609
％
－
15,064.77
％
－
％
67.8
％
△1.6
％
－
％
19.7
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
（期　末）
2015年６月16日
11,754
11,669
11,786
11,820
11,868
11,927
1.2
0.5
1.5
1.8
2.2
2.7
15,289.56
15,224.54
15,379.39
15,397.55
15,480.56
15,594.79
1.5
1.1
2.1
2.2
2.8
3.5
67.5
67.7
68.9
68.7
69.9
68.2
△1.2
△0.9
△1.6
△1.0
△1.2
△0.8
－
－
－
－
－
－
20.2
20.0
21.3
21.9
22.6
22.6
11,809
1.7
15,453.10
2.6
69.4
△0.6
－
22.9
（注１） 期末基準価額は税引前分配金込み。基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注３） 先物組入比率＝買建比率−売建比率。
（注４） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、
「公社債組入比率」、
「債券先物組入比率」、
「金利先物組入比率」は実質組入比率を記載してい
ます。
（注５） 複合インデックスの内訳は、国内債券：ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ50％、外国債券：シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）10％、
同インデックス（除く日本、円ヘッジ円ベース）10％、国内株式：ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）10％、外国株式：ＭＳＣＩ　ＫＯＫＵＳＡＩイ
ンデックス（円換算ベース）10％、短期金融商品：無担保コール翌日物10％。
（注６） ベンチマークを構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれらの機関等は、当ファンドの
運用成果等に関する一切の責任を負いません。
－　－
1
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■当期中の基準価額等の推移について（第33期：2014年12月17日～2015年６月16日）
（億円）
数は、前期末の1972.74から当期末には2096.29に上昇
35.0
しました。
（円）
12,500
12,000
30.0
11,500
25.0
11,000
20.0
10,500
純資産総額（右軸）
分配金再投資基準価額（左軸）
10,000
第32期末
（2014.12.16）
基準価額（左軸）
ベンチマーク（左軸）
15.0
10.0
第33期末
（2015.６.16）
第33期首：11,609円
第33期末：11,709円（既払分配金100円）
騰落率 ：1.7％（分配金再投資ベース）
＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資
したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパ
フォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコース
により異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり
ますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
＊ベンチマークは、複合インデックスです。
◇運用担当者コメント
投資環境について
当期（2014年12月17日から2015年６月16日までの
６ヶ月間）の投資環境は、ギリシャ債務問題や原油価
格下落に対する懸念や、米国の金融政策変更に対す
る思惑、ＥＣＢ（欧州中央銀行）の量的金融緩和に伴
う影響などから、ボラティリティの高い展開となり
ました。期を通してみれば、世界の株式は上昇、米国
や日本の長期金利は１月にかけて大きく低下した後
に反発上昇、為替市場では円安ドル高となりました。
個別資産動向の詳細は以下の通りです。
＜内外株式市場動向＞
ギリシャ債務問題や原油価格下落に対する懸念や、
米国経済の動向や金融政策変更に対する思惑、ＥＣ
Ｂの量的金融緩和に伴う影響や米欧の長期金利の乱
高下などから、ボラティリティの高い展開となりな
がらも、世界の株式市場は上昇しました。東証株価指
数（ＴＯＰＩＸ）は、前期末の1353.37から当期末には
1639.86へ上昇しました。また米国Ｓ＆Ｐ500種株価指
＜内外債券・為替市場動向＞
ギリシャ債務問題や原油価格下落に対する懸念や、
米国経済の動向や金融政策変更に対する思惑、ＥＣ
Ｂの量的金融緩和に伴う影響や米欧の長期金利の乱
高下などから、ボラティリティの高い展開となりま
した。先進国の長期金利は欧州の量的金融緩和政策
の導入を受けて大きく低下した後、上昇しました。日
本10年国債利回りは、前期末の0.36％から0.50％へ上
昇しました。米10年国債利回りは、前期末の2.06％か
ら１月末に1.64％まで低下した後、当期末には2.32％
へと上昇しました。またドイツ10年国債利回りも、
0.60％から４月下旬に0.08％まで低下した後、期末に
は0.80％へと上昇しました。
為替市場では、米欧の金融政策の方向性の違いが
材料となりドルが買われる一方でユーロが売られる
展開となりました。ドル／円は、前期末の117.76円か
ら123.44円へと円安ドル高となりました。またユーロ
は、前期末の146.54円から当期末は139.14円へと円高
ユーロ安となりました。
ポートフォリオについて
＜当ファンド＞
上記投資環境を反映し各資産のベンチマーク・リ
ターンは国内債券が▲0.54％、国内株式が＋21.17％、
外 国 債 券 ヘ ッ ジ 付 き が ▲ 1.01 ％ 、同 ヘ ッ ジ な し が
▲1.08％、外国株式が＋10.57％となりました。当ファ
ンドの資産配分においてはほぼ中立での運用を行い
ました。
＜ブラックロック日本債券マザーファンド＞
イールド・カーブに関しては、他ゾーンより相対的
に利回りが低いと判断される中期ゾーンの明瞭なア
ンダーウェイト及び、他ゾーンより相対的に利回り
が高く、キャリー・ロールダウン効果に関わる投資魅
力度が高いと判断される超長期ゾーン（15－20年近
辺）のオーバーウェイトを維持しました。なお期中の
イールド・カーブの形状変化を受けて、７－10年ゾー
－　－
2
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
ンのアンダーウェイトと超長期ゾーンのオーバー
ウェイトを拡大しました。
デュレーションに関しては、残存年数構成とのバ
ランス等を踏まえ、短期ゾーンをオーバーウェイト
としながら、ベンチマーク対比での短期化ポジショ
ンを維持しました。
セクター配分に関しては、引き続き政府保証債・地
方債の明瞭なアンダーウェイト及び国債のオーバー
ウェイトを維持しました。事業債や円建外債等の信
用リスクを伴うセクターのウェイト及び銘柄選択に
関しては、日銀の社債買入れの影響等から国内事業
債を中心に多くの銘柄でスプレッドの縮小が行き過
ぎているとの見方等から、デュレーション調整後で
概ね中立から小幅なアンダーウェイトを維持しまし
た。また、個別銘柄間の相対的投資魅力度判断に伴う
銘柄入れ替えを実施しました。
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド
（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）＞
デュレーション戦略に関しては、ドル圏では、米国
は期の後半にかけて概ね短期化を維持し、期末に短
期から中立に機動的に調節しました。オーストリア
は長期化を維持しました。ユーロ圏については、概ね
中立から長期化で機動的にポジションを調節しまし
た。また、英国の短期化を維持しました。イールド・
カーブ戦略については、米国については、期の半ばに
かけて短期から長期ゾーンをアンダーウェイトする
一方で、超長期ゾーンをオーバーウェイトとし、その
後は短期から中期ゾーンをアンダーウェイトとする
一方で、長期から超長期ゾーンを中立としました。
ユーロ圏では、概ね短期ゾーンをアンダーウェイト
とする一方で、長期から超長期ゾーンをオーバー
ウェイトとしました。
セクター配分戦略に関しては、米国では、社債およ
び資産担保証券のオーバーウェイトを維持しました。
欧州圏では、社債について限定的、選別的な組入れを
継続しました。
またエネルギーについてはオーバーウェイトからア
ンダーウェイトへ転じました。一方、電気通信サービ
スはアンダーウェイトからオーバーウェイトへ転換
させました。こうした中、一般消費財・サービスや金
融、ヘルスケアで選別的に組入れた銘柄がプラス寄
与しました。一方、エネルギー銘柄や情報技術銘柄等
がマイナス寄与となりました。
＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモー
ル・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド＞
株価が上昇した電気機器などの輸出関連等の組入
比率を低下させた一方で、中長期的な成長性が高い
と判断した企業等の組入比率を高めました。また、内
需回復期待が高まる中で技術者派遣会社等がパ
フォーマンスにプラスに寄与しましたが、市場コン
センサスを下回る業績進捗となった企業等がパ
フォーマンスにマイナス働き、ベンチマークをアン
ダーパフォームすることになりました。
基準価額の主な変動要因
当期、当ファンドの基準価額の騰落率は＋1.7％と
なりました。
当期、世界の株式が上昇しＢＧＦ グローバル・エク
イティ・ファンドとＢＧＦ ジャパン・スモール・アン
ド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンドが
上昇したことが、当ファンドの基準価額の主な上昇
要因となりました。
＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバ
ル・エクイティ・ファンド＞
ヘルスケアと情報技術のオーバーウェイトを縮小、
－　－
3
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■組入ファンドの当期間中の騰落率
組入ファンド
■分配原資の内訳（１万口当り）
騰落率
項目
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし） △0.7％
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり） △1.0％
ブラックロック日本債券マザーファンド
ＢＧＦ グローバル・エクイティ・ファンド
ＢＧＦ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
△0.4％
7.1％
16.1％
＊ＢＧＦグローバル・エクイティ・ファンドは米ドル建てであるため、
米ドルベースの騰落率を記載しております。
ベンチマークとの差異について
当期、当ファンドの基準価額の騰落率は＋1.7％と
な り 、ベ ン チ マ ー ク で あ る 複 合 イ ン デ ッ ク ス は
＋2.6％となりました。
資産配分効果は、国債のウェイトが低めになって
いたことなどから、若干のマイナスとなりました。
【基準価額とベンチマークの対比（期別騰落率）】
（％）
3.0
2.5
2.0
基準価額
複合インデックス
1.5
1.0
0.5
0.0
第33期
（2014.12.17∼2015.６.16）
分配金について
収益分配は基準価額水準、市場動向等を勘案して、
１万口あたり100円とさせていただきました。留保益
の運用につきましては、運用の基本方針に基づき運
用を行います。
当期分配金（税込み）
対基準価額比率
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
当期
2014年12月17日
～2015年６月16日
100円
0.85％
100円
－
2,145
（注１） 「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除
後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。
また、
「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積
立金」から分配に充当した金額です。
（注２） 円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合
計が当期分配金（税込）に合致しない場合があります。
（注３） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込）の期末基
準価額（分配金込）に対する比率で、ファンドの収益率とは異
なります。
今後の運用方針について
＜内外株式市場に関する市場見通し＞
日本の株式市場についてみると、政権の不安定さ
が原因でもたらされる日本株の下値リスクは大きく
低下しており、今後、安倍政権の政策が実行に移され
ていく過程で、成長に対する「期待」が「現実」になる
との確信が高まり、日本株式市場は中期的に上昇基
調で推移していくとみています。今後は、安倍政権の
支持率とともに、景気が順回転して拡大していくた
めの鍵となる賃金上昇や設備投資拡大の動向に留意
が必要だと考えています。
外国株式市場については、米国では、景気回復期待
の高まりの中、原油価格の下落が個人消費を下支え
すると考えられることから、上昇基調で推移すると
思われますが、緩和的な金融政策の長期化が市場の
価格形成に歪みを及ぼすリスクには留意が必要と思
われます。欧州市場においても、ＥＣＢの量的金融緩
和によってテールリスクが限定されると考えられる
ものの、政治的な意思決定に時間がかかることで不
良債権処理の進展は遅々として進まず、一進一退の
状況が続くと思われます。
－　－
4
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
＜内外債券・為替市場に関する市場見通し＞
国内債券市場は、前年比コア物価上昇率がエネル
ギー価格の低下等により目先は弱含みの動きになる
と思われること、日銀はマネタリーベース増加目標
の下、国債市場において積極的な買い入れを継続し
ていくこと等を背景に、国債利回りは比較的低位で
のレンジ形成となることを想定しています。
米国債券市場は、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）
の量的金融緩和政策終了後の利上げ時期・ペースに
対する思惑から、当面の金利はボラティリティの高
い展開になると想定しつつ、労働市場の改善を重視
した緩和的な金融政策の長期化が想定されることな
どから、ＦＲＢが利上げに移るには、まだ相当程度の
時間がかかると考えています。
欧州債券市場については、バランスシート調整の
長期化が中長期的な景気下押しになること、ＥＣＢ
による新たな量的金融緩和の導入によって欧州圏の
低金利の長期化が想定されることから、低い金利水
準でのボックス圏での推移を想定しています。
為替市場では、中長期的にみた米国景気の回復が
見込まれる中、シェールガスの生産拡大が米国の経
常赤字縮小につながることから、米国金融政策の正
常化に対する期待感の高まりとともに、米ドルは上
昇しやすい地合になると想定しています。またユー
ロについては、バランスシート調整の長期化が中長
期的な景気下押しになること、ＥＣＢによる量的金
融緩和の導入によって欧州圏の低金利の長期化が想
定されることから、ボックス圏の中で弱めに推移す
ると想定しています。
＜今後の当ファンド資産配分戦略予定＞
上記見通しに従って、全資産を概ね中立として運
用する方針です。
投資先ファンドにおける今後の運用方針は以下の
通りです。
＜ブラックロック日本債券マザーファンド＞
ポートフォリオ属性に関しては、他ゾーンより相
対的に利回りが高いと判断される15－20年近辺の
オーバーウェイトおよび他ゾーンより相対的に利回
りが低いと判断される中期ゾーンのアンダーウェイ
トを中心とする残存期間構成を中心的戦略とし、
デュレーションについては上記残存構成とのバラン
ス等を踏まえ、ベンチマーク対比中程度の短期化を
維持する方針です。セクター配分については、
（ 国内
発行体の中長期かつ広範なクレジット悪化局面とは
考えないものの）大方の国内事業債スプレッドは既
に縮小余地に乏しいとの見方や、長期的な（金利上昇
局面、ボラティリティ上昇局面での）非国債スプレッ
ドの正常化見通し等を踏まえ、政地債の明瞭なアン
ダーウェイト、国債のオーバーウェイトを維持する
方針です。信用リスクを伴う債券のセクターウェイ
トについては、国内高格付銘柄を中心とした割高感
に鑑み、事業債、金融債、円建外債あわせて中立～小
幅アンダーウェイトとする方針です。
米国経済については、家計のバランスシート調整
が順調に進捗し緩やかな回復基調が続いていると考
えます。国内景気についても、良好な雇用・所得環境
や原油価格下落の好影響に加え、輸出、生産、設備投
資も緩やかな持ち直し基調となり、潜在成長率を上
回るトレンドが維持されると考えます。引き続き物
価動向が注目されますが、前年比コア物価上昇率は、
過去のエネルギー関連の上昇要因の剥落等から目先
は前年比０％近辺（除く消費税）の動きが続く様相で
す。市場利回りについては、１）日銀の物価見通し（16
年度前半までにコアＣＰＩ前年比＋２％達成）は強
気すぎるとの見方が大勢であること、２）日銀はマネ
タリーベース増加目標の下、国債市場において積極
的な買い入れを継続していくこと、等を背景に国債
利回りは比較的低位でのレンジ形成となると考えま
す。
－　－
5
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド
（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）＞
デュレーション戦略については、米国は短期から
中立、英国は短期、ユーロ圏は長期、オーストラリア
は長期化とする方針です。イールド・カーブ戦略につ
いては、米国とユーロ圏のフラット化とする方針で
す。セクター配分戦略については、米国およびユーロ
圏の社債を保有していく方針です。
＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバ
ル・エクイティ・ファンド＞
2015年後半も、引き続き米国経済がグローバル成
長の牽引役になると見ています。グローバル成長は
着実に成長すると考える一方、欧州の循環的な回復、
中国経済の減速が進む可能性や、日本が持続的な経
済成長促進のために必要な構造改革を断行するか、
といった点については慎重に見ていく必要があると
考えます。米国を除く世界の主要な中央銀行が、経済
活性化やデフレ懸念の後退を目的として、引き続き
金融緩和策を維持する可能性は高く、こうした施策
は結果的に株式市場の追い風になると見ています。
＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモー
ル・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド＞
米国金融政策に対する不透明感等から株式市場は
短期的に方向感を欠く展開になると想定しています。
一方、日本独自のファンダメンタルズの変化、年金基
金等による株式購入への期待感といった需給面のサ
ポート等は日本株の下支えになると判断しています。
リーマンショック前後の水準を超えてきた日本企業
の成長投資と株主還元、実質賃金のプラス転換等を
踏まえ、これまでの政府・日銀主導の経済回復から、
個人消費や企業による投資拡大が主導する「民間主
導」の経済成長に移りつつあります。このような環境
下で、中小型株式市場においては、独自の成長を続け
ている企業や、潜在的な利益成長の可能性があるに
もかかわらず依然として低位なバリュエーション水
準に放置されている企業が散見されます。引き続き、
産業構造や個別企業の変化にいち早く着目し、未だ
市場において認識されていない高い成長の可能性を
持つ銘柄を積極的に組み入れていきたいと考えてい
ます。
－　－
6
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
◇ファンドデータ
■当ファンドの組入資産の内容
○組入ファンド等
比率
ブラックロック日本債券マザーファンド
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
ＢＧＦ グローバル・エクイティ・ファンド
ＢＧＦ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
その他
44.1％
13.9
13.5
12.4
10.5
5.6
（注） 比率は第33期末における純資産総額に対する評価額の割合です。
○資産別配分
○国別配分
○通貨別配分
その他
5.6％
その他
5.6％
投資証券
22.9％
米・ドル
12.4％
ルクセンブルグ
22.9％
日本
71.6%
親投資信託受益証券
71.6％
（注） 比率は第33期末における純資産総額に対する評価額の割合です。
－　－
7
日本・円
87.6％
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
◇ファンド状況
■１万口（元本10,000円）当りの費用の明細
項目
第33期
（2014.12.17～2015.6.16）
（ａ） 信託報酬
（投信会社）
（販売会社）
金額
87円
（43）
（41）
（受託銀行）
（ｂ） 売買委託手数料
（  3）
0
（先物・オプション）
（ｃ） 有価証券取引税
（  0）
－
（ｄ） その他費用
（保管費用）
0
（  0）
合計
87
項目の概要
比率
0.738％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は11,776円です。
（0.366） 投信会社分は、委託した資金の運用の対価
（0.350） 販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン
ドの管理、購入後の情報提供等の対価
（0.021） 受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
0.001
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権総口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
（0.001）
－
有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
0.004
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（0.004） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管およ
び資金の送金・資産の移転等に要する費用
0.742
（注１） 期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出
した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金
額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２） 金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2014年12月17日から2015年６月16日まで）
投資証券
買
国 内
口
アメリカ
外 国
ＢＧＦ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュ
ニティズ・ファンド（ルクセンブルグ）
ＢＧＦ グローバル・エクイティ・ファンド（ルクセンブルグ）
（注１） 金額は受渡し代金。
（注２） 単位未満は切捨て。
（注３） （　）内は、発行国です。
－　－
8
付
数
千口
金
売
額
千円
口
付
数
千口
金
額
千円
－
－
2
13,000
千口
千米ドル
千口
千米ドル
－
－
11
87
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2014年12月17日から2015年６月16日まで）
設
口
定
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
数
千口
－
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
ブラックロック日本債券マザーファンド
－
19,613
金
解
額
千円
－
口
－
21,000
数
千口
22,814
約
金
額
千円
41,000
34,402
－
50,000
－
（注） 単位未満は切捨て。
■親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2014年12月17日から2015年６月16日まで）
当期における株式の売買はありません。
■利害関係人との取引状況（2014年12月17日から2015年６月16日まで）
上記期間における利害関係人との取引はありません。
（注） 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。
■組入資産の明細
（1） ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
当
フ
ァ
ン
ド
名
口
数
千口
32
252
285
ＢＧＦ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
ＢＧＦ グローバル・エクイティ・ファンド
合
計
期
末
評
価
額
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
百万円
－
206
1,972
243
1,972
450
比
率
％
10.5
12.4
22.9
（注１） 比率欄は、期末の純資産総額に対する評価額の比率です。
（注２） 口数、評価額の単位未満は切捨て。
（2） 親投資信託残高
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
期首（前期末）
口
数
千口
173,261
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
ブ ラ ッ ク ロ ッ ク 日 本 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド
219,647
794,306
銘
柄
口
当
期
数
評
千口
150,446
185,245
813,920
末
価
額
千円
273,918
265,975
869,429
（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）の受益権総口数は5,913,201千口です。ブラックロック・ワールド・
ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）の受益権総口数は4,881,222千口です。ブラックロック日本債券マザーファンドの受益権総口
数は1,963,920千口です。
－　－
9
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■主要な売買銘柄（2014年12月17日から2015年６月16日まで）
投資証券
買
銘
柄
－
口
付
数
売
金
額
千口
千円
－
－
銘
柄
ＢＧＦ ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャッ
プ・オポチュニティズ・ファンド（ルクセンブルグ）
ＢＧＦ グローバル・エクイティ・
ファンド（ルクセンブルグ）
（注１） 金額は受渡し代金。
（注２） 単位未満は切捨て。
（注３） （　）内は、発行国です。
－　－
10
口
付
数
金
額
千口
千円
2
13,000
11
10,764
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）組入資産の明細（2015年６月16日現在）
下記は、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）全体（5,913,201千口）の内容です。
（1） 公社債
（Ａ） 種類別開示
国内（邦貨建）公社債
区
国
当
分
債
証
合
額 面 金 額 評
券
計
価
額 組 入 比 率
千円
千円
2,596,500
2,804,077
（  220,000） （  229,240）
2,596,500
2,804,077
（  220,000） （  229,240）
％
26.0
（  2.1）
26.0
（  2.1）
期
末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
うちＢＢ格
以下組入比率 ５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満
％
％
％
％
－
24.9
1.1
－
（－）
（  2.1）
（－）
（－）
－
24.9
1.1
－
（－）
（  2.1）
（－）
（－）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
外国（外貨建）公社債
区
ア
分
メ
カ
イ
リ
ナ
ギ
額 面 金 額
カ
ダ
リ
ス
デ ン マ ー ク
スウェーデン
メ
キ
シ
コ
南 ア フ リ カ
ユ
ポ ー ラ ン ド
ー
アイルランド
オ ラ ン ダ
ベ ル ギ ー
フ ラ ン ス
ド イ ツ
ス ペ イ ン
イ タ リ ア
フィンランド
そ の 他
合
計
ロ
千米ドル
9,840
千カナダドル
2,545
千英国ポンド
3,208
千デンマーククローネ
4,430
千スウェーデンクローナ
600
千メキシコペソ
17,400
千南アフリカランド
10,002
千ポーランドズロチ
845
千ユーロ
600
1,646
1,403
7,373
5,612
3,994
6,438
200
3,335
－
当
期
末
残存期間別組入比率
評
価
額
うちＢＢ格
組入比率 以下組入比率
外 貨 建 金 額 邦貸換算金額
５年以上 ２年以上 ２年未満
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
10,107
1,247,679
11.6
－
7.2
2.8
1.5
千カナダドル
2,812
281,754
2.6
－
2.1
0.5
－
千英国ポンド
3,717
715,543
6.6
－
6.0
0.7
－
千デンマーククローネ
4,749
88,581
0.8
－
0.8
－
－
千スウェーデンクローナ
798
12,064
0.1
－
0.1
－
－
千メキシコペソ
19,158
153,075
1.4
－
0.6
0.9
－
千南アフリカランド
9,826
97,772
0.9
－
0.1
0.8
－
千ポーランドズロチ
890
29,851
0.3
－
0.3
－
－
千ユーロ
611
85,100
0.8
－
－
－
0.8
1,736
241,619
2.2
－
2.2
－
－
1,602
223,037
2.1
－
1.7
0.4
－
8,411
1,170,374
10.9
－
8.3
2.6
－
