Strategija upravljanja rizicima

FIMA Vrijednosnice d.o.o. Varaždin
Strategija upravljanja rizicima
Dokument pripremili:
§
Snježana Mihinjač Horvat, FIMA Vrijednosnice d.o.o.
§
Martina Rončević, FIMA Vrijednosnice d.o.o.
§
Stiven Toš, FIMA Vrijednosnice d.o.o.
Dokument odobrili:
§
Snježana Mihinjač Horvat, FIMA Vrijednosnice d.o.o.
Datum izrade:
§
Martina Rončević, FIMA Vrijednosnice d.o.o.
15. lipnja 2009.
Datum zadnje izmjene:
01. studenog 2013.
Oznaka dokumenta:
FMVR.RISK.001
Naziv datoteke:
FMVR.RISK.001_Strategija
Oznaka dokumenta: FMVR.RISK.001
2/7
U skladu s odredbama Zakona o tržištu kapitala , Pravilnika o adekvatnosti kapitala investicijskih
društava, Pravilnika o organizacijskim zahtjevima za pružanje investicijskih usluga i obavljanje
investicijskih aktivnosti i pomoćnih usluga i Pravilnika o likvidnosti investicijskih društava, Uprava
FIMA Vrijednosnica d.o.o. dana 01. studenog 2013. godine donosi sljedeći interni akt;
STRATEGIJA
UPRAVLJANJA
RIZICIMA
Uvodne odredbe
Članak 1.
Svrha donošenja Strategije upravljanja rizicima Društva jest odražavanje temeljnog odnosa
Društva prema rizicima kojima jest ili bi moglo biti izloženo u poslovanju radi sprječavanja
nedosljednosti, nejasnoća i neuravnoteženosti pri upravljanju, kao i temeljni dokument iz kojeg
proizlazi politika Društva u upravljanju rizicima. Strategijom upravljanja rizicima određuje se
sklonost Društva pri preuzimanju rizika, ciljevi i osnovna načela preuzimanja i upravljanja rizicima,
kao i osnovna načela izvođenja postupka ocjenjivanja potrebnog internog kapitala.
Cilj preuzimanja i upravljanja rizicima
Članak 2.
Cilj Društva pri preuzimanju i upravljanju rizicima kojima jest ili bi moglo biti izloženo u svojem
poslovanju jest pravovremena identifikacija, ocjena intenziteta i dosega, nadzor te kontrola i/ili
sprječavanje onih rizika koji izravno ili neizravno narušavaju ili mogu narušiti sposobnost društva u
ostvarenju poslovne strategije i dugoročnih i kratkoročnih poslovnih ciljeva.
Sklonost preuzimanju rizika i profil rizičnosti Društva
Članak 3.
Sklonost preuzimanju rizika jest razina rizika kojeg Društva smatra prihvatljivim preuzeti u
ostvarenju poslovne strategije i ciljeva u postojećem poslovnom okruženju. Sklonost preuzimanja
rizika obuhvaća određivanje namjere za preuzimanje rizika kao i određivanje tolerancije prema
riziku u smislu određivanja razine rizika koje Društvo smatra prihvatljivim. Profil rizičnosti Društva
jest procjena svih rizika kojima je ili kojima bi mogla biti izloženo Društvo u svojem poslovanju.
Utvrđivanje sklonosti preuzimanju rizika, profila rizičnosti Društva i njegovog temeljnog odnosa
prema rizicima, proizlazi iz prirode poslovanja Društva, ključnih poslovnih procesa/aktivnosti,
diverzificiranosti vlastitog portfelja, prevladavajućih i projiciranih ekonomskih i tržišnih uvjeta,
njihovog utjecaja na ključne procese/aktivnosti Društva i vlastiti portfelj te s obzirom na
raspoložive interne resurse i raspoloživost informatičke podrške pri ulaganju.
Utvrđivanje sklonosti preuzimanja rizika
Članak 4.
Društvo s obzirom na svoju poslovnu strategiju, poslovne ciljeve, utvrđuje umjerenu (prosječnu)
sklonost preuzimanju svih rizika kojima je Društvo izloženo.
