地方銀行の預金・貸出金・有価証券動向

NFI リサーチ･レビュー
2012 年 10 月
*** レポート ***
地方銀行の預金・貸出金・有価証券動向
資産運用研究所
-------------------------------------------- 要
約
山本直紀
--------------------------------------------
国内銀行を取り巻く環境は、預金の伸びに対し貸出が伸び悩む状況が続いており、相対
的に有価証券運用の重要性が増していると指摘されて久しい。そこで本調査では、前年（山
本[2011]）に引き続き、地方銀行協会に加入している 64 行（以下、地方銀行）の預金・貸
出・有価証券の状況を日銀公表データおよび各行のディスクローズ資料から概観した。そ
の結果、預金と貸出金の差額である預貸ギャップが拡大（61.0 兆円→66.7 兆円）している
こと、預金に対する貸出金の比率である預貸率が低下（72.1％→70.8％）していることな
どから、相対的に有価証券運用の重要性が高まっていることが確認できた。有価証券の運
用状況については、前回調査時と比較し、さらなる債券保有比率の上昇（全国 64 行平均
91.12％→92.19％）と平均残存年数の短期化（同 4.98 年→4.78 年）が確認できた。また、
平均残存年数については、メガバンク 4 行の 2.91 年に対し、地方銀行平均では 4.78 年と
なっており、前回調査時と同様に、メガバンクに比べ地方銀行の保有債券の残存年数が長
いという傾向に変化がない事が確認できた。
目
次
1. はじめに
2. 地方銀行の預貸ギャップと預貸率の推移
3. 地方銀行の預金残高と残存期間構成の推移
4. 地方銀行の貸出金残高と残存期間構成の推移
5. 地方銀行の保有有価証券運用の推移
6. おわりに
2012/10/09
日興フィナンシャル･インテリジェンス
本レポートは、信頼性の高いデータから作成されておりますが、当社はその正確性・確実性に関し、いかなる保証をするもので
はございません。本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではございません。証券投資に関する最
終判断は、投資家ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本レポートの転用および販売は固く禁じられております。本
レポートの著作権は、当社に帰属いたします。
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2012 年 10 月
1．はじめに
近年の国内銀行を取り巻く環境として、預貸率が伸び悩み、収益確保のために有価証
券運用の重要性が増していると言われている。前回の調査（山本[2011]）では、各行は
保有債券の残存期間構成を短期化する傾向にあることが分かった。国内金利の上昇に伴
う価格の下落の影響が大きい長期債券を圧縮する動きであると考えられる。
また、前回の調査では、有価証券の残存期間のみに着目したが、今回の調査では、全
国地方銀行協会に加入している銀行（以下「地方銀行」
、全 64 行）の最新のディスク
ローズ資料（2012 年 3 月期）を基に、有価証券だけではなく貸出・預金も含めた直近
の残存期間構成の変化について検証を行った。なお、残存期間構成については比較のた
め、メガバンクグループ４行（みずほ、みずほコーポレート、三菱東京 UFJ、三井住
友、以下「メガバンク」
）についてもディスクローズ資料を基に集計を行った。
2．地方銀行の預貸ギャップと預貸率の推移
まずは銀行業務の本業である貸出の状況を確認したい。図表 1 は、日銀公表データ
から当社が算出した、過去の地方銀行および都市銀行の年度末残高ベースでの預貸
ギャップ1と預貸率2の推移である。預金と貸出金の差額である預貸ギャップは年々増加
傾向にあり、2011 年度末においては地方銀行、都市銀行とも過去最高額となっている。
一方、預金に対する貸出金の比率である預貸率は、1990 年代後半から都市銀行におい
て急激な低下を見せ始め、地方銀行も緩やかではあるが低下傾向にあることがわかる。
近年は都市銀行・地方銀行ともほぼ横ばいで推移していたが、2009 年度以降再び低下
傾向となり、直近の 2011 年度末では預貸ギャップ同様過去最低の水準となっている。
1
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預貸ギャップ＝預金＋譲渡性預金－貸出金
預貸率＝貸出金／（預金+譲渡性預金）
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図表 1
地方銀行
預貸ギャップと預貸率の推移（年度末残高ベース）
150
100%
90%
114兆円80%
70.8%
90
61.2%
67兆円
70%
60%
50%
40%
60
預貸率（％）
預貸ギャップ（兆円）
120
30%
20%
30
0
1982年度
1983年度
1984年度
1985年度
1986年度
1987年度
1988年度
1989年度
1990年度
1991年度
1992年度
1993年度
1994年度
1995年度
1996年度
1997年度
1998年度
1999年度
2000年度
2001年度
2002年度
2003年度
2004年度
2005年度
2006年度
2007年度
2008年度
2009年度
2010年度
2011年度
10%
預貸ギャップ（地方銀行）
【参考】預貸ギャップ（都市銀行）
預貸率（地方銀行）
【参考】預貸率（都市銀行）
0%
（出所：日銀公表データより NFI 作成）
3．地方銀行の預金残高と残存期間構成の推移
図表 2 は、2010 年度と 2011 年度の地方銀行の預金残高と残存期間別残高を、管轄
財務局毎の地域に分けて集計したものである。預金残高はほとんどの地域で増加傾向に
あることがわかる。「中国」地域のみがやや減少に転じているが、これは山口銀行（中
