GÜNLÜK BÜLTEN - Akbank Yatırımcı

yatırımcı
GÜNLÜK BÜLTEN
11 Şubat 2015
ABD 10 yıllık devlet tahvili getirisi %2’nin üzerinde…
Veriler (Bugün)
• ABD 10 yıllıkları yükselmeye devam ediyor. Cuma günü açıklanan
tarım dışı istihdam ve ücret artışı verilerinin beklentilerin üzerinde
gerçekleşmesinin ardından başlayan ABD tahvil getirilerindeki
yukarı yönlü hareket devam ediyor. ABD 10 yıllık getirisi %2’nin
hemen üzerinden işlem görürken, 2 yıllık tahvil getirisi de %0,65
seviyelerinde. Almanya 10 yıllıkları ise sınırlı yükseliş ile %0,37
seviyelerinden işlem görüyor.
• Döviz piyasalarında dolar, ABD tahvil getirilerindeki artışın etkisiyle
değer kazanıyor; dolar endeksi DXY 94,7’de.
• €/$ paritesi ise bugün yapılacak Euro Bölgesi Maliye Bakanları
(Eurogroup) toplantısı öncesi sakin seyrini sürdürüyor; 1,1320’de.
Bu toplantı borçlarını yeniden yapılandırmak isteyen Yunanistan için
önem taşıyor. Perşembe günü de AB liderleri bir araya gelecek. Bu
toplantıda Rusya-Ukrayna konusu da ele alınacak. Yunanistan’ın
kısa vadeli finansman ihtiyacının giderilmesine yönelik çözüm
beklentileriyle Yunanistan borsası üç günlük düşüşün ardından dün
%8 prim yaptı.
• Gelişmekte olan ülke para birimleri genelinde satıcılı seyir sürüyor:
Dün Brezilya reali %2,2, Güney Afrika randı %0,8 değer kaybettiler.
$/TL’de yükseliş sürüyor; dün 2,5070 ile tüm zamanların en yüksek
seviyelerini gördü; bu sabah ise 2,4960’da.
• Yurtiçinde ise tahvil getirilerindeki hızlı yükseliş devam ediyor.
Gösterge tahvil getirisi %8,62’yi test etmesinin ardından günü
%8,48’den tamamlarken, 10 yıllık tahvil getirisi de benzer şekilde
%8,20’yi test etmesinin ardından 16 baz puanlık artış ile %8,10’dan
kapanış gerçekleştirdi. Bugün yurt içinde cari işlemler dengesi
verisi açıklanacak. Cari işlemlerin Aralık’ta 6,6 milyar $, 2014 yılın
tamamında 45 milyar $ açık vermesini bekliyoruz.
• Petrol fiyatları arzın güçlü seyretmeye devam edeceği
beklentileriyle geriledi. Brent petrol varil başına 58,5 $’dan bu
sabah 56 $ seviyelerine gerilerken, WTI petrol de bu sabah 50,5 $
seviyelerinden işlem görüyor. 22 Ocak’tan bu yana aşağı yönlü bir
eğilim içerisinde olan altın ise 1.238 $/ons seviyelerinde yatay bir
seyir izliyor.
• ABD borsalarında da yükselişler görüldü. S&P 500 günü %1,1
yükselişle tamamladı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %1,3
yükselirken, Apple’in toplam piyasa değeri 700 milyar $’ı aştı ve
710 milyar $’a ulaştı. Avrupa borsalarında DAX ve CAC-40 endeksleri
%1’e yakın prim yaparken, İtalya ve İspanya borsalarında yükselişler
sırasıyla %1,8 ve %1,3 olarak gerçekleşti.
• Yurt içinde ise tahvil getirileri ve kur yükselirken borsada satışlar
sürüyor. BİST-100 endeksi dün %1,7 düşüş göstererek günü 83.116
ile Aralık ortasından bu yana en düşük seviyesinden tamamladı.
• Asya borsalarında bu sabah Çin’in Şangay endeksi son 5 yılın en
düşük seviyesinde gerçekleşen enflasyon verisi sonrası teşvik
beklentilerinin sürmesi ile %0,25 primli işlem görüyor.
