Günlük Bülten09.01.2015 - Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.

GÜNLÜK BÜLTEN
00
23.01.2015
GÜNE BAKIŞ
Makro Gündem
ECB sonrası BIST100 'de pozitif eğilim devam ediyor. Bundan sonra
endekste 91500 ara direnç olsa da 93000-93500 tarihi zirve bölgesi ilk
hedef olabilir. 90000 stop loss kabul edilerek kısa vadede pozisyon
açılabilir. 90000 in altına gerileme olursa 88500 ilk önemli destek olarak
öne çıkıyor. Global piyasaların eğilimi takip edilecektir. Diğer taraftan ECB
kararları sonrası tüm gelişmekte olan para birimlerinde olduğu gibi TL de
de değer kaybı yaşanıyor. Sepet (0.50 Euro+0.50 Usd)/TL de 2.475 ve
2.45 seviyeleri destek, 2.55 direnç konumunda.
Turist Girişleri : Ara
Reel Sektör Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı : Oca
23/01/2015
26/01/2015
Enflasyon Raporu : Oca
27/01/2015
TCMB PPK Tutanakları : Oca
Dış Ticaret : Ara
27/01/2015
30/01/2015
Hazine Finansman Programı : Oca - Mar
ITO Ücretliler Geçinme Endeksi ve TİM İhracat : Oca
30/01/2015
01/02/2015
Enflasyon : Oca
Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu ve Reel Efektif Kur : Oca
Hazine Nakit Dengesi : Oca
03/02/2015
04/02/2015
06/02/2015
Sanayi Üretimi : Ara
Cari Denge : Ara
09/02/2015
11/02/2015
Sabit Getirili Piyasa Verileri
Gösterge Faiz
16 Kasım 2016 (kapanış, bileşik)
Günlük Değişim (bp)
7.14%
-8
MB Politika Faizi (basit)
7.75%
Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread)
2030 $179.88/ 4.49% / 229.70
2034 $140.14 / 4.77% / 249.90
Döviz
Kapanış
US$/TL
EUR/TL
DÖVİZ SEPETİ (0 .50 EUR+0.50
2.35
2.73
2.54
Piyasa verileri (TLmn)
BİST-100 Kapanış
ARAŞTIRMA ORTA VADELİ MODEL PORTFÖYÜ
Kapanış
(TL)
ARCLK
Hedef
Fiyat
(TL)
15.25
22/01/2015
Endeks Rasyoları
Piyasa Değeri:
Günlük
90,903
17.00
11%
Tarihi
YBG
YBG
Nom inal
Relatif
Fiyatı Getiri (%) Getiri (%)
27/10/14 13.40
BIMAS
49.45
58.00
17%
16/12/14 48.60
BIZIM
1.66%
-1.10%
Yılbaşından
0.3%
0.7%
0.5%
0.8%
-3.6%
-1.6%
Haftalık Yılbaşından
3.6%
6.0%
Günlük işl. Hacmi:
557,751
5,022
F/K
F/DD
FD/VAFÖK
BİST-100
2013
2014T
2015T
13.9
12.5
12.1
1.65
1.62
1.50
13.8
9.2
7.9
2.2
1.2
1.1
BİST-30
2013
2014 T
2015 T
13.5
12.1
11.7
1.72
1.64
1.51
14.0
8.9
7.7
2.4
1.2
1.1
Portföye Alış
Yükseliş
Potansiyeli
0.7%
Günlük
FD/Satış
BİST-100
En Aktif
En çok artan
-4.12%
Hisse
Hacim
(m nTL) Hisse
-6.73%
HALKB
GARAN
THYAO
VAKBN
AKBNK
610,502
543,840
543,241
294,771
249,788
KONYA
NTTUR
AKSA
HURGZ
CLEBI
En çok düşen
Günlük D
7.1%
6.3%
4.8%
3.6%
3.6%
Hisse
Günlük D
AKFEN
OTKAR
TMSN
AKENR
BIMAS
-6.5%
-2.9%
-2.9%
-2.4%
-2.4%
18.70
25.00
34%
17/07/14 19.55
-2.10%
-7.66%
EKGYO
3.26
3.60
10%
28/11/14
2.79
17.69%
10.97%
HALKB
16.20
17.69
9%
20/01/15 15.35
7.01%
3.61%
KRDMD
2.11
2.60
23%
16/12/14
1.95
2.94%
-2.94%
TOASO
16.20
21.00
30%
13/05/14 12.45
1.57%
-4.23%
Nom inal
Relatif
5,000
4,000
85,000
4.5%
36.9%
4.7%
-1.44%
8.4%
