Blueprint of New Mid‐term Business Plan SMBC Nikko Securities Chemical Conference 2013 2013年12月11日 代表取締役社長 小柴 満信 JSR株式会社 (4185 JP) Topics 次期中期計画のテーマ 主力３事業の進捗と課題 サマリー 次期中期計画のテーマ 中期経営計画 JSR20i3の進捗 石化系事業は当中計期間に最高益達成。想定以上の拡大を果たす。 一方、多角化事業は売上成長するものの、収益拡大に苦戦。 単位：億円 4 売上高 単位：億円 営業利益 次期中期計画の目標 ①石化系事業によるトップラインの成長、②ファイン事業の収益力回復、 ③戦略事業の事業化による2020年以降の持続的成長を目指す。 JSR 20i3の成果と課題 次期中期計画の目標 成果 事業規模・収益力の拡大 ①石化系事業の収益拡大 S-SBRのグローバル展開の 実行と採算分岐点の改善 ②戦略事業の方向性の明確化 （LIC・ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽへの注力） 課題 ①ファイン事業の収益力停滞 ②戦略事業の立ち上げ遅れ 5 ①S-SBR事業のグローバル化推進 ②半導体前工程(FEOL)に集中した 事業拡大 ③モバイル/ウェアラブルの製品拡充 ④戦略事業の再編 2020年に向けた弾込め ①S-SBRグローバル拠点の充実 ②デジタル産業での新事業領域 ③戦略事業を中心とした第三の柱構築 次期中期計画のテーマ「成長軌道」 ２０２０年ビジョンは不変。 長期目標に向け持続的な成長を果たす。 ① 収益拡大の具現化 ＝ コミットメント ② 飛躍への弾込め ＝ Big Pictureとリスクへの挑戦 1,000 (億円) 750 次期中計 Under Construction 500 250 2020年 Vision Unchanged 0 2011 (年度) 6 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 主力３事業の進捗と課題 エラストマー事業の進捗と課題 エラストマー事業の進捗 原料市況に関わらず、安定収益を確保するビジネスモデル。 今後も、更なる事業規模拡大と収益力の安定化を目指す。 当社収益とBD市況の比較 BD市況が極端に落ち込んだ13年度上期にも、安定した収益を確保。 (Unit; Mil ¥) 9 (BD Price; ICISをベースにJSRで策定) (BD Price; $/Ton) エラストマー事業の成長ストーリー エラストマー事業の成長ドライバーは、低燃費タイヤ用S‐SBR。 技術力・生産能力・コスト競争力でGLOBALトップシェアを目指す。 (Unit; Ton) 10 成長ドライバー 次期中計への弾込め タイ工場立上げ Ⅰ期 ５万T（2013年末） Ⅱ期 ５万T（2016年） 第４拠点の新設 ハンガリー工場 ６万T（2017年） エラストマー事業の成長ストーリー ・S‐SBRの売上は、2013年度も着実に拡大している。 ・生産能力で他社を上回り、最優位なポジションを確定させる。 S-SBRの販売進捗 競合環境と当社ポジション タイヤ市場の停滞にも関わらず S‐SBRの販売量は着実に増加。 毎年2ケタ成長する成長市場で 規模競争力の業界首位を占める。 S-SBR需要予測 (‘07＝100%とした指数) S-SBR需要予測(ﾘｽｸｹｰｽ) （右軸）各社生産能力合計 （左軸）各社生産能力 (年度) グループ ＜2017年S-SBR需要供給予測（当社推定）> 11 (当ページのスライド：LMC2013、IISRP 2013資料、業界紙などを基にJSRで策定) JBE社（タイ国マプタプット）では、S‐SBRの生産を開始 ファイン事業の進捗と課題 ファイン事業のマクロ環境 デジタル産業のけん引役は、PCと大型TVから モバイル・ウェアラブル・コンテンツへ着実な変化が起きている。 