DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE Sede sociale a 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi • Sede amministrativa in Tour Société Générale, 17 Cours Valmy, 92972 Parigi - La Defense • Iscritta al Registre du Commerce et des Sociétés con il n. 552 120 222 RCS Paris • Capitale sociale € 1.006.489.617,50 suddiviso in 805.191.694 azioni del valore nominale di € 1,25 Il presente documento costituisce un documento di registrazione (il "Documento di Registrazione") ai fini della Direttiva 2003/71/CE, come successivamente modificata, (la "Direttiva sul Prospetto") ed è redatto in conformità all'articolo 14 del Regolamento 2004/809/CE, come successivamente modificato, (il "Regolamento 809"). Il presente Documento di Registrazione contiene informazioni su Société Générale (l'"Emittente" o anche "Société Générale"), in qualità di emittente di una o più serie di strumenti finanziari (gli "Strumenti Finanziari"). In occasione dell'emissione di ciascuna serie di Strumenti Finanziari, il presente Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla nota informativa sugli strumenti finanziari (la "Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari" o anche "Nota Informativa") ed alla nota di sintesi (la "Nota di Sintesi"), nonché ad ogni supplemento di volta in volta approvato dalla CONSOB (ciascuno un "Supplemento"). La Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari contiene le informazioni relative gli Strumenti Finanziari e la Nota di Sintesi riassume le caratteristiche dell’Emittente e degli Strumenti Finanziari e i rischi associati agli stessi. Il Documento di Registrazione unitamente alla relativa Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari e alla Nota di Sintesi costituisce il "prospetto" (il "Prospetto") per una serie di Strumenti Finanziari ai fini della Direttiva sul Prospetto. Il presente Documento di Registrazione, depositato in data 13 agosto 2014 a seguito dell'approvazione comunicata con nota n. 0066639/14 del 7 agosto 2014 e fornisce informazioni relative a Société Générale quale emittente di titoli di debito e strumenti finanziari derivati per i dodici mesi successivi a tale data. L'investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L'investitore è invitato a leggere la sezione "FATTORI DI RISCHIO". Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano e sul sito internet dell'Emittente www.warrants.it. AVVERTENZA Si richiama l’attenzione dell’investitore sui rischi connessi al deterioramento della qualità del credito e sui rischi connessi al Comprehensive Assessment (Capitolo 3 del presente Documento di Registrazione). Société Générale rientra tra gli istituti di credito francesi che saranno soggetti alla vigilanza unica da parte della BCE a partire da novembre 2014 e che sono, quindi, attualmente sottoposti al "Comprehensive Assessment" (comprensivo dell’Asset Quality Review) della durata di un anno, condotto dalla BCE in collaborazione con le autorità nazionali competenti. Qualora, ad esito del Comprehensive Assessment e, più in particolare, ad esito dell’Asset Quality Review, condotti dalla BCE in collaborazione con l'Autorità di vigilanza competente, non ancora noti alla data del presente Documento di Registrazione, si dovessero rendere necessarie ulteriori rettifiche dei crediti anche significative potrebbero rendersi necessari nuovi interventi di patrimonializzazione dell’Emittente. 69672-10-1228-v1.0 -2- IT-6000-2 INDICE 1. PERSONE RESPONSABILI......................................................................................... 4 2. REVISORI LEGALI DEI CONTI ................................................................................. 5 3. FATTORI DI RISCHIO ................................................................................................ 6 4. INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE ...................................................................... 10 5. PANORAMICA DELLE ATTIVITA'......................................................................... 12 6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA ............................................................................ 14 7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE ................................................. 19 8. PREVISIONI E STIME DEGLI UTILI ...................................................................... 