20.8%
3,000
80,000
2015 Yılbaşından bugüne
2014
2013
7,000
Haftalık
Aylık
90,000
2,000
75,000
1,000
0
ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ - YATIRIM FONLARI -22/01/15
Fon Adı
A Tipi
95,000
6,000
70,000
15/12/14
16/12/14
17/12/14
18/12/14
19/12/14
22/12/14
23/12/14
24/12/14
25/12/14
26/12/14
29/12/14
30/12/14
31/12/14
02/01/15
05/01/15
06/01/15
07/01/15
08/01/15
09/01/15
12/01/15
13/01/15
14/01/15
15/01/15
16/01/15
19/01/15
20/01/15
21/01/15
22/01/15
Portföyün Getirileri
Endeks & İşlem Hacmi Grafiği
BİST-100 End eksi İşlem Ha cmi (Milyo n TL)
Yıl
Başından
2014
2013
2012
Hisse Fon
3.05%
6.81%
7.2%
16.2%
-9.7%
37.9%
Değişken Fon
3.73%
7.39%
7.5%
27.0%
-8.5%
23.5%
Analiz Fon
0.11%
0.21%
-0.2%
-1.0%
3.9%
-0.6%
KV Tahv il Bono Fon
0.08%
0.69%
0.5%
6.9%
0.0%
6.9%
Büy üme Fon
0.21%
0.73%
0.5%
8.6%
5.8%
3.9%
Tahv il Bono Fon
0.07%
1.18%
1.0%
8.2%
0.0%
10.4%
Likit Fon
0.13%
0.75%
0.6%
8.2%
4.5%
6.6%
B Tipi
BİST-100 End eksi
Değişim
Dünya Endeksleri
Kapanış
Günlük
7 Günlük 52 Haftalık
MSCI Gelişen Piyasalar
983.5
MSCI Turkiye
1,296,853.0
0.76%
0.61%
2.72%
4.31%
-6.28%
16.00%
MSCI Dünya
Dow Jones
1,710.5
17,814.0
0.95%
1.48%
2.11%
1.73%
28.00%
35.94%
DAX
S&P
FTS100
10,435.6
2,063.2
6,796.6
1.32%
1.53%
1.02%
2.63%
2.17%
3.76%
37.09%
44.66%
15.24%
CAC 40
Nikkei 225
4,552.8
17,511.8
1.52%
1.05%
3.95%
3.84%
25.04%
68.46%
Kaynak: Matriks, Rasyonet
Lütfen en arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
Güncelleme:
23/01/2015 8:46
Günlük Bülten
23 Ocak 2015
EKONOMİDE SON GELİŞMELER
Herkes hazırlansın! ECB bilanço savaşlarını başlattı…
Draghi yine fazlasını verdi… ECB Ekim’de açıkladığı VDMK ve teminatlı tahvil alımlarına dayalı 500 milyar euro’luk
varlık alım programını genişletti. Yatırım yapılabilir kredi notuna sahip “devlet tahvillerini” de programa dahil eden ECB,
Mart 2015 – Eylül 2016 döneminde aylık 60 milyar euro’luk partiler halinde toplam 1.14 trilyon euro’luk varlık alımı
gerçekleştirecek. Böylece, ECB anılan dönemde en az 640 milyar euro’luk devlet tahvil alımı gerçekleştirmiş olacak
(beklenti: 550 milyar euro). En az diyoruz; çünkü ECB, VDMK alımlarına daha düşük pay ayırabilir. Asıl önemlisi, %2’lik
orta vadeli enflasyon hedefi yakalanana kadar tahvil alımlarının devam edeceğini duyuran Draghi, QE programının “açık
uçlu” olduğunu ilan etti. Geçtiğimiz yıl sonundan bu yana ECB’nin “gerektiğinde daha da artırılmak üzere”, 600 milyar
euro’luk tahvil alım hedefi açıklayacağı ve sözkonusu alımları izleyen 12 ayda tamamlayacağı yönündeki görüşümüzü
bu sayfalarda okuyan yatırımcıların pek fazla şaşırmadıklarını düşünüyoruz.
ECB ne kadar devlet tahvili alacak? ECB’nin VDMK, teminatlı özel sektör tahvilleri ve devlet tahvillerinden aylık 60
milyar euro’luk alım gerçekleştireceğini biliyoruz; ancak kompozisyonu belirsiz. O zaman gelin bir hesap yapalım.
