Credit Agricole Insurance Ανώνυμη Εταιρεία Γενικών
Ασφαλίσεων
Οικονομικές Καταστάσεις
Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα
Χρηματοοικονομικής Αναφοράς
Για τη χρήση που έληξε την
31η Δεκεμβρίου 2011
1
Πίνακας Περιεχομένων
Σελ.
Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου
3 – 11
Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος
12
Κατάσταση Οικονομικής Θέσης
13
Κατάσταση Ταμειακών Ροών Χρήσης
14
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων
15
Γενικές πληροφορίες
16 – 17
Σύνοψη σημαντικών Λογιστικών Αρχών
17 – 26
Διαχείριση Κεφαλαίου
26
Σημαντικές Λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές της Διοίκησης
26 - 27
Διαχείριση Χρηματοοικονομικών Ασφαλιστικών Κινδύνων
27 – 35
Σημειώσεις Οικονομικών Καταστάσεων
36 – 48
Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή - Λογιστή
49 – 50
2
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου
της «Credit Agricole Insurance Ανώνυμη Εταιρεία Γενικών Ασφαλίσεων»
Προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων
Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας παρουσιάζει την έκθεσή του, μαζί με τις
Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας, για την χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου του
2011.
1. Ανασκόπηση της χρήσης και αναμενόμενες εξελίξεις.
Η χρήση 1/1/2011 – 31/12/2011 αποτελεί την τέταρτη οικονομική χρήση για τη Εταιρεία.
Για την σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων της χρήσης αυτής, χρησιμοποιήθηκαν τα
συγκριτικά μεγέθη της χρήσης 1/1/2010 - 31/12/2010.
Η Εταιρεία δραστηριοποιείται στον χώρο των γενικών ασφαλίσεων. Το αντικείμενο
εργασιών της Εταιρείας είναι οι τραπεζοασφάλειες. Το σύνολο των εργασιών προέρχεται
απο την Εμπορική Τράπεζα και αφορά:





Ασφάλιση πυρός και σεισμού ακινήτων, για την αγορά των οποίων η Τράπεζα έχει
χορηγήσει δάνειο.
Ασφάλιση μη πληρωμής των δόσεων από τους δανειολήπτες της Τράπεζας, είτε
λόγω ανεργίας είτε λόγω ανικανότητος προς εργασία ή λόγω παραμονής στο
νοσοκομείο λόγω ατυχήματος.
Ασφαλίσεις χορήγησης ημερήσιου επιδόματος κατα την παραμονή σε νοσοκομείο
λόγω ατυχήματος.
Ασφάλιση σε περίπτωση θανάτου από ατύχημα με ασφάλισμα ποσό ίσο με το
υπόλοιπο του ειδικού τραπεζικού λογαριασμού (ανώτατο όριο € 15.000).
Ασφάλιση πυρός, σεισμού, λοιπών καλύψεων και μικρών φωτοβολταϊκών
εγκαταστάσεων (μέχρι 10 KWεγκατεστημένα στη στέγη) για την αγορά των οποίων
η Τράπεζα έχει χορηγήσει δάνειο.
Η παραγωγή των καθαρών ασφαλίστρων πλέον δικαιωμάτων για το 2011 ανήλθε στο ποσό
των € 6.412.450,34, έναντι του ποσού των € 4.539.462,20 για το 2010. Η παραγωγή των
καθαρών ασφαλίστρων πλέον δικαιωμάτων για το 2011 παρουσίασε αύξηση 41,26%. Η
παραγωγή των ασφαλίστρων κατά κλάδο ασφάλισης της Εταιρείας κατανέμεται ως
ακολούθως:
ΚΑΘΑΡΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΡΑ
31.12.2011
Ασφάλιστρα κλάδου ατυχημάτων (κλάδος 1)
Ασφάλιστρα κλάδου Πυρκαγιάς & στοιχείων της
φύσεως (κλάδος 8)
Ασφάλιστρα λοιπών ζημιών αγαθών (κλάδος 9)
Ασφάλιστρα
κλάδου
χρηματοοικονομικών
απωλειών (κλάδος 16)
Σύνολο
1.165.861,74
736.744,04
3.347.491,99
256.688,27
2.406.704,21
185.715,36
741.320,40
5.511.362,40
562.162,72
3.891.326,33
ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ
31.12.2011
Δικαιώματα συμβολαίων κλάδου πυρκαγιάς
και στοιχείων της φύσεως (κλάδος 8)
Δικαιώματα συμβολαίων κλάδου λοιπών
ζημιών αγαθών (κλάδος 9).
Σύνολο
31.12.2010
31.12.2010
836.906,39
601.700,10
64.181,55
901.087,94
46.435,77
648.135,87
3
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Αντίστοιχα η εκχώρηση των αντασφαλίστρων για το 2011 ανήλθε στο ποσό των
€ 2.169.145,85 με αναλογούσες προμήθειες ποσού € 665.945,12, έναντι των αντίστοιχων ποσών
για το 2010 € 1.719.994,59 και € 464.325,75. Η ανάλυση κατά τομέα δραστηριότητας της
Εταιρείας κατανέμεται ως ακολούθως:
AΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΡΑ
Αντασφάλιστρα κλάδου ατυχημάτων (κλάδος 1)
Αντασφάλιστρα κλάδου Πυρκαγιάς & στοιχείων
της φύσεως (κλάδος 8)
31.12.2011
31.12.2010
673.530,98
511.571,67
918.973,17
771.982,53
57.580,89
42.843,07
519.060,81
393.597,32
2.169.145,85
1.719.994,59
31.12.2011
31.12.2010
Αντασφάλιστρα λοιπών ζημιών αγαθών (κλάδος 9)
Αντασφάλιστρα κλάδου
απωλειών (κλάδος 16)
χρηματοοικονομικών
Σύνολο
ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΑΠΟ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΕΣ
Προμήθειες
από
αντασφαλιστές
κλάδου
ατυχημάτων (κλάδος 1)
Προμήθειες από αντασφαλιστές κλάδου Πυρκαγιάς
& στοιχείων της φύσεως (κλάδος 8)
325.357,22
225.338,27
65.973,46
48.055,32
24.193,33
17.622,69
250.421,11
665.945,12
173.309,47
464.325,75
Προμήθειες από αντασφαλιστές κλάδου λοιπών
ζημιών αγαθών (κλάδος 9)
Προμήθειες
από
αντασφαλιστές
κλάδου
χρηματοοικονομικών απωλειών (κλάδος 16)
Σύνολο
Τα έσοδα των επενδύσεων για το 2011 ανήλθαν στο ποσό των € 270.884,25, έναντι ποσού €
165.384,14 της χρήσης 2010. Τα έσοδα επενδύσεων αναλύονται ως ακολούθως:
ΕΣΟΔΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ
Τόκοι καταθέσεων τραπεζών εσωτερικού
Τόκοι προθεσμιακών καταθέσεων
Έσοδα αποτίμησης αμοιβαίων κεφαλαίων
διαθεσίμων
Έσοδα Ομολόγων
Σύνολο
31.12.2011
4.021,94
76.112,47
31.12.2010
5.859,20
64.230,77
0
190.749,84
270.884,25
577,67
94.716,50
165.384,14
Η Εταιρεία στα επόμενα χρόνια σκοπεύει να αναπτυχθεί και σε άλλους κλάδους ασφάλισης,
όπως μεταφορών και γενικής αστικής ευθύνης. Ωστόσο, λόγω της διεθνούς οικονομικής
κρίσεως η ανάπτυξή της θα έχει ως κριτήριο την αποφυγή πραγματοποίησης ζημιών, επομένως
η πολιτική ανάπτυξης θα είναι συντηρητική.
4
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
2. Παρουσίαση Οικονομικών Καταστάσεων
Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας, Κατάσταση Οικονομικής Θέσης και
Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος Χρήσης, καθώς και η Κατάσταση των Μεταβολών
των Ιδίων Κεφαλαίων έχουν ως ακολούθως:
5
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ
31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ
2011
ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ
Άυλα Περιουσιακά στοιχεία
Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία
125.787,81
87.972,60
2010
199.700,54
32.562,97
Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση
Απαιτήσεις από Τράπεζες
Απαιτήσεις από Ασφάλιστρα
Απαιτήσεις από Αντασφαλιστές
Απαιτήσεις από φόρους
Λοιπές Απαιτήσεις
Απαιτήσεις από αναβαλλόμενη φορολογία
Έξοδα επομένων χρήσεων
Ταμειακά διαθέσιμα και Ισοδύναμα
Σύνολο Ενεργητικού
6.246.514,07 5.973.874,26
3.687.939.17 4.719.683,44
187.721,82
274.806,66
179.639,83
127.993,35
0.00
49.777,15
286.063.77
80.829,87
15.241,37
14.393,45
410.730,10
233.994,06
3.797.230.70
568.032,45
15.024.841,24 12.275.648,20
ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ
Μετοχικό Κεφάλαιο
Έξοδα έκδοσης Μετοχικού Κεφαλαίου
Αποθεματικά αξιόγραφων ΔΠΠ
Λοιπά αποθεματικά
Κέρδη / Ζημιές εις νέο
Σύνολο Καθαρής Θέσης
9.000.000,00
(99.000,00)
29.926,18
360.745,71
1.364.326,93
10.655.998,82
9.000.000,00
(99.000,00)
(150.582,78)
151.103,40
525.757,67
9.427.278,29
116.532,12
2.332.130,13
2.448.662,25
32.867,66
1.675.668,36
1.708.536,02
76.206,83
72.047,00
ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Ασφαλιστικές προβλέψεις εκκρεμών ζημιών
Μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα
Σύνολο ασφαλιστικών προβλέψεων
Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό μετά την έξοδο από την
υπηρεσία
Λοιπές Ασφαλιστικές υποχρεώσεις
Έσοδα επομένων χρήσεων
Υποχρεώσεις από φόρους τέλη
Λοιπές Υποχρεώσεις
Σύνολο Λοιπών Υποχρεώσεων
Σύνολο Υποχρεώσεων
Σύνολο Καθαρής θέσης και Υποχρεώσεων
717.309,28
510.057,23
156.139,12
79.327,01
735.702,09
409.336,49
234.822,85
69.066.16
1.920.180,17 1.139.833,89
4.368.842,42 2.848.369,91
15.024.841,24 12.275.648,20
6
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ
ΧΡΗΣΗΣ
ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ
ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ
ΤΗΣ
2011
2010
Δεδουλευμένα Μικτά Ασφάλιστρα
4.854.900,63
3.357.639,05
Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα
2.131.709,10
1.679.052,10
Καθαρά Δεδουλευμένα Ασφάλιστρα
2.723.191,53
1.678.586,95
270.884,25
124.366,96
Λοιπά έσοδα
0,00
1.567.033,06
41.017,18
1.112.461,62
Σύνολο λοιπών εσόδων
1.837.917,31
1.277.845,76
Σύνολο Εσόδων
4.561.108,84
2.956.432,71
Αποζημιώσεις Ασφαλισμένων
(207.736,03)
(93.591,34)
47.704,01
15.130,44
Δεδουλευμένες Προμήθειες και έξοδα Παραγωγής
(1.254.689,44)
(764.922,22)
Λειτουργικά Έξοδα
(1.669.154,22)
(1.341.474,65)
Κέρδη προ φόρων
1.477.233,16
771.574,94
Φόρος Εισοδήματος
(429.021,59)
(197.475,04)
Κέρδη/ Ζημίες μετά φόρων
1.048.211,57
574.099,90
29.926.18
(150.582,78)
29.926,18
(150.582,78)
Έσοδα επενδύσεων
Πραγματοποιηθέντα κέρδη από πώληση ομολόγων
Αποζημιώσεις Ασφαλισμένων - αντασφαλιστές
Λοιπά συνολικά εισοδήματα
Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά
περιουσιακά στοιχεία :
Κέρδη / Ζημίες ομολόγων διαθεσίμων προς πώληση
Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα
Συνολικό Εισόδημα
1.078.137,75
423.517,12
7
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων
Υπόλοιπο
31η
Δεκεμβρίου 2010
Λοιπά συνολικά
εισοδήματα
Αποτέλεσμα
περιόδου 31.12.2011
Τακτικό
αποθεματικό
περιόδου 31.12.2011
Υπόλοιπο 31ης
Δεκεμβρίου 2011
Υπόλοιπο
Δεκεμβρίου 2009
Μετοχικό
Κεφάλαιο
Έξοδα
Μετοχικού
Κεφαλαίου
Αποθεματικά
Λοιπά
αξιόγραφων Αποθεματικά
ΔΠΠ
9.000.000,00
(99.000,00)
(150.582,78)
151.103,40
525.757,67
9.427.278,29
0,00
0,00
180.508,96
0,00
0,00
180.508,96
0,00
0,00
0,00
0,00 1.048.211.57
1.048.211,57
0,00
0,00
0,00
9.000.000,00
(99.000,00)
29.926,18
209.642,31
Κέρδη /
Ζημιές εις
νέον
Σύνολο
(209.642.31)
0,00
360.745.71 1.364.326,93 10.655.998,82
Μετοχικό
Κεφάλαιο
Έξοδα
Μετοχικού
Κεφαλαίου
Αποθεματικά
Λοιπά
αξιόγραφων Αποθεματικά
ΔΠΠ
Κέρδη /
Ζημιές εις
νέον
Σύνολο
9.000.000,00
(99.000,00)
0,00
19.808,40
0,00
0,00
(150.582,78)
0,00
0,00
(150.582,78)
0,00
0,00
0,00
0,00
574.099,90
574.099,90
0,00
0,00
0,00
131.295,00
(131.295,00)
0,00
9.000.000,00
(99.000,00)
(150.582,78)
151.103,40
31η
Λοιπά συνολικά
εισοδήματα
Αποτέλεσμα περιόδου
31.12.2010
Τακτικό αποθεματικό
περιόδου 31.12.2010
Υπόλοιπο 31ης
Δεκεμβρίου 2010
82.952,77 9.003.761,17
525.757,67 9.427.278,29
8
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Οι βασικοί μέτοχοι της Εταιρείας την 31/12/2011 ήταν οι ακόλουθοι:
Μέτοχοι
Credit Agricole Assurances
Αριθμός Μετοχών
9.000.000
Συμμετοχή
100%
Στην ίδρυση της Εταιρείας συμμετείχε αρχικά με ποσοστό 50% η Credit Agricole SA και με
ποσοστό 50% η Εμπορική Τράπεζα της Ελλάδος. Οι μετοχές της Credit Agricole SA
μεταβιβάστηκαν με το από 18.12.2008 ιδιωτικό συμφωνητικό, στην Credit Agricole Assurances
(Απόφαση 136/8/8.12.2008 του Διοικητικού Συμβουλίου της Ε.Π.Ε.ΙΑ.). Στη χρήση 2009 και
συγκεκριμένα την 30/12/2009, το ποσοστό συμμετοχής 50% της Εμπορικής Τράπεζας της
Ελλάδος μεταβιβάστηκε με ιδιωτικό
συμφωνητικό στην Credit Agricole Assurances.
( Απόφαση 167/4/10.12.2009 του Διοικητικού Συμβουλίου της Ε.Π.Ε.ΙΑ)
Μέσα στο 2011 δεν υπήρξε κάποια μεταβολή, όσον αφορά τη Μετοχική σύνθεση της Εταιρείας.
3. Διαχείριση Χρηματοοικονομικών – Ασφαλιστικών Κινδύνων
Η Εταιρεία υπόκειται σε χρηματοοικονομικούς και σε ασφαλιστικούς κινδύνους.
3.1 Χρηματοοικονομικός κίνδυνος
Η Εταιρεία εκτίθεται σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο, μέσω των χρηματοοικονομικών
στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, των απαιτήσεων από αντασφαλιστές και των
ασφαλιστικών προβλέψεων. Τα κύρια στοιχεία που συνθέτουν τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο
είναι ο κίνδυνος της αγοράς και ο πιστωτικός κίνδυνος.
Κίνδυνος Αγοράς
Ο κίνδυνος αγοράς αφορά την πιθανότητα απωλειών, λόγω μεταβολής στο επίπεδο ή στη
μεταβλητότητα των τιμών της αγοράς και αποτελείται από τον κίνδυνο των επιτοκίων, τον
συναλλαγματικό κίνδυνο και τον κίνδυνο ρευστότητας.

Κίνδυνος επιτοκίων
Ο κίνδυνος επιτοκίου αναφέρεται στις μεταβολές των μελλοντικών ταμειακών ροών των
χρηματοοικονομικών στοιχείων, εξαιτίας των διακυμάνσεων των επιτοκίων και αποτελεί
τον σημαντικότερο κίνδυνο αγοράς που έχει να αντιμετωπίσει η Εταιρεία. Η Εταιρεία
παρακολουθεί την πορεία των επιτοκίων και εξετάζοντας τις επιπτώσεις της αστάθειας της
αγοράς, όπως αυτή διαμορφώθηκε μέσα στη χρήση 2011, έχει σαν πολιτική της, την
τοποθέτηση των διαθεσίμων της προς επένδυση κυρίως σε προθεσμιακές καταθέσεις με
διάρκεια το πολύ μέχρι ενός έτους. Επιπλέον, εκτός από τις ταμειακές καταθέσεις, τα
ευαίσθητα προς τις διακυμάνσεις των επιτοκίων στοιχεία του Ενεργητικού της, αποτελούν
τα κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα στα οποία επένδυσε η Εταιρεία κατά το έτος 2011
και η ονομαστική τους αξία αποτελεί το 38% και το 7% των επενδυόμενων κεφαλαίων
αντίστοιχα. Η ύπαρξη ομολόγων επηρεάζει την καθαρά θέση της Εταιρείας, λαμβάνοντας
υπόψη ότι η αποτίμησή τους γίνεται με βάση την αγοραία τους αξία, η οποία σαφώς
επηρεάζεται από την μεταβολή των επιτοκίων. Τα εταιρικά ομόλογα που έχουν επιλεχθεί
ανήκουν στον όμιλο της CASA, έχουν πιστοληπτική διαβάθμιση ΑΑ, ενώ τα κυβερνητικά
ομόλογα ( Γαλλικά, Αυστριακά και Ολλανδικό) έχουν πιστοληπτική διαβάθμιση ΑΑΑ,
γεγονός που μειώνει σημαντικά τον κίνδυνο μείωσης της ποιότητας των στοιχείων του
Ενεργητικού της Εταιρείας το επόμενο έτος.
9
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ

Κίνδυνος ρευστότητας
Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με την δυνατότητα της Εταιρείας να εκπληρώσει τις
υποχρεώσεις της, όταν αυτές καταστούν απαιτητές. Η Εταιρεία ελέγχει σε ημερήσια βάση
μέσω εσωτερικών διαδικασιών την ρευστότητά της και εξασφαλίζει την επάρκεια των
ταμειακών διαθεσίμων, προκειμένου τα ταμειακά διαθέσιμα για τις τρέχουσες συναλλαγές
της να είναι επαρκή.