6,128
852,757
7.9
－
5.2
0.9
1.8
4,521
629,115
5.8
－
2.6
0.4
2.8
6,834
950,952
8.8
－
4.2
3.0
1.6
217
30,253
0.3
－
0.3
－
－
3,584
498,679
4.6
－
1.2
3.5
－
－
7,308,211
67.9
－
42.8
16.5
8.5
（注１） 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
11
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
（B） 詳細開示（個別銘柄別）
国内（邦貨建）公社債
種
国
類
債
証
銘
柄
券 107 ５年国債
39 15年国債FR
318 10年国債
338 10年国債
99 20年国債
130 20年国債
150 20年国債
26 30年国債
27 30年国債
32 30年国債
37 30年国債
44 30年国債
45 30年国債
小
合
年 利 率
％
0.2000
0.0000
1.0000
0.4000
2.1000
1.8000
1.4000
2.4000
2.5000
2.3000
1.9000
1.7000
1.5000
計
計
償還年月日
2017/12/20
2021/03/20
2021/09/20
2025/03/20
2027/12/20
2031/09/20
2034/09/20
2037/03/20
2037/09/20
2040/03/20
2042/09/20
2044/09/20
2044/12/20
額面金額
千円
121,050
220,000
907,350
250,000
354,000
419,500
22,500
7,000
123,700
15,000
80,800
33,150
42,450
2,596,500
2,596,500
評
価
額
千円
121,640
229,240
953,388
248,135
414,328
471,371
23,240
8,383
150,624
17,759
88,770
34,745
42,450
2,804,077
2,804,077
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
外国（外貨建）公社債
種
類
国 債 証 券
国 債 証 券
国 債 証 券
地方債証券
特 殊 債 券
特 殊 債 券
特 殊 債 券
特 殊 債 券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
銘
柄
名
利
（アメリカ）
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
STATE OF CALIFORNIA
FANNIE MAE POOL
FANNIE MAE POOL
FREDDIE MAC GOLD POOL
PETROLEOS MEXICANOS
MORGAN STANLEY CAPITAL I
LB COMMERCIAL CONDUIT MORTGAGE TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
VOLKSWAGEN AUTO LOAN ENHANCED TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
MEDTRONIC INC
NRAM COVERED BOND LLP
MANULIFE FINANCIAL CORP
率 額面金額
％
0.2500
1.2500
2.5000
3.9500
5.0000
5.0000
5.5000
4.8750
5.8090
5.9032
1.9770
1.1500
1.5855
1.9200
0.8847
1.2855
4.6250
5.6250
4.9000
－　－
12
千米ドル
780
205
50
345
104
129
197
286
386
403
800
101
107
830
259
115
165
400
405
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
779
96,245
205
25,414
44
5,447
349
43,145
113
13,965
141
17,432
207
25,641
290
35,877
416
51,375
431
53,252
826
102,052
101
12,493
108
13,401
839
103,645
261
32,276
116
14,325
166
20,602
433
53,501
444
54,896
償還年月日
2016/04/15
2015/10/31
2045/02/15
2015/11/01
2021/12/01
2023/12/01
2019/02/01
2024/01/18
2049/12/01
2044/07/11
2023/07/25
2018/07/20
2025/08/15
2019/01/15
2029/01/25
2023/08/15
2045/03/15
2017/06/22
2020/09/17
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
種
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
小
類
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
計
銘
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
地方債証券
地方債証券
地方債証券
地方債証券
地方債証券
特 殊 債 券
特 殊 債 券
小
計
国
国
国
国
国
国
国
国
特
債
債
債
債
債
債
債
債
殊
証
証
証
証
証
証
証
証
債
券
券
券
券
券
券
券
券
券
柄
名
利
（アメリカ）
FREEPORT-MCMORAN INC
UBS AG
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC
BANK OF AMERICA CORP
BAYER US FINANCE LLC
JPMORGAN CHASE & CO
DUKE ENERGY CORP
WELLS FARGO & CO
REYNOLDS AMERICAN INC
METLIFE INC
JPMORGAN CHASE & CO
REYNOLDS AMERICAN INC
AMERICAN EXPRESS CO
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
BANK OF NEW YORK MELLON CORP/THE
VERIZON COMMUNICATIONS INC
SOUTHERN COPPER CORP
WELLS FARGO & CO
FLORIDA POWER CORP
－
（カナダ）
PROVINCE OF ONTARIO
PROVINCE OF MANITOBA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
CANADA HOUSING TRUST NO 1
CANADA HOUSING TRUST NO 1
－
（イギリス）
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TREASURY 4.75%
UNITED KINGDOM GILT
TSY 4.75% 2038
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
EUROPEAN INVESTMENT BANK
率 額面金額
％
4.5500
5.1250
2.6250
3.7500
5.6500
3.3750
3.6250
5.0500
5.3750
5.8500
5.2500
5.3000
4.4500
4.9000
5.2500
4.9500
5.0120
3.8750
5.9000
6.4000
－
5.8500
4.7500
4.5000
3.1500
4.6500
2.4000
4.1000
－
2.2500
5.0000
1.7500
4.7500
2.7500
4.7500
4.5000
3.2500
8.7500
－　－
13
千米ドル
278
345
200
255
440
200
200
187
169
40
175
235
85
130
245
235
49
50
165
85
9,840
千カナダドル
109
100
200
222
327
1,162
425
2,545
千英国ポンド
170
350
100
235
405
122
477
542
199
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
260
32,108
342
42,255
201
24,931
257
31,784
482
59,617
198
24,556
199
24,655
206
25,550
180
22,242
41
5,073
172
21,342
233
28,863
85
10,581
126
15,567
237
29,259
233
28,827
44
5,536
47
5,873
166
20,549
109
13,511
10,107
1,247,679
千カナダドル
150
15,045
114
11,492
229
22,989
237
23,845
408
40,884
1,203
120,561
468
46,936
2,812
281,754
千英国ポンド
174
33,614
441
84,972
99
19,183
304
58,699
430
82,832
166
32,016
643
123,847
596
114,901
232
44,728
償還年月日
2024/11/14
2024/05/15
2019/09/16
2024/09/16
2018/05/01
2024/10/08
2024/05/13
2019/09/15
2043/11/02
2045/08/15
2099/12/31
2099/12/31
2025/06/12
2099/12/31
2099/12/31
2099/12/31
2054/08/21
2025/04/23
2099/12/31
2038/06/15
－
2033/03/08
2020/02/11
2020/12/01
2022/06/02
2041/06/02
2022/12/15
2018/12/15
－
2023/09/07
2025/03/07
2022/09/07
2030/12/07
2024/09/07
2038/12/07
2042/12/07
2044/01/22
2017/08/25
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
種
類
銘
柄
名
利
率 額面金額
（イギリス）
％ 千英国ポンド
0.9256
358
社
債
券 DRIVER UK
150
社
債
券 WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC 1.4275
社
債
券 EDF SA
5.5000
100
小
計
－
－
3,208
（デンマーク）
千デンマーククローネ
国 債 証 券 DENMARK - BULLET 4.5
4.5000
1,105
840
社
債
券 NORDEA KREDIT REALKREDITAKTIESELSKAB 2.0000
社
債
券 NYKREDIT REALKREDIT A/S
2.0000
1,095
社
債
券 REALKREDIT DANMARK A/S
2.0000
1,390
小
計
－
－
4,430
千スウェーデンクローナ
（スウェーデン）
国 債 証 券 SWEDISH GOVRNMNT 3.5
3.5000
600
小
計
－
－
600
（メキシコ）
千メキシコペソ
国 債 証 券 MEXICANBONOS 8%
8.0000
1,800
国 債 証 券 MEXICAN BONOS
10.0000
500
国 債 証 券 MEXICAN BONOS
7.7500
9,000
国 債 証 券 MEXICAN BONOS
7.5000
1,100
国 債 証 券 MEXICAN BONOS
8.0000
5,000
小
計
－
－
17,400
千南アフリカランド
（南アフリカ）
国 債 証 券 SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.2500
8,680
国 債 証 券 SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.5000
1,322
小
計
－
－
10,002
千ポーランドズロチ
（ポーランド）
国 債 証 券 POLAND GOVERNMENT BOND
4.0000
845
小
計
－
－
845
（ユーロ…アイルランド）
千ユーロ
社
債
券 GERMAN POSTAL PENSIONS
3.3750
600
（ユーロ…オランダ）
国 債 証 券 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.0000
225
国 債 証 券 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 1.7500
765
社
債
券 ING BANK NV
3.5000
256
185
社
債
券 VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV 4.6250
社
債
券 NN GROUP NV
4.6250
115
社
債
券 GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV 4.1250
100
（ユーロ…ベルギー）
国 債 証 券 BELGIUM GOVERNMENT BOND
4.2500
593
国 債 証 券 BELGIUM GOVERNMENT BOND
2.2500
510
社
債
券 KBC BANK NV
1.1250
300
－　－
14
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千英国ポンド
千円
358
69,089
150
28,950
117
22,708
3,717
715,543
千デンマーククローネ
1,761
32,856
746
13,919
984
18,364
1,256
23,441
4,749
88,581
千スウェーデンクローナ
798
12,064
798
12,064
千メキシコペソ
1,999
15,975
680
5,436
9,681
77,354
1,197
9,564
5,599
44,743
19,158
153,075
千南アフリカランド
8,830
87,864
995
9,908
9,826
97,772
千ポーランドズロチ
890
29,851
890
29,851
千ユーロ
611
85,100
償還年月日
2023/01/25
2019/11/04
2041/10/17
－
2039/11/15
2047/10/01
2047/10/01
2047/10/01
－
2039/03/30
－
2020/06/11
2036/11/20
2017/12/14
2027/06/03
2023/12/07
－
2017/09/15
2041/02/28
－
2023/10/25
－
2016/01/18
245
820
257
193
120
100
34,137
114,102
35,842
26,888
16,698
13,948
2024/07/15
2023/07/15
2020/09/16
2099/12/31
2044/04/08
2099/12/31
735
560
307
102,370 2022/09/28
77,918 2023/06/22
42,748 2017/12/11
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
種
類
国
国
国
国
国
国
国
国
社
社
社
社
社
社
社
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債
債
債
債
債
債
債
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
国
国
国
国
国
国
国
国
特
特
特
特
特
社
社
社
社
社
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
殊 債
殊 債
殊 債
殊 債
殊 債
債
債
債
債
債
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
国
国
国
国
国
国
債
債
債
債
債
債
券
券
券
券
券
券
証
証
証
証
証
証
銘
柄
名
利
（ユーロ…フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRENCH TREASURY NOTE BTAN
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
GNKGO 2014-SF1 A
BPCE SFH SA
BNP PARIBAS SA
BNP PARIBAS SA
SOCIETE GENERALE SA
TOTAL SA
TOTAL SA
（ユーロ…ドイツ）
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESSCHATZANWEISUNGEN
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
KFW
KFW
KFW
KFW
KFW
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
FMS WERTMANAGEMENT AOR
SAP SE
BAYER AG
（ユーロ…スペイン）
SPANISH GOV'T 6%
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
率 額面金額
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千ユーロ
千円
1,606
223,541
78
10,958
362
50,390
255
35,561
1,340
186,568
515
71,712
975
135,675
1,694
235,752
100
13,925
518
72,078
108
15,132
488
67,986
94
13,111
141
19,643
131
18,335
償還年月日
％
4.5000
1.7500
2.2500
3.2500
4.2500
1.0000
1.0000
1.7500
0.3680
1.5000
2.3750
2.8750
2.6250
2.6250
2.2500
千ユーロ
1,072
75
330
205
1,063
500
953
1,595
100
500
115
480
100
150
135
1.7500
2.5000
4.2500
1.0000
0.0000
4.0000
1.5000
4.7500
0.6250
1.3750
1.8750
0.3750
2.5000
7.3750
3.6250
1.6250
0.2890
3.0000
475
285
329
400
40
125
610
88
300
720
250
440
200
260
145
600
135
210
517
353
515
408
40
184
651
148
304
737
266
384
225
280
144
616
135
212
72,026
49,182
71,685
56,847
5,580
25,717
90,655
20,661
42,433
102,609
37,085
53,453
31,427
39,088
20,155
85,772
18,862
29,511
2024/02/15
2046/08/15
2039/07/04
2024/08/15
2016/09/16
2037/01/04
2024/05/15
2040/07/04
2018/02/12
2017/02/21
2019/03/20
2030/04/23
2022/01/17
2072/04/02
2076/04/02
2017/02/22
2018/11/20
2075/07/01
6.0000
5.8500
5.4000
4.6000
4.7000
3.2500
515
476
180
290
15
1,400
694
594
221
330
18
1,436
96,658
82,744
30,873
46,024
2,530
199,909
2029/01/31
2022/01/31
2023/01/31
2019/07/30
2041/07/30
2016/04/30
－　－
15
2041/04/25
2024/11/25
2024/05/25
2045/05/25
2023/10/25
2018/11/25
2017/07/25
2023/05/25
2041/10/25
2018/02/28
2025/02/17
2026/03/20
2025/02/27
2099/12/31
2099/12/31
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
種
類
銘
柄
名
利
（ユーロ…スペイン）
国 債 証 券 SPAIN GOVERNMENT BOND
国 債 証 券 SPAIN GOVERNMENT BOND
社
債
券 SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SAU
（ユーロ…イタリア）
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
国 債 証 券 BUONI POLIENNALI DEL
国 債 証 券 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
社
債
券 AUTO ABS 2012-2 SRL
社
債
券 ABEST 9 A
社
債
券 SUNRISE SRL
社
債
券 INTESA SANPAOLO SPA
（ユーロ…フィンランド）
国 債 証 券 FINLAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ…その他）
国 債 証 券 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
地 方 債 証 券 PROVINCE OF QUEBEC CANADA
特 殊 債 券 EUROPEAN UNION
社
債
券 VERIZON COMMUNICATIONS INC
社
債
券 SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
社
債
券 SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
社
債
券 NORDEA BANK AB
社
債
券 SKY PLC
社
債
券 SKY PLC
小
計
－
合
計
－
率 額面金額
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千ユーロ
千円
292
40,690
209
29,110
722
100,574
％
4.2000
5.1500
4.6250
千ユーロ
258
160
700
3.5000
2.5000
4.7500
5.0000
4.7500
0.7000
1.5000
2.5000
3.5000
3.0000
4.5000
2.8000
0.6870
0.9580
1.1250
400
220
959
274
187
805
745
350
694
1,050
325
40
148
91
150
435
222
1,183
345
201
780
691
368
741
1,061
380
40
148
91
140
2.0000
200
217
3.7500
5.0000
2.3750
3.2500
1.5000
2.7500
1.3750
2.5000
1.5000
－
－
154
675
385
210
400
405
596
305
205
30,601
－
157
795
405
234
419
440
612
312
205
33,648
－
（注１） 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
16
60,552
31,024
164,660
48,086
28,100
108,636
96,168
51,337
103,117
147,631
52,935
5,641
20,663
12,781
19,614
償還年月日
2037/01/31
2044/10/31
2016/03/21
2018/12/01
2024/12/01
2044/09/01
2040/09/01
2017/05/01
2020/05/01
2025/06/01
2019/05/01
2017/11/01
2015/11/01
2024/03/01
2025/04/27
2028/12/10
2031/05/27
2022/03/04
30,253 2024/04/15
21,967
110,698
56,451
32,574
58,333
61,333
85,214
43,541
28,563
4,681,888
7,308,211
2026/07/24
2019/04/29
2017/09/22
2026/02/17
2020/06/12
2019/02/01
2018/04/12
2026/09/15
2021/09/15
－
－
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
（2） 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
別
買
当
建
国内
長期国債
外
国
US 5YR NOTE (CBT)
US 2YR NOTE (CBT)
US 10YR NOTE FUTURE
US ULTRA BOND(CBT) FUTURE
CAN 10YR BOND FUTURE SEP15
AUST 10YR BOND FUTURE
AUST 3YR BOND FUTURE
LONG GILT FUTURE
EURO-SCHATZ FUTURE
EURO-BOBL FUTURE
EURO-BUND FUTURE
EURO-BUXL 30Y BND
期
額
百万円
売
末
額
百万円
－
878
161
781
325
571
－
227
490
－
－
179
－
－
－
－
－
－
97
－
－
200
1,376
－
294
166
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 評価額の単位未満は切捨て。
－　－
17
建
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）組入資産の明細（2015年６月16日現在）
下記は、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）全体（4,881,222千口）の内容です。
（1） 公社債
（Ａ） 種類別開示
国内（邦貨建）公社債
区
国
当
分
債
証
合
額 面 金 額 評
券
計
価
額 組 入 比 率
千円
千円
1,644,050
1,774,018
（    80,000） （    83,360）
1,644,050
1,774,018
（    80,000） （    83,360）
％
25.3
（  1.2）
25.3
（  1.2）
期
末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
うちＢＢ格
以下組入比率 ５ 年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満
％
％
％
％
－
22.3
3.0
－
（－）
（  1.2）
（－）
（－）
－
22.3
3.0
－
（－）
（  1.2）
（－）
（－）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
外国（外貨建）公社債
区
ア
分
メ
カ
リ
ナ
額 面 金 額
カ
ダ
オーストラリア
イ
ギ
リ
ス
デ ン マ ー ク
スウェーデン
メ
キ
シ
コ
南 ア フ リ カ
ユ
ポ ー ラ ン ド
ー
アイルランド
オ ラ ン ダ
ベ ル ギ ー
フ ラ ン ス
ド イ ツ
ス ペ イ ン
イ タ リ ア
フィンランド
オーストリア
そ の 他
合
計
ロ
千米ドル
7,822
千カナダドル
621
千オーストラリアドル
20
千英国ポンド
1,990
千デンマーククローネ
2,535
千スウェーデンクローナ
275
千メキシコペソ
10,700
千南アフリカランド
5,580
千ポーランドズロチ
480
千ユーロ
300
1,479
630
5,271
4,232
2,270
4,088
100
125
1,425
－
当
期
末
残存期間別組入比率
評
価
額
うちＢＢ格
組入比率 以下組入比率
外 貨 建 金 額 邦貸換算金額
５年以上 ２年以上 ２年未満
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
8,052
994,027
14.2
－
8.3
1.6
4.2
千カナダドル
724
72,600
1.0
－
0.9
0.2
－
千オーストラリアドル
19
1,886
0.0
－
0.0
－
－
千英国ポンド
2,296
442,008
6.3
－
5.2
0.6
0.5
千デンマーククローネ
2,591
48,324
0.7
－
0.7
－
－
千スウェーデンクローナ
365
5,529
0.1
－
0.1
－
－
千メキシコペソ
11,694
93,441
1.3
－
0.4
1.0
－
千南アフリカランド
5,490
54,632
0.8
－
0.1
0.7
－
千ポーランドズロチ
505
16,957
0.2
－
0.2
－
－
千ユーロ
305
42,550
0.6
－
－
－
0.6
1,534
213,471
3.0
－
3.0
－
－
730
101,611
1.4
－
1.4
－
－
5,845
813,303
11.6
－
8.1
2.7
0.8
4,574
636,462
9.1
－
5.7
2.4
1.0
2,555
355,613
5.1
－
2.5
0.6
2.0
4,384
610,126
8.7
－
4.8
3.1
0.8
108
15,126
0.2
－
0.2
－
－
137
19,111
0.3
－
－
0.3
－
1,484
206,615
2.9
－
1.3
1.6
－
－
4,743,401
67.7
－
42.8
14.8
10.0
（注１） 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
18
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
（B） 詳細開示（個別銘柄別）
国内（邦貨建）公社債
種
国
類
債
証
銘
柄
券 107 ５年国債
306 10年国債
39 15年国債FR
318 10年国債
337 10年国債
338 10年国債
99 20年国債
130 20年国債
149 20年国債
26 30年国債
27 30年国債
32 30年国債
37 30年国債
44 30年国債
小
合
年 利 率
％
0.2000
1.4000
0.0000
1.0000
0.3000
0.4000
2.1000