20 9. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA .............. 21 10. PRINCIPALI AZIONISTI ........................................................................................... 25 11. INFORMAZIONI FINANZIARIE .............................................................................. 26 12. CONTRATTI IMPORTANTI ..................................................................................... 29 13. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI ............................................................................. 30 14. DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO ................................................ 31 69672-10-1228-v1.0 -3- IT-6000-2 2. REVISORI LEGALI DEI CONTI 2.1 Nome e indirizzo dei revisori dell'Emittente In base a quanto previsto dall'ordinamento francese, Société Générale nomina due revisori dei conti e due revisori supplenti. Ad oggi i revisori titolari sono: Ernst & Young Audit, rappresentata da Isabelle Santenac e con sede in Faubourg de l’Arche - 11, allée de l'Arche 92037 Paris, La Défense (Francia); e Deloitte et Associés (già Deloitte Touche Tohmatsu fino all'ottobre del 2004), rappresentata da Jean-Marc Mickeler e con sede in 185, avenue Charles-deGaulle - BP 136 92524 Neuilly-sur-Seine cedex (Francia). La nomina di Ernst & Young Audit e Deloitte et Associés quali revisori dei conti è stata deliberata dall'assemblea dei soci in data 22 maggio 2012 per un incarico di durata pari a sei esercizi fiscali. Con riferimento ai bilanci d'esercizio, sia individuali che consolidati, chiusi rispettivamente in data 31 dicembre 2013 e 31 dicembre 2012, Ernst & Young Audit e Deloitte et Associés hanno espresso un giudizio senza rilievi. I revisori supplenti sono: 2.2 Société Picarle et Associés; e Société BEAS. Informazioni su dimissioni, rimozioni dall’incarico o mancate nomine dei revisori Non si sono verificati fatti rilevanti riguardo dimissioni, rimozioni dall’incarico o mancate nomine dei revisori durante il periodo cui si riferiscono le informazioni finanziarie di cui al successivo paragrafo 3.1 che segue. 69672-10-1228-v1.0 -5- IT-6000-2 3. FATTORI DI RISCHIO La presente sezione è relativa ai soli rischi connessi all'Emittente. Si invitano gli investitori a leggere l'intero Prospetto Informativo al fine di comprendere i rischi di volta in volta connessi all'investimento. Avvertenza relativa al credit spread dell’Emittente Si richiama l’attenzione dell’investitore sulla circostanza che, alla data dell'8 luglio 2014, il valore del credit spread (inteso come la differenza tra il rendimento di una obbligazione plain vanilla di propria emissione e la curva interest rate swap su durata corrispondente), calcolato su un titolo obbligazionario con scadenza nel febbraio 2018, è pari a 47 basis points 1 (cfr. Paragrafo 3.1 "Indicatori patrimoniali e dati finanziari selezionati riferiti al Gruppo"). Si invita, pertanto, l’investitore a considerare tale indicatore al fine di un ulteriore apprezzamento della rischiosità dell’Emittente. Si segnala che i valori più elevati del credit spread sono generalmente associati ad una percezione di maggiore rischiosità dell’Emittente da parte del mercato. Rischio di credito Per rischio di credito si intende il rischio che un debitore dell'Emittente (ivi comprese le controparti di operazioni finanziarie aventi ad oggetto strumenti finanziari derivati negoziati al di fuori dei mercati regolamentati, c.d. over the counter - anche se in tal caso si parla più specificatamente di rischio di controparte) non adempia alle proprie obbligazioni, divenga insolvente quando ancora l’Emittente vanta diritti di credito nei confronti di tale controparte ovvero che il suo merito creditizio subisca un deterioramento ovvero che l'Emittente conceda, sulla base di informazioni incomplete, non veritiere o non corrette, credito che altrimenti non avrebbe concesso o che comunque avrebbe concesso a differenti condizioni. L’Emittente è esposto ai tradizionali rischi di credito relativi all'attività creditizia e finanziaria nell’ambito dell’operatività tipica della banca, in particolare per effetto di erogazioni creditizie per cassa e firma, transazioni in strumenti finanziari e per prodotti derivati. Per ulteriori informazioni sul rischio di credito dell’Emittente si rinvia a pagina 107 e ss. e a pagina 151 e ss. del bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione). 