成長の機会 量的拡大と技術革新 ①モバイル分野の成長（短期） ②新たな長期的成長市場 (Interface、Sensor、Connectivity/Power) 脅威 コモディティー化 ①大型Displayや先端半導体も コモディティー化の流れ ②デジタル産業のTrendを けん引する主役が川下へ移行 14 次期中計の取り組み ◆半導体材料事業 ・技術革新進むFEOLへの注力 ・R&Dの四日市への集中投資 ◆ＦＰＤ材料事業 ・モバイル・ウェアラブル分野の 製品ポートフォリオ拡充 ・ローコストオペレーション徹底 ◆新事業領域の探索 ・小型化、高密度化 ・省電力 ・ユーザーインターフェース 半導体材料事業の進捗 液浸ArFは、いよいよ成長カーブを描き始めた。 液浸ArFの販売見通し 液浸ArFの販売状況 液浸ArFの売上高は、１３年度２Qより大幅に増加。 １３年度４Qからは、更に増加する見通し。 ‘12＝100％の売上高 12/1Q＝100%の売上高 200% ２X世代でのシェア拡大により、 売上高が拡大する。 150% 100% 50% 0% 12/1Q 12/2Q 12/3Q 12/4Q 13/1Q 13/2Q 13/3QE 13/4QE (年度) 15 (年度) ディスプレイ材料の進捗 ・アジアグローバルでの製販技体制により安定収益源化に目途。 ・今後、モバイル用途の製品ポートフォリオ拡充に全力注入。 ディスプレイ断面図 Cover Glass 機能性コート材料 OCR タッチパネル フィルム基板 粘着剤 TSP TAC Air Gap ﾊｰﾄﾞｺｰﾄ、防汚ｺｰﾄ、 屈折率調整ｺｰﾄ ITOﾌｨﾙﾑ、導電ｲﾝｸ ﾊﾟﾀｰﾝ形成材料 主なセル外材料の 売上成長 ‘11＝100%の売上高 偏光板 位相差ﾌｨﾙﾑ 配向膜､絶縁膜､ Vertical 保護膜､ｽﾍﾟｰｻｰ､ 液晶セル 着ﾚ､ﾌﾞﾗｯｸﾚｼﾞｽﾄ Integration 導光板 中空粒子ｲﾝｸ バックライト LED用材料 CMOSセンサー ﾚﾝｽﾞ用樹脂､NIRﾌｨﾙﾀｰ LCD応用材料､ ﾌﾞﾗｯｸﾚｼﾞｽﾄ Glass（LCD） LCD LC Panel Glass（LCD） 16 16 (年度) 戦略事業の進捗と課題 戦略事業の展開 ・戦略事業の再編を行う。 ・2020年を見据えた注力事業はLIＣとライフサイエンス。 2014年度以降 2013年度 戦略事業 の展開 石化 石化 機能化学品 機能化学品 精密材料・加工 18 次世代事業 戦略 戦略 ライフサイエンス ディスプレイ材料 光学材料 光学材料 LIC 電子材料 LIC 注力 ライフサイエンス 次世代事業 精密材料・加工 ディスプレイ材料 ファイン ファイン 電子材料 大容量キャパシタの市場見通し 大容量キャパシタの市場は、２０１７年約１,１００億円、 ２０２０年約２,１００億円に成長する見通し。 自動車以外 2013年度 2016年度 (33.7 billion yen) (77.2 billion yen) 2020年度 (130.4 billion yen) *Energy Industry : Peak-cut, PV, Wind Power applications etc. 2020年度 自動車用途 2016年度 (80.3 billion yen) (34.3 billion yen) 2013年度 (9.9 billion yen) Market size of supercapacitors(>300F) is estimated by JME. (Reference data: HIEDGE, Fuji‐Keizai, Navigant Research) 19 LICの成長シナリオ ①性能・耐久性先行、②採用実績拡大、③供給力増加の ３つの強みを生かし、次期中計では本格的事業化を目指す。 ３つの強みを生かした事業の拡大 000 性能・耐久性先行 000 低抵抗性、高電圧、高耐久 顧客期待に対する 技術到達レベル 000 JME（現在） JME（2015目標） 競合他社（現在） 低抵抗性 100% 80% 60% 40% 20% 0% 電圧 採用実績拡大 供給力 瞬低、ﾋﾟｰｸｶｯﾄ、ｽﾏｰﾄ ｳｫｰﾀｰﾒｰﾀｰ等で採用実績 生産能力の大幅増強 耐久性 0 '13E 20 '14E '15E '16E (年度) ライフサイエンスの成長シナリオ ＭＢＬ社との提携により、成長を加速。 バイオ創薬支援の川下展開とバイオ創薬への領域拡大を行う。 事業領域の拡大 バイオ医薬創薬の流れ （スパン10～20年） 基礎研究 アッセイ ｽｸﾘｰﾆﾝｸﾞ 応用研究 臨床試験 リード最適化 前臨床 製剤 審査・承認 製品 プロセス・製造技術 ﾍﾞﾝﾁｬｰ企業･ﾍﾞﾝﾁｬｰｷｬﾋﾟﾀﾙ投資 原料 ﾋﾞｰｽﾞ･ﾒﾃﾞｨｶﾙﾎﾟﾘﾏｰ バイオ医薬精製プロセス材料 プロセス部材 試薬 (バイオ創薬事業)研究試薬から診断薬・抗体医薬シーズ 試験試薬･ｷｯﾄ 細胞培養･ｷｯﾄ 器具 装置・デバイス 21 受託 (バイオ創薬支援事業) 川下展開 提携シナジー JSR MBL社(医学生物学研究所) との提携 2020年に向けたライフサイエンスの成長シナリオ 次期中計では、JSR及び関連会社で売上高２００～３００億円を 目指す。 25 ＪＵＭＰ ライフサイエンス 事業のロードマップ ＳＴＥＰ 00 売上高２００億円以上へ 事業ステージを上げる ＨＯＰ 75 50 M＆Aの実施など 当社のコア事業と しての事業拡大 診断薬材料 粒子から診断薬への展開 数十億円の売上規模へ到達 ﾊﾞｲｵﾌﾟﾛｾｽ材料 25 ﾒﾃﾞｨｶﾙﾎﾟﾘﾏｰ材料 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (年度) サマリー サマリー 次期中計では、短・中期課題を確実に実行し、成果を出す。 主力４事業の注力テーマ 石化事業 ・採算分岐点の更なる改善 ・S-SBR事業のグローバル化 FPD材料事業 ・大型TV用Display材料の ローコストオペレーション徹底 ・モバイル/ウエアラブル製品拡充 24 半導体材料事業 ・ArF含むFEOL周辺の事業拡大 ・20nm以降のR＆D・製造投資の 四日市への集中 戦略事業 ・事業の再編 ・LIC/メディカルへの集中 次期中期計画のテーマ「成長軌道」 ２０２０年ビジョンは不変。 長期目標に向け持続的な成長を果たす。 ① 収益拡大の具現化 ＝ コミットメント ② 飛躍への弾込め ＝ Big Pictureとリスクへの挑戦 1,000 (億円) OP1,000億円へ 750 次期中計 500 ①収益拡大の具現化 ・石化：トップライン拡大 ・ファイン：収益力回復 ②飛躍への弾込め 250 ①LIC・ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ事業が 第三の収益基盤へ成長 ②S-SBR世界NO.1 ③ﾌｧｲﾝ事業の新たな成長 0 2011 (年度) 25 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Spring ２０１４ New Mid‐term Business Plan 当資料に記載の業績予想、見通し及び事業計画につきましては、現時点で入手可能な情報からの判断に基づいて作成した ものであり、様々な不確定要素が内在しております。今後、当社を取り巻く市場の経済情勢等により実際の業績は、当資料 記載のものと異なる可能性があります。
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