1.8000
1.5000
2.4000
2.5000
2.3000
1.9000
1.7000
計
計
償還年月日
2017/12/20
2020/03/20
2021/03/20
2021/09/20
2024/12/20
2025/03/20
2027/12/20
2031/09/20
2034/06/20
2037/03/20
2037/09/20
2040/03/20
2042/09/20
2044/09/20
額面金額
千円
80,300
121,000
80,000
587,000
45,000
51,500
197,000
237,000
56,000
4,000
63,000
12,000
44,000
66,250
1,644,050
1,644,050
評
価
額
千円
80,691
128,411
83,360
616,784
44,323
51,115
230,572
266,305
58,964
4,790
76,712
14,207
48,340
69,437
1,774,018
1,774,018
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
外国（外貨建）公社債
種
類
国 債 証 券
国 債 証 券
国 債 証 券
国 債 証 券
国 債 証 券
国 債 証 券
国 債 証 券
地方債証券
特 殊 債 券
特 殊 債 券
特 殊 債 券
特 殊 債 券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
銘
柄
名
利
（アメリカ）
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
STATE OF CALIFORNIA
FANNIE MAE POOL
FANNIE MAE POOL
FREDDIE MAC GOLD POOL
PETROLEOS MEXICANOS
MORGAN STANLEY CAPITAL I
LB COMMERCIAL CONDUIT MORTGAGE TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
率 額面金額
％
2.1250
1.7500
0.2500
1.2500
4.5000
2.5000
2.5000
3.9500
5.0000
5.0000
5.5000
4.8750
5.8090
5.9032
1.9770
1.5855
1.9200
0.8847
1.2855
－　－
19
千米ドル
555
310
490
95
474
425
32
180
43
53
80
140
189
197
300
45
350
103
49
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
560
69,226
299
36,927
489
60,462
95
11,777
594
73,330
433
53,474
28
3,486
182
22,510
47
5,818
57
7,129
85
10,505
142
17,562
203
25,116
210
26,034
310
38,269
45
5,653
354
43,706
104
12,910
49
6,139
償還年月日
2015/12/31
2023/05/15
2016/04/15
2015/10/31
2039/08/15
2023/08/15
2045/02/15
2015/11/01
2021/12/01
2023/12/01
2019/02/01
2024/01/18
2049/12/01
2044/07/11
2023/07/25
2025/08/15
2019/01/15
2029/01/25
2023/08/15
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
種
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
社
小
類
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
債
計
銘
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
地方債証券
地方債証券
地方債証券
地方債証券
地方債証券
小
計
国 債 証 券
小
計
国
国
国
国
国
国
債
債
債
債
債
債
証
証
証
証
証
証
券
券
券
券
券
券
柄
名
利
（アメリカ）
MEDTRONIC INC
BANK OF AMERICA CORP
NRAM COVERED BOND LLP
MANULIFE FINANCIAL CORP
FREEPORT-MCMORAN INC
UBS AG
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC
BANK OF AMERICA CORP
JPMORGAN CHASE & CO
DUKE ENERGY CORP
JPMORGAN CHASE & CO
WELLS FARGO & CO
REYNOLDS AMERICAN INC
METLIFE INC
JPMORGAN CHASE & CO
REYNOLDS AMERICAN INC
AMERICAN EXPRESS CO
ACTAVIS FUNDING SCS
ACTAVIS FUNDING SCS
MORGAN STANLEY
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
BANK OF NEW YORK MELLON CORP/THE
VERIZON COMMUNICATIONS INC
WELLS FARGO & CO
FLORIDA POWER CORP
－
（カナダ）
PROVINCE OF ONTARIO
PROVINCE OF MANITOBA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
－
（オーストラリア）
AUSTRALIA GOVERNMENT BOND
－
（イギリス）
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TREASURY 4.75%
UNITED KINGDOM GILT
TSY 4.75% 2038
UNITED KINGDOM GILT
率 額面金額
％
4.6250
1.2500
5.6250
4.9000
4.5500
5.1250
3.7500
5.6500
3.6250
5.0500
1.1000
5.3750
5.8500
5.2500
5.3000
4.4500
4.9000
3.8000
4.7500
1.7500
5.2500
4.9500
5.0120
5.9000
6.4000
－
5.8500
4.7500
4.5000
3.1500
4.6500
－
2.7500
－
5.0000
2.0000
4.7500
2.7500
4.7500
4.5000
－　－
20
千米ドル
90
214
150
165
156
200
200
210
120
88
470
85
25
115
150
55
80
65
170
375
200
150
24
110
42
7,822
千カナダドル
52
100
100
210
159
621
千オーストラリアドル
20
20
千英国ポンド
205
198
160
235
27
299
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
91
11,237
214
26,488
162
20,063
181
22,365
145
18,017
198
24,495
201
24,928
230
28,453
119
14,793
97
12,023
470
58,077
90
11,187
25
3,170
113
14,025
149
18,423
55
6,847
77
9,579
63
7,899
161
19,962
377
46,571
193
23,885
149
18,400
21
2,711
110
13,699
54
6,676
8,052
994,027
千カナダドル
71
7,177
114
11,492
114
11,494
225
22,556
198
19,879
724
72,600
千オーストラリアドル
19
1,886
19
1,886
千英国ポンド
258
49,769
199
38,459
207
39,965
249
48,063
36
7,085
403
77,631
償還年月日
2045/03/15
2016/01/11
2017/06/22
2020/09/17
2024/11/14
2024/05/15
2024/09/16
2018/05/01
2024/05/13
2019/09/15
2015/10/15
2043/11/02
2045/08/15
2099/12/31
2099/12/31
2025/06/12
2099/12/31
2025/03/15
2045/03/15
2016/02/25
2099/12/31
2099/12/31
2054/08/21
2099/12/31
2038/06/15
－
2033/03/08
2020/02/11
2020/12/01
2022/06/02
2041/06/02
－
2024/04/21
－
2025/03/07
2016/01/22
2030/12/07
2024/09/07
2038/12/07
2042/12/07
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
種
類
銘
国 債 証 券
特 殊 債 券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
小
計
国 債 証 券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
小
計
国 債 証 券
小
計
国 債
国 債
国 債
国 債
国 債
小
証 券
証 券
証 券
証 券
証 券
計
国 債 証 券
国 債 証 券
小
計
国 債 証 券
小
計
社
債
券
国 債 証 券
国 債 証 券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
国 債 証 券
国 債 証 券
国 債 証 券
柄
名
利
率 額面金額
（イギリス）
％ 千英国ポンド
3.2500
390
UNITED KINGDOM GILT
EUROPEAN INVESTMENT BANK
8.7500
97
DRIVER UK
0.9256
179
WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC 1.4275
100
EDF SA
5.5000
100
－
－
1,990
（デンマーク）
千デンマーククローネ
DENMARK - BULLET 4.5
4.5000
450
NORDEA KREDIT REALKREDITAKTIESELSKAB 2.0000
525
NYKREDIT REALKREDIT A/S
2.0000
685
REALKREDIT DANMARK A/S
2.0000
875
－
－
2,535
（スウェーデン）
千スウェーデンクローナ
SWEDISH GOVRNMNT 3.5
3.5000
275
－
－
275
（メキシコ）
千メキシコペソ
MEXICANBONOS 8%
8.0000
900
MEXICAN BONOS
10.0000
200
MEXICAN BONOS
7.7500
7,000
MEXICAN BONOS
7.5000
600
MEXICAN BONOS
8.0000
2,000
－
－
10,700
（南アフリカ）
千南アフリカランド
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.2500
4,875
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.5000
705
－
－
5,580
（ポーランド）
千ポーランドズロチ
POLAND GOVERNMENT BOND
4.0000
480
－
－
480
（ユーロ…アイルランド）
千ユーロ
GERMAN POSTAL PENSIONS
3.3750
300
（ユーロ…オランダ）
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.0000
150
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 1.7500
395
ING BANK NV
3.5000
629
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV 4.6250
105
NN GROUP NV
4.6250
100
GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV 4.1250
100
（ユーロ…ベルギー）
BELGIUM GOVERNMENT BOND
4.2500
270
BELGIUM GOVERNMENT BOND
2.2500
360
（ユーロ…フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
4.5000
480
－　－
21
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千英国ポンド
千円
429
82,677
113
21,802
179
34,544
100
19,300
117
22,708
2,296
442,008
千デンマーククローネ
717
13,380
466
8,699
615
11,488
791
14,756
2,591
48,324
千スウェーデンクローナ
365
5,529
365
5,529
千メキシコペソ
999
7,987
272
2,174
7,529
60,164
652
5,217
2,239
17,897
11,694
93,441
千南アフリカランド
4,959
49,347
531
5,285
5,490
54,632
千ポーランドズロチ
505
16,957
505
16,957
千ユーロ
305
42,550
償還年月日
2044/01/22
2017/08/25
2023/01/25
2019/11/04
2041/10/17
－
2039/11/15
2047/10/01
2047/10/01
2047/10/01
－
2039/03/30
－
2020/06/11
2036/11/20
2017/12/14
2027/06/03
2023/12/07
－
2017/09/15
2041/02/28
－
2023/10/25
－
2016/01/18
163
423
632
109
104
100
22,758
58,915
88,066
15,261
14,520
13,948
2024/07/15
2023/07/15
2020/09/16
2099/12/31
2044/04/08
2099/12/31
334
395
46,610 2022/09/28
55,001 2023/06/22
719
100,093 2041/04/25
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
種
類
国
国
国
国
国
国
国
国
国
国
社
社
社
社
社
社
社
社
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債
債
債
債
債
債
債
債
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
国
国
国
国
国
国
国
国
国
国
国
特
特
特
特
特
社
社
社
社
社
社
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
殊 債
殊 債
殊 債
殊 債
殊 債
債
債
債
債
債
債
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
国 債 証 券
銘
柄
名
利
（ユーロ…フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRENCH TREASURY NOTE BTAN
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
GNKGO 2014-SF1 A
BPCE SFH SA
BNP PARIBAS SA
BNP PARIBAS SA
CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT SA
GDF SUEZ
SOCIETE GENERALE SA
TOTAL SA
（ユーロ…ドイツ）
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
DEUTSCHLAND REP 3.25
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESOBLIGATION
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESOBLIGATION
KFW
KFW
KFW
KFW
KFW
SC GERMANY AUTO
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
FMS WERTMANAGEMENT AOR
SAP SE
BAYER AG
（ユーロ…スペイン）
SPANISH GOV'T 6%
率 額面金額
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千ユーロ
千円
215
29,952
373
51,917
128
17,867
412
57,381
750
104,429
402
55,977
231
32,270
513
71,468
817
113,811
42
5,942
100
13,925
207
28,831
94
13,158
259
36,117
185
25,807
202
28,144
94
13,111
94
13,095
償還年月日
％
1.7500
2.2500
3.2500
1.0000
4.2500
0.2500
1.0000
1.0000
1.7500
4.0000
0.3680
1.5000
2.3750
2.8750
2.4000
3.0000
2.6250
2.6250
千ユーロ
205
340
103
400
595
400
225
502
770
31
100
200
100
255
165
200
100
100
1.7500
2.5000
3.2500
4.2500
1.0000
1.5000
1.5000
0.2500
4.0000
1.5000
0.2500
0.6250
1.3750
1.8750
0.3750
2.5000
0.3570
7.3750
3.6250
1.6250
0.2890
3.0000
635
188
150
174
250
57
5
180
75
270
670
160
305
100
280
100
53
105
80
200
75
120
692
233
208
272
255
61
5
181
110
288
677
162
312
106
244
112
53
113
79
205
75
121
96,288
32,443
29,048
37,912
35,529
8,497
745
25,241
15,430
40,126
94,242
22,631
43,466
14,834
34,016
15,713
7,455
15,785
11,120
28,590
10,479
16,863
6.0000
130
175
24,399 2029/01/31
－　－
22
2024/11/25
2024/05/25
2045/05/25
2019/05/25
2023/10/25
2016/11/25
2018/11/25
2017/07/25
2023/05/25
2038/10/25
2041/10/25
2018/02/28
2025/02/17
2026/03/20
2025/01/17
2099/12/31
2025/02/27
2099/12/31
2024/02/15
2046/08/15
2042/07/04
2039/07/04
2024/08/15
2023/02/15
2023/05/15
2019/10/11
2037/01/04
2024/05/15
2018/04/13
2018/02/12
2017/02/21
2019/03/20
2030/04/23
2022/01/17
2023/12/11
2072/04/02
2076/04/02
2017/02/22
2018/11/20
2075/07/01
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
種
類
国
国
国
国
国
国
国
社
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債
券
券
券
券
券
券
券
券
国
国
国
国
国
国
国
国
国
国
国
国
社
社
社
社
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債 証
債
債
債
債
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
券
国 債 証 券
国 債 証 券
国 債 証 券
特 殊 債 券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
社
債
券
小
計
合
計
銘
柄
名
利
（ユーロ…スペイン）
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SAU
（ユーロ…イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
AUTO ABS 2012-2 SRL
ABEST 9 A
SUNRISE SRL
INTESA SANPAOLO SPA
（ユーロ…フィンランド）
FINLAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ…オーストリア）
REP OF AUSTRIA 4.3%
（ユーロ…その他）
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
EUROPEAN UNION
SMART TRUST/AUSTRALIA
VERIZON COMMUNICATIONS INC
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
NORDEA BANK AB
SKY PLC
SKY PLC
－
－
率 額面金額
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千ユーロ
千円
548
76,312
92
12,863
790
109,950
46
6,480
239
33,277
319
44,490
137
19,103
206
28,735
償還年月日
％
5.8500
5.4000
3.2500
4.4000
4.2000
2.7500
5.1500
4.6250
千ユーロ
439
75
770
40
211
300
105
200
3.5000
2.5000
4.7500
5.0000
4.7500
0.7000
1.5000
4.7500
2.5000
5.0000
3.5000
4.5000
2.8000
0.6870
0.9580
1.1250
300
511
590
25
379
520
348
7
420
150
281
310
18
82
45
100
326
517
728
31
409
504
322
7
442
189
300
362
18
83
45
93
2.0000
100
108
15,126 2024/04/15
4.3000
125
137
19,111 2017/09/15
3.7500
2.3750
0.3680
3.2500
1.5000
2.7500
1.3750
2.5000
1.5000
－
－
100
155
131
110
190
170
274
175
120
19,921
－
102
163
131
122
199
185
281
179
120
21,661
－
（注１） 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
23
45,414
72,061
101,303
4,387
56,953
70,174
44,921
1,054
61,605
26,338
41,752
50,492
2,628
11,571
6,390
13,076
14,264
22,727
18,228
17,063
27,708
25,745
39,175
24,982
16,720
3,013,992
4,743,401
2022/01/31
2023/01/31
2016/04/30
2023/10/31
2037/01/31
2019/04/30
2044/10/31
2016/03/21
2018/12/01
2024/12/01
2044/09/01
2040/09/01
2017/05/01
2020/05/01
2025/06/01
2017/06/01
2019/05/01
2039/08/01
2017/11/01
2024/03/01
2025/04/27
2028/12/10
2031/05/27
2022/03/04
2026/07/24
2017/09/22
2021/06/14
2026/02/17
2020/06/12
2019/02/01
2018/04/12
2026/09/15
2021/09/15
－
－
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
（2） 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
別
買
当
建
国内
長期国債
外
国
US 5YR NOTE (CBT)
US 2YR NOTE (CBT)
US 10YR NOTE FUTURE
US ULTRA BOND(CBT) FUTURE
CAN 10YR BOND FUTURE SEP15
AUST 10YR BOND FUTURE
AUST 3YR BOND FUTURE
LONG GILT FUTURE
EURO-SCHATZ FUTURE
EURO-BOBL FUTURE
EURO-BUND FUTURE
EURO-BUXL 30Y BND
期
額
百万円
売
末
額
百万円
－
439
131
539
139
285
27
155
287
－
－
125
－
－
－
－
－
－
－
－
－
66
1,036
－
231
41
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 評価額の単位未満は切捨て。
－　－
24
建
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2015年６月16日現在
項
目
評
当
価
投
資
証
券
ブ ラ ッ ク ロ ッ ク 日 本 債 券 マ ザ ー フ ァ ン ド
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額
額
期
千円
450,057
869,429
273,918
265,975
151,477
2,010,858
比
末
率
％
22.4
43.2
13.6
13.2
7.6
100.0
（注１） 外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）は7,673,579千円、
70.1％です。
外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）は4,864,652千円、
66.1％です。
（注２） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝123.44円、１カ
ナダドル＝100.19円、１オーストラリアドル＝95.70円、１シンガポールドル＝91.74円、１英国ポンド＝192.50円、１デンマーククローネ
＝18.65円、１ノルウェークローネ＝15.91円、１スウェーデンクローナ＝15.11円、１メキシコペソ＝7.99円、１南アフリカランド＝9.95円、
１ポーランドズロチ＝33.53円、１ユーロ＝139.14円です。
（注３） 評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
項
（Ａ） 資
項
（Ａ） 配
2015年６月16日現在
目
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投 資 証 券（評価額）
ブラックロック日本債券
マ ザ ー フ ァ ン ド（評価額）
ブ ラ ッ ク ロ ッ ク・ワ ー ル ド・ボ ン ド・
マザーファンド（為替ヘッジなし）
（評価額）
ブ ラ ッ ク ロ ッ ク・ワ ー ル ド・ボ ン ド・
マザーファンド（為替ヘッジあり）
（評価額）
（Ｂ） 負
債
未 払 収 益 分 配 金
未
払
解
約
金
未 払 信 託 報 酬
（Ｃ） 純 資 産 総 額（Ａ－Ｂ）
元
本
次 期 繰 越 損 益 金
（Ｄ） 受 益 権 総 口 数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
〈注記事項〉
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
当
期
末
2,010,858,200円
151,477,382
450,057,234
869,429,701
273,918,408
265,975,475
41,485,443
16,819,454
9,253,291
15,412,698
1,969,372,757
1,681,945,486
287,427,271
1,681,945,486口
11,709円
1,823,476,857円
55,039,092円
196,570,463円
自2014年12月17日　至2015年６月16日
目
収
益
受
取
利
息
そ の 他 収 益 金
（Ｂ） 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
（Ｃ） 信
託
報
酬
等
（Ｄ） 当 期 損 益 金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ）
（Ｅ） 前 期 繰 越 損 益 金
（Ｆ） 追 加 信 託 差 損 益 金
（配 当 等 相 当 額）
（売 買 損 益 相 当 額）
（Ｇ） 計
（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ）
（Ｈ） 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金（Ｇ＋Ｈ）
追 加 信 託 差 損 益 金
（配 当 等 相 当 額）
（売 買 損 益 相 当 額）
分 配 準 備 積 立 金
当
等
当
期
3,504,827円
8,755
3,496,072
44,827,893
57,550,386
△  12,722,493
△  15,424,742
32,907,978
246,438,682
24,900,065
（    98,257,539）
（△  73,357,474）
304,246,725
△  16,819,454
287,427,271
24,900,065
（    98,300,763）
