Piyasa Yorumu - Turkborsa.net

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
17/12/2014
NET OLAN TEK ŞEY; VOLATİLİTE
Batı ile devam eden gerilimin üzerine düşen petrol fiyatları nedeniyle de baskı altında kalan Rusya ekonomisine dair
endişelerle serbest düşüşe geçen rubledeki değer kayıplarına karşı Rusya Merkez Bankası’nın agresif faiz hamlesi
sonrası önceki gün akşam saatlerinde 2,39’u gören DolarTL’nin görece gevşemiş olmasına rağmen BIST100 endeksi
güne yüzde 0,43 düşüşle başladı ve gün içinde rublenin TL’yi, TL’nin de faiz ve BIST’i sıkıştırması ile endeks en düşük
78,844 puanı gördükten sonra kapanış %4,36 düşüşle 79,191 puandan oldu, toplam hacim 6,2 milyar TL..
Dün ABD borsaları da ekside kapanırken bu sabah ABD vadeliler %0,3 civarı artıda. Avrupa’nın düşüşle açılması
bekleniyor. Dün Rusya Ekonomi Bakanı’nın açıklamaları rubleye bir miktar destek verdi, 80 seviyesini gören dolar/ruble
70 seviyesi altına dek geriledi. Baskının devam ettiğini ve oynaklığın sürebileceği ortamda BIST’in dünkü sert satışlar
sonrası sınırlı da olsa tepki ile başlayabileceğini düşünüyoruz. 78,500 ve 78,000 izlenecek ilk destekler.
Rus rublesinin, faiz silahına karşı değer kayıplarının, sermaye kontrolleri uygulanmaya başlanacağı spekülasyonlarının
hız kazanması nedeniyle sonlanmaması sonucu dün dolar/ruble 80 sınırına dek yükseldi ki bu da DolarTL’nin 2,4174
düzeyini test etmesine neden oldu. Döviz sepetinin de 2,72’ye dek yükselmesi ile TCMB’den kamunun döviz talebinin
önüne geçmek için bir adım gelmesi ile 2,3650’li seviyelere dek bir gevşeme takip edildi.
Son günlerde Rusya’da yaşananlar petrol fiyatlarının düşüşü ve Batı ile ilişkilerden başlamış olsa da hafızalarda 98 Krizi
anılarının canlanmasına neden olduğu için panik havasının önüne geçilemiyor, Rusya’nın rezervlerini kullanarak mı
müdahale edeceği yoksa yeni faiz artırımları mı geleceği tartışıladursun mevcut durumda ilk olarak algının iyileşmesi
gerektiğini düşünüyoruz ki bu da Batı ile ilişkilerin düze çıkma işaretleri ile kalıcı hale gelecek gibi görünüyor..
İçeride de bu durum beklentileri bozuyor, gösterge faiz %9 sınırına gelirken getiri eğrisi de yatay görünümden
uzaklaşmaya devam ediyor. Kurdaki hareketin trend haline gelip gelmeyeceğini görmek lazım. Bugün itibariyle de
kurda özel sektör talebinin baskısı olup olmayacağını anlayacağız ki panik havası sakinleşmedikçe TCMB’nin kamu
talebinin kısarak fazladan dalgalanmaları önleme çabası da sınırlı bir etki gösterebilecektir.. Gelinen noktada da düşen
petrolden yarar sağlama hikayesi düşen petrolün Rusya’ya verdiği zararın yansıması haline dönmüş durumda..
Veri akışı da bugün bir taraftan yoğun olacak. Euro bölgesi ve ABD’de TÜFE rakamının ardından akşam FED FOMC
toplantı sonucu açıklanacak. Yılda 4 kez yapılan basın toplantısında da Yellen’ın vereceği mesajlar ile FED
projeksiyonları önemli. Güvercinvari bir dıuruş ile sözlü yönlendirmede “kayda değer” ifadesinin korunması TL üzerinde
bir miktar destekleyici olabilir ancak ruble düğümü çözülmeden kur üzerinde yukarı yönlü baskının devam
edebileceğini ve kur sepetinde yükselişin devamı ile TCMB’nin adımlarını izleyebileceğimizi düşünüyoruz. Küresel
piyasalarda genel beklenti ise FED’de oldukça şahin açıklamalar gelmesi yönünde..
AÇIKLANACAK VERİLER

10.00 Türkiye Ekim Kısa Vadeli Dış Borç

11.00 Fransa Ekim Öncü Göstergeler

11.30 İngiltere Aralık BOE Tutanakları

12.00 Euro Bölgesi Kasım TÜFE

15.30 ABD 3Ç Cari Denge (-94,4 MLR
USD)

15.30 ABD Kasım TÜFE (-0,1%)

ECB’nin
faiz
dışı
konularının
görüşüleceği aylık 2.toplantısı yapılacak.