1 Il valore di credit spread è stato calcolato sul prezzo bid dell'obbligazione senior unsecured – emessa sotto il programma Euro MTN – con rating A2 / A / A, valuta di denominazione in Euro, con cedola annuale di 2,375%, scadenza 28/02/2018, data di emissione il 29/08/2012, rimborso a scadenza bullet, ammontare nominale emesso e in circolazione pari ad Euro 1 miliardo, quotata su Euronext Paris, codice ISIN: XS0821220281. 69672-10-1228-v1.0 -6- IT-6000-2 4.1.2 Luogo di registrazione dell'Emittente e suo numero di registrazione Société Générale è registrata presso il Registre du Commerce et des Sociétés al n. 552 120 222 RCS Paris. 4.1.3 Data di costituzione e durata dell'Emittente Société Générale è stata costituita nel 1864 attraverso una pubblica sottoscrizione con lo scopo di finanziare gli investimenti industriali e i progetti volti alla realizzazione di infrastrutture. Ai sensi dell'articolo 1 dello Statuto, la durata dell'Emittente era originariamente di 50 anni a partire dal 1 gennaio 1899 ed è stata successivamente estesa di altri 99 a partire dal 1 gennaio 1948. 4.1.4 Domicilio e forma giuridica dell'Emittente, legislazione in base al quale opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede legale Société Générale è una société anonyme regolata ed operante in base alla legge francese. L'Emittente ha sede legale al 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi. La sede amministrativa invece è situata in Tour Société Géneérale, 17 Cours Valmy, 92972 Parigi - La Défense. Il numero di telefono è +33 (0) 1 42 14 20 00. 4.1.5 Qualsiasi evento recente verificatosi nella vita dell'Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità Alla data del presente Documento di Registrazione non si è verificato alcun evento recente nella vita dell’Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. 69672-10-1228-v1.0 - 22 - IT-6000-2 6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA 6.1 Descrizione del Gruppo Société Générale Nel 2013 Société Générale, capogruppo del Gruppo Société Générale (di seguito il "Gruppo"), ha proceduto ad una riorganizzazione delle proprie divisioni ed ha presentato una nuova struttura basata su 3 pilastri di eccellenza: (i) Reti Francesi, (ii) International Retail Banking and Financial Services che include le attività delle divisioni di International Retail Banking e Specialised Financial Services and Insurances, (iii) Global Banking and Investment Solutions che comprende le attività di Corporate and Investment Banking, Private Banking e Global Investment management and Securities Services. La nuova struttura organizzativa si inserisce in piano generale di riduzione dei costi che porterà ad un risparmio stimato intorno ad Euro 1.5 miliardi tra il 2012- 2015 e che già nel 2013 ha visto un risparmio di circa Euro 300 milioni. Attraverso questo piano di riorganizzazione il Gruppo si pone come obiettivo quello di semplificare le procedure interne e di creare una sinergia che permetta di effettuare nuovi investimenti. Reti Francesi Le reti retail di Société Générale e di Crédit du Nord servono oltre 10,7 milioni di clienti privati e più di 624.000 aziende e professionisti, offrendo una gamma di prodotti e servizi finanziari tramite una piattaforma multicanale. Le due reti, che si completano in termini di posizionamento, gestiscono insieme 3.161 filiali in Francia, ubicate principalmente in aree urbane dove è concentrata una percentuale elevata della ricchezza nazionale. Tale posizionamento strategico ha consentito alle Reti Francesi di incrementare la quota di mercato negli ultimi sette anni. International Retail Banking & Financial Services (IBFS) Nel 2013 la divisione International Retail Banking e la divisione Specialised Financial Services and Insurance si sono fuse dando luogo ad una nuova struttura che comprende banking network, consumer finance activities e 3 business lines specializzate (insurance operational vehicle leasing, fleet management e vendor and equipment finance). Con circa 80.000 dipendenti e una presenza in 65 paesi, con posizioni rilevanti in Europa Centrale e dell’Est, nell’area mediterranea, in Africa e nei Territori francesi d’Oltremare, IBFS offre un'ampia gamma di prodotti e servizi a oltre 30 milioni di clienti tra privati, aziende e professionisti. Nel 2013 la