GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı

yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
5 Eylül 2014
Piyasalar ECB’den gelen genişleyici adımları fiyatlıyor…
• Avrupa Merkez Bankası’ndan (ECB) ilave destekler: ECB, tüm faiz oranlarını
indirirken, Ekim ayından başlayarak doğrudan varlığa dayalı menkul değerler
ve teminatlandırılmış bono alımı yapacağını açıkladı. Draghi, miktarı
konusunda bir değerlendirme yapılmasının zor olduğunu belirtti. Avrupa’da
2014 1. çeyreği itibariyle 1 trilyon euro tutarında menkul kıymetleştirilmiş
varlık stoğu (seküritizasyon) bulunuyor. Bunun 600 milyar eurosu konut
kredisine dayalı. Draghi, ECB'nin yeni ve mevcut menkul kıymetleştirilmiş
ürünleri (konut kredisine dayalı olanlar dahil olmak üzere) satın alacağını
açıkladı. Draghi, koşullar kötüleştiği takdirde daha geniş ölçekli varlık alım
programına da yeşil ışık yaktı.
• ABD’de istihdam piyasası olumlu sinyaller vermeye devam ediyor: Özel
sektör tarım dışı istihdam (ADP) aylık 200 binin üzerinde artmaya devam
ederken, ISM hizmetler sektörü beklenti endeksi de hızlı artış gösterdi. Alt
endekslere bakıldığında; istihdam artarken, yeni siparişlerde azalış görüldü.
• ECB kararı sonrası €/$ sert düştü; dolar güçlendi. Karar öncesi 1,3150
seviyelerinde olan €/$ 1,2920 seviyelerine kadar geriledi; bu sabah 1,2930
seviyelerinde. Euro’daki düşüşe bağlı olarak ve olumlu ABD verisinin etkisiyle
dolar endeksi DXY, bu sabah 83,9 seviyelerine kadar yükselerek son 14 ayın en
yükseğini gördü.
• Dolardaki bu güçlenmeyle, USD/JPY bu sabah 105,9 ile Ekim 2008’den bu yana
en yüksek seviyeyi görürken, GBP/USD bu sabah 1,63’ün altına inerek son 7
ayın en düşüğünü gördü. Euro’daki hareketlere daha duyarlı olan Macaristan
forinti dolara karşı Temmuz 2012’den bu yana, Polonya zlotisi ise Eylül
2013’den bu yana dolara karşı en düşük seviyelerine gerilediler. Diğer
gelişmekte olan ülke para birimlerinde dolara karşı sınırlı hareketler
görülürken, $/TL dün karar sonrası 2,15 seviyelerinin altına geriledikten sonra
bu sabah 2,1645 seviyelerinde. €/TL ise dün %1,3 düşerek 2,80 seviyelerinin
altına geldi ve Aralık 2013’den bu yana en düşük seviyeyi gördü; bu sabah
2,80 seviyelerinde.
• ECB kararı sonrası Euro Bölgesi tahvil getirileri geriledi. İtalya ve İspanya 10
yıllık tahvil getirileri tarihi düşük seviyelerini test etti; sırasıyla %2,30, %2,10.
Alman 10 yıllıkları ise %0,97 ile tarihi düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü. 2
yıllıklardaki düşüşler ise daha belirgin oldu. Halihazırda Almanya, Fransa,
Hollanda, Avusturya, Belçika ve Finlandiya gibi ülkelerin 2 yıllık tahvil
getrileri negatifte seyrediyor. Diğer yandan USD’nin güçlenmesi ve ABD’den
ekonomik aktivitiye ilişkin olumlu sinyallerin gelmeye devam etmesiyle
ABD’de tahvil getirileri yükselmeye devam ediyor. ABD 10 yıllıkları bu sabah
%2,45 seviyelerinden işlem görürken, tahvil piyasasındaki oynaklığı ölçen
MOVE endeksi ise son 3 ayın zirvesine ulaştı.