（△  73,400,698）
262,527,206
（注１） 損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによ
るものを含みます。
（注２） 損益の状況の中の信託報酬等には、信託報酬に対する消費税
等相当額を含めて表示しております。
（注３） 損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注４） 親投資信託の投資信託財産の運用指図に係わる権限の全部
又は一部を委託するために要する費用として委託者報酬の
中から支弁している額は、1,047,612円です。
－　－
25
子投資信託　2015年６月16日
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
■当期の分配金
１ 万 口 当 り 分 配 金
100円
（注１） 分配金は、分配落ち後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）に分かれます。分配落
ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。分配落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合は、
下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
（注２） 普通分配金は次の税率で課税されます。
2037年12月31日までは、個人の受益者の場合は配当所得として、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、地方税５％）の税率によ
る源泉徴収が行われます。原則として、申告は不要です。また、確定申告を行うことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税
20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、地方税５％）のいずれかを選択することができます。法人の受益者の場合、15.315％（所得
税及び復興特別所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源泉徴収が行われます。
※なお、税法が改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。
（注３） 元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、
その後の個々の受益者の個別元本となります。
（注４） 累積投資コースの税引き後分配金は、
販売会社がお客様との累積投資契約に基づいて、
みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。
なお、第33期末の再投資は2015年６月16日現在の基準価額（１万口当り11,709円）に基づいて行いました。
（注５） 第33期計算期末における、費用控除後の配当等収益（9,498,735円）、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（23,409,243円）、
収益調整金（有価証券売買等損益相当額）
（０円）、収益調整金（その他収益調整金）
（98,300,763円）、分配準備積立金（246,438,682円）により、
分配対象収益は377,647,423円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、16,819,454円（１万口当り100円）を分配に充てる事
と決定いたしました。なお留保金につきましては、引き続き元本部分と同一の運用をしていきます。
◇お知らせ
グローバル・バランス・ファンド
１．ベンチマークで使用している指数の名称の表記を統一するため、投資信託約款に所要の変更を行いました。
（変更日　平成27年３月17日）
－　－
26
親投資信託　2015年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
運　用　報　告　書
－第３期－　決算日　2015年６月16日
計算期間（2014年６月17日〜2015年６月16日）
ブラックロック日本債券マザーファンド
当ファンドの仕組みは次の通りです。
決
運
算
用
日 ６月16日（原則）
方
針
円建ての公社債を主要投資対象とし、中長期的な観点から、ノムラ・ボンド・パフォーマン
ス・インデックス総合を上回る投資成果をめざして運用を行います。
主 要 運 用 対 象 円建ての公社債を主要投資対象とします。
組
入
制
外貨建資産への投資は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。
限 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は、信託財産の純資
産総額の30％以下とします。
－　－
27
親投資信託　2015年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
◇基準価額の推移
■設定以来の運用実績
決
算
期
基 準 価 額
（ベ ン チ マ ー ク）
公 社 債
組入比率
期中騰落率 NOMURA-BPI 期中騰落率
債券先物
組入比率
純 資 産
（設　定　日）
2012年６月27日
円
10,000
％
−
342.06
％
−
％
−
％
−
百万円
−
１期　（2013年６月17日）
２期　（2014年６月16日）
３期　（2015年６月16日）
10,150
10,462
10,682
1.5
3.1
2.1
345.30
354.47
361.15
0.9
2.7
1.9
99.4
99.4
99.2
−
−
－
2,335
2,103
2,097
（注１） 基準価額は１万口当り。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率−売建比率。
（注５） 純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
基
準
価
額
騰落率
（ベ ン チ マ ー ク）
NOMURA-BPI
騰落率
公 社 債
組入比率
債券先物
組入比率
（期　首）
2014年６月16日
円
10,462
％
－
354.47
％
－
％
99.4
％
－
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
（期　末）
2015年６月16日
10,498
10,517
10,554
10,560
10,618
10,674
10,784
10,796
10,734
10,744
10,781
10,731
0.3
0.5
0.9
0.9
1.5
2.0
3.1
3.2
2.6
2.7
3.0
2.6
355.41
356.01
357.15
357.41
359.08
361.19
364.96
365.07
363.04
363.28
364.50
362.77
0.3
0.4
0.8
0.8
1.3
1.9
3.0
3.0
2.4
2.5
2.8
2.3
99.3
99.3
99.4
99.1
99.5
99.4
99.5
99.5
99.2
99.7
99.6
99.6
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
10,682
2.1
361.15
1.9
99.2
－
（注１） 基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率−売建比率。
－　－
28
親投資信託　2015年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
■当期中の基準価額等の推移について（第３期：2014年６月17日～2015年６月16日）
せる質的量的緩和の拡大を発表し、国債買取におけ
110
る金額大幅増、平均残存期間の長期化等を背景に長
基準価額
期債利回りが一段と低下し、イールド・カーブにフ
105
ラット化圧力が強まりました。また、ＥＣＢの国債大
量購入を含む追加緩和期待、原油価格の急落が短期
100
的には金融緩和圧力となるとの見方、エネルギー会
ベンチマーク
社の株式やハイイールド社債の混乱がリスクセンチ
メントを悪化させたこと、等も債券市場を下支えし
95
2014/6/16
10/14
2015/2/17
6/16
ました。
（注１） 前期末を100とした指数値を使用しています。
（注２） ベンチマークは、ノムラ・ボンド・パフォーマンス・イ
ンッデクス総合です。
◇運用担当者コメント
投資環境について
当期の国内債券市場は、経済指標は比較的良好な
がら加速感の出ない米景気、イエレンＦＲＢ（米連邦
準備制度理事会）議長のハト派姿勢、ＥＣＢの中銀預
金のマイナス金利導入、グローバル債券市場におけ
るボラティリティの低下等を背景に金利低下圧力が
かかりやすい展開から始まりました。
その後、ウクライナ、イスラエル情勢等地政学リス
ク、ロシア制裁への懸念、エボラ出血熱の感染拡大懸
念のほか、米国の一部景気指標において高水準から
の調整が見られたことや、ＦＲＢの金融引き締め早
期化懸念、ＥＣＢの追加緩和についての失望感等を
背景に内外株式市場が一時調整したことから米国債
市場で利回り低下圧力が継続したことにより、国内
債券が下支えされました。加えて、国内の経済指標が、
設備投資、消費、生産等が消費増税に伴う駆け込みの
反動からの戻りの鈍さを示したこと、引続き強力な
日銀の買切りオペ、散発的な国内投資家の超・長期債
購入が需給面の下支えになったこと等を背景に、も
みあいながらも小じっかりとした動きが続き、10年
国債利回りは0.5％台の狭いレンジ内で推移しました。
10月には、日銀が予想外に日本国債の買い入れ増
額を中心にマネタリーベースの増加ペースを加速さ
２月以降は、米雇用統計の強い結果を受けた米国
債利回りの急上昇や、市場参加者のリスク許容度低
下等を背景とした需給面での不安定さ等から国債利
回りが上昇する局面が見られました。また、４月に
入ってからは独国債の利回り急上昇に端を発してグ
ローバルに債券市場が下落し、これを受けて、国内債
券相場も既往のレンジ内ながらも利回り上昇圧力を
受けました。ただし超長期債には投資家の押し目買
いも見られ、以降国内債券相場は比較的狭いレンジ
内で推移しました。
ポートフォリオについて
イールド・カーブに関し、他ゾーンより相対的に利
回りが低いと判断される中期ゾーンの明瞭なアン
ダーウェイトおよび他ゾーンより相対的に利回りが
高いと判断される15－20年近辺のオーバーウェイト
等を維持し、デュレーションについては、かかる残存
構成とのバランス等を踏まえベンチマーク対比中程
度のショートポジションを維持しました。セクター
配分については、引き続き政地債の明瞭なアンダー
ウェイト、国債のオーバーウェイトを維持しました。
事業債や円建外債等の信用リスクを伴う債券のセク
ターウェイト及び銘柄選択に関しては、日銀の社債
買い入れの影響等から国内事業債を中心に多くの銘
柄でスプレッドの縮小が行き過ぎていると見られる
と考えられること等から、デュレーション調整後で
概ね中立から小幅アンダーウェイトを維持し、ポー
トフォリオの平均格付けの低下を避ける投資スタン
スを継続しました。
－　－
29
親投資信託　2015年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
ベンチマークとの差異について
当期の収益率は、＋2.1％となり、ベンチマークを上
回るパフォーマンスとなりました。イールド・カーブ
戦略（他ゾーンより相対的に利回りが低いと判断さ
れる中期ゾーンの明瞭なアンダーウェイトおよび他
ゾーンより相対的に利回りが高いと判断される15－
20年近辺のオーバーウェイトのポジションを構築）
がプラス寄与となりました。また、銘柄選択効果もパ
フォーマンスに貢献しました。
強気すぎるとの見方が大勢であること、２）日銀はマ
ネタリーベース増加目標の下、国債市場において積
極的な買い入れを継続していくこと、等を背景に国
債利回りは比較的低位でのレンジ形成となると考え
ます。
今後の運用方針について
ポートフォリオ属性に関しては、他ゾーンより相
対的に利回りが高いと判断される15－20年近辺の
オーバーウェイトおよび他ゾーンより相対的に利回
りが低いと判断される中期ゾーンのアンダーウェイ
トを中心とする残存期間構成を中心的戦略とし、
デュレーションについては上記残存構成とのバラン
ス等を踏まえ、ベンチマーク対比中程度の短期化を
維持する方針です。セクター配分については、
（ 国内
発行体の中長期かつ広範なクレジット悪化局面とは
考えないものの）大方の国内事業債スプレッドは既
に縮小余地に乏しいとの見方や、長期的な（金利上昇
局面、ボラティリティ上昇局面での）非国債スプレッ
ドの正常化見通し等を踏まえ、政地債の明瞭なアン
ダーウェイト、国債のオーバーウェイトを維持する
方針です。信用リスクを伴う債券のセクターウェイ
トについては、国内高格付銘柄を中心とした割高感
に鑑み、事業債、金融債、円建外債あわせて中立～小
幅アンダーウェイトとする方針です。
米国経済については、家計のバランスシート調整
が順調に進捗し緩やかな回復基調が続いていると考
えます。国内景気についても、良好な雇用・所得環境
や原油価格下落の好影響に加え、輸出、生産、設備投
資も緩やかな持ち直し基調となり、潜在成長率を上
回るトレンドが維持されると考えます。引き続き物
価動向が注目されますが、前年比コア物価上昇率は、
過去のエネルギー関連の上昇要因の剥落等から目先
は前年比０％近辺（除く消費税）の動きが続く様相で
す。市場利回りについては、１）日銀の物価見通し
（16年度前半までにコアＣＰＩ前年比＋２％達成）は
－　－
30
親投資信託　2015年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
◇ファンド状況
■１万口（元本10,000円）当りの費用の明細
当期中における該当事項はありません。
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2014年６月17日から2015年６月16日まで）
公社債
買
国
国
内
債
証
付
額
券
特殊債券（除く金融債券）
金
社
融
債
債
売
千円
2,067,336
20,107
券
60,868
額
千円
2,100,349
－
（    20,000）
－
（    20,000）
－
（    40,000）
－
券
付
（注１） 金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注２） （　）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３） 社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。
（注４） 単位未満は切捨て。
■主要な売買銘柄（2014年６月17日から2015年６月16日まで）
公社債
銘
341 2年国債
349 2年国債
333 10年国債
345 2年国債
24 30年国債
318 10年国債
14 30年国債
160 オリックス
113 20年国債
154 オリックス
買
柄
付
金
額
千円
590,296
480,775
345,672
320,499
217,033
52,557
48,678
30,542
11,822
10,172
銘
341 2年国債
318 10年国債
336 2年国債
103 20年国債
328 2年国債
345 2年国債
333 10年国債
113 20年国債
24 30年国債
349 2年国債
（注１） 金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注２） 単位未満は切捨て。
－　－
31
売
柄
付
金
額
千円
590,638
569,195
500,230
191,273
80,028
60,090
51,451
35,040
12,386
10,014
親投資信託　2015年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
■組入資産の明細
公社債
（Ａ） 種類別開示
国内（邦貨建）公社債
区
当
分
額 面 金 額
国
債
証
券
特
殊
債
券
（除 く 金 融 債 券）
金
融
普
通
債
社
債
合
券
券
計
千円
1,660,000
70,000
（    70,000）
40,000
（    40,000）
170,000
（  170,000）
1,940,000
（  280,000）
評
価
額
組 入 比 率
千円
1,790,803
76,901
（    76,901）
40,177
（    40,177）
172,266
（  172,266）
2,080,148
（  289,344）
％
85.4
3.7
（  3.7）
1.9
（  1.9）
8.2
（  8.2）
99.2
（13.8）
期
末
残存期間別組入比率
うちＢＢ格
以下組入比率 ５ 年 以 上
２年以上
２年未満
％
％
％
％
－
50.5
－
34.9
－
1.7
1.0
1.0
（－）
（  1.7）
（1.0）
（  1.0）
－
－
0.5
1.4
（－）
（  －）
（0.5）
（  1.4）
－
－
1.4
6.8
（－）
（  －）
（1.4）
（  6.8）
－
52.2
2.9
44.0
（－）
（  1.7）
（2.9）
（  9.2）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
(B) 詳細開示（個別銘柄別）
国内（邦貨建）公社債
種
類
国 債 証 券
特 殊 債 券
（除く金融債券）
金 融 債 券
普通社債券
銘
345 2年国債
349 2年国債
333 10年国債
113 20年国債
14 30年国債
24 30年国債
小
27 国際協力銀行
38 道路機構
17 道路機構
小
い731 利付商工債
い734 利付農林債
265 信金中金
い750 利付農林債
小
418 九州電力
37 中日本高速道
475 中部電力
521 東京電力
154 オリックス
160 オリックス
486 関西電力
46 中日本高速道
小
合
柄
年
計
計
計
計
計
利
率
％
0.1000
0.1000
0.6000
2.1000
2.4000
2.5000
償還年月日
1.7700
1.8700
2.3500
2017/03/17
2018/06/20
2026/09/18
0.7000
0.6000
0.5000
0.3000
2016/04/27
2016/07/27
2016/12/27
2017/11/27
0.5260
0.3850
2.0300
1.9700
1.1000
1.0600
0.8210
0.3510
2015/10/23
2016/02/26
2016/05/25
2016/06/27
2016/12/02
2017/04/25
2017/07/25
2017/09/20
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
32
2016/10/15
2017/02/15
2024/03/20
2029/09/20
2034/03/20
2036/09/20
額面金額
千円
260,000
470,000
290,000
260,000
210,000
170,000
1,660,000
20,000
20,000
30,000
70,000
10,000
10,000
10,000
10,000
40,000
10,000
10,000
70,000
10,000
10,000
30,000
20,000
10,000
170,000
1,940,000
評
価
額
千円
260,361
470,817
294,654
305,011
253,228
206,730
1,790,803
20,589
21,038
35,274
76,901
10,048
10,046
10,055
10,026
40,177
10,010
10,018
71,238
10,083
10,136
30,493
20,235
10,049
172,266
2,080,148
親投資信託　2015年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2015年６月16日現在
項
目
公
コ
投
評
社
ー
資
ル ・ ロ ー
信
託
ン 等 、 そ の
財
産
総
当
額
価
期
債
千円
2,080,148
他
額
47,755
2,127,903
末
比
率
％
97.8
2.2
100.0
（注） 評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
2015年６月16日現在
項
目
当
（Ａ） 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
期
末
債（評価額）
未
収
利
息
4,929,447
前
払
費
用
132,381
債
30,051,000
金
30,051,000
未
（Ｃ） 純
払
資
産
総
額（Ａ－Ｂ）
元
2,097,852,806
1,963,920,335
次 期 繰 越 損 益 金
133,932,471
益
権
総
口
数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
〈注記事項〉
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
期末における元本の内訳
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
ブラックロック世界バランス・ファンド
合計
目
当
受
2,080,148,590
本
（Ｄ） 受
（Ａ） 配
42,693,388
社
自2014年６月17日　至2015年６月16日
項
2,127,903,806円
公
（Ｂ） 負
■損益の状況
取
益
利
期
21,791,782円
息
21,791,782
22,054,330
売
買
益
25,831,530
売
買
損
△    3,777,200
（Ｃ） 当
期
損
益
金（Ａ＋Ｂ）
43,846,112
（Ｄ） 前
期
繰
越
損
金
92,930,084
金
△ 4,230,387
（Ｆ） 追 加 信 託 差 損 益 金
1,386,662
（Ｇ） 10,682円
2,010,076,610円
19,613,338円
65,769,613円
当
収
（Ｂ） 有 価 証 券 売 買 損 益
（Ｅ） 解
1,963,920,335口
等
約
計
差
損
益
益
（Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ）
133,932,471
次 期 繰 越 損 益 金（Ｇ）
133,932,471
（注１） 損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、
期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注３） 損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金
と元本の差額をいいます。
813,920,335円
1,150,000,000円
1,963,920,335円
－　－
33
親投資信託　2015年６月16日
ブラックロック日本債券マザーファンド
◇お知らせ
日本債券マザーファンド
１．一般社団法人投資信託協会規則の改正に伴い、投資信託約款にデリバティブ取引等の管理方法に関する文言
を追加しました。
（変更日　平成26年12月１日）
２．電子公告の掲載アドレスを変更しました。
（変更日　平成26年12月１日）
３．投資信託及び投資法人に関する法律の改正に伴い、投資信託約款に書面決議を要する併合の用件と、受益者
数用件の撤廃にかかわる所要の変更を行いました。
（変更日　平成27年３月17日）
４．投資信託及び投資法人に関する法律の改正に伴い、投資信託約款に反対受益者の買取請求権を不適用にする
旨の変更をしました。
（変更日　平成27年３月17日）
－　－
34
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
運　用　報　告　書
－第17期－　決算日　2015年３月16日
計算期間（2014年３月18日～2015年３月16日）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし/為替ヘッジあり）
※「ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド」が組入れている親投資信託の決算は年１回（３月15日）で
す。よって当親投資信託の運用状況につきましては、直前の計算期間（決算）である2015年３月16日現在の内容
を記載しております。
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
決
算
運
主
組
用
要
運
入
方
用
制
対
日
３月15日（原則）
針
世界主要国の国債等を中心に公社債に投資し、信託財産の成長を目
標に積極的な運用を行ないます。
象
世界主要国の国債等を中心に公社債に投資します。
限
株式（新株引受権証券を含みます）への投資割合は、純資産総額の
30％以下とします。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
－　－
35
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
■当期中の基準価額等の推移について（第17期：2014年３月18日～2015年３月16日）
為替ヘッジなし
120
120
115
115
110
為替ヘッジあり
110
基準価額
105
105
100
100
95
95 ベンチマーク
90
2014/3/17
7/16
11/17
2015/3/16
（注１） 前期末を100とした指数値を使用しています。
（注２） ベンチマークは、
シティ世界国債インデックス
（円ベース）
です。
◇運用担当者コメント
通期では、為替ヘッジなしの基準価額は10.9％の上
昇となり、ベンチマークであるシティ世界国債イン
デックス（円ベース）の10.3％の上昇を上回りました。
為替ヘッジありの基準価額は7.8％の上昇となり、ベ
ンチマークであるシティ世界国債インデックス（円
ヘッジ円ベース）の7.3％の上昇を上回りました。
上半期（2014年３月18日～2014年９月16日）
投資環境について
＜米国債券市場＞
米国債券市場では、期初から５月下旬にかけて、ウ
クライナ情勢懸念が再燃したこと、１－３月期の米
ＧＤＰ成長率が市場予想を下回ったこと、ドイツ連
邦銀行がＥＣＢ（欧州中央銀行）の追加緩和に対して
前向きな姿勢を示したことなどから長期金利は2.5％
を下回る水準まで低下しました。６月にＩＳＭ非製
造業景況指数が上振れすると長期金利は2.6％を超え
る局面がありました。その後８月下旬にかけて、ウク
ライナ情勢や中東情勢の緊迫化等から地政学リスク
が高まったことによりリスク・オフによる金利低下
が進み、長期金利は2.4％を割り込む水準まで低下し
ました。しかし期末にかけて、底堅い米国の経済指標
が発表されたことや、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事
会）による早期利上げ観測が高まったことなどを背
景に、長期金利は反発し、2.6％近辺で期末を迎えまし
た。
基準価額
ベンチマーク
90
2014/3/17
7/16
11/17
2015/3/16
（注１） 前期末を100とした指数値を使用しています。
（注２） ベンチマークは、シティ世界国債インデックス（円ヘッジ円
ベース）です。
＜欧州債券市場＞
欧州債券市場では、期初から８月下旬にかけて、Ｅ
ＣＢによる追加金融緩和に対する期待感の高まり、
市場予想を下回る経済指標が相次いで発表されたこ
となどを背景に長期金利は低下傾向となりました。
６月にはＥＣＢがマイナス金利を導入し、７月には
ウクライナ情勢や中東情勢の緊迫化が高まったこと
やポルトガルの大手銀行の信用不安などを背景に独
長期金利は0.9％を下回る水準まで低下しました。そ
の後期末にかけて、スコットランドの独立を巡る不
透明感や米国の早期利上げ観測の高まりなどを背景
に、独長期金利は幾分上昇し、1.0％を超える水準で期
末を迎えました。
＜日本債券市場＞
日本債券市場では、期初から８月下旬にかけて、地
政学リスクが高まったことや欧米の金利が低下した
ことなどを背景に長期金利は低下する展開となり、
長期金利は0.5％を割る水準まで低下しました。その
後期末にかけて、欧米の長期金利が上昇したこと、株
式市場が上昇したこと、円安が進行したことなどを
背景に長期金利は0.5％台後半まで上昇しました。
－　－
36
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
ポートフォリオについて
デュレーション戦略に関しては、ドル圏では、期を
通じて米国の短期化を維持し、オーストラリアとカ
ナダの中立を維持しました。ユーロ圏については、期
を通じてドイツの短期化を維持し、期前半まではス
ペインを長期化し、期半ばからフランスを長期化と
しました。また、英国の短期化を維持しました。イー
ルド・カーブ戦略については、米国については期の半
ばから短期ゾーンを概ねアンダーウェイトとしまし
た。ユーロ圏では、期半ばから短期ゾーンをアンダー
ウェイトする一方で、超長期ゾーンをオーバーウェ
イトとしました。
セクター配分戦略に関しては、米国では、社債およ
び資産担保証券のオーバーウェイトを維持しました。
欧州圏では、社債について限定的、選別的な組入れを
継続しました。
ベンチマークとの差異について
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファン
ド（為替ヘッジなし）＞
当期の基準価額は4.5％の上昇となり、ベンチマー
クであるシティ世界国債インデックス（円ベース）の
4.2％の上昇を上回りました。
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファン
ド（為替ヘッジあり）＞
当期の基準価額は2.8％の上昇となり、ベンチマー
クであるシティ世界国債インデックス（円ヘッジ円
ベース）の2.6％の上昇を上回りました。
（主なプラス要因）
・米国のデュレーション短期化
・スペインのデュレーション長期化
・米国のイールド・カーブ戦略
・英国のイールド・カーブ戦略
・米国の投資適格社債の保有
・ユーロの投資適格社債の保有
（主なマイナス要因）
・英国のデュレーション短期化ポジション
・ドイツのデュレーション短期化ポジション
下半期（2014年９月17日～2015年３月16日）
投資環境について
＜米国債券市場＞
米国債券市場では、期初から10月初旬にかけて、中
東情勢の悪化、ＩＭＦ（国際通貨基金）が世界の経済
成長率予想を下方修正したこと、エボラ出血熱の感
染拡大懸念などを背景に、長期金利は低下し2.2％を
下回りました。その後早期利上げ観測が高まり長期
金利が一時上昇する場面がありましたが、１月末に
かけて、原油価格が下落したこと、ギリシャの緊縮財
政を巡る政局混迷、ロシアの信用不安の高まり、スイ
ス中央銀行がスイスフランの対ユーロでの上限を撤
廃するなど金融市場が神経質となるなか、長期金利
は1.6％台まで低下しました。期末にかけて、原油価格
が反発したこと、堅調な雇用統計が発表されたこと、
ギリシャの債務問題に対する懸念が緩和されたこと、
ウクライナとロシア間の停戦合意が成立したことな
どを背景に長期金利は幾分反発し、2.0％を超える水
準で期末を迎えました。
