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AÏÔÔÈË̤ÓÔ ∂ÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ¢ÂÏÙ›Ô
(ÕÚıÚÔ 32 ¡. 3283/2004)
∞llianz AÌÔÈ‚·›· ∫ÂÊ¿Ï·È·
∞llianz ∞.∂.¢.∞.∫.
Δ∞ ∞ª√πμ∞π∞ ∫∂º∞§∞π∞ ¢∂¡ ∂Ã√À¡ ∂°°À∏ª∂¡∏ ∞¶√¢√™∏ ∫∞π √𠶃√∏°√Àª∂¡∂™ ∞¶√¢√™∂π™
¢∂¡ ¢π∞™º∞§π∑√À¡ Δπ™ ª∂§§√¡Δπ∫∂™
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°ÂÓÈΤ˜ ¶ÏËÚÔÊÔڛ˜
¡ÔÌÈÎfi ηıÂÛÙÒ˜:
∏ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›· ÙˆÓ ∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ ‰È¤ÂÙ·È ·fi ÙÔÓ ¡. 3283/2004 fiˆ˜ ÂοÛÙÔÙ ÈÛ¯‡ÂÈ Î·È ÙȘ Û¯ÂÙÈΤ˜ ηÓÔÓÈÛÙÈΤ˜
·ÔÊ¿ÛÂȘ Ù˘ ∂ÈÙÚÔ‹˜ ∫ÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¿˜.
∂Ù·ÈÚ›· ¢È·¯Â›ÚÈÛ˘:
Allianz ∞ÓÒÓ˘ÌË ∂Ù·ÈÚ›· ¢È·¯ÂÈÚ›Ûˆ˜ ∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ, ̤ÏÔ˜ ÙÔ˘ √Ì›ÏÔ˘ Allianz ∂ÏÏ¿‰Ô˜, Ì ¤‰Ú· ÙËÓ ∞ı‹Ó·,
§. ∞ıËÓÒÓ 110, ∫Ù›ÚÈÔ °’, È‰Ú˘ı›۷ ÙËÓ 20‹ ¡ÔÂÌ‚Ú›Ô˘ 1992 (ÛÙÔ ÂÍ‹˜ ∂Ù·ÈÚ›·). ªÂÙÔ¯ÈÎfi ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ 1.500.000 ∂˘ÚÒ.
Àfi ‰È·¯Â›ÚÈÛË ∞ÌÔÈ‚·›· ∫ÂÊ¿Ï·È· 7.
£ÂÌ·ÙÔʇϷη˜:
ΔÚ¿Â˙· EFG Eurobank Ergasias ∞ÓÒÓ˘ÌË ∂Ù·ÈÚ›·, πˆÏÎÔ‡ 8 Î·È ºÈÏÈ΋˜ ∂Ù·ÈÚ›·˜, ¡. πˆÓ›·.
¢›ÎÙ˘Ô ¶ÚÔÒıËÛ˘:
∏ ‰È¿ıÂÛË ÙˆÓ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙˆÓ ∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ Ú·ÁÌ·ÙÔÔÈÂ›Ù·È Î·È Ì¤Ûˆ ÙÔ˘ ·ÓÙÈÚÔÛÒÔ˘ Ù˘ ∂Ù·ÈÚ›·˜, Ô˘ Â›Ó·È Ë
·ÛÊ·ÏÈÛÙÈ΋ ÂÙ·ÈÚ›· «Allianz ∂ÏÏ¿˜ ∞.∞.∂.» (§. ∞ıËÓÒÓ 110, ∫Ù›ÚÈÔ °’).
√ÚΈÙÔ› ∂ÏÂÁÎÙ¤˜:
KPMG K˘ÚÈ¿ÎÔ˘ √ÚΈÙÔ› ∂ÏÂÁÎÙ¤˜ ∞.∂., ™ÙÚ. TfiÌÚ· 3, AÁ›· ¶·Ú·Û΢‹
ºÔÚÔÏÔÁ›·:
ΔÔ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎfi ηıÂÛÙÒ˜ ÙˆÓ ∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ ‰È¤ÂÙ·È ·fi ÙȘ ‰È·Ù¿ÍÂȘ ÙÔ˘ ¿ÚıÚÔ˘ 33 ÙÔ˘ ¡. 3283/2004, fiˆ˜
ÂοÛÙÔÙ ÈÛ¯‡ÂÈ.
∏ ÊÔÚÔÏfiÁËÛË ÙÔ˘ ÂÈÛÔ‰‹Ì·ÙÔ˜ ‹ Ù˘ ˘ÂÚ·Í›·˜ Ô˘ ·ÔÎÙÔ‡Ó ÔÈ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÂÍ·ÚÙ¿Ù·È ·fi ÙË ÊÔÚÔÏÔÁÈ΋ ÓÔÌÔıÂÛ›· ÛÙËÓ
ÔÔ›· ˘fiÎÂÈÙ·È Î¿ı ÂÂÓ‰˘Ù‹˜.
√È ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Û ÂÚ›ÙˆÛË Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ·ÌÊÈ‚Ôϛ˜ ˆ˜ ÚÔ˜ ÙËÓ ÊÔÚÔÏÔÁÈ΋ ÓÔÌÔıÂÛ›· ÛÙËÓ ÔÔ›· ˘fiÎÂÈÓÙ·È, ÔÊ›ÏÔ˘Ó Ó·
˙ËÙÔ‡Ó Û˘Ì‚Ô˘Ï¤˜ ‹/ Î·È ÏËÚÔÊÔڛ˜ ·fi ÙÔ ÓÔÌÈÎfi ‹ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎfi ÙÔ˘˜ Û‡Ì‚Ô˘ÏÔ.
¢È¿ÚÎÂÈ· ∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ:
Δ· ∞ÌÔÈ‚·›· ∫ÂÊ¿Ï·È· Â›Ó·È ·ÔÚ›ÛÙÔ˘ ‰È¿ÚÎÂÈ·˜.
¢È¿ıÂÛË ªÂÚȉ›ˆÓ:
°È· ÙËÓ ·fiÎÙËÛË ÌÂÚȉ›ˆÓ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ ··ÈÙÂ›Ù·È ˘Ô‚ÔÏ‹ ÁÚ·Ù‹˜ ·ÈÙ‹Ûˆ˜ ·fiÎÙËÛ˘ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÚÔ˜ ÙËÓ
∂Ù·ÈÚ›·, ηٿıÂÛË ÙÔ˘ ÔÛÔ‡ Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Î·È ·Ô‰Ô¯‹ ÙÔ˘ ηÓÔÓÈÛÌÔ‡ ÙÔ˘
∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘.
∂Í·ÁÔÚ¿ ªÂÚȉ›ˆÓ:
∏ ÂÍ·ÁÔÚ¿ ÙˆÓ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙˆÓ ∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ Â›Ó·È ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋ fiÙ·Ó ÙË ˙ËÙ‹ÛÂÈ Ô ÌÂÚȉÈÔ‡¯Ô˜. °È· ÙÔ ÏfiÁÔ ·˘Ùfi Ô
ÌÂÚȉÈÔ‡¯Ô˜ Ú¤ÂÈ Ó· ˘Ô‚¿ÏÂÈ ÁÚ·Ù‹ ·›ÙËÛË ÛÙËÓ ∂Ù·ÈÚ›· Î·È Ó· ·Ú·‰›‰ÂÈ ÚÔ˜ ·Î‡ÚˆÛË ÙÔ˘˜ Ù›ÙÏÔ˘˜ ÙˆÓ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘
∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Ô˘ ÂÍ·ÁÔÚ¿˙ÔÓÙ·È, ÂÊfiÛÔÓ ¤¯Ô˘Ó ÂΉÔı› Ù¤ÙÔÈÔÈ. ∏ ηٷ‚ÔÏ‹ ÙÔ˘ ÔÛÔ‡ Ù˘ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ÚÔ˜ ÙÔÓ
ÌÂÚȉÈÔ‡¯Ô Á›ÓÂÙ·È ÂÓÙfi˜ ¤ÓÙ ËÌÂÚÒÓ ·fi ÙËÓ ˘Ô‚ÔÏ‹ Ù˘ ·›ÙËÛ˘ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜.
¢ËÌÔÛ›Â˘ÛË ΔÈÌÒÓ :
∏ ηı·Ú‹ ÙÈÌ‹ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘, Ë ÙÈÌ‹ ‰È¿ıÂÛ˘ Î·È Ë ÙÈÌ‹ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ÙÔ˘ ˘ÔÏÔÁ›˙ÔÓÙ·È Î¿ı ÂÚÁ¿ÛÈÌË Ë̤ڷ Î·È ‰ËÌÔÛȇÔÓÙ·È
ÛÙÔÓ ËÌÂÚ‹ÛÈÔ Ù‡Ô Ù˘ ÌÂıÂfiÌÂÓ˘ Ë̤ڷ˜. √È ÙÈ̤˜ Â›Ó·È Â›Û˘ ‰È·ı¤ÛÈ̘ ÛÙËÓ ÈÛÙÔÛÂÏ›‰· Ù˘ ÂÙ·ÈÚ›·˜ ÛÙÔ ‰È·‰›ÎÙ˘Ô
(www.allianz.gr).
¢ˆÚÂ¿Ó ¢È¿ıÂÛË ªÂÚȉ›ˆÓ :
∏ ∂Ù·ÈÚ›· ‰‡Ó·Ù·È, ‡ÛÙÂÚ· ·fi ¿‰ÂÈ· Ù˘ ∂ÈÙÚÔ‹˜ ∫ÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¿˜, Ó· ‰È·Ó¤ÌÂÈ ÂÙËÛ›ˆ˜ ÛÙÔ˘˜ ÌÂÚȉÈÔ‡¯Ô˘˜ ÙˆÓ
∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ ‰ˆÚÂ¿Ó ÌÂÚ›‰È·.
™˘ÌÏËڈ̷ÙÈΤ˜ ¶ÏËÚÔÊÔڛ˜
∏ ∂Ù·ÈÚ›· ·Ú·‰›‰ÂÈ ‰ˆÚÂ¿Ó Û fiÔÈÔÓ ÂÈı˘Ì› Ó· ηٷÛÙ› ÌÂÚȉÈÔ‡¯Ô˜ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘, ÚÈÓ ·fi ÙË Û‡Ó·„Ë Û‡Ì‚·Û˘ ÁÈ· ÙËÓ ·fiÎÙËÛË ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘, ÙÔ
·ÏÔÔÈË̤ÓÔ ÂÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ‰ÂÏÙ›Ô Î·È ‡ÛÙÂÚ· ·fi ·›ÙËÛ‹ ÙÔ˘ ÙÔ Ï‹Ú˜ ÂÓËÌÂÚˆÙÈÎfi ‰ÂÏÙ›Ô, ÙÔÓ Î·ÓÔÓÈÛÌfi Î·È ÙËÓ ÙÂÏÂ˘Ù·›· ‰ËÌÔÛÈ¢ı›۷ ÂÙ‹ÛÈ· ‹
ÂÍ·ÌËÓÈ·›· ¤ÎıÂÛË ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘. ŸÏ· Ù· ·Ú·¿Óˆ Â›Ó·È ‰È·ı¤ÛÈÌ· ÛÙ· ∫ÂÓÙÚÈο °Ú·Ê›· Ù˘ ∂Ù·ÈÚ›·˜, ÛÙÔ ∫¤ÓÙÚÔ ∂ÈÎÔÈÓˆÓ›·˜ Allianz, ÛÙ· ηٿ
ÙfiÔ˘˜ ˘ÔηٷÛÙ‹Ì·Ù· ÙˆÓ ·ÓÙÈÚÔÛÒˆÓ Ù˘ ∂Ù·ÈÚ›·˜ Î·È ÛÙËÓ ÈÛÙÔÛÂÏ›‰· Ù˘ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ÛÙÔ ‰È·‰›ÎÙ˘Ô.
∂›Û˘ ÔÈ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÌÔÚÔ‡Ó Ó· ÂÓËÌÂÚˆıÔ‡Ó ÂÚ·ÈÙ¤Úˆ ÁÈ· ÛÙÔȯ›· ÙˆÓ ∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ ̤ۈ ÙÔ˘ Ï‹Úo˘˜ ÂÓËÌÂÚˆÙÈÎÔ‡ ‰ÂÏÙ›Ô˘ Î·È Ù˘ ÈÛÙÔÛÂÏ›‰·˜
Ù˘ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ÛÙÔ ¢È·‰›ÎÙ˘Ô. ™ÙËÓ ÈÛÙÔÛÂÏ›‰· Ù˘ EÙ·ÈÚ›·˜ ÛÙÔ ¢È·‰›ÎÙ˘Ô ÔÈ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÌÔÚÔ‡Ó Ó· ·Ó·˙ËÙ‹ÛÔ˘Ó ÙÔ˘˜ ¢Â›ÎÙ˜ ™˘ÓÔÏÈÎÒÓ EÍfi‰ˆÓ (¢™E) ηÈ
EÓ·ÏÏ·Á‹˜ X·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ (¢EX) ÚÔËÁÔ‡ÌÂÓˆÓ ÂÙÒÓ.
ÀËÚÂÛ›· ∂͢ËÚ¤ÙËÛ˘ ηÈ
¶ÏËÚÔÊfiÚËÛ˘ ∂ÂÓ‰˘ÙÒÓ :
ñ ∫ÂÓÙÚÈο °Ú·Ê›·, §. ∞ıËÓÒÓ 110, ∫Ù›ÚÈÔ °’, T.K. 10442 ∞ı‹Ó·, ÙËÏ.: 210 3717700 Fax: 210 3717701.
flÚ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜: 08:30 .Ì. - 16:30 Ì.Ì ÙȘ ÂÚÁ¿ÛÈ̘ Ë̤Ú˜.
ñ ∫¤ÓÙÚÔ ∂ÈÎÔÈÓˆÓ›·˜ Allianz, §. ∞ıËÓÒÓ 110, ∫Ù›ÚÈÔ °’, T.K. 10442 ∞ı‹Ó·, ÙËÏ.: 210 6999903 Fax: 210 6996454.
flÚ˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁ›·˜: 08:30 .Ì. - 16:30 Ì.Ì ÙȘ ÂÚÁ¿ÛÈ̘ Ë̤Ú˜.
∂ÔÙÈ΋ ∞Ú¯‹ :
∂ÈÙÚÔ‹ ∫ÂÊ·Ï·È·ÁÔÚ¿˜.
