ZİRAAT HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. ALTERNATİF KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU FAALİYET RAPORU 01.01.2014-30.06.2014 TARİH NO Kuruluşa İlişkin Kurul Kararı 14.03.2013 9/309 Kuruluşa İlişkin Kurul İzni 04.04.2013 3483 Fon İçtüzüğü Tescili 10.04.2013 1281472013 Fon İçtüzüğü’nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde İlanı 16.04.2013 8301 Kurucu Tarafından Avansın Fon’a Verildiği Tarih Avansız kuruldu. İzahname’nin Kurul tarafından onaylandığı tarih 19.04.2013 4147 İzahname’nin Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde İlanı 30.04.2013 8310 Fon’un Halka Arz Tarihi 30.04.2013 Kuruluş Aşamasında Fon’a Kurucu Tarafından Verilen Avans Tutarı: Fon, 29.12.2012 tarih 28512 sayılı Hazine Müsteşarlığı tarafından çıkarılan Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik gereğince kurulmuş olup, Kurucu tarafından Fon’a avans verilmemiştir. Fon’un halka arz tarihi 30.04.2013 olup, ilk fon alım emrinin oluştuğu tarih 30.04.2013’ dür. Fon’un Yatırım Stratejisi: Fon, portföyünün en az %75’ini Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden faizsiz borçlanma araçları, kira sertifikası ve gelir ortaklığı senetlerine yatırarak gelir elde etmeyi hedefler. Fon, portföyünün azami %15’ini BIST 100 Endeksi veya BIST Katılım Endeksindeki ortaklık paylarına yatırır. Fonun, Türk Lirası cinsinden katılma hesabına, borsada işlem görmek kaydı ile bankalar tarafından çıkarılan faizsiz borçlanma araçlarına veya kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına yapacağı yatırımların toplam tutarı ise fon portföyünün %15’ini aşamaz. Fon portföyüne alınacak menkul kıymet seçiminde ve sınırlamalarında Yönetmelik ve Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik’te belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. 1 Fon’un Yatırım Yapacağı Sermaye Piyasası Araçlarının Karşılaştırma Ölçütü ve Yatırım Stratejisi Bant Aralığı: VARLIK TÜRÜ EN AZ % Hazine Müsteşarlığı Tarafından İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Faizsiz Borçlanma Araçları, Gelir Ortaklığı Senetleri veya Kira Sertifikaları Seçimi, EN ÇOK % 75 100 Türk Lirası Cinsinden; Katılma Hesabı, Borsada İşlem Görmesi Kaydıyla Bankalar Tarafından İhraç Edilen Faizsiz Borçlanma Araçları veya Kaynak Kuruluşu Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç Edilen Kira Sertifikaları 0 15 BIST 100 Endeksi veya BIST Katılım Endeksindeki Paylar 0 15 Fon’un karşılaştırma ölçütü ve strateji bant aralığı aşağıdaki gibidir. Fon Unvanı Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Hazine Müsteşarlığınca İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Faizsiz (%96) KYD Bono Endeksi Borçlanma Araçları +Gelir Ortaklığı Tüm Senetleri+ Kira Sertifikaları %75 %100 Türk Lirası Cinsinden Bankalar Tarafından Çıkarılan Faizsiz Türk Özel (%2) KYD ÖST Endeksi (Sabit) Sektör Borçlanma Araçları + Kaynak Kuruluşu Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç Edilen Kira Sertifikaları (%1) BIST Katılım Endeksi Türk Ortaklık Payları %0-%15 (%1) KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) Katılma Hesabı (TL) % 0 - % 15 Fonda İlgili Dönem İçinde Meydana Gelen Değişiklikler ve Fon Kurulu Kararları. 01.01.2014-30.06.2014 döneminde İçtüzük, İzahname ve Fon Tanıtım Formunda değişiklik olmamıştır. 01.01.2014-30.06.2014 Döneminde Alınan Fon Kurulu Kararları: 1) 21.01.2014 tarih 1 sayılı fon kurulu kararı ile; günlük olarak Riske Maruz Değer (RMD) hesaplamasında kullanılacak olan öncül ve kat’i limitlere esas oranların %0,8 - %1,2 olarak belirlenmesine karar verilmiştir. 