ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş. ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK

ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş.
ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
6 AYLIK RAPOR
Bu rapor Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu’nun
01.01.2014-30.06.2014 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan
faaliyet raporunun, ilgili dönemin son işgünü itibariyle fon portföy değeri ve net varlık
değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir.
BÖLÜM A: 01.01.2014–30.06.2014 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ
2014 yılının ilk yarısında tüm varlık gruplarında oynaklığın yüksek olduğu bir altı ay
gördük. Ocak ayında Dolar/TL kurunun 2,40’lı seviyeleri gördüğü, 10 yıllık tahvil faizinin
%11,40 ve 2 yıllık tahvil faizinin %11,75’li seviyeler kadar çıktığı bir dönem geçirildi.
Oynaklığın artığı bu dönem de Merkez Bankası’nın 550 baz puan faiz artırması ve
borçlanma faiz oranını %3,50’den %8,00’e yükseltmesiyle kurdaki oynaklık hızlı bir
şekilde gerilemiş ve bu dönemde Dolar/TL 2,40 en yüksek seviyesinden 2,06’lı seviyelere
kadar gerilemiştir. Aynı dönemde faiz getiri eğrisinin negatif eğimli olduğu bir dönem
başlamış ve 2 yıl/10 yıl faiz farkı eksi 100 baz puanlı seviyelerini aşmıştır. Merkez
Bankası, likidite yönetimini bu dönemde etkin bir şekilde kullanmış ve döviz kurunun
enflasyonu negatif yönde etkileyeceği seviyelerde piyasa rezerv miktarını bankacılık
sektörü ihtiyaç seviyesinin altında tutarak gecelik bankalar arası repo faiz oranının %12’li
seviyelerde gerçekleşmesini sağlamıştır. Kurdaki oynaklığın ve kur seviyesinin gerilemesi
ile birlikte likidite miktarları piyasa ihtiyacı seviyesine artırılarak bankalar arası repo faiz
oranının 1 haftalık repo faizi oranına yakın geçmesi sağlanmıştır.
Avrupa Merkez Bankası’nın genişletici para politikası söylemleri ve aynı zamanda Amerika
Merkez Bankası’nın faiz artırımlarına beklenenden daha geç ve yumuşak geçiş süreci ile
devam edeceği beklentileri yılın ilk yarısının son döneminde gelişmekte olan ülkeler
finansal varlıklarına pozitif yansımıştır. Bu olumlu gelişmeler yerel seçimler sonrasında
iyice pekişmiş ve tahvil faizleri 10 yıllık bölgede %9,00’ların altına gelmiş ve 2 yıllık tahvil
faizleri ise %8,25’li seviyelere gerilemiştir. Merkez Bankası Mayıs ayındaki Para Piyasası
Kurulu toplantısında bir haftalık repo faiz oranını %10’dan 9,50’a ve Haziran ayındaki
Para Piyasası Kurulu toplantısında ise 1 haftalık repo faizi oranını %9,50’den %8,75’e
çekerek toplamda 2 toplantı döneminde 125 baz puanlık faiz indirimi yapmıştır.
Sonrasından ise faiz eğrisinin şekli 2 yıl/10 yıl bölgesinde negatiften +70 baz puan
seviyesine gelmiştir. Ayrıca Nisan ayında Ukrayna'da devam eden çatışmalar ile Rusya'nın
kredi notunun indirilmesi gelişmekte olan piyasalara olumsuz yansımasına rağmen, ilk
çeyrek büyümesinin beklentilerin üstünde gelmesi ve öncü göstergelerden olan imalat
sanayi endeksindeki düzenlemeler ve cari işlemler açığındaki daralma ile birlikte önceden
yürürlüğü konulan makro ihtiyati tedbirlerin etkisiyle Türkiye'nin benzer ülkelere kıyasla
TL’deki yaşanan değer kaybının sınırlı kalmasını sağlamıştır.
1
BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER
Fonda İlgili Dönem İçinde Meydana Gelen Değişiklikler ve Fon Kurulu-Yönetim
Kurulu Kararları:
01.01.2014-30.06.2014 döneminde İçtüzük, İzahname ve Fon Tanıtım Formunda
değişiklik olmamıştır.