∏Ì/ÓÈ· ™‡ÓÙ·Í˘
∂ÓËÌÂÚˆÙÈÎÔ‡ ¢ÂÏÙ›Ô˘ :
I·ÓÔ˘¿ÚÈÔ˜ 2010
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™˘ÓÔÙÈ΋ ·ÚÔ˘Û›·ÛË ∞ÌÔÈ‚·›ˆÓ ∫ÂÊ·Ï·›ˆÓ
ALLIANZ ∞ª√πμ∞π√ ∫∂º∞§∞π√ ªπ∫Δ√ ∂™øΔ∂ƒπ∫√À
º∂∫: 40 μ 03.02.1993 - ∞Ú. ∞ÔÊ. ∂ÈÙÚ. ∫ÂÊ·Ï.: 132/12.01.1993
ŒÓ·ÚÍË: 01.02.1993 Œ‰Ú·/ ∫Ú¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Û‡ÛÙ·Û˘: ∞ı‹Ó·/ ∂ÏÏ¿‰·
¶Ô˘ ·¢ı‡ÓÂÙ·È:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ·¢ı‡ÓÂÙ·È Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ Û ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Ì ÌÂÛÔÌ·ÎÚÔÚfiıÂÛÌÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ÔÚ›˙ÔÓÙ· Ô˘ ηٷÓÔÔ‡Ó fiÙÈ, ÏfiÁˆ Ù˘
ʇÛ˘ ÙˆÓ ·ÁÔÚÒÓ Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÂÈ, Ë ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÂÈ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ.
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ™ÎÔfi˜:
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Â›Ó·È Ë Â›Ù¢ÍË ÈηÓÔÔÈËÙÈ΋˜ ·fi‰ÔÛ˘, ÚÔÂÚ¯fiÌÂÓË ·fi ˘ÂÚ·Í›· ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Î·È ·fi
ÂÈÛfi‰ËÌ·, Ì ÙËÓ ·Ó¿ÏË„Ë ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ‰˘Ó·ÙÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘. √ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÂÈÙ˘Á¯¿ÓÂÙ·È Ì¤Ûˆ ÂÓÂÚÁÔ‡˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
∂ÂÓ‰˘ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î·Ù’ ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ ÔÛÔÛÙfi 10% ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ
∞ÍÈÒÓ ∞ıËÓÒÓ Î·È Î·Ù’ ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ ÔÛÔÛÙfi 10% ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ Û ÌÂÛÔÌ·ÎÚÔÚfiıÂÛ̘ ÎÚ·ÙÈΤ˜ ‹ ÂÙ·ÈÚÈΤ˜ ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ ÂΉfiÙË
˘„ËÏ‹˜ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜ ÈηÓfiÙËÙ·˜ (investment grade, ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ S&P rating: BBB-) Ô˘ ¤¯ÂÈ ÙËÓ Î·Ù·ÛÙ·ÙÈ΋ ÙÔ˘ ¤‰Ú· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·. ΔÔ Ì¤ÁÈÛÙÔ
ÔÛÔÛÙfi Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ‹ ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ ‹ ηٷı¤ÛÂȘ Î·È Ì¤Û· ¯ÚËÌ·Ù·ÁÔÚ¿˜ ÂΉfiÙË Ô˘ ¤¯ÂÈ ÙËÓ Î·Ù·ÛÙ·ÙÈ΋ ÙÔ˘ ¤‰Ú· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ‰Â
ÌÔÚ› Ó· ˘ÂÚ‚·›ÓÂÈ ÙÔ 65% ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘. ∏ ÂÈÏÔÁ‹ ÙˆÓ ÎÈÓËÙÒÓ ·ÍÈÒÓ Ô˘ ··ÚÙ›˙Ô˘Ó ÙÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ∞/∫ Á›ÓÂÙ·È Î˘Ú›ˆ˜
Ì ̷ÎÚÔ¯ÚfiÓÈÔ ÔÚ›˙ÔÓÙ· Î·È fi¯È Ì ÛÎÔfi ÙËÓ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢ÛË ‚Ú·¯˘¯ÚfiÓÈˆÓ ÎÈÓ‹ÛÂˆÓ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜, Î·È ˆ˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ ‰ÂÓ ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È Û˘¯Ó¤˜
ÂÓ·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ÚÔÛٷهÂÈ (·ÓÙÈÛÙ·ıÌ›˙ÂÈ) ‹ Ó· ‚ÂÏÙÈÒÓÂÈ (‰È·¯ÂÈÚ›˙ÂÙ·È ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο) ÙȘ ·Ô‰fiÛÂȘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ¯ÚËÛÈÌÔÔÈÒÓÙ·˜ ·Ú¿ÁˆÁ· ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈο ̤۷ ÂÓÙfi˜ ÙˆÓ ÂÚÈÔÚÈÛÌÒÓ Ô˘ ÔÚ›˙ÂÈ Ô ¡fiÌÔ˜.
∫›Ó‰˘ÓÔÈ ÙÔ˘ ÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘:
∏ ·Í›· Ù˘ Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÌÂÚ›‰È· ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÓ‰¤¯ÂÙ·È Ó· ·˘ÍÔÌÂȈı› Î·È Ó· ÂÈÛÙÚ·Ê› ÛÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÔÛfi ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙËÓ
·Ú¯È΋ ÙÔ˘˜ Â¤Ó‰˘ÛË. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÁÈ· ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ, Ô ÂÂÓ‰˘Ù‹˜ ÔÊ›ÏÂÈ Ó· ÁÓˆÚ›˙ÂÈ fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÂÈ ÙÔ˘˜
·Ú·Î¿Ùˆ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜:
1. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·ÁÔÚ¿˜: ΔÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤ÓÔ ÙfiÛÔ ÛÙȘ ÁÂÓÈΤ˜ Ù¿ÛÂȘ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜, fiÛÔ Î·È ÛÙȘ
ÌÂÙ·‚ÔϤ˜ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ. °ÂÓÈο, ÔÈ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÙˆÓ ÔÌÔÏfiÁˆÓ Â›Ó·È ÌÈÎÚfiÙÂÚ˜ ·fi ÙȘ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ. ø˜
ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ Â›Ó·È ÌÂÛ·›Ô˜.
2. ¶ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ·Ó Ô ÂΉfiÙ˘ Ì›·˜ ÌÂÙÔ¯‹˜ Ô˘ η٤¯ÂÈ ÙÔ ∞/∫ ‹ Ô
ÔÊÂÈϤÙ˘ Ì›·˜ ··›ÙËÛ˘ ÙÔ˘ ∞/∫ ·‰˘Ó·Ù› Ó· ÂÎÏËÚÒÛÂÈ ÙȘ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙÔ˘.
3. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌÔ‡: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÔÚÁ·ÓˆÌ¤Ó˜ ·ÁÔÚ¤˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Ì¤ÛˆÓ, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ Ó·
ÌËÓ ÔÏÔÎÏËÚˆı› ÔÌ·Ï¿ Ô ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌfi˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Â› ÙˆÓ ·Ú·¿Óˆ Ì¤ÛˆÓ Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜.
4. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÌÂÁ¿Ï˘ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛ˘ Î·È ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÔ‡˜ Ù›ÙÏÔ˘˜
Â·ÚÎÔ‡˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜ Ú¢ÛÙÔÔ›ËÛ˘ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ¤ÁηÈÚ· Î·È Û ‡ÏÔÁË
ÙÈÌ‹ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜.
5. ™˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÂËÚ·ÛÌÔ‡ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÏfiÁˆ Ù˘
‰È·Î‡Ì·ÓÛ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ ÈÛÔÙÈÌÈÒÓ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ΢ڛˆ˜ ÛÂ
ÌÂÙÔ¯¤˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÂΉÔı› Û ∂˘ÚÒ.
6. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ıÂÌ·ÙÔÊ˘Ï·Î‹˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·ÒÏÂÈ·˜ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÏfiÁˆ Ú¿ÍÂˆÓ ‹ ·Ú·Ï›„ÂˆÓ ÙÔ˘
ıÂÌ·ÙÔʇϷη Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜, ηıÒ˜ ÂÈϤÁÔÓÙ·È ˆ˜ ıÂÌ·ÙÔʇϷΘ, ˘„ËÏÔ‡ ·ÚÔ˘˜ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ.
7. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·ÛÔÚ¿˜: ∏ Â·Ú΋˜ ‰È·ÛÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ηıÈÛÙ¿ ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘
·Í›·˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ¯·ÌËÏfi.
8. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·fi‰ÔÛ˘: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙË ‰È·Î‡Ì·ÓÛË Ù˘ ·Í›·˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ·Ú¤¯ÂÙ·È ÂÁÁ‡ËÛË ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ‹ ̤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
9. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ì›ˆÛ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ Â›Ù ÏfiÁˆ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ‹ ·Î‡ÚˆÛ˘
ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ ›Ù ÏfiÁˆ Ù˘ ‰È·ÓÔÌ‹˜ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ Ë ·Í›· ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ·fi Ù· ÂÈÙ¢¯ı¤ÓÙ· Î¤Ú‰Ë ÙÔ˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘
‰È·¯ÂÈÚÈÛÙÈ΋˜ ¯Ú‹Û˘.
10. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Û ÛÙ·ıÂÚ¤˜ ÙÈ̤˜ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÁÂÓÈÎÔ‡ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ
ηٷӷψً.
11. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÎÚ¿ÙÔ˘˜: √ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ηıÒ˜ Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÔÓÙ·È
΢ڛˆ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ·ÁÔÚ¿ Ë ÔÔ›· ‰È·ı¤ÙÂÈ Û‡Á¯ÚÔÓÔ Î·È Â·ÚΤ˜ ıÂÛÌÈÎfi Î·È Î·ÓÔÓÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ.
¶ÚÔÌ‹ıÂȘ:
¢È¿ıÂÛ˘: ∞fi 0,25% Œˆ˜ 3,50% . ∂Í·ÁÔÚ¿˜: 1%
∞ÌÔÈ‚‹ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ¢È·¯Â›ÚÈÛ˘:
2,5% ÂÙËÛ›ˆ˜ Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ËÌÂÚ‹ÛÈÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
∞ÌÔÈ‚‹ £ÂÌ·ÙÔʇϷη:
ª¤¯ÚÈ 0,15% ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÂÙËÛ›ˆ˜.
§ÔÈ¤˜ ¢·¿Ó˜:
∞ÌÔÈ‚‹ √ÚΈÙÒÓ ∂ÏÂÁÎÙÒÓ, ¤ÍÔ‰· Î·È ÚÔÌ‹ıÂȘ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ¤ÍÔ‰· ÚÔ‚ÏÂfiÌÂÓˆÓ ‰ËÌÔÛȇۈÓ, ¤ÍÔ‰· ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋˜ ÂÓË̤ڈÛ˘
ÌÂÚȉÈÔ‡¯ˆÓ Î·È Î·Ù·‚·ÏÏfiÌÂÓ˜ ÂÈÛÊÔÚ¤˜ Û ÔÔÈ·‰‹ÔÙ ηٿ ÓfiÌÔ ÓfiÌÈÌË ·Ú¯‹ ÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘.
¢Â›ÎÙ˘ ™˘ÓÔÏÈÎÒÓ ∂Ífi‰ˆÓ:
¢Â›ÎÙ˘ ∂Ó·ÏÏ·Á‹˜:
2,74%
142,18%
ª¤ÁÈÛÙË ¢˘ÓËÙÈ΋ ∑ËÌÈ¿ 31/12/09
÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ∞/∫:
¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜:
-2,25%
-2,54%
°È· ÙÔÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌfi Ù˘ ̤ÁÈÛÙ˘ ‰˘ÓËÙÈ΋˜ ˙ËÌÈ¿˜ ¤ÁÈÓ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ ÌÔÓÙ¤ÏÔ˘ Monte-Carlo Simulation ÁÈ· ‰È¿ÛÙËÌ· ÂÌÈÛÙÔÛ‡Ó˘ 99%,
ÔÚ›˙ÔÓÙ· 1 Ë̤ڷ˜ Î·È ¯ÚËÛÈÌÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˘˜ 12 Ì‹Ó˜ ·fi ÙËÓ ËÌÂÚÔÌËÓ›· ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡.
¶ÔÚ›·/ ∞Ô‰fiÛÂȘ:
∂Ù‹ÛÈ· ∞fi‰ÔÛË ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘
™˘ÁÎÚÈÙÈΤ˜ ™ˆÚ¢ÙÈΤ˜ ∞Ô‰fiÛÂȘ ∞/∫ Ì ÙÔ ¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜
10%
120%
5%
100%
0%
6,34%
1,58%
-5%
80%
-10%
60%
-15%
40%
16,90%
20%
11,30%
20,80%
-20%
17,87%
-17,91%
-25%
10,76%
9,63%
0%
-30%
-28,66%
3ÂÙ›· 29/12/2006-31/12/2009
-20%
-40%
-12,51%
-18,28%
Allianz A/K ªÈÎÙfi ∂ÛˆÙÂÚÈÎÔ‡
-32,35%
-41,43%
-60%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
5ÂÙ›· 31/12/2004-31/12/2009
¢Â›ÎÙ˘ AÓ·ÊÔÚ¿˜
¢Â›ÎÙ˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜: 50% °ÂÓÈÎfi˜ ¢Â›ÎÙ˘ Ã.∞.∞., 50% Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years
(01/10/06-31/12/06: 50% °ÂÓÈÎfi˜ ¢Â›ÎÙ˘ Ã.∞.∞., 50% 12ÌËÓÔ Euribor
¤ˆ˜ 30/09/2006: 50% °ÂÓÈÎfi˜ ¢Â›ÎÙ˘ Ã.∞.∞., 50% 12ÌËÓÔ ∂°∂¢)
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ALLIANZ ∞ª√πμ∞π√ ∫∂º∞§∞π√ √ª√§√°πø¡ ∂™øΔ∂ƒπ∫√À
º∂∫: 40 μ 03.02.1993 - ∞Ú. ∞ÔÊ. ∂ÈÙÚ. ∫ÂÊ·Ï.: 132/12.01.1993
ŒÓ·ÚÍË: 01.02.1993 Œ‰Ú·/ ∫Ú¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Û‡ÛÙ·Û˘: ∞ı‹Ó·/ ∂ÏÏ¿‰·
¶Ô˘ ·¢ı‡ÓÂÙ·È:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ·¢ı‡ÓÂÙ·È Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ Û ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Ì ̤ÛÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ÔÚ›˙ÔÓÙ·, ÔÈ ÔÔ›ÔÈ ÂÈı˘ÌÔ‡Ó Ó· ·Ó·Ï¿‚Ô˘Ó ¯·ÌËÏfi
ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ΛӉ˘ÓÔ.