2) 04.03.2014 tarih 2 sayılı fon kurulu kararı ile; 30.12.2013 tarih 6 sayılı fon kurulu kararı ile belirlenmiş ve fonlar arasında büyüklüklerine göre dağıtılmış olan 2014 yılı bağımsız denetim ücret tutarının, kurucusu olduğumuz fonlardan toplam fon büyüklüğü içindeki payı küçük olan fonlar için düşük kalması sebebiyle, her bir fon için KDV hariç 800 TL’nin baz ücret olacak biçimde yeniden düzenlenmesine, kalan yıllık ücret tutarının ise 30.12.2013 tarihli fon büyüklüğü doğrultusunda yeniden fon bazında 2 dağıtılmasına ve yeni yapılan hesaplama doğrultusunda günlük karşılık tutarlarının 04.03.2014 tarihinden itibaren değiştirilmesine karar verilmiştir. 3) 31.03.2014 tarih 3-1 sayılı fon kurulu toplantısında, Fon Denetçisi tarafından hazırlanarak ve Fon Kurulu’na sunulan Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonları 2013 Yılı Denetim Raporu görüşülmüştür. 4) 31.03.2014 tarih 3-2 sayılı fon kurulu toplantısında, fonların bağımsız denetim firması tarafından ’’Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliği‘‘ ve 31.12.2013 tarihli 2013/43 sayılı SPK Bülteninde yer alan karar uyarınca hazırlanan Fon’un 31 Aralık 2013 tarihli Fon Fiyat Raporları, Finansal Raporları ile Bağımsız Denetim Raporu Fon Kurulu’nun görev ve sorumluluk alanında sahip olduğu bilgiler çerçevesinde incelenmiştir. 5) 15.04.2014 tarih 4 sayılı fon kurulu kararı ile Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliğ (II-14.2) ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun 12.02.2014 tarih 1223390-300.99-102 1439 sayılı yazısına istinaden 2013 yılı için düzenlenecek bağımsız denetim raporlarına ek olarak düzenlenmesi istenen portföy raporları (fiyat raporları ve portföy dağılım raporları) için Bağımsız Denetim Firmasınca talep edilen KDV hariç 4,000 TL’lik ek ücret teklifinin kabul edilerek kurucu tarafından karşılanmasına, yanı sıra 30.12.2013 tarihli fon büyüklüğü esas alınarak fon muhasebesine yansıtılmak üzere fonlar arasında dağıtılmasına karar verilmiştir. 01.01.2014-30.06.2014 Döneminde Alınan Yönetim Kurulu Kararları: 06.06.2014 tarih 108/01 sayılı Yönetim Kurulu Kararları ile aynı tarihten geçerli olmak üzere Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Emeklilik Yatırım Fonlarının fon kurulu üyelerinde aşağıda belirtildiği biçimde değişiklik yapılmasına karar verilmiştir. Fon Kurulu Üyesi Şeref AKSAÇ Fikrettin AKSU ESKİ Başlangıç Bitiş 15.11.2012 06.06.2012 - YENİ Başlangıç 06.06.2014 Bitiş Devam ediyor İçtüzük, izahname ve fon tanıtım formunun en son haline ve içtüzük, izahname ve fon tanıtım formu tadil metinlerine internet sitemizin ana sayfasında ’’Bireysel Emeklilik’’ başlığı altında bulunan ’’Emeklilik Yatırım Fonlarımız’’ – ’’Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu‘‘ bölümünden ulaşılabilinir. Ayrıca ilgili dokümanlar KAP’da da yayımlanmaktadır. Fon Kurulu Faaliyet Raporu ilgili dönemsel (altı aylık, yıllık) raporun ekinde yer almakta olup, www.ziraatemeklilik.com.tr sitesinde yayımlanmaktadır. Döneme Ait Genel Değerlendirme: 2014 yılının ilk yarısında tüm varlık gruplarında oynaklığın yüksek olduğu bir altı ay gördük. Ocak ayında Dolar/TL kurunun 2,40’lı seviyeleri gördüğü, 10 yıllık tahvil faizinin %11,40 ve 2 yıllık tahvil faizinin %11,75’li seviyeler kadar çıktığı bir dönem geçirildi. Oynaklığın artığı bu dönem de Merkez Bankası’nın 550 baz puan faiz artırması ve borçlanma faiz oranını %3,50’den %8,00’e yükseltmesiyle kurdaki oynaklık hızlı bir şekilde gerilemiş ve bu dönemde Dolar/TL 2,40 en yüksek seviyesinden 2,06’lı seviyelere kadar gerilemiştir. Aynı dönemde faiz getiri eğrisinin negatif eğimli olduğu bir dönem başlamış ve 2 yıl/10 yıl faiz farkı eksi 100 baz puanlı seviyelerini aşmıştır. Merkez Bankası, likidite yönetimini bu dönemde 3 etkin bir şekilde kullanmış ve döviz kurunun enflasyonu negatif yönde etkileyeceği seviyelerde piyasa rezerv miktarını bankacılık sektörü ihtiyaç seviyesinin altında tutarak gecelik bankalar arası repo faiz oranının %12’li seviyelerde gerçekleşmesini sağlamıştır. Kurdaki oynaklığın ve kur seviyesinin gerilemesi ile birlikte likidite miktarları piyasa ihtiyacı seviyesine artırılarak bankalar arası repo faiz oranının 1 haftalık repo faizi oranına