close

Enter

Log in using OpenID

haftalık strateji ve hisse önerilerimiz 23/ 03/ 2015

embedDownload
16/ 03/ 2015
HAFTALIK STRATEJİ VE HİSSE ÖNERİLERİMİZ
Alış
Kapanış Seviyesi
AKSA
SODA
ASELS
KOZAA
TAVHL
TOASO
DOAS
TTRAK
BIST 100
9,24
5,60**
11,95
1,52
19,35
15,15
12,80
80,80
77.899
9,16
5,60
11,70
1,48
19,25
14,60
11,95
79,00
Satış
Hedefi
Stop
Seviyesi
Piyasa
Değeri TL
F/K
PD/DD
9,48
5,80
12,05
1,54
20,00
15,20
12,50
81,50
8,92
5,45
11,40
1,45
18,85
14,25
11,70
77,00
1.705,70
2.741,35
5.875,00
589,88
7.065,82
7.625,00
2.673,00
4.312,22
10,47
7,13
16,78
4,61
11,14
13,28
10,62
16,52
1,53
1,77
2,65
0,41
3,44
3,40
2,17
6,12
* Genel olarak beklentimiz olan hisselerde aktif fiyattan pozisyon açılmaktadır. Diğerlerinde pasif alışlar
yazılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, Cuma kapanış fiyatından
kapatılmaktadır.
** 1.seans kapanış fiyatından portföye aktif olarak dahil edilmiştir.
Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Endeks geçen hafta 76100 desteğine yakın noktaları test etti ve bu noktalardan zayıf da
olsa alımların geldiğini söylemek mümkün. Piyasada algı şimdilik negatif olmaya devam
ediyor. Ancak bu negatif algılamanın piyasalarda ciddi bir oranda fiyatlara yansıtıldığını
söylemek mümkün. İçeride TL üzerindeki belirsizlik geçen hafta piyasalar üzerinde
baskı yaratan en önemli faktör konumundaydı. Cumhurbaşkanı-Başçı görüşmesinin
ardından TL’deki yüksek tansiyon şimdilik bekle-gör havasına girmiş durumda. Ancak
yine de yarınki PPK toplantısı öncesinde tedirgin bir bekleyiş olduğunu söyleyebiliriz.
TL’deki tedirginlik endeks üzerinde de etkisini gösteriyor.
Dışarıda ise güçlenen ABD doları dünya piyasalarında baskı yaratmaya devam
ederken, gelişen ülkeler aleyhine bir görünüm mevcut. MSCI gelişen ülkeler endeksi
geçen hafta %1.7 değer kaybı yaşarken, gelişen ülke fonlarında çıkışlar görüldü.
Gelişen ülkelerin para birimlerinde de ABD dolarına karşı yaşanan değer kayıpları söz
konusu negatif rüzgarı teyit ediyor.
İçeride en önemli gündem maddesi Salı günkü TCMB PPK toplantısı olarak görülüyor.
Ardından Cuma günü kredi derecelendirme kuruluşu FITCH’in Türkiye değerlendirmesi
izlenecek. Genel piyasa çevrelerinde MB’dan bu ayki toplantıyı pas geçerek faizlere
dokunmayacağı yönünde beklentiler bulunuyor. Bu beklentinin oluşmasında kuşkusuz
Cumhurbaşkanı-Başçı görüşmesinin ardından yapılan ılımlı açıklamalar etkili oldu.
Bununla birlikte içeride gelen kötü ekonomik verilerde büyümenin oldukça zayıf
olduğunu gösteriyor. Bu durum MB üzerinde ayrıca faiz indirim baskısı yaratıyor. Başka
deyişle MB Salı günü enflasyon ile büyüme arasında bir seçim yapmak zorunda. MB’nın
faizlere dokunmaması durumunda TL’de değerlenme görülebilir ve USDTRY’de 2.57
seviyesine doğru geri çekilmeler gözlemek mümkün. Ancak kurda daha aşağı seviyelere
düşüşler olsa bile faiz indirimi beklentileri devam edeceğinden kalıcı seyirler
göremeyebiliriz. Faiz indirimi gelmesi durumunda ise bu ne oranda indirim yapıldığına
bağlı olacak görünüyor. 25 bps indirim mevcut fiyatlamalarda çok önemli bir değişikliğe
neden olmayabilir. Ancak daha fazla gelebilecek bir indirimi TL’deki kırılganlığı daha
fazla artırabilir ve USDTRY kurunun 2.6480 seviyesini geçerek bu seviye üzerine
yerleşmesine neden olabilir. Piyasa şimdilik toplantıya kadar bekle- gör havası içinde
kalacak görünüyor. Bunun dışında hemen ertesi günü yapılacak FED FOMC toplantısı
da belirsiz yaratan önemli bir faktör.
Cuma günü FITCH’in Türkiye değerlendirmesinde genel olarak not indirimi beklenmiyor.
Ancak not görünümünde aşağı yönlü revizyona gitmesi beklentiler arasında. FITCH
geçen yıl Ekim ayından bu yana kredi notumuzu yatırım yapılabilir seviyede tutuyor ve
görünümümüz ise durağan olarak belirlenmiş durumda.
Dışarıda ise en önemli gündem maddesi Çarşamba akşamı yapılacak Fed FOMC
toplantısı olacak. Fed’in açıklamalarında “sabırlı” ifadesini kaldırıp kaldırmayacağı
piyasaların yakından izlediği en önemli konu. Fed’in sabırlı ifadesini kaldırması, faiz