国財務局管轄）から 2011 年 10 月 3 日に独立開業した北九州銀行（福岡財務支局管轄）
の影響であると考えられる。参考値として、北九州銀行がそのまま「中国」に残ってい
たと仮定して集計してみると、
「中国」
「福岡」とも預金の前年度増加比は 2％台と全国
平均並みの数値となっている。
集計期間において東日本大震災が発生（2011 年 3 月 11 日）しており、被災地が集
中している「東北」地域では、2011 年度は復興資金の流入によるものと考えられる預
金の増加が著しい。なお、復興資金という性質上、
「東北」地域の預金増は流動性預金
に集中している。
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図表 2
地方銀行
預金残高と残存期間別残高の推移
（単位：億円）
定期性預金
流動性預金
北海道
2010年度
(1)
2011年度
東北
2010年度
(10)
2011年度
関東甲信越
2010年度
(13)
2011年度
北陸
2010年度
(4)
2011年度
東海
2010年度
(7)
2011年度
近畿
2010年度
(7)
2011年度
中国
2010年度
(5)
2011年度
（参考）
北九州銀行含む
四国
2010年度
(4)
2011年度
福岡
2010年度
(7)
2011年度
（参考）
北九州銀行除く
九州
2010年度
(4)
2011年度
沖縄
2010年度
(2)
2011年度
全国
2010年度
(64)
2011年度
～参考～
2010年度
メガバンク
（4）
2011年度
23,370
57.79%
24,376
58.77%
114,054
54.32%
140,521
59.03%
360,322
59.80%
380,375
61.21%
53,717
51.19%
56,995
53.08%
129,274
52.16%
132,212
51.51%
123,015
48.07%
126,905
48.89%
106,578
54.52%
108,119
55.48%
111,120
55.21%
60,358
48.95%
63,446
50.21%
116,271
57.88%
125,246
59.11%
122,245
59.48%
62,673
59.04%
64,889
59.63%
14,745
48.84%
16,591
50.17%
1,164,377
54.98%
1,239,676
56.36%
1,672,006
64.91%
1,682,853
64.75%
1年以上
2年未満
対前年度
2年以上
3年未満
預金合計
3ヶ月未満
3ヶ月以上
6ヶ月未満
6ヶ月以上
1年未満
3,372
8.34%
3,077
7.42%
21,544
10.26%
22,825
9.59%
58,419
9.70%
60,071
9.67%
10,322
9.84%
10,124
9.43%
29,961
12.09%
31,698
12.35%
33,148
12.95%
31,799
12.25%
19,721
10.09%
19,386
9.95%
19,879
9.88%
15,674
12.71%
15,771
12.48%
17,321
8.62%
19,037
8.98%
18,544
9.02%
11,445
10.78%
12,251
11.26%
3,387
11.22%
5,079
15.36%
224,314
10.59%
231,117
10.51%
376,183
14.60%
387,116
14.89%
2,285
5.65%
2,266
5.46%
21,484
10.23%
20,877
8.77%
48,521
8.05%
48,813
7.85%
11,144
10.62%
11,068
10.31%
23,652
9.54%
23,203
9.04%
26,387
10.31%
26,806
10.33%
15,478
7.92%
15,331
7.87%
15,801
7.85%
12,104
9.82%
12,035
9.52%
17,676
8.80%
18,012
8.50%
17,542
8.54%
9,174
8.64%
9,434
8.67%
3,250
10.77%
3,712
11.22%
191,154
9.03%
191,557
8.71%
174,532
6.78%
180,388
6.94%
4,758
2,488 2,875 1,291
40,438
11.77%
6.15% 7.11% 3.19% 100.00%
5,029
3,131 1,474 2,123
41,476
12.13%
7.55% 3.55% 5.12% 100.00%
36,796
7,511 6,226 2,352 209,967
17.52%
3.58% 2.97% 1.12% 100.00%
37,285
7,424 6,693 2,417 238,042
15.66%
3.12% 2.81% 1.02% 100.00%
81,872 28,257 19,252 5,910 602,553
13.59%
4.69% 3.20% 0.98% 100.00%
82,063 22,664 19,937 7,513 621,435
13.21%
3.65% 3.21% 1.21% 100.00%
17,787
7,208 3,102 1,663 104,943
16.95%
6.87% 2.96% 1.59% 100.00%
18,138
4,182 4,355 2,505 107,367
16.89%
3.90% 4.06% 2.33% 100.00%
37,933 12,112 11,348 3,554 247,834
15.31%
4.89% 4.58% 1.43% 100.00%
41,142 12,201 11,077 5,120 256,654
16.03%
4.75% 4.32% 1.99% 100.00%
45,550 13,816 10,596 3,420 255,930
17.80%