Kriteriji pri uspostavi sustava upravljanja rizicima
Članak 5.
Pri uspostavi odgovarajućeg sustava upravljanja rizicima koje će biti u skladu s umjerenom
sklonosti preuzimanja rizika, a primjerenog vrsti, opsegu i složenosti poslova koje Društvo obavlja,
Društvo se rukovodi:
a) strategijom poslovanja i poslovnim ciljevima,
Oznaka dokumenta: FMVR.RISK.001
3/7
b) utvrđenom sklonošću preuzimanja rizika,
c) prirodom poslovanja,
d) obujmom poslovnih i ulagačkih aktivnosti koje obavlja,
e) zemljopisnom diverzifikacijom poslovanja i ulaganja,
f) organizacijskim, kadrovskim i tehnološkim uvjetima.
Osnovni rizici kojima je Društvo izloženo
Članak 6.
S obzirom na cilj preuzimanja i upravljanja rizicima, sklonost preuzimanja rizika, te profil rizičnosti,
Društvo je primarno izloženo:
a) tržišnim rizicima koji uključuju:
- rizik promjene cijena financijskih instrumenata,
- valutni rizik
- rizik namire i kreditni rizik druge ugovorne strane
b) operativnom riziku
c) riziku (ne)likvidnosti
d) eksternim rizicima (npr. izmjena tržišnih uvjeta, uvođenje novih proizvoda i usluga)
e) riziku koncentracije (na zemlje, klijente, proizvode/usluge)
f) riziku zemlje (npr. nelikvidnost zemlje u kojoj je Društvo izloženo)
g) reputacijskom riziku
h) tehnološkom riziku (npr. rizik zakazivanja informacijske tehnologije)
Organizacijski ustroj i ustroj internih kontrola
Članak 7.
Kod utemeljenja sustava upravljanja rizicima, Društvo će se pri uspostavi odgovarajućeg
organizacijskog ustroja s utvrđenim, jasnim i razgraničenim ovlastima i odgovornostima, sve do
upravljačke razine, voditi slijedećim kriterijima:
- omogućiti učinkovitu komunikaciju i suradnju na svim organizacijskim razinama, uključujući
primjeren tijek informacija u Društvu,
- ograničiti i spriječiti sukob interesa, te
- uspostaviti jasan i dokumentiran proces donošenja odluka.
Organizacijski ustroj definira se internim aktima Društva, te mora biti dostupan svim zaposlenicima
putem Intraneta. Kod uspostave sustava internih kontrola Uprava Društva vodit će računa o vrsti,
opsegu i složenost poslovanja društva kao i vrsti i opsegu investicijskih usluga i aktivnosti koje
pruža i obavlja.
Zaduženja i odgovornosti kontrolnih funkcija definiraju se posebnim aktom.
Članak 8.
Detaljniji opis načina ograničavanja i sprječavanje sukoba interesa u Društvu pobliže je određeno
internim Pravilnikom.
Članak 9.
Društvo je dužno uvijek osigurati da zaposlenici na svim razinama budu upoznati s dodijeljenim
ovlastima, ulogama i odgovornostima u procesu upravljanja rizicima.
Oznaka dokumenta: FMVR.RISK.001
4/7
Uloga Uprave u sustavu upravljanja rizicima
Uprava Društva odgovorna je za:
Članak 10.
- osiguranje odgovarajućeg broja zaposlenika sa stručnim znanjem i iskustvom u sustavu
upravljanja rizicima,
- odobravanje i periodično provjeravanje i usklađivanje strategija i politika upravljanja rizicima,
- uspostavljanje djelotvornog sustava internih kontrola koji uključuje i prikladne administrativne i
računovodstvene postupke,
- uspostavljanje djelotvorne funkcije kontrole rizika, funkcije praćenja usklađenosti i eventualno
funkcije interne revizije.
Uspostavljanje procesa upravljanja rizicima
Članak 11.