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ™ÎÔfi˜:
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Â›Ó·È Ë Â›Ù¢ÍË ÈηÓÔÔÈËÙÈ΋˜ ·fi‰ÔÛ˘ ΢ڛˆ˜ ·fi ÙË ‰È·¯Â›ÚÈÛË ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÔÌÔÏfiÁˆÓ,
ÚÔÂÚ¯fiÌÂÓË ·fi ÂÈÛfi‰ËÌ· Î·È ·fi ˘ÂÚ·Í›· ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, Ì ÙËÓ ·Ó¿ÏË„Ë ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ‰˘Ó·ÙÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘. √ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÂÈÙ˘Á¯¿ÓÂÙ·È
̤ۈ ÂÓÂÚÁÔ‡˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
∂ÂÓ‰˘ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ ÙÔ Î·ı·Úfi ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ΢ڛˆ˜ (65%) Û ηٿÏÏËÏ· ‰È·ÊÔÚÔÔÈË̤ÓÔ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï¿ÎÈÔ ÎÚ·ÙÈÎÒÓ Î·È ÂÙ·ÈÚÈÎÒÓ
ÔÌÔÏÔÁÈÒÓ ·fi ÂΉfiÙ˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÙËÓ Î·Ù·ÛÙ·ÙÈ΋ ÙÔ˘˜ ¤‰Ú· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·. ΔÔ 65% ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÂÂÓ‰‡ÂÙ·È Û ÌÂÛÔÌ·ÎÚÔÚfiıÂÛ̘
ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ ÂΉÔÙÒÓ Ì ˘„ËÏ‹ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ· (investment grade, ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ S&P rating: BBB-). ∏ ÂÈÏÔÁ‹ ÙˆÓ ÎÈÓËÙÒÓ ·ÍÈÒÓ Ô˘ ··ÚÙ›˙Ô˘Ó
ÙÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ∞/∫ Á›ÓÂÙ·È Î˘Ú›ˆ˜ Ì ̷ÎÚÔ¯ÚfiÓÈÔ ÔÚ›˙ÔÓÙ· Î·È fi¯È Ì ÛÎÔfi ÙËÓ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢ÛË ‚Ú·¯˘¯ÚfiÓÈˆÓ ÎÈÓ‹ÛÂˆÓ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜, Î·È ˆ˜ ÂÎ
ÙÔ‡ÙÔ˘ ‰ÂÓ ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È Û˘¯Ó¤˜ ÂÓ·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ‰‡Ó·Ù·È Ó· οÓÂÈ ¯Ú‹ÛË ·Ú·ÁÒÁˆÓ ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Ì ÛÎÔfi ÙËÓ ·ÓÙÈÛÙ¿ıÌÈÛË ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ ηıÒ˜ Î·È ÙËÓ
·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈ΋ ‰È·¯Â›ÚÈÛË ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ÂÓÙfi˜ ÙˆÓ ÂÚÈÔÚÈÛÌÒÓ Ô˘ ÔÚ›˙ÂÈ Ô ¡fiÌÔ˜. ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÌÔÚ› Ó· ÂÂÓ‰‡ÂÈ Ì¤¯ÚÈ ÙÔ
10% ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ Û ÌÂÙÔ¯¤˜.
∫›Ó‰˘ÓÔÈ ÙÔ˘ ÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘:
∏ ·Í›· Ù˘ Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÌÂÚ›‰È· ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÓ‰¤¯ÂÙ·È Ó· ·˘ÍÔÌÂȈı› Î·È Ó· ÂÈÛÙÚ·Ê› ÛÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÔÛfi ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙËÓ
·Ú¯È΋ ÙÔ˘˜ Â¤Ó‰˘ÛË. ΔÔ Allianz ∞/∫ √ÌÔÏÔÁÈÒÓ ∂ÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ ·¢ı‡ÓÂÙ·È Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ Û ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Ì ̤ÛÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ÔÚ›˙ÔÓÙ· Î·È ÌÂ
ÚfiıÂÛË ÁÈ· ·Ó¿ÏË„Ë ¯·ÌËÏÔ‡ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÁÈ· ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ, Ô ÂÂÓ‰˘Ù‹˜ ÔÊ›ÏÂÈ Ó·
ÁÓˆÚ›˙ÂÈ fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÂÈ ÙÔ˘˜ ·Ú·Î¿Ùˆ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜:
1. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·ÁÔÚ¿˜: ΔÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤ÓÔ ÛÙȘ ÁÂÓÈΤ˜ Ù¿ÛÂȘ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ Ù˘ ∂˘Úˆ˙ÒÓ˘. ∫·ıÒ˜ Ù· ÂÈÙfiÎÈ·
·˘Í¿ÓÔÓÙ·È/ÌÂÈÒÓÔÓÙ·È, ÔÈ ÙÈ̤˜ ÙˆÓ ÔÌÔÏfiÁˆÓ ÌÂÈÒÓÔÓÙ·È/·˘Í¿ÓÔÓÙ·È Î·È Â›Ó·È ‰˘Ó·ÙfiÓ Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÔ˘Ó ¤ÓÙÔÓ˜ Î·È ·Úfi‚ÏÂÙ˜
‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ. °ÂÓÈο, ÔÈ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÙˆÓ ÔÌÔÏfiÁˆÓ Â›Ó·È ÌÈÎÚfiÙÂÚ˜ ·fi ÙȘ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ. ø˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘
Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ Â›Ó·È Û¯ÂÙÈο ¯·ÌËÏfi˜.
2. ¶ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ·Ó Ô ÂΉfiÙ˘ Ì›·˜ ÔÌÔÏÔÁ›·˜ Ô˘ η٤¯ÂÈ ÙÔ ∞/∫ ‹
Ô ÔÊÂÈϤÙ˘ Ì›·˜ ··›ÙËÛ˘ ÙÔ˘ ∞/∫ ·‰˘Ó·Ù› Ó· ÂÎÏËÚÒÛÂÈ ÙȘ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙÔ˘.
3. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌÔ‡: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÔÚÁ·ÓˆÌ¤Ó˜ ·ÁÔÚ¤˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Ì¤ÛˆÓ, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ Ó·
ÌËÓ ÔÏÔÎÏËÚˆı› ÔÌ·Ï¿ Ô ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌfi˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Â› ÙˆÓ ·Ú·¿Óˆ Ì¤ÛˆÓ Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜.
4. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÔ‡˜ Ù›ÙÏÔ˘˜ Â·ÚÎÔ‡˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜
Ú¢ÛÙÔÔ›ËÛ˘ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ¤ÁηÈÚ· Î·È Û ‡ÏÔÁË ÙÈÌ‹ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜.
5. ™˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÂËÚ·ÛÌÔ‡ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÏfiÁˆ Ù˘
‰È·Î‡Ì·ÓÛ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ ÈÛÔÙÈÌÈÒÓ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ΢ڛˆ˜ ÛÂ
ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÂΉÔı› Û ∂˘ÚÒ.
6. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ıÂÌ·ÙÔÊ˘Ï·Î‹˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·ÒÏÂÈ·˜ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÏfiÁˆ Ú¿ÍÂˆÓ ‹ ·Ú·Ï›„ÂˆÓ ÙÔ˘
ıÂÌ·ÙÔʇϷη Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜, ηıÒ˜ ÂÈϤÁÔÓÙ·È ˆ˜ ıÂÌ·ÙÔʇϷΘ, ˘„ËÏÔ‡ ·ÚÔ˘˜ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ.
7. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·ÛÔÚ¿˜: ∏ Â·Ú΋˜ ‰È·ÛÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ηıÈÛÙ¿ ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘
·Í›·˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ¯·ÌËÏfi.
8. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·fi‰ÔÛ˘: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙË ‰È·Î‡Ì·ÓÛË Ù˘ ·Í›·˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ·Ú¤¯ÂÙ·È ÂÁÁ‡ËÛË ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ‹ ̤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
9. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ì›ˆÛ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ Â›Ù ÏfiÁˆ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ‹ ·Î‡ÚˆÛ˘
ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ ›Ù ÏfiÁˆ Ù˘ ‰È·ÓÔÌ‹˜ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ Ë ·Í›· ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ·fi Ù· ÂÈÙ¢¯ı¤ÓÙ· Î¤Ú‰Ë ÙÔ˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘
‰È·¯ÂÈÚÈÛÙÈ΋˜ ¯Ú‹Û˘.
10. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Û ÛÙ·ıÂÚ¤˜ ÙÈ̤˜ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÁÂÓÈÎÔ‡ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ
ηٷӷψً.
11. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÎÚ¿ÙÔ˘˜: √ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ηıÒ˜ Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÔÓÙ·È
΢ڛˆ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ·ÁÔÚ¿ Ë ÔÔ›· ‰È·ı¤ÙÂÈ Û‡Á¯ÚÔÓÔ Î·È Â·ÚΤ˜ ıÂÛÌÈÎfi Î·È Î·ÓÔÓÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ.
¶ÚÔÌ‹ıÂȘ:
¢È¿ıÂÛ˘: ∞fi 0,25% Œˆ˜ 1,50% . ∂Í·ÁÔÚ¿˜: ∞fi 0,25% Œˆ˜ 0,75%
∞ÌÔÈ‚‹ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ¢È·¯Â›ÚÈÛ˘:
0,75% ÂÙËÛ›ˆ˜ Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ËÌÂÚ‹ÛÈÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
∞ÌÔÈ‚‹ £ÂÌ·ÙÔʇϷη:
ª¤¯ÚÈ 0,15% ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÂÙËÛ›ˆ˜.
§ÔÈ¤˜ ¢·¿Ó˜:
∞ÌÔÈ‚‹ √ÚΈÙÒÓ ∂ÏÂÁÎÙÒÓ, ¤ÍÔ‰· Î·È ÚÔÌ‹ıÂȘ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ¤ÍÔ‰· ÚÔ‚ÏÂfiÌÂÓˆÓ ‰ËÌÔÛȇۈÓ, ¤ÍÔ‰· ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋˜ ÂÓË̤ڈÛ˘
ÌÂÚȉÈÔ‡¯ˆÓ Î·È Î·Ù·‚·ÏÏfiÌÂÓ˜ ÂÈÛÊÔÚ¤˜ Û ÔÔÈ·‰‹ÔÙ ηٿ ÓfiÌÔ ÓfiÌÈÌË ·Ú¯‹ ÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘.
¢Â›ÎÙ˘ ™˘ÓÔÏÈÎÒÓ ∂Ífi‰ˆÓ:
¢Â›ÎÙ˘ ∂Ó·ÏÏ·Á‹˜:
0,94%
70,16%
ª¤ÁÈÛÙË ¢˘ÓËÙÈ΋ ∑ËÌÈ¿ 31/12/09
÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ∞/∫:
¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜:
-0,36%
-0,30%
°È· ÙÔÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌfi Ù˘ ̤ÁÈÛÙ˘ ‰˘ÓËÙÈ΋˜ ˙ËÌÈ¿˜ ¤ÁÈÓ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ ÌÔÓÙ¤ÏÔ˘ Monte-Carlo Simulation ÁÈ· ‰È¿ÛÙËÌ· ÂÌÈÛÙÔÛ‡Ó˘ 99%,
ÔÚ›˙ÔÓÙ· 1 Ë̤ڷ˜ Î·È ¯ÚËÛÈÌÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˘˜ 12 Ì‹Ó˜ ·fi ÙËÓ ËÌÂÚÔÌËÓ›· ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡.
¶ÔÚ›·/ ∞Ô‰fiÛÂȘ:
∂Ù‹ÛÈ· ∞fi‰ÔÛË ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘
™˘ÁÎÚÈÙÈΤ˜ ™ˆÚ¢ÙÈΤ˜ ∞Ô‰fiÛÂȘ ∞/∫ Ì ÙÔ ¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜
14%
25%
12%
20%
10%
8%
8,27%
15%
5,37%
6%
23,44%
17,73%
5,97%
4%
8,65%
10%
3,32%
2,41%
2%
1,94%
2,72%
1,90%
2,68%
5%
3,81%
0%
3ÂÙ›· 29/12/2006-31/12/2009
0%
-2%
Allianz A/K OÌÔÏÔÁÈÒÓ ∂ÛˆÙÂÚÈÎÔ‡
-2,16%
-4%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
5ÂÙ›· 31/12/2004-31/12/2009
¢Â›ÎÙ˘ AÓ·ÊÔÚ¿˜
¢Â›ÎÙ˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜: Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years
(¤ˆ˜ 31/12/06: 12ÌËÓÔ ŒÓÙÔÎÔ °Ú·ÌÌ¿ÙÈÔ ∂ÏÏËÓÈÎÔ‡ ¢ËÌÔÛ›Ô˘)
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ALLIANZ ∞ª√πμ∞π√ ∫∂º∞§∞π√ μƒ∞ÃÀ¶ƒ√£∂™ªø¡ ∂¶∂¡¢À™∂ø¡ ¢π∞Ã∂πƒπ™∏™ ¢π∞£∂™πªø¡ ∂™øΔ∂ƒπ∫√À
º∂∫: 708 μ- 20.08.1996 - ∞Ú. ∞ÔÊ. ∂ÈÙÚ. ∫ÂÊ·Ï.: 8/19.07.1996
ŒÓ·ÚÍË: 04.09.1996
Œ‰Ú·/ ∫Ú¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Û‡ÛÙ·Û˘: ∞ı‹Ó·/ ∂ÏÏ¿‰·
¶Ô˘ ·¢ı‡ÓÂÙ·È:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ·¢ı‡ÓÂÙ·È Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ Û ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Ì ‚Ú·¯˘¯ÚfiÓÈÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ÔÚ›˙ÔÓÙ· Ô˘ ÂÈı˘ÌÔ‡Ó Ó· ·Ó·Ï¿‚Ô˘Ó ÙÔ
ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ΛӉ˘ÓÔ.
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ™ÎÔfi˜:
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Â›Ó·È Ë Â›Ù¢ÍË ÈηÓÔÔÈËÙÈ΋˜ ·fi‰ÔÛ˘ ÚÔÂÚ¯fiÌÂÓË Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ ·fi ÂÈÛfi‰ËÌ· ηÈ
ÂÈÙ˘Á¯¿ÓÂÙ·È Ì¤Ûˆ ÂÓÂÚÁÔ‡˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
∂ÂÓ‰˘ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ ÙÔ Î·ı·Úfi ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ΢ڛˆ˜ (ÙÔ˘Ï¿¯ÈÛÙÔÓ 65%) Û ηٿÏÏËÏ· ‰È·ÊÔÚÔÔÈË̤ÓÔ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï¿ÎÈÔ Î·Ù·ı¤ÛˆÓ
Î·È Ì¤ÛˆÓ ¯ÚËÌ·Ù·ÁÔÚ¿˜ ˘„ËÏ‹˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜, Ì ¯·ÌËÏfi ΛӉ˘ÓÔ Î·È ¯ÚÔÓÈ΋ ‰È¿ÚÎÂÈ· ηÙÒÙÂÚË ÙÔ˘ ¤ÙÔ˘˜. ¢‡Ó·Ù·È, ̤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘
∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ (¤ˆ˜ 35%), Ó· ÂÂÓ‰˘ı› Û ÂÂÓ‰˘ÙÈο ÚÔ˚fiÓÙ· Ì ‰È¿ÚÎÂÈ· ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ÙÔ˘ ¤ÙÔ˘˜. ∂ÂÓ‰‡ÛÂȘ Ô˘ ÂÓÙ¿ÛÛÔÓÙ·È Û ·˘Ù‹
ÙËÓ Î·ÙËÁÔÚ›· ÌÔÚ› Ó· Â›Ó·È ÎÚ·ÙÈο ‹ ÂÙ·ÈÚÈο ÔÌfiÏÔÁ· ÛÙ·ıÂÚÔ‡ Î·È ÌÂÙ·‚ÏËÙÔ‡ ÂÈÙÔΛԢ. √È ÂΉfiÙ˜ ÙˆÓ ·Ú·¿Óˆ ÔÌÔÏfiÁˆÓ Â›Ó·È ÎÚ¿ÙË ‹
ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ Ô˘ ¯·Ú·ÎÙËÚ›˙ÔÓÙ·È ·fi ˘„ËÏ‹ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋ ÈηÓfiÙËÙ·.