5.40% 4.14% 1.34% 100.00%
47,210 12,509 11,296 3,034 259,560
18.19%
4.82% 4.35% 1.17% 100.00%
31,276
9,712 9,600 3,120 195,484
16.00%
4.97% 4.91% 1.60% 100.00%
27,217 11,227 10,662 2,941 194,883
13.97%
5.76% 5.47% 1.51% 100.00%
28,186 11,754 11,532 2,988 201,260
14.00%
5.84% 5.73% 1.48% 100.00%
20,723
7,560 5,879 1,012 123,310
16.81%
6.13% 4.77% 0.82% 100.00%
20,867
6,532 5,828 1,888 126,366
16.51%
5.17% 4.61% 1.49% 100.00%
32,598
9,351 5,918 1,758 200,892
16.23%
4.65% 2.95% 0.87% 100.00%
33,115
8,976 5,638 1,873 211,896
15.63%
4.24% 2.66% 0.88% 100.00%
32,146
8,449 4,768 1,826 205,519
15.64%
4.11% 2.32% 0.89% 100.00%
15,702
3,472 2,525 1,159 106,150
14.79%
3.27% 2.38% 1.09% 100.00%
15,807
2,866 2,681
896 108,825
14.53%
2.63% 2.46% 0.82% 100.00%
5,796
1,977
567
469
30,191
19.20%
6.55% 1.88% 1.55% 100.00%
5,512
845
712
617
33,068
16.67%
2.55% 2.15% 1.87% 100.00%
330,789 103,464 77,888 25,707 2,117,693
15.62%
4.89% 3.68% 1.21% 100.00%
333,386 92,557 80,352 30,927 2,199,571
15.16%
4.21% 3.65% 1.41% 100.00%
217,442 65,947 44,045 25,850 2,576,005
8.44%
2.56% 1.71% 1.00% 100.00%
211,614 58,261 50,634 28,214 2,599,080
8.14%
2.24% 1.95% 1.09% 100.00%
3年以上
上段：増加額
下段：変化率
1,038
2.57%
28,075
13.37%
18,882
3.13%
2,424
2.31%
8,820
3.56%
3,629
1.42%
-601
-0.31%
5,776
2.95%
3,056
2.48%
11,004
5.48%
4,627
2.30%
2,675
2.52%
2,876
9.53%
81,878
3.87%
23,075
0.90%
（注）対象地域のカッコ内の数値は集計対象行数
（出所：各行ディスクローズ資料より NFI 作成）
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以上のような特殊要因の考えられる「東北」
「中国」
「福岡」を除くと、対前年度で預
金の増加率は全国的にほぼ同じ水準（2～3％台）となっている。
一方で、メガバンクの預金はほぼ横ばいとなっており、地方銀行に対する預金の流入
傾向が確認できる。
4．地方銀行の貸出金残高と残存期間構成の推移
図表 3 は、貸出金残高および残存期間別構成の推移である。
「中国」地域だけがマイ
ナスの増加額となっているが、これは預金同様、山口銀行（中国財務局管轄）から独立
開業した北九州銀行（福岡財務支局管轄）の影響であると考えられる。
貸出金の残高も預金同様、総じて増加傾向にある。ただし、貸出金の増加率が預金の
増加率を上回っている地域は「福岡」のみであり、その「福岡」の貸出金増加も、北九
州銀行が山口銀行から引き継いだ預金総額よりも貸し出しが上回る“オーバーローン”
（貸出超過）状態で発足した影響と考えられる。
また、東日本大震災の復興資金の流入によるものと見られる預金量の大幅な増加が
あった「東北」については、対前年度で見た貸出金の増加率は 5％超と大幅に増加して
いるが、預金の増加率 13％超には及ばず、復興資金とみられる、長期の滞留が見込め
ない預金増に対しては「現金」
「コールローン」で運用していることが見て取れる。
上記のような特殊要因が考えられる地域はあるが、地方銀行全体としては、昨年度１
年間で獲得した預金のうち約半分を貸出金で運用し、残りの半分を後述する有価証券運
用で補っているという現状が確認でき、地方銀行において有価証券運用の重要度が増し
ていることがわかる。
一方、メガバンクでは預金の増加額に対し貸出の増加額が上回っており、対照的な結
果となっている。
なお、貸出金の残存期間構成については、北海道を除き全般的に大きな変化は見受け
られない。
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図表 3
地方銀行
貸出金残高と残存期構成の推移
貸出金の残存期間別残高および構成比（注2）
現金
北海道
コール
ローン
2010年度
1,561
625
2011年度
1,017
616
2010年度
10,824
2,338
2011年度
16,595 14,376
2010年度
30,040
5,048
2011年度
29,062
5,803
2010年度
3,548
1,303
2011年度
3,502
1,465
2010年度
10,931
5,780
2011年度
7,760
6,366
2010年度
7,512
5,021
2011年度
7,725
3,759
2010年度
7,344
3,709
2011年度
6,494
6,031
（参考）
(1)