Önceki Beklenti
Türkiye Cari İşlemler Dengesi
(Aralık, milyar $)
ABD Aylık Bütçe Dengesi
(Ocak, milyar $)
-5,64
-6,6
-10,3
-19,0
Veriler (Dün)
Son Beklenti Önceki
İngiltere Sanayi Üretimi
(Aralık, yıllık % değişim)
0,5
0,5
1,1
İsviçre Enflasyon
(Ocak, yıllık % değişim)
-0,5
-0,6
-0,3
Devlet Tahvili Getirileri
(%)
TR 2 yıllık
TR 10 yıllık
ABD 10 yıllık
10/02
8.48
8.10
09/02
8.36
7.94
2014
8.18
7.96
2.00
1.98
2.17
Döviz Kurları
10/02
Günlük
(%)
Haft.
(%)
2014 sonu
(%)
$/TL
€/TL
2.4964
2.8265
0.8
0.8
4.0
2.5
6.9
0.0
€/$
1.1321
0.0
-1.4
-6.4
$/Yen
119.43
0.7
1.6
-0.3
GBP/$
1.5254
0.3
0.6
-2.1
10/02
Günlük
(%)
Haft.
2014 sonu
(%)
83,116
2,069
6,829
10,754
8,620
17,653
967
3,142
48,510
-1.7
1.1
-0.1
0.8
-0.1
-0.3
-0.6
1.5
-1.8
Hisse Senedi Endeksleri
BIST-100
S&P 500
FTSE-100
DAX
SMI
Nikkei 225
MSCI EM
Şangay
Bovespa
(%)
-5.0
0.9
-0.6
-1.3
2.0
1.8
-1.0
-2.0
-0.9
-3.0
0.5
4.0
9.7
-4.0
1.2
1.1
-2.9
-3.0
Emtia Fiyatları
Brent ($/varil)
Altın ($/ons)
Gümüş ($/ons)
Bakır ($/libre)
10/02
Günlük
(%)
56.4
1,234
16.9
255.2
-3.3
-0.4
-0.4
-1.1
Kaynak: Bloomberg *Gerçekleşen
Haft.
(%)
-2.6
-2.1
-2.1
-1.2
2014 sonu
(%)
3.0
4.2
7.7
-9.7
Hisse senetleri / VIOP
yatırımcı
Hisse Senetleri (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır)
Endeks Değ. (%)
Günlük
Haftalık
Aylık
Yıllık
Piyasa Görüşümüz:
• Bankalardaki yoğun satışlar endeksi baskı altında tutmaya devam ediyor.
BIST100 dün %1,72 değer kaybı yaşarken, banka endeksi %2,59 düşüş
gerçekleştirdi. Dolar/TL yüksek seyrini koruyor 2,50 seviyesine yakın,
gösterge bono ise %8,48’de. Özellikle bankalardaki teknik görünüm oldukça
zayıf. 200 günlük ortalama 3 bankada aşağı geçildi. Yabancı payı da %63,40
seviyesiyle nerdeyse 3 ayın dip seviyesinde bulunuyor. Endekste kısa için
satış baskısının devamını bekliyoruz. Dolar/TL ve faizlerin seyrine bağlı
olarak olası tepkilerin de sınırlı olması muhtemel.
BIST-100
-1.7
-5.0
-5.2
29.8
BIST-30
-1.8
-5.2
-5.4
32.0
Mali Endeks
-2.2
-6.7
-4.9
32.2
Sınai Endeks
-1.7
-3.4
-4.6
29.3
Hizmetler Endeksi
-0.2
-1.6
-5.2
21.5
Teknik Görünüm:
• Kısa periyot için direnç olarak belirttiğimiz 85.300 seviyesinin biraz
üzerinden gelen satış baskısıyla günü tamamladık. Yükseliş denemeleri
beklentimiz paralelinde halen zayıf ve sınırlı düzeyde. Teknik göstergeler
ise aşırı satımdaki konumu devam ettiriyor. Fakat ortalamalar bir süredir
belirttiğimiz gibi umut verici bir durumda değil. Dolayısıyla olumsuz teknik
görünüm belirtmeye devam ediyoruz. Saatlik bazda 85.000/500 bandını
direnç olarak belirtmeye devam ediyoruz. Günlük bazda 88.000/500
bandını önemli direnç olarak değerlendiriyor ve genel anlamda
olumsuzluk belirtmeye devam ediyoruz. 82.500-81.300-80.300 destek,
84.000/500-85.300/500-86.500 direnç. Ayrıntılar ve devamı için tıkla yın
Şirket Haberleri:
• Ereğli Demir Çelik’in (EREGL – NÖTR; öneri: Nötr; 12 Aylık Hedef Fiyat:
5,17TL) – 4Ç14’te 387mn TL net kar açıkladı. Bizim tahminimiz 422mn TL,
Cnbc-e konsensus tahmini ise 417mn TL’di. Sapmanın temel nedeni
beklentimizin altında gelen net diğer faaliyet geliri. Ancak şirketin 4Ç14
FAVÖK’ü (687mn TL), bizim tahminimizin (670mn TL) ve konsensus
beklentisinin (677mn TL) hafif üzerinde.