∏ ÂÈÏÔÁ‹ ÙˆÓ Î·Ù·ı¤ÛÂˆÓ Î·È ÙˆÓ Ì¤ÛˆÓ ¯ÚËÌ·Ù·ÁÔÚ¿˜ Ô˘ ··ÚÙ›˙Ô˘Ó ÙÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ∞/∫ Á›ÓÂÙ·È Î˘Ú›ˆ˜ Ì ‚Ú·¯˘ÚfiıÂÛÌÔ ÔÚ›˙ÔÓÙ·, ηÈ
ˆ˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È Û˘¯Ó¤˜ ÂÓ·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ‰ÂÓ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Û ÌÂÙÔ¯¤˜. ¢‡Ó·Ù·È Ó· οÓÂÈ ¯Ú‹ÛË ·Ú·ÁÒÁˆÓ ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Ì ÛÎÔfi ÙËÓ ·ÓÙÈÛÙ¿ıÌÈÛË
ÎÈÓ‰‡ÓˆÓ ηıÒ˜ Î·È ÙËÓ ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈ΋ ‰È·¯Â›ÚÈÛË ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ÂÓÙfi˜ ÙˆÓ ÂÚÈÔÚÈÛÌÒÓ Ô˘ ÔÚ›˙ÂÈ Ô ¡fiÌÔ˜.
∫›Ó‰˘ÓÔÈ Ã·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘:
∏ ·Í›· Ù˘ Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÌÂÚ›‰È· ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÓ‰¤¯ÂÙ·È Ó· ·˘ÍÔÌÂȈı› Î·È Ó· ÂÈÛÙÚ·Ê› ÛÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÔÛfi ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙËÓ
·Ú¯È΋ ÙÔ˘˜ Â¤Ó‰˘ÛË. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÁÈ· ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ, Ô ÂÂÓ‰˘Ù‹˜ ÔÊ›ÏÂÈ Ó· ÁÓˆÚ›˙ÂÈ fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÂÈ ÙÔ˘˜
·Ú·Î¿Ùˆ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜:
1. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·ÁÔÚ¿˜: ΔÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤ÓÔ ÛÙȘ ÁÂÓÈΤ˜ Ù¿ÛÂȘ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ Ù˘ ∂˘Úˆ˙ÒÓ˘. ª¤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘
ÂÂÓ‰‡ÂÙ·È Û ÔÌfiÏÔÁ·, ÔÈ ÙÈ̤˜ ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È ‰˘Ó·ÙfiÓ Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÔ˘Ó ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ. °ÂÓÈο, ÔÈ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÙˆÓ ÔÌÔÏfiÁˆÓ
Â›Ó·È ÌÈÎÚfiÙÂÚ˜ ·fi ÙȘ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ. ø˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜.
2. ¶ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ·Ó Ô ÂΉfiÙ˘ Ì›·˜ ÔÌÔÏÔÁ›·˜ Ô˘ η٤¯ÂÈ ÙÔ ∞/∫ ‹
Ô ÔÊÂÈϤÙ˘ Ì›·˜ ··›ÙËÛ˘ ÙÔ˘ ∞/∫ ·‰˘Ó·Ù› Ó· ÂÎÏËÚÒÛÂÈ ÙȘ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙÔ˘.
3. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌÔ‡: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÔÚÁ·ÓˆÌ¤Ó˜ ·ÁÔÚ¤˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Ì¤ÛˆÓ, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ Ó·
ÌËÓ ÔÏÔÎÏËÚˆı› ÔÌ·Ï¿ Ô ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌfi˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Â› ÙˆÓ ·Ú·¿Óˆ Ì¤ÛˆÓ Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜.
4. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ηٷı¤ÛÂȘ Î·È Ì¤Û· ¯ÚËÌ·Ù·ÁÔÚ¿˜ ˘„ËÏ‹˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜ Ì ¯·ÌËÏfi
ΛӉ˘ÓÔ Î·È ¯ÚÔÓÈ΋˜ ‰È¿ÚÎÂÈ·˜ ηÙÒÙÂÚ˘ ÙÔ˘ ¤ÙÔ˘˜, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜ Ú¢ÛÙÔÔ›ËÛ˘ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ¤ÁηÈÚ· Î·È ÛÂ
‡ÏÔÁË ÙÈÌ‹ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜.
5. ™˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÂËÚ·ÛÌÔ‡ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÏfiÁˆ Ù˘
‰È·Î‡Ì·ÓÛ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ ÈÛÔÙÈÌÈÒÓ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ΢ڛˆ˜ ÛÂ
ηٷı¤ÛÂȘ Î·È Ì¤Û· ¯ÚËÌ·Ù·ÁÔÚ¿˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÂΉÔı› Û ∂˘ÚÒ.
6. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ıÂÌ·ÙÔÊ˘Ï·Î‹˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·ÒÏÂÈ·˜ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÏfiÁˆ Ú¿ÍÂˆÓ ‹ ·Ú·Ï›„ÂˆÓ ÙÔ˘
ıÂÌ·ÙÔʇϷη Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜, ηıÒ˜ ÂÈϤÁÔÓÙ·È ˆ˜ ıÂÌ·ÙÔʇϷΘ, ˘„ËÏÔ‡ ·ÚÔ˘˜ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ.
7. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·ÛÔÚ¿˜: ∏ Â·Ú΋˜ ‰È·ÛÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ηıÈÛÙ¿ ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘
·Í›·˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ¯·ÌËÏfi.
8. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·fi‰ÔÛ˘: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙË ‰È·Î‡Ì·ÓÛË Ù˘ ·Í›·˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ·Ú¤¯ÂÙ·È ÂÁÁ‡ËÛË ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ‹ ̤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
9. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ì›ˆÛ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ Â›Ù ÏfiÁˆ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ‹ ·Î‡ÚˆÛ˘
ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ ›Ù ÏfiÁˆ Ù˘ ‰È·ÓÔÌ‹˜ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ Ë ·Í›· ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ·fi Ù· ÂÈÙ¢¯ı¤ÓÙ· Î¤Ú‰Ë ÙÔ˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘
‰È·¯ÂÈÚÈÛÙÈ΋˜ ¯Ú‹Û˘.
10. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Û ÛÙ·ıÂÚ¤˜ ÙÈ̤˜ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÁÂÓÈÎÔ‡ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ
ηٷӷψً.
11. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÎÚ¿ÙÔ˘˜: √ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ηıÒ˜ Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÔÓÙ·È
΢ڛˆ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ·ÁÔÚ¿ Ë ÔÔ›· ‰È·ı¤ÙÂÈ Û‡Á¯ÚÔÓÔ Î·È Â·ÚΤ˜ ıÂÛÌÈÎfi Î·È Î·ÓÔÓÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ.
¶ÚÔÌ‹ıÂȘ:
¢È¿ıÂÛ˘: 0% ∂Í·ÁÔÚ¿˜: Œˆ˜ 1%
∞ÌÔÈ‚‹ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ¢È·¯Â›ÚÈÛ˘:
0,30% ÂÙËÛ›ˆ˜ Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ËÌÂÚ‹ÛÈÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
∞ÌÔÈ‚‹ £ÂÌ·ÙÔʇϷη:
ª¤¯ÚÈ 0,15% ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÂÙËÛ›ˆ˜.
§ÔÈ¤˜ ¢·¿Ó˜:
∞ÌÔÈ‚‹ √ÚΈÙÒÓ ∂ÏÂÁÎÙÒÓ, ¤ÍÔ‰· Î·È ÚÔÌ‹ıÂȘ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ¤ÍÔ‰· ÚÔ‚ÏÂfiÌÂÓˆÓ ‰ËÌÔÛȇۈÓ, ¤ÍÔ‰· ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋˜ ÂÓË̤ڈÛ˘
ÌÂÚȉÈÔ‡¯ˆÓ Î·È Î·Ù·‚·ÏÏfiÌÂÓ˜ ÂÈÛÊÔÚ¤˜ Û ÔÔÈ·‰‹ÔÙ ηٿ ÓfiÌÔ ÓfiÌÈÌË ·Ú¯‹ ÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘.
¢Â›ÎÙ˘ ™˘ÓÔÏÈÎÒÓ ∂Ífi‰ˆÓ:
¢Â›ÎÙ˘ ∂Ó·ÏÏ·Á‹˜:
0,50%
-11,78%
ª¤ÁÈÛÙË ¢˘ÓËÙÈ΋ ∑ËÌÈ¿ 31/12/09
÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ∞/∫:
¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜:
-0,07%
-0,08%
°È· ÙÔÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌfi Ù˘ ̤ÁÈÛÙ˘ ‰˘ÓËÙÈ΋˜ ˙ËÌÈ¿˜ ¤ÁÈÓ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ ÌÔÓÙ¤ÏÔ˘ Monte-Carlo Simulation ÁÈ· ‰È¿ÛÙËÌ· ÂÌÈÛÙÔÛ‡Ó˘ 99%,
ÔÚ›˙ÔÓÙ· 1 Ë̤ڷ˜ Î·È ¯ÚËÛÈÌÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˘˜ 12 Ì‹Ó˜ ·fi ÙËÓ ËÌÂÚÔÌËÓ›· ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡.
¶ÔÚ›·/ ∞Ô‰fiÛÂȘ:
∂Ù‹ÛÈ· ∞fi‰ÔÛË ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘
™˘ÁÎÚÈÙÈΤ˜ ™ˆÚ¢ÙÈΤ˜ ∞Ô‰fiÛÂȘ ∞/∫ Ì ÙÔ ¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜
16%
14%
10%
8%
18,21%
20%
12%
16%
12%
8,00%
12,43%
12,11%
8,18%
8%
4%
6%
3,46%
4%
2,51%
2%
1,96%
1,70%
1,39%
2,24%
2003
2004
2005
2006
2,88%
2,01%
3,05%
0%
3ÂÙ›· 29/12/2006-31/12/2009
Allianz A/K μÚ·¯˘ÚÔı¤ÛÌˆÓ ∂ÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ¢È·¯. ¢È·ı. ∂ÛˆÙ.
0%
2000
2001
2002
2007
2008
5ÂÙ›· 31/12/2004-31/12/2009
¢Â›ÎÙ˘ AÓ·ÊÔÚ¿˜
2009
¢Â›ÎÙ˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜: 65% Euribor 1 Ì‹Ó·, 35% Lehman Euro Aggr. 1-3 years
(¤ˆ˜ 31/12/06: Euribor 1 Ì‹Ó·)
APLOPOIHMENO_1_10
1/2/2010
16:21
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ALLIANZ ∞ª√πμ∞π√ ∫∂º∞§∞π√ ªπ∫Δ√ ∂™øΔ∂ƒπ∫√À UNIT LINKED
º∂∫: 154 μ- 06.03.1997 - ∞Ú. ∞ÔÊ. ∂ÈÙÚ. ∫ÂÊ·Ï.: 19/23.01.1997
ŒÓ·ÚÍË: 11.03.1997
Œ‰Ú·/ ∫Ú¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Û‡ÛÙ·Û˘: ∞ı‹Ó·/ ∂ÏÏ¿‰·
¶Ô˘ ·¢ı‡ÓÂÙ·È:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ·¢ı‡ÓÂÙ·È Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ Û ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Ì ÌÂÛÔÌ·ÎÚÔÚfiıÂÛÌÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ÔÚ›˙ÔÓÙ· Ô˘ ÂÈı˘ÌÔ‡Ó ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈ΋
Î¿Ï˘„Ë Î·È Î·Ù·ÓÔÔ‡Ó fiÙÈ, ÏfiÁˆ Ù˘ ʇÛ˘ ÙˆÓ ·ÁÔÚÒÓ Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÂÈ, Ë ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÂÈ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ.
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ™ÎÔfi˜:
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Â›Ó·È Ë Â›Ù¢ÍË ÈηÓÔÔÈËÙÈ΋˜ ·fi‰ÔÛ˘, ÚÔÂÚ¯fiÌÂÓË ·fi ˘ÂÚ·Í›· ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Î·È ·fi
ÂÈÛfi‰ËÌ·, ÛÂ Û˘Ó‰˘·ÛÌfi Ì ÙËÓ ·ÛÊ·ÏÈÛÙÈ΋ Î¿Ï˘„Ë ÙÔ˘ ÌÂÚȉÈÔ‡¯Ô˘, ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÔÓÙ·˜ ÙÔ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ‰˘Ó·Ùfi ΛӉ˘ÓÔ. √ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜
ÂÈÙ˘Á¯¿ÓÂÙ·È Ì¤Ûˆ ÂÓÂÚÁÔ‡˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
∂ÂÓ‰˘ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î·Ù’ ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ ÔÛÔÛÙfi 10% ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÂÙ·ÈÚÈÒÓ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ
∞ÍÈÒÓ ∞ıËÓÒÓ Î·È Î·Ù’ ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ ÔÛÔÛÙfi 10% ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ Û ÎÚ·ÙÈΤ˜ ‹ ÂÙ·ÈÚÈΤ˜ ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ ÂΉfiÙË ˘„ËÏ‹˜ ÈÛÙÔÏËÙÈ΋˜
ÈηÓfiÙËÙ·˜ (investment grade, ÂÏ¿¯ÈÛÙÔ S&P rating: BBB-) Ô˘ ¤¯ÂÈ ÙËÓ Î·Ù·ÛÙ·ÙÈ΋ ÙÔ˘ ¤‰Ú· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·. ΔÔ Ì¤ÁÈÛÙÔ ÔÛÔÛÙfi Â¤Ó‰˘Û˘ ÛÂ
ÌÂÙÔ¯¤˜ ‹ ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ ‹ ηٷı¤ÛÂȘ Î·È Ì¤Û· ¯ÚËÌ·Ù·ÁÔÚ¿˜ ÂΉfiÙË Ô˘ ¤¯ÂÈ ÙËÓ Î·Ù·ÛÙ·ÙÈ΋ ÙÔ˘ ¤‰Ú· ÛÙËÓ ∂ÏÏ¿‰·, ‰Â ÌÔÚ› Ó· ˘ÂÚ‚·›ÓÂÈ ÙÔ
65% ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘. ∏ ÂÈÏÔÁ‹ ÙˆÓ ÎÈÓËÙÒÓ ·ÍÈÒÓ Ô˘ ··ÚÙ›˙Ô˘Ó ÙÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ∞/∫ Á›ÓÂÙ·È Î˘Ú›ˆ˜ Ì ̷ÎÚÔ¯ÚfiÓÈÔ ÔÚ›˙ÔÓÙ·
Î·È fi¯È Ì ÛÎÔfi ÙËÓ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢ÛË ‚Ú·¯˘¯ÚfiÓÈˆÓ ÎÈÓ‹ÛÂˆÓ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜, Î·È ˆ˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ ‰ÂÓ ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È Û˘¯Ó¤˜ ÂÓ·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ÚÔÛٷهÂÈ (·ÓÙÈÛÙ·ıÌ›˙ÂÈ) ‹ Ó· ‚ÂÏÙÈÒÓÂÈ (‰È·¯ÂÈÚ›˙ÂÙ·È ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο) ÙȘ ·Ô‰fiÛÂȘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ¯ÚËÛÈÌÔÔÈÒÓÙ·˜ ·Ú¿ÁˆÁ· ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈο ̤۷ ÂÓÙfi˜ ÙˆÓ ÂÚÈÔÚÈÛÌÒÓ Ô˘ ÔÚ›˙ÂÈ Ô ¡fiÌÔ˜.