東北
(10)
関東甲信越
(13)
北陸
(4)
東海
(7)
近畿
(7)
中国
(5)
6,890
6,161
2010年度
6,870
612
2011年度
8,764
558
2010年度
10,477
1,784
2011年度
8,964
3,480
（参考）
8,568
3,350
2010年度
4,209
1,972
2011年度
3,617
2,125
2010年度
694
1,817
2011年度
746
1,647
北九州銀行含む
四国
(4)
福岡
(7)
北九州銀行除く
九州
(4)
沖縄
(2)
全国
2010年度
94,009 30,009
2011年度
94,246 46,226
2010年度
263,002 93,472
2011年度
205,230 95,558
(64)
～参考～
メガバンク
（4）
5年超
7年以下
対前年度
1年以下
1年超
3年以下
3年超
5年以下
5,569
24.94%
9,146
30.13%
25,250
19.73%
26,743
19.72%
87,218
21.27%
84,610
19.90%
23,582
30.37%
24,780
31.57%
35,858
20.89%
36,308
20.45%
32,636
19.26%
31,589
18.41%
30,407
23.09%
27,442
21.47%
30,720
22.75%
31,724
36.53%
32,463
36.82%
40,402
26.85%
44,525
27.13%
41,247
26.29%
11,506
16.86%
12,053
17.38%
3,508
15.97%
3,884
17.13%
327,661
22.78%
333,541
22.37%
554,161
34.28%
594,133
35.38%
1,747
7.82%
5,952
19.61%
25,815
20.17%
26,997
19.90%
74,713
18.22%
78,741
18.52%
14,433
18.59%
14,614
18.62%
31,614
18.42%
31,969
18.01%
29,039
17.14%
30,135
17.56%
22,721
17.25%
20,940
16.38%
22,216
16.45%
16,270
18.73%
16,422
18.63%
28,375
18.86%
31,560
19.23%
30,284
19.30%
8,637
12.65%
8,731
12.59%
1,516
6.90%
1,263
5.57%
254,880
17.72%
267,323
17.93%
331,862
20.53%
320,410
19.08%
2,198
1,237 11,577
7,561
29,888
9.85%
5.54% 51.85%
--100.00%
4,553
2,510
8,195
174
30,531
15.00%
8.27% 27.00%
--100.00%
22,680
9,999 44,265 14,660
142,669
17.72%
7.81% 34.58%
--100.00%
23,589 11,595 46,715 14,519
150,157
17.39%
8.55% 34.44%
--100.00%
57,655 27,997 162,388 42,958
452,928
14.06%
6.83% 39.61%
--100.00%
61,482 30,919 169,385 41,617
466,753
14.46%
7.27% 39.84%
--100.00%
11,324
6,708 21,610
3,745
81,404
14.58%
8.64% 27.83%
--100.00%
11,531
6,600 20,973
3,726
82,225
14.69%
8.41% 26.72%
--100.00%
22,959 12,366 68,842 25,843
197,482
13.38%
7.20% 40.11%
--100.00%
24,127 12,924 72,216 25,667
203,211
13.59%
7.28% 40.68%
--100.00%
23,926 12,488 71,335 16,586
186,011
14.12%
7.37% 42.10%
--100.00%
24,621 13,491 71,752 16,213
187,801
14.35%
7.86% 41.82%
--100.00%
21,313 10,142 47,103 11,856
143,542
16.18%
7.70% 35.77%
--100.00%
21,428 10,582 47,436 11,822
139,649
16.76%
8.28% 37.11%
--100.00%
22,262 11,035 48,823 11,822
146,877
16.48%
8.17% 36.15%
--100.00%
11,255
6,530 21,073
3,326
90,179
12.96%
7.52% 24.26%
--100.00%
11,278
6,643 21,352
3,126
91,283
12.79%
7.53% 24.22%
--100.00%
23,250 13,831 44,623
4,386
154,867
15.45%
9.19% 29.65%
--100.00%
24,162 15,896 47,972
3,966
168,081
14.72%
9.69% 29.23%
--100.00%
23,328 15,443 46,585
3,966
160,853
14.87%
9.84% 29.69%
--100.00%
9,327
6,653 32,139
6,052
74,313
13.66%
9.75% 47.08%
--100.00%
9,610
6,754 32,198
6,595
75,941
13.86%
9.74% 46.43%
--100.00%
1,561
1,452 13,928
1,553