artırımına karar verildiğini ve en az iki toplantı sonrasında faizlerin artırılacağı anlamına
geliyor. Bu nedenle Çarşamba akşamı önemli bir gündem olacak. Fed’in sabırlı
ifadesine dokunmayıp önceki toplantı ile aynı tonda devam etmesi durumunda ABD
dolarında bir miktar geri çekilmeler gözlenebilir. Bu durum başta gelişen ülke piyasaları
olmak üzere, global piyasalarda rahatlama rallisini getirebilir. Ancak çok uzun soluklu bir
toparlanma beklemiyoruz. Buna karşılık, açıklama metninden sabırlı ifadesinin kalkması
durumunda ise ABD dolarındaki güçlenme devam edebilir, kritik direnç seviyesine gelen
dolar endeksi 101 direncini geçebilir. Bu durum global piyasalardaki baskının devam
etmesine neden olabilir.
Endeks için hafta genelinde 76100 seviyesi kritik destek olarak izlenecek. Endeksin
76100 desteğini kırması durumunda 72600 seviyesine doğru yeni bir düşüş patikası ile
karşı karşıya kalabiliriz. Gelişmelerin yönü oluşabilecek baskıda belirleyici olacaktır.
Diğer yandan Endeksin güçlenmesi ve daha yukarı seviyeleri deneyebilmesi için 78800
seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekli. Teknik olarak 78800 seviyesi üzerindeki seyirler
endeksi 80000 seviyesine doğru taşıyabilir. Piyasalardaki yönün netleşmesi Çarşamba
gününden sonra oluşacak görünüyor.
Haftalık Hisse Önerilerimiz
Geçen haftaki hisse önerilerimizde yaşanan sert satış yüzünden önerilerimizin tümü
stop seviyesinden kapatıldı.
Bu AKSA, SODA, ASELS, KOZAA, TAVHL, TOASO, DOASO ve TTRAK hisseleri için
yeni öneriler veriyoruz. Bunlardan SODA hissesini aktif olarak alarak portföye dahil
ediyoruz.
Geçen Haftanın Öneri Performansı
09 - 13 Mart Haftası
TUPRS
TOASO
PGSUS
ARCLK
MGROS
CCOLA
Ortalama Getiri
BIST 100
Relatif Getiri
Alış
52,45
16,15
25,25
14,65
21,20
46,25
Satış
51,20
15,75
24,65
14,30
20,60
45,1
81,361
76,642
Getiri
-2,4%
-2,5%
-2,4%
-2,4%
-2,8%
-2,5%
-2,5%
-5,8%
3,5%
Açıklama
Stoptan satış
Stoptan satış
Stoptan satış
Stoptan satış
Stoptan satış
Stoptan satış
Başlangıçtan Bugüne Portföyün Getirisi, Başlangıç: 5-9 Ocak 2015 haftası
Endeks
1.hafta=100
Porföy BIST 100
Rölatif
1. Hafta
2. Hafta
3. Hafta
4. Hafta
5. Hafta
6. Hafta
7. Hafta
8. Hafta
9. Hafta
10. Hafta
11. Hafta
0,90%
2,80%
-2,10%
-0,10%
0,50%
-1,00%
0,90%
-0,40%
-0,60%
-1,80%
-2,50%
1,20%
1,60%
-1,40%
3,30%
-2,40%
-4,80%
2,40%
-0,80%
-1,50%
-5,00%
-5,80%
-0,3%
1,2%
-0,7%
-3,3%
3,0%
4,0%
-1,5%
0,4%
0,9%
3,4%
3,5%
Kümülatif
Porföy BIST 100
-3,5%
-12,9%
Rölatif
10,8%
1.hafta 100 olarak alınarak
hesaplanmıştır.
Porföy
100
100,9
103,7
101,5
101,4
102,0
100,9
101,8
101,4
100,8
99,0
96,5
BIST 100
100
101,2
102,8
101,4
104,7
102,2
97,3
99,6
98,8
97,4
92,5
87,1
Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu
Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’i Uyarınca Yayımlanan
Uyarı Notu:
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul
etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi
çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel
kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul
Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna
dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir
yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır.
Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma
olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere
her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. http://www.integralanaliz.com. Bu rapor
tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup
yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve
herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi
amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi
ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde
oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral
Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Author
Document
Category
Uncategorized
Views
0
File Size
901 KB
Tags
1/--pages
Report inappropriate content