∫›Ó‰˘ÓÔÈ Ã·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘:
∏ ·Í›· Ù˘ Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÌÂÚ›‰È· ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÓ‰¤¯ÂÙ·È Ó· ·˘ÍÔÌÂȈı› Î·È Ó· ÂÈÛÙÚ·Ê› ÛÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÔÛfi ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙËÓ
·Ú¯È΋ ÙÔ˘˜ Â¤Ó‰˘ÛË. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÁÈ· ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ, Ô ÂÂÓ‰˘Ù‹˜ ÔÊ›ÏÂÈ Ó· ÁÓˆÚ›˙ÂÈ fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÂÈ ÙÔ˘˜
·Ú·Î¿Ùˆ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜:
1. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·ÁÔÚ¿˜: ΔÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤ÓÔ ÙfiÛÔ ÛÙȘ ÁÂÓÈΤ˜ Ù¿ÛÂȘ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜, fiÛÔ Î·È ÛÙȘ
ÌÂÙ·‚ÔϤ˜ ÙˆÓ ÂÈÙÔΛˆÓ. °ÂÓÈο, ÔÈ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÙˆÓ ÔÌÔÏfiÁˆÓ Â›Ó·È ÌÈÎÚfiÙÂÚ˜ ·fi ÙȘ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÙˆÓ ÙÈÌÒÓ ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ. ø˜
ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ Â›Ó·È ÌÂÛ·›Ô˜.
2. ¶ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ·Ó Ô ÂΉfiÙ˘ Ì›·˜ ÌÂÙÔ¯‹˜ Ô˘ η٤¯ÂÈ ÙÔ ∞/∫ ‹ Ô
ÔÊÂÈϤÙ˘ Ì›·˜ ··›ÙËÛ˘ ÙÔ˘ ∞/∫ ·‰˘Ó·Ù› Ó· ÂÎÏËÚÒÛÂÈ ÙȘ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙÔ˘.
3. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌÔ‡: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÔÚÁ·ÓˆÌ¤Ó˜ ·ÁÔÚ¤˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Ì¤ÛˆÓ, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ Ó·
ÌËÓ ÔÏÔÎÏËÚˆı› ÔÌ·Ï¿ Ô ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌfi˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Â› ÙˆÓ ·Ú·¿Óˆ Ì¤ÛˆÓ Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜.
4. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÌÂÁ¿Ï˘ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛ˘ Î·È ÔÌÔÏÔÁÈ·ÎÔ‡˜ Ù›ÙÏÔ˘˜
Â·ÚÎÔ‡˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜ Ú¢ÛÙÔÔ›ËÛ˘ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ¤ÁηÈÚ· Î·È Û ‡ÏÔÁË
ÙÈÌ‹ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜.
5. ™˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÂËÚ·ÛÌÔ‡ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÏfiÁˆ Ù˘
‰È·Î‡Ì·ÓÛ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ ÈÛÔÙÈÌÈÒÓ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ΢ڛˆ˜ ÛÂ
ÌÂÙÔ¯¤˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜ Î·È ÔÌÔÏÔÁ›Â˜ Ô˘ ¤¯Ô˘Ó ÂΉÔı› Û ∂˘ÚÒ.
6. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ıÂÌ·ÙÔÊ˘Ï·Î‹˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·ÒÏÂÈ·˜ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÏfiÁˆ Ú¿ÍÂˆÓ ‹ ·Ú·Ï›„ÂˆÓ ÙÔ˘
ıÂÌ·ÙÔʇϷη Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜, ηıÒ˜ ÂÈϤÁÔÓÙ·È ˆ˜ ıÂÌ·ÙÔʇϷΘ, ˘„ËÏÔ‡ ·ÚÔ˘˜ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ.
7. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·ÛÔÚ¿˜: ∏ Â·Ú΋˜ ‰È·ÛÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ηıÈÛÙ¿ ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘
·Í›·˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ¯·ÌËÏfi.
8. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·fi‰ÔÛ˘: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙË ‰È·Î‡Ì·ÓÛË Ù˘ ·Í›·˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ·Ú¤¯ÂÙ·È ÂÁÁ‡ËÛË ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ‹ ̤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
9. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ì›ˆÛ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ Â›Ù ÏfiÁˆ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ‹ ·Î‡ÚˆÛ˘
ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ ›Ù ÏfiÁˆ Ù˘ ‰È·ÓÔÌ‹˜ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ Ë ·Í›· ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ·fi Ù· ÂÈÙ¢¯ı¤ÓÙ· Î¤Ú‰Ë ÙÔ˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘
‰È·¯ÂÈÚÈÛÙÈ΋˜ ¯Ú‹Û˘.
10. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Û ÛÙ·ıÂÚ¤˜ ÙÈ̤˜ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÁÂÓÈÎÔ‡ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ
ηٷӷψً.
11. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÎÚ¿ÙÔ˘˜: √ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ηıÒ˜ Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÔÓÙ·È
΢ڛˆ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ·ÁÔÚ¿ Ë ÔÔ›· ‰È·ı¤ÙÂÈ Û‡Á¯ÚÔÓÔ Î·È Â·ÚΤ˜ ıÂÛÌÈÎfi Î·È Î·ÓÔÓÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ.
¶ÚÔÌ‹ıÂȘ:
¢È¿ıÂÛ˘: Afi 2,5% ¤ˆ˜ 5% ∂Í·ÁÔÚ¿˜: Œˆ˜ 1%.
∞ÌÔÈ‚‹ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ¢È·¯Â›ÚÈÛ˘:
4% ÂÙËÛ›ˆ˜ Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ËÌÂÚ‹ÛÈÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
∞ÌÔÈ‚‹ £ÂÌ·ÙÔʇϷη:
ª¤¯ÚÈ 0,15% ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÂÙËÛ›ˆ˜.
§ÔÈ¤˜ ¢·¿Ó˜:
∞ÌÔÈ‚‹ √ÚΈÙÒÓ ∂ÏÂÁÎÙÒÓ, ¤ÍÔ‰· Î·È ÚÔÌ‹ıÂȘ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ¤ÍÔ‰· ÚÔ‚ÏÂfiÌÂÓˆÓ ‰ËÌÔÛȇۈÓ, ¤ÍÔ‰· ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋˜ ÂÓË̤ڈÛ˘
ÌÂÚȉÈÔ‡¯ˆÓ Î·È Î·Ù·‚·ÏÏfiÌÂÓ˜ ÂÈÛÊÔÚ¤˜ Û ÔÔÈ·‰‹ÔÙ ηٿ ÓfiÌÔ ÓfiÌÈÌË ·Ú¯‹ ÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘.
¢Â›ÎÙ˘ ™˘ÓÔÏÈÎÒÓ ∂Ífi‰ˆÓ:
¢Â›ÎÙ˘ ∂Ó·ÏÏ·Á‹˜:
4,22%
164,47%
ª¤ÁÈÛÙË ¢˘ÓËÙÈ΋ ∑ËÌÈ¿ 31/12/09
÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ∞/∫:
¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜:
-2,60%
-2,94%
°È· ÙÔÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌfi Ù˘ ̤ÁÈÛÙ˘ ‰˘ÓËÙÈ΋˜ ˙ËÌÈ¿˜ ¤ÁÈÓ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ ÌÔÓÙ¤ÏÔ˘ Monte-Carlo Simulation ÁÈ· ‰È¿ÛÙËÌ· ÂÌÈÛÙÔÛ‡Ó˘ 99%,
ÔÚ›˙ÔÓÙ· 1 Ë̤ڷ˜ Î·È ¯ÚËÛÈÌÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˘˜ 12 Ì‹Ó˜ ·fi ÙËÓ ËÌÂÚÔÌËÓ›· ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡.
¶ÔÚ›·/ ∞Ô‰fiÛÂȘ:
∂Ù‹ÛÈ· ∞fi‰ÔÛË ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘
™˘ÁÎÚÈÙÈΤ˜ ™ˆÚ¢ÙÈΤ˜ ∞Ô‰fiÛÂȘ ∞/∫ Ì ÙÔ ¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜
160%
20%
120%
6,34%
0%
80%
-2,09%
-20%
40%
8,94%
11,01%
20,33%
17,38%
8,90%
5,19%
0%
-40%
-40%
-30,69%
-17,91%
3ÂÙ›· 29/12/2006-31/12/2009
-10,54% -13,87%
-29,23%
Allianz A/K MÈÎÙfi EÛˆÙÂÚÈÎÔ‡ Unit-Linked
-39,49%
5ÂÙ›· 31/12/2004-31/12/2009
¢Â›ÎÙ˘ AÓ·ÊÔÚ¿˜
-80%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
¢Â›ÎÙ˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜: 50% °ÂÓÈÎfi˜ ¢Â›ÎÙ˘ Ã.∞.∞., 50% Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years
(01/10/06-31/12/06: 50% °ÂÓÈÎfi˜ ¢Â›ÎÙ˘ Ã.∞.∞., 50% 12ÌËÓÔ Euribor
¤ˆ˜ 30/09/2006: 50% °ÂÓÈÎfi˜ ¢Â›ÎÙ˘ Ã.∞.∞., 50% 12ÌËÓÔ ∂°∂¢)
APLOPOIHMENO_1_10
1/2/2010
16:21
Page 8
ALLIANZ ∞ª√πμ∞π√ ∫∂º∞§∞π√ ∂¶π£∂Δπ∫∏™ ™Δƒ∞Δ∏°π∫∏™ ª∂Δ√Ãø¡ ∂™øΔ∂ƒπ∫√À
º∂∫: 76 μ- 08.02.1999 - ∞Ú. ∞ÔÊ. ∂ÈÙÚ. ∫ÂÊ·Ï.: 99/16.12.1998
ŒÓ·ÚÍË: 18.02.1999
Œ‰Ú·/ ∫Ú¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Û‡ÛÙ·Û˘: ∞ı‹Ó·/ ∂ÏÏ¿‰·
¶Ô˘ ·¢ı‡ÓÂÙ·È:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ·¢ı‡ÓÂÙ·È Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ Û ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Ì ̷ÎÚÔÚfiıÂÛÌÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ÔÚ›˙ÔÓÙ· Ô˘ ηٷÓÔÔ‡Ó fiÙÈ, ÏfiÁˆ Ù˘ ʇÛ˘
ÙˆÓ ·ÁÔÚÒÓ Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÂÈ, Ë ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÂÈ ¤ÓÙÔÓ˜ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ.
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ™ÎÔfi˜:
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Â›Ó·È Ë Â›Ù¢ÍË Û˘ÓÔÏÈ΋˜ ˘„ËÏ‹˜ ·fi‰ÔÛ˘ ·fi ÙË ‰È·¯Â›ÚÈÛË ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÌÂÙÔ¯ÒÓ,
ÚÔÂÚ¯fiÌÂÓË Î˘Ú›ˆ˜ ·fi ˘Âڷ͛˜ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Ì ÙËÓ ·Ó¿ÏË„Ë ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ‰˘Ó·ÙÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘. √ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÂÈÙ˘Á¯¿ÓÂÙ·È Ì¤Ûˆ
ÂÓÂÚÁÔ‡˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
∂ÂÓ‰˘ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ (65%) Û ηٿÏÏËÏ· ‰È·ÊÔÚÔÔÈË̤ÓÔ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï¿ÎÈÔ ÌÂÙÔ¯ÒÓ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ÍÈÒÓ
∞ıËÓÒÓ ÂÎÌÂÙ·ÏÏ¢fiÌÂÓÔ ÙȘ ÂÂÓ‰˘ÙÈΤ˜ ¢ηÈڛ˜ Ô˘ ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÈ Ë ÂÏÏËÓÈ΋ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋ ·ÁÔÚ¿. ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÚÔÛ·ı› Ó·
ÂÎÌÂÙ·ÏÏ¢Ù› ÙȘ ÚÔÔÙÈΤ˜ ÂÙ·ÈÚÈÒÓ Ô˘ ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙Ô˘Ó ‰˘Ó·ÌÈ΋ ÔÚ›· ·Ó¿Ù˘Í˘. ∏ ÂÈÏÔÁ‹ ÙˆÓ ÎÈÓËÙÒÓ ·ÍÈÒÓ Ô˘ ··ÚÙ›˙Ô˘Ó ÙÔ
ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ∞/∫ Á›ÓÂÙ·È Î˘Ú›ˆ˜ Ì ̷ÎÚÔ¯ÚfiÓÈÔ ÔÚ›˙ÔÓÙ· Î·È fi¯È Ì ÛÎÔfi ÙËÓ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢ÛË ‚Ú·¯˘¯ÚfiÓÈˆÓ ÎÈÓ‹ÛÂˆÓ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜, Î·È ˆ˜ ÂÎ
ÙÔ‡ÙÔ˘ ‰ÂÓ ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È Û˘¯Ó¤˜ ÂÓ·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ÚÔÛٷهÂÈ (·ÓÙÈÛÙ·ıÌ›˙ÂÈ) ‹ Ó· ‚ÂÏÙÈÒÓÂÈ (‰È·¯ÂÈÚ›˙ÂÙ·È ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο) ÙȘ ·Ô‰fiÛÂȘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ¯ÚËÛÈÌÔÔÈÒÓÙ·˜ ·Ú¿ÁˆÁ· ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈο ̤۷ ÂÓÙfi˜ ÙˆÓ ÂÚÈÔÚÈÛÌÒÓ Ô˘ ÔÚ›˙ÂÈ Ô ¡fiÌÔ˜.