Anımsarsanız Ekim’de açıklanan 500 milyar euro’luk VDMK ve teminatlı tahvil alımının 2016 sonuna kadar sürmesi
planlanıyordu. Buradan hareketle, VDMK ve teminatlı tahvil alımlarını aylık 18 milyar euro olarak varsayarsak, dün
açıklanan programda devlet tahvili alımlarının 780-800 milyar euro gibi dev bir rakama ulaşabileceğini söyleyebiliriz.
Hatta adı açıklanmayan bir yetkiliye göre bu rakam aylık 45 milyar euro’luk alımlarla toplamda 855 milyar euro’ya
ulaşabilir. Bu arada program açık uçlu da olsa ECB’nin satın alacağı devlet tahvili miktarı, ilgili ülkenin borç
stokunun %33’ünü geçemeyecek. Yunanistan konusuna gelince: Yatırım yapılabilir kredi notu ön şart ancak yıl
ortasında açıklanacak bazı koşulsallıkların sağlanması halinde riskli ülkelerden de tahvil alınabileceği belirtildi. Yani
Yunanistan’a açık kapı bırakıldı.
ECB QE programına “risk paylaşımını” monte ederek Almanya’yı ikna etti… Sözkonusu varlık alımlarından
doğacak riskin sadece %20’si ECB’de olacak, %80’i ise ulusal merkez bankalarının bilançolarına alınacak ve
sermayelerine göre dağıtılacak. Bu şekilde “ahlak sorununun” minimize edileceğine Almanya ikna edildi. Öte taraftan,
bu uygulamanın anlamı şu: sermayesi güçlü ulusal merkez bankalarının kendi piyasalarından daha fazla tahvil almasına
imkan sağlanırken, sermayesi zayıf olan perifer ülke (İtalya, İspanya, Portekiz gibi) merkez bankalarının görece daha az
tahvil almasına izin verilecek. Dolayısıyla, QE’lere en fazla ihtiyaç duyan ülkelerde ulusal merkez bankalarının tahvil
alımları daha sınırlı olacak (Fransa hariç). Piyasalar şu aşamada “risk paylaşımının” QE’ler üzerindeki sınırlayıcı etkisini
pek dikkate almıyor; programın “beklentileri aşan bir rakama ulaşması” ve “açık uçlu olması” yatırımcıların daha çok
ilgisini çekiyor. Bu arada, eğer QE alımlarının yapıldığı üye ülkenin kredi notu yatırım yapılabilir ülke seviyesinin altına
düşerse sistemin yara alabileceğini not edelim. Anlaşılan, ECB böyle bir risk görmemiş.
QE programı çalışacak mı? Bu, QE’lerin krediye dönüşüp dönüşmeyeceğine bağlı. Eğer QE’ler tahvil ve para
piyasalarında kalırsa bunun Avrupa ekonomisine hiçbir faydası olmaz; çünkü reel sektörün nakitle olan ilişkisi ABD’de
olduğu gibi tahvil piyasalarında değil kredi pazarında cereyan eder. ECB, bankaların QE’lerden gelecek nakti krediye
dönüştürebileceğinden çok umutlu; zira negatif mevudat faizinin bu noktada önemli bir teşvik unsuru olacağını
düşünüyor. O zaman soru şu: kredi talebi nasıl oluşacak? ECB’nin umut dışında bir cevabı yok. Parasal genişleme
programıyla beklentilerin iyileşmesini ümit ediyor. Ucuzlayan petrolden de katkı umuyor. Ayrıca açık uçlu QE
programının enflasyon beklentilerini de yükselteceği düşüncesinde. Eğer Avrupa ekonomisinde şirketler ana fon
kaynağını kredi pazarından değil de tahvil piyasalarından karşılasalar, tüketici güveni finansal varlık fiyatlarına daha
fazla duyarlı olsa ve enflasyon beklentileri ABD’deki gibi bağlayıcı rol üstlense biz de çok umutlu olurduk. Beklentilerin
iyileşip iyileşmeyeceğini zaman gösterecek.