＜欧州債券市場＞
欧州債券市場では、欧州経済の減速に対する懸念
が高まったこと、ＥＣＢ（欧州中央銀行）による追加
金融緩和に対する期待が高まったこと、原油価格の
下落、ギリシャに対する懸念、ロシアの信用不安が高
まったことなどを背景に独長金利は低下して推移す
る展開となりました。2015年に入っても、スイス中央
銀行によるスイスフランの対ユーロでの上限の撤廃、
ＥＣＢによる量的金融緩和策の導入などを受けて、
金利低下の流れが継続し、独長期金利は期初に1.0％
を超える水準で始まりましたが、期末には0.3％を割
り込む水準まで低下しました。
＜日本債券市場＞
日本債券市場では、期初から１月半ばにかけて、世
界経済の減速懸念、日本銀行による追加金融緩和が
実施されたことなどを背景に長期金利は0.2％近辺ま
で低下しました。その後期末にかけて、米国の利上げ
が意識されて米国の金利につられたことなどを受け
て長期金利は上昇し0.4％台前半で期末を迎えました。
－　－
37
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
ポートフォリオについて
デュレーション戦略に関しては、ドル圏では、期を
通じて米国の短期化を維持し、オーストラリアの長
期化を維持しました。ユーロ圏については、概ね中立
から長期化で機動的にポジションを調節しました。
また、英国の短期化を維持しました。イールド・カー
ブ戦略については、米国では短期から長期ゾーンを
アンダーウェイトとする一方で、超長期ゾーンの
オーバーウェイトを維持しました。ユーロ圏では、短
期ゾーンをアンダーウェイトする一方で、超長期
ゾーンをオーバーウェイトとしました。
セクター配分戦略に関しては、米国では、社債およ
び資産担保証券のオーバーウェイトを維持しました。
欧州圏では、社債について限定的、選別的な組入れを
継続しました。
ベンチマークとの差異について
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファン
ド（為替ヘッジなし）＞
当期の基準価額は6.1％の上昇となり、ベンチマー
クであるシティ世界国債インデックス（円ベース）の
5.8％の上昇を上回りました。
今後の運用方針について
米国景気は、引き続き今後緩やかに回復すると見
ています。ドル圏においては、米国金利が中期的に経
済ファンダメンタルズの今後の改善を織り込むと考
えています。欧州については、ＥＣＢによる量的金融
緩和策が発表され、値動きの荒い展開が予想されま
す。英国については、政策金利の引き上げが市場予想
よりも早い段階で行われると考えています。
デュレーション戦略については、米国は短期化と
し、英国は短期化、ユーロ圏は長期化とする方針です。
イールド・カーブ戦略については、米国の短期から
長期ゾーンをアンダーウェイト、超長期ゾーンを
オーバーウェイトとする方針です。また、ユーロ圏の
短期ゾーンをアンダーウェイト、超長期ゾーンを
オーバーウェイトとする方針です。
セクター配分戦略については、米国およびユーロ
圏の社債を保有していく方針です。
＜ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファン
ド（為替ヘッジあり）＞
当期の基準価額は4.9％の上昇となり、ベンチマー
クであるシティ世界国債インデックス（円ヘッジ円
ベース）の4.6％の上昇を上回りました。
（主なプラス要因）
・米国のイールド・カーブ戦略
・英国のイールド・カーブ戦略
・欧州周縁国のオーバーウェイト
（主なマイナス要因）
・米国のデュレーション短期化
・英国のデュレーション短期化
・米国の投資適格社債の保有
－　－
38
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
◇基準価額の推移
■最近５期の運用実績
決
算
基 準 価 額
期
13期（2011年３月15日）
14期（2012年３月15日）
15期（2013年３月15日）
16期（2014年３月17日）
17期（2015年３月16日）
期
中
騰落率
％
△  3.8
5.2
15.5
10.2
10.9
円
12,098
12,723
14,693
16,199
17,967
（ベンチマーク）
シ テ ィ 世 界 国 債 株
式 公 社 債 債券先物 金利先物
インデックス（円ベース） 組
入 組
入 組入比率 組入比率 純 資 産
率
期
中 比 率 等 比
騰落率
％
％
％
％
％
百万円
286.44
△  4.3
－
93.6
△10.7
－
16,763
302.93
5.8
－
97.7
△  6.8
－
16,012
346.74
14.5
－
98.2
△12.9
－
15,534
377.67
8.9
－
97.7
△  2.1
－
12,826
416.52
10.3
－
90.0
△  1.8
－
11,454
（注１） 基準価額は１万口当り。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注５） シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを
指数化したものです。シティ世界国債インデックスに関する著作、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・グローバル・
マーケッツ・インクに帰属します。
（注６） 純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
（期　首）
2014年３月17日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
（期　末）
2015年３月16日
基
準
価
額
円
16,199
16,342
16,429
16,389
16,467
16,605
16,804
17,157
17,202
18,342
18,569
18,115
18,178
騰 落 率
％
－
0.9
1.4
1.2
1.7
2.5
3.7
5.9
6.2
13.2
14.6
11.8
12.2
17,967
10.9
（ベンチマーク）
シ テ ィ 世 界 国 債 株
式 公 社 債 債券先物 金利先物
インデックス（円ベース） 組入比率等 組入比率 組入比率 組入比率
騰 落 率
％
％
％
％
％
377.67
－
－
97.7
△  2.1
－
380.35
0.7
－
97.9
△  2.7
－
381.88
1.1
－
97.4
△  4.5
－
381.06
0.9
－
97.4
△  8.9
－
382.59
1.3
－
97.6
△10.5
－
385.35
2.0
－
96.6
△  6.1
－
390.54
3.4
－
97.0
△  8.2
－
398.65
5.6
－
95.4
△  2.5
－
399.00
5.7
－
96.4
△  3.3
－
425.74
12.7
－
90.3
△  5.0
－
431.59
14.3
－
92.0
△  3.4
－
421.04
11.5
－
91.7
△  1.3
－
421.93
11.7
－
95.3
△  5.0
－
416.52
10.3
－
90.0
△  1.8
－
（注１） 基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注５） シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを
指数化したものです。シティ世界国債インデックスに関する著作、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・グローバル・
マーケッツ・インクに帰属します。
－　－
39
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
◇ファンド状況
■１万口（元本10,000円）当りの費用の明細
項
目
（ａ） 売 買 委 託 手 数 料
（先 物 ・ オ プ シ ョ ン）
1円
（  1）
（ｂ） 有 価 証 券 取 引 税
－
（ｃ） そ
の
他
費
（保
管
費
（そ
の
合
計
用
用）
他）
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追
加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法
により算出した結果です。
（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均
受益権口数
（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均
受益権口数
（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（注２） 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
3
（  3）
（  0）
4
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2014年３月18日から2015年３月16日まで）
（1） 公社債
買
国
内
国
債
証
券
千カナダドル
1,300
額
千円
1,735,032
（  163,000）
千米ドル
2,405
（      1,535）
－
（        485）
－
（        464）
5,488
（      1,803）
千カナダドル
－
券
千英国ポンド
1,378
千英国ポンド
2,111
券
付
額
千円
235,430
千米ドル
外
国
ア
メ
リ
カ
地
特
債
方
ナ
ダ
地
国
債
殊
社
カ
証
証
債
債
方
債
債
証
証
券
4,170
券
－
券
276
券
3,361
イ
ギ
リ
ス
メ
キ
シ
コ
国
債
証
券
社
債
券
フ
リ
カ
国
債
証
券
ポ
ー
ラ
ン
ド
国
債
証
券
ユーロ
国
ア
ア イ ル ラ ン ド
国
債
証
券
オ
国
社
債
証
券
券
ラ
ン
ダ
債
－　－
40
付
千南アフリカランド
13,628
890
（        275）
千メキシコペソ
10,407
（    12,500）
千南アフリカランド
8,596
千ポーランドズロチ
9,516
千ユーロ
284
千ポーランドズロチ
8,713
千ユーロ
552
550
千メキシコペソ
南
売
20,553
232
782
－
733
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
買
ベ
ユ
外
フ
ル
ラ
ド
ス
ギ
ン
イ
ペ
ー
ス
ツ
イ
ン
ー
イ
タ
リ
ア
フ ィ ン ラ ン ド
オ ー ス ト リ ア
そ
の
他
ロ
国
ユ ー ロ 通 貨 計
国
債
証
券
額
千ユーロ
－
国
社
国
地
社
国
特
債
証
債
証
方 債 証
債
債
証
殊
債
券
券
券
券
券
券
券
764
734
3,191
－
685
1,467
－
社
債
券
－
券
4,223
券
599
券
券
券
210
－
152
国
債
債
社
国
国
国
証
債
債
債
債
証
証
証
付
社
債
券
508
国
地
特
債
証
方 債 証
殊
債
券
券
券
10,526
－
－
社
債
券
3,309
売
付
額
千ユーロ
438
557
430
1,404
450
349
3,992
330
－
（        700）
5,068
－
（        301）
－
1,095
－
311
（        825）
13,109
450
330
1,823
（      1,826）
（注１） 金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれていません。）
（注２） 公社債券には新株予約権付社債は含まれていません。
（注３） （　）内は、償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。
（注４） ユーロの国名は発行国です。
（2） 先物取引の種類別取引状況
種
類
国内 外国
買
新規買付額
百万円
別
決
建
済
額
百万円
売
新規売付額
百万円
決
建
済
額
百万円
債
券
先
物
取
引
－
－
4,383
4,688
債
券
先
物
取
引
17,204
17,325
17,573
16,974
（注１） 金額は受渡し代金。
（注２） 単位未満は切捨て。
－　－
41
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
■主要な売買銘柄（2014年３月18日から2015年３月16日まで）
公社債
買
付
銘
柄
売
金
額
千円
383,679
284,989
269,851
218,881
203,005
114,939
114,902
112,092
93,806
92,273
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.375% 2015/03/15
POLAND GOVERNMENT BOND 3.25% 2019/07/25
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.75% 2024/09/01
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.75% 2024/02/15
SPAIN GOVERNMENT BOND 3.25% 2016/4/30
44 30年国債
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.5% 2024/12/01
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5% 2024/05/15
UNITED KINGDOM GILT 3.25% 2044/01/22
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.5% 2024/03/01
銘
付
柄
309 10年国債
POLAND GOVERNMENT BOND 3.25% 2019/07/25
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.75% 2024/09/01
318 10年国債
UNITED KINGDOM GILT 1.25% 2018/07/22
SPAIN GOVERNMENT BOND 4.4% 2023/10/31
110 5年国債
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.375% 2015/03/15
SPAIN GOVERNMENT BOND 3.8% 2024/04/30
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.75% 2017/06/01
金
額
千円
921,068
285,103
272,187
250,497
221,066
220,551
201,820
196,247
170,287
162,588
（注１） 金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれていません。）
（注２） 単位未満は切捨て。
■組入資産の明細
（1） 公社債
（A） 種類別開示
①　国内（邦貨建）公社債
当
区
国
合
分
債
証
券
計
額 面 金 額
千円
2,840,050
（  220,000）
2,840,050
（  220,000）
期
評 価 額 組 入 比 率 うちＢＢ格
以下組入比率 ５
千円
％
％
3,095,287
27.0
－
（  229,240）
（  2.0）
（－）
3,095,287
27.0
－
（  229,240）
（  2.0）
（－）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
42
末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満
％
％
％
26.0
1.1
－
（  2.0）
（ －）
（－）
26.0
1.1
－
（  2.0）
（ －）
（－）
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
②　外国（外貨建）公社債
当
カ
末
残存期間別組入比率
う
ち
Ｂ
Ｂ
格
額 面 金 額
組入比率
以下組入比率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
9,701
10,106
1,226,891
10.7
－
6.6
2.7
1.4
ダ
千カナダドル 千カナダドル
3,390
3,821
362,230
3.2
－
2.7
0.5
－
ス
千英国ポンド 千英国ポンド
3,315
3,950
707,735
6.2
－
5.6
0.6
－
デ ン マ ー ク
千デンマーククローネ 千デンマーククローネ
2,382
4,162
71,143
0.6
－
0.6
－
－
スウェーデン
千スウェーデンクローナ
600
千スウェーデンクローナ
904
12,620
0.1
－
0.1
－
－
メ
千メキシコペソ 千メキシコペソ
17,400
19,218
区
ア
メ
カ
イ
評
分
リ
ナ
ギ
キ
リ
シ
コ
期
価
額
1.3
－
0.7
0.7
－
南 ア フ リ カ
千南アフリカランド
9,957
96,984
0.8
－
0.1
0.8
－
ポ ー ラ ン ド
千ポーランドズロチ
845
千ポーランドズロチ
949
29,134
0.3
－
0.3
－
－
千ユーロ
775
千ユーロ
817
104,106
0.9
－
0.2
－
0.7
233,841
213,226
1,185,077
781,211
631,889
904,634
29,444
468,263
4,551,695
7,209,109
2.0
1.9
10.3
6.8
5.5
7.9
0.3
4.1
39.7
62.9
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
2.0
1.5
8.1
4.5
2.7
4.4
0.3
1.6
25.2
41.8
－
0.3
2.2
0.8
0.4
2.3
－
2.5
8.6
13.8
－
－
－
1.6
2.4
1.2
－
－
5.9
7.3
ユ
150,673
千南アフリカランド
10,002
アイルランド
ー
オ ラ ン ダ
ベ ル ギ ー
フ ラ ン ス
ド イ ツ
ス ペ イ ン
イ タ リ ア
フィンランド
そ の 他
ユ ー ロ 小 計
合
計
ロ
1,646
1,403
7,603
5,262
4,119
5,900
200
3,335
30,243
－
1,835
1,673
9,301
6,131
4,959
7,100
231
3,675
35,724
－
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
43
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
（B） 詳細開示（個別銘柄別）
①　国内（邦貨建）公社債
銘
（国債証券）
107 5年国債
306 10年国債
309 10年国債
39 15年国債FR
318 10年国債
99 20年国債
130 20年国債
150 20年国債
26 30年国債
27 30年国債
32 30年国債
37 30年国債
44 30年国債
45 30年国債
小
合
柄
年
利
率
0.2000
1.4000
1.1000
0.0700
1.0000
2.1000
1.8000
1.4000
2.4000
2.5000
2.3000
1.9000
1.7000
1.5000
－
－
％
計
計
償 還 年 月 日
額
面
2017/12/20
2020/03/20
2020/06/20
2021/03/20
2021/09/20
2027/12/20
2031/09/20
2034/09/20
2037/03/20
2037/09/20
2040/03/20
2042/09/20
2044/09/20
2044/12/20
－
－
金
額
千円
121,050
60,000
350,000
220,000
907,350
354,000
504,500
22,500
7,000
123,700
15,000
86,800
33,150
35,000
－
－
評
価
額
千円
121,633
63,820
367,822
229,240
957,063
417,921
569,762
23,303
8,454
151,929
17,915
96,086
35,043
35,290
3,095,287
3,095,287
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
②　外国（外貨建）公社債
銘
柄
（アメリカ）
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
STATE OF CALIFORNIA
FANNIE MAE POOL
FANNIE MAE POOL
FREDDIE MAC GOLD POOL
PETROLEOS MEXICANOS
PETROLEOS MEXICANOS
MORGAN STANLEY CAPITAL I
LB COMMERCIAL CONDUIT MORTGAGE TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
VOLKSWAGEN AUTO LOAN ENHANCED TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
MEDTRONIC INC
NRAM COVERED BOND LLP
MANULIFE FINANCIAL CORP
FREEPORT-MCMORAN INC
年
利
率
％
0.2500
1.2500
3.9500
5.0000
5.0000
5.5000
5.6250
4.8750
5.8090
5.9055
1.9561
1.1500
1.5730
1.9200
0.8710
1.2720
4.6250
5.6250
4.9000
4.5500
償還年月日
2016/04/15
2015/10/31
2015/11/01
2021/12/01
2023/12/01
2019/02/01
2046/01/23
2024/01/18
2049/12/01
2044/07/11
2023/07/25
2018/07/20
2025/08/15
2019/01/15
2029/01/25
2023/08/15
2045/03/15
2017/06/22
2020/09/17
2024/11/14
－　－
44
額 面 金 額
千米ドル
780
205
345
112
141
228
279
286
397
405
800
101
130
830
269
142
165
400
405
278
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
779
94,595
206
25,056
352
42,804
121
14,788
153
18,672
240
29,254
271
32,981
293
35,588
429
52,188
436
53,012
832
101,117
101
12,301
131
15,979
841
102,100
270
32,895
143
17,388
181
22,008
436
53,027
446
54,251
255
30,966
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
銘
柄
（アメリカ）
UBS AG
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC
BANK OF AMERICA CORP
BAYER US FINANCE LLC
JPMORGAN CHASE & CO
DUKE ENERGY CORP
VERIZON COMMUNICATIONS INC
WELLS FARGO & CO
AMERICAN EXPRESS CO
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
WELLS FARGO & CO
FLORIDA POWER CORP
小
計
（カナダ）
PROVINCE OF ONTARIO
PROVINCE OF MANITOBA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
CANADA HOUSING TRUST NO 1
CANADA HOUSING TRUST NO 1
小
計
（イギリス）
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TREASURY 4.75%
UNITED KINGDOM GILT
TSY 4.75% 2038
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
EUROPEAN INVESTMENT BANK
DRIVER UK
WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC
EDF SA
小
計
（デンマーク）
DENMARK GOVERNMENT BOND
DENMARK - BULLET 4.5
小
計
年
利
率
償還年月日
％
5.1250
2.6250
3.7500
5.6500
3.3750
3.6250
5.0500
5.0120
5.3750
4.9000
5.2500
5.9000
6.4000
－
2024/05/15
2019/09/16
2024/09/16
2018/05/01
2024/10/08
2024/05/13
2019/09/15
2054/08/21
2043/11/02
2099/12/31
2099/12/31
2099/12/31
2038/06/15
－
5.8500
4.7500
4.5000
3.1500
4.6500
3.5000
2.4000
4.1000
－
2033/03/08
2020/02/11
2020/12/01
2022/06/02
2041/06/02
2022/12/01
2022/12/15
2018/12/15
－
2.2500
5.0000
1.7500
4.7500
2.7500
4.7500
4.5000
3.2500
8.7500
0.9253
1.4240
5.5000
－
2023/09/07
2025/03/07
2022/09/07
2030/12/07
2024/09/07
2038/12/07
2042/12/07
2044/01/22
2017/08/25
2023/01/25
2019/11/04
2041/10/17
－
7.0000
4.5000
－
2024/11/10
2039/11/15
－
－　－
45
額 面 金 額
千米ドル
345
200
255
440
200
200
187
49
169
130
245
495
85
－
千カナダドル
109
100
200
222
327
845
1,162
425
－
千英国ポンド
170
350
145
235
405
122
487
552
199
400
150
100
－
千デンマーククローネ
1,277
1,105
－
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
360
43,767
202
24,531
259
31,478
486
59,038
206
25,032
205
24,899
209
25,433
50
6,076
194
23,613
128
15,584
245
29,780
512
62,177
119
14,498
－
1,226,891
千カナダドル
155
14,775
116
11,052
233
22,116
242
23,015
426
40,401
944
89,547
1,228
116,416
473
44,905
－
362,230
千英国ポンド
178
31,944
455
81,588
147
26,389
317
56,832
441
79,034
173
31,091
686
122,927
636
114,088
236
42,398
400
71,717
149
26,829
127
22,891
－
707,734
千デンマーククローネ
2,104
35,972
2,058
35,171
－
71,143
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
銘
柄
（スウェーデン）
SWEDISH GOVRNMNT 3.5
小
計
（メキシコ）
MEXICANBONOS 8%
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
小
計
（南アフリカ）
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
小
計
（ポーランド）
POLAND GOVERNMENT BOND
小
計
（ユーロ・・・アイルランド）
IRELAND GOVERNMENT BOND
GERMAN POSTAL PENSIONS
（ユーロ・・・オランダ）
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
ING BANK NV
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV
NN GROUP NV
GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV
（ユーロ・・・ベルギー）
BELGIUM GOVERNMENT BOND
BELGIUM GOVERNMENT BOND
KBC BANK NV
（ユーロ・・・フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRENCH TREASURY NOTE BTAN
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
GNKGO 2014-SF1 A
BPCE SFH SA
BNP PARIBAS SA
年
利
率
3.5000
－
％
償還年月日
2039/03/30
－
額 面 金 額
千スウェーデンクローナ
600
－
千メキシコペソ
1,800
500
9,000
1,100
5,000
－
千南アフリカランド
8,680
1,322
－
千ポーランドズロチ
845
－
千ユーロ
175
600
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千スウェーデンクローナ
千円
904
12,620
－
12,620
千メキシコペソ
2,000
15,681
691
5,421
9,684
75,928
1,204
9,441
5,637
44,201
－
150,673
千南アフリカランド
8,919
86,876
1,037
10,107
－
96,984
千ポーランドズロチ
949
29,134
－
29,134
千ユーロ
200
25,527
616
78,579
8.0000
10.0000
7.7500
7.5000
8.0000
－
2020/06/11
2036/11/20
2017/12/14
2027/06/03
2023/12/07
－
8.2500
6.5000
－
2017/09/15
2041/02/28
－
4.0000
－
2023/10/25
－
2.0000
3.3750
2045/02/18
2016/01/18
2.0000
1.7500
3.5000
4.6250