23,519
7.11%
6.61% 63.41%
--100.00%
1,758
1,836 13,934
1,395
24,071
7.75%
8.10% 61.45%
--100.00%
207,448 109,402 538,884 138,526 1,576,802
14.42%
7.61% 37.47%
--100.00%
218,138 119,751 552,129 128,822 1,619,704
14.63%
8.03% 37.03%
--100.00%
217,826 91,754 420,944 138,526 1,755,072
13.47%
5.68% 26.04%
--100.00%
234,883 108,263 421,444 128,822 1,807,956
13.99%
6.45% 25.10%
--100.00%
7年超
期間の定めの
ないもの
合計
（単位：億円）
預金
対前年度
上段：増加額
下段：変化率
642
2.15%
上段：増加額
下段：変化率
1,038
2.57%
7,489 28,075
5.25% 13.37%
13,825 18,882
3.05% 3.13%
821
1.01%
2,424
2.31%
5,729
2.90%
8,820
3.56%
1,789
0.96%
3,629
1.42%
-3,892
-601
-2.71% -0.31%
3,336 5,776
2.32% 2.95%
1,104
1.22%
3,056
2.48%
13,214 11,004
8.53% 5.48%
5,986 4,627
3.86% 2.30%
1,628
2.19%
2,675
2.52%
552
2.35%
2,876
9.53%
42,902 81,878
2.72% 3.87%
52,884 23,075
3.01% 0.90%
（注1）対象地域のカッコ内の数値は集計対象行数
（注2）残存期間別構成比は「期間の定めのないもの」を除いた値
（出所：各行ディスクローズ資料より NFI 作成）
2012/10/09
日興フィナンシャル･インテリジェンス
本レポートは、信頼性の高いデータから作成されておりますが、当社はその正確性・確実性に関し、いかなる保証をするもので
はございません。本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではございません。証券投資に関する最
終判断は、投資家ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本レポートの転用および販売は固く禁じられております。本
レポートの著作権は、当社に帰属いたします。
6
NFI リサーチ･レビュー
2012 年 10 月
5．地方銀行の保有有価証券運用の推移
図表 4 は、保有有価証券の資産別残高および構成比の推移である。預金に対する保
有有価証券の比率を「預証率」、保有有価証券のうち内外の債券が占める割合を「債券
比率」として集計している。
有価証券の期末残高を見てみると、全般的に対前年度比で大きく増加していることが
わかる。また、預金・貸出・有価証券それぞれの対前年度の増加額を見てみると、預金
増による運用資金量の増加を、貸出と有価証券とほぼ半々で運用していることがわかる。
特に「東北」
「北陸」
「四国」
「九州」
「沖縄」地域では、対前年度での有価証券の増加額
が貸出の増加額を大きく上回っており、これらの地域では有価証券運用の重要性がより
一層大きくなっていると考えられる。
有価証券の内訳を見てみると債券比率が全般的に上昇していることがわかる。
「国内
株式」
「その他の資産」といった債券以外の資産は減少傾向にある。一方、メガバンク
の資産別構成比を見ると、地方銀行に比べ「外国債券」
「外国株式」の比率が高いこと
がわかる。
図表 5 は、保有債券の残存期間構成と、そこから推定した平均残存年数3の推移であ
る。全行的に見ると、保有有価証券の残存期間構成はこの 1 年間で横ばいもしくは短
期化傾向にある。特に前年度からの短期化が著しい地域は、「近畿」
「中国」「沖縄」と
なっている。
しかしながら、地方銀行全体では保有債券の短期化の傾向が見受けられるものの、メ
ガバンクに比べると地方銀行の平均残存年数は長めの傾向にある。メガバンクと地方銀
行とでは、1 年以下の債券の比率と 7 年超の債券の保有比率がほぼ逆転しており、その
結果、メガバンクの平均残存年数 2.91 年に対し、地方銀行の平均残存年数は 4.78 年と
なっている。
3 平均残存年数は、各年限の残存期間を 1 年以下＝0.5 年、1 年超 3 年以下＝2 年、3 年超 5 年以下＝4 年、5 年超 7 年以
下＝6 年、7 年超 10 年以下＝8.5 年、10 年超＝10 年として加重平均した値。
2012/10/09
日興フィナンシャル･インテリジェンス
本レポートは、信頼性の高いデータから作成されておりますが、当社はその正確性・確実性に関し、いかなる保証をするもので
はございません。本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではございません。証券投資に関する最
終判断は、投資家ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本レポートの転用および販売は固く禁じられております。本
レポートの著作権は、当社に帰属いたします。
7
NFI リサーチ･レビュー
2012 年 10 月
図表 4
地方銀行
保有有価証券の資産別残高および構成比の推移
（単位：億円）
有価証券　（上段：期末残高、下段：構成比）
その他資産
債券資産
北海道
2010年度
(1)
2011年度
東北
2010年度
(10)
2011年度
関東甲信越
2010年度
(13)
2011年度
北陸
2010年度
(4)
2011年度
東海
2010年度
(7)
2011年度
近畿
2010年度
(7)
2011年度
中国
2010年度
(5)
2011年度
（参考）
北九州銀行含む