Avrupa’da enflasyon ve büyüme beklentileri pivot rolde olacak… Eğer enflasyon beklentileri yükselirse programın
başarısına duyulan güven de artacak. Tam bu noktada, dün İtalya ve İspanya tahvil faizlerinde görülen sert düşüşler
cesaret verdi; çünkü ECB politikalarının reel ekonomiye nüfuz ederek büyümede toparlanmanın sağlanabileceğine dair
beklentileri beseldi. Zaten ABD borsaları önderliğinde başlayan ralli de İtalya ve İspanya tahvil faizleri düştükten sonra
geldi.
Enflasyon beklentileri yükselmez ve büyümede arzu edilen toparlanma gerçekleşmezse ne olur? Avrupa,
Japonyalaşır. Likiditeye boğulan Avrupa tahvil piyasalarının reel ekonomiye hiçbir katkı sağlamadığı düşünülür ve
1990’lardaki gibi Japonya tipi likidite tuzağına kapı açılabilir. Ama Japonya hikayesinden farklı olarak Avrupa’nın likidite
tuzağına düşmesinin etkisi kendi sınırlarını aşarak ve küresel soruna dönüşür. Şu anda o noktanın çok uzağındayız.
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
2
Günlük Bülten
23 Ocak 2015
Perifer bölgedeki spread daralması QE programının başında kurumsal yatırımcılara umut, carry işlemlere de
cesaret verdi… QE’lerin arzulanan oranda krediye dönüşebileceğini söylemek için henüz çok erken; ancak perifer
bölgede spread daralmasını yatırımcılar bu yolda iyi bir gelişme olarak gördüler. Bundan sonrasını bekleyeceğiz. Ancak
şunu söyleyelim, gerek tahvil alımları ve gerekse negatif mevduat faizleri sayesinde Euro-bölgesinde tahvil faizleri uzun
süre rekor düşük seviyelerde çapalanacak. Bu da Euro’yu zayıflatacak, nitekim EURUSD paritesi 1.1320’lere kadar indi.
Kısa vadede düşük faiz ve zayıf euro, euro ile fonlanan carry pozisyonları besleyecek. Bu da GOP borsaları için iyi bir
haber.
Çin’in reaksiyonu kritik… ECB öncesinde Kanada, Mısır, Türkiye, Peru, Hindistan ve Danimarka faiz indirdi. Sırada
Norveç, İsveç, Polonya ve hatta mevduat faizini eksi %0.75’te tutan İsviçre var. Özetle bilanço savaşları yaşanıyor.
Gevşeme yarışına Çin’in katılması kritik eşik. Eğer Çin de Yuan’ı zayıflatma girişiminde bulunursa global ölçekte kur
savaşları tetiklenir; zira Asya’daki diğer oyuncular da devreye girer. Ancak bu savaşın kazananı olmaz. O noktaya daha
çok var ama Çin’in Yuan’daki hamleleri dikkatle izlenmeli. Bugüne dönelim ve euro bazlı carry’nin dolar bazlı carry tadı
vermeyeceğini birkez daha hatırlatalım; çünkü maliyetler dolar üzerinden yapılmakta. Ve dolar da krallığını günden güne
pekiştirmekte. EURUSD’de 1.10 yolunun açıldığını 2015’e girerken söyledik zaten. Şimdi bu seviye de aşağı yönde risk
altında. Bir diğer nokta, G4 para politikalarındaki sert kutuplaşmanın GOP para birimlerinde yol açtığı yüksek volatilite.
Bu, euro bazlı carry pozisyonları riske atmakta. Özetle, Draghi’nin açık uçlu QE programıyla coşan carry işlemlerin fay
hattında yol aldığını unutmayalım.
Yunanistan’da tarihi seçimler… Son anketlere göre anti-AB Syriza, bir önceki iktidar partisinin (Yeni Demokrasi
Partisi) 4 puan kadar önde gidiyor. Buna göre Syriza’nın %35 civarında oy alması bekleniyor. Ancak tek başına iktidar
olabilmesi için %39-40 civarında bir oy oranına ulaşması gerekir ki bir mucize olmazsa olası görünmüyor. Ana
senaryomuz Syriza liderliğinde koalisyon hükümetinin kurulması. Zira diğer partiler AB-IMF-ECB ile yürütülen Troyka
programı nedeniyle Yeni Demokrasi Partisine hayli öfkeli. Bu durumda soru koalisayonun küçük ortağı kim olacak?
Komünist parti hiçbir koalisyonda yer almayacağını açıkladı, ultra ulusalcı Golden Dawn’ın Syriza ile ortaklık
kurmayacağı da açık. Bu durumda %6 civarında oy alması beklenen merkez – sol temsilcisi Potami ile Syriza ortaklığı
sözkonusu olabilir. Ayrıca, %5 civarında oy potansiyeline sahip sosyalist Pasok da Syriza için bir başka koalisyon ortağı
alternatifi olarak görülebilir.