yakın geçmesi sağlanmıştır. Avrupa Merkez Bankası’nın genişletici para politikası söylemleri ve aynı zamanda Amerika Merkez Bankası’nın faiz artırımlarına beklenenden daha geç ve yumuşak geçiş süreci ile devam edeceği beklentileri yılın ilk yarısının son döneminde gelişmekte olan ülkeler finansal varlıklarına pozitif yansımıştır. Bu olumlu gelişmeler yerel seçimler sonrasında iyice pekişmiş ve tahvil faizleri 10 yıllık bölgede %9,00’ların altına gelmiş ve 2 yıllık tahvil faizleri ise %8,25’li seviyelere gerilemiştir. Merkez Bankası Mayıs ayındaki Para Piyasası Kurulu toplantısında bir haftalık repo faiz oranını %10’dan 9,50’a ve Haziran ayındaki Para Piyasası Kurulu toplantısında ise 1 haftalık repo faizi oranını %9,50’den %8,75’e çekerek toplamda 2 toplantı döneminde 125 baz puanlık faiz indirimi yapmıştır. Sonrasından ise faiz eğrisinin şekli 2 yıl/10 yıl bölgesinde negatiften +70 baz puan seviyesine gelmiştir. Ayrıca Nisan ayında Ukrayna'da devam eden çatışmalar ile Rusya'nın kredi notunun indirilmesi gelişmekte olan piyasalara olumsuz yansımasına rağmen, ilk çeyrek büyümesinin beklentilerin üstünde gelmesi ve öncü göstergelerden olan imalat sanayi endeksindeki düzenlemeler ve cari işlemler açığındaki daralma ile birlikte önceden yürürlüğü konulan makro ihtiyati tedbirlerin etkisiyle Türkiye'nin benzer ülkelere kıyasla TL’deki yaşanan değer kaybının sınırlı kalmasını sağlamıştır. Döneme Ait Fon Portföy İşlemleri: Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu; 04 Nisan 2013 tarihli Kurul izni ile avans konulmadan kurulmuş, 30.04.2013 tarihinde halka arz oluş, ilk fon alım emri 30.04.2013 tarihi ile gerçekleşmiştir. 30.06.2014 tarihi itibari ile 1.993.553,04 TL net varlık değerine ve 0,010443 TL birim fon fiyatına ulaşmıştır. Fon portföyünün %100’ü Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen kira sertifikasından oluşmaktadır. Fon’un tahvil/bono, repo, hisse senedi vb. gibi menkul kıymet alım-satım işlemleri Ziraat Yatırım aracılığı ile yapılmaktadır. Fon’a ait kıymetler Takasbank’daki fon deposunda saklanmaktadır. Fon fiyatı ve portföy yapısı ile ilgili bilgiler www.ziraatemeklilik.com.tr her gün yayınlanmaktadır. sitesinde Fonun Performansına İlişkin Bilgiler: Yıllar 1.Yıl 2013 2.Yıl 2014/6 Aylık Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı (%) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı **** Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (%) Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması (%) *** -1,11 -3,50 6,98 * 0,21 0,32 827.929 0,05 1.804.438.473 5,60 9,50 5,12 ** 0,13 0,32 1.993.553,04 2,50 2.516.989.946,82 4 Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (*) Enflasyon oranı, Mayıs-Aralık 2013 ÜFE oranıdır. (**) Enflasyon oranı, Temmuz-Aralık 2014 ÜFE oranıdır. (***) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (****) Portföy Yöneticisi Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.’dir. Mevcut rakam Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş.’nin yönettiği toplam portföylerin toplam büyüklüğünü göstermektedir. Fon avans verilmeden kurulmuştur. Fon’un halka arz tarihi 30.04.2013’tür. Fon’a ilk fon alım emri 30.04.2013 tarihi ile gerçekleştiğinden 2013 yılı performans hesaplamalarının başlangıç tarihi olarak 30.04.2013, başlangıç fiyatı olarak ise 0.010000 TL esas alınmıştır. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ Yukarıdaki tablo Sermaye Piyasası Kurulu’nun performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlanmıştır. Döneme Ait Performans Grafiği: Fon portföyünün oluşturulmasında yüksek oranda Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen kira sertifikaları tercih edilmiş, hisse tarafında ise piyasa koşullarına bağlı olarak çok düşük oranda Katılım Endeksinde yer alan hisse senetleri tercih edilmiştir. Asuman POYRAZOĞLU Fon Kurulu Üyesi K.Güner ÜÇER Fon Kurulu Üyesi 5
© Copyright 2024 Paperzz