Συναλλαγματικός Κίνδυνος
Όπως περιγράφεται στο πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών πληροφοριών, μοναδικό
νόμισμα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Συνεπώς δεν υπάρχουν
μεταβολές συναλλαγματικών ισοτιμιών, που να επηρεάζουν την χρηματοοικονομική της
θέση και τις ταμειακές ροές.
Πιστωτικός Κίνδυνος
Η Εταιρεία δεν αναλαμβάνει σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό
κίνδυνο αντανακλάται από το ύψος του κάθε στοιχείου του ενεργητικού και παρακολουθείται
από την Εταιρεία ανά αντισυμβαλλόμενο.
Το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεων της Εταιρείας που αφορά προθεσμιακές καταθέσεις και
τους δεδουλευμένους τόκους αυτών, ποσό €40 χιλ. περίπου είναι συνδεδεμένο με την Εμπορική
Τράπεζα, όπου η αξιολόγηση της Εμπορικής Τράπεζας είναι σύμφωνα με τους διεθνείς
αναγνωρισμένους οίκους αξιολόγησης η εξής : Moodys: B3. Η τοποθέτηση των κεφαλαίων της
Εταιρείας αποκλειστικά σε έναν χρηματοπιστωτικό οργανισμό αυξάνει τον κίνδυνο
συγκέντρωσης, εξαιτίας της έλλειψης αποτελεσματικής διασποράς κινδύνου. Αξίζει ωστόσο να
σημειωθεί ότι το 2011 μειώθηκαν οι καταθέσεις της Εταιρείας στην Εμπορική Τράπεζα και
μέρος αυτών αντικαταστάθηκε από κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα
Η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη σε πιστωτικό κίνδυνο, κυρίως όσον αφορά τους αντασφαλιστές
της για ποσό € 180 χιλ περίπου (κονδύλι ισολογισμού «Απαιτήσεις από Αντασφαλιστές»), οι
οποίοι μπορεί να μην είναι σε θέση να καλύψουν την αναλογία τους επί των ασφαλιστικών
αποθεμάτων που έχουν χρεωθεί, βάσει ασφαλιστικής σύμβασης.
Αξίζει ωστόσο να σημειωθεί ότι η Εταιρεία ακολουθεί τα Reinsurance Guidelines του Ομίλου
της Credit Agricole σύμφωνα με τα οποία δεν μπορεί να επιλέξει αντασφαλιστή με
πιστοληπτική διαβάθμιση μικρότερη από Α- , μειώνοντας έτσι στο μέτρο του δυνατού τον
κίνδυνο αντισυμβαλλομένου.
Συγκεκριμένα οι αντασφαλιστές από τους οποίους η Εταιρεία έχει απαιτήσεις την 31/12/2011
είναι οι εξής:
QBE Re: Αξιολόγηση S&P: A+
Munich Re Co: Αξιολόγηση S&P: AAScor Global: Aξιολόγηση S&P: A
Financial Insurance Co LTD (Genworth): Αξιολόγηση S&P: ASirius International Ins.Corp. : Aξιολόγηση S&P: AMapfre Re: Aξιολόγηση S&P: AΑ
Aspen Insurance Holdings Ltd : Aξιολόγηση S&P: A
Tα υπόλοιπα στοιχεία του Ενεργητικού αφορούν κυρίως τα ενσώματα και τα ασώματα πάγια, τα
μεταφερόμενα έξοδα πρόσκτησης και την απαίτηση από αναβαλλόμενη φορολογία. Τα στοιχεία
αυτά δεν έχουν πιστωτικό κίνδυνο για την Εταιρεία.
10
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Ασφαλιστικός κίνδυνος
Λόγω της μεγάλης διασποράς των αναλαμβανομένων κινδύνων, και του χαμηλού μέσου
ασφαλισμένου κεφαλαίου, το οποίο κυμαίνεται στις 100 χιλ. ευρώ, η Εταιρεία δεν είναι
εκτεθειμένη σε σημαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο. Η Εταιρεία προστατεύεται με αναλογική
σύμβαση για όλους τους κινδύνους πυρός πλην του σεισμού, ενώ για τον σεισμό προστατεύεται
με Catastrophe με κάλυψη για PML (31/12/2011) 5,97% στις ζώνες επτά (7) και εννέα (9), όπου
συσσωρεύεται το 34,11% των ασφαλιζομένων κεφαλαίων σεισμού και το οποίο αυξάνεται σε
9,74% όταν ληφθούν υπόψη και οι απαλλαγές της τάξεως του 3,76% επί των ασφαλιζομένων
κεφαλαίων.
Για το PPI η Εταιρεία έχει σύμβαση Quota-Share 70% - 30%. Το μέσο ασφαλιζόμενο κεφάλαιο
είναι 500,00 € και το ανώτατο αποζημιούμενο ανέρχεται σε € 7.800,00.
4.
Στατιστική εικόνα της Εταιρείας
Χρηματοοικονομικοί δείκτες
2011
2010
Ίδια Κεφάλαια προς
10.655.998,82
9.427.278,29
Υποχρεώσεις
4.368.842,42
2.848.369,91
243,91%
330,97%
2011
2010
Κέρδη προ φόρων προς
1.477.233,16
771.574,94
Δεδουλευμένα Μικτά Ασφάλιστρα
4.854.900,63
3.357.639,05
30,43%
22,98%
2011
2010
Κέρδη προ φόρων προς
1.477.233,16
771.574,94
Ίδια Κεφάλαια
10.655.998,82
9.427.278,29
13,86%
8,18%
Ποσοστό %
Ποσοστό %
Ποσοστό %
5.
Τομέας έρευνας και ανάπτυξης
Πέραν από την ανάπτυξη νέων ασφαλιστικών προϊόντων κατά ζημιών, η Εταιρεία δεν
δραστηριοποιείται στον τομέα της έρευνας.
6.
Υποκαταστήματα
Η Εταιρεία την 31/12/2011 δεν διαθέτει υποκαταστήματα.
7. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού
Δεν υπάρχουν.
Για το Διοικητικό Συμβούλιο
Ζαν – Λικ Φρανσουά
Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ
Αθήνα 26/03/2012
11
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ
Σημείωση
2011
2010
Δεδουλευμένα Μικτά Ασφάλιστρα
6
4.854.900,63
3.357.639,05
Μείον : Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα
7
2.131.709,10
(1.679.052,10)
2.723.191,53
1.678.586,95
Καθαρά Δεδουλευμένα Ασφάλιστρα
Έσοδα επενδύσεων
8
270.884,25
124.366,96
Πραγματοποιηθέντα κέρδη από πώληση ομολόγων
9
10
0,00
1.567.033,06
41.017,18
1.112.461,62
1.837.917,31
1.277.845,76
4.561.108,84
2.956.432,71
Λοιπά έσοδα
Σύνολο λοιπών εσόδων
Σύνολο εσόδων
Αποζημιώσεις Ασφαλισμένων
11
(207.736,03)
(93.591,34)
Αποζημιώσεις Ασφαλισμένων - αντασφαλιστές
11
47.704,01
15.130,44
Δεδουλευμένες Προμήθειες και έξοδα Παραγωγής
12
(1.254.689,44)
(764.922,22)
Λειτουργικά Έξοδα
13
(1.669.154,22)
(1.341.474,65)
1.477.233,16
771.574,94
(429.021,59)
(197.475,04)
1.048.211,57
574.099,90
29.926,18
(150.582,78)
29.926,18
(150.582,78)
1.078.137,75
423.517,12
Κέρδη προ φόρων
Φόρος Εισοδήματος
Κέρδη/ Ζημίες μετά φόρων
14
Λοιπά συνολικά εισοδήματα
Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά
περιουσιακά στοιχεία :
Κέρδη / Ζημίες ομολόγων διαθεσίμων προς πώληση
Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα
Συνολικό Εισόδημα
12
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ
Σημείωση
ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ
Άυλα Περιουσιακά στοιχεία
Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία
Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση
Απαιτήσεις από Τράπεζες
Απαιτήσεις από Ασφάλιστρα
Απαιτήσεις από Αντασφαλιστές
Απαιτήσεις από φόρους
Λοιπές Απαιτήσεις
Απαιτήσεις από αναβαλλόμενη φορολογία
Έξοδα επομένων χρήσεων
Ταμειακά διαθέσιμα και Ισοδύναμα
125.787,81
87.972,60
199.700,54
32.562,97
17
18
19
20
21
22
14
23
24
6.246.514,07
3.687.939,17
187.721,82
179.639,83
0,00
286.063,77
15.241,37
410.730,10
3.797.230,70
5.973.874,26
4.719.683,44
274.806,66
127.993,35
49.777,15
80.829,87
14.393,45
233.994,06
568.032,45
15.024.841,24
12.275.648,20
9.000.000,00
(99.000,00)
29.926,18
360.745,71
1.364.326,93
9.000.000,00
(99.000,00)
(150.582,78)
151.103,40
525.757,67
10.655.998,82
9.427.278,29
116.532,12
2.332.130,13
32.867,66
1.675.668,36
2.448.662,25
1.708.536,02
28
76.206,83
72.047,00
29
30
31
32
717.309,28
156.139,12
735.702,09
234.822,85
510.057,23
79.327,01
409.336,49
69.066,16
1.920.180,17
4.368.843,42
15.024.841,24
1.139.833,89
2.848.369,91
12.275.648,20
25
25
26
25
Κέρδη εις νέο
Σύνολο Καθαρής Θέσης
ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Ασφαλιστικές προβλέψεις εκκρεμών ζημιών
Μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα
27
27
Σύνολο ασφαλιστικών προβλέψεων
Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό μετά την έξοδο από την
υπηρεσία
Λοιπές Ασφαλιστικές υποχρεώσεις
Έσοδα επομένων χρήσεων
Υποχρεώσεις από φόρους τέλη
Λοιπές Υποχρεώσεις
Σύνολο Λοιπών Υποχρεώσεων
Σύνολο Υποχρεώσεων
Σύνολο Καθαρής θέσης και Υποχρεώσεων
2010
15
16
Σύνολο Ενεργητικού
ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ
Μετοχικό Κεφάλαιο
Έξοδα έκδοσης Μετοχικού Κεφαλαίου
Αποθεματικά αξιόγραφων ΔΠΠ
Λοιπά αποθεματικά
2011
13
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ
Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες
Κέρδη προ φόρων
Προσαρμογές κερδών για:
Αποσβέσεις ιδιοχρησιμοποιούμενων ενσώματων παγίων στοιχείων
Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων
Πιστωτικοί τόκοι
Πραγματοποιηθέντα κέρδη από πώληση ομολόγων
Λοιπά έσοδα ομολόγων
Προβλέψεις για αποζημίωση προσωπικού
Λοιπές προβλέψεις δεδουλευμένων εξόδων
Ασφαλιστικές προβλέψεις
Κέρδος από αποτίμηση επενδύσεων
Καθαρή (αύξηση) μείωση στοιχείων Ενεργητικού που σχετίζονται με
λειτουργικές δραστηριότητες:
Χρεώστες ασφαλίστρων
Μεταβατικοί ενεργητικού
Καθαρή αύξηση (μείωση) Υποχρεώσεων που σχετίζονται με
λειτουργικές δραστηριότητες:
Αντασφαλιστές
Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη
Δικαιούχοι προμηθειών παραγωγής
Πράκτορες συνεργάτες λογ. τρεχούμενοι
Ασφαλιστικοί οργανισμοί
Πιστωτές διάφοροι
Έσοδα επομένων χρήσεων
Καταβολή Φόρου Εισοδήματος
Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (α)
Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορές Επενδύσεων
Αγορές ιδιοχρησιμοποιούμενων Ενσώματων Παγίων στοιχείων
Αγορές Άυλων περιουσιακών Στοιχείων
Πιστωτικοί Τόκοι
Πραγματοποιηθέντα κέρδη από πώληση ομολόγων
Λοιπά Έσοδα Ομολόγων
Σημείωση
2011
2010
1.477.233,16
771.574,94
27
15.900,18
119.543,02
(80.134,41)
0,00
(190.749,84)
4.159,83
78.763,00
740.126,23
14.742,17
116.622,67
(70.089,97)
(41.017,18)
(53.699,32)
4.875,71
391,30
529.997,90
8
0,00
19
23
85.541,55
(176.736,04)
(135.006,45)
(59.459,81)
(47.843,35)
48.243,58
(150.444,37)
354.444,78
5.914,61
79.730,34
76.812,11
(255.613,59)
2.184.890.79
122.172,18
44.748,08
141.975,95
63.020,30
5.886,33
(12.391,27)
37.836,20
(8.804,13)
1.472.797.93
(92.130,85)
(71.309,81)
(45.630,29)
40.434,13
0,00
181.200,00
(6.124.457,04)
(802,23)
(592,90)
44.966,79
41.017,18
48.256,85
16
15
8
9
8
28
31
22
32
32
30
16
15
9
(577,67)
(Αύξηση) Μείωση απαιτήσεων από τράπεζες
18
1.031.744,27
(3.293.055,54)
Πώληση χρεογράφων
17
0,00
754.525,58
1.044.307,46
(8.530.141,31)
0,00
3.229.198,25
568.032,45
3.797.230,70
0,00
(7.057.343,38)
7.625.375,83
568.032,45
Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (β)
Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ)
Καθαρή αύξηση (μείωση) ταμειακών ροών
Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα στην αρχή της περιόδου
Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα στο τέλος της περιόδου
24
14
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων
Υπόλοιπο
31η
Δεκεμβρίου 2010
Μετοχικό
Κεφάλαιο
Έξοδα
Μετοχικού
Κεφαλαίου
9.000.000,00
(99.000,00)
(150.582,78)
151.103,40
525.757,67
9.427.278,29
0,00
0,00
180.508,96
0,00
0,00
180.508,96
0,00
0,00
0,00
0,00 1.048.211.57
1.048.211,57
0,00
0,00
0,00
9.000.000,00
(99.000,00)
29.926,18
Λοιπά συνολικά
εισοδήματα
Αποτέλεσμα
περιόδου 31.12.2011
Τακτικό
αποθεματικό
περιόδου 31.12.2011
Υπόλοιπο 31ης
Δεκεμβρίου 2011
Υπόλοιπο
Δεκεμβρίου 2009
Αποθεματικά
Λοιπά
αξιόγραφων Αποθεματικά
ΔΠΠ
209.642,31
Κέρδη /
Ζημιές εις
νέον
Σύνολο
(209.642.31)
0,00
360.745.71 1.364.326,93 10.655.998,82
Μετοχικό
Κεφάλαιο
Έξοδα
Μετοχικού
Κεφαλαίου
Αποθεματικά
Λοιπά
αξιόγραφων Αποθεματικά
ΔΠΠ
Κέρδη /
Ζημιές εις
νέον
Σύνολο
9.000.000,00
(99.000,00)
0,00
19.808,40
0,00
0,00
(150.582,78)
0,00
0,00
(150.582,78)
0,00
0,00
0,00
0,00
574.099,90
574.099,90
0,00
0,00
0,00
131.295,00 (131.295,00)
0,00
9.000.000,00
(99.000,00)
(150.582,78)
31η
Λοιπά συνολικά
εισοδήματα
Αποτέλεσμα περιόδου
31.12.2010
Τακτικό αποθεματικό
περιόδου 31.12.2010
Υπόλοιπο 31ης
Δεκεμβρίου 2010
Ο Διευθύνων Σύμβουλος
Κωνσταντίνος Παπαμιχαλόπουλος
ΑΔΤ AK 124474
Ο Προϊστάμενος Λογιστηρίου
Σφακιανός Γιώργος
ΑΡ ΑΔ 0012271/ Α ΤΑΞΗΣ
151.103,40
82.952,77 9.003.761,17
525.757,67 9.427.278,29
Ο Αναλογιστής
Βασίλειος Μαργιός - Ξαφέλης
ΑΡ ΑΔ. 89567/5556/12-1-76
15
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
1. Γενικές πληροφορίες
Η Εταιρεία ιδρύθηκε στην Ελλάδα με απόφαση (Κ3-12889/31-12-2007 ΦΕΚ ΤΑΕ-ΕΠΕ 107/71-2008) του Υπουργείου Οικονομίας Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας και δραστηριοποιείται
στον ασφαλιστικό τομέα, παρέχοντας ασφαλιστικές υπηρεσίες.
Η Εταιρεία ιδρύθηκε με την επωνυμία Εμπορική Ασφάλειες Ανώνυμη Ελληνική Ασφαλιστική
Εταιρεία Γενικών Ασφαλίσεων.
Η Εταιρεία σύμφωνα με απόφαση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης στις 6-12-2010 άλλαξε
την επωνυμία της. Από την 21/12/2010 και με Απόφαση του Υπουργείου Οικονομίας
Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας ( Κ3-1398/21-12-2010), η Εταιρεία φέρει την επωνυμία
Credit Agricole Insurance Ανώνυμη Εταιρεία Γενικών Ασφαλίσεων. Ο διακριτικός τίτλος της,
έχει ως εξής: Credit Agricole Insurance.
Για τις συναλλαγές της η Εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιεί και την μετάφραση στην Αγγλική η
οποία έχει ως εξής: Credit Agricole Insurance Property and Casualty Insurance Company.
Η έδρα της Εταιρείας είναι στην Αθήνα, Μητροπόλεως 45, ΤΚ 105 56.
Η Εταιρεία είναι
65068/05/Β/07/16.
εγγεγραμμένη
στο
Μητρώο
Ανωνύμων
Εταιρειών
με
αριθμό
Η αρχική διάρκειά της έχει οριστεί σε 100 έτη.
Η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου την 31/12/2011 είναι:
Πρόεδρος: Ζαν – Λικ Φρανσουά του Μισέλ
Αντιπρόεδρος: Σαριέ Μπρούνο
Διευθύνων Σύμβουλος: Κωνσταντίνος Παπαμιχαλόπουλος
Μέλη: Τιερί Λανγκρενέ του Φρανσουά, Γεώργιος Σπηλιόπουλος, Αβραάμ Μωυσής του Εσδρά,
Ντι Πας Ζερόμ Μαρί Έρικ, Ολιβιέ Σπερά-Τσάρ.
Ο σκοπός της Εταιρείας, όπως αυτός αναφέρεται στο άρθρο 2 του καταστατικού είναι:
1) H για λογαριασμό της Εταιρείας ή για λογαριασμό τρίτων ή και σε συσχετισμό με τους
τρίτους επιχείρηση ασφαλίσεων και αντασφαλίσεων, τόσο στην Ελλάδα, όσο και στο
εξωτερικό, κατά ζημιών των ακολούθων κλάδων που μνημονεύονται στο άρθρο 13 του Ν.Δ.
400/1970 ως ισχύει τροποποιηθέν :
α. Ατυχήματα (συμπεριλαμβάνονται τα εργατικά ατυχήματα και οι επαγγελματικές ασθένειες).
β. Μεταφερόμενα εμπορεύματα (συμπεριλαμβάνονται τα εμπορεύματα, οι αποσκευές και κάθε
άλλο αγαθό).
γ. Πυρκαγιά και στοιχεία της φύσεως.
δ. Λοιπές ζημίες αγαθών.
ε. Γενική αστική ευθύνη
στ. Διάφορες χρηματικές απώλειες.
2) Η ανάληψη της αντιπροσωπείας οποιασδήποτε αλλοδαπής ασφαλιστικής επιχείρησης.
3) Η διενέργεια κάθε πράξης και κάθε δραστηριότητας, που συνδέεται με την εκπλήρωση
του σκοπού της Εταιρείας, καθώς και η παροχή σε τρίτους κάθε συναφούς υπηρεσίας.
Μετοχική Σύνθεση
Ο μέτοχος (100%) της Εταιρείας την 31/12/2011 ήταν η Credit Agricole Assurances, που ανήκει
στον όμιλο της Credit Agricole S.A.
16
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Στην ίδρυση της Εταιρείας συμμετείχε αρχικά με ποσοστό 50% η Credit Agricole SA και με
ποσοστό 50% η Εμπορική Τράπεζα της Ελλάδος. Οι μετοχές της Credit Agricole SA
μεταβιβάστηκαν με το από 18.12.2008 ιδιωτικό συμφωνητικό, στην Credit Agricole Assurances,
ενώ την 30/12/2009, το ποσοστό συμμετοχής 50% της Εμπορικής Τράπεζας της Ελλάδος
μεταβιβάστηκε με ιδιωτικό συμφωνητικό στην Credit Agricole Assurances.
Μέσα στο 2011 δεν υπήρξε κάποια μεταβολή όσον αφορά τη Μετοχική σύνθεση της Εταιρείας.
Οι παρούσες Οικονομικές Καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της
Εταιρείας την 26/03/2012 και τελούν υπό την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της
Εταιρείας. Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στη διεύθυνση
http://www.cains.gr
Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας, περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες Οικονομικές
Καταστάσεις του Ομίλου Credit Agricole S.A..
2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών
Οι βασικές λογιστικές αρχές που εφαρμόστηκαν κατά τη σύνταξη αυτών των Οικονομικών
Καταστάσεων παρουσιάζονται στη συνέχεια.
2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών πληροφοριών
Οι παρούσες Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας αφορούν την τέταρτη οικονομική χρήση
(01/01/2011 - 31/12/2011) και έχουν συνταχθεί από τη Διοίκηση:
(α) σε ευρώ (€), που είναι το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας
(β) με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) (International
Financial Reporting Standards -IFRS), όπως αυτά έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών
Λογιστικών Προτύπων («ΕΔΛΠ») και των ερμηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την
Μόνιμη Επιτροπή Διερμηνειών («ΜΕΔ») και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση .
(γ) με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από τα αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση,
που εμφανίζονται στην εύλογη αξία.
(δ) σύμφωνα με την αρχή της συνέχισης της επιχειρηματικής δραστηριότητας
Η σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα µε τα ΔΠΧΑ απαιτεί τη χρήση
ορισμένων λογιστικών εκτιμήσεων και παραδοχών. Επίσης, απαιτεί την άσκηση κρίσης από τη
Διοίκηση κατά τη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών της Εταιρείας. Οι περιοχές που
εμπεριέχουν μεγαλύτερο βαθμό άσκησης κρίσης ή πολυπλοκότητας, ή όπου οι εκτιμήσεις και
παραδοχές είναι σημαντικές για τη σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων, παρουσιάζονται
στη Σημείωση 4.
2.2 Α) Αλλαγές λογιστικών πολιτικών και γνωστοποιήσεις
Οι λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν συνάδουν με εκείνες που είχαν υιοθετηθεί κατά την
προηγούμενη οικονομική χρήση εκτός από τα παρακάτω:
Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τα παρακάτω νέα ή τροποποιημένα πρότυπα και διερμηνείες κατά
την 1 Ιανουαρίου 2011:
 Διερμηνεία 14 Προκαταβολές Ελάχιστων Κεφαλαιακών Εισφορών (τροποποίηση)
 Διερμηνεία 19 Εξόφληση χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με συμμετοχικούς τίτλους
 ΔΛΠ 24 Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών (τροποποίηση)
17
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
 ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση (τροποποίηση)
 Ετήσιες Αναβαθμίσεις των ΔΠΧΑ (Μάιος 2010)
Η υιοθέτηση των παραπάνω προτύπων και διερμηνειών δεν είχε επίδραση στις οικονομικες
καταστασεις της εταιρείας.
Β) Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν εφαρμογή στην παρούσα λογιστική
περίοδο και η εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει νωρίτερα
 ΔΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων (τροποποίηση) –
Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήματος
Η τροποποίηση αυτή εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά
την 1 Ιουλίου 2012. Η τροποποίηση αυτή αλλάζει την ομαδοποίηση των στοιχείων που
παρουσιάζονται στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα. Τα στοιχεία που μπορούν να
αναταξινομηθούν (ή να "ανακυκλωθούν¨) στα Αποτελέσματα Χρήσης σε κάποια χρονική
στιγμή στο μέλλον (για παράδειγμα, κατά την αποαναγνώριση ή τον διακανονισμό) θα
παρουσιάζονται χωριστά από άλλα στοιχεία τα οποία δεν θα αναταξινομηθούν ποτέ. Η
τροποποίηση επηρεάζει μόνο την παρουσίαση και δεν έχει καμία επίδραση στην οικονομική
θέση της Εταιρείας στη δραστηριότητα. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει ακόμη υιοθετηθεί από την
Ευρωπαϊκή Ένωση. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της
τροποποίησης στις οικονομικές της καταστάσεις.
 ΔΛΠ 12 Φόροι εισοδήματος (τροποποίηση) - Αναβαλλόμενος φόρος: Ανάκτηση
των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων
Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2012.
Η τροποποίηση διευκρινίζει τον καθορισμό του αναβαλλόμενου φόρου επί των επενδυτικών
ακινήτων που επιμετρώνται σε εύλογη αξία. Η τροποποίηση εισάγει την αναιρέσιμη υπόθεση
ότι ο αναβαλλόμενος φόρος επί των επενδυτικών ακινήτων, τα οποία επιμετρώνται
χρησιμοποιώντας το μοντέλο εύλογης αξίας βάσει του ΔΛΠ 40, πρέπει να καθορίζεται στη βάση
του ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας τους θα πραγματοποιηθεί μέσω της πώλησής τους.
Επιπρόσθετα, εισάγει την απαίτηση υπολογισμού αναβαλλόμενου φόρου επί των μη
αποσβέσιμων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία επιμετρώνται χρησιμοποιώντας το μοντέλο
αναπροσαρμογής βάσει ΔΛΠ 16, πάντα στη βάση ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα
πραγματοποιηθεί μέσω της πώλησής τους. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει την
τροποποίηση αυτή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της
τροποποίησης στις οικονομικές της καταστάσεις.