Syriza liderliğindeki koalisyon hükümeti Yunanistan’ı Euro’dan çıkarır mı? Hükümet kurulur kurulmaz Troyka
programı masaya gelecek. Zira, Syriza 28 Şubat’ta sona erecek programa bu haliyle devam etme niyetinde değil. AB ile
müzakere sürecinin sert ve uzun geçeceğini şimdiden söyleyelim. Bu süreçte Yunanistan’ın Euro-bölgesinden çıkışı da
sık sık gündeme geleceği için piyasalarda volatilite yaşanacak. Ancak Troyka’yla bir şekilde anlaşılması gerekiyor, zira
alternatifi iflas. Hiçbir siyasi bu riski göze alamaz. Bu arada Yunanistan’dan GOP’lara bulaşma riski görmediğimizi
anımsatıp, 6 Şubat’ta cumhurbaşkanlığı seçim sürecinin start alacağını not edelim.
Euro-bölgesinde Eğilim Anketleri izlenecek… Hafta başında Almanya’da güçlü gelen Ocak ZEW beklenti anketlerinin
ardından bugün TSİ12:00’de Euro-bölgesinde açıklanacak ön PMI’ları alacağız. PMI’lar da gerek düşen petrol fiyatları
ve gerekse ECB’den gelen QE adımı sayesinde kuvvetle muhtemel iyileşme gösterecek. Ancak şu atmosferde
EURUSD paritesine pek bir faydası olmayabilir.
Piyasalarda bu sabah… Dün ABD borsalarında start alan ve kapanışa doğru Avrupa borsalarına yansıyan ralli Asya
piyasalarında devam ediyor. GOP para birimlerinde akşam saatlerinde görülen carry iştahı şu saattlerde durulmuş gibi
görünüyor; çünkü dolar çok güçlü. Eylül 2003’ten bu yana en yüksek seviyesine yükselen dolar endeksindeki
momentumun kuvvetlenerek devam etmesi carry iştahını yer yer törpülüyor. Ama yine de GOP tahvil spreadlerindeki
daralma yatırımcıyı memnun ediyor. Bugün ABD’de TSİ 17:00’de Aralık İkinci El Konut Satışlarının açıklanacağını ve
ılımlı artış beklendiğini not edelim.
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
3
Günlük Bülten
23 Ocak 2015
Dünyada Gündem
Tarih
19 Ocak
Pzrt
Ülke
Ref
Japonya
Sanayi Üretimi y/y : Kas
Japonya
Tüketici Güveni : Ara
Euro Bölgesi
AB Dış İşleri Bakanları Toplantısı
Euro Bölgesi
Cari Açık : Kas
ABD
Tatil
20 Ocak
Sal
Çin
Çin
Çin
Almanya
Euro Bölgesi
Almanya
Almanya
Euro Bölgesi
Türkiye
Türkiye
Türkiye
Türkiye
ABD
Türkiye
ABD
e
e
21 Ocak
Çarş
22 Ocak
Perş
23 Ocak
Cum
Hafta
İçinde
Japonya
Japonya
Japonya
Japonya
Japonya
İngiltere
ABD
ABD
Euro Bölgesi
Çin
Türkiye
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Almanya
Euro Bölgesi
ABD
ABD
Euro Bölgesi
ABD
Japonya
Çin
Türkiye
Almanya
Almanya
Almanya
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
Euro Bölgesi
İngiltere
ABD
ABD
ABD
ABD
İngiltere
Euro Bölgesi
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
UK
4:30
5:00
8:30
9:00
TSI
6:30
7:00
10:30
11:00
Önem
Orta
Orta
Orta
Orta
Konsensüs
Perakende Satışlar y/y : Ara
Sanayi Üretimi y/y : Ara
GSYİH Büyüme Hızı y/y : 4Ç
ÜFE y/y : Ara
ECB Ekonomik Göstergeler Anketi
ZEW Anketi Mevcut Durum : Oca
ZEW Anketi Beklentiler : Oca