01.01.2014-30.06.2014 Döneminde Alınan Fon Kurulu Kararları:
1) 21.01.2014 tarih 1 sayılı fon kurulu kararı ile; günlük olarak Riske Maruz Değer
(RMD) hesaplamasında kullanılacak olan öncül ve kat’i limitlere esas oranların
%0,8 - %1,2 olarak belirlenmesine karar verilmiştir.
2) 04.03.2014 tarih 2 sayılı fon kurulu kararı ile; 30.12.2013 tarih 6 sayılı fon kurulu
kararı ile belirlenmiş ve fonlar arasında büyüklüklerine göre dağıtılmış olan 2014
yılı bağımsız denetim ücret tutarının, kurucusu olduğumuz fonlardan toplam fon
büyüklüğü içindeki payı küçük olan fonlar için düşük kalması sebebiyle, her bir fon
için KDV hariç 800 TL’nin baz ücret olacak biçimde yeniden düzenlenmesine, kalan
yıllık ücret tutarının ise 30.12.2013 tarihli fon büyüklüğü doğrultusunda yeniden
fon bazında dağıtılmasına ve yeni yapılan hesaplama doğrultusunda günlük
karşılık tutarlarının 04.03.2014 tarihinden itibaren değiştirilmesine karar
verilmiştir.
3) 31.03.2014 tarih 3-1 sayılı fon kurulu toplantısında, Fon Denetçisi tarafından
hazırlanarak ve Fon Kurulu’na sunulan Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik
Yatırım Fonları 2013 Yılı Denetim Raporu görüşülmüştür.
4) 31.03.2014 tarih 3-2 sayılı fon kurulu toplantısında, fonların bağımsız denetim
firması tarafından ’’Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin
Tebliği‘‘ ve 31.12.2013 tarihli 2013/43 sayılı SPK Bülteninde yer alan karar
uyarınca hazırlanan Fon’un 31 Aralık 2013 tarihli Fon Fiyat Raporları, Finansal
Raporları ile Bağımsız Denetim Raporu Fon Kurulu’nun görev ve sorumluluk
alanında sahip olduğu bilgiler çerçevesinde incelenmiştir.
5) 15.04.2014 tarih 4 sayılı fon kurulu kararı ile Yatırım Fonlarının Finansal
Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliğ (II-14.2) ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun
12.02.2014 tarih 1223390-300.99-102 1439 sayılı yazısına istinaden 2013 yılı için
düzenlenecek bağımsız denetim raporlarına ek olarak düzenlenmesi istenen portföy
raporları (fiyat raporları ve portföy dağılım raporları) için Bağımsız Denetim Firmasınca
talep edilen KDV hariç 4,000 TL’lik ek ücret teklifinin kabul edilerek kurucu tarafından
karşılanmasına, yanı sıra 30.12.2013 tarihli fon büyüklüğü esas alınarak fon
muhasebesine yansıtılmak üzere fonlar arasında dağıtılmasına karar verilmiştir.
01.01.2014-30.06.2014 Döneminde Alınan Yönetim Kurulu Kararları:
06.06.2014 tarih 108/01 sayılı Yönetim Kurulu Kararları ile aynı tarihten geçerli olmak
üzere Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonlarının fon kurulu üyelerinde
aşağıda belirtildiği biçimde değişiklik yapılmasına karar verilmiştir.
2
ESKİ
Fon Kurulu Üyesi
Şeref AKSAÇ
Fikrettin AKSU
Başlangıç
15.11.2012
-
YENİ
Bitiş
06.06.2012
-
Başlangıç
06.06.2014
Bitiş
Devam ediyor
İçtüzük, izahname ve fon tanıtım formunun en son haline ve içtüzük, izahname ve fon
tanıtım formu tadil metinlerine internet sitemizin ana sayfasında ’’Bireysel Emeklilik’’
başlığı altında bulunan ’’Emeklilik Yatırım Fonlarımız’’ – ’’Kamuyu Sürekli Bilgilendirme
Formu‘‘ bölümünden ulaşılabilinir. Ayrıca ilgili dokümanlar KAP’da da yayımlanmaktadır.
Fon Kurulu Faaliyet Raporu ilgili dönemsel (altı aylık, yıllık) raporun ekinde yer almakta
olup, www.ziraatemeklilik.com.tr sitesinde de yayımlanmaktadır.