21.00 FED Faiz Kararı

Yunanistan’da
Cumhurbaşkanlığı
seçimlerinin ilk turu başlayacak.

İran ile 5+1 ülkeleri arası müzakerelerin
yeniden başlaması bekleniyor.

FED FOMC Ekonomik Projeksiyonları
açıklanacak. / TSİ 21.00

FED Başkanı Yellen, FOMC sonrası 2014
yılının son basın toplantısını düzenleyecek. /
TSİ 21.30
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
17/12/2014
YURTDIŞI ÖNEMLİ GELİŞMELER
Rubleye faiz artırımı engel olamadı.. Dolar karşısında değer kayıplarının hızlanması ile Rusya Merkez Bankası’nın agresif
faiz artırımına geçici bir tepki veren rublede dün gün içinde de satış baskısı devam etti. Dolar/ruble 62 seviyesinde iken
Rusya MB’den adım gelmesine karşın dün gün içinde dolar/ruble paritesi 80 seviyesine dek yükseldi.
Medvedev önlem planını açıkladı.. Dün akşam saatlerinde ekonomik ve finansal durum toplantısı düzenleyen Başbakan
Medvedev, ekonomi kurmaylarıyla piyasalardaki sarsıntıyı önlemek için görüştü. Toplantı sonrası Ekonomi Kalkınma
Bakanı açıklama yaparak önlemlerin döviz likiditesinin artırılması ve iç piyasada arz-talep dengesinin sağlanmasına
yönelik olacağını söyledi. Ayrıca bankaların yükümlülüklerinin yerine getirilmesi için bazı önlemlerin de ele alındığını
kaydetti. Dövize sınırlama ve sermaye kontrolleri getirilmesinin düşünülmediği belirtildi.
Rusya’ya yeni yaptırımlar yolda mı? BloombergHT’de yer alan bir habere göre; Beyaz Saray Sözcüsü, ABD Başkanı
Obama’nın Rusya'ya yeni yaptırımlar getiren ve Ukrayna'ya silah ve diğer tür yardımları içeren tasarıyı onaylayacağını
söyledi. Tasarı yaptırımların uygulanmasını Başkan’ın görüşüne bırakıyor, dolayısıyla hemen uygulanmayabilir.
Rusya’nın Ukrayna’da geri adım atması isteniyor.. ABD Dışişleri Bakanı Kerry, dün yaptığı açıklamalarda şayet Rusya,
Ukrayna konusunda yapıcı olursa, ABD ve Avrupa’nın yaptırımları değerlendirebileceğini kaydetti.
BOJ’dan teşviklerin artırılması bekleniyor.. Bloomberg News anketine göre; 33 katılımcının 28’i, Japonya Merkez
Bankası’nın teşvikleri artırabileceğini düşünüyor. Bugün açıklanan ihracat rakamı da beklentinin altında bir artışla
Abe’nin deflasyonla ve resesyonla mücadele çabaları önündeki zorluklara işaret ederek teşvik beklentisine destek verdi.
YURTİÇİ ÖNEMLİ GELİŞMELER VE ŞİRKET HABERLERİ
TCMB kamunun döviz talebi için harekete geçti.. Dün rublede hızlanan değer kayıplarının TL üzerinde yarattığı stres ile
DolarTL’de 2,41 seviyesinin üzerinin görülmesi üzerine TCMB “Enerji ithalatçısı kamu iktisadi teşebbüslerinin döviz
ihtiyacının gerekli görülen kısmının T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
tarafından doğrudan karşılanması uygun görülmüştür.” açıklaması yapıldı. Karar sonrası DolarTL 2,3650’ye dek gevşedi.
Benzine 6 kuruş indirim.. Bugünden itibaren geçerli olmak üzere litre fiyatında 6 kuruş indirim yapıldı.
THYAO : Toplam yolcu sayısı, 2014 yılı Ocak-Kasım döneminde %13,3 artışla 50,4 milyona ulaştı. Artış, iç hatlarda %13,5,
dış hatlarda %13,2 oranındadır. Yolcu doluluk oranı 0,1 puanlık düşüş ile %79,1 olarak gerçekleşmiştir.
AYGAZ : 2009-2010-2011-2012 Vergi İnceleme raporlarında, gecikme faizi hariç; 2009 yılı için 16,4 Milyon TL vergi aslı,
24,6 Milyon TL vergi ziyaı, 2010 yılı için 2,5 Milyon TL vergi aslı, 3,7 Milyon TL vergi ziyaı, 2011 yılı için 6,6 Milyon TL
vergi aslı, 9,9 Milyon TL vergi ziyaı, 2012 yılı için 2,1 Milyon TL vergi aslı, 3,2 Milyon TL vergi ziyaı cezası talep edilmiştir.
AYGAZ (KCHOL) : İştirak AES Elektrik’in sermayesinde AES Mont Blanc Holdings’in sahip olduğu %24,81’lik 133.594.282
