分散効果を実感してもらうために︱︱ る。まずは﹁プラスワン提案をし なアドバイスや次の提案につなげるためのポイントを解説する。 ここでは、プラスワン提案後のアフターフォローにおいて、必要 プラスワン提案後には こんなアアフフタターーフフォォロローーが必要 金金指指光光伸伸 定食にして採る﹂ことが目的であ 進国債券ファンドをプラスしても しか持っていなかったお客様に先 例えば、ブラジル債券ファンド 後半と若く、資源も豊富で成長性 ラジルは国民の平均年齢が ラスした場合を考えてみよう。ブ ァンドに先進国債券ファンドをプ ー た狙いの再確認﹂を行いたい。 らうのは前者のケース。ブラジル 前述のように、ブラジル債券フ り、大好きなかつ丼に、大好きな べていると、栄養のバランスが悪 豚丼をプラスすることではない。 くなる。そこで、かつ丼が好きな がある。しかし、先のワールドカ ー 行行 ポ ラスワン提案後のアフター 債券ファンドにメキシコ債券ファ ップでも分かるように、治安は良 押 フォローについてみていき 人ならサラダとみそ汁を付けてか ンドをプラスしたとすれば、後者 くないし、発展途上の国である。 歳代 たい。当然ながら、一つの投資信 つ丼を と ん か つ 定 食 に す る だ け のケースとなる。 プ 託だけ保有している場合と、複数 で、栄養のバランスは格段に向上 食堂でエビが嫌いな人が天丼を の 比 較 は こ れ に 似 て い る。﹁い ま る場合と、複数保有している場合 一つの投資信託だけ保有してい このようにイメージすれば、必 金利は低く、成長性は期待できな 的なリターンを狙う﹂こと。結果 効 果 は、﹁リ ス ク を 抑 え て、安 定 ある。お客様がプラスワン提案の マッチ﹂を早期に発見する役割も のセールスとお客様の理解のミス アフターフォローには﹁私たち 時に債券にも投資マネーの買いが 著だったため、株式が上がると同 はアメリカを中心に景気回復が顕 続き緩和マネーが流入し、先進国 た﹂で は な く、﹁新 興 国 に は 引 き 上 が っ た。ト ー タ ル で も 上 が っ 額が上がった。先進国ファンドも 単に﹁新興国ファンドの基準価 用成績を説明する必要も生じる。 いが、仮に﹁金融緩和が終了し、 のマーケットは説明が非常に難し 散投資﹂への理解も深まる。最近 感 じ る よ う に な っ て く れ ば、﹁分 か﹂といった疑問につながる。 国の景 気 も 良 く な る の で は な い 資源は新興国から買うので、新興 か﹂﹁先 進 国 の 景 気 が 回 復 し た ら ら、金利は上がらないのではない が得られる。アメリカもユーロも 先進国をプラスすることで安定感 注文することはないし、牛肉が嫌 い か も し れ な い が、パ イ が 大 き として、期待リターン値は下がる 狙いと分散投資の効果を理解して 入った。そのため、新興国、先進 理解できているか確認 いな人が牛丼を注文することはな 要なアフターフォローは見えてく ことになる。お客様がこれを正し いることが確認できたら、複数の く、基軸通貨を持っている安心感 く理解できているか確かめること 投資信託を保有しているからこそ 緩和マネーが新興国から流出して となる。リスクは分散されるが、 た人が、複数の数字にかける状態 でいえば、一つの数字にかけてい 債券ファンドのそれも説明しなけ 境や運用状況だけでなく、先進国 興国債券ファンドのマーケット環 券ファンドをプラスした場合、新 新興国債券ファンドに先進国債 生み出された緩和マネーが新興国 説明により﹁先進国の金融緩和で は分かりにくい。しかし、前述の で、分散効果がどう得られたのか この場合は二つとも上がったの た﹂といった説明をしてほしい。 ンドに株式ファンドをプラスする 金利が上昇するのなら、債券ファ 景気が回復しインフレが起こり プラスする分散効果は明らかだ。 オを考えれば、新興国に先進国を 先進国に流入する﹂というシナリ この二つの組合せで期待できる リターンもマイルドになる。 ればならない。そのうえで二つを 損益をトータルで考える が大切だ。プラスワン提案は﹁集 国の債券ファンドとも値上がりし がある。 中投資﹂から﹁分散投資﹂にシフ できるフォローをしよう。 次に、このような効果が狙える た明快な説明はしにくいが、逆に 理由をお客様が正しく理解してい なぜ本来値動きが反対になると思 分散効果は大きい。いまはこうし 式が上がれば債券価額は下がるの われる資産が同じような値動きを の 債 券 を 買 っ て い る﹂﹁本 来、株 だが、いまは緩和マネーが株式も トータルでの損益を説明するこ 債券も買っている。だから、アメ とと、プラスワン提案で期待した しているのかを解説することは重 こ う し た 理 解 が、﹁金 融 緩 和 が ﹁狙い﹂が実現できているかを検 リカなどは株が上がっているのに 終了した場合、緩和マネーは新興 証することがポイントとなる。 要だ。値動きの背景をしっかりと 国から流出する。そのお金が先進 伝えよう。 国に戻るなら、債券も買われるか 金利は上がっていないのだな﹂な 組み合わせた場合のトータルの運 ﹁株式と債券の値動きは反対にな る﹂↓﹁一般的に、金利が上がる 局面では株式は上がるが、債券は 下がる﹂↓﹁よってこの二つを組 み合わせることでリスクは抑えら れ、リターンは安定化する﹂とい ったことを理解したうえで運用で きているかを確認。理解していな いならば、しっかりと説明をして 納得してもらう。 どという﹁理解﹂がされる。 るかも確認しておきたい。例えば このようにお客様自身が疑問を トさせることなので、ルーレット 保有ファンドの値動きや 食べている丼では採れない栄養を そこで、アメリカ、ユーロ等の ２０ い。しかし、好きなものだけを食 プラスワン提案の狙いを する。 イ ンう トう え で 保有している場合では、アフター ア さフ えタ て おフ きォ ロ た いを フォローのポイントも異なる。 １ 36 ２０１４・ ９月１日号 ２０１４・ ９月１日号 37 成果が上がる投資信託の 「プラスワン」 提案 特集
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