BÖLÜM C: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI
30.06.2014 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU:
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
30.06.2014 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU (TL)
30.06.2014
DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI (KİRA ERTİFİKASI)
TRD011014T17
TRD170216T17
Nominal
Değeri
1.920.000,00
70.000,00
160.000,00
TRD180215T17
TRD190815T10
490.000,00
1.200.000,00
Rayiç Değeri
1.987.988,14
71.332,63
171.891,68
494.785,90
1.249.977,93
(%)
100,00
3,59
8,65
24,89
62,87
1.987.988,14
100,00
FON PORTFÖY DEĞERİ
30.06.2014 TARİHLİ NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU:
ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş.
ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
30.06.2014 TARİHLİ FON TOPLAM DEĞER TABLOSU (TL)
30.06.2014
TUTAR
1.987.988,14
5.868,06
603,68
0,00
-906,84
A-) FON PORTFÖY DEĞERİ
B-) HAZIR DEĞERLER(+)
C-) ALACAKLAR(+)
D-) DİĞER VARLIKLAR(+)
E-) BORÇLAR(-)
FON TOPLAM DEĞERİ
1.993.553,04
3
%
99,72
0,29
0,03
0,00
-0,05
100,00
Fon portföyündeki varlıkların 13.03.2013 tarih 28586 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan
Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında
Yönetmelik’teki esaslar çerçevesinde değerlenmesi neticesinde bulunan Fon Portföy
Değeri 30.06.2014 tarihi itibariyle 1.987.988,14 TL’si olup, söz konusu değerin tamamı
Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen kira sertifikalarından oluşmaktadır.
BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER
Aşağıda Fon’un getiri grafiği bulunmaktadır.
Fonun Yatırım Stratejisi :
Fon, portföyünün en az %75’ini Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Türk Lirası
cinsinden faizsiz borçlanma araçları, kira sertifikası ve gelir ortaklığı senetlerine yatırarak
gelir elde etmeyi hedefler. Fon, portföyünün azami %15’ini BIST 100 Endeksi veya BIST
Katılım Endeksindeki ortaklık paylarına yatırır. Fonun, Türk Lirası cinsinden katılma
hesabına, borsada işlem görmek kaydı ile bankalar tarafından çıkarılan faizsiz borçlanma
araçlarına veya kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen
kira sertifikalarına yapacağı yatırımların toplam tutarı ise fon portföyünün %15’ini
aşamaz.
4
BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER
01.01.2014-30.06.2014 arasında portföye alınan varlıkların alım satımlarında aracı
kuruluşa komisyon ödenmez.
Takasbank Para Piyasası İşlemleri
: Takasbank Masrafları
Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Yıllık Olarak Fon Net Varlık
Değerine Oranı:
GİDERLER
TUTAR (TL)
1- İhraç İzin Ücretleri
2- İlan Giderleri
3- Sigorta Ücretleri
4- Aracılık komisyon Giderleri
5- Noter Harç ve Tasdik Ücreti
6- Fon Yönetim Ücreti
7- Denetim Ücretleri
8- Katılma Belgesi Basım Giderleri
9- Vergi Resim Harç vb Giderler
10- Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler
11- Tahvil Tescil Payı Giderleri
12- Varlıkların Nakte Çevrilmesi ve Transferi
Ücretleri
13- Diğer Giderler
13- Kayda Alma Ücreti
14-TKYD Endeks Kullanım Gideri
15-Kurucu Tarafından Karşılanan Giderler
Toplam Giderler
Ortalama Net Varlık Değeri
0,00
0,00
0,00
0,00
133,25
2.307,61
391,14
0,00
0,00
89,01
13,08
0,00
0,00
0,00
0,00
9,78
2.943,87
1.277.919,38
ZİRAAT HAYAT ve EMEKLİLİK A.Ş.
ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
Asuman POYRAZOĞLU
Kadri Güner ÜÇER
Fon Kurulu Üyesi
Fon Kurulu Üyesi
EKLER: 1 Fon Kurulu Faaliyet Raporu,
5
ORTALAMA
NET VARLIK
DEĞERİNE ORANI
(%)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,18
0,03
0,00
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,23

Download Report