ΔΛΠ 19 Παροχές σε εργαζομένους (τροποποίηση)
Η τροποποίηση εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1
Ιανουαρίου 2013. Το ΣΔΛΠ εξέδωσε μια σειρά από τροποποιήσεις του ΔΛΠ 19. Οι
τροποποιήσεις αυτές εκτείνονται από θεμελιώδεις αλλαγές όπως η κατάργηση του μηχανισμού
γνωστού ως “μέθοδος περιθωρίου” και την έννοια της αναμενόμενης απόδοσης από
περιουσιακά στοιχεία προγραμμάτων έως απλές διευκρινίσεις και αναδιατυπώσεις. Επιτρέπεται
νωρίτερη εφαρμογή. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η
Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις
οικονομικές της καταστάσεις.
18
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ

ΔΛΠ 27Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις (αναθεώρηση)
Το πρότυπο αυτό εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1
Ιανουαρίου 2013. Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΔΠΧΑ 10 και ΔΠΧΑ 12, ότι απέμεινε στο
ΔΛΠ 27 περιορίζεται στο λογιστικό χειρισμό των επενδύσεων σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και
συγγενείς επιχειρήσεις στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρμογή
του προτύπου. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η
Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις
οικονομικές της καταστάσεις.
 ΔΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (αναθεώρηση)
Το πρότυπο αυτό εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1
Ιανουαρίου 2013. Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12, το ΔΛΠ 28
μετονομάστηκε σε ΔΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες και
περιγράφει την εφαρμογή της μεθόδου καθαρής θέσης στις επενδύσεις σε κοινοπραξίες πέραν
των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρμογή του προτύπου. Η
Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη
διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονομικές της καταστάσεις.
 ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση
Συμψηφισμός
Χρηματοοικονομικών
Περιουσιακών
Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων
(τροποποίηση) –
Στοιχείων
και
Η τροποποίηση αυτή εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά
την 1 Ιανουαρίου 2014. Η τροποποίηση αυτή διευκρινίζει την έννοια “υφίσταται στο παρόν
νομικά επιβαλλόμενο δικαίωμα για συμψηφισμό” και επίσης διευκρινίζει την εφαρμογή των
κριτηρίων συμψηφισμού του ΔΛΠ 32 στα συστήματα διακανονισμού (όπως σε κεντρικά
συστήματα οίκων εκκαθάρισης) τα οποία εφαρμόζουν μηχανισμούς μεικτούς διακανονισμού οι
οποίοι δεν λειτουργούν ταυτόχρονα. Οι τροποποιήσεις του ΔΛΠ 32 εφαρμόζονται αναδρομικά.
Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρμογή. Σε περίπτωση όμως που μια εταιρεία επιλέξει νωρίτερη
εφαρμογή, πρέπει να γνωστοποιήσει το γεγονός και επίσης να πραγματοποιήσει γνωστοποιήσεις
που απαιτούνται από τις τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 7 για το συμψηφισμό Χρηματοοικονομικών
Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν
έχει ακόμη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης
της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονομικές της καταστάσεις.
 ΔΠΧΑ
7 Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση)
Εμπλουτισμένες απαιτήσεις για γνωστοποιήσεις αποαναγνώρισης
–
Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2011. Η
τροποποίηση αυτή απαιτεί πρόσθετες γνωστοποιήσεις για χρηματοοικονομικά περιουσιακά
στοιχεία που έχουν μεταφερθεί αλλά δεν έχουν αποανγωριστεί για να καταστήσουν τους
χρήστες των οικονομικών καταστάσεων ικανούς να κατανοήσουν τη σχέση με αυτά τα
περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν αποαναγωριστεί καθώς και τις συνδεόμενες υποχρεώσεις.
Επιπρόσθετα, η τροποποίηση απαιτεί γνωστοποιήσεις σχετικά με τη συνεχιζόμενη εμπλοκή στα
αποαναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία έτσι ώστε να μπορούν οι χρήστες να υπολογίσουν τη
φύση της συνεχιζόμενης εμπλοκής της εταιρείας στα αποαναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία
καθώς και το κίνδυνο που συνδέεται με αυτή. Η τροποποίηση αυτή έχει επίδραση μόνο σε
θέματα παρουσίασης. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή.
Η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι αυτή η αναθεώρηση θα έχει επίδραση στις οικονομικές
της καταστάσεις.
19
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
 ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις
Συμψηφισμός
Χρηματοοικονομικών
Περιουσιακών
Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων
(τροποποίηση) –
Στοιχείων
και
Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013.
Η τροποποίηση εισάγει συνήθεις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. Οι γνωστοποιήσεις αυτές
παρέχουν στους χρήστες πληροφόρηση η οποία είναι χρήσιμη στην αξιολόγηση της επίδρασης ή
της πιθανής επίδρασης κατά των συμψηφισμό διακανονισμών στην κατάσταση οικονομικής
θέσης μιας εταιρείας. Οι τροποποιήσεις του ΔΠΧΑ 7 έχουν αναδρομική ισχύ. Η Ευρωπαϊκή
Ένωση έχει υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι αυτή η
αναθεώρηση θα έχει επίδραση στις οικονομικές της καταστάσεις.

ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά μέσα - Ταξινόμηση και Επιμέτρηση
Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015.
Όπως έχει εκδοθεί το ΔΠΧΑ 9 αντικατοπτρίζει την πρώτη φάση της εργασίας του ΣΔΛΠ για
την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και εφαρμόζεται κατά την ταξινόμηση και επιμέτρηση των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων όπως
ορίζονται από το ΔΛΠ 39. Η Φάση 1 του ΔΠΧΑ 9 θα έχει σημαντική επίπτωση (ι) στην
ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και (ιι) σε
αλλαγή λογιστικοποίησης για εταιρείες που έχουν χαρακτηρίσει χρηματοοικονομικές
υποχρεώσεις χρησιμοποιώντας την επιλογή της Εύλογης Αξίας Μέσω Αποτελεσμάτων. Στις
επόμενες φάσεις, το ΣΔΛΠ θα ασχοληθεί με τη λογιστική αντιστάθμιση και την απομείωση των
χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η ολοκλήρωση του έργου αυτού αναμένεται
κατά το πρώτο μισό του 2012. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρμογή. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει
ακόμη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της
επίδρασης αυτού του προτύπου στις οικονομικές της καταστάσεις

ΔΠΧΑ 10 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις
Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1
Ιανουαρίου 2013. Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά το μέρος του ΔΛΠ 27 Ενοποιημένες και Ατομικές
Οικονομικές Καταστάσεις που συνεχίζεται με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.
Επίσης, περιλαμβάνει τα θέματα που αναπτύσσονται στη Διερμηνεία 12 Ενοποίηση –
Οικονομικές Οντότητες Ειδικού Σκοπού. Το ΔΠΧΑ 10 εγκαθιστά ένα ενιαίο μοντέλο ελέγχου
που έχει εφαρμογή σε όλες τις εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων και των οικονομικών
οντοτήτων ειδικού σκοπού. Οι αλλαγές που εισάγονται από το ΔΠΧΑ 10 απαιτούν από τη
διοίκηση να ασκεί σημαντική κρίση προκειμένου να καθορίσει ποιες οντότητες ελέγχονται και,
συνεπώς, είναι απαραίτητο να ενοποιηθούν από τη μητρική, συγκρινόμενες με τις απαιτήσεις
που βρίσκονταν στο ΔΛΠ 27. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει το πρότυπο
αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις
οικονομικές της καταστάσεις.

ΔΠΧΑ 11 Από Κοινού Συμφωνίες
Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1
Ιανουαρίου 2013. Το ΔΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΔΛΠ 31 Συμμετοχή σε Κοινοπραξίες και τη
Διερμηνεία 13 Από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές οντότητες – Μη χρηματικές συνεισφορές από
κοινοπρακτούντες. Το ΔΠΧΑ 11 απαλείφει την επιλογή της αναλογικής ενοποίησης των από
κοινού ελεγχόμενων εταιρειών. Αντί αυτού, οι από κοινού ελεγχόμενες εταιρείες οι οποίες
πληρούν τον ορισμό της κοινοπραξίας πρέπει να λογίζονται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο
καθαρής θέσης. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία
βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις οικονομικές της
καταστάσεις.
20
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ

ΔΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συμμετοχών σε άλλες επιχειρήσεις
Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1
Ιανουαρίου 2013. Το ΔΠΧΑ 12 περιλαμβάνει όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουμένως
εμπεριέχονταν στο ΔΛΠ 27 και σχετίζονταν με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις
καθώς επίσης και όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουμένως εμπεριέχονταν στο ΔΛΠ 31 και
στο ΔΛΠ 28. Οι γνωστοποιήσεις αυτές σχετίζονται με τη συμμετοχή μιας εταιρείας σε
θυγατρικές εταιρείες, σε από κοινού συμφωνίες, σε συγγενείς εταιρείες και δομημένες εταιρείες.
Απαιτούνται επίσης μια σειρά από νέες γνωστοποιήσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη
υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης
αυτού του προτύπου στις οικονομικές της καταστάσεις.