4.6250
4.1250
2024/07/15
2023/07/15
2020/09/16
2099/12/31
2044/04/08
2099/12/31
225
765
256
185
115
100
260
861
259
213
131
108
33,147
109,806
33,038
27,177
16,816
13,855
4.2500
2.2500
1.1250
2022/09/28
2023/06/22
2017/12/11
593
510
300
772
591
308
98,478
75,417
39,330
4.5000
1.7500
2.2500
3.2500
4.2500
1.0000
1.0000
1.7500
0.4210
1.5000
2.3750
2041/04/25
2024/11/25
2024/05/25
2045/05/25
2023/10/25
2018/11/25
2017/07/25
2023/05/25
2041/10/25
2018/02/28
2025/02/17
1,072
75
330
200
1,063
500
953
1,695
100
500
115
1,933
84
385
310
1,419
519
978
1,897
100
521
116
246,396
10,738
49,085
39,593
180,863
66,251
124,646
241,775
12,753
66,453
14,836
－　－
46
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
銘
柄
（ユーロ・・・フランス）
BNP PARIBAS SA
SOCIETE GENERALE SA
TOTAL SA
TOTAL SA
（ユーロ・・・ドイツ）
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESSCHATZANWEISUNGEN
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
KFW
KFW
KFW
KFW
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
FMS WERTMANAGEMENT AOR
SAP SE
BAYER AG
（ユーロ・・・スペイン）
SPANISH GOV'T 6%
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SAU
（ユーロ・・・イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
BUONI POLIENNALI DEL
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
年
利
率
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
505
64,395
101
12,978
152
19,474
273
34,834
2026/03/20
2025/02/27
2099/12/31
2099/12/31
千ユーロ
480
100
150
270
1.7500
2.5000
4.2500
1.0000
0.0000
4.0000
1.5000
4.7500
0.6250
1.3750
1.8750
2.5000
7.3750
3.6250
1.6250
0.3480
3.0000
2024/02/15
2046/08/15
2039/07/04
2024/08/15
2016/09/16
2037/01/04
2024/05/15
2040/07/04
2018/02/12
2017/02/21
2019/03/20
2022/01/17
2072/04/02
2076/04/02
2017/02/22
2018/11/20
2075/07/01
475
190
329
475
40
125
720
88
300
720
250
200
260
145
600
135
210
541
285
595
509
40
211
805
172
306
741
270
233
288
152
619
135
223
69,013
36,348
75,837
64,925
5,112
26,910
102,589
21,917
39,068
94,419
34,403
29,805
36,770
19,398
78,977
17,284
28,428
6.0000
5.8500
5.4000
4.6000
3.8000
4.7000
3.2500
4.2000
4.6250
2029/01/31
2022/01/31
2023/01/31
2019/07/30
2024/04/30
2041/07/30
2016/04/30
2037/01/31
2016/03/21
515
476
260
290
205
15
1,400
258
700
805
638
348
342
253
23
1,449
367
730
102,651
81,296
44,442
43,603
32,305
3,015
184,643
46,844
93,085
3.5000
2.5000
4.7500
5.0000
4.7500
2.5000
3.5000
3.0000
4.5000
2018/12/01
2024/12/01
2044/09/01
2040/09/01
2017/05/01
2019/05/01
2017/11/01
2015/11/01
2024/03/01
400
790
1,004
299
250
350
925
1,050
325
446
887
1,629
481
274
379
1,004
1,069
419
56,882
113,025
207,658
61,288
34,912
48,383
127,954
136,205
53,419
2.8750
2.6250
2.6250
2.2500
％
償還年月日
－　－
47
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
銘
柄
年
（ユーロ・・・イタリア）
AUTO ABS 2012-2 SRL
ABEST 9 A
SUNRISE SRL
INTESA SANPAOLO SPA
（ユーロ・・・フィンランド）
FINLAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・その他）
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
EUROPEAN UNION
VERIZON COMMUNICATIONS INC
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
NORDEA BANK AB
SKY PLC
SKY PLC
小
計
合
計
利
率
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
68
8,684
174
22,171
117
14,935
150
19,113
2025/04/27
2028/12/10
2031/05/27
2022/03/04
千ユーロ
67
173
116
150
2.0000
2024/04/15
200
231
29,444
3.7500
5.0000
2.3750
3.2500
1.5000
2.7500
1.3750
2.5000
1.5000
－
－
2026/07/24
2019/04/29
2017/09/22
2026/02/17
2020/06/12
2019/02/01
2018/04/12
2026/09/15
2021/09/15
－
－
154
675
385
210
400
405
596
305
205
－
－
166
809
409
250
426
446
616
339
212
－
－
21,190
103,092
52,136
31,905
54,301
56,826
78,520
43,255
27,032
4,551,695
7,209,109
2.8000
0.7420
1.0120
1.1250
％
償還年月日
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
（2） 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
別
当
国内 外
買
建
長期国債
US 5YR NOTE（CBT）JUN 15
US 2YR NOTE（CBT）JUN 15
US 10YR NOTE FUTURE JUN 15
国
US ULTRA BOND（CBT）FUTURE JUN 15
CAD 10YR BOND FUTURE JUN 15
AUST 10YR BOND FUTURE JUN 15
AUST 3YR BOND FUTURE JUN 15
LONG GILT FUTURE JUN 15
EURO-SCHATZ FUTURE JUN 15
EURO-BOBL FUTURE JUN 15
EURO-BUND FUTURE JUN 15
EURO-BUXL 30Y BND JUN 15
期
額
百万円
－
末
売
額
百万円
882
288
1,140
61
－
－
－
563
－
229
477
－
－
527
－
－
－
174
－
－
192
1,657
－
483
110
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 単位未満は切捨て。
－　－
48
建
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2015年３月16日現在
項
目
公
コ
投
社
ー
資
ル ・ ロ ー
信
託
ン 等 、 そ の
財
産
総
評
当
価
期
額
債
千円
10,304,396
他
額
1,255,414
11,559,810
末
比
率
89.1
％
10.9
100.0
（注１） 外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、7,666,747千円、66.3％です。
（注２） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝121.40円、１カ
ナダドル＝94.78円、１オーストラリアドル＝92.62円、１シンガポールドル＝87.23円、１英国ポンド＝179.13円、１デンマーククローネ＝
17.09円、１ノルウェークローネ＝14.80円、１スウェーデンクローナ＝13.95円、１メキシコペソ＝7.84円、１南アフリカランド＝9.74円、１
ポーランドズロチ＝30.68円、１ユーロ＝127.41円です。
（注３） 評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
項
目
（Ａ） 資
産
コ ー ル・ロ ー ン 等
公
社
債（評価額）
未
収
入
金
未
収
利
息
前
払
費
用
差 入 委 託 証 拠 金
（Ｂ） 負
債
未
払
金
未
払
解
約
金
（Ｃ） 純 資 産 総 額（Ａ－Ｂ）
元
本
次 期 繰 越 損 益 金
（Ｄ） 受 益 権 総 口 数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
項
目
（Ａ） 配
当
等
収
益
受
取
利
息
そ の 他 収 益 金
（Ｂ） 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
（Ｃ） 先 物 取 引 等 損 益
取
引
益
取
引
損
（Ｄ） そ
の
他
費
用
（Ｅ） 当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）
（Ｆ） 前 期 繰 越 損 益 金
（Ｇ） 解 約 差 損 益 金
（Ｈ） 追 加 信 託 差 損 益 金
（Ｉ） 計 （Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ）
次 期 繰 越 損 益 金（Ｉ）
2015年３月16日現在
当
期
末
15,897,335,480円
770,218,248
10,304,396,742
4,652,976,070
94,426,172
4,144,170
71,174,078
4,442,966,765
4,374,465,965
68,500,800
11,454,368,715
6,375,339,823
5,079,028,892
6,375,339,823口
17,967円
＜注記事項＞
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
7,917,964,375円
340,930,898円
1,883,555,450円
期末における元本の内訳
ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド債券ファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
ブラックロック世界バランス・ファンド
ＢＲワールド・ボンド・ファンド（為替ヘッジなし）
ブラックロック・ワールド・ボンド・ファンドＶＡ
545,135,778円
684,658,805円
173,261,291円
271,766,705円
1,168,377,402円
3,532,139,842円
合計
6,375,339,823円
自2014年３月18日　至2015年３月16日
当
期
278,967,414円
277,661,204
1,306,210
1,015,785,722
1,641,174,242
△  625,388,520
6,646,573
177,885,228
△  171,238,655
△ 2,086,478
1,299,313,231
4,908,176,248
△1,367,007,598
238,547,011
5,079,028,892
5,079,028,892
（注１） 損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、
期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注３） 損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金
と元本の差額をいいます。
－　－
49
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
◇基準価額の推移
■最近５期の運用実績
決
算
基 準 価 額
期
13期（2011年３月15日）
14期（2012年３月15日）
15期（2013年３月15日）
16期（2014年３月17日）
17期（2015年３月16日）
期
中
騰落率
％
1.9
4.9
4.6
3.3
7.8
円
12,092
12,685
13,274
13,717
14,789
（ベンチマーク）
シ テ ィ 世 界 国 債 株
式 公 社 債 債券先物 金利先物
インデックス（円ヘッジ円ベース） 組
入 組
入 組入比率 組入比率 純 資 産
率
期
中 比 率 等 比
騰落率
％
％
％
％
％
百万円
307.10
1.6
－
95.0
△10.8
－
6,647
324.34
5.6
－
103.3
△  4.3
－
6,472
336.79
3.8
－
104.9
△18.2
－
7,204
343.25
1.9
－
92.9
△  2.8
－
6,834
－
7,154
368.41
7.3
－
88.8
△  4.4
（注１） 基準価額は１万口当り。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注５） シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを
指数化したものです。シティ世界国債インデックスに関する著作、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・グローバル・
マーケッツ・インクに帰属します。
（注６） 純資産総額の単位未満は切捨て。
■当期中の基準価額と市況の推移
年
月
日
（期　首）
2014年３月17日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2015年１月末
２月末
（期　末）
2015年３月16日
基
準
価
額
円
13,717
13,729
13,803
13,930
13,992
14,056
14,221
14,179
14,266
14,430
14,551
14,797
14,778
騰 落 率
％
－
0.1
0.6
1.6
2.0
2.5
3.7
3.4
4.0
5.2
6.1
7.9
7.7
14,789
7.8
（ベンチマーク）
式 公 社 債 債券先物 金利先物
シ テ ィ 世 界 国 債 株
入
インデックス（円ヘッジ円ベース） 組
比 率 等 組入比率 組入比率 組入比率
騰 落 率
％
％
％
％
％
343.25
－
－
92.9
△2.8
－
343.35
0.0
－
94.2
△2.5
－
344.72
0.4
－
93.3
△3.2
－
348.11
1.4
－
93.5
△9.5
－
349.22
1.7
－
94.3
△9.0
－
350.73
2.2
－
93.7
△7.6
－
355.20
3.5
－
93.6
△7.3
－
354.25
3.2
－
93.1
△2.4
－
356.36
3.8
－
92.1
△4.6
－
360.48
5.0
－
94.3
△6.9
－
363.11
5.8
－
94.2
△4.9
－
369.92
7.8
－
89.4
△4.5
－
368.14
7.2
－
94.9
△5.7
－
368.41
7.3
－
88.8
△4.4
－
（注１） 基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。
（注２） 株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。
（注３） 公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。
（注４） 先物組入比率＝買建比率－売建比率。
（注５） シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを
指数化したものです。シティ世界国債インデックスに関する著作、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・グローバル・
マーケッツ・インクに帰属します。
－　－
50
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
◇ファンド状況
■１万口（元本10,000円）当りの費用の明細
項
目
（ａ） 売 買 委 託 手 数 料
（先 物 ・ オ プ シ ョ ン）
当
（ｂ） 有 価 証 券 取 引 税
（ｃ） そ
の
他
費
（保
管
費
（そ
の
合
計
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追
加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法
により算出した結果です。
（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均
受益権口数
（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均
受益権口数
（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
（注２） 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
期
1円
（  1）
－
用
用）
他）
3
（  3）
（  0）
4
◇運用内容
■売買及び取引の状況（2014年３月18日から2015年３月16日まで）
（1） 公社債
買
国
内
付
額
千円
券
千カナダドル
801
額
千円
600,903
（149,000）
千米ドル
－
（   1,760）
－
（    190）
－
（    204）
2,070
（   2,019）
千カナダドル
－
券
千英国ポンド
881
千英国ポンド
796
国
債
証
券
322,367
国
債
証
券
3,138
券
－
券
184
券
2,093
千米ドル
外
ア
メ
リ
カ
地
特
方
殊
社
カ
ナ
イ
ギ
ダ
リ
ス
地
国
債
証
債
債
方
債
債
社
証
証
債
券
541
千メキシコペソ
メ
南
キ
ア
シ
フ
リ
コ
国
債
証
券
カ
国
債
証
券
14,361
千南アフリカランド
7,999
千ポーランドズロチ
ポ
ー
ラ
ユーロ
国
ド
国
債
証
券
5,433
ア イ ル ラ ン ド
国
債
証
券
千ユーロ
147
オ
国
社
債
証
券
券
154
500
ラ
ン
ン
ダ
債
－　－
51
売
付
680
（      23）
千メキシコペソ
6,504
（   5,500）
千南アフリカランド
4,829
千ポーランドズロチ
4,977
（      －）
千ユーロ
285
－
341
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
買
ベ
ユ
外
フ
ル
ラ
ド
ス
ギ
ン
イ
ペ
ー
ス
ツ
イ
ン
国
債
証
券
額
千ユーロ
－
国
社
国
地
債
証
債
証
方 債 証
券
券
券
券
1,472
763
1,425
－
社
債
券
559
券
券
1,129
－
券
－
券
2,647
券
339
券
券
券
105
－
99
国
特
債
債
殊
ー
社
イ
タ
リ
ア
フ ィ ン ラ ン ド
オ ー ス ト リ ア
そ
の
他
ロ
国
ユ ー ロ 通 貨 計
国
債
債
社
国
国
国
証
債
証
債
債
債
債
証
証
証
付
社
債
券
493
国
地
特
債
証
方 債 証
殊
債
券
券
券
7,181
－
－
社
債
券
2,657
売
付
額
千ユーロ
578
351
215
1,005
170
195
（      38）
2,062
130
－
（    300）
2,293
－
（    150）
－
396
－
130
（    371）
6,973
170
130
882
（    860）
（注１） 金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれていません。）
（注２） 公社債券には新株予約権付社債は含まれていません。
（注３） （　）内は、償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。
（注４） ユーロの国名は発行国です。
（2） 先物取引の種類別取引状況
種
類
国内 外国
買
新規買付額
百万円
別
決
建
済
額
百万円
売
新規売付額
百万円
決
建
済
額
百万円
債
券
先
物
取
引
－
－
1,753
1,757
債
券
先
物
取
引
9,857
9,804
10,987
10,537
（注１） 金額は受渡し代金。
（注２） 単位未満は切捨て。
－　－
52
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
■主要な売買銘柄（2014年３月18日から2015年３月16日まで）
公社債
買
付
銘
柄
売
金
額
千円
212,350
162,801
135,837
127,365
114,927
111,887
89,659
74,338
67,280
61,038
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.375% 2015/03/15
POLAND GOVERNMENT BOND 3.25% 2019/07/25
44 30年国債
149 20年国債
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.75% 2024/09/01
SPAIN GOVERNMENT BOND 3.25% 2016/4/30
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.75% 2024/02/15
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.5% 2024/12/01
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.125% 2015/12/31
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.5% 2019/05/01
銘
付
柄
309 10年国債
POLAND GOVERNMENT BOND 3.25% 2019/07/25
BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0% 2015/06/12
SPAIN GOVERNMENT BOND 3.8% 2024/04/30
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.75% 2024/09/01
110 5年国債
SPAIN GOVERNMENT BOND 4.4% 2023/10/31
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.75% 2017/06/01
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.5% 2024/03/01
UNITED KINGDOM GILT 1.25% 2018/07/22
金
額
千円
341,432
162,867
139,615
131,308
116,876
105,955
103,729
97,889
91,227
86,907
（注１） 金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれていません。）
（注２） 単位未満は切捨て。
■組入資産の明細
（1） 公社債
（A） 種類別開示
①　国内（邦貨建）公社債
当
区
国
合
分
債
証
券
計
額 面 金 額
千円
1,605,450
（    80,000）
1,605,450
（    80,000）
期
評 価 額 組 入 比 率 うちＢＢ格
以下組入比率 ５
千円
％
％
1,746,907
24.4
－
（    83,360）
（  1.2）
（－）
1,746,907
24.4
－
（    83,360）
（  1.2）
（－）
（注１） （　）内は非上場債で、内書き。
（注２） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
53
末
残 存 期 間 別 組 入 比 率
年 以 上 ２ 年 以 上 ２ 年 未 満
％
％
％
23.3
1.1
－
（  1.2）
（ －）
（－）
23.3
1.1
－
（  1.2）
（ －）
（－）
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
②　外国（外貨建）公社債
当
カ
末
残存期間別組入比率
う
ち
Ｂ
Ｂ
格
額 面 金 額
組入比率
以下組入比率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
千米ドル
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
8,003
8,367
1,015,874
14.2
－
8.1
1.6
4.4
ダ
千カナダドル 千カナダドル
1,126
1,309
124,091
1.7
－
1.6
0.2
－
ス
千英国ポンド 千英国ポンド
1,996
2,372
425,001
5.9
－
4.9
0.5
0.5
デ ン マ ー ク
千デンマーククローネ 千デンマーククローネ
1,208
2,087
区
ア
メ
カ
イ
評
分
リ
ナ
ギ
リ
期
価
額
35,675
0.5
－
0.5
－
－
スウェーデン
千スウェーデンクローナ
275
千スウェーデンクローナ
414
5,784
0.1
－
0.1
－
－
メ
千メキシコペソ 千メキシコペソ
10,700
11,721
91,894
1.3
－
0.5
0.8
－
南 ア フ リ カ
千南アフリカランド
5,580
千南アフリカランド
5,563
54,184
0.8
－
0.1
0.7
－
ポ ー ラ ン ド
千ポーランドズロチ
480
千ポーランドズロチ
539
16,549
0.2
－
0.2
－
－
千ユーロ
400
千ユーロ
422
53,876
0.8
－
0.2
－
0.5
203,876
98,073
805,428
567,731
328,563
551,790
14,722
17,698
197,329
2,839,092
4,608,148
2.8
1.4
11.3
7.9
4.6
7.7
0.2
0.2
2.8
39.7
64.4
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
2.8
1.4
8.1
4.9
2.2
4.6
0.2
－
1.6
26.1
42.0
－
－
2.4
2.1
0.6
3.1
－
0.2
1.1
9.6
13.5
－
－
0.7
0.9
1.8
－
－
－
－
4.0
8.9
キ
シ
コ
ユ
アイルランド
ー
オ ラ ン ダ
ベ ル ギ ー
フ ラ ン ス
ド イ ツ
ス ペ イ ン
イ タ リ ア
フィンランド
オーストリア
そ の 他
ユ ー ロ 小 計
合
計
ロ
1,479
630
5,383
3,897
2,165
3,525
100
125
1,447
19,152
－
1,600
769
6,321
4,455
2,578
4,330
115
138
1,548
22,283
－
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
－　－
54
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
（B） 詳細開示（個別銘柄別）
①　国内（邦貨建）公社債
銘
（国債証券）
107 5年国債
306 10年国債
39 15年国債FR
318 10年国債
337 10年国債
99 20年国債
130 20年国債
149 20年国債
26 30年国債
27 30年国債
32 30年国債
37 30年国債
44 30年国債
小
合
柄
年
利
率
0.2000
1.4000
0.0700
1.0000
0.3000
2.1000
1.8000
1.5000
2.4000
2.5000
2.3000
1.9000
1.7000
－
－
％
計
計
償 還 年 月 日
額
面
2017/12/20
2020/03/20
2021/03/20
2021/09/20
2024/12/20
2027/12/20
2031/09/20
2034/06/20
2037/03/20
2037/09/20
2040/03/20
2042/09/20
2044/09/20
－
－
金
額
千円
80,300
109,000
80,000
587,000
45,000
197,000
267,000
56,000
4,000
63,000
12,000
44,000
61,150
－
－
評
価
額
千円
80,687
115,941
83,360
619,161
44,618
232,572
301,539
59,136
4,831
77,377
14,332
48,707
64,642
1,746,907
1,746,907
（注） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