四国
2010年度
(4)
2011年度
福岡
2010年度
(7)
2011年度
（参考）
北九州銀行除く
九州
2010年度
(4)
2011年度
沖縄
2010年度
(2)
2011年度
全国
2010年度
(64)
2011年度
～参考～
2010年度
メガバンク
（4）
2011年度
短期資産
国内債券
外国債券
国内株式
1,551
14.13%
615
5.32%
6,639
8.77%
6,428
7.31%
18,357
10.84%
19,456
10.75%
2,275
8.16%
3,826
13.01%
5,562
8.36%
9,165
12.58%
5,584
6.37%
8,154
8.63%
2,770
4.07%
4,236
5.76%
4,241
5.75%
3,259
7.63%
3,947
8.59%
4,381
7.18%
4,340
6.88%
4,335
6.90%
3,466
9.11%
4,230
10.37%
1,779
21.88%
2,279
22.63%
55,624
8.48%
66,677
9.38%
376,035
26.77%
350,798
22.76%
8,482
77.28%
9,990
86.39%
57,633
76.14%
70,677
80.42%
122,949
72.58%
134,109
74.11%
21,805
78.23%
21,845
74.26%
45,905
68.97%
47,663
65.41%
60,429
68.98%
66,436
70.29%
53,943
79.20%
57,079
77.59%
57,127
77.47%
29,070
68.02%
31,955
69.56%
46,210
75.72%
49,063
77.84%
49,015
77.97%
29,340
77.15%
31,594
77.42%
5,668
69.71%
7,170
71.22%
481,433
73.37%
527,581
74.24%
672,717
47.89%
784,766
50.92%
342
3.12%
315
2.72%
5,175
6.84%
4,736
5.39%
12,108
7.15%
12,589
6.96%
1,502
5.39%
1,464
4.98%
8,353
12.55%
9,616
13.20%
11,947
13.64%
11,194
11.84%
6,514
9.56%
7,325
9.96%
7,325
9.93%
5,109
11.95%
4,877
10.62%
6,352
10.41%
5,643
8.95%
5,643
8.98%
3,093
8.13%
2,845
6.97%
295
3.63%
240
2.38%
60,789
9.26%
60,843
8.56%
200,233
14.26%
251,980
16.35%
388
3.54%
408
3.53%
3,028
4.00%
2,861
3.26%
10,678
6.30%
10,808
5.97%
1,886
6.77%
1,799
6.11%
5,696
8.56%
5,609
7.70%
7,221
8.24%
6,203
6.56%
3,437
5.05%
3,419
4.65%
3,538
4.80%
4,233
9.91%
4,248
9.25%
3,043
4.99%
2,726
4.32%
2,607
4.15%
1,808
4.76%
1,687
4.13%
290
3.56%
270
2.68%
41,709
6.36%
40,039
5.63%
105,775
7.53%
103,959
6.75%
外国株式
0
0.00%
0
0.00%
5
0.01%
2
0.00%
134
0.08%
55
0.03%
3
0.01%
3
0.01%
49
0.07%
49
0.07%
12
0.01%
12
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
12
0.02%
12
0.02%
12
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
215
0.03%
134
0.02%
33,447
2.38%
34,334
2.23%
その他の
証券
213
1.94%
236
2.04%
3,213
4.24%
3,186
3.63%
5,175
3.06%
3,933
2.17%
402
1.44%
480
1.63%
994
1.49%
761
1.04%
2,409
2.75%
2,522
2.67%
1,449
2.13%
1,510
2.05%
1,510
2.05%
1,064
2.49%
911
1.98%
1,031
1.69%
1,249
1.98%
1,249
1.99%
324
0.85%
452
1.11%
99
1.21%
110
1.09%
16,372
2.50%
15,348
2.16%
16,372
1.17%
15,348
1.00%
合計
10,977
100.00%
11,564
100.00%
75,693
100.00%
87,889
100.00%
169,400
100.00%
180,950
100.00%
27,873
100.00%
29,417
100.00%
66,558
100.00%
72,864
100.00%
87,603
100.00%
94,522
100.00%
68,112
100.00%
73,569
100.00%
73,741
100.00%
42,735
100.00%
45,938
100.00%
61,030
100.00%
63,033
100.00%
62,861
100.00%
38,031
100.00%
40,807
100.00%
8,130
100.00%
10,069
100.00%
656,142
100.00%
710,622
100.00%
1,404,580
100.00%
1,541,184
100.00%