Društvo će uspostaviti i dokumentirati proces upravljanja rizicima koji uključuje redovito i
pravodobno utvrđivanje, mjerenje, odnosno procjenjivanje, ovladavanje i praćenje rizika,
uključujući izvješćivanje o rizicima kojima je Društvo izloženo ili bi moglo biti izloženo u svom
poslovanju.
Društvo će internim aktima pobliže odrediti metodologiju upravljanja rizicima koja će obuhvatiti
kriterije, načine i postupke upravljanja rizicima. Metodologija upravljanja rizicima pobliže je
određena internim politikama upravljanja rizicima.
Društvo će odrediti jednog člana uprave koji će biti nadležan za proces upravljanja rizicima.
Utvrđivanje i procjenjivanje rizika i ovladavanje rizicima
Članak 12.
Društvo će kontinuirano utvrđivati rizike kojima je ili bi moglo biti izloženo u svojem poslovanju te
analizirati uzroke izloženosti rizicima.
Društvo će redovito procjenjivati rizike koje je utvrdilo u svom poslovanju te ukoliko uoči
eventualne promjene u profilu rizičnosti Društva uključujući i pojavljivanje novih rizika revidirat će
se Strategija i Politika upravljanja rizicima. Revizija i ažuriranje Strategije i Politike upravljanja
rizicima odgovornost je funkcije upravljanja rizicima i Uprave Društva.
Praćenje i izvješćivanje o rizicima
Članak 13.
Društvo će uspostaviti sustav redovitog praćenja i izvješćivanja o izloženosti rizicima na način da
na svim razinama upravljanja u Društvu omogući pravodobne, točne i dovoljno detaljne informacije
koje su potrebne za donošenje poslovnih odluka odnosno sigurno i stabilno poslovanje Društva kao
što su informacije o profilu rizičnosti Društva i njegovim promjenama, podatke o značajnim
internim gubicima, informacije o mjerama i aktivnostima koje se namjeravaju poduzeti ili jesu
poduzete radi ovladavanja rizikom, informacije o iznimkama od postupanja u skladu s internim
aktima, uključujući i iznimke od utvrđene sklonosti preuzimanju rizika te informacije o pozitivnim i
negativnim promjenama u pokazateljima poslovanja koje ukazuju ili mogu ukazivati na promjenu
izloženosti riziku.
Novi proizvodi
Članak 14.
Društvo je dužno u sklopu upravljanja rizicima obuhvatiti i rizike koji proizlaze iz zaključivanja
poslova koji se odnose na nove proizvode.
Oznaka dokumenta: FMVR.RISK.001
5/7
Prije zaključivanja poslova iz stavka 1. ovog članka, konačno odobrenje i verifikaciju za realizaciju
proizvoda/usluge mora dati Član Uprave Društva kojemu je nadležnost područje upravljanja
rizicima.
Članak 15
Uprava Društva verificira uvođenje novog proizvoda/usluge na temelju analize rizika relevantnih
aspekata zaključenja posla odnosno samog proizvoda/usluge, koja može obuhvatiti:
1) opis novog proizvoda/usluge,
2) analizu utjecaja novog proizvoda na sadašnju i buduću izloženost rizicima Društva,
3) kratki rezime potrebnih tehničkih, organizacijskih i kadrovskih uvjeta,
4) relevantne procedure koje će koristiti za upravljanje rizicima povezanim s novim proizvodima i
5) definirani računovodstveni i porezni tretman i eventualne pravne zahtjeve, uključujući i zahtjeve
supervizora.
Načela pri preuzimanju i upravljanju rizicima
Članak 16.
Načelo 1. - Uprava Društva ima ključnu ulogu u koncipiranju i funkcioniranju sustava upravljanja
rizicima
Odgovornost Uprave Društva jest aktivno sudjelovanje u koncipiranju strategije upravljanja
rizicima te osigurati uvjete za njezinu provedbu, provedbu politika upravljanja rizicima, redovno
revidiranje i iniciranje revidiranja politike i procedure upravljanja rizicima pri promjeni poslovnih i
tržišnih uvjeta ili uvjeta okruženja, te osiguranje primjene usvojenih politika upravljanja rizicima i
pratećih kontrola u svakodnevnom poslovanju.