•
•
TAV Havalimanları (NÖTR; Öneri: Endeksin Altında Getiri; 12 aylık Hedef
Fiyat: 19.10 TL) yurt içi ve dışındaki operasyonlarındaki yolcu sayısının Ocak
2015’de %9 artış gösterdiğini açıkladı.
Turkcell (NÖTR; Öneri: Nötr; 12 Aylık Hedef Fiyat: 15,50 TL) yönetim kurulu
26 mart tarihi için 2010 – 2014 yılları kapsayacak Genel Kurul Toplantı
çağrısı yaptı. Bu çağrı bize göre prosedür gereği yapıldı ve Genel Kurul’da
çoğunluğun sağlanacağı anlamına gelmiyor.
Ayrıntılar ve devamı için tıklayın
Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi:
•
Portföy önerileri; ANHYT, ASELS, EKGYO, ISGYO, KRDMD, PGSUS, TRKCM,
TTKOM, YKBNK. ayrıntılara ulaşmak için tıklayın.
VİOP (Sermaye Piyasası İşlemleri tarafından hazırlanmaktadır)
•
Bugün yurtiçinde Cari Açık verisi açıklanıyor. Yurtdışında ekonomik ajanda
boş. Yunanistan ve Ukrayna haberleri izlenmeye devam edecek.
•
XU30 Şubat 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 102,500
seviyesinin destek 101,800 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Şubat vadeli endeks sözleşmelerinde 104,500 seviyesi direnç 105,800
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
•
USD/TL Şubat 2015 Kontratı: Teknik olarak bakıldığında 2,4910
seviyesinin destek 2,4860 seviyesinin ikincil destek olarak izlenebileceği
Şubat vadeli Dolar/TL sözleşmelerinde 2,5185 seviyesi direnç 2,5385
seviyesi ise ikincil direnç olarak izlenebilir.
Piyasa Verileri
BIST100 Piyasa Değeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Değeri
Holdingler Piyasa Değeri
512,980
170,913
81,703
Sanayi + Diğer P. Değeri
172,538
BIST İşlem Hacmi (mn TL)
5,373
BIST Ortalama Halka Açıklık
33.2%
En Yüksek Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Afyon Çimento
8.75
126.05
Saf G.M.Y.O.
2.68
13.89
Torunlar G.M.Y.O.
2.65
6.42
Türk Hava Yolları
2.52
339.68
Pegasus
2.19
47.36
En Düşük Getiri
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Park Elek. Mad.
Vestel Beyaz
-17.08
-6.77
74.47
15.09
Tümosan
-6.75
118.39
Tüpraş
-5.09
95.20
Vestel
-4.34
30.72
En Yüksek Hacim
Değişim (%)
Hacim (mn TL)
Garanti Bankası
-2.88
985.34
Vakıflar Bankası
-3.25
599.52
Halk Bankası
-2.03
437.99
Türk Hava Yolları
2.52
339.68
İş Bankası (C)
-2.32
339.14
VİOP Kontrat
Uzl. Fiyatı Değ. (%)
İşl. Ad.
XU 30 Şubat
103,225
-1,97
222.065
XU 30 Nisan
USD Şubat
USD Nisan
103,275
2,5115
2,5469
-1,90
0,85
0,76
2.292
175.060
7.030
Euro Şubat
2,8396
0,30
884
Aktif Kontrat
Açık Pozisyon Açık Poz. Değ (%)
XU30 Şubat
220.307
6.663
USD Şubat
197.440
-457
*Açık Pozisyon Değişimi: Kontrattaki pozisyon sayısının bir önceki
güne göre adetsel değişimi.
yatırımcı
Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar tarafından hazırlanmıştır.
[email protected]
Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist
[email protected]
Dr. Eralp Denktaş, CFA
[email protected]
Şahin Zuluğ
[email protected]
M. Sibel Yapıcı
[email protected]
Doğukan Ulusoy
[email protected]
Meryem Çetinkaya
[email protected]
Ak Yatırım Araştırma Bölümü
[email protected]
Türev Ürünler Bölümü (VIOP)
[email protected]
Akbank Yatırımcı Merkezi
[email protected]
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,
etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,
garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi
konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,
hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.
Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank
TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler
tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci
olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile
ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne
nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak
ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu
rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak
isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında
alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."