ΔΠΧΑ 13 Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας
Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1
Ιανουαρίου 2013. Το ΔΠΧΑ 13 εγκαθιστά ένα ενιαίο σύνολο πηγών καθοδήγησης των ΔΠΧΑ
για όλες τις επιμετρήσεις εύλογης αξίας. Το ΔΠΧΑ 13 δεν αλλάζει τις απαιτήσεις αναφορικά με
το πότε η εταιρεία απαιτείται να χρησιμοποιήσει την εύλογη αξία αλλά παρέχει καθοδήγηση στο
τρόπο επιμέτρησης της εύλογης αξίας στα ΔΠΧΑ όταν η εύλογη αξία απαιτείται ή επιτρέπεται.
Το πρότυπο αυτό έχει μελλοντική ισχύ ενώ επιτρέπεται νωρίτερη εφαρμογή του. Η Ευρωπαϊκή
Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία
εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις οικονομικές της καταστάσεις.
2.3 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα
Τα στοιχεία που περιέχονται στις Οικονομικές Καταστάσεις, αποτιμώνται και καταχωρούνται
στο νόμισμα στο οποίο δραστηριοποιείται η Εταιρεία (λειτουργικό νόμισμα). Οι Οικονομικές
Καταστάσεις της Εταιρείας παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), όπου είναι και το συναλλακτικό
νόμισμα. Η Εταιρεία δεν έχει συναλλαγές σε ξένο νόμισμα.
2.4 Ενσώματες ακινητοποιήσεις
Τα ενσώματα πάγια στοιχεία απεικονίζονται στις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας στο
κόστος κτήσης, μειωμένο με τις συσσωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν απομειώσεις. Το
κόστος κτήσης προσαυξάνεται με τις δαπάνες που σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση των
στοιχείων, ή με τη βελτίωσή τους, υπό την προϋπόθεση ότι από αυτές θα προκύψουν
οικονομικά οφέλη στο μέλλον. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στα
αποτελέσματα κατά τη χρήση πραγματοποίησής τους.
Οι αποσβέσεις των λοιπών ενσώματων παγίων στοιχείων, υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο
(straight line) κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους, η οποία έχει προσδιοριστεί ως εξής:
Περιγραφή
Έτη
Ηλεκτρονικός Εξοπλισμός (Hardware)
έως 4
Λοιπός εξοπλισμός και έπιπλα
έως 6
Κατά την πώληση ενσώματων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και
της λογιστικής τους αξίας, καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα.
21
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
2.5 Ασώματες ακινητοποιήσεις – Λογισμικό
Οι δαπάνες για αγορές και βελτιώσεις λογισμικών συστημάτων και προγραμμάτων, στο βαθμό
που επιφέρουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στην Εταιρεία, λογιστικοποιούνται στο κόστος
κτήσης τους, ως άυλα πάγια στοιχεία ενεργητικού και αποσβένονται με τη σταθερή μέθοδο
(straight line) κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής των στοιχείων αυτών, η οποία κυμαίνεται
από 3 έως 5 χρόνια.
Οι δαπάνες συντήρησης
πραγματοποιούνται.
του
λογισμικού
αναγνωρίζονται
ως
έξοδα
όταν
αυτές
2.6 Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού
Τα χρηματοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού της εταιρείας περιλαμβάνουν
ασφαλιστικές απαιτήσεις, απαιτήσεις από τράπεζες, λοιπές απαιτήσεις και εισηγμένα
χρηματοοικονομικά μέσα.
i) Ημερομηνία αναγνώρισης. Τα χρηματοοικονομικά μέσα παρουσιάζονται ως
απαιτήσεις, υποχρεώσεις ή στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων, βάσει της ουσίας και του
περιεχομένου των σχετικών συμβάσεων από τις οποίες απορρέουν την ημερομηνία
διακανονισμού.
Τα χρηματοοικονομικά μέσα συμψηφίζονται όταν η Εταιρεία, σύμφωνα με το νόμο, έχει
νομικά το δικαίωμα αυτό και προτίθεται να τα συμψηφίσει σε καθαρή βάση (μεταξύ τους)
ή να ανακτήσει το περιουσιακό στοιχείο και να συμψηφίσει ταυτοχρόνως την υποχρέωση.
ii) Αρχική αναγνώριση χρηματοοικονομικών μέσων. Η κατάταξη των
χρηματοοικονομικών μέσων κατά την αρχική αναγνώριση εξαρτάται από το σκοπό της
απόκτησής τους και τα χαρακτηριστικά τους. Όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα
αναγνωρίζονται αρχικά στην εύλογη αξία τους συν, έξοδα συναλλαγών που αποδίδονται
άμεσα στην απόκτηση ή την έκδοση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου..
.
.
iii) Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση. Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση είναι
εκείνες που προσδιορίζονται έτσι και που δεν κατατάσσονται ως «Επενδύσεις στην εύλογη
αξία μέσω των αποτελεσμάτων», «Διακρατούμενες μέχρι την λήξη» ή «Δάνεια και
απαιτήσεις». Αυτές οι επενδύσεις μπορούν να πωληθούν για σκοπούς ρευστότητας ή λόγω
μεταβολών των κινδύνων της αγοράς και περιλαμβάνουν ομόλογα.
.
Μετά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση επιμετρούνται στην
εύλογη αξία. Κέρδη ή ζημιές από τη μεταβολή στην εύλογη αξία αναγνωρίζονται απευθείας
στα ίδια κεφάλαια, στο «Αποθεματικά αξογράφων ΔΠΠ». Όταν η επένδυση πωληθεί, τότε
το συνολικό κέρδος ή ζημιά που είχε προηγουμένως αναγνωρισθεί στο «Αποθεματικά
αξιογράφων ΔΠΠ» μεταφέρεται στην κατάσταση λογαριασμού συνολικού εισοδήματος
στα «Καθαρά κέρδη από διάθεση και μεταβολή στην εύλογη αξία χρηματοοικονομικών
μέσων». Όταν η Εταιρεία κατέχει περισσότερες από μία επενδύσεις στον ίδιο τίτλο,
θεωρείται ότι πωλούνται με βάση τη μέθοδο του μέσου σταθμισμένου κόστους. Ζημιές από
την απομείωση αυτών των επενδύσεων αναγνωρίζονται στα «Καθαρά κέρδη από διάθεση
και μεταβολή στην εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων» στη κατάσταση συνολικού
εισοδήματος.
‘
2.7 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
Τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα, αφορούν υπόλοιπα με ληκτότητα μικρότερη
των 3 μηνών από την ημερομηνία απόκτηση τους και περιλαμβάνουν τα μετρητά (ταμείο),
22
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
καταθέσεις όψεως τραπεζών, άλλες βραχυπρόθεσμες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και
χαμηλού κινδύνου (προθεσμιακές καταθέσεις).
2.8 Μισθώσεις
Λειτουργικές Μισθώσεις
Η Εταιρεία συμμετέχει σε λειτουργικές μισθώσεις, όπου ο εκμισθωτής διατηρεί σημαντικό
μέρος από τους κινδύνους και τα οφέλη που απορρέουν από τα εκμισθωμένα περιουσιακά
στοιχεία. Τα έξοδα των λειτουργικών μισθώσεων καταχωρούνται στην κατάσταση
αποτελεσμάτων χρήσης, με τη σταθερή μέθοδο, καθ’ όλη τη διάρκεια της μίσθωσης.
2.9 Συμψηφισμός κονδυλίων χρηματοοικονομικών μέσων (off setting)
Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό
παρουσιάζεται στον ισολογισμό μόνο όταν:
 υπάρχει τέτοιο δικαίωμα συμψηφισμού των υπολοίπων βάσει της σχετικής σύμβασης,
και
 υπάρχει πρόθεση της τακτοποίησης σε καθαρή βάση, ή της ταυτόχρονης τακτοποίησης
της απαίτησης και της υποχρέωσης.
2.10 Έσοδα από τόκους
Τα έσοδα και τα έξοδα από τόκους αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασμού
αποτελεσμάτων για όλα τα τοκοφόρα στοιχεία ενεργητικού σε δεδουλευμένη βάση,
χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου (effective interest method). Τα έσοδα
από τόκους περιλαμβάνουν τόκους εισπρακτέους από προθεσμιακές καταθέσεις και έντοκους
λογαριασμούς όψεως καθώς επίσης και από ομόλογα.
Τα έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες αναγνωρίζονται σε δεδουλευμένη βάση στη
λογιστική περίοδο που πραγματοποιούνται.
2.11 Φορολογία
Αναβαλλόμενη φορολογία
Οι αναβαλλόμενοι φόροι προσδιορίζονται με τη μέθοδο της πλήρους υποχρέωσης που
προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής
βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Οι αναβαλλόμενοι φόροι
προσδιορίζονται βάσει των φορολογικών συντελεστών που αναμένεται να ισχύουν κατά την
περίοδο εκείνη, όπου το περιουσιακό στοιχείο, ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί οριστικά,
σύμφωνα με τις φορολογικές διατάξεις που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού.
Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται μόνο στο βαθμό που θεωρείται
πιθανή η αναγνώρισή τους από τις φορολογικές αρχές στο μέλλον και η ύπαρξη επαρκών
μελλοντικών φορολογητέων κερδών για τη χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς, που
δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
Φορολογία Εισοδήματος
Ο φόρος εισοδήματος, με βάση τον ισχύοντα φορολογικό συντελεστή, αναγνωρίζεται ως έξοδο
στην τρέχουσα χρήση.
2.12 Μετοχικό Κεφάλαιο
Οι κοινές μετοχές κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Τα άμεσα κόστη που σχετίζονται με την
έκδοση του Μετοχικού Κεφαλαίου εμφανίζονται στα ίδια Κεφάλαια ως « Έξοδα Μετοχικού
Κεφαλαίου».
23
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
2.13 Προβλέψεις
Οι προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν συντρέχουν όλες οι παρακάτω προϋποθέσεις:
 υπάρχει μία παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση, ως αποτέλεσμα
γεγονότων του παρελθόντος,
 είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισμό της
και
 το απαιτούμενο ποσό μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα.
υποχρέωσης
2.14 Παροχές στο προσωπικό μετά την έξοδο από την υπηρεσία
 Παροχές καθορισμένων εισφορών
Η Εταιρεία συμμετέχει σε προγράμματα συνταξιοδότησης καθορισμένων εισφορών, σύμφωνα
µε τα οποία καταβάλλει καθορισμένες εισφορές σε ασφαλιστικά ταμεία και η υποχρέωση
εξαντλείται με την καταβολή αυτή. Οι εισφορές της Εταιρείας στα προγράμματα
συνταξιοδότησης καθορισμένων εισφορών, αναγνωρίζονται ως παροχές προς το προσωπικό
κατά την περίοδο που αφορούν.
 Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών
Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν πρόγραμμα συνταξιοδότησης
καθορισμένων παροχών. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων παροχών,
καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά.
Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών
είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της
καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με την χρήση της
μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Για την
προεξόφληση χρησιμοποιείται το επιτόκιο των μακροπροθέσμων ομολόγων του Ελληνικού
Δημοσίου.
Αναλογιστικά κέρδη ή ζημιές που μπορεί να προέλθουν από αναπροσαρμογές, βάσει της
εμπειρίας, καθώς και από αλλαγή των αναλογιστικών υποθέσεων, χρεώνονται ή πιστώνονται
στα αποτελέσματα αναλογικά, σύμφωνα με τη μέση υπολειπόμενη εργασιακή ζωή των
υπαλλήλων.
2.15 Συγκριτικά στοιχεία
Η Εταιρεία συντάσσει τις Οικονομικές Καταστάσεις με συγκριτικά μεγέθη. Για την σύνταξη
των Οικονομικών Καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31/12/2011, χρησιμοποιήθηκαν τα
συγκριτικά μεγέθη της τρίτης οικονομικής χρήσης (01/01/2010-31/12/2010).
2.16 Ασφαλιστήρια Συμβόλαια
Η Εταιρεία εκδίδει ασφαλιστήρια συμβόλαια με τα οποία μεταφέρεται ο κίνδυνος από τον
ασφαλιζόμενο στην ασφαλιστική Εταιρεία. Η ασφαλιστική Εταιρεία αποδέχεται να αποζημιώσει
τον ασφαλισμένο, σε περίπτωση μελλοντικού συμβάντος που επηρεάζει αρνητικά τον
ασφαλισμένο.
Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια καλύπτουν κινδύνους που εντάσσονται στους ακόλουθους
κλάδους :
24
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ

Κλάδος ατυχημάτων

Κλάδος πυρκαγιάς και στοιχείων της φύσεως

Κλάδος λοιπών ζημιών αγαθών

Κλάδος διαφόρων περιουσιακών απωλειών
Τα ασφάλιστρα των συμβολαίων ζημιών αναγνωρίζονται ως έσοδα (δεδουλευμένα
ασφάλιστρα), αναλογικά με την περίοδο διάρκειας του ασφαλιστηρίου συμβολαίου. Κατά την
ημερομηνία κλεισίματος των Οικονομικών Καταστάσεων το ποσό των καταχωρηθέντων
ασφαλίστρων που αναλογεί στο επόμενο, ή στα επόμενα έτη, μεταφέρεται στο απόθεμα μη
δεδουλευμένων ασφαλίστρων (ΑΜΔΑ). Τα ασφάλιστρα απεικονίζονται χωρίς την μείωση των
αναλογουσών προμηθειών.
2.17 Μεταφερόμενα έξοδα Πρόσκτησης Συμβολαίων (DAC)
Τα άμεσα έξοδα πρόσκτησης και τα λοιπά έμμεσα έξοδα πρόσκτησης (ως Απόφαση 3/133/1811-2008 της ΔΕΙΑ), τόσο των νέων συμβολαίων, όσο και των ανανεώσεων που αναλογούν στην
επόμενη χρήση, απεικονίζονται στο λογαριασμό των ενεργητικού «Έξοδα επόμενων χρήσεων»
και κατανέμονται στις χρήσεις, ανάλογα με τη διάρκεια των ασφαλιστηρίων συμβολαίων.
2.18 Ασφαλιστικές Προβλέψεις - Αποθέματα
Απόθεμα για Μη Δεδουλευμένα Ασφάλιστρα: Είναι το απόθεμα που σχηματίζεται κατά την
ημερομηνία σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων και περιλαμβάνει την αναλογία των
εγγεγραμμένων ασφαλίστρων, που αφορούν τις επόμενες χρήσεις των εν ισχύ συμβολαίων,
σύμφωνα πάντα με τις προβλεπόμενες αρχές, τους κανόνες αποτίμησης και τις νομοθετικές
ρυθμίσεις που ισχύουν κάθε φορά.
Απόθεμα Εκκρεμών Ζημιών: Είναι το απόθεμα που σχηματίζεται για την πλήρη κάλυψη των
αξιώσεων από ασφαλιστικούς κινδύνους, που έχουν αναγγελθεί (δηλωθεί) στην Εταιρεία, έως
τον τελικό και οριστικό διακανονισμό των αξιώσεων αυτών.
Το Απόθεμα Εκκρεμών Ζημιών περιλαμβάνει τις κατ’ εκτίμηση καταβολές αποζημιώσεων,
καθώς και τα Άμεσα και τα Έμμεσα Έξοδα διακανονισμού των αποζημιώσεων αυτών, που
αναμένεται ότι θα προκύψουν, έως τον τελικό και οριστικό διακανονισμό των αποζημιώσεων
αυτών.
Το απόθεμα αυτό προσαυξάνεται από τον υπεύθυνο Αναλογιστή κατά το ποσό που απαιτείται
για την κάλυψη:
α) Πρόβλεψη για ζημιές που έχουν επέλθει αλλά δεν έχουν αναγγελθεί (δηλωθεί) (Incurred
but not reported-IBNR). Η πρόβλεψη αυτή περιλαμβάνει τις αξιώσεις από ασφαλιστικούς
κινδύνους που έχουν επέλθει, αλλά δεν δηλώθηκαν μέχρι την ημερομηνία υπολογισμού, καθώς
και τα άμεσα έξοδα διακανονισμού που εκτιμάται ότι θα προκύψουν μέχρι τον τελικό
διακανονισμό της ζημιάς.
β) Πρόβλεψη για την μελλοντική εξέλιξη του συνολικού ποσού που θα απαιτηθεί, πλέον
εκείνου που ήδη σχηματίστηκε με τη μέθοδο φάκελο προς φάκελο, για την πλήρη κάλυψη των
ασφαλιστικών αποζημιώσεων και των άμεσων εξόδων διακανονισμού, που αναμένεται ότι θα
προκύψουν ως τον οριστικό διακανονισμό των ζημιών.
γ) Πρόβλεψη μελλοντικών πληρωμών που πιθανά θα αναβιώσουν
Η συμμετοχή των αντασφαλιστών στα αποθέματα εκτιμάται από την Εταιρεία, σύμφωνα με τα
καθοριζόμενα στις αντασφαλιστικές συμβάσεις. Η διαφορά των ασφαλιστικών προβλέψεων
(αύξηση / μείωση) σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά, όπως αυτή διαμορφώνεται,
25
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
μεταφέρεται στους λογαριασμούς αποτελεσμάτων χρήσης και αφορά την ιδία κράτηση της
Εταιρείας. Το δε υπόλοιπο ποσό μεταφέρεται σε χρέωση των αντασφαλιστών, σύμφωνα με όσα
προβλέπονται από τις αντασφαλιστικές συμβάσεις.
Ο υπεύθυνος αναλογιστής της Εταιρείας πραγματοποιεί έλεγχο επάρκειας των ασφαλιστικών
προβλέψεων (Liabilities Adequacy Test) σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 4, κατά την ημερομηνία
σύνταξης των Οικονομικών Καταστάσεων.
3. Διαχείριση κεφαλαίου
Η Εταιρεία διατηρεί κεφαλαιακή βάση, που καλύπτει τους κινδύνους στους οποίους είναι
εκτεθειμένη λόγω της φύσης των εργασιών της.
Βασικός στόχος διαχείρισης του κεφαλαίου της Εταιρείας είναι να λειτουργεί απρόσκοπτα και
να μεγιστοποιήσει την αξία για τους μετόχους της. Η Εταιρεία διαχειρίζεται τα κεφάλαιά της και
τα προσαρμόζει ανάλογα με τις αλλαγές των οικονομικών συνθηκών και των κινδύνων των
δραστηριοτήτων της.
Τα κεφάλαια της Εταιρείας περιλαμβάνουν το Μετοχικό Κεφάλαιο, τα αποθεματικά και το
υπόλοιπο των αποτελεσμάτων της.
Η Εταιρεία είναι σε πλήρη συμμόρφωση με τις αποφάσεις της ΔΕΙΑ για την παρακολούθηση
των κεφαλαιακών της απαιτήσεων καθ’ όλη την διάρκεια του έτους. Την 31/12/2011 οι
επενδύσεις της Εταιρείας ανέρχονται στο ποσό των € 4,7 εκατομμύρια για την κάλυψη των
αποθεμάτων της ποσού € 2,5εκατομμύρια, έναντι ποσού € 2,9 εκατομμυρίων για την χρήση
2010 για την κάλυψη αποθεμάτων ποσού € 1,7 εκατομμύρια. Η ασφαλιστική τοποθέτηση της
Εταιρείας είναι πλήρως σύμφωνη με τους κανόνες και τους δείκτες που θεσπίζονται από την
ΔΕΙΑ.
4. Σημαντικές Λογιστικές Εκτιμήσεις και παραδοχές της Διοίκησης
Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά
δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα
ισχύοντα. Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των
μελλοντικών γεγονότων. Αυτές έχουν ως εξής:
Ασφαλιστικές Προβλέψεις: Για την εκτίμηση των προβλέψεων Γενικών Ασφαλειών,
εφαρμόζονται από τον υπεύθυνο αναλογιστή στατιστικές και τεχνικές μέθοδοι, που αποσκοπούν
σε μια εκτίμηση με ασφάλεια των μελλοντικών υποχρεώσεων, για το σχηματισμό των
κατάλληλων αποθεμάτων :
-
-
Απόθεμα Μη δεδουλευμένων Ασφαλίστρων (ΑΜΔΑ). Η περιγραφή της μεθόδου
υπολογισμού και του αποτελέσματος του ΑΜΔΑ ανά κλάδο ασφάλισης, παρατίθεται
στην Αναλογιστική Έκθεση Τεχνικών Αποθεμάτων (ΑΝΕΤΑ). Το ΑΜΔΑ υπολογίζεται
για κάθε ασφαλιστική σύμβαση ξεχωριστά (συμβόλαιο – συμβόλαιο), για κάθε κλάδο
ασφάλισης και για κάθε κατηγορία κινδύνων.
Απόθεμα Εκκρεμών Ζημιών (ΑΕΖ): Για την εκτίμηση του ποσού των καταβολών των
αποζημιώσεων, γίνεται πρόβλεψη με τη μέθοδο φάκελο προς φάκελο, για κάθε
δηλωθείσα (αναγγελθείσα) ζημιά ξεχωριστά.
Το απόθεμα αυτό προσαυξάνεται από τον υπεύθυνο Αναλογιστή κατά το ποσό που
απαιτείται για την κάλυψη των ακόλουθων :
α) Πρόβλεψη για ζημιές που έχουν επέλθει αλλά δεν έχουν αναγγελθεί (δηλωθεί)
(Incurred but not reported- IBNR). Η πρόβλεψη αυτή περιλαμβάνει τις αξιώσεις από
ασφαλιστικούς κινδύνους που έχουν επέλθει αλλά δεν δηλώθηκαν μέχρι την
26
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
ημερομηνία υπολογισμού, καθώς και τα άμεσα έξοδα διακανονισμού που εκτιμάται ότι
θα προκύψουν μέχρι τον τελικό διακανονισμό της ζημιάς.
β) Πρόβλεψη για την μελλοντική εξέλιξη του συνολικού ποσού που θα απαιτηθεί,
πλέον εκείνου που ήδη σχηματίστηκε με τη μέθοδο φάκελο προς φάκελο, για την πλήρη
κάλυψη των ασφαλιστικών αποζημιώσεων και των άμεσων εξόδων διακανονισμού, που
αναμένεται ότι θα προκύψουν ως τον οριστικό διακανονισμό των ζημιών.
γ) Πρόβλεψη μελλοντικών πληρωμών που πιθανά θα αναβιώσουν
δ) Πρόβλεψη για τα έμμεσα έξοδα διακανονισμού των ζημιών
Επιμερισμός εξόδων Πρόσκτησης: Ο υπολογισμός των άμεσων - έμμεσων εξόδων
Πρόσκτησης έγινε σύμφωνα με την Απόφαση 3/133/18-11-2008 της ΔΕΙΑ και η Διοίκηση της
Εταιρείας βάσει εμπειρικών στοιχείων προχώρησε στην Πολιτική Χαρακτηρισμού Εξόδων
(Κεφάλαιο ΙΙΙ, Άρθρο 12). Η Πολιτική αυτή που ακολουθήθηκε την χρήση 2011, είναι ακριβώς
η ίδια με αυτή που ακολουθήθηκε την προηγούμενη χρήση (2010) και θα επανεξετάζεται σε
διαφορετικές συνθήκες , όποτε αυτό κρίνεται απαραίτητο.
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού – αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση: Η
Εταιρεία αξιολογεί, στο τέλος κάθε χρήσης, εάν υπάρχουν ενδείξεις απομείωσης της αξίας των
αξιογράφων διαθέσιμων προς πώληση που έχει στο χαρτοφυλάκιο της.Οι ενδείξεις απομείωσης
της αξίας τους περιλαμβάνουν μια σημαντική μείωση της εύλογης αξίας τους σε σχέση με το
κόστος κτήσης τους.Όπου υπάρχουν ενδείξεις απομείωσης της αξίας η εταιρεία διενεργεί
έλεγχο απομείωσης και οι συσωρευμένες ζημιές, που προκύπτουν απο την μείωση της εύλογης
αξίας μεταφέρονται απο τα λοιπά συνολικά εισοδήματα στα αποτελέσματα χρήσης.
Ασφαλιστήρια συμβόλαια: Το σύνολο των εργασιών της εταιρείας αφορά ασφαλιστήρια
συμβόλαια γενικών ασφαλίσεων και δεν υπάρχουν ασφαλιστήρια συμβόλαια που να περιέχουν
στοιχεία ασφάλισης και στοιχεία κατάθεσης (επένδυσης). Ως ασφαλιστήριο συμβόλαιο ορίζεται
το συμβόλαιο στο οποίο το ένα μέρος (ο ασφαλιστής) δέχεται σημαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο
από το έτερο μέρος (τον ασφαλιζόμενο), αποδεχόμενος να αποζημιώσει τον ασφαλιζόμενο στη
περίπτωση επέλευσης καθορισμένου αβέβαιου μελλοντικού συμβάντος (το ασφαλιζόμενο
συμβάν) που επηρεάζει αρνητικά τον ασφαλιζόμενο.
5. Διαχείριση Χρηματοοικονομικών – Ασφαλιστικών Κινδύνων
Η Εταιρεία υπόκειται σε χρηματοοικονομικούς και σε ασφαλιστικούς κινδύνους.
5.1 Χρηματοοικονομικός κίνδυνος
Η Εταιρεία εκτίθεται σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο, μέσω των χρηματοοικονομικών
στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, των απαιτήσεων από αντασφαλιστές και των
ασφαλιστικών προβλέψεων. Τα κύρια στοιχεία που συνθέτουν τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο
είναι ο κίνδυνος της αγοράς και ο πιστωτικός κίνδυνος.
Κίνδυνος Αγοράς
Ο κίνδυνος αγοράς αφορά την πιθανότητα απωλειών, λόγω μεταβολής στο επίπεδο ή στη
μεταβλητότητα των τιμών της αγοράς και αποτελείται από τον κίνδυνο των επιτοκίων, τον
συναλλαγματικό κίνδυνο και τον κίνδυνο ρευστότητας.

Κίνδυνος επιτοκίων
Ο κίνδυνος επιτοκίου αναφέρεται στις μεταβολές των μελλοντικών ταμειακών ροών των
χρηματοοικονομικών στοιχείων, εξαιτίας των διακυμάνσεων των επιτοκίων και αποτελεί
τον σημαντικότερο κίνδυνο αγοράς που έχει να αντιμετωπίσει η Εταιρεία. Η Εταιρεία
παρακολουθεί την πορεία των επιτοκίων και εξετάζοντας τις επιπτώσεις της αστάθειας της
27
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
αγοράς, όπως αυτή διαμορφώθηκε μέσα στη χρήση 2011, έχει σαν πολιτική της, την
τοποθέτηση των διαθεσίμων της προς επένδυση κυρίως σε προθεσμιακές καταθέσεις με
διάρκεια το πολύ μέχρι ενός έτους. Επιπλέον, εκτός από τις ταμειακές καταθέσεις, τα
ευαίσθητα προς τις διακυμάνσεις των επιτοκίων στοιχεία του Ενεργητικού της, αποτελούν
τα κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα στα οποία επένδυσε η Εταιρεία κατά το έτος 2011
και η ονομαστική τους αξία αποτελεί το 38% και το 7% των επενδυόμενων κεφαλαίων
αντίστοιχα. Η ύπαρξη ομολόγων επηρεάζει την καθαρά θέση της Εταιρείας, λαμβάνοντας
υπόψη ότι η αποτίμησή τους γίνεται με βάση την αγοραία τους αξία, η οποία σαφώς
επηρεάζεται από την μεταβολή των επιτοκίων. Τα εταιρικά ομόλογα που έχουν επιλεχθεί
ανήκουν στον όμιλο της CASA, έχουν πιστοληπτική διαβάθμιση ΑΑ, ενώ τα κυβερνητικά
ομόλογα ( Γαλλικά, Αυστριακά και Ολλανδικό) έχουν πιστοληπτική διαβάθμιση ΑΑΑ,
γεγονός που μειώνει σημαντικά τον κίνδυνο μείωσης της ποιότητας των στοιχείων του
Ενεργητικού της Εταιρείας το επόμενο έτος.
ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΥΑΙΣΘΗΣΙΑΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ

Προθεσμιακές καταθέσεις
Η ονομαστική αξία των προθεσμιακών καταθέσεων με ημερομηνία αποτίμησης
31/12/2011 ανέρχεται στα 6.689.700,28 € και αποτελεί το 49,23% του συνολικού
χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Η σταθμισμένη μέση απόδοση των προθεσμιακών
καταθέσεων διάρκειας μέχρι ενός έτους ανέρχεται στο 2,11% και μία ενδεχόμενη
μεταβολή του επιτοκίου κατά ±1%, μεταβάλλει το πόσο των τόκων κατά ±47%. Η
αντίστοιχη μεταβολή για το 2010 ήταν ±77%.

Ομόλογα
Η Εταιρία έχει στην κατοχή της κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα με ποσοστό
συμμετοχής 37,6% και 7,3% αντίστοιχα επί του συνολικού χαρτοφυλακίου κατά την
31/12/2011. Το 83,8% των ομολόγων είναι κυβερνητικά με μεσοσταθμισμένη διάρκεια (
modified duration) 5 έτη, ενώ το υπόλοιπο ποσοστό αποτελείται από εταιρικά ομόλογα με
μεσοσταθμισμένη διάρκεια 4 έτη.
Στο παρακάτω πίνακα παρουσιάζεται η ανάλυση ευαισθησίας του χαρτοφυλακίου
συγκριτικά για τα έτη 2011 και 2010 και παρατηρείται πως το 2011 μία αύξηση των
επιτοκίων κατά 1% μεταβάλλει την αγοραία αξία των ομολόγων του χαρτοφυλακίου κατά
περίπου 1% λιγότερο σε σύγκριση με το 2010.
28
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Ομόλογα
Μεταβολή
επιτοκίου
2011
Επίδραση στην αξία του
ομολόγου
2010
Επίδραση στην αξία του
ομολόγου
Κυβερνητικά
1,00%
-4,56%
-5,46%
Κυβερνητικά
-1,00%
5,70%
7,63%
Εταιρικά
1,00%
-3,90%
-4,62%
Εταιρικά
-1,00%
4,20%
5,01%
31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011
Κίνδυνος
επιτοκίου
ΕΥΡΩ
ΕΥΡΩ
Αλλαγή στις
μεταβλητές
+100
Βασικές
μονάδες
-100 Βασικές
μονάδες
Επίπτωση
στα κέρδη
προ φόρων
Μέχρι ένα
έτος
3-5
έτη
Πάνω απο 5
έτη
Total
290.657,55
18.659,13
70.285,75
201.712,67
290.657,55
(352.039,82)
(18.659,13)
(73.124,26)
(260.256,44)
(352.039,82)
(61.382,27)
0,00
(2.838,51)
(58.543,76)
(61.382,27)
31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010
Κίνδυνος
επιτοκίου
ΕΥΡΩ
ΕΥΡΩ
Αλλαγή
στις
μεταβλητές
+100
Βασικές
μονάδες
-100
Βασικές
μονάδες
Επίπτωση
στα κέρδη
προ φόρων
Μέχρι ένα
έτος
3-5
έτη
Πάνω απο 5
έτη
Total
221.791,32
15.156,25
53.570,91
153.064,16
221.791,32
(289.566,64)
(15.156,25)
(56.183,96)
(218.226,43)
(289.566,64)
(67.775,32)
0,00
(2.613,05)
(65.162,27)
(67.775,32)
29
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ

Κίνδυνο ρευστότητας
Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με την δυνατότητα της Εταιρείας να εκπληρώσει τις
υποχρεώσεις της, όταν αυτές καταστούν απαιτητές.
31.12.2011
Έως
1μήνα
Από 1 μήνα
έως 3 μήνες
Από 3 μήνες
έως 1 έτος
Άυλα Περιουσιακά στοιχεία
Ιδιοχρησιμοποιούμενα
ενσώματα
πάγια στοιχεία
Αξιόγραφα διαθέσιμα προς
πώληση
Από 1 έτος
έως 5 έτη
2.708.640,72
Απαιτήσεις από Τράπεζες
1.872.895,84
Απαιτήσεις από Ασφάλιστρα
Απαιτήσεις
από
Αντασφαλιστές
Πέραν των 5
ετών
1.981,23
797.230,70
3.000.000,00
Περιουσιακά Στοιχεία(α)
797.230,70
5.062.598,89
125.787,81
87.972,60
87.972,60
3.537.873,35
6.246.514,07
1.815.043,33
3.687.939,17
187.721,82
179.639,83
179.639,83
284.082,54
286.063,77
15.241,37
410.730,10
410.730,10
3.797.230,70
2.689.495,80
2.723.882,09
3.537.873,35
Μετοχικό Κεφάλαιο
213.760,41
15.024.841,24
9.000.000,00
9.000.000,00
(99.000,00)
(99.000,00)
29.926,18
29.926,18
Λοιπά αποθεματικά
Κέρδη ή Ζημιές εις νέο
29.926,18
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
360.745,71
465.897,25
1.364.326.93
1.259.175,39
10.626.072,64
10.655.998,82
116.532,12
116.532,12
2.332.130,13
2.332.130,13
2.448.662,25
0,00
0,00
0,00
2.448.662,25
76.206,83
76.206,83
717.309,28
Έσοδα επομένων χρήσεων
Υποχρεώσεις από φόρους
125.787,81
15.241,37
Έξοδα επομένων χρήσεων
Ταμειακά διαθέσιμα
και Ισοδύναμα
Ίδια Κεφάλαια
Ασφαλιστικές προβλέψεις
εκκρεμών ζημιών
Μη δεδουλευμένα
Ασφάλιστρα
Σύνολο
Ασφαλιστικών
προβλέψεων
Υποχρεώσεις παροχών στο
προσωπικό
Λοιπές
Ασφαλιστικές
υποχρεώσεις
Σύνολο
187.721,82
Λοιπές Απαιτήσεις
Απαιτήσεις από
αναβαλλόμενη φορολογία
Έξοδα Μετοχικού κεφαλαίου
Αποθεματικά
αξιόγραφων
Διαθεσίμων προς πώληση
Χωρίς Ληκτότητα
717.309,28
156.139,12
156.139,12
537.628,20
735.702,09
32.698,34
165.375,55
Λοιπές Υποχρεώσεις
Σύνολα
λοιπών
υποχρεώσεων
Σύνολα υποχρεώσεων (β)
228.553,05
6.269,80
261.251,39
522.502,78
888.954,63
888.954,63
693.767,32
3.142.429,57
0,00
0,00
76.206,83
76.206,83
0,00
0.00
1.920.180,17
4.368.842,42
Διαφορά (α) – (β)
534,218,20
4.861583,43
1.995.728,48
2.723.882,09
3.461.666,52
213.760,41
13.104.661,07
234.822,85
30
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Έως
1μήνα
31.12.2010
Από 1 μήνα
έως 3 μήνες
Άυλα Περιουσιακά στοιχεία
Ιδιοχρησιμοποιούμενα
ενσώματα
πάγια στοιχεία
Αξιόγραφα διαθέσιμα προς
πώληση
Απαιτήσεις από Τράπεζες
Από 3 μήνες
έως 1 έτος
1.957.196,72
1.206.698,00
Απαιτήσεις από Ασφάλιστρα
Απαιτήσεις
από
Αντασφαλιστές
Από 1 έτος έως
5 έτη
Πέραν των
5 ετών
Χωρίς Ληκτότητα
199.700,54
199.700,54
32.562,97
32.562,97
1.644.039,07 2.372.638,47
5.973.874,26
3.512.985,44
4.719.683,44
274.806,66
274.806,66
127.993,35
Απαιτήσεις από φόρους
127.993,35
49.777,15
Λοιπές Απαιτήσεις
Απαιτήσεις από
αναβαλλόμενη φορολογία
989,43
49.777,15
79.840,44
80.829,87
14.393,45
Έξοδα επομένων χρήσεων
Ταμειακά διαθέσιμα
και Ισοδύναμα
568.032,45
Περιουσιακά Στοιχεία(α)
1.774.730,45
Σύνολο
14.393,45
233.994,06
233.994,06
568.032,45
275.796,09
5.912.010,01
1.708.209,67 2.372.638,47
Μετοχικό Κεφάλαιο
Έξοδα Μετοχικού κεφαλαίου
Αποθεματικά
αξιόγραφων
Διαθεσίμων προς πώληση
(20.090,16)
(15.855,72)
232.263,51
12.275.648,20
9.000.000,00
9.000.000,00
(99.000,00)
(99.000,00)
(114.636,90)
(150.582,78)
Λοιπά αποθεματικά
151.103,40
151.103,40
Κέρδη ή Ζημιές εις νέο
525.757,67
525.757,67
9.577.861,07
9.427.278,29
Ίδια Κεφάλαια
Ασφαλιστικές προβλέψεις
εκκρεμών ζημιών
Μη δεδουλευμένα
Ασφάλιστρα
Σύνολο
Ασφαλιστικών
προβλέψεων
Υποχρεώσεις παροχών στο
προσωπικό
Λοιπές
Ασφαλιστικές
υποχρεώσεις
0,00
0,00
0,00
0,00
(20.090,16)
(15.855,72)
(114.636,90)
32.867,66
32.867,66
1.675.668,36
1.675.668,36
1.708.536,02
0,00
0,00
0,00
72.047,00
1.708.536,02
72.047,00
510.057,23
510.057,23
Έσοδα επομένων χρήσεων
79.327,01
79.327,31
259.506,18
409.336,49
Υποχρεώσεις από φόρους
33.083,57
116.746,74
Λοιπές Υποχρεώσεις
62.863,16
6.203,00
606.003,96
122.949,74
338.833,19
0,00
72.047,00
0,00
1.139.833,89
Σύνολα υποχρεώσεων (β)
1.168.716,49
122.949,74
2.047.369,21
0,00
72.047,00
0,00
2.848.369,91
Διαφορά (α) – (β)
1.168.726,49
152.846,35
5.573.176,82
1.708.209,67 2.300.591,47
232.263,51
11.135.814,31
Σύνολα λοιπών υποχρεώσεων
69.066,16
Η Εταιρεία ελέγχει σε ημερήσια βάση μέσω εσωτερικών διαδικασιών την ρευστότητά της και
εξασφαλίζει την επάρκεια των ταμειακών διαθεσίμων, προκειμένου τα ταμειακά διαθέσιμα για
τις τρέχουσες συναλλαγές της να είναι επαρκή.
31
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ

Συναλλαγματικός Κίνδυνος
Όπως περιγράφεται στο πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών πληροφοριών, μοναδικό
νόμισμα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Συνεπώς δεν υπάρχουν
μεταβολές συναλλαγματικών ισοτιμιών, που να επηρεάζουν την χρηματοοικονομική της
θέση και τις ταμειακές ροές.
Πιστωτικός Κίνδυνος
Η Εταιρεία αναλαμβάνει πιστωτικό κίνδυνο, με τη μέγιστη έκθεση να αντανακλάται από το
ύψος του κάθε στοιχείου του ενεργητικού και παρακολουθείται από την Εταιρεία ανά
αντισυμβαλλόμενο.
31 Δεκεμβριου 2011
ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ
ΣΤΟΙΧΕΙΑ
ΑΑΑ
ΑΑ
Α
ΒΒΒ
Άυλα Περιουσιακά
στοιχεία
Ιδιοχρησιμοποιούμενα
ενσώματα πάγια στοιχεία
Αξιόγραφα διθέσιμα πρός
πώληση
5.234.605,02
125.787,81
87.972,60
87.972,60
6.246.514,07
Απαιτήσεις απο
Ασφάλιστρα
15.833,51
Total
125.787,81
1.011.909,05
Απαιτησεις απο τράπεζες
Απαιτήσεις απο
Αντασφαλιστές
ΧΩΡΙΣ
ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ
3.687.939,17
3.687.939,17
187.721,82
187.721,82
163.806,32
179.639,83
Λοιπές απαιτήσεις
286.063,77
286.063,77
Απαιτήσεις απο
αναβαλλόμενη φορολογία
15.241,37
15.241,37
Έξοδα επομένων χρήσεων
410.730,10
410.730,10
925.795,65
15.024.841,24
Ταμειάκα διαθέσημα και
ισοδύναμα
3.797.230,70
5.234.605,02
1.027.742,56
163.806,32
7.672.891,69
3.797.230,70
32
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
31 Δεκεμβριου 2010
ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ
ΣΤΟΙΧΕΙΑ
ΑΑΑ
ΑΑ
Α
ΒΒΒ
Άυλα Περιουσιακά στοιχεία
Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα
πάγια στοιχεία
Αξιόγραφα διθέσιμα πρός
πώληση
2.972.248,96
1.044.428,58
Απαιτησεις απο τράπεζες
Απαιτήσεις απο Ασφάλιστρα
Απαιτήσεις απο Αντασφαλιστές
10.941,50
ΧΩΡΙΣ
ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ
Total
199.700,54
199.700,54
32.562,97
32.562,97
1.957.196,72
5.973.874,26
4.719.683,44
4.719.683,44
274.806,66
274.806,66
117.051,85
127.993,35
Απαιτήσεις απο φόρους
49.777,15
49.777,15
Λοιπές απαιτήσεις
80.826,87
80.826,87
Απαιτήσεις απο αναβαλλόμενη
φορολογία
14.393,45
14.393,45
233.994,06
233.994,06
Έξοδα επομένων χρήσεων
Δεδουλευμένα έσοδα χρήσεως
Ταμειάκα διαθέσημα και
ισοδύναμα
568.032,45
2.972.248,96
1.055.370,08
117.051,85
5.562.522,55
568.032,45
2.568.451,76
Το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεων της Εταιρείας που αφορά προθεσμιακές καταθέσεις και
τους δεδουλευμένους τόκους αυτών, ποσό € 40 χιλ. περίπου είναι συνδεδεμένο με την Εμπορική
Τράπεζα, όπου η αξιολόγηση της Εμπορικής Τράπεζας είναι σύμφωνα με τους διεθνείς
αναγνωρισμένους οίκους αξιολόγησης η εξής : Moodys: B3. Η τοποθέτηση των κεφαλαίων της
Εταιρείας αποκλειστικά σε έναν χρηματοπιστωτικό οργανισμό αυξάνει τον κίνδυνο
συγκέντρωσης, εξαιτίας της έλλειψης αποτελεσματικής διασποράς κινδύνου. Αξίζει ωστόσο να
σημειωθεί ότι κατά το 2011 μειώθηκαν οι καταθέσεις της Εταιρείας στην Εμπορική Τράπεζα
και μέρος αυτών αντικαταστάθηκε από κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα.
Η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη σε πιστωτικό κίνδυνο, κυρίως όσον αφορά τους αντασφαλιστές
της για ποσό € 180 χιλ περίπου (κονδύλι ισολογισμού «Απαιτήσεις από Αντασφαλιστές»), οι
οποίοι μπορεί να μην είναι σε θέση να καλύψουν την αναλογία τους επί των ασφαλιστικών
αποθεμάτων που έχουν χρεωθεί, βάσει ασφαλιστικής σύμβασης.
Αξίζει ωστόσο να σημειωθεί ότι η Εταιρεία ακολουθεί τα Reinsurance Guidelines του Ομίλου
της Credit Agricole σύμφωνα με τα οποία δεν μπορεί να επιλέξει αντασφαλιστή με
πιστοληπτική διαβάθμιση μικρότερη από Α- , μειώνοντας έτσι στο μέτρο του δυνατού τον
κίνδυνο αντισυμβαλλομένου.
Συγκεκριμένα οι αντασφαλιστές από τους οποίους η Εταιρεία έχει απαιτήσεις την 31/12/2011
είναι οι εξής:
QBE Re: Αξιολόγηση S&P: A+
Munich Re Co: Αξιολόγηση S&P: AAScor Global: Aξιολόγηση S&P: A
Financial Insurance Co LTD (Genworth): Αξιολόγηση S&P: ASirius International Ins. Corp.: Αξιολόγηση S&P: A33
12.275.645,20
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Mapfre Re: Aξιολόγηση S&P: A
Aspen Insurance Holdings LTD: Aξιολόγηση S&P: A
Tα υπόλοιπα στοιχεία του ενεργητικού αφορούν κυρίως ενσώματα και ασώματα πάγια,
μεταφερόμενα έξοδα πρόσκτησης και απαίτηση από αναβαλλόμενη φορολογία, τα οποία δεν
έχουν πιστωτικό κίνδυνο για την Εταιρεία
5.2 Ασφαλιστικός Κίνδυνος
Το αντικείμενο των εργασιών της Εταιρείας είναι οι τραπεζοασφάλειες. Το σύνολο των
εργασιών προέρχεται από την Εμπορική Τράπεζα και αφορά :
α) Ασφαλίσεις απλών και μικρών εμπορικών κινδύνων (χρηματοδοτημένων από την Τράπεζα)
έναντι Πυρός και συμπληρωματικών κινδύνων.
β) Ασφάλιση μη πληρωμής δόσεων από τους δανειολήπτες της τράπεζας οφειλόμενη σε
προσωρινή ανικανότητα λόγω ατυχήματος, ακούσια ανεργία και νοσοκομειακή περίθαλψη λόγω
ατυχήματος (PPI).
γ) Ασφάλιση ημερησίου επιδόματος νοσηλείας σε νοσοκομείο, λόγω ατυχήματος (AHS I και
AHS II) (ανώτατο όριο € 160 και € 200 αντίστοιχα).
δ) Ασφάλιση σε περίπτωση θανάτου από ατύχημα με ασφάλισμα ποσό ίσο με το υπόλοιπο
ειδικού τραπεζικού λογαριασμού (ανώτατο όριο € 15.000).
ε) Ασφάλιση πυρός, σεισμού, λοιπών καλύψεων και μικρών φωτοβολταικών εγκαταστάσεων
(μέχρι 10 KWεγκατεστημένα στη στέγη) για την αγορά των οποίων η Τράπεζα έχει χορηγήσει
δάνειο.
Α) Κλάδος Περιουσίας (κλάδος 17 και κλάδος 18)
Η Εταιρεία για τη χρήση 2011, ασφαλίζει ακίνητα τα οποία ήταν προσημειωμένα από την
Εμπορική Τράπεζα για κάλυψη στεγαστικών και καταναλωτικών δανείων με εξασφαλίσεις. Για
την άμβλυνση της έκθεσης στον κίνδυνο αντιμετώπισης πλήθους ζημιών και καταβολών
υποχρεώσεων πέραν των αναμενόμενων, η Εταιρεία εφαρμόζει τις εξής πρακτικές για τη
διαχείριση της συγκέντρωσης των ασφαλιστικών κινδύνων:
Διαδικασία ανάληψης κινδύνων. Εξαιτίας του γεγονότος ότι η Εμπορική Τράπεζα αποτελεί το
δίκτυο πωλήσεων της Εταιρείας και λόγω του ότι το δίκτυο αυτό είναι εξαπλωμένο σε όλη την
Ελληνική επικράτεια, εξασφαλίζεται μεγάλη γεωγραφική διασπορά στο χαρτοφυλάκιο της
Εταιρείας. Το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας αποτελείται από απλούς, μικρούς κινδύνους με
καλύψεις που παρουσιάζουν μικρή πιθανότητα επέλευσης. Επιπλέον στους καταστροφικούς
κινδύνους εφαρμόζεται απαλλαγή, η οποία περιορίζει ακόμα περισσότερο την έκθεση της
Εταιρείας σε αυτούς τους κινδύνους.
Διαχείριση αποζημιώσεων. Η διαχείριση των αποζημιώσεων έχει σαν σκοπό την όσο το
δυνατό ταχύτερη ολοκλήρωση του φακέλου της ζημιάς και την καταβολή της αποζημίωσης
στον ασφαλισμένο. Με αξιόπιστες πραγματογνωμοσύνες σε κάθε ζημιά, η Εταιρεία εξασφαλίζει
ότι δεν υπάρχει η περίπτωση εξαπάτησής της.
Προβλέψεις εκκρεμών αποζημιώσεων. Η Εταιρεία για τις αποζημιώσεις εκείνες, που για
κάποιο λόγο δεν διακανονίζονται, προβαίνει προσεχτικά στο σχηματισμό ανάλογης πρόβλεψης
του ποσού που πρόκειται να καταβληθεί.
Πέραν των προβλέψεων για τα ποσά των αποζημιώσεων που πρόκειται να παρουσιαστούν, η
Εταιρεία εφαρμόζει αναλογιστικές στατιστικές μεθόδους που αποσκοπούν σε μια
ασφαλέστερη συνολική εκτίμηση του τελικού κόστους αποζημίωσης, λαμβάνοντας υπόψη τον
μελλοντικό πληθωρισμό, το μέσο κόστος αποζημίωσης και τις ισχύουσες αποφάσεις της
Εποπτικής Αρχής (ΔΕΙΑ).
34
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Αντασφαλιστική Πολιτική. Η Εταιρεία επιλέγει την αντασφαλιστική κάλυψη των
αναλαμβανόμενων κινδύνων, σύμφωνα με το είδος του κινδύνου και την κεφαλαιακή επάρκεια.
Η επιλογή της αντασφαλιστικής σύμβασης είναι τέτοια, που να εξασφαλίζει την κάλυψη του
χαρτοφυλακίου της. Ιδιαίτερη ευαισθησία επιδεικνύεται στην κάλυψη του καταστροφικών
φυσικών φαινομένων, κυρίως σεισμού, επιλέγοντας πρόγραμμα κάλυψης που να περιορίζει τις
οικονομικές συνέπειες της Εταιρείας στο χαμηλότερο δυνατό όπως αναλύεται παρακάτω.
Καταστροφικός κίνδυνος. Η επέλευση ενός καταστροφικού γεγονότος επηρεάζει το ύψος των
αποζημιώσεων που αντιστοιχεί κυρίως στην κάλυψη του σεισμού. Η Εταιρεία έναντι
καταστροφικών γεγονότων προστατεύεται με σύμβαση Cat XL με PML 6%, που είναι
μεγαλύτερο από το μέσο όρο της αγοράς και αντιστοιχεί σε return period 1 γεγονός ανά 500
χρόνια, σύμφωνα με 4 γενικώς αποδεκτά μοντέλα. Αξίζει να σημειωθεί ότι το απαιτούμενο από
τη CEIOPS return period είναι 1:200. Επίσης, η Εταιρεία προστατεύεται με σύμβαση Excess of
Loss per risk που καλύπτει συσσώρευση ζημιών στην ίδια διεύθυνση από το ίδιο γεγονός για
ποσά άνω των 100.000 και μέχρι 1.000.000 ευρώ. Τέλος, η Εταιρεία διαθέτει αναλογική
σύμβαση Surplus με μία γραμμή των 100.000 στην ιδία της κράτηση και μέχρι 19 γραμμές
εκχώρηση στον αντασφαλιστή. Σημειώνεται ότι η Εταιρεία δεν υπερβαίνει ποτέ το capacity που
διαθέτει, όπως αυτό διαμορφώνεται από την εκάστοτε αντασφαλιστική κάλυψη.
Ανάλυση Ευαισθησίας Ασφαλιστικού Χαρτοφυλακίου
Βάσει των αντασφαλιστικών συμβάσεων, που έχει συνάψει η εταιρεία, το μεγαλύτερο μέρος του
ασφαλιστικού κινδύνου αντασφαλίζεται, ενώ αξίζει να αναφερθεί ότι ο αριθμός των εκκρεμών
ζημιών είναι περιορισμένος .
Οι προβλέψεις για εκκρεμμείς ζημίες μπορεί να αποκλείνουν απο -15% έως + 10% σε σχέση με
το αναμενόμενο κόστος , δεδομένου ότι η πολιτική της Εταιρείας είναι άκρως συντηρητική στον
τομέα των προβέψεων. Κίνδυνος σημαντικής απόκλισης από το αναμενόμενο κόστος ζημιών
μπορεί να προκύψει κυρίως εξαιτίας ζημιών που έχουν συμβεί και δεν έχουν κατά την
ημερομηνία υπολογισμού αναγγελθεί στην Εταιρεία. Κάτι τέτοιο, αφενός δεν διαφαίνεται από
την έως τώρα σύντομη ιστορία της Εταιρείας, αφετέρου δε, από τα στοιχεία της αγοράς για τους
συγκεκριμένους κλάδους ασφάλισης, στους οποίους η αναγγελία των ζημιών γίνεται σε μικρό
σχετικά χρονικό διάστημα στην πλειονότητα των περιπτώσεων.
Β. Προστασία Πληρωμής Δόσεων (κλάδος 10 & κλάδος 25)
Το πρόγραμμα προστασίας πληρωμής δόσεων προς τους δανειολήπτες της Εμπορικής Τράπεζας
ξεκίνησε από τον Μάιο του 2009.
Αντασφαλιστική Πολιτική. Λόγω της χρηματοοικονομικής ύφεσης που παρατηρείται,
εκτιμάται πως το 2012 θα πραγματοποιηθεί αύξηση ζημιών στο συγκεκριμένο προϊόν. Για την
αντιμετώπιση του κινδύνου, η Εταιρεία προστατεύεται επαρκώς με αναλογική σύμβαση Quota
Share, στην οποία εκχωρεί το 70% του κινδύνου.
Διαχείριση αποζημιώσεων. Για το συγκεκριμένο προϊόν δεν υπάρχει αβεβαιότητα ως προς το
ύψος των ζημιών αλλά ως προς το πλήθος τους. Το ύψος της αποζημίωσης κατατίθεται σε
μηνιαίες καταβολές οι οποίες δεν μπορούν ξεπεράσουν τις έξι (6) στην περίπτωση αδυναμίας
αποπληρωμής δανείου λόγω ακούσιας ανεργίας ή προσωρινής ανικανότητας λόγω ατυχήματος.
Επιπλέον, η αποζημίωση ενδεχόμενης νοσοκομειακής κάλυψης δεν μπορεί να ξεπεράσει ένα
συγκεκριμένο ποσό, με αποτέλεσμα ο μοναδικός κίνδυνος να υπόκειται στην συχνότητα καθώς
και στην καθυστερημένη αναγγελία των ζημιών.
Προβλέψεις εκκρεμών αποζημιώσεων. Η Εταιρεία για τις αποζημιώσεις εκείνες, που για
κάποιο λόγο δεν διακανονίζονται, προβαίνει προσεχτικά στο σχηματισμό ανάλογης πρόβλεψης
του ποσού που πρόκειται να καταβληθεί. Αξίζει ωστόσο να σημειωθεί ότι μέχρι 31/12/2011
έχουν καταγραφεί 41 ζημιές, εκ των οποίων το 81% του συνολικού ποσού αποζημίωσης έχει
αποπληρωθεί.
35
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
6. Δεδουλευμένα Μικτά Ασφάλιστρα
Περιγραφή
Ασφάλιστρα κλάδου ατυχημάτων
Ασφάλιστρα κλάδου Πυρκαγιάς &
στοιχείων της φύσεως
Ασφάλιστρα λοιπών ζημιών αγαθών
Ασφάλιστρα κλάδου
χρηματοοικονομικών απωλειών
Μεταβολή σε ασφαλιστικές προβλέψεις
Σύνολο
31.12.2011
1.165.861,74
31.12.2010
736.744,04
3.347.491,99
256.688,27
2.406.704,21
185.715,36
741.320,40
(656.461,77)
4.854.900,63
562.162,72
(533.687,28)
3.357.639,05
Μεταβολή σε ασφαλιστικές προβλέψεις
Ασφαλιστικές προβλέψεις Μη
Δεδουλευμένων Ασφαλίστρων
Υπόλοιπο έναρξης χρήσεως
Μεταβολή χρήσης
Υπόλοιπο κατά τη λήξη της χρήσεως
31.12.2011
31.12.2010
1.675.668,36
1.141.981,08
656.461,77
533.687,28
2.332.130,13
1.675.668,36
7. Αντασφάλιστρα
Αντασφάλιστρα ανά κλάδο
Ατυχημάτων
Πυρκαγιάς
Λοιπών ζημιών αγαθών
Χρηματοοικονομικών απωλειών
Μεταβολή σε ασφαλιστικές προβλέψεις
– Αντασφαλιστές
Σύνολο
31.12.2011
673.530,98
918.973,17
57.580,89
519.060,81
31.12.2010
511.571,67
771.982,53
42.843,07
393.597,32
(37.436,75)
2.131.709,10
(40.942,49)
1.679.052,10
Μεταβολή σε ασφαλιστικές προβλέψεις – Αντασφαλιστές
Ασφαλιστικές προβλέψεις Μη
Δεδουλευμένων Ασφαλίστρων –
αντασφαλιστές
31.12.2011
31.12.2010
Υπόλοιπο έναρξης χρήσεως
Μεταβολή χρήσης
119.145,96
37.436,75
78.203,47
40.942,49
Υπόλοιπο κατά τη λήξη της χρήσεως
156.582,71
119.145,96
8. Έσοδα επενδύσεων
Περιγραφή
Τόκοι καταθέσεων τραπεζών εσωτερικού
Τόκοι προθεσμιακών καταθέσεων
Κέρδη αποτίμησης αμοιβαίων
κεφαλαίων διαθεσίμων
Δεδουλευμένοι τόκοι ομολόγων
Σύνολο
31.12.2011
4.021,94
76.112,47
31.12.2010
5.859,20
64.230,77
0,00
190.749,84
270.884,25
577,67
53.699,32
124.366,96
36
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
9. Πραγματοποιηθέντα κέρδη από πώληση ομολόγων
Περιγραφή
Χαρτοφυλάκιο διαθεσίμων προς πώληση
αξιόγραφων
Πώληση ξένων κρατικών ομολόγων
Σύνολο
31.12.2011
31.12.2010
0,00
0,00
41.017,18
41.017,18
10. Λοιπά έσοδα
Περιγραφή
Δικαιώματα συμβολαίων κλάδου
πυρκαγιάς και στοιχείων της φύσεως
Δικαιώματα συμβολαίων κλάδου λοιπών
ζημιών αγαθών
Προμήθειες από αντασφαλιστές κλάδου
ατυχημάτων
Προμήθειες από αντασφαλιστές κλάδου
πυρκαγιάς και στοιχείων της φύσεως
Προμήθειες από αντασφαλιστές κλάδου
λοιπών ζημιών αγαθών
Προμήθειες από αντασφαλιστές κλάδου
χρηματοοικονομικών απωλειών
Σύνολο
31.12.2011
836.906,39
31.12.2010
601.700,10
64.181,55
46.435,77
325.357,22
225.338,27
65.973,46
48.055,32
24.193,33
17.622,69
250.421,11
173.309,47
1.567.033,06
1.112.461,62
11. Αποζημιώσεις Ασφαλισμένων (Εταιρεία & Αντασφαλιστές)
Περιγραφή (Εταιρεία - μικτά)
Ασφαλιστικές αποζημιώσεις και παροχές
Μείον : Εκκρεμείς αποζημιώσεις επί δηλωθεισών
ζημιών προηγουμένης χρήσεως
Συν : Εκκρεμείς αποζημιώσεις επί δηλωθεισών
ζημιών κλειόμενης χρήσεως
Σύνολο
31.12.2011
124.071,57
31.12.2010
97.280,72
32.867,66
36.557,04
116.532,12
207.736,03
32.867,66
93.591,34
Περιγραφή (αναλογία αντασφαλιστών)
Ασφαλιστικές αποζημιώσεις και παροχές αναλογία αντασφαλιστών
Μείον : Εκκρεμείς αποζημιώσεις επί δηλωθεισών
ζημιών προηγουμένης χρήσεως - αναλογία
αντασφαλιστών
Συν : Εκκρεμείς αποζημιώσεις επί δηλωθεισών
ζημιών κλειόμενης χρήσεως - αναλογία
αντασφαλιστών
Σύνολο
31.12.2011
31.12.2010
33.494,29
26.236,60
8.847,30
19.953,46
23.057,02
47.704,01
8.847,30
15.130,44
37
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
12. Δεδουλευμένες Προμήθειες και έξοδα παραγωγής
Περιγραφή
Προμήθειες παραγωγής κλάδου ατυχημάτων
Προμήθειες παραγωγής κλάδου πυρκαγιάς και
στοιχείων της φύσεως
Προμήθειες παραγωγής κλάδου λοιπών ζημιών
αγαθών
Προμήθειες παραγωγής κλάδου
χρηματοοικονομικών απωλειών
Αμοιβή Διαγνωστικών κέντρων (ΔΙΑΓΝΩΣΗ)
31.12.2011 31.12.2010
286.340,71 214.571,55
431.402,84 304.678,79
33.146,82
23.575,82
220.648,65 165.094,68
Προμήθεια (Profit Sharing)
Εργοδοτικές εισφορές επί παραγωγής κλάδου
ατυχημάτων
Εργοδοτικές εισφορές επί παραγωγής κλάδου
πυρκαγιάς και στοιχείων της φύσεως
Εργοδοτικές εισφορές επί παραγωγής κλάδου λοιπών
ζημιών αγαθών
Εργοδοτικές εισφορές επί παραγωγής κλάδου
χρηματοοικονομικών απωλειών
Σύνολο
112.341,09
0,00
88.091,49
0,00
10.178,57 €
4.387,39
64.052,60
46.010,41
4.070,36
2.935.54
4.416,31
3.668,04
1.254.689,44 764.922,22
13. Λειτουργικά Έξοδα
31.12.2011
Περιγραφή
Αμοιβές και έξοδα προσωπικού
Δικηγόροι και λοιποί ελευθέρων
επαγγελματιών
Αμοιβές μελών διοίκησης
Τηλεπικοινωνίες
Ενοίκια
Επισκευές και συντηρήσεις - Έξοδα
συντήρησης λογισμικού
Διάφοροι φόροι – τέλη
Έξοδα ταξιδιών
Συνδρομές - εισφορές
Έντυπα και γραφική ύλη
Αποσβέσεις (ενσώματα πάγια)
Αποσβέσεις (άυλα πάγια)
Πρόβλεψη για αποζημίωση προσωπικού
Λοιπά
Σύνολο
31.12.2010
747.028,31
659.336,47
172.726,30
123.000,00
15.167,74
117.835,81
117.712,58
123.500,00
13.279,04
52.043,30
76.468,67
4.147,00
16.321,02
13.570,85
58.755,15
15.900,18
119.543,02
4.239,57
184.450,60
1.669.154,22
69.760,91
3.334,62
12.802,15
11.387,79
40.847,20
14.742,17
116.622,67
5.007,48
101.098,27
1.341.474,65
38
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
14. Φόρος Εισοδήματος
Περιγραφή
Φόρος εισοδήματος (τρέχουσας χρήσης )
Ανεπίδεκτες εισπράξεων απαιτήσεις
Διαφορές Φορολογικού Ελέγχου
προηγούμενων χρήσεων
Αναβαλλόμενος φόρος
Φόρος εισοδήματος
Αναβαλλόμενος φόρος
Αποζημίωση προσωπικού
Φορολογικές ζημιές προς συμψηφισμό
Σύνολο
31.12.2011
351.210,59
49.777,15
31.12.2010
199.467,03
0,00
28.881,77
(847,92)
429.021,59
0,00
(1.991,99)
197.475,04
15.241,37
0,00
15.241,37
14.393,45
0,00
14.393,45
31.12.2011
1.477.233,16
295.446,63
(3.892,59)
(847,92)
138.315,47
429.021,59
31.12.2010
771.574,94
185.177,99
(134,07)
(1.991,99)
14.423,11
197.475,04
Υπολογισμός φόρου εισοδήματος
Αποτέλεσμα με βάση τα ΔΠΧΑ
Αναλογούν Φόρος Εισοδήματος
Έκπτωση Φόρου Εισοδήματος
Αναβαλλόμενη Φορολογία
Μη εκπιπτόμενα έξοδα
Φόρος Χρήσης
Για τη χρήση 2011 ο φόρος εισοδήματος της Εταιρείας ανέρχεται σε ποσό € 351.210,59. Ο
συντελεστής φορολογίας που έχει χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό της αναβαλλόμενης
φορολογίας για την αποζημίωση προσωπικού, είναι το 20%, καθώς εκτιμάται ότι όλοι οι
υπάλληλοι στοιχειοθετούν δικαίωμα αποχώρησης μετά το 2014.
Μέσα στη χρήση 2011 η εταιρεία προχώρησε σε περαίωση βάσει ν.3888/2010 για τα
οικονομικά έτη 2009-2010. Κατά την περαίωση διαγράφηκε απαίτηση από το Ελληνικό
Δημόσιο ποσό €49.777,15(Ανεπίδεκτες εισπράξεων απαιτήσεις), που αφορούσε
παρακρατημένο φόρο τόκων καταθέσεων των αντίστοιχων οικονομικών ετών. Το ποσό του
φόρου που τελικά προέκυψε από την περαίωση ανέρχεται σε ποσό €28.881,77.
Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για την χρήση 2010.
Όσον αφορά την χρήση 2011, η εταιρεία σύμφωνα με την παρ.5 του άρθρου 82 του
Ν.2238/1994, όπως αυτός τροποποιήθηκε απο τον Ν.3942/2011 και διευκρινίστηκε με τη
υπουργική εγκύκλιο ΠΟΛ.1159/2011, θα ελεγχθεί φορολογικά απο τους νόμιμους ελεγκτές της,
την Ernst & Young Hellas ΑΕ. Ο φορολογικός έλεγχος είναι ακόμα σε εξέλιξη
39
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
15. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία
Λογισμικό Υπολογιστών
Αξία κτήσης 31.12.2009
Αγορές χρήσης 2010
Αξία κτήσης 31.12.2010
Αποσβεσθείσα αξία 31.12.2009
Αποσβέσεις χρήσης 2010
Αποσβεσθείσα αξία 31.12.2010
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2010
Αξία κτήσης 31.12.2010
Αγορές χρήσης 2011
Πωλήσεις – μειώσεις χρήσης 2010
Αξία κτήσης 31.12.2011
Αποσβεσθείσα αξία 31.12.2010
Αποσβέσεις χρήσης 2011
Διαγραφή αποσβεσθείσας αξίας πωληθέντων
παγίων
Αποσβεσθείσα αξία 31.12.2011
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2011
466.095,32
592,90
466.688,22
(150.365,01)
(116.622,67)
(266.987,68)
199.700,54
466.688,22
45.630,29
0,00
512.318,51
(266.987,68)
(119.543,03)
0,00
(386.530,71)
125.787,81
16. Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία
Έπιπλα και Λοιπός Εξοπλισμός
Αξία κτήσης 01.01.2009
Αγορές χρήσης 2010
Αξία κτήσης 31.12.2010
Αποσβεσθείσα αξία 31.12.2009
Αποσβέσεις χρήσης 2010
Αποσβεσθείσα αξία 31.12.2010
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2010
Αξία κτήσης 31.12.2010
Αγορές χρήσης 2011
Αξία κτήσης 31.12.2011
Αποσβεσθείσα αξία 31.12.2010
Αποσβέσεις χρήσης 2011
Αποσβεσθείσα αξία 31.12.2011
Αναπόσβεστη αξία 31.12.2011
72.214,36
802,23
73.016,59
(25.711,45)
(14.742,17)
(40.453,62)
32.562,97
73.016,59
71.309,81
144.326,40
(40.453,62)
(15.900,18)
(56.353,80)
87.972,60
40
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
17. Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση
Το 2011 όπως και στο έτος 2010 η Εταιρεία συνέχισε τις επενδύσεις σε κρατικά ομόλογα
εξωτερικού και εταιρικά ομόλογα εξωτερικού, όπως αυτά παρουσιάζονται στον παρακάτω
πίνακα.
Τα αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση έχουν αποτιμηθεί με 31/12/2011 στην εύλογη αξία τους.
Περιγραφή
Ομόλογα
Κρατικά Ομόλογα Εξωτερικού
Εταιρικά Ομόλογα Εξωτερικού
Έσοδα από τόκους (δεδουλευμένα)
Σύνολο
31.12.2011
31.12.2010
5.115.914,00
987.920,00
142.680,07
6.246.514,07
2.909.857,75
2.974.373,77
89.642,74
5.973.874,26
18. Απαιτήσεις από Τράπεζες
Οι απαιτήσεις από τράπεζες προέρχονται από προθεσμιακές καταθέσεις, των οποίων οι λήξεις
είναι μεγαλύτερες του τριμήνου από την έναρξή τους. Στο κονδύλι αυτό του Ισολογισμού,
συμπεριλαμβάνεται και το ποσό των δεδουλευμένων τόκων, όπως αναφέρεται αναλυτικά στον
παρακάτω πίνακα.
Περιγραφή
Προθεσμιακές καταθέσεις
Δεδουλευμένοι τόκοι
Σύνολο
31.12.2011
3.650.000,00
31.12.2010
4.700.000,00
37.939,17
19.683,44
3.687.939,17
4.719.683,44
19. Απαιτήσεις από Ασφάλιστρα
Περιγραφή
Χρεώστες ασφαλίστρων
Σύνολο
31.12.2011
187.721,79
187.721,79
31.12.2010
274.806,66
274.806,66
Το ποσό των ασφαλίστρων αφορά τα προϊόντα:
 προστασίας αποπληρωμής δόσεων, καταναλωτικών και στεγαστικών δανείων,
δανειοληπτών της Εμπορικής Τράπεζας
 ασφαλίσεις χορήγησης ημερήσιου επιδόματος κατά την παραμονή σε νοσοκομείο
λόγω ατυχήματος.
 ασφάλιση σε περίπτωση θανάτου από ατύχημα με ασφάλισμα ποσό ίσο με το υπόλοιπο
του ειδικού τραπεζικού λογαριασμού (ανώτατο όριο € 15.000).
20. Απαιτήσεις από Αντασφαλιστές
Περιγραφή
Απαιτήσεις από Αντασφαλιστές
Σύνολο
31.12.2011
179.639,83
179.639,83
31.12.2010
127.993,35
127.993,35
41
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
21. Απαιτήσεις από φόρους
Στη χρήση 2011 το ποσό των € 49.777,15 το οποίο αφορούσε φόρο τόκων που παρακρατήθηκε
σε κατά ειδικό τρόπο φορολογηθέντα εισοδήματα, θεωρήθηκε ως ανεπίδεκτη είσπραξης
απαίτηση και ως εκ τούτου διεγράφη.
22. Λοιπές Απαιτήσεις
Περιγραφή
Προκαταβολή Φόρου εισοδήματος
Λοιπές απαιτήσεις
Πράκτορες και συνεργάτες πωλήσεων - λογ
τρεχούμενος
Σύνολο
31.12.2011
284.082,54
31.12.2010
79.840,44
54,09
54,09
1.927,14
286.063,77
935,34
80.829,87
23. Έξοδα επόμενων χρήσεων
Περιγραφή
Προμήθειες & άλλα έξοδα παραγωγής
επομένων χρήσεων (D.A.C)
31.12.2011
31.12.2010
405.476,25
228.954,32
5.253,85
5.039,74
Σύνολο
410.730,10
233.994,06
Περιγραφή
31.12.2011
31.12.2010
Υπόλοιπο έναρξης χρήσεως
233.994,06
170.170,92
Μεταβολή χρήσης
176.736.04
63.823.14
Υπόλοιπο κατά τη λήξη της χρήσεως
410.730,10
233.994,06
Λοιπά έξοδα επομένων χρήσεων
24. Ταμειακά διαθέσιμα και Ισοδύναμα
Περιγραφή
Ταμείο
Καταθέσεις όψεως
Καταθέσεις προθεσμίας (λήξεως μικρότερης του
τριμήνου)
Δεδουλευμένοι τόκοι
Σύνολο
31.12.2011
31.12.2010
927,86
3.330,19
794.541,73
564.702,26
3.000.000,00
0,00
1.761,11
0,00
3.797.230,70
568.032,45
25. Μετοχικό Κεφάλαιο και Αποθεματικά
Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από 9.000.000 ονομαστικές μετοχές
ονομαστικής αξίας € 1 έκαστη και είναι ολοσχερώς καταβλημένο.
Από το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη σύστασή της, αναγράφεται ποσό €
90.000,00 που αφορά φόρο 1% συγκέντρωσης κεφαλαίου και ποσό € 9.000,00 (1%ο) που
αφορά προμήθεια υπέρ Επιτροπής Ανταγωνισμού.
42
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Τακτικό αποθεματικό: Η Εταιρεία είναι υποχρεωμένη σύμφωνα με τις διατάξεις του
Ν400/1970 αρθ. 18 να σχηματίσει τουλάχιστον το 20% των ετήσιων καθαρών κερδών ύψους €
209.642,31 σε τακτικό αποθεματικό. Αυτό το αποθεματικό δεν μπορεί να διανεμηθεί στους
μετόχους της Εταιρείας εξαιρουμένης της περίπτωσης ρευστοποίησης της Εταιρείας. Συνολικά
το Τακτικό Αποθεματικό ισούται με € 360.745,71 (Τακτικό Αποθεματικό των τριών τελευταίων
κερδοφόρων χρήσεων) .
26. Αποθεματικά αξιόγραφων διαθεσίμων προς πώληση
Περιγραφή
31.12.2011
31.12.2010
Κέρδη/Ζημίες ομολόγων διαθεσίμων προς πώληση
29.926,18 (150.582,78)
Σύνολο
29.926,18 (150.582,78)
27. Ασφαλιστικές Προβλέψεις Μη Δεδουλευμένων Ασφαλίστρων - Εκκρεμών Ζημιών
Περιγραφή
Ασφαλιστικές προβλέψεις μη δεδουλευμένων ασφαλίστρων
Μείον : Αναλογία αντασφαλιστών
Αναλογία Εταιρείας
Εκκρεμείς αποζημιώσεις επί δηλωθεισών ζημιών
Μείον : Αναλογία αντασφαλιστών
Αναλογία Εταιρείας
Σύνολο ασφαλιστικών προβλέψεων της Εταιρείας
31.12.2011
2.332.130,13
156.582,71
2.175.547,42
116.532,12
23.057,02
93.475,10
2.269.022,52
31.12.2010
1.675.668,36
119.145,96
1.556.522,40
32.867,66
8.847,30
24.020,36
1.580.542,76
28. Παροχές προς το προσωπικό
(α) Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών
Περιγραφή
Παρούσα αξία δέσμευσης καθορισμένων παροχών
Υποχρέωση καταχωρούμενη στον Ισολογισμό
31.12.2011
76.206,83
76.206,83
31.12.2010
72.047,00
72.047,00
Οι βασικές αναλογιστικές παραδοχές είναι οι καλύτερες εκτιμήσεις για τις μεταβλητές που θα
προσδιορίσουν το οριστικό κόστος χορήγησης των παροχών μετά την έξοδο από την υπηρεσία.
Οι μεταβολές στην παρούσα αξία της υποχρέωσης έχουν ως εξής:
31.12.2011
Παρούσα αξία δέσμευσης καθορισμένων
παροχών
Κατά την 31/12
Κόστος τρέχουσας υπηρεσίας
Δαπάνη τόκου
Αναλογιστικό κέρδος στην απασχόληση
Καθαρά σωρευμένα αναλογιστικά κέρδη(ζημιές)
Παρούσα αξία της υποχρέωσης την 31/12
31.12.2010
72.047,20
65.523,00
9.344,28
4.013,00
4.106,69
9.291,34
3.735,00
0,00
0,00
0,00
76.206,83
72.047,00
43
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Δημογραφικές παραδοχές
Ο Ελληνικός πίνακας
θνησιμότητας για άνδρες και
γυναίκες (Υπ. Αποφ. Κ33974/99)
Το
ποσοστό
αποχωρήσεων
θεωρήθηκε
ίσο
με
0%,
καθώς πρόκειται για μια εταιρεία
με
μηδενική
εμπειρία
κινητικότητας. Απόλυση: 0%
Α. Πίνακας θνησιμότητας
Β. Ποσοστό Αποχωρήσεων
Οι ηλικίες συνταξιοδότησης είναι
εκείνες που προβλέπει ο φορέας
κύριας
ασφάλισης
και
εξαρτώνται κυρίως από το φύλο,
τα ένσημα και την κατηγορία του
εργαζόμενου (παλαιός ή νέος).
Γ. Όρια ηλικίας συνταξιοδότησης
Οικονομικές Παραδοχές
Α. Προεξοφλητικό επιτόκιο
5,26%
Β. Αναμενόμενη Μελλοντική Αύξηση μισθών
Ως βάση για το
επιτόκιο
προεξόφλησης,
χρησιμοποιήθηκε ο
δείκτης των
Ευρωπαϊκών ομολόγων
iBoxxAA Corporate
Overall 10+ EUR
indices.
5%
Γ. Τιμή πληθωρισμού
2,5%
(β) Πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών
Τα έξοδα της Εταιρείας έχουν επιβαρυνθεί με εργοδοτικές εισφορές για προγράμματα
καθορισμένων εισφορών ως εξής:
2011
2010
ΙΚΑ
81.369,04
65.606,66
ΤΕΑΑΠΑΕ
Σύνολο
5.576,83
86.945,87
3.782,63
69.389,29
44
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
29. Λοιπές Ασφαλιστικές υποχρεώσεις
Περιγραφή
31.12.2011
31.12.2010
Πιστωτικά υπόλοιπα σε Χρεώστες ασφαλίστρων
3.929,09
5.472,38
58.784,90
29.777,04
0,00
17.369,66
28.615,83
10.421,79
102.292,21
92.038,34
0,00
123.703,35
28.615,83
0,00
5.689,62
7.598,93
31.056,42
13.678,50
57.231,66
0,00
401.093,72
196.101,51
717.309,28
510.057,23
Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστή Scor Global P& C
Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστή New Reinsurance Co
Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστή QBE Reinsurance
Υποχρεώσεις προς
(Genworth)
αντασφαλιστή
Financial Insurance Co LTD
Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστή Gredit Agricole Reinsurance
Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστή Sirius
Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστή ASPEN
Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστή MAPFRE
Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστή Munich
Δικαιούχοι προμηθειών παραγωγής
Σύνολο
Το ποσό των 3.929,09 αφορά επιστροφές ασφαλίστρων από ακυρώσεις, οι οποίες μέχρι
31/12/2011 δεν είχαν ακόμη τακτοποιηθεί. Οι υποχρεώσεις προς αντασφαλιστές αφορούν τα
οφειλόμενα αντασφάλιστρα ανάλογα με την εκάστοτε σύμβαση. Το ποσό 401.093,72 αφορά
προμήθειες της Εμπορικής Τράπεζας επί ανείσπρακτων ασφαλιστηρίων συμβολαίων.
30. Έσοδα επόμενων χρήσεων
Περιγραφή
Προμήθειες – έσοδα επομένων χρήσεων
Έξοδα χρήσεως (δουλευμένα)
Σύνολο
31.12.2011
81.401,17
74.737,95
156.139,12
31.12.2010
59.413,31
19.913,70
79.327,01
45
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
31. Υποχρεώσεις από φόρους τέλη
Περιγραφή
Φόρος ασφαλίστρων
31.12.2011
165.375,55
31.12.2010
116.746,74
0,00
0,00
31.142,94
31.543,57
1.555,40
1.540,00
Φόρος εισοδήματος φορολογητέων κερδών
537.628,20
259.506,18
Σύνολο
735.702,09
409.336,49
31.12.2011
99.670,33
22.005,77
6.269,80
78.696,20
28.180,75
234.822,85
31.12.2010
21.397,97
19.199,05
6.203,00
0,00
22.266,14
69.066,16
Αναλογικά τέλη χαρτοσήμου επί ασφαλίστρων
Φόροι τέλη αμοιβών προσωπικού
Φόροι τέλη αμοιβών τρίτων
32. Λοιπές Υποχρεώσεις
Περιγραφή
Προμηθευτές διαφόρων ειδών
Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Προβλέψεις αμοιβών εμμίσθου προσωπικού
Προβλέψεις για απαξίωση προγραμμάτων Η/Υ
Ασφαλιστικοί οργανισμοί
Σύνολο
33. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη
Με τις συνδεδεμένες/συγγενείς εταιρείες του Ομίλου (Εμπορική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε.,
Εμπορική Rent Μακροχρόνιες Μισθώσεις, Credit Agricole ΑΕΑΖ) πραγματοποιήθηκαν οι
κάτωθι συναλλαγές :
Α) Έσοδα - Έξοδα
Έσοδα
31.12.2011
Έσοδα από τόκους
Από
συγγενείς
Σύνολο Εσόδων
Έξοδα
Έξοδα προμηθειών
Έξοδα ενοικίων
Διάφορα λειτ. έξοδα
Σύνολο Εξόδων
80.134,41
70.089,97
80.134,41
70.089,97
31.12.2011
Προς
συγγενείς
Προς
συγγενείς
Προς
συγγενείς
Προς
συγγενείς
Προς
συγγενείς
31.12.2010
31.12.2010
1.227.110,80
776.988,87
71.711,64
35.210,52
16.358,17
14.191,28
11.957,71
0,00
7.344,73
12.427,93
1.334.483,05
838.818,60
46
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Β) Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις (σε €)
Απαιτήσεις
Απαίτηση από
τόκους
31.12.2011
31.12.2010
δεδουλευμένους
Από συγγενείς
39.700,28
19.683,44
Απαίτηση από Αμοιβαία Κεφάλαια Από συγγενείς
0,00
0,00
4.444.541,73
5.264.702,26
4.484.242,01
5.284.385,70
28.426,96
28.426,96
23.347,53
23.347,53
Απαίτηση από Διαθέσιμα
Σύνολο Απαιτήσεων
Υποχρεώσεις σε
Πιστωτές - Προμηθευτές
Σύνολο Υποχρεώσεων
Από συγγενείς
Προς
συγγενείς
Παροχές προς την διοίκηση
Για τη χρήση 2011 κατεβλήθησαν αμοιβές στα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ύψους
123.000,00 ευρώ. Για τη χρήση 2010 κατεβλήθησαν αμοιβές στα μέλη του Διοικητικού
Συμβουλίου ύψους 123.500,00 ευρώ.
34. Μερίσματα
Η διοίκηση της Εταιρείας έχει προτείνει να μην δοθεί μέρισμα στο μέτοχο και η πρόταση τελεί
υπό έγκριση από τη Γενική Συνέλευση Των Μετόχων.
35. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις
Νομικά θέματα
Δεν υπάρχουν εκκρεμείς νομικές υποθέσεις υπέρ ή κατά της Εταιρείας.
Δεσμεύσεις από λειτουργικές μισθώσεις
Η Εταιρεία έχει δεσμεύσεις από λειτουργικές μισθώσεις για ενοίκια ως εξής:
Γραφεία 5ου ορ. Μητροπόλεως 45, μέχρι 05/2020
(σε €)
Έξοδα ενοικίων κτιρίου
Τα μελλοντικά πληρωτέα ελάχιστα
μισθώματα έχουν ως εξής:
Ενός έτους
Από 1 έως 5 έτη
Από 5 μέχρι την λήξη
(σε €)
Έξοδα ενοικίου αυτοκινήτου
31.12.2011
71.712
31.12.2010
35.210
74.009
70.314
313.456
291.519
301.503
426.870
31.12.20101
16.358
31.12.2010
14.191
47
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Τα μελλοντικά πληρωτέα ελάχιστα
μισθώματα έχουν ως εξής
Ενός έτους
12.268
14.588
Η διάρκεια της μίσθωσης του αυτοκινήτου με την Εμπορική Rent, όπως αναφέρεται στην
αρχική σύμβαση, είχε ημερομηνία λήξης την 10-10-2011. Στη λήξη της σύμβασης έγινε
ανανέωση μέχρι την 10/10/2012.
36. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του Ισολογισμού.
Δεν υπάρχουν μεταγενέστερα της ημερομηνίας των Οικονομικών Καταστάσεων γεγονότα, τα
οποία να επηρεάζουν την Εταιρεία.
48
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή
Προς τους Μετόχους της Εταιρείας Credit Agricole Insurance Ανώνυμη
Εταιρεία Γενικών Ασφαλίσεων
Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων
Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας Credit
Agricole Insurance Ανώνυμη Εταιρεία Γενικών
Ασφαλίσεων, που
αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2011,
την κατάσταση συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και
ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και
περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές
επεξηγηματικές πληροφορίες.
Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις
Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών
των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα
Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την
Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η
διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση
οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που
οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.
Ευθύνη του Ελεγκτή
Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών
καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα
με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να
συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και
διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το
εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια.
Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση
ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις
οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση
του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους
ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε
σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής
εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη
παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το
σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι
με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών
δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της
καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν
και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και
αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων.
Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή
και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.
49
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2011
Όλα τα ποσά είναι εκφρασμένα σε Ευρώ
Γνώμη
Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν
εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας Credit
Agricole Insurance Ανώνυμη Εταιρεία Γενικών Ασφαλίσεων κατά την 31
Δεκεμβρίου 2011 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της
ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή
Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την
Ευρωπαϊκή Ένωση.
Θέμα Έμφασης
Χωρίς να διατυπώνουμε επιφύλαξη στη γνώμη μας, εφιστούμε την προσοχή σας
στο γεγονός ότι οι διαδικασίες ολοκλήρωσης του φορολογικού πιστοποιητικού
της χρήσης 2011, σύμφωνα με τον Ν.3942/2011, βρίσκονται σε εξέλιξη κι ως εκ
τούτου οι φορολογικές υποχρεώσεις της χρήσης δεν έχουν οριστικοποιηθεί.
Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων
Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της
Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες
οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και
37 του Κ.Ν. 2190/1920.
Αθήνα 26 Μαρτίου 2012
Η ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ
ΔΕΣΠΟΙΝΑ ΞΕΝΑΚΗ
Αρ Μ ΣΟΕΛ 14161
Ernst & Young (Hellas) A.E.
Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές
11ο χλμ Εθνικής οδού Αθηνών-Λαμίας
114 51 Μεταμόρφωση Αττικής
Αρ Μ ΣΟΕΛ 107
50