Načelo 2. - Zaposlenici Društva na svim razinama neposredno sudjeluju u sustavu/procesu
upravljanja rizicima
Odgovornost zaposlenika na svim razinama Društva - od Uprave Društva do zaposlenika u svim
organizacijskim cjelinama jest razumijevanje rizika iz područja vlastite odgovornosti, te postupanje
prema njima sukladno internim aktima Društva koji uređuju područje upravljanja rizicima.
Načelo 3. – Konzistentnost pri ocijeni izloženosti rizicima
Pri ocijeni izloženosti rizicima, primjenjuje se načelo konzistentnosti, tako da se za sve istovrsne
izloženosti primjenjuje ista utvrđena metoda/tehnika ocijene izloženosti rizicima. Svaka promjena
metode/tehnike mjerenja izloženosti rizicima mora biti odobrena od strane Uprave. Prijedlog
promjene metode/tehnike mjerenja izloženosti rizicima mora biti obrazloženo od strane funkcije
upravljanja rizicima.
Načelo 4. - Neovisnost funkcije upravljanja rizicima
Društvo u organizacijskoj strukturi ima osnovanu neovisnu funkciju upravljanja rizicima s
utvrđenim odgovornostima radi osiguranja:
-
poštivanja utvrđenih politika upravljanja rizicima i relevantnih internih akata,
razvoja alata / tehnika / metoda u identifikaciji, ocjeni, monitoringu i kontroli rizika,
Načelo 5. - Upravljanje rizicima je inkorporirano uvođenju novog proizvoda
Uvođenje novih proizvoda mora biti odobreno od strane Uprave. Pri strukturiranju proizvoda
funkcija upravljanja rizicima iznosi svoje stajalište i ocjenu rizika za Društvo.
Načelo 6. – Integracija procesa upravljanja rizicima s ostalim poslovnim procesima
Upravljanje rizicima kao proces je integriran s ostalim glavnim poslovnim procesima čime se
osigurava konzistentno razmatranje rizika pri donošenjima svih važnijih poslovnih odluka.
Načelo 7. – Razboritost pri preuzimanju rizika
Oznaka dokumenta: FMVR.RISK.001
6/7
Društvo u pravilu nikada ne smije preuzeti rizik veći od potrebnog za ostvarenje poslovne strategije
ili poslovnih ciljeva bez obzira na veličinu potencijalnog prinosa. U okviru utvrđene sklonosti
preuzimanja rizika, Društvo teži da upravlja rizicima na način da optimizira odnos prinosa i
preuzetog rizika (do visine utvrđene sklonosti preuzimanja rizika). Težnja k optimizaciji ovog
odnosa osigurava Društvu preduvjete za uspješno ostvarenje poslovnih ciljeva.
Načelo 8. – Profesionalno i stručno upravljanje rizicima i kontrolama
Društvo će osigurati potrebne resurse za osposobljavanje i usavršavanje djelatnika koji obavljaju
funkciju upravljanja rizicima kao i djelatnika koji obavljaju poslove interne revizije i funkcije
praćenja usklađenosti s relevantnim propisima.
Načelo 9. – Strukturiranje imovine i obveza sukladno tržišnim okolnostima, prilikama i zahtjevima
za likvidnosti
Društvo vodi računa o kategorijama imovine prilikom ulaganja, utrživosti pojednih kategorija te s
obzirom na povećane zahtjeve likvidnosti Uprava donosi odluke o restrukturiranje iste. Uprava
aktivno upravlja dinamikom dospijeća i visinom obveza kroz planiranje na početku godine, te
poduzima prilagodbe ovisno o tekućem poslovanju i odstupanju od plana.
Interni kapital
Članak 17.
Interni kapital je kapital kojeg investicijsko društvo ocijeni adekvatnim u odnosu na vrstu i razinu
rizika kojima je ili bi moglo biti izloženo u svom poslovanju.