∫›Ó‰˘ÓÔÈ Ã·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘:
∏ ·Í›· Ù˘ Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÌÂÚ›‰È· ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÓ‰¤¯ÂÙ·È Ó· ·˘ÍÔÌÂȈı› Î·È Ó· ÂÈÛÙÚ·Ê› ÛÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÔÛfi ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙËÓ
·Ú¯È΋ ÙÔ˘˜ Â¤Ó‰˘ÛË. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÁÈ· ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ, Ô ÂÂÓ‰˘Ù‹˜ ÔÊ›ÏÂÈ Ó· ÁÓˆÚ›˙ÂÈ fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÂÈ ÙÔ˘˜
·Ú·Î¿Ùˆ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜:
1. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·ÁÔÚ¿˜: ΔÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤ÓÔ ÛÙȘ ÁÂÓÈΤ˜ Ù¿ÛÂȘ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜. √È ÙÈ̤˜ ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ
Â›Ó·È ‰˘Ó·ÙfiÓ Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÔ˘Ó ¤ÓÙÔÓ˜ Î·È ·Úfi‚ÏÂÙ˜ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ, Î·È ˆ˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘
Â›Ó·È ÌÂÁ¿ÏÔ˜.
2. ¶ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ·Ó Ô ÂΉfiÙ˘ Ì›·˜ ÌÂÙÔ¯‹˜ Ô˘ η٤¯ÂÈ ÙÔ ∞/∫ ‹ Ô
ÔÊÂÈϤÙ˘ Ì›·˜ ··›ÙËÛ˘ ÙÔ˘ ∞/∫ ·‰˘Ó·Ù› Ó· ÂÎÏËÚÒÛÂÈ ÙȘ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙÔ˘.
3. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌÔ‡: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÔÚÁ·ÓˆÌ¤Ó˜ ·ÁÔÚ¤˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Ì¤ÛˆÓ, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ Ó·
ÌËÓ ÔÏÔÎÏËÚˆı› ÔÌ·Ï¿ Ô ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌfi˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Â› ÙˆÓ ·Ú·¿Óˆ Ì¤ÛˆÓ Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜.
4. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÌÂÛ·›·˜ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛ˘ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜
·ÁÔÚ¿˜, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜ Ú¢ÛÙÔÔ›ËÛ˘ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ¤ÁηÈÚ· Î·È Û ‡ÏÔÁË ÙÈÌ‹ Â›Ó·È ÌÂÛ·›Ô˜.
5. ™˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÂËÚ·ÛÌÔ‡ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÏfiÁˆ Ù˘
‰È·Î‡Ì·ÓÛ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ ÈÛÔÙÈÌÈÒÓ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ΢ڛˆ˜ ÛÂ
ÌÂÙÔ¯¤˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜.
6. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ıÂÌ·ÙÔÊ˘Ï·Î‹˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·ÒÏÂÈ·˜ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÏfiÁˆ Ú¿ÍÂˆÓ ‹ ·Ú·Ï›„ÂˆÓ ÙÔ˘
ıÂÌ·ÙÔʇϷη Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜, ηıÒ˜ ÂÈϤÁÔÓÙ·È ˆ˜ ıÂÌ·ÙÔʇϷΘ, ˘„ËÏÔ‡ ·ÚÔ˘˜ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ.
7. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·ÛÔÚ¿˜: ∏ Â·Ú΋˜ ‰È·ÛÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ηıÈÛÙ¿ ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘
·Í›·˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ¯·ÌËÏfi.
8. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·fi‰ÔÛ˘: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙË ‰È·Î‡Ì·ÓÛË Ù˘ ·Í›·˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ·Ú¤¯ÂÙ·È ÂÁÁ‡ËÛË ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ‹ ̤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
9. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ì›ˆÛ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ Â›Ù ÏfiÁˆ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ‹ ·Î‡ÚˆÛ˘
ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ ›Ù ÏfiÁˆ Ù˘ ‰È·ÓÔÌ‹˜ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ Ë ·Í›· ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ·fi Ù· ÂÈÙ¢¯ı¤ÓÙ· Î¤Ú‰Ë ÙÔ˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘
‰È·¯ÂÈÚÈÛÙÈ΋˜ ¯Ú‹Û˘.
10. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Û ÛÙ·ıÂÚ¤˜ ÙÈ̤˜ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÁÂÓÈÎÔ‡ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ
ηٷӷψً.
11. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÎÚ¿ÙÔ˘˜: √ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ηıÒ˜ Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÔÓÙ·È
΢ڛˆ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ·ÁÔÚ¿ Ë ÔÔ›· ‰È·ı¤ÙÂÈ Û‡Á¯ÚÔÓÔ Î·È Â·ÚΤ˜ ıÂÛÌÈÎfi Î·È Î·ÓÔÓÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ.
¶ÚÔÌ‹ıÂȘ:
¢È¿ıÂÛ˘: ∞fi 0,25% Œˆ˜ 3,50% . ∂Í·ÁÔÚ¿˜: 1%
∞ÌÔÈ‚‹ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ¢È·¯Â›ÚÈÛ˘:
2,5% ÂÙËÛ›ˆ˜ Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ËÌÂÚ‹ÛÈÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
∞ÌÔÈ‚‹ £ÂÌ·ÙÔʇϷη:
ª¤¯ÚÈ 0,15% ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÂÙËÛ›ˆ˜.
§ÔÈ¤˜ ¢·¿Ó˜:
∞ÌÔÈ‚‹ √ÚΈÙÒÓ ∂ÏÂÁÎÙÒÓ, ¤ÍÔ‰· Î·È ÚÔÌ‹ıÂȘ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ¤ÍÔ‰· ÚÔ‚ÏÂfiÌÂÓˆÓ ‰ËÌÔÛȇۈÓ, ¤ÍÔ‰· ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋˜ ÂÓË̤ڈÛ˘
ÌÂÚȉÈÔ‡¯ˆÓ Î·È Î·Ù·‚·ÏÏfiÌÂÓ˜ ÂÈÛÊÔÚ¤˜ Û ÔÔÈ·‰‹ÔÙ ηٿ ÓfiÌÔ ÓfiÌÈÌË ·Ú¯‹ ÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘.
¢Â›ÎÙ˘ ™˘ÓÔÏÈÎÒÓ ∂Ífi‰ˆÓ:
¢Â›ÎÙ˘ ∂Ó·ÏÏ·Á‹˜:
2,74%
88,49%
ª¤ÁÈÛÙË ¢˘ÓËÙÈ΋ ∑ËÌÈ¿ 31/12/09
÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ∞/∫:
¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜:
-3,47%
-3,87%
°È· ÙÔÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌfi Ù˘ ̤ÁÈÛÙ˘ ‰˘ÓËÙÈ΋˜ ˙ËÌÈ¿˜ ¤ÁÈÓ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ ÌÔÓÙ¤ÏÔ˘ Monte-Carlo Simulation ÁÈ· ‰È¿ÛÙËÌ· ÂÌÈÛÙÔÛ‡Ó˘ 99%,
ÔÚ›˙ÔÓÙ· 1 Ë̤ڷ˜ Î·È ¯ÚËÛÈÌÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˘˜ 12 Ì‹Ó˜ ·fi ÙËÓ ËÌÂÚÔÌËÓ›· ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡.
¶ÔÚ›·/ ∞Ô‰fiÛÂȘ:
∂Ù‹ÛÈ· ∞fi‰ÔÛË ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘
32,85%
40%
26,99%
13,49%
20%
30,43%
15,15%
20%
™˘ÁÎÚÈÙÈΤ˜ ™ˆÚ¢ÙÈΤ˜ ∞Ô‰fiÛÂȘ ∞/∫ Ì ÙÔ ¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜
22,91%
13,28%
0%
-3,66%
0%
-20%
-20%
-40%
-60%
-44,40%
-28,92%
-40%
-60%
-36,16%
-49,30%
-50,02%
3ÂÙ›· 29/12/2006-31/12/2009
5ÂÙ›· 31/12/2004-31/12/2009
-60,06%
Allianz A/K ∂ÈıÂÙÈ΋˜ ™ÙÚ·ÙËÁÈ΋˜ ªÂÙÔ¯ÒÓ ∂ÛˆÙ.
-80%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
¢Â›ÎÙ˘ AÓ·ÊÔÚ¿˜
2009
¢Â›ÎÙ˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜: °ÂÓÈÎfi˜ ¢Â›ÎÙ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ÍÈÒÓ ∞ıËÓÒÓ
(¤ˆ˜ 29/09/06: FTSE/ASE-Mid40)
APLOPOIHMENO_1_10
1/2/2010
16:21
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ALLIANZ ∞ª√πμ∞π√ ∫∂º∞§∞π√ MILLENNIUM E.M.E.A. ª∂Δ√Ãø¡ ∂•øΔ∂ƒπ∫√À
º∂∫: 1383 μ- 10.11.2000 - ∞Ú. ∞ÔÊ. ∂ÈÙÚ. ∫ÂÊ·Ï.: 14/196/11.10.2000
ŒÓ·ÚÍË: 11.12.2000
Œ‰Ú·/ ∫Ú¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Û‡ÛÙ·Û˘: ∞ı‹Ó·/ ∂ÏÏ¿‰·
¶Ô˘ ·¢ı‡ÓÂÙ·È:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ·¢ı‡ÓÂÙ·È Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ Û ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Ì·ÎÚÔÚfiıÂÛÌÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ÔÚ›˙ÔÓÙ· Ô˘ ηٷÓÔÔ‡Ó fiÙÈ Ë ·Í›· ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÂÈ ¤ÓÙÔÓ˜ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ Î·È ‰¤¯ÔÓÙ·È Ó· ·Ó·Ï¿‚Ô˘Ó ÙÔÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô Î›Ó‰˘ÓÔ ÛÙÔÓ ÔÔ›Ô Û˘ÌÂÚÈÏ·Ì‚¿ÓÂÙ·È
Î·È Ô Û˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜.
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ™ÎÔfi˜:
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Â›Ó·È Ë Â›Ù¢ÍË Û˘ÓÔÏÈ΋˜ ˘„ËÏ‹˜ ·fi‰ÔÛ˘ ·fi ÙË ‰È·¯Â›ÚÈÛË ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÌÂÙÔ¯ÒÓ
Â͈ÙÂÚÈÎÔ‡, ÚÔÂÚ¯fiÌÂÓË ·fi ˘Âڷ͛˜ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Î·È ‰Â˘ÙÂÚ¢fiÓÙˆ˜ ·fi ÌÂÚÈÛÌ·ÙÈ΋ ·fi‰ÔÛË, Ì ÙËÓ ·Ó¿ÏË„Ë ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ‰˘Ó·ÙÔ‡
ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘. √ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÂÈÙ˘Á¯¿ÓÂÙ·È Ì¤Ûˆ ÂÓÂÚÁÔ‡˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
∂ÂÓ‰˘ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ (65%) Û ηٿÏÏËÏ· ‰È·ÊÔÚÔÔÈË̤ÓÔ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï¿ÎÈÔ ÌÂÙÔ¯ÒÓ Î·È Û˘Ó·ÊÒÓ ÌÂÙÔ¯ÈÎÒÓ ·ÍÈÒÓ ÂÙ·ÈÚÈÒÓ Ô˘
‰Ú·ÛÙËÚÈÔÔÈÔ‡ÓÙ·È ÛÙËÓ ∫ÂÓÙÚÈ΋ Î·È ∞Ó·ÙÔÏÈ΋ ∂˘ÚÒË Î·È Û ¯ÒÚ˜ Ù˘ ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ªÂÛÔÁ›Ԣ. ¢‡Ó·Ù·È Ó· ÂÂÓ‰‡ÂÈ Û ÎÈÓËÙ¤˜ ·Í›Â˜ Î·È Ó·
‰È·ÙËÚ› Ù· ¯ÚËÌ·ÙÈο ÙÔ˘ ‰È·ı¤ÛÈÌ· Û ÓfiÌÈÛÌ· ‰È·ÊÔÚÂÙÈÎfi ·fi ÙÔ ÓfiÌÈÛÌ· ‚¿Û˘ ÙÔ˘ (¢ÚÒ). √È ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ Ù˘ ·Í›·˜ ·˘ÙÒÓ ÙˆÓ ÓÔÌÈÛÌ¿ÙˆÓ
¤Ó·ÓÙÈ ÙÔ˘ ÓÔÌ›ÛÌ·ÙÔ˜ ‚¿Û˘, ı· ¤¯Ô˘Ó ÙÔÓ ·ÓÙ›ÛÙÔÈ¯Ô ·ÓÙ›ÎÙ˘Ô ÛÙËÓ ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘. ªÂ ÛÎÔfi ÙËÓ ÚÔÛÙ·Û›·
ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·fi ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÓÔÌÈÛÌ¿ÙˆÓ, ‰‡Ó·Ù·È Ó· Û˘Ó¿ÙÂÈ ÚÔıÂÛÌȷΤ˜ Û˘Ó·ÏÏ·Á¤˜ Û˘Ó·ÏÏ¿ÁÌ·ÙÔ˜, ‹ Ó· οÓÂÈ ¯Ú‹ÛË
·Ú·ÁÒÁˆÓ ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈÎÒÓ ÚÔ˚fiÓÙˆÓ Û ͤÓÔ ÓfiÌÈÛÌ·. ∏ ÂÈÏÔÁ‹ ÙˆÓ ÎÈÓËÙÒÓ ·ÍÈÒÓ Ô˘ ··ÚÙ›˙Ô˘Ó ÙÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ∞/∫ Á›ÓÂÙ·È Î˘Ú›ˆ˜
Ì ̷ÎÚÔ¯ÚfiÓÈÔ ÔÚ›˙ÔÓÙ· Î·È fi¯È Ì ÛÎÔfi ÙËÓ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢ÛË ‚Ú·¯˘¯ÚfiÓÈˆÓ ÎÈÓ‹ÛÂˆÓ Ù˘ ·ÁÔÚ¿˜, Î·È ˆ˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ ‰ÂÓ ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È Û˘¯Ó¤˜
ÂÓ·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ÚÔÛٷهÂÈ (·ÓÙÈÛÙ·ıÌ›˙ÂÈ) ‹ Ó· ‚ÂÏÙÈÒÓÂÈ (‰È·¯ÂÈÚ›˙ÂÙ·È ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο) ÙȘ ·Ô‰fiÛÂȘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ¯ÚËÛÈÌÔÔÈÒÓÙ·˜ ·Ú¿ÁˆÁ· ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈο ̤۷ ÂÓÙfi˜ ÙˆÓ ÂÚÈÔÚÈÛÌÒÓ Ô˘ ÔÚ›˙ÂÈ Ô ¡fiÌÔ˜.