• Avrupa borsaları, dün ECB’den gelen genişleyici adımların ardından, sert
yükseldi. Almanya’nın DAX endeksi %1 ve Fransa’nın CAC 40 endeksi %1,7
primli. İtalya ve İspanya’da da borsalar %2’nin üzerinde primli. Avrupa geneli
FTSE Eurofirst 300 endeksi de %1,1 primle, 2008 sonrası en yüksek seviyesine
ulaştı. ABD borsaları, bugünkü istihdam verileri öncesi, enerji hisseleri
öncülüğünde sınırlı geriledi. S&P 500, %0,2 düşerek; 2.000 seviyesinin altına
geriledi.
• Asya borsaları metal ve maden şirketleri hisselerindeki değer kayıpları
öncülüğünde genelde geriliyor. Nikkei 225 yatay, Hang Seng endeksi ise %0,3
geriliyor. Çin’in Şangay endeksi, olumlu ekonomik veriler öncülüğünde, %0,5
ile yükselerek pozitif ayrışıyor. BİST 100 endeksi, dün, %1,1 primle 82.000
seviyesinin üzerinede kapandı. Bankacılık endeksi %2,1 primli.
• Altın, sınırlı yükseliş ile 1.264 $/ons’tan işlem görürken; Brent petrol, 101,7
$/varil seviyesinde yatay seyrediyor.
Veriler (Bugün)
Önceki Beklenti
ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi
(Ağustos, bin kişi)
209
230
ABD İşsizlik Oranı
(Ağustos, %)
6,2
6,1
Veriler (Dün)
Reel Kesimin Döviz Varlık ve
Yükümlülükleri (Haziran,
milyar $)
Avrupa Merkez Bankası
Politika Faiz Kararı (%)
Son Beklenti Önceki
248
-
272
0,05
0,15
0,15
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
04/09
9.04
9.00
03/09
9.04
9.06
2013
10.10
10.41
2.45
2.40
3.03
Döviz Kurları
04/09
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2013 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.1633
2.8018
0.3
-1.3
0.2
-1.6
1.9
-4.4
€/$
1.2944
-1.6
-1.8
-6.2
$/Yen
105.27
0.5
1.5
0.1
GBP/$
1.6331
-0.8
-1.5
-1.0
04/09
Günlük
(%)
Haft.
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
82,226
1,998
6,878
9,724
1.1
-0.2
0.1
1.0
(%)
1.7
0.0
1.1
2.8
2013 sonu
(%)
SMI
Nikkei 225
8,835
15,676
0.4
-0.3
2.5
1.4
7.7
-3.8
MSCI EM
Şangay
Bovespa
1,100
2,307
60,800
-0.1
0.8
-1.7
1.2
5.1
0.8
9.7
10.0
18.0
04/09
Günlük
(%)
101.8
1,262
19.1
313.9
-0.9
-0.6
-0.7
0.9
Haft.
(%)
-0.6
-2.2
-2.3
0.4
Hisse Senedi Endeksleri
21.3
8.1
1.9
1.8
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
Kaynak: Moody’s, Bloomberg *Gerçekleşen
2013 sonu
(%)
-8.4
5.4
-2.7
-7.2
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Piyasa Görüşümüz:
• Piyasalar dün Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirimiyle yükselişteydi.
AMB’nin varlığa dayalı menkul kıymet alımı açıklaması da yükselişi
güçlendirdi. Açıklamayla dolarda 2.15 seviyesinin altı görülürken bu sabah
2.16 üzerinde bir hareket var. Altın fiyatları da doların güçlenmesiyle son üç
ayın dip seviyesine geriledi. BIST100 dün banka hisseleri öncülüğünde
yükselişini sürdürerek 81.500/650 direncini aşmayı başardı. 81.000/650
bandı üzerindeki hareket endeksin güçlü kalmasını sağlayacaktır. Bugün için
yatay açılış bekliyoruz. ABD'den gelecek tarım dışı istihdam verisi (beklenti
230 bin artış). sonrasında endeksin yönü belirginleşebilir.