Strategije i postupci ocjenjivanja internog kapitala podliježu redovitom internom preispitivanju
kako bi se osiguralo da su i dalje sveobuhvatni i razmjerni vrsti, opsegu i složenosti investicijskih
usluga i aktivnosti koje investicijsko društvo pruža i obavlja.
Članak 18.
Analizu, praćenje i izvješćivanje o postupku procjenjivanja adekvatnosti internoga kapitala, Društvo
je dužno provoditi u sklopu funkcije kontrole rizika.
Načela izvođenja postupka ocjenjivanja potrebnog internog kapitala (OPIK)
Članak 19.
Proces OPIK-a predstavlja integralni dio procesa upravljanja i procesa donošenja odluka u Društvu
na način da omogući Upravi Društva kontinuiranu procjenu i ocjenu svih značajnih rizika koji su
svojstveni aktivnostima Društva.
Članak 20.
OPIK proces se temelji na utvrđenim procesima i procedurama Društva.
OPIK proces je podložan reviziji najmanje jednom godišnje u cilju osiguranja pokrića adekvatnim
iznosom kapitala Društvu svojstvenih rizika. Pri tome, pokrivenost rizika kapitalom treba odražavati
postojeći profil rizičnosti Društva.
Promjene Društva u poslovnoj strategiji, poslovnim planovima operativnom okruženju ili druge
promjene i novonastali rizici koji značajno utječu na pretpostavke ili metodologiju primijenjenu u
OPIK procesu inkorporiraju se u OPIK proces od trenutka nastanka promjene.
Članak 21.
OPIK proces se temelji na profilu rizičnosti Društva. Društvo će uspostaviti ciljani iznos kapitala koji
je konzistentan s profilom rizičnosti Društva i njegovim operativnim okruženjem.
Pri utvrđivanju iznosa ciljnog kapitala, Društvo osim profila rizičnosti može primjenjivati i druge
relevantne čimbenike kao što su reputacija Društva na tržištu na kojem posluje te njegovi strateški
ciljevi ili druge relevantne čimbenike.
Oznaka dokumenta: FMVR.RISK.001
7/7
Društvo će pri OPIK procesu ocijeniti koji su rizici kvantitativno mjerljivi, a za koje rizike su
kvalitativni čimbenici prevladavajući. O potonjim rizicima, Društvo će osobito voditi računa o
upravljanju rizicima i primjeni raspoloživih alata za njihovo izbjegavanje/minimalizaciju.
Članak 22.
OPIK proces je sveobuhvatan i iscrpan na način da obuhvaća sve značajne rizike kojima je Društvo
izloženo – tržišne, kreditne i operativne rizike te sve druge poslovne rizike koje nisu obuhvaćene
predmetnim rizicima, a koje Društvo ocjenjuje značajnim pri pružanju svojih usluga.
Članak 23.
OPIK proces je usmjeren na budućnost na način da uzima u obzir strateški plan društva i njegov
odnos prema makroekonomskim čimbenicima.
Društvo pri tom treba uzeti u obzir strategiju održavanja kapitala koja uzima u obzir buduće
posudbe Društva, potencijalne izvore financiranja kapitala, politiku isplate dobiti ili druge
relevantne čimbenike koji mogu utjecati na razinu kapitala.
Članak 24.
Obveza je Uprave Društva uspostaviti učinkoviti sustav postupka OPIK-a i sustav nadzora nad tim
postupkom.
Ostale odredbe
Članak 25.
Sustav upravljanja rizicima je predmet kontinuiranog unapređenja, pri čemu se primjerenost i
djelotvornost sustava upravljanja rizicima ocjenjuje najmanje jedanput godišnje od strane Uprave
Društva.
Članak 26.
Ova Strategija primjenjuje se od dana donošenja.
U Varaždinu, 01. studeni 2013.
Za FIMA Vrijednosnice d.o.o.
Snježana Mihinjač Horvat, predsjednica Uprave
Martina Rončević, članica Uprave

Download Report