∫›Ó‰˘ÓÔÈ Ã·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘:
∏ ·Í›· Ù˘ Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÌÂÚ›‰È· ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÓ‰¤¯ÂÙ·È Ó· ·˘ÍÔÌÂȈı› Î·È Ó· ÂÈÛÙÚ·Ê› ÛÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÔÛfi ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙËÓ
·Ú¯È΋ ÙÔ˘˜ Â¤Ó‰˘ÛË. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÁÈ· ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ, Ô ÂÂÓ‰˘Ù‹˜ ÔÊ›ÏÂÈ Ó· ÁÓˆÚ›˙ÂÈ fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÂÈ ÙÔ˘˜
·Ú·Î¿Ùˆ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜:
1. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·ÁÔÚ¿˜: ΔÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤ÓÔ ÛÙȘ ÁÂÓÈΤ˜ Ù¿ÛÂȘ ÙˆÓ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚÈ·ÎÒÓ ·ÁÔÚÒÓ Ù˘ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ Î·È ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜
∂˘ÚÒ˘ Î·È ÙˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘ ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ªÂÛÔÁ›Ԣ. √È ÙÈ̤˜ ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ Â›Ó·È ‰˘Ó·ÙfiÓ Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÔ˘Ó ¤ÓÙÔÓ˜ Î·È ·Úfi‚ÏÂÙ˜
‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ, Î·È ˆ˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ Â›Ó·È ÌÂÁ¿ÏÔ˜.
2. ¶ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ·Ó Ô ÂΉfiÙ˘ Ì›·˜ ÌÂÙÔ¯‹˜ Ô˘ η٤¯ÂÈ ÙÔ ∞/∫ ‹ Ô
ÔÊÂÈϤÙ˘ Ì›·˜ ··›ÙËÛ˘ ÙÔ˘ ∞/∫ ·‰˘Ó·Ù› Ó· ÂÎÏËÚÒÛÂÈ ÙȘ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙÔ˘.
3. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌÔ‡: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷΤ˜ ·ÁÔÚ¤˜ ÙˆÓ ·Ó·Ù˘ÛÛÔÌ¤ÓˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘
∫ÂÓÙÚÈ΋˜ Î·È ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘ Î·È ÙˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘ ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ªÂÛÔÁ›Ԣ, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ Ó· ÌËÓ ÔÏÔÎÏËÚˆı› ÔÌ·Ï¿ Ô ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌfi˜
Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Â› ÙˆÓ ·Ú·¿Óˆ Ì¤ÛˆÓ Â›Ó·È ÌÂÛ·›Ô˜.
4. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜: §fiÁˆ Ù˘ ÂÚÈÔÚÈṲ̂Ó˘ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜ Ô˘ ÂÈÎÚ·Ù› Û ÔÚÈṲ̂Ó˜ ·fi ÙȘ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷΤ˜ ·ÁÔÚ¤˜ ÙˆÓ
·Ó·Ù˘ÛÛÔÌ¤ÓˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ Î·È ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘ Î·È ÙˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘ ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ªÂÛÔÁ›Ԣ, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜
Ú¢ÛÙÔÔ›ËÛ˘ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ¤ÁηÈÚ· Î·È Û ‡ÏÔÁË ÙÈÌ‹ Â›Ó·È ÌÂÁ¿ÏÔ˜.
5. ™˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÂËÚ·ÛÌÔ‡ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÏfiÁˆ Ù˘
‰È·Î‡Ì·ÓÛ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ ÈÛÔÙÈÌÈÒÓ Â›Ó·È È‰È·›ÙÂÚ· ˘„ËÏfi˜, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÛÂ
ÌÂÙÔ¯¤˜ Ô˘ ‰È·Ú·ÁÌ·Ù‡ÔÓÙ·È Û ÓfiÌÈÛÌ· ‰È·ÊÔÚÂÙÈÎfi ÙÔ˘ ∂˘ÚÒ.
6. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ıÂÌ·ÙÔÊ˘Ï·Î‹˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·ÒÏÂÈ·˜ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÏfiÁˆ Ú¿ÍÂˆÓ ‹ ·Ú·Ï›„ÂˆÓ ÙÔ˘
ıÂÌ·ÙÔʇϷη Â›Ó·È ˘·ÚÎÙfi˜, ηıÒ˜ ·Ó Î·È ÂÈϤÁÔÓÙ·È ˆ˜ ıÂÌ·ÙÔʇϷΘ, ˘„ËÏÔ‡ ·ÚÔ˘˜ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ, ÙÔ ıÂÛÌÈÎfi Ï·›ÛÈÔ Ì¤Û·
ÛÙÔ ÔÔ›Ô Î¿ÔÈÔÈ ·fi ·˘ÙÔ‡˜ ÏÂÈÙÔ˘ÚÁÔ‡Ó ‰ÂÓ ÎÚ›ÓÂÙ·È Â·ÚΤ˜.
7. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·ÛÔÚ¿˜: ∏ Â·Ú΋˜ ‰È·ÛÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ηıÈÛÙ¿ ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘
·Í›·˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ¯·ÌËÏfi.
8. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·fi‰ÔÛ˘: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙË ‰È·Î‡Ì·ÓÛË Ù˘ ·Í›·˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ·Ú¤¯ÂÙ·È ÂÁÁ‡ËÛË ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ‹ ̤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
9. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ì›ˆÛ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ Â›Ù ÏfiÁˆ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ‹ ·Î‡ÚˆÛ˘
ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ ›Ù ÏfiÁˆ Ù˘ ‰È·ÓÔÌ‹˜ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ Ë ·Í›· ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ·fi Ù· ÂÈÙ¢¯ı¤ÓÙ· Î¤Ú‰Ë ÙÔ˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘
‰È·¯ÂÈÚÈÛÙÈ΋˜ ¯Ú‹Û˘.
10. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Û ÛÙ·ıÂÚ¤˜ ÙÈ̤˜ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÁÂÓÈÎÔ‡ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ Î·Ù·Ó·ÏˆÙ‹.
11. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÎÚ¿ÙÔ˘˜: √ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Â›Ó·È Û¯ÂÙÈο ˘„ËÏfi˜, ηıÒ˜ Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÔÓÙ·È
΢ڛˆ˜ Û ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷΤ˜ ·ÁÔÚ¤˜ ÙˆÓ ·Ó·Ù˘ÛÛÔÌ¤ÓˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘ ∫ÂÓÙÚÈ΋˜ Î·È ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜ ∂˘ÚÒ˘ Î·È ÙˆÓ ¯ˆÚÒÓ Ù˘ ∞Ó·ÙÔÏÈ΋˜
ªÂÛÔÁ›Ԣ ÔÈ Ôԛ˜ ‰Â ‰È·ı¤ÙÔ˘Ó ÛÙÔ Û‡ÓÔÏfi ÙÔ˘˜ Û‡Á¯ÚÔÓÔ Î·È Â·ÚΤ˜ ıÂÛÌÈÎfi Î·È Î·ÓÔÓÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ.
¶ÚÔÌ‹ıÂȘ:
¢È¿ıÂÛ˘: ∞fi 0,25% Œˆ˜ 3,50% . ∂Í·ÁÔÚ¿˜: 1%
∞ÌÔÈ‚‹ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ¢È·¯Â›ÚÈÛ˘:
2,5% ÂÙËÛ›ˆ˜ Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ËÌÂÚ‹ÛÈÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
∞ÌÔÈ‚‹ £ÂÌ·ÙÔʇϷη:
ª¤¯ÚÈ 0,15% ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÂÙËÛ›ˆ˜.
§ÔÈ¤˜ ¢·¿Ó˜:
∞ÌÔÈ‚‹ √ÚΈÙÒÓ ∂ÏÂÁÎÙÒÓ, ¤ÍÔ‰· Î·È ÚÔÌ‹ıÂȘ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ¤ÍÔ‰· ÚÔ‚ÏÂfiÌÂÓˆÓ ‰ËÌÔÛȇۈÓ, ¤ÍÔ‰· ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋˜ ÂÓË̤ڈÛ˘
ÌÂÚȉÈÔ‡¯ˆÓ Î·È Î·Ù·‚·ÏÏfiÌÂÓ˜ ÂÈÛÊÔÚ¤˜ Û ÔÔÈ·‰‹ÔÙ ηٿ ÓfiÌÔ ÓfiÌÈÌË ·Ú¯‹ ÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘.
¢Â›ÎÙ˘ ™˘ÓÔÏÈÎÒÓ ∂Ífi‰ˆÓ:
¢Â›ÎÙ˘ ∂Ó·ÏÏ·Á‹˜:
3,34%
311,93%
ª¤ÁÈÛÙË ¢˘ÓËÙÈ΋ ∑ËÌÈ¿ 31/12/09
÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ∞/∫:
¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜:
-4,38%
-4,91%
°È· ÙÔÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌfi Ù˘ ̤ÁÈÛÙ˘ ‰˘ÓËÙÈ΋˜ ˙ËÌÈ¿˜ ¤ÁÈÓ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ ÌÔÓÙ¤ÏÔ˘ Monte-Carlo Simulation ÁÈ· ‰È¿ÛÙËÌ· ÂÌÈÛÙÔÛ‡Ó˘ 99%,
ÔÚ›˙ÔÓÙ· 1 Ë̤ڷ˜ Î·È ¯ÚËÛÈÌÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˘˜ 12 Ì‹Ó˜ ·fi ÙËÓ ËÌÂÚÔÌËÓ›· ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡.
¶ÔÚ›·/ ∞Ô‰fiÛÂȘ:
™˘ÁÎÚÈÙÈΤ˜ ™ˆÚ¢ÙÈΤ˜ ∞Ô‰fiÛÂȘ ∞/∫ Ì ÙÔ ¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜
∂Ù‹ÛÈ· ∞fi‰ÔÛË ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘
60%
50,43%
50%
44,90%
40%
25,96%
23,77%
20%
22,84%
20%
0%
10%
-20%
0%
-10%
-40%
-3,65%
-12,88%
-26,09%
3ÂÙ›· 29/12/2006-31/12/2009
-11,34%
-20%
34,26%
40%
32,26%
30%
59,01%
60%
-30%
Allianz A/K Millennium EMEA ªÂÙÔ¯ÒÓ ∂͈Ù.
5ÂÙ›· 31/12/2004-31/12/2009
¢Â›ÎÙ˘ AÓ·ÊÔÚ¿˜
-40%
-50%
¢Â›ÎÙ˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜: MSCI Emerging Markets Europe & Middle East Û Euro
-52,85%
-60%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
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ALLIANZ ∞ª√πμ∞π√ ∫∂º∞§∞π√ ª∂Δ√Ãø¡ ∂™øΔ∂ƒπ∫√À
º∂∫: 710 μ- 17.08.1995 - ∞Ú. ∞ÔÊ. ∂ÈÙÚ. ∫ÂÊ·Ï.: 39/11.04.1995
ŒÓ·ÚÍË: 30.10.1995
Œ‰Ú·/ ∫Ú¿ÙÔ˜ ̤ÏÔ˜ Û‡ÛÙ·Û˘: ∞ı‹Ó·/ ∂ÏÏ¿‰·
¶Ô˘ ·¢ı‡ÓÂÙ·È:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ·¢ı‡ÓÂÙ·È Î·Ù¿ ·ÚÈÔ ÏfiÁÔ Û ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ Ì ̷ÎÚÔÚfiıÂÛÌÔ ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi ÔÚ›˙ÔÓÙ· Ô˘ ηٷÓÔÔ‡Ó fiÙÈ, ÏfiÁˆ Ù˘ ʇÛ˘
ÙˆÓ ·ÁÔÚÒÓ Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÂÈ, Ë ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÂÈ ¤ÓÙÔÓ˜ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ.
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ™ÎÔfi˜:
∂ÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘ Â›Ó·È Ë Â›Ù¢ÍË Û˘ÓÔÏÈ΋˜ ˘„ËÏ‹˜ ·fi‰ÔÛ˘ ·fi ÙË ‰È·¯Â›ÚÈÛË ¯·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ÌÂÙÔ¯ÒÓ,
ÚÔÂÚ¯fiÌÂÓË ·fi ˘Âڷ͛˜ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Î·È ‰Â˘ÙÂÚ¢fiÓÙˆ˜ ·fi ÌÂÚÈÛÌ·ÙÈ΋ ·fi‰ÔÛË, Ì ÙËÓ ·Ó¿ÏË„Ë ÙÔ˘ ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ˘ ‰˘Ó·ÙÔ‡ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘. √
ÂÂÓ‰˘ÙÈÎfi˜ ÛÎÔfi˜ ÂÈÙ˘Á¯¿ÓÂÙ·È Ì¤Ûˆ ÂÓÂÚÁÔ‡˜ ‰È·¯Â›ÚÈÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
∂ÂÓ‰˘ÙÈ΋ ¶ÔÏÈÙÈ΋:
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ (65%) Û ηٿÏÏËÏ· ‰È·ÊÔÚÔÔÈË̤ÓÔ ¯·ÚÙÔÊ˘Ï¿ÎÈÔ ÌÂÙÔ¯ÒÓ ÂÈÛËÁÌ¤ÓˆÓ ÛÙÔ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙ‹ÚÈÔ ∞ÍÈÒÓ
∞ıËÓÒÓ, ÂÎÌÂÙ·ÏÏ¢fiÌÂÓÔ ÙȘ ÂÂÓ‰˘ÙÈΤ˜ ¢ηÈڛ˜ Ô˘ ·ÚÔ˘ÛÈ¿˙ÂÈ Ë ÂÏÏËÓÈ΋ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋ ·ÁÔÚ¿. ∏ ÂÈÏÔÁ‹ ÙˆÓ ÎÈÓËÙÒÓ ·ÍÈÒÓ Ô˘
··ÚÙ›˙Ô˘Ó ÙÔ ÂÓÂÚÁËÙÈÎfi ÙÔ˘ ∞/∫ Á›ÓÂÙ·È Î˘Ú›ˆ˜ Ì ̷ÎÚÔ¯ÚfiÓÈÔ ÔÚ›˙ÔÓÙ· Î·È fi¯È Ì ÛÎÔfi ÙËÓ ÂÎÌÂÙ¿ÏÏ¢ÛË ‚Ú·¯˘¯ÚfiÓÈˆÓ ÎÈÓ‹ÛÂˆÓ Ù˘
·ÁÔÚ¿˜, Î·È ˆ˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ ‰ÂÓ ··ÈÙÔ‡ÓÙ·È Û˘¯Ó¤˜ ÂÓ·ÏÏ·Á¤˜ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
ΔÔ ∞ÌÔÈ‚·›Ô ∫ÂÊ¿Ï·ÈÔ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ÚÔÛٷهÂÈ (·ÓÙÈÛÙ·ıÌ›˙ÂÈ) ‹ Ó· ‚ÂÏÙÈÒÓÂÈ (‰È·¯ÂÈÚ›˙ÂÙ·È ·ÔÙÂÏÂÛÌ·ÙÈο) ÙȘ ·Ô‰fiÛÂȘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ¯ÚËÛÈÌÔÔÈÒÓÙ·˜ ·Ú¿ÁˆÁ· ¯ÚËÌ·ÙÔÔÈÎÔÓÔÌÈο ̤۷ ÂÓÙfi˜ ÙˆÓ ÂÚÈÔÚÈÛÌÒÓ Ô˘ ÔÚ›˙ÂÈ Ô ¡fiÌÔ˜.