ZEW Anketi Beklentiler : Oca
TCMB Faiz Duyurusu : 1 Haftalık Repo Oranı
TCMB Faiz Duyurusu : O/N Borç Verme Oranı (Piyasa Yapıcısı Olmayan Bankalar)
TCMB Faiz Duyurusu : O/N Borç Verme Oranı (Piyasa Yapıcısı Bankalar)
TCMB Faiz Duyurusu : O/N Borç Alma Oranı
NAHB Konut Piyasası Endeksi : Oca
Merkezi Hükümet Borç Stoku : Ara
Fed Üyesi Powell Konuşacak
2:00
2:00
2:00
7:00
9:00
10:00
10:00
10:00
12:00
12:00
12:00
12:00
15:00
15:00
15:00
4:00
4:00
4:00
9:00
11:00
12:00
12:00
12:00
14:00
14:00
14:00
14:00
17:00
17:00
17:00
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Düşük
Yüksek
11.7%
7.4%
7.2%
-1.4%
Sanayi Aktivite Endeksi a/a : Kas
Öncü Göstergeler Endeksi Final : Kas
Japonya Merkez Bankası Faiz Duyurusu
Bank of Japan Target For Annual Rise In Monetary Base
Makine Parça Siparişleri y/y Final : Ara
İngiltere Merkez Bankası PPK Tutanakları
Yapı İzinleri : Ara
Konut Başlangıçları : Ara
Dünya Ekonomik Forum Toplantıları Davos'ta Başlıyor
4:30
5:00
5:00
5:00
5:00
9:30
13:30
13:30
6:30
7:00
7:00
7:00
8:00
11:30
15:30
15:30
Düşük
Düşük
Yüksek
Yüksek
Düşük
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
MNI İş Endikatörü : Oca
Tüketici Güveni : Oca
Euro-Bölgesi Kamu Borç Stoku : 3Ç
ECB Toplantısı : Politika (Refinansman) Faiz Oranı
ECB Toplantısı : Mevduat Faiz Oranı
ECB Toplantısı : Marjinal Borç Verme Faiz Oranı
Merkel Davos Zirvesinde Konuşacak
ECB Başkanı Draghi Basın Toplantısı Düzenleyecek
Haftalık İşsizlik Sigortası Başvuruları
FHFA Konut Fiyat Endeksi a/a : Kas
Tüketici Güveni : Oca
Kansas City Fed İmalat Aktivite Endeksi : Oca
1:45
8:00
10:00
12:45
12:45
12:45
13:15
13:30
13:30
14:00
15:00
16:00
3:45
10:00
12:00
14:45
14:45
14:45
15:15
15:30
15:30
16:00
17:00
18:00
Düşük
Orta
Düşük
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Markit İmalat PMI Geçici : Oca
1:35
1:45
8:00
8:30
8:30
8:30
9:00
9:00
9:00
9:30
13:30
14:45
15:00
15:00
3:35
3:45
10:00
10:30
10:30
10:30
11:00
11:00
11:00
11:30
15:30
16:45
17:00
17:00
Orta
Yüksek
Düşük
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Orta
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
Yüksek
u HSBC İmalat PMI Geçici : Oca
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
Yabancı Turist Girişleri y/y : Ara
Markit İmalat PMI Geçici : Oca
Markit Hizmetler PMI Geçici : Oca
Markit Bileşik PMI Geçici : Oca
Markit İmalat PMI Geçici : Oca
Markit Hizmetler PMI Geçici : Oca
Markit Bileşik PMI Geçici : Oca
Perakende Satışlar Oto Hariç a/a : Ara
Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi : Ara
Markit İmalat PMI Geçici : Oca
İkinci El Konut Satışları : Ara
Öncü Göstergeler Endeksi ay/ay : Ara
Moody's İngiltere'nin Kredi Notunu Açıklayacak
Moody's Fransa'nın Kredi Notunu Açıklayacak
Euro Bölgesi u Yunanistan'da Erken Genel Seçimler (25 Ocak)
