先物型 エクイティ 取引所 先物 日経 225・300 S&P500 等 債券 日本国債 T ボンド等 金利 円短期金利等 通貨 ドル円通貨 ユーロ円クロ ス等 金、原油 コモディティ 店頭 先渡 スワップ エクイティス ワップ 債券スワップ 金利先渡 （FRA） 為替先渡 （FXA） 為替予約 金利スワップ 通貨スワップ オプション型 取引所 店頭 オプション オプション 日経 225・300 エクイティオプショ S&P500 ン 個別株式等 日本国債先物 債券店頭オプション T ボンド先物 等 ユーロドル金 金利オプション 利先物等 金利スワップション ドルユーロ先 通貨オプション 物等 コモディティ 大豆先物 コモディティオプシ スワップ ョン (出所)財団法人日本証券経済研究所「証券会社のデリバティブ取引に関する環境整備のあり方」 ２．取引の種類及び例示 （１）先物取引（フューチャー） 先物取引（フューチャー）とは、売買の当事者が取引所の定める基準及び方法に従い、将来の一 定の時期において特定の商品及びその対価の授受を約する売買であって、当該売買の目的となっ ている商品の転売又は買戻しをしたときは差金の授受によって決済することができる取引をいう。 同様に、売買の当事者が取引所の定める基準及び方法に従い、特定の金利、有価証券価格、現物 商品価格、外国為替相場、各種の価格・率の指数、信用格付け・信用指数、又は類似する変数と して定める数値と将来の一定の時期における現実の当該数値の差に基づいて算出される金銭の授 受を約する取引もある。 ① 有価証券先物取引 ・ 債券先物取引（東京証券取引所） ② 有価証券指数等先物取引 ・ 株価指数先物取引（東京証券取引所、大阪証券取引所） ③ 金融先物取引 ・ 金利先物取引（東京金融商品取引所） ・ 通貨先物取引（東京金融商品取引所） ④ 商品先物取引 ・ トウモロコシ先物取引（東京穀物商品取引所等） ・ ゴム先物取引（東京工業品取引所等） ・ 金先物取引（東京工業品取引所等） ⑤ 上記の取引に類似する取引 商 商 （２）先渡取引（フォワード） 先渡取引（フォワード）とは、売買の当事者が取引所外で、将来の一定の時期において特定の通 貨、有価証券、現物商品及びその対価の授受を約する売買取引をいう。現物商品に係る取引のう ち、デリバティブ取引に該当するのは、当事者間で通常、差金（差額）決済取引が予定されてい るものである。 2 ・ 個別株オプション取引（東京証券取引所、大阪証券取引所） ② 金融先物オプション取引 ・ 金利先物オプション取引（東京金融商品取引所） ③ 商品先物オプション取引 ・ 米国産大豆オプション取引（東京穀物商品取引所等） ④ 上記の取引に類似する取引 ・ 債券店頭オプション取引（選択権付債券売買取引） ・ 通貨オプション取引（選択権付為替予約取引） ・ キャップ取引、フロアー取引、カラー取引 ・ スワップション取引 オプション取引の対象となる商品等を「買う権利」をコール・オプションといい、「売る権利」 をプット・オプションという。 オプションには、権利行使期間内であればいつでも権利行使ができるものと特定期日にのみ権利 行使できるものがあり、前者をアメリカン・オプション、後者をヨーロピアン・オプションとい う。 ＜オプション取引の特徴＞ 締 結 日 オプション料受渡日 基 礎 商 品 の 相 場 が 買い手に有利な方向に変 動 し た 場 合 基 礎 商 品 の 相 場 が 買い手に不利な方向に変 動 し た 場 合 権 利 行 使 又 は 権 利 消 滅 時 利 益 費 用 ･ 損 失 買い手 オプション料相当額の金融 資産の発生を認識する。 売り手にオプション料を支 払う。 権利行使し、当初の約定条 件で取引を行う。 売り手 オプション料相当額の金融 負債の発生を認識する。 買い手からオプション料を 受け取る。 権利行使を受けて、当初の 約定条件で取引を行う。 権利を放棄する。 当初の約定条件で取引を行 う潜在的な義務が消滅す る。 オプション取引に係る金融 負債の消滅を認識する。 オプション料のみに限定 不確定 オプション取引に係る金融 資産の消滅を認識する。 不確定 オプション料のみに限定 ＜コール・オプションの価値＞ オプション料 時間的価値 本源的価値 時間的価値 基礎商品 の価格 OTM ITM ATM (行使価格) 4
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