TL nominal değerli payların 62.500.000 ABD Doları bedel karşılığında AYGAZ tarafından, 133.594.282 TL nominal değerli
payların 62.500.000 ABD Doları bedel karşılığında KCHOL tarafından sayın alınmasına karar verildi.
ARTI (ALYAG) : İştirak Altınyağ Kombinaları A.Ş.'nin yönetim kurulu toplantısında; Gürtaş Tarım Enerji Yatırımları Sanayi
ve Ticaret A.Ş. ünvanlı şirketin İzmir’deki 11.700 m2’lik fabrikasında her türlü yağlı tohumlar kullanılarak üretim
yapılabilecek günlük 80-120 ton / gün kapasiteli Soğuk Sıkma Yağ Üretim Tesisi kurulmasına karar verildi.
AVISA : 01.01.2014-30.11.2014 dönemine ait prim üretimi toplam 234,840,851.42.-TL olarak gerçekleşmiştir.
ASYAB : Moody's, bankanın Uzun Vadeli Yerel ve Yabancı Para Mevduat Notunu "Caa1", Uzun Vadeli Ulusal Ölçek
Notunu B1.tr ve Kısa Vadeli Ulusal Ölçek Notunu TR-4 olarak teyit etmiştir.
BRSAN : Türk Metal-İş Sendikası ile yürütülmekte olan toplu iş sözleşmesi görüşmeleri anlaşma ile sonuçlanmıştır.
ECZYT (INTEM) : 15.12.2014 tarihinde INTEM payları ile ilgili olarak 13,45 - 13,55 fiyat aralığından 17.120 adet alış işlemi
gerçekleştirilmesiyle INTEM sermayesindeki paylar 15.12.2014 tarihi itibariyle %47,48 sınırına ulaşmıştır.
TSPOR : 75 mn TL nominal değerli bedelli pay ihracı için SPK’ya başvuru yapıldığı SPK bülteninde duyuruldu.
ORGE : 10 mn TL sermayenin 3.657.363 TL’si bedelli, 6.342.636 TL’si bedelsiz olarak 20 mn TL’ye artırılması hususunda
SPK’ya yapılan başvuru ve ihraç belgesinin onaylandığı SPK bülteninde duyuruldu.
PETKM : Şirketin A ve B gruplarına tanınan imtiyazlarının kaldırılmasını teminen esas sözleşme tadiline uygun görüş
verilmesine ilişkin talebinin, Socar Turkey Enerji A.Ş. tarafından SOCAR Grubu dışındaki pay sahiplerinin tümüne
yapılacak pay alım teklifi işleminin tamamlanması şartıyla olumlu karşılanmasına ve beher 1 TL nominal değerli Şirket
payları için zorunlu pay alım teklifi fiyatının 3,64 olarak belirlenmesine SPK tarafından karar verildi.
OZBAL : RC Mühendislik ile kurulan ortak girişim grubu, Türkiye Demiryolu Makinaları AŞ’nin açtığı KDV hariç
63.282.500 TL bedelli ihaleyi kazandı. Şirket payına düşen kısım KDV hariç 31.008.425 TL
KRSTL : 16/12/2014’te 1,48-1,52TL aralığından 155.185 adet alış, YKB Mahmut Erdoğan tarafından gerçekleştirildi.
TEBNK : Satma hakkının kullanıma ilişkin adil bedel 2.437 TL olarak belirlenmiştir.
Lütfen son sayfadaki çekinceyi okuyunuz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
Günlük Bülten
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
www.turkishfx.com
17/12/2014
Turkish Yatırım A.Ş.’nin diğer raporlarına;
www.turkishyatirim.com
www.turkborsa.net
https://twitter.com/turkishyatirim
https://twitter.com/turkborsanet
https://tr-tr.facebook.com/turkborsa
https://twitter.com/turkishfx
http://www.turkishfx.com/
adreslerinden ulaşabilirsiniz.
ÇEKİNCE :
Bu rapordaki bilgi ve fikirler, Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan
derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım, bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir
garanti veremez. Raporda yer alan yatırım, bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri,
mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler, tahmin ve projeksiyonlar, raporu hazırlayan
analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analistler, görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme
hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve
personeli, bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu
tutulamaz.

Download Report