Çin
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Ecz. Tahmin
38.5
7.1%
13.1
40.0
13.0
40.0
8.25%
11.25%
10.50%
7.50%
58
8.25%
11.25%
10.50%
7.50%
0.0%
0.00-0.10%
JPY80tln
0.00-0.10%
JPY80tln
1055K
1040K
1040k
Önceki
-3.8%
37.7
0.0%
EUR20.5bn
0.0%
11.7%
7.2%
7.3%
-0.9%
10.0
34.9
31.8
8.25%
11.25%
10.50%
7.50%
57
TRY602.1bn
-0.1%
103.8
0.00-0.10%
JPY80tln
33.8%
1052K
1028K
67.7
0.05%
-0.20%
0.30%
0.05%
-0.20%
0.30%
0.05%
-0.20%
0.30%
290k
316k
0.6%
-10.9
8
0.3%
-10.5
49.5
51.7
52.5
52.4
51.0
52.0
51.7
-0.7%
54.0
5.05M
0.4%
50.8
51.8
51.6
54.0
5.05M
52.0
49.6
1.2%
51.2
52.1
52.0
50.6
51.6
51.4
1.7%
0.73
53.9
4.93M
0.6%
Yüksek
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
4
Günlük Bülten
23 Ocak 2015
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
VAKBN: Vakıfbank, katılım bankası kurulum ve finansmanı için İslami Kalkınma Bankası’ndan 300 milyon dolarlık
proje kredisi sürecinin ana hissedar Vakıflar Genel Müdürlüğü’ne devredildiğini açkladı. Bu bağlamda, Vakıfbank
katılım bankası kuruluş sürecinde doğrudan müdahil olmayacak gibi görünmektedir. Vakıfbank’ın odağının verimlilik
artışı gereksinimi olan esas bankacılık işinde kalması açısından, gelişmeyi ileriye dönük olumlu olarak
değerlendiriyoruz. Bunun haricinde hatırlanacağı gibi, bankanın ana hissedarları olan Vakıflar Genel Müdrlüğü ve
isteğe bağlı olarak Vakıfbank Emekli Sandığı hisselerinin Hazine’ye devri ile ilgili süreç de devam etmektedir.
SABİT GETİRİLİ PİYASALAR
Perşembe günü Para Piyasası 10,619 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Gecelik faiz ortalama % 9.61 ; net % 8.17 oldu.
Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) açıklamalarına dönük beklentilerle gün içinde yönünü aşağı çeviren faiz, ECB'nin
beklentiler doğrultusunda açıkladığı varlık alımlarının ardından yatay seyretti. Öte yandan ECB kararı ile dünya
genelinde uzun vadeli tahvil getirileri de yönünü aşağı çevirirken, Türkiye'nin 10 yıl vadeli gösterge tahvilinin bileşik
getirisi dün valörlü işlemlerde yüzde 7'ye yaklaşarak geçen hafta test ettiği 1.5 yılın en düşük seviyesine yakın seyrini
sürdürdü.Tahvil/Bono Piyasası’nda ise 16 Kasım 2016 itfa tarihli iki yıllık gösterge tahvilde ortalama bileşik faiz yüzde
7.32, 24 Temmuz 2024 vadeli on yıllık gösterge tahvilde ise ortalama bileşik faiz yine yüzde 7.14 oldu.Kısa vadede iki
yıllık gösterge tahvilin yüzde 7.20-7.60 bandında hareket etmesini bekliyoruz.
Siyasilerin TCMB'nin faiz kararına dönük eleştirileri ile hafta başında 2.3608 ile son bir ayın en yüksek seviyesini test
eden Dolar/TL kuru gün içinde 2.3340-2.3590 bandında hareket etti. TCMB 60 milyon dolar teklif gelen döviz satım
ihalesinde 40 milyon dolar satarken;gösterge alış kurunu 2.3465 olarak açıkladı.
VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASASI VERİLERİ
Sözleşme Kodu
Sözleşme Kodu
Hisse Senedi Endeks Sözleşmeleri
İMKB 30 Endeks
F_XU0300215S0
İMKB 30 Endeks
F_XU0300415S0
İMKB 30 Endeks
F_XU0300615S0
Kıymetli Maden Sözleşmeleri
Altın
F_XAUTRYM0215S0
Altın Dolar / Ons
F_XAUUSD0215S0
Döviz Sözleşmeleri
Euro / Usd Çapraz Kuru
F_EURUSD0315S0
Euro
F_TRYEUR0215S0
Euro
F_TRYEUR0415S0
Euro
F_TRYEUR0615S0
Dolar
F_TRYUSD0215S0
Dolar
F_TRYUSD0415S0
Dolar
F_TRYUSD0615S0
Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
Lütfen en
Uzlaşma
Fiyatı
Önceki
Uzlaşma
Fiyatı
Fiyat
Değişim
(%)
Günlük
Yüksek
Günlük
Düşük
Ağırlıklı
Ortalama
Miktar
(Adet)
Hacim (TL)
Açık
Pozisyon
Açık
Pozisyon
Değişimi
114.450
114.175
113.425
113.825
113.550
112.975
0.55
0.55
0.40
114.525
114.250
114.000
112.750
112.600
113.000
113.572
113.415
113.336
148,832
1,354
119
1,690,312,803
15,356,418
1,348,703
247,505
3,141
147
931
114
2
98.100
1,302.00
97.420
1,290.75
0.70
0.87
98.500
1,304.00
97.280
1,282.50
97.850
1,294.12
2,748
4,784
268,897
14,482,752
36,997
6,219
14
290
1.1467
2.6850
2.7447
2.7608
2.3434
2.3721
2.4159
1.1632
2.7415
2.7750
2.8070
2.3577
2.3830
2.4137
-1.42
-2.06
-1.09
-1.65
-0.61
-0.46
0.09
1.1650
2.7620
2.7890
2.7800
2.3779
2.4040
2.4274
1.1455
2.6850
2.7200
2.7551
2.3422
2.3710
2.4002
1.1548
2.7126
2.7457
2.7608
2.3564
2.3881
2.4167
3,988
11,578
259
7
113,123
985
78
10,772,836
31,406,425
711,130
19,326
266,568,431
2,352,278
188,505
5,356
8,135
299
72
179,752
14,957
1,174
958
-4,559
-131
7
-4,863
-216
9
Lütfen arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız
5
Günlük Bülten
19 Mart 2012
ŞUBELERİMİZ
ISTANBUL MERKEZ
ANTALYA
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Tel.
: (212) 319 59 99
Faks
: (212) 319 59 00
Deniz Mh.Konyaaltı Cad.
Arat Apt. No:13/3 07050
ANTALYA
Tel.: (242) 244 05 58
Faks: (242) 244 12 01
İZMİR
BURSA
Halit Ziya Bulvarı
Kayhan İş Hanı no:42 Kat:4 Daire:401
Konak, İZMİR
Tel.
: (232) 498 0 498
Faks
: (232) 498 0 444
Atatürk Caddesi Buluş İş Hanı
Kat:1 16010 Heykel BURSA
Tel.: (224) 224 03 64
Faks: (224) 224 60 54
ANKARA
Ankara Ticaret Merkezi
Kızılırmak Mahallesi 1450. Sokak
No:3 Kat:14 Daire:64
Çukurambar/ANKARA
Tel.
: (312) 292 93 00
Faks
: (312) 292 93 43
BÖLÜMLERİMİZ
ELEKTRONİK İŞLEMLER
VARLIK YÖNETİMİ
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Büyükdere Caddesi No:209
Tekfen Tower Kat:6 34394
Levent İSTANBUL
Tel.
: (212) 319 55 55
Faks
: (212) 319 59 69
e-posta : [email protected]
Tel.
Faks
: (212) 319 59 99
: (212) 319 56 26
Bu dokümanda yer alan tüm bilgi ve veriler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan elde edilmiştir. Hisse Senedi Araştırma Bölümü burada
sunulan bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda makul özeni göstermekle beraber, olabilecek hatalar ve eksikliklerden sorumlu değildir.
Bu belgede yer alan analizler çeşitli varsayımlar altında yapılmıştır. Değişik varsayımlar, önemli derecede farklı sonuçlar ortaya koyabilir. Bu
belgede yeralan görüşler ayrıca bir uyarıya gerek olmaksızın değişebilir ve Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler A.Ş.nin diğer bölümlerinin
görüşleri ile farklı veya karşıt yönde olabilir. Bu belgede yer alan görüş ve düşünceler, Hisse Senedi Araştırma bölümüne ait olup, Eczacıbaşı
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yönetiminin görüşlerini temsil etmez. Bu belgenin hazırlanmasından sorumlu olan Hisse Senedi Araştırma
Bölümü analist(ler)i, piyasa hakkında bilgi alabilmek, değerlendirebilmek veya yorumlayabilmek amacıyla, satış/pazarlama veya diğer
bölümlerle iletişim kurabilir. Bu belge sadece bilgi amaçlı yayınlanmış olup, içeriğinin hiçbir bölümü alım-satım yönünde yatırım tavsiyesi
olarak değerlendirilemez. Bu belgede yer alan yatırımla ilgili bilgiler, yorumlar ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
6
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yeralan görüşler, yatırımcının mali durumuna
veya risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu belgenin hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Yatırım Menkul Değerler
A.Ş.'nin önceden yazılı izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak
üzere hiçbir surette dağıtılamaz.

Download Report