②　外国（外貨建）公社債
銘
柄
（アメリカ）
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND
STATE OF CALIFORNIA
FANNIE MAE POOL
FANNIE MAE POOL
FREDDIE MAC GOLD POOL
PETROLEOS MEXICANOS
PETROLEOS MEXICANOS
MORGAN STANLEY CAPITAL I
LB COMMERCIAL CONDUIT MORTGAGE TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
SLM STUDENT LOAN TRUST
MEDTRONIC INC
BANK OF AMERICA CORP
年
利
率
％
2.1250
1.7500
0.2500
1.2500
4.5000
2.5000
2.5000
3.9500
5.0000
5.0000
5.5000
5.6250
4.8750
5.8090
5.9055
1.9561
1.5730
1.9200
0.8710
1.2720
4.6250
1.2500
償還年月日
2015/12/31
2023/05/15
2016/04/15
2015/10/31
2039/08/15
2023/08/15
2015/03/31
2015/11/01
2021/12/01
2023/12/01
2019/02/01
2046/01/23
2024/01/18
2049/12/01
2044/07/11
2023/07/25
2025/08/15
2019/01/15
2029/01/25
2023/08/15
2045/03/15
2016/01/11
－　－
55
額 面 金 額
千米ドル
555
290
360
95
454
425
355
180
46
57
93
186
140
194
198
300
55
350
107
61
90
214
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
563
68,393
284
34,512
359
43,659
95
11,611
607
73,751
440
53,533
355
43,140
183
22,332
50
6,161
62
7,636
98
11,985
181
21,987
143
17,420
210
25,514
213
25,917
312
37,919
55
6,741
354
43,054
108
13,158
61
7,452
98
12,004
214
26,012
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
銘
柄
（アメリカ）
NRAM COVERED BOND LLP
MANULIFE FINANCIAL CORP
FREEPORT-MCMORAN INC
UBS AG
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC
BANK OF AMERICA CORP
JPMORGAN CHASE & CO
DUKE ENERGY CORP
JPMORGAN CHASE & CO
VERIZON COMMUNICATIONS INC
WELLS FARGO & CO
WELLS FARGO & CO
AMERICAN EXPRESS CO
ACTAVIS FUNDING SCS
ACTAVIS FUNDING SCS
MORGAN STANLEY
SVENSKA HANDELSBANKEN AB
WELLS FARGO & CO
FLORIDA POWER CORP
小
計
（カナダ）
PROVINCE OF ONTARIO
PROVINCE OF MANITOBA CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF ONTARIO CANADA
PROVINCE OF QUEBEC CANADA
小
計
（イギリス）
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
TREASURY 4.75%
UNITED KINGDOM GILT
TSY 4.75% 2038
UNITED KINGDOM GILT
UNITED KINGDOM GILT
EUROPEAN INVESTMENT BANK
DRIVER UK
WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC
EDF SA
小
計
（デンマーク）
DENMARK GOVERNMENT BOND
DENMARK - BULLET 4.5
小
計
年
利
率
償還年月日
％
5.6250
4.9000
4.5500
5.1250
3.7500
5.6500
3.6250
5.0500
1.1000
5.0120
5.3750
5.8750
4.9000
3.8000
4.7500
1.7500
5.2500
5.9000
6.4000
－
2017/06/22
2020/09/17
2024/11/14
2024/05/15
2024/09/16
2018/05/01
2024/05/13
2019/09/15
2015/10/15
2054/08/21
2043/11/02
2099/12/31
2099/12/31
2025/03/15
2045/03/15
2016/02/25
2099/12/31
2099/12/31
2038/06/15
－
5.8500
4.7500
4.5000
3.1500
4.6500
3.5000
－
2033/03/08
2020/02/11
2020/12/01
2022/06/02
2041/06/02
2022/12/01
－
5.0000
2.0000
4.7500
2.7500
4.7500
4.5000
3.2500
8.7500
0.9253
1.4240
5.5000
－
2025/03/07
2016/01/22
2030/12/07
2024/09/07
2038/12/07
2042/12/07
2044/01/22
2017/08/25
2023/01/25
2019/11/04
2041/10/17
－
7.0000
4.5000
－
2024/11/10
2039/11/15
－
－　－
56
額 面 金 額
千米ドル
150
165
156
200
200
210
120
88
470
24
85
125
80
65
170
375
200
270
42
－
千カナダドル
52
100
100
210
159
505
－
千英国ポンド
205
198
160
235
27
289
385
97
200
100
100
－
千デンマーククローネ
758
450
－
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
163
19,885
182
22,102
143
17,377
209
25,372
203
24,688
232
28,177
123
14,939
98
11,968
470
57,160
24
2,976
97
11,876
130
15,876
79
9,590
65
7,929
171
20,840
377
45,819
200
24,310
279
33,915
59
7,164
－
1,015,874
千カナダドル
74
7,048
116
11,052
116
11,058
229
21,771
207
19,644
564
53,516
－
124,091
千英国ポンド
266
47,787
200
35,954
216
38,694
256
45,859
38
6,880
407
72,948
444
79,572
115
20,666
200
35,858
99
17,886
127
22,891
－
425,001
千デンマーククローネ
1,249
21,352
838
14,323
－
35,675
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
銘
柄
（スウェーデン）
SWEDISH GOVRNMNT 3.5
小
計
（メキシコ）
MEXICANBONOS 8%
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
MEXICAN BONOS
小
計
（南アフリカ）
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND
小
計
（ポーランド）
POLAND GOVERNMENT BOND
小
計
（ユーロ・・・アイルランド）
IRELAND GOVERNMENT BOND
GERMAN POSTAL PENSIONS
（ユーロ・・・オランダ）
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
NETHERLANDS GOVERNMENT BOND
ING BANK NV
VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV
NN GROUP NV
GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV
（ユーロ・・・ベルギー）
BELGIUM GOVERNMENT BOND
BELGIUM GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・フランス）
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRENCH TREASURY NOTE BTAN
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
FRANCE GOVERNMENT BOND OAT
GNKGO 2014-SF1 A
BPCE SFH SA
BNP PARIBAS SA
BNP PARIBAS SA
年
利
率
3.5000
－
％
償還年月日
2039/03/30
－
額 面 金 額
千スウェーデンクローナ
275
－
千メキシコペソ
900
200
7,000
600
2,000
－
千南アフリカランド
4,875
705
－
千ポーランドズロチ
480
－
千ユーロ
100
300
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千スウェーデンクローナ
千円
414
5,784
－
5,784
千メキシコペソ
1,000
7,840
276
2,168
7,532
59,055
656
5,149
2,255
17,680
－
91,894
千南アフリカランド
5,009
48,793
553
5,391
－
54,184
千ポーランドズロチ
539
16,549
－
16,549
千ユーロ
114
14,586
308
39,289
8.0000
10.0000
7.7500
7.5000
8.0000
－
2020/06/11
2036/11/20
2017/12/14
2027/06/03
2023/12/07
－
8.2500
6.5000
－
2017/09/15
2041/02/28
－
4.0000
－
2023/10/25
－
2.0000
3.3750
2045/02/18
2016/01/18
2.0000
1.7500
3.5000
4.6250
4.6250
4.1250
2024/07/15
2023/07/15
2020/09/16
2099/12/31
2044/04/08
2099/12/31
150
395
629
105
100
100
173
444
637
121
114
108
22,098
56,697
81,177
15,424
14,622
13,855
4.2500
2.2500
2022/09/28
2023/06/22
270
360
351
417
44,838
53,235
4.5000
1.7500
2.2500
3.2500
1.0000
4.2500
0.2500
1.0000
1.0000
1.7500
4.0000
0.4210
1.5000
2.3750
2.8750
2041/04/25
2024/11/25
2024/05/25
2045/05/25
2019/05/25
2023/10/25
2016/11/25
2018/11/25
2017/07/25
2023/05/25
2038/10/25
2041/10/25
2018/02/28
2025/02/17
2026/03/20
480
175
320
100
400
595
400
225
502
770
31
100
200
100
255
865
196
373
155
417
794
402
233
515
862
50
100
208
101
268
110,326
25,055
47,597
19,796
53,184
101,236
51,299
29,813
65,658
109,833
6,469
12,753
26,581
12,901
34,209
－　－
57
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
銘
柄
（ユーロ・・・フランス）
CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT SA
GDF SUEZ
SOCIETE GENERALE SA
TOTAL SA
TOTAL SA
（ユーロ・・・ドイツ）
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
DEUTSCHLAND REP 3.25
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESOBLIGATION
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND
BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND
BUNDESOBLIGATION
KFW
KFW
KFW
KFW
SC GERMANY AUTO
DEUTSCHE BANK AG
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEMBERG AG
FMS WERTMANAGEMENT AOR
SAP SE
BAYER AG
（ユーロ・・・スペイン）
SPANISH GOV'T 6%
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SPAIN GOVERNMENT BOND
SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SAU
（ユーロ・・・イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
年
利
率
償還年月日
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
194
24,744
209
26,716
101
12,978
101
12,983
167
21,287
％
2.4000
3.0000
2.6250
2.6250
2.2500
2025/01/17
2099/12/31
2025/02/27
2099/12/31
2099/12/31
千ユーロ
165
200
100
100
165
1.7500
2.5000
3.2500
4.2500
1.0000
1.5000
1.5000
0.2500
4.0000
1.5000
0.2500
0.6250
1.3750
1.8750
2.5000
0.4120
2.7500
7.3750
3.6250
1.6250
0.3480
3.0000
2024/02/15
2046/08/15
2042/07/04
2039/07/04
2024/08/15
2023/02/15
2023/05/15
2019/10/11
2037/01/04
2024/05/15
2018/04/13
2018/02/12
2017/02/21
2019/03/20
2022/01/17
2023/12/11
2025/02/17
2072/04/02
2076/04/02
2017/02/22
2018/11/20
2075/07/01
625
100
150
164
250
57
5
150
75
270
670
160
305
100
100
61
75
105
80
200
75
120
712
150
246
296
268
63
5
152
126
301
679
163
313
108
116
62
77
116
84
206
75
127
90,807
19,130
31,417
37,803
34,171
8,074
709
19,441
16,146
38,470
86,564
20,836
39,997
13,761
14,902
7,906
9,864
14,849
10,702
26,325
9,602
16,244
6.0000
5.8500
5.4000
3.2500
4.4000
4.2000
2.7500
4.6250
2029/01/31
2022/01/31
2023/01/31
2016/04/30
2023/10/31
2037/01/31
2019/04/30
2016/03/21
130
439
75
770
40
211
300
200
203
588
100
797
51
300
328
208
25,911
74,977
12,819
101,554
6,527
38,310
41,866
26,595
3.5000
2.5000
4.7500
5.0000
4.7500
4.7500
2.5000
2018/12/01
2024/12/01
2044/09/01
2040/09/01
2017/05/01
2017/06/01
2019/05/01
300
511
635
25
505
7
420
334
573
1,030
40
553
7
455
42,661
73,108
131,337
5,124
70,522
981
58,059
－　－
58
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
銘
柄
年
（ユーロ・・・イタリア）
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO
AUTO ABS 2012-2 SRL
ABEST 9 A
SUNRISE SRL
INTESA SANPAOLO SPA
（ユーロ・・・フィンランド）
FINLAND GOVERNMENT BOND
（ユーロ・・・オーストリア）
REP OF AUSTRIA 4.3%
（ユーロ・・・その他）
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA
EUROPEAN UNION
SMART TRUST/AUSTRALIA
VERIZON COMMUNICATIONS INC
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS
NORDEA BANK AB
SKY PLC
SKY PLC
小
計
合
計
利
率
償還年月日
額 面 金 額
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千ユーロ
千円
239
30,493
407
51,873
399
50,954
31
4,046
97
12,416
58
7,467
100
12,742
％
5.0000
3.5000
4.5000
2.8000
0.7420
1.0120
1.1250
2039/08/01
2017/11/01
2024/03/01
2025/04/27
2028/12/10
2031/05/27
2022/03/04
千ユーロ
150
375
310
31
97
58
100
2.0000
2024/04/15
100
115
14,722
4.3000
2017/09/15
125
138
17,698
3.7500
2.3750
0.4320
3.2500
1.5000
2.7500
1.3750
2.5000
1.5000
－
－
2026/07/24
2017/09/22
2021/06/14
2026/02/17
2020/06/12
2019/02/01
2018/04/12
2026/09/15
2021/09/15
－
－
100
155
153
110
190
170
274
175
120
－
－
108
164
152
131
202
187
283
194
124
－
－
13,760
20,989
19,479
16,712
25,793
23,853
36,098
24,818
15,824
2,839,092
4,608,148
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 額面、評価額の単位未満は切捨て。
（2） 先物取引の銘柄別期末残高
銘
柄
別
当
国内 外
買
期
建
額
末
売
国
百万円
－
202
583
－
261
－
156
280
－
－
312
－
－
長期国債
US 5YR NOTE（CBT）JUN 15
US 2YR NOTE（CBT）JUN 15
US 10YR NOTE FUTURE JUN 15
US ULTRA BOND（CBT）FUTURE JUN 15
CAD 10YR BOND FUTURE JUN 15
AUST 10YR BOND FUTURE JUN 15
AUST 3YR BOND FUTURE JUN 15
LONG GILT FUTURE JUN 15
EURO-SCHATZ FUTURE JUN 15
EURO-BOBL FUTURE JUN 15
EURO-BUND FUTURE JUN 15
EURO-BUXL 30Y BND JUN 15
（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２） 評価額の単位未満は切捨て。
－　－
59
建
額
百万円
441
－
－
77
－
26
－
－
106
1,119
－
322
22
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）
◇資産状況
■投資信託財産の構成
2015年３月16日現在
項
目
公
コ
投
社
ー
資
ル ・ ロ ー
信
託
ン 等 、 そ の
財
産
総
評
当
価
期
額
債
千円
6,355,056
他
額
844,764
7,199,821
末
比
率
88.3
％
11.7
100.0
（注１） 外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、4,907,073千円、68.2％です。
（注２） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米ドル＝121.40円、１カ
ナダドル＝94.78円、１オーストラリアドル＝92.62円、１シンガポールドル＝87.23円、１英国ポンド＝179.13円、１デンマーククローネ＝
17.09円、１ノルウェークローネ＝14.80円、１スウェーデンクローナ＝13.95円、１メキシコペソ＝7.84円、１南アフリカランド＝9.74円、１
ポーランドズロチ＝30.68円、１ユーロ＝127.41円です。
（注３） 評価額の単位未満は切捨て。
■資産、負債、元本および基準価額の状況
■損益の状況
項
目
（Ａ） 資
産
コ ー ル・ロ ー ン 等
公
社
債（評価額）
未
収
入
金
未
収
利
息
前
払
費
用
差 入 委 託 証 拠 金
（Ｂ） 負
債
未
払
金
未
払
解
約
金
（Ｃ） 純 資 産 総 額（Ａ－Ｂ）
元
本
次 期 繰 越 損 益 金
（Ｄ） 受 益 権 総 口 数
１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ）
項
目
（Ａ） 配
当
等
収
益
受
取
利
息
そ の 他 収 益 金
（Ｂ） 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
（Ｃ） 先 物 取 引 等 損 益
取
引
益
取
引
損
（Ｄ） そ
の
他
費
用
（Ｅ） 当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）
（Ｆ） 前 期 繰 越 損 益 金
（Ｇ） 解 約 差 損 益 金
（Ｈ） 追 加 信 託 差 損 益 金
（Ｉ） 計 （Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ）
次 期 繰 越 損 益 金（Ｉ）
2015年３月16日現在
当
期
末
12,167,130,883円
344,240,673
6,355,056,833
5,368,483,796
51,970,393
3,234,901
44,144,287
5,013,061,531
5,003,518,129
9,543,402
7,154,069,352
4,837,574,602
2,316,494,750
4,837,574,602口
14,789円
＜注記事項＞
期首元本額
期中追加設定元本額
期中一部解約元本額
4,982,532,994円
264,136,990円
409,095,382円
期末における元本の内訳
ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジあり）
ブラックロック・ワールド債券ファンド（為替ヘッジあり）
ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド
ブラックロック世界バランス・ファンド
ＢＲワールド・ボンド・ファンド（為替ヘッジあり）
290,613,115円
147,829,534円
219,647,583円
321,892,575円
3,857,591,795円
合計
4,837,574,602円
自2014年３月18日　至2015年３月16日
当
期
152,291,829円
150,841,138
1,450,691
366,664,539
706,448,541
△  339,784,002
9,191,015
104,682,588
△    95,491,573
△ 1,623,368
526,524,015
1,851,781,421
△ 171,499,406
109,688,720
2,316,494,750
2,316,494,750
（注１） 損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、
期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加
代金と元本の差額をいいます。
（注３） 損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金
と元本の差額をいいます。
－　－
60
親投資信託　2015年３月16日
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
◇お知らせ
ブラックロック・ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）
１．一般社団法人投資信託協会規則の改正に伴い、投資信託約款にデリバティブ取引等の管理方法に関する文言
を追加しました。
（変更日　平成26年12月１日）
２．運用報告書を交付しない旨を投資信託約款に追加しました。
（変更日　平成26年12月１日）
－　－
61
＜参考情報＞
ブラックロック・グローバル・ファンズ
ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンドの運用状況について
（計算期間：2013年９月１日〜2014年８月31日）
ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・
ファンドはブラックロック・グローバル・バランス・ファンドが投資対象とする外国投資証券で、決算は年１回
（原則として８月末日）です。
よって入手可能な直前の計算期間（決算）である2014年８月31日現在の内容をご報告申し上げます。
投資対象ファンドの概要は以下の通りです。
ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
商
品
投
お
投
資
資
設
存
よ
分
類
ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（円建て）
目
的
び
度
トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは純資産の70％以上を日本の中小
型の株式（日本において重要な事業展開を行っていると考えられる日本以外の企業の株式を含
みます）に投資します。取得時において日本の株式市場の時価総額下位30％を構成する株式を中
小型の株式とみなします。
日
1987年５月13日
間
無期限
態
定
続
期
主な投資制限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とし
ます。
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性
のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管
ございません。
（注）
理
報
酬
そ の 他 費 用
保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決
年１回（原則として８月末日）に決算を行います。
算
日
収益分配方針
分配を行いません。
申 込 手 数 料
ございません。
管
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
理
会
社
投資顧問会社
保
管
会
社
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
（副投資顧問会社　ブラックロック・ジャパン株式会社）
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド
（注） 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
－　－
62
損益および純資産変動計算書　2013年９月１日から2014年８月31日までの期間
ジャパン・スモール・アンド・ミッド・
キャップ・オポチュニティズ・ファンド
日本円
期首純資産
56,980,015,582
収益
配当金、源泉徴収税控除後
有価証券貸付
収益合計
費用
銀行利息
管理事務代行報酬
保管および預託報酬
販売報酬
税金
投資運用報酬
費用合計
純損失
以下に係る実現純評価益／（損）
：
投資有価証券
先渡為替予約
その他の取引に係る外国通貨
当期実現純評価益
913,466,317
61,440,123
974,906,440
6,501
161,006,223
12,130,104
18,592,426
34,607,001
895,706,836
1,122,049,091
（
147,142,651）
3,888,479,710
141,468,217
（        75,303,926）
3,954,644,001
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券
先渡為替予約
その他の取引に係る外国通貨
当期未実現評価益／（損）の純変動
運用成績による純資産の増加
資本の変動
投資証券発行による正味受取額