∫›Ó‰˘ÓÔÈ Ã·ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘:
∏ ·Í›· Ù˘ Â¤Ó‰˘Û˘ Û ÌÂÚ›‰È· ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÓ‰¤¯ÂÙ·È Ó· ·˘ÍÔÌÂȈı› Î·È Ó· ÂÈÛÙÚ·Ê› ÛÙÔ˘˜ ÂÂÓ‰˘Ù¤˜ ÔÛfi ÌÈÎÚfiÙÂÚÔ ·fi ÙËÓ
·Ú¯È΋ ÙÔ˘˜ Â¤Ó‰˘ÛË. ∂ȉÈÎfiÙÂÚ·, ÁÈ· ÙËÓ Â¤Ó‰˘ÛË ÛÙÔ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ, Ô ÂÂÓ‰˘Ù‹˜ ÔÊ›ÏÂÈ Ó· ÁÓˆÚ›˙ÂÈ fiÙÈ ·Ó·Ï·Ì‚¿ÓÂÈ ÙÔ˘˜
·Ú·Î¿Ùˆ ÎÈÓ‰‡ÓÔ˘˜:
1. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·ÁÔÚ¿˜: ΔÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ Â›Ó·È ÂÎÙÂıÂÈ̤ÓÔ ÛÙȘ ÁÂÓÈΤ˜ Ù¿ÛÂȘ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜. √È ÙÈ̤˜ ÙˆÓ ÌÂÙÔ¯ÒÓ
Â›Ó·È ‰˘Ó·ÙfiÓ Ó· ·ÚÔ˘ÛÈ¿ÛÔ˘Ó ¤ÓÙÔÓ˜ Î·È ·Úfi‚ÏÂÙ˜ ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ, Î·È ˆ˜ ÂÎ ÙÔ‡ÙÔ˘ Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘ ÙÈÌ‹˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘
Â›Ó·È ÌÂÁ¿ÏÔ˜.
2. ¶ÈÛÙˆÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ ·Ó Ô ÂΉfiÙ˘ Ì›·˜ ÌÂÙÔ¯‹˜ Ô˘ η٤¯ÂÈ ÙÔ ∞/∫ ‹ Ô
ÔÊÂÈϤÙ˘ Ì›·˜ ··›ÙËÛ˘ ÙÔ˘ ∞/∫ ·‰˘Ó·Ù› Ó· ÂÎÏËÚÒÛÂÈ ÙȘ ˘Ô¯ÚÂÒÛÂȘ ÙÔ˘.
3. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌÔ‡: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÔÚÁ·ÓˆÌ¤Ó˜ ·ÁÔÚ¤˜ ¯ÚËÌ·ÙÔÈÛÙˆÙÈÎÒÓ Ì¤ÛˆÓ, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ Ó·
ÌËÓ ÔÏÔÎÏËÚˆı› ÔÌ·Ï¿ Ô ‰È·Î·ÓÔÓÈÛÌfi˜ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ Â› ÙˆÓ ·Ú·¿Óˆ Ì¤ÛˆÓ Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜.
4. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜: ∂Âȉ‹ ÙÔ ·ÌÔÈ‚·›Ô ÎÂÊ¿Ï·ÈÔ ÂÂÓ‰‡ÂÈ Î˘Ú›ˆ˜ Û ÌÂÙÔ¯¤˜ ÌÂÁ¿Ï˘ ÎÂÊ·Ï·ÈÔÔ›ËÛ˘ Î·È Â·ÚÎÔ‡˜ Ú¢ÛÙfiÙËÙ·˜ Ù˘
ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜, Ô Î›Ó‰˘ÓÔ˜ ·‰˘Ó·Ì›·˜ Ú¢ÛÙÔÔ›ËÛ˘ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ¤ÁηÈÚ· Î·È Û ‡ÏÔÁË ÙÈÌ‹ ›ӷÈ
¯·ÌËÏfi˜.
5. ™˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎfi˜ ΛӉ˘ÓÔ˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ÂËÚ·ÛÌÔ‡ ·ÔÙ›ÌËÛ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÏfiÁˆ Ù˘
‰È·Î‡Ì·ÓÛ˘ ÙˆÓ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÌ·ÙÈÎÒÓ ÈÛÔÙÈÌÈÒÓ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ÏfiÁˆ ÙˆÓ ÂÂÓ‰‡ÛÂˆÓ ÙÔ˘ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ΢ڛˆ˜ ÛÂ
ÌÂÙÔ¯¤˜ Ù˘ ÂÏÏËÓÈ΋˜ ¯ÚËÌ·ÙÈÛÙËÚȷ΋˜ ·ÁÔÚ¿˜.
6. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ıÂÌ·ÙÔÊ˘Ï·Î‹˜: √ ΛӉ˘ÓÔ˜ ·ÒÏÂÈ·˜ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘, ÏfiÁˆ Ú¿ÍÂˆÓ ‹ ·Ú·Ï›„ÂˆÓ ÙÔ˘
ıÂÌ·ÙÔʇϷη Â›Ó·È ÂÚÈÔÚÈṲ̂ÓÔ˜, ηıÒ˜ ÂÈϤÁÔÓÙ·È ˆ˜ ıÂÌ·ÙÔʇϷΘ, ˘„ËÏÔ‡ ·ÚÔ˘˜ ÈÛÙˆÙÈο ȉڇ̷ٷ.
7. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ‰È·ÛÔÚ¿˜: ∏ Â·Ú΋˜ ‰È·ÛÔÚ¿ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ηıÈÛÙ¿ ÙÔÓ Î›Ó‰˘ÓÔ ˘Ô¯ÒÚËÛ˘ Ù˘
·Í›·˜ ÙÔ˘ ÌÂÚȉ›Ô˘ ÙÔ˘ ¯·ÌËÏfi.
8. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ·fi‰ÔÛ˘: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙË ‰È·Î‡Ì·ÓÛË Ù˘ ·Í›·˜ ÙÔ˘ Û˘ÓfiÏÔ˘ ÙˆÓ ÛÙÔȯ›ˆÓ ÙÔ˘
ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘, ηıÒ˜ ‰ÂÓ ·Ú¤¯ÂÙ·È ÂÁÁ‡ËÛË ÁÈ· ÙÔ Û‡ÓÔÏÔ ‹ ̤ÚÔ˜ ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘.
9. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ Ì›ˆÛ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡: ∏ ·Í›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ‰‡Ó·Ù·È Ó· ˘Ô¯ˆÚ‹ÛÂÈ Â›Ù ÏfiÁˆ ÂÍ·ÁÔÚ¿˜ ‹ ·Î‡ÚˆÛ˘
ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ ›Ù ÏfiÁˆ Ù˘ ‰È·ÓÔÌ‹˜ ÌÂÚȉ›ˆÓ ÙÔ˘ Ë ·Í›· ÙˆÓ ÔÔ›ˆÓ Â›Ó·È ÌÂÁ·Ï‡ÙÂÚË ·fi Ù· ÂÈÙ¢¯ı¤ÓÙ· Î¤Ú‰Ë ÙÔ˘ ηٿ ÙË ‰È¿ÚÎÂÈ· Ù˘
‰È·¯ÂÈÚÈÛÙÈ΋˜ ¯Ú‹Û˘.
10. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÏËıˆÚÈÛÌÔ‡: ∏ ·fi‰ÔÛË ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ Û ÛÙ·ıÂÚ¤˜ ÙÈ̤˜ ÂËÚ¿˙ÂÙ·È ·fi ÙËÓ ¿ÓÔ‰Ô ÙÔ˘ ÁÂÓÈÎÔ‡ ‰Â›ÎÙË ÙÈÌÒÓ
ηٷӷψً.
11. ∫›Ó‰˘ÓÔ˜ ÎÚ¿ÙÔ˘˜: √ Û˘ÁÎÂÎÚÈ̤ÓÔ˜ ΛӉ˘ÓÔ˜ Â›Ó·È ¯·ÌËÏfi˜, ηıÒ˜ Ù· ÛÙÔȯ›· ÙÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÙÔ˘ ·ÌÔÈ‚·›Ô˘ ÎÂÊ·Ï·›Ô˘ ÂÂÓ‰‡ÔÓÙ·È
΢ڛˆ˜ ÛÙËÓ ÂÏÏËÓÈ΋ ·ÁÔÚ¿ Ë ÔÔ›· ‰È·ı¤ÙÂÈ Û‡Á¯ÚÔÓÔ Î·È Â·ÚΤ˜ ıÂÛÌÈÎfi Î·È Î·ÓÔÓÈÛÙÈÎfi Ï·›ÛÈÔ.
¶ÚÔÌ‹ıÂȘ:
¢È¿ıÂÛ˘: ∞fi 0,25% Œˆ˜ 3,50% . ∂Í·ÁÔÚ¿˜: 1%
∞ÌÔÈ‚‹ ∂Ù·ÈÚ›·˜ ¢È·¯Â›ÚÈÛ˘:
2,5% ÂÙËÛ›ˆ˜ Â› ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ ËÌÂÚ‹ÛÈÔ˘ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡.
∞ÌÔÈ‚‹ £ÂÌ·ÙÔʇϷη:
ª¤¯ÚÈ 0,15% ÙÔ˘ ̤ÛÔ˘ fiÚÔ˘ ÙÔ˘ ηı·ÚÔ‡ ÂÓÂÚÁËÙÈÎÔ‡ ÂÙËÛ›ˆ˜.
§ÔÈ¤˜ ¢·¿Ó˜:
∞ÌÔÈ‚‹ √ÚΈÙÒÓ ∂ÏÂÁÎÙÒÓ, ¤ÍÔ‰· Î·È ÚÔÌ‹ıÂȘ Û˘Ó·ÏÏ·ÁÒÓ, ¤ÍÔ‰· ÚÔ‚ÏÂfiÌÂÓˆÓ ‰ËÌÔÛȇۈÓ, ¤ÍÔ‰· ˘Ô¯ÚˆÙÈ΋˜ ÂÓË̤ڈÛ˘
ÌÂÚȉÈÔ‡¯ˆÓ Î·È Î·Ù·‚·ÏÏfiÌÂÓ˜ ÂÈÛÊÔÚ¤˜ Û ÔÔÈ·‰‹ÔÙ ηٿ ÓfiÌÔ ÓfiÌÈÌË ·Ú¯‹ ÁÈ· ÏÔÁ·ÚÈ·ÛÌfi ÙÔ˘ ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘.
¢Â›ÎÙ˘ ™˘ÓÔÏÈÎÒÓ ∂Ífi‰ˆÓ:
¢Â›ÎÙ˘ ∂Ó·ÏÏ·Á‹˜:
2,76%
310,41%
ª¤ÁÈÛÙË ¢˘ÓËÙÈ΋ ∑ËÌÈ¿ 31/12/09
÷ÚÙÔÊ˘Ï·Î›Ô˘ ∞/∫:
¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜:
-3,95%
-4,43%
°È· ÙÔÓ ˘ÔÏÔÁÈÛÌfi Ù˘ ̤ÁÈÛÙ˘ ‰˘ÓËÙÈ΋˜ ˙ËÌÈ¿˜ ¤ÁÈÓ ¯Ú‹ÛË ÙÔ˘ ÌÔÓÙ¤ÏÔ˘ Monte-Carlo Simulation ÁÈ· ‰È¿ÛÙËÌ· ÂÌÈÛÙÔÛ‡Ó˘ 99%,
ÔÚ›˙ÔÓÙ· 1 Ë̤ڷ˜ Î·È ¯ÚËÛÈÌÔÔÈ‹ıËÎ·Ó ‰È·Î˘Ì¿ÓÛÂȘ ÁÈ· ÙÔ˘˜ ÙÂÏÂ˘Ù·›Ô˘˜ 12 Ì‹Ó˜ ·fi ÙËÓ ËÌÂÚÔÌËÓ›· ˘ÔÏÔÁÈÛÌÔ‡.
¶ÔÚ›·/ ∞Ô‰fiÛÂȘ:
∂Ù‹ÛÈ· ∞fi‰ÔÛË ∞ÌÔÈ‚·›Ô˘ ∫ÂÊ·Ï·›Ô˘
™˘ÁÎÚÈÙÈΤ˜ ™ˆÚ¢ÙÈΤ˜ ∞Ô‰fiÛÂȘ ∞/∫ Ì ÙÔ ¢Â›ÎÙË ∞Ó·ÊÔÚ¿˜
10%
200%
-10%
100%
27,46%
50%
15,99%
31,95%
-20%
29,89%
27,99%
15,89%
0%
-50%
4,57%
0%
150%
-40%
-46,86%
-26,53%
-35,83%
-60%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
-38,99%
-50%
-58,86%
-100%
2000
-21,18%
-30%
-50,02%
2009
3ÂÙ›· 29/12/2006-31/12/2009
Allianz A/K ªÂÙÔ¯ÒÓ ∂ÛˆÙÂÚÈÎÔ‡
5ÂÙ›· 31/12/2004-31/12/2009
¢Â›ÎÙ˘ AÓ·ÊÔÚ¿˜
¢Â›ÎÙ˘ ∞Ó·ÊÔÚ¿˜: °ÂÓÈÎfi˜ ¢Â›ÎÙ˘ ÃÚËÌ·ÙÈÛÙËÚ›Ô˘ ∞ÍÈÒÓ ∞ıËÓÒÓ
1/2/2010
16:21
Page 12
Allianz A.E.¢.∞.∫.
§. ∞ıËÓÒÓ 110, ∫Ù›ÚÈÔ °ã, 104 42 ∞ı‹Ó·
ÀËÚÂÛ›· ∂͢ËÚ¤ÙËÛ˘ Î·È ¶ÏËÚÔÊfiÚËÛ˘ ∂ÂÓ‰˘ÙÒÓ
∫¤ÓÙÚÔ ∂ÈÎÔÈÓˆÓ›·˜ ∞llianz
§. ∞ıËÓÒÓ 110, ∫Ù›ÚÈÔ °ã, 104 42 ∞ı‹Ó·
ΔËÏ.: 210 6999 903, Fax: 210 6996 454
E-mail: [email protected]
http://www.allianz.gr
∂È̤ÏÂÈ· - ∂ÎÙ‡ˆÛË: ÕÏ˘ÛÔ˜ ¢È·ÊËÌÈÛÙÈ΋
APLOPOIHMENO_1_10

Πλήθος και δημοκρατία στον Σπινόζα

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