預証率
債券
比率
対前年度
貸出金
対前年度
預金
対前年度
上段：増加額
下段：変化率
上段：増加額
下段：変化率
上段：増加額
下段：変化率
27.14% 94.52%
27.88% 94.43%
587
5.35%
642
2.15%
1,038
2.57%
12,196
16.11%
7,489
5.25%
28,075
13.37%
11,550
6.82%
13,825
3.05%
18,882
3.13%
1,544
5.54%
821
1.01%
2,424
2.31%
6,305
9.47%
5,729
2.90%
8,820
3.56%
6,918
7.90%
1,789
0.96%
3,629
1.42%
5,458
8.01%
5,630
8.27%
-3,892
-2.71%
3,336
2.32%
-601
-0.31%
5,776
2.95%
3,203
7.50%
1,104
1.22%
3,056
2.48%
2,003
3.28%
1,831
3.00%
13,214
8.53%
5,986
3.86%
11,004
5.48%
4,627
2.30%
2,777
7.30%
1,628
2.19%
2,675
2.52%
1,939
23.85%
552
2.35%
2,876
9.53%
54,480
8.30%
42,902
2.72%
81,878
3.87%
136,604
9.73%
52,884
3.01%
23,075
0.90%
36.05% 91.75%
36.92% 93.12%
28.11% 90.56%
29.12% 91.82%
26.56% 91.78%
27.40% 92.24%
26.86% 89.88%
28.39% 91.19%
34.23% 88.99%
36.42% 90.76%
34.84% 92.83%
37.75% 93.30%
36.64% 93.15%
34.66% 87.60%
36.35% 88.77%
30.38% 93.30%
29.75% 93.67%
30.59% 93.85%
35.83% 94.39%
37.50% 94.76%
26.93% 95.22%
30.45% 96.23%
30.98% 91.12%
32.31% 92.19%
54.53% 88.92%
59.30% 90.03%
（注）対象地域のカッコ内の数値は集計対象行数
（出所：各行ディスクローズ資料より NFI 作成）
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8
NFI リサーチ･レビュー
2012 年 10 月
図表 5
地方銀行
保有債券の残存期間構成と推定平均残存年数の推移
（単位：億円）
国内債券の残存期間別残高（上段）および構成比（下段）
北海道
2010年度
(1)
2011年度
東北
2010年度
(10)
2011年度
関東甲信越
2010年度
(13)
2011年度
北陸
2010年度
(4)
2011年度
東海
2010年度
(7)
2011年度
近畿
2010年度
(7)
2011年度
中国
2010年度
(5)
2011年度
（参考）
北九州銀行含む
四国
2010年度
(4)
2011年度
福岡
2010年度
(7)
2011年度
（参考）
北九州銀行除く
九州
2010年度
(4)
2011年度
沖縄
2010年度
(2)
2011年度
全国
2010年度
(64)
2011年度
～参考～
2010年度
メガバンク
（4）
2011年度
1年以下
1年超
3年以下
3年超
5年以下
1,551
15.46%
615
5.80%
6,639
10.33%
6,428
8.34%
18,357
12.99%
19,456
12.67%
2,275
9.45%
3,826
14.90%
5,562
10.81%
9,165
16.13%
5,584
8.46%
8,154
10.93%
2,770
4.88%
4,236
6.91%
4,241
6.91%
3,259
10.08%
3,947
10.99%
4,381
8.66%
4,340
8.13%
4,335
8.13%
3,466
10.56%
4,230
11.81%
1,779
23.89%
2,279
24.11%
55,624
10.36%
66,677
11.22%
376,035
35.86%
350,798
30.89%
1,389
13.84%
1,894
17.86%
13,422
20.88%
18,724
24.28%
32,305
22.86%
37,716
24.56%
6,769
28.11%
4,952
19.29%
12,585
24.45%
9,475
16.67%
13,251
20.07%
18,474
24.77%
10,656
18.79%
11,659
19.01%
11,678
19.03%
5,815
17.99%
6,354
17.70%
8,867
17.53%
10,248
19.19%
10,229
19.17%
8,399
25.60%
7,471
20.86%
1,455
19.53%
2,058
21.78%
114,913
21.40%
129,026
21.71%
257,412
24.54%
310,322
27.33%
2,971
29.61%
3,659
34.50%
13,933
21.68%
20,676
26.82%
35,619
25.21%
38,524
25.09%
3,788
15.73%
4,125
16.07%
11,608
22.55%
10,262
18.06%
14,583
22.09%
16,474
22.09%
14,469
25.51%
18,409
30.02%
18,409
30.00%
6,016
18.61%
6,898
19.21%
9,671
19.12%
10,348
19.38%
10,348
19.40%
6,036
18.40%
7,981
22.28%
1,712
22.98%
2,892
30.60%
120,406