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の増加／（減少）
配当金宣言額
期末純資産
7,384,665,580
13,794,875
3,193,574
7,401,654,029
11,209,155,379
101,923,382,868
（  82,721,435,767）
19,201,947,101
（        11,966,697）
87,379,151,365
－　－
63
ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド
投資有価証券明細表　2014年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（日本円）
（％）
普通株式
510,000
489,900
3,955,000
326,700
120,700
346,500
266,400
443,500
167,300
355,700
330,700
119,900
724,000
318,100
199,800
107,500
603,200
476,100
1,032,000
210,600
177,200
27,400
2,760,000
2,300,000
203,100
10,948
436,500
761,000
400,000
295,900
日本
Ajinomoto Co Inc*
AOKI Holdings Inc
Aozora Bank Ltd*
Asahi Diamond Industrial Co Ltd*
Asahi Intecc Co Ltd
Asics Corp
Azbil Corp
Bandai Namco Holdings Inc
Benesse Holdings Inc
Broadleaf Co Ltd
Credit Saison Co Ltd
CYBERDYNE Inc*
Daicel Corp
Dai-ichi Life Insurance Co Ltd/The
Daiichikosho Co Ltd
Daito Trust Construction Co Ltd
Digital Garage Inc*
Eagle Industry Co Ltd
Ebara Corp*
Electric Power Development Co Ltd
Enplas Corp*
Fields Corp
Fukuoka Financial Group Inc
Furukawa Co Ltd
Glory Ltd*
GLP J (Reit)
GMO internet Inc*
H2O Retailing Corp
Hanwa Co Ltd
Hino Motors Ltd
296,500
290,200
2,664,900
HIS Co Ltd
Hitachi Construction Machinery Co Ltd*
Hitachi Zosen Corp*
－　－
64
862,665,000
609,435,600
1,404,025,000
476,982,000
586,602,000
738,391,500
701,697,600
1,288,811,000
616,500,500
624,964,900
683,556,900
437,035,500
835,496,000
474,128,050
606,393,000
1,382,987,500
1,102,046,400
1,022,186,700
605,784,000
718,146,000
1,040,164,000
43,072,800
1,391,040,000
552,000,000
638,749,500
1,363,026,000
428,643,000
1,297,505,000
164,000,000
0.99
0.70
1.61
0.55
0.67
0.85
0.80
1.48
0.71
0.72
0.78
0.50
0.96
0.54
0.69
1.58
1.26
1.17
0.69
0.82
1.19
0.05
1.59
0.63
0.73
1.56
0.49
1.49
0.19
436,452,500
920,632,500
593,168,800
1,359,099,000
0.50
1.05
0.68
1.56
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（日本円）
（％）
276,300
146,700
日本（続き）
IBJ Leasing Co Ltd
Idemitsu Kosan Co Ltd
26,915
306,100
325,700
4,116,000
1,469,000
601,800
1,780,000
1,027,700
1,044,000
317,400
164,700
488,000
880,400
555,100
550,600
1,982,400
1,936,000
774,000
70,600
306,800
456,200
Invincible Investment Corp (Reit)
Itochu Techno-Solutions Corp*
Kadokawa Corp*
Kawasaki Kisen Kaisha Ltd
Keikyu Corp*
Konami Corp*
Kureha Corp*
Leopalace21 Corp
Maeda Corp*
Maruwa Co Ltd/Aichi
Matsumotokiyoshi Holdings Co Ltd*
MEC Co Ltd/Japan
Mitsubishi Chemical Holdings Corp*
Mitsubishi Motors Corp
Mitsumi Electric Co Ltd
Monex Group Inc*
NEC Corp
Nichias Corp
Nidec Corp
Nifco Inc/Japan*
Nihon Nohyaku Co Ltd
617,900
591,000
1,005,000
2,125,000
291,000
460,000
550,700
2,574,000
180,800
71,900
946,000
446,800
1,095,900
216,800
Nikkiso Co Ltd
Nippo Corp
Nippon Concrete Industries Co Ltd
Nippon Express Co Ltd*
Nippon Shinyaku Co Ltd*
Nippon Shokubai Co Ltd
Nippon Television Holdings Inc
Nishimatsu Construction Co Ltd*
Nissin Foods Holdings Co Ltd*
Nitori Holdings Co Ltd
NOF Corp
NS Solutions Corp
NTT Urban Development Corp*
OSAKA Titanium Technologies Co Ltd*
－　－
65
705,393,900
0.81
334,769,400
772,191,350
1,415,712,500
879,715,700
1,029,000,000
1,344,135,000
1,449,736,200
913,140,000
614,564,600
990,756,000
1,087,095,000
541,039,500
616,832,000
456,839,560
656,683,300
469,111,200
648,244,800
716,320,000
537,156,000
468,289,800
1,078,402,000
0.38
0.88
1.62
1.01
1.18
1.54
1.66
1.05
0.70
1.13
1.24
0.62
0.71
0.52
0.75
0.54
0.74
0.82
0.61
0.54
1.23
497,714,200
762,488,600
1,208,004,000
707,520,000
1,011,500,000
961,755,000
580,520,000
880,569,300
1,428,570,000
1,077,568,000
448,656,000
673,552,000
1,371,676,000
1,306,312,800
548,504,000
0.57
0.87
1.38
0.81
1.16
1.10
0.66
1.01
1.63
1.23
0.51
0.77
1.57
1.50
0.63
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（日本円）
（％）
559,300
211,700
992,000
185,500
1,425,000
273,500
2,228,000
6,399,000
324,400
252,600
281,600
505,100
754,000
644,000
1,434,000
1,502,300
5,461,000
1,748,000
2,267,300
382,400
186,400
日本（続き）
Pacific Metals Co Ltd*
Resona Holdings Inc
Resorttrust Inc*
Rohm Co Ltd
Sanken Electric Co Ltd*
Sanrio Co Ltd*
Sanwa Holdings Corp
Sato Holdings Corp
Seiko Holdings Corp
Shinsei Bank Ltd
Sohgo Security Services Co Ltd*
Square Enix Holdings Co Ltd*
Stanley Electric Co Ltd*
Sumitomo Forestry Co Ltd
Suruga Bank Ltd*
Tadano Ltd
Takashimaya Co Ltd*
Tatsuta Electric Wire and Cable Co Ltd*
Teijin Ltd*
Toho Zinc Co Ltd
Tokyu Fudosan Holdings Corp
Totetsu Kogyo Co Ltd
Toyo Tanso Co Ltd
2,858,000
438,600
241,600
135,700
1,102,000
395,000
737,600
276,500
UACJ Corp*
Unipres Corp*
United Arrows Ltd*
V-Cube Inc
Wacom Co Ltd/Japan*
Wakita & Co Ltd
Yamaha Motor Co Ltd*
Zenkoku Hosho Co Ltd
1,119,000
1,545,800
普通株式合計
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計
投資有価証券合計
その他の純資産
純資産合計（日本円）
－　－
66
491,241,000
0.56
872,140,360
1,276,881,900
1,405,688,000
858,080,000
551,120,500
1,084,425,000
820,500,000
1,011,512,000
1,401,381,000
839,547,200
603,714,000
693,580,800
586,926,200
1,489,904,000
1,204,280,000
1,274,826,000
817,251,200
1,392,555,000
772,616,000
1,809,305,400
985,827,200
1.00
1.46
1.61
0.98
0.63
1.24
0.94
1.16
1.60
0.96
0.69
0.79
0.67
1.71
1.38
1.46
0.94
1.59
0.88
2.07
1.13
428,160,800
1,260,378,000
901,323,000
920,496,000
487,163,000
515,736,000
476,370,000
1,419,880,000
770,329,000
0.49
1.44
1.03
1.05
0.56
0.59
0.55
1.63
0.88
86,618,564,520
86,618,564,520
99.13
99.13
86,618,564,520
99.13
86,618,564,520
760,586,845
99.13
0.87
87,379,151,365
100.00
未決済先渡為替予約　2014年８月31日現在
買予約
ユーロ・ヘッジクラス受益証券
EUR 130,452,026
JPY 238,423,615
売予約
受渡日
JPY 17,847,051,686
12/9/2014
EUR 1,743,688
12/9/2014
未実現純評価益
米ドル・ヘッジクラス受益証券
JPY 264,138,158
未実現評価益／（損）
（日本円）
25,992,602
（    476,504）
25,516,098
USD 2,549,921
USD 34,323,126
JPY 3,508,696,929
未実現純評価益
未実現純評価益合計
（日本円建の基礎となるエクスポージャー－21,945,635,733円）
－　－
67
12/9/2014
12/9/2014
（    994,905）
60,120,204
59,125,299
84,641,397
＜参考情報＞
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・エクイティ・ファンドの運用状況について
（計算期間：2013年９月１日〜2014年８月31日）
ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・エクイティ・ファンドはブラックロック・グローバル・バ
ランス・ファンドが投資対象とする外国投資証券で、決算は年１回（原則として８月末日）です。
よって入手可能な直前の計算期間（決算）である2014年８月31日現在の内容をご報告申し上げます。
投資対象ファンドの概要は以下の通りです。
ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・エクイティ・ファンド
商
品
分
類
ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
投資目的および
投 資 態 度
トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは純資産の70％以上を世界各国の
株式に投資します。ファンドの純資産の51％以上を先進国の株式（先進国において重要な事業展
開を行っていると考えられる先進国以外の企業の株式を含みます）に投資します。
設
日
1986年11月24日
間
無期限
存
定
続
期
主な投資制限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とし
ます。
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性
のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管
ございません。
（注）
理
報
酬
そ の 他 費 用
保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決
年１回（原則として８月末日）に決算を行います。
算
日
収益分配方針
分配を行いません。
申 込 手 数 料
ございません。
管
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
理
会
社
投資顧問会社
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
保
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド
管
会
社
（注） 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
－　－
68
損益および純資産変動計算書　2013年９月１日から2014年８月31日までの期間
グローバル・エクイティ・ファンド
米ドル
期首純資産
収益
集団投資スキームによる収益
配当金、源泉徴収税控除後
有価証券貸付
収益合計
費用
銀行利息
管理事務代行報酬
保管および預託報酬
販売報酬
税金
投資運用報酬
費用合計
純損失
以下に係る実現純評価益／（損）
：
投資有価証券
先渡為替予約
その他の取引に係る外国通貨
当期実現純評価益
263,139,219
2,849
4,516,444
44,078
4,563,371
1,753
706,031
48,601
104,491
142,145
4,144,493
5,147,514
（
584,143）
46,520,925
352,618
304,476
47,178,019
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券
先渡為替予約
その他の取引に係る外国通貨
当期未実現評価益／（損）の純変動
運用成績による純資産の増加
資本の変動
投資証券発行による正味受取額
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の増加／（減少）
配当金宣言額
期末純資産
（  14,217,115）
（      349,988）
15,531
（ 14,551,572）
32,042,304
69,127,277
（  98,568,455）
（ 29,441,178）
（          3,209）
265,737,136
－　－
69
グローバル・エクイティ・ファンド
投資有価証券明細表　2014年８月31日現在
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（米ドル）
（％）
普通／優先株式
アルゼンチン
1,002,000
0.38
30,000
YPF SA ADR
36,800
ベルギー
Anheuser-Busch InBev NV
4,078,345
1.53
10,800
バミューダ
Credicorp Ltd
1,657,800
0.62
ブラジル
BRF SA
3,154,377
1.19
2,484,531
1,892,653
4,377,184
0.94
0.71
1.65
2,372,070
1,112,021
3,484,091
0.89
0.42
1.31
3,109,321
1.17
2,382,241
0.90
2,707,353
2,780,193
2,637,237
1,977,371
10,102,154
1.02
1.05
0.99
0.74
3.80
2,944,237
2,534,321
1,261,908
6,740,466
1.11
0.95
0.48
2.54
118,900
69,400
46,100
11,100
1,103,800
カナダ
MEG Energy Corp
Suncor Energy Inc
ケイマン諸島
Baidu Inc ADR
Lekoil Ltd
28,300
キュラソー島
Schlumberger Ltd
52,074
デンマーク
Novo Nordisk A/S 'B'
39,991
33,000
51,900
7,400
フランス
BNP Paribas SA
Schneider Electric SE
Societe Generale SA
Unibail-Rodamco SE (Reit)
36,000
24,200
167,200
ドイツ
Daimler AG
Henkel AG & Co KGaA (Pref)
Telefonica Deutschland Holding AG
－　－
70
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（米ドル）
（％）
ギリシア
2,097,550
0.79
2,401,100
Alpha Bank AE
642,200
香港
AIA Group Ltd
158,400
341,000
インド
HDFC Bank Ltd
ITC Ltd
12,384
55,090
36,200
1,244,500
60,700
59,800
328,407
300
33,600
106,000
94,200
1,273,000
37,700
285,000
161,200
126,500
14,000
209,822
14,200
3,505,104
1.32
2,355,090
1,996,660
4,351,750
0.89
0.75
1.64
2,798,660
2,461,972
3,141,798
2,079,231
10,481,661
1.05
0.93
1.18
0.78
3.94
1,652,371
938,429
2,550,848
5,141,648
0.62
0.35
0.96
1.93
1,661,778
1,877,347
2,448,035
2,169,630
2,681,031
2,721,317
2,439,294
2,984,180
18,982,612
0.62
0.71
0.92
0.82
1.01
1.02
0.92
1.12
7.14
1,671,065
0.63
パナマ
Copa Holdings SA 'A'
1,711,500
0.64
ロシア連邦
Sberbank of Russia ADR
1,699,978
0.64
南アフリカ
Naspers Ltd
1,817,355
0.68
アイルランド
Actavis plc
Alkermes Plc
Covidien Plc
Green REIT plc (Reit)
イタリア
Banca Generali SpA
Moncler SpA
UniCredit SpA
日本
Kenedix Office Investment Corp (Reit)
Makita Corp*
Mitsubishi Estate Co Ltd
Nabtesco Corp*
Shinsei Bank Ltd
SoftBank Corp
Tokyo Tatemono Co Ltd
Yamaha Motor Co Ltd*
メキシコ
Cemex SAB de CV ADR
－　－
71
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（米ドル）
（％）
韓国
1,365,274
0.52
33,600
Hyundai Development Co-Engineering & Construction
2,000
NAVER Corp
1,514,867
0.57
1,869,702
0.70
5,676
POSCO
4,749,843
1.79
スペイン
1,526,340
0.57
271,800
Sacyr SA
195,600
80,500
スウェーデン
Nordea Bank AB
Svenska Cellulosa AB SCA 'B'
26,813
34,000
9,412
106,200
スイス
Cie Financiere Richemont SA
Novartis AG
Roche Holding AG-Genusschein
UBS AG
46,988
233,600
190,900
62,815
32,937
49,300
英国
AstraZeneca Plc
Crest Nicholson Holdings plc
Foxtons Group Plc
Imperial Tobacco Group Plc
Royal Dutch Shell Plc 'A'
Royal Dutch Shell Plc ADR
46,400
23,300
16,600
6,000
58,200
71,900
76,100
29,900
5,284
50,200
35,060
4,400
28,800
38,100
62,100
33,800
16,100
米国
AbbVie Inc
Adobe Systems Inc
Allergan Inc/United States
Alliance Data Systems Corp
American Airlines Group Inc
Apple Inc
Aramark
Autodesk Inc
AutoZone Inc
BankUnited Inc
Best Buy Co Inc
Biogen Idec Inc
BioMarin Pharmaceutical Inc
Bristol-Myers Squibb Co
Cabot Oil & Gas Corp
CBS Corp 'B'
Celgene Corp
－　－
72
2,559,835
1,944,943
4,504,778
0.97
0.73
1.70
2,551,254
3,051,242
2,744,231
1,903,808
10,250,535
0.96
1.15
1.03
0.72
3.86
3,554,827
1,382,984
801,895
2,722,984
1,331,662
3,985,412
13,779,764
1.34
0.52
0.30
1.03
0.50
1.50
5.19
2,579,840
1,669,445
2,690,030
1,587,240
2,243,028
7,371,907
1,976,317
1,614,002
2,845,170
1,566,742
1,126,828
1,497,320
2,027,808
1,919,097
2,059,857
2,004,340
1,521,450
0.97
0.63
1.01
0.60
0.84
2.77
0.74
0.61
1.07
0.59
0.42
0.56
0.76
0.72
0.78
0.75
0.57
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）
評価額
純資産比率
保有高
銘柄
（米ドル）
（％）
米国（続き）
2,182,700
0.82
36,500
Charles River Laboratories International Inc
84,649
Citigroup Inc
4,370,428
1.65
16,600
Concho Resources Inc
2,327,984
0.88
2,179,383
0.82
45,300
Crown Holdings Inc
22,430
Cummins Inc
3,233,060
1.22
70,917
Danaher Corp
5,396,784
2.03
2,263,514
0.85
27,400
Eastman Chemical Co
40,800
Enterprise Products Partners LP (Unit)
1,656,480
0.62
19,000
EOG Resources Inc
2,068,530
0.78
1,849,074
0.70
24,900
Facebook Inc 'A'
37,600
FireEye Inc
1,150,560
0.43
1,715,893
0.65
22,700
Flowserve Corp
12,722
Google Inc
7,241,235
2.73
15,700
Hain Celestial Group Inc/The*
1,562,464
0.59
3,482,925
1.31
94,286
Hartford Financial Services Group Inc/The
34,578
Home Depot Inc/The
3,213,333
1.21
3,804,642
1.43
64,062
JPMorgan Chase & Co
39,100
Kinder Morgan Inc/DE
1,562,045
0.59
22,000
Las Vegas Sands Corp
1,470,040
0.55
3,021,945
1.14
43,809
Marriott International Inc/DE 'A'
39,100
Merck & Co Inc
2,346,391
0.88
3,034,523
1.14
67,359
Microsoft Corp
74,700
Mondelez International Inc 'A'
2,700,405
1.02
89,677
Newell Rubbermaid Inc
2,989,831
1.13
1,244,760
0.47
46,000
Nimble Storage Inc*
25,100
Oasis Petroleum Inc*
1,230,151
0.46
2,638,974
0.99
89,700
Pfizer Inc
13,100
Ralph Lauren Corp 'A'
2,203,158
0.83
22,400
Red Hat Inc
1,353,632
0.51
22,100
Roper Industries Inc
3,322,072
1.25
22,200
St Jude Medical Inc
1,446,996
0.55
34,100
SunPower Corp 'A'
1,298,187
0.49
38,200
Time Warner Cable Inc
5,604,322
2.11
40,188
Time Warner Inc
3,091,663
1.16
28,128
Union Pacific Corp
2,950,065
1.11
16,000
United Rentals Inc
1,887,360
0.71
112,100
WisdomTree Investments Inc
1,280,182
0.48
1,134,360
0.43
13,700
Yelp Inc 'A'
135,810,472
51.11
普通／優先株式合計
262,169,934
98.66
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計
262,169,934
98.66
投資有価証券合計
262,169,934
98.66
3,567,202
1.34
その他の純資産
純資産合計（米ドル）
265,737,136
100.00
－　－
73
未決済先渡為替予約　2014年８月31日現在
買予約
SGD 1,758,000
AUD 3,975,000
CHF 2,854,876
EUR 3,073,000
GBP 2,896,000
HKD 50,235,000
JPY 432,803,000
NOK 6,992,000
USD 4,909,205
USD 6,754,232
USD 1,331,213
USD 4,258,845
USD 1,793,757
未実現純評価益
売予約
受渡日
未実現評価益／（損）
（米ドル）
USD 1,414,607
USD 3,698,046
21/10/2014
22/10/2014
（    6,213）
（          4）
USD 3,144,795
USD 4,114,638
USD 4,904,477
USD 6,481,182
USD 4,269,727
USD 1,128,765
CHF 4,409,000
EUR 4,993,000
HKD 10,317,000
JPY 432,803,000
SEK 12,259,000
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
22/10/2014
（  24,610）
（  64,394）
（103,860）
926
（105,962）
688
90,468
173,409
（        48）
95,081
30,965
86,446
シンガポール・ドル・ヘッジクラス受益証券
SGD 1,047,038
USD 837,709
未実現純評価益
未実現純評価益合計
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－48,356,075米ドル）
－　－
74
12/  9/2014
1,123
1,123
87,569

ビッグデータ、ロボット…… 新技術による「認知症」解決を

Rt®-Silica BOND

1．輸出取引 - 経済法令GROUP

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