Πώς διαμορφώνεται η προσωπικότητα των εφήβων σήμερα.

Εγχειρίδιο Οδηγιών

Δείτε εδώ τα περιεχόμενα

BLUE STAR FERRIES ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ Α.Ε.

medihelm φαρμακαποθηκη α.ε.

Κανονισμός Επαγγελματικής Επάρκειας της Ε.Α.Ε. Απόφαση Γεν

ετησια οικονομικη εκθεση για τη χρηση 2012

Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις 2013

Αναθ/μένη Συν/κή Οικονομική Κατάσταση Allianz Ελλάς Α.Α.Ε. 2007

sambrook φαρμακευτικη α.ε.

Καταρρέει το σύστημα κοινωνικής ασφάλισης

Ενότητα Α

PDF

ΟΙΚΟΝΟΜΟΤΕΧΝΙΚΗ ΜΕΛΕΤΗ – ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ

Αναθ/μένη Συν/κή Οικονομική Κατάσταση Allianz Ελλάς Α.Α.Ε. 2009

ΕΛΓΕΚΑ Α - Viotros SA

Βιβλίο Όρων Ασφάλισης

null

αρχειο οικονομικων καταστασεων carrefour credit

PDF

Συνοπτική Οικονομική Κατάσταση 30.06.2012

ετησια οικονομικη εκθεση για τη χρηση 2011