22.42%
140,246
23.60%
281,867
26.88%
339,248
29.87%
5年超
7年以下
615
6.13%
1,145
10.80%
9,483
14.75%
10,221
13.26%
16,743
11.85%
21,168
13.78%
2,782
11.55%
3,663
14.27%
7,281
14.15%
11,474
20.19%
10,543
15.97%
11,671
15.65%
10,002
17.64%
11,933
19.46%
11,934
19.45%
5,320
16.45%
6,015
16.75%
8,297
16.40%
8,807
16.49%
8,806
16.51%
3,666
11.18%
6,480
18.09%
1,015
13.63%
875
9.26%
75,748
14.10%
93,454
15.73%
18,989
1.81%
21,081
1.86%
7年超
10年以下
3,345
33.33%
3,138
29.59%
17,655
27.47%
18,589
24.11%
33,913
24.00%
31,625
20.59%
7,607
31.59%
8,479
33.03%
11,830
22.99%
14,122
24.85%
18,499
28.02%
17,829
23.90%
17,677
31.17%
13,699
22.34%
13,727
22.37%
10,859
33.59%
12,095
33.69%
16,873
33.35%
17,508
32.78%
17,480
32.76%
10,427
31.79%
9,231
25.77%
1,022
13.72%
1,183
12.52%
149,707
27.88%
147,498
24.82%
80,230
7.65%
77,606
6.83%
10年超
合計
163
10,033
1.62%
100.00%
153
10,605
1.45%
100.00%
3,141
64,272
4.89%
100.00%
2,466
77,105
3.20%
100.00%
4,368
141,305
3.09%
100.00%
5,075
153,565
3.30%
100.00%
858
24,080
3.56%
100.00%
626
25,672
2.44%
100.00%
2,599
51,467
5.05%
100.00%
2,330
56,828
4.10%
100.00%
3,554
66,014
5.38%
100.00%
1,988
74,590
2.67%
100.00%
1,138
56,713
2.01%
100.00%
1,380
61,315
2.25%
100.00%
1,380
61,368
2.25%
100.00%
1,060
32,329
3.28%
100.00%
593
35,902
1.65%
100.00%
2,501
50,591
4.94%
100.00%
2,153
53,402
4.03%
100.00%
2,153
53,349
4.04%
100.00%
812
32,806
2.48%
100.00%
431
35,824
1.20%
100.00%
465
7,446
6.24%
100.00%
163
9,449
1.72%
100.00%
20,660
537,057
3.85%
100.00%
17,357
594,258
2.92%
100.00%
34,220 1,048,752
3.26%
100.00%
36,509 1,135,563
3.22%
100.00%
平均
残存年数
（年）
対前年度
4.90
5.07
0.17
5.05
4.76 -0.28
4.59
4.47 -0.12
4.97
5.01
0.04
4.75
4.87
0.12
5.21
4.67 -0.54
5.33
4.91 -0.42
4.91 -0.42
5.32
5.21 -0.11
5.47
5.38
-0.09
5.38 -0.09
4.92
4.76 -0.16
4.04
3.57 -0.47
4.98
4.78 -0.20
2.83
2.91
0.08
（注）対象地域のカッコ内の数値は集計対象行数
（出所：各行ディスクローズ資料より NFI 作成）
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9
NFI リサーチ･レビュー
2012 年 10 月
6．おわりに
個々の銀行の状況は個別に精査する必要があるが、対前年度で見た預貸ギャップ
（61.0 兆円→66.7 兆円）および預貸率（72.1％→70.8％）の推移から、地方銀行全般
の傾向として、相対的に有価証券運用の重要性が高まっていることが確認できた。また、
有価証券の運用状況については、前回調査時からさらなる債券保有比率の上昇（全国
64 行平均 91.12％→92.19％）と平均残存年数の短期化（同 4.98 年→4.78 年）が確認
できた。但し、平均残存年数については、メガバンク 4 行の 2.91 年に対し地方銀行平
均では 4.78 年となっており、前回調査時と同様に、メガバンクに比べ地方銀行の保有
債券の残存年数が長いという傾向に変化がない事が確認できた。
今回の調査では、有価証券だけではなく、預金の残存期間構成や貸出の残存期間構成
についてもデータを集計した。今後はこれらのデータを基に、ALM 的な観点から、預
金を対応する残存年数の債券のショートポジションと捉え、預金・貸出・有価証券を一
つのポートフォリオと想定した場合のリターン・リスクの構造や、調達・運用金利の変
化やイールド・カーブの変化が運用内容に与える影響等についての分析を行っていきた
いと考えている。
参考文献
山本直紀[2011],「国内銀行の預金・貸出金・有価証券動向」, NFI リサーチ・レビュー
2011 年 9 月号
2012/10/09
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