Teknik Görünüm:
• Günün ilk yarısında yatay seyir izleyen endeks ikinci seanstan itibaren
güçlenen alımlarla yükselişini sürdürdü. Bir süredir kısa vade için
belirttiğimiz olumlu görünüm 81.500/650 bandının da aşılmasıyla biraz daha
uzun vadeye taşınmış durumda. Bu aşamadan sonra 80.000/500 bandı
üzerindeki hareket korunduğu sürece yükselişin gücünü koruyacağından
bahsedebiliriz. Bu seviyeyi artık ana destek olarak değerlendiriyoruz. Bu
bant üzerindeki hareketin korunması yukarı trendin devamı anlamına
gelebilecektir. Günlük bazda ve kısa periyot için teknik göstergeler ve
ortalamalar yükselişi destekliyor. Saatlik bazda yeni takip seviyemiz ise
81.000. Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
BIST-100
1.1
BIST-30
Şirket Haberleri:
• Yabancı yatırımcılar Ağustos ayında BIST’te 6 milyar 695 milyon dolar alıma
karşılık 6 milyar 759 milyon dolar satım yaptı. Buna göre yabancı
yatırımcıların net satımları Ağustos ayında 64 milyon dolar olarak
gerçekleşti. Ağustos ayında yabancı yatırımcıların en çok net alım yaptıkları
hisseler ve borsa yatırım fonları THY, Pegasus, Koç Holding, Vakıfbank ve
Tekfen olurken, Turkcell, İş C, Ereğli, Enka ve Garanti net satımda ilk beş
sırada yer aldı. Yabancı yatırımcıların yılbaşından bu yana net alımları
Ağustos itibarıyla 1 milyar 622 milyon dolara geriledi.
•
Sabancı Holding – (NÖTR; Öneri Yok; 12 aylık Hedef Fiyat: 12,60 TL/hisse)Yönetim Kurulu, Sabancı Holding ve Aviva Plc’nin %50-%50 müşterek
yönetime tabi ortaklığı Avivasa Emeklilik ve Hayat A.Ş.'nin halka arzına
karar verdi. Avivasa’nın % 9,8344 oranındaki hissesi Sabancı Holding
tarafından olmak üzere, toplam % 19,6688 oranındaki hissesinin halka arzı
gerçekleştirilecektir. Devamı için tıklayın
Günlük Haftalık
Aylık
Yıllık
1.7
0.4
22.8
1.3
1.8
0.2
23.8
Mali Endeks
1.8
2.0
1.1
21.2
Sınai Endeks
0.4
1.1
-0.4
28.1
Hizmetler Endeksi
0.2
1.4
-0.1
19.1
Piyasa Verileri
BIST Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
589,552
181,777
90,018
Sanayi + Diğer P. Değeri
317,757
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
4,267
BIST Ortalama Halka Açıklık
30.0%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Borusan Boru
7.09
44.72
Bagfaş
4.83
36.46
Eczacıbaşı Yatırım
3.06
5.03
Netaş Telekom.
2.99
11.97
Halk Bankası
2.80
336.05
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Anel Elektrik
-7.14
12.27
Zorlu Enerji
Mutlu Akü
-2.08
-1.58
11.95
0.19
Gsd Holding
-1.32
6.60
Alarko Holding
-1.07
6.02
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
2.19
981.21
Halk Bankası
2.80
336.05
İş Bankası (C)
1.76
293.13
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
Vakıfbank
1.58
284.56
•
Akbank
2.05
241.22
Portföy önerileri; AKGRT, AKSEN, ENKA, HALKB, ISCTR, MGROS, TKFEN,
TKNSA, ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
ECB sonrası fiyatlamalar yön ararken bugün ABD Tarım Dışı İşsizlik verisi
izlenecek. Yanı sıra Ukrayna gündemi yoğunluğunu korumakta.
•
XU30 Ekim 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 101,300 seviyesinin
destek 100,300 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Ekim vadeli
endeks sözleşmelerinde 102,600 seviyesi direnç 103,700 seviyesi ise
ikincil direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Ekim 2014 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,1835 seviyesinin
destek 2,1775 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği Ekim vadeli
Dolar/TL sözleşmelerinde 2,1960 seviyesi direnç 2,2020 seviyesi ise ikincil
direnç olarak izlenebilir.
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Ekim
102,125
1,26
160.739
XU 30 Aralık
USD Ekim
USD Aralık
102,925
2,184
2,2115
1,28
-0,23
-0,25
947
69.516
1.007
Euro Ekim
2,8365
-1,20
3.816
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Ekim
192.403
2.179
USD Ekim
114.222
11.921
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Bilal Bağış
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."