divisione Finacial Service to Corporates e Insurance ha dimostrato la solidità di questo modello organizzativo raggiungendo un livello record in termini di contributo al Gruppo. Global Banking and Investor Solutions (GBIS) Creato nel settembre 2013 a seguito dell'accorpamento tra Private Banking, Global Investment Management and Services con la divisione Corporate and Investment Banking, GBIS comprende 18.000 dipendenti in 36 paesi e copre una rete globale di attività di Corporate and Investment Banking, Asset and Wealth Management, e Securities Services and Brokerage. GBIS è la divisione guida e il pilastro cardine del Gruppo che fornisce una piattaforma di servizi ad ampio spettro che offre soluzioni specifiche per le esigenze di clienti privati, professionisti, banche e wealth managers. 69672-10-1228-v1.0 - 25 - IT-6000-2 Ciascun membro del comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee) è domiciliato per la carica presso la sede legale di Société Générale in 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi. 9.2 Conflitti di interesse Come indicato al paragrafo 9.1, i membri del Consiglio di Amministrazione e del comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee) ricoprono delle cariche in altre società sia all'interno che all'esterno del Gruppo e tale situazione potrebbe far configurare conflitti di interesse verso l’azienda medesima e gli interessi privati e/o gli obblighi professionali esterni delle suddette persone. 69672-10-1228-v1.0 - 35 - IT-6000-2 13. DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO Société Générale si impegna a rendere disponibile in via continuativa la seguente informativa: statuto dell’Emittente; ogni aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (Updates to the 2014 Registration Document); secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione); primo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico di Société Générale al 31 marzo 2014 (First Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione); bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione); bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 dicembre 2012 (2013 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione). Le informazioni finanziarie infrannuali pubblicate da Société Générale successivamente al Documento di Registrazione si intenderanno incorporate mediante riferimento al presente documento. In Francia Société Générale non è sottoposta ad obblighi di informativa finanziaria nei confronti del pubblico ulteriori rispetto a quelli sopra indicati. L’informativa di cui sopra, compresi i dati finanziari infrannuali che saranno successivamente pubblicati, sarà messa a disposizione del pubblico presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano e sul sito internet dell'Emittente www.ir.socgen.com, nonché presso la Borsa Italiana S.p.A., in piazza Affari n. 6 - 20122 Milano. Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano e sul sito internet dell'Emittente www.warrants.it. 69672-10-1228-v1.0 - 41 - IT-6000-2 Ai sensi del Meccanismo Unico di Vigilanza (Single Supervisory Mechanism – SSM)) sono stati attribuiti alla BCE poteri diretti di vigilanza sulle banche residenti nell’area Euro e in altri Stati Membri che aderiscano all’Unione Bancaria con il compito di, inter alia, assicurare l’omogenea applicazione delle disposizioni normative nell’Area Euro. L’Emittente rientra fra i gruppi creditizi francesi che saranno soggetti alla vigilanza unica da parte della Banca Centrale Europea (BCE) a partire da novembre 2014. Il 15 aprile 2014 il Parlamento Europeo ha adottato la Direttiva BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) e il Regolamento SRM (Single Resolution Mechanism), che istituiscono un quadro europeo comune in materia di risanamento e risoluzione delle crisi degli enti creditizi e delle imprese di investimento, con il principale intento (i) di salvaguardare le principali funzioni degli enti in crisi evitando, al tempo stesso, gli interventi di tipo governativo e (ii) di assicurare che la risoluzione della crisi degli enti creditizi e delle imprese di investimento vigilati ai sensi dell’SSM (Single Supervisory Mechanism) possa essere gestita in modo efficiente con costi minimi per l’economia reale. L'obiettivo della Direttiva BRRD è quello di fornire alle autorità preposte alla risoluzione delle crisi bancarie (c.d. resolution authorities) strumenti e poteri per affrontare in via preventiva le crisi bancarie al fine di salvaguardare la stabilità finanziaria e minimizzare le perdite da parte dei contribuenti. I poteri attribuiti alle resolution authorities dalla Direttiva BRRD includono poteri di riduzione del valore e di conversione in azioni al fine di garantire che gli strumenti di capitale e le passività (compresi strumenti di debito senior) ammissibili possano assorbire le perdite nel caso in cui l'Emittente venga considerato al punto di non sostenibilità (c.d. point of non-viability) nel caso in cui gli strumenti più junior dovessero rivelarsi insufficienti ad assorbire tali perdite (il "Bail-In Tool"). Il punto di non sostenibilità è definito nella Direttiva BRRD come il momento in cui le resolution authorities determinano che (i) l'istituto sta fallendo o è probabile che fallisca, (ii) non vi è alcuna prospettiva ragionevole che un'azione privata possa evitare il fallimento e (iii) l'interesse pubblico giustifichi la necessità di un intervento. Il Bail-In Tool, una volta attuato in Italia, potrebbe comportare una totale o parziale riduzione del valore o di conversione in azioni di taluni strumenti finanziari emessi dall'Emittente (quali, a titolo esemplificativo, covered warrant). Inoltre, se le condizioni finanziarie dell'Emittente dovesse deteriorarsi, l'esistenza del Bail-In Tool potrebbe comportare una riduzione molto più rapida del prezzo di mercato o del valore di taluni strumenti finanziari di quanto si avrebbe in assenza di tale strumento. La Direttiva BRRD deve ancora essere recepita negli ordinamenti nazionali. L'applicazione del Bail-In Tool rispetto alle passività ammissibili quali, ad esempio, covered warrant emessi dall'Emittente, è prevista a partire dal 1° gennaio 2016. Di conseguenza, non è ancora possibile valutare del tutto l'impatto delle disposizioni sull'assorbimento delle perdite. Non vi è alcuna garanzia che, una volta implementate, l'esistenza delle disposizioni per l'assorbimento delle perdite o l'adozione di eventuali azioni attualmente previste, non siano materialmente in grado di influire negativamente sul prezzo o sul valore di 69672-10-1228-v1.0 - 11 - IT-6000-2 DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE Sede sociale a 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi • Sede amministrativa in Tour Société Générale, 17 Cours Valmy, 92972 Parigi - La Defense • Iscritta al Registre du Commerce et des Sociétés con il n. 552 120 222 RCS Paris • Capitale sociale € 1.006.489.617,50 suddiviso in 805.191.694 azioni del valore nominale di € 1,25 Il presente documento costituisce un documento di registrazione (il "Documento di Registrazione") ai fini della Direttiva 2003/71/CE, come successivamente modificata, (la "Direttiva sul Prospetto") ed è redatto in conformità all'articolo 14 del Regolamento 2004/809/CE, come successivamente modificato, (il "Regolamento 809"). Il presente Documento di Registrazione contiene informazioni su Société Générale (l'"Emittente" o anche "Société Générale"), in qualità di emittente di una o più serie di strumenti finanziari (gli "Strumenti Finanziari"). In occasione dell'emissione di ciascuna serie di Strumenti Finanziari, il presente Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla nota informativa sugli strumenti finanziari (la "Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari" o anche "Nota Informativa") ed alla nota di sintesi (la "Nota di Sintesi"), nonché ad ogni supplemento di volta in volta approvato dalla CONSOB (ciascuno un "Supplemento"). La Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari contiene le informazioni relative gli Strumenti Finanziari e la Nota di Sintesi riassume le caratteristiche dell’Emittente e degli Strumenti Finanziari e i rischi associati agli stessi. Il Documento di Registrazione unitamente alla relativa Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari e alla Nota di Sintesi costituisce il "prospetto" (il "Prospetto") per una serie di Strumenti Finanziari ai fini della Direttiva sul Prospetto. Il presente Documento di Registrazione, depositato in data 13 agosto 2014 a seguito dell'approvazione comunicata con nota n. 0066639/14 del 7 agosto 2014 e fornisce informazioni relative a Société Générale quale emittente di titoli di debito e strumenti finanziari derivati per i dodici mesi successivi a tale data. L'investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L'investitore è invitato a leggere la sezione "FATTORI DI RISCHIO". Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano e sul sito internet dell'Emittente www.warrants.it. Per rischio di liquidità dell'Emittente si intende il rischio connesso alla possibilità che lo stesso non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell'Emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti e non), dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell'Emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l'Emittente o terze parti o anche dalla percezione, tra i partecipanti al mercato, che l'Emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie possono aumentare i costi di finanziamento dell'Emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. Per ulteriori informazioni sul rischio di liquidità dell’Emittente, si invitano gli investitori a prendere visione degli indicatori patrimoniali riportati nella successiva Sezione denominata "Indicatori di liquidità". Al riguardo, si precisa che, dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) non sono ricavabili informazioni in merito all'esposizione dell'emittente bancario al rischio di liquidità nelle due componenti di funding liquidity risk e market liquidity risk. Rischio legale Alla data del presente Documento di Registrazione, l'Emittente è coinvolto in azioni legali. In molti casi, sussiste una sostanziale incertezza in ordine agli esiti dei procedimenti e all’entità delle eventuali perdite. L'Emittente ritiene che tali procedimenti siano stati debitamente analizzati al fine di decidere se nelle attuali circostanze i fondi per contenzioso previsti siano appropriati. L'Emittente ha costituito idonee riserve a copertura del rischio relativo ai procedimenti legali. Non si può escludere tuttavia che i fondi esistenti risultino insufficienti. Per una descrizione di certi contenziosi e indagini di cui un potenziale investitore dovrebbe tenere conto prima di decidere di investire nei titoli, si veda il paragrafo "Compliance, Reputational and Legal Risks" alle pagine 197 e ss. del bilancio annuale consolidato di Société Générale (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) e la sezione “Panoramica delle attività - Rischi legali / Procedimenti arbitrali” al Capitolo 11, Paragrafo 11.6 del presente Documento di Registrazione. 69672-10-1228-v1.0 - 13 - IT-6000-2 Rischio Operativo Il rischio operativo è il rischio di subire perdite derivanti dall'inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzione dell'operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali ed i rischi legali, mentre sono esclusi quelli strategici e di reputazione. I rischi operativi si differenziano dai rischi di credito e di mercato perché non vengono assunti dalla Banca sulla base di scelte strategiche, ma sono insiti nella sua operatività ed ovunque presenti. L'Emittente attesta che alla data del presente Documento di Registrazione le strategie di mitigazione e contenimento del rischio operativo poste in essere sono tali da limitarne i possibili effetti negativi. 69672-10-1228-v1.0 - 14 - IT-6000-2 3.1 Indicatori patrimoniali e dati finanziari selezionati riferiti al Gruppo Sono di seguito riportati i principali dati finanziari e patrimoniali riferiti all’Emittente, su base consolidata, tratti dalla semestrale alla data del 30 giugno 2014 (sottoposta a revisione limitata) e dai bilanci consolidati (sottoposti a revisione) alla data del 31 dicembre 2013 e alla data del 31 dicembre 2012. Tabella 1 – Patrimonio di vigilanza e coefficienti patrimoniali Dati in milioni di Euro Total Capital Ratio Tier One Capital Ratio Core Tier 1 Capital Ratio Common Equity Tier 1 Ratio (a) Patrimonio di Vigilanza Consolidato ("Total Regulatory Capital") (b) di cui Patrimonio di base ("Total Tier One Capital") (c) Patrimonio Supplementare ("Total Tier Two Capital") (d) Importo attività ponderate per il rischio ("Total Risk-Weighted Assets") (e) Rapporto attività ponderate per il rischio ("Total Risk-Weighted Assets") e totale attivo ("Total") Dati al 30 giugno Dati al 31 2014 dicembre 2013 14,0% 14,7% 12,5% 13,4% n.a. 11,3% 10,2% - Dati al 31 dicembre 2012 12,7% 12,5% 10,7% - 49.100 46.363 41.308 n.d. 42.331 40.499 n.d. 6.924 7.738 350.700 342.600 324.092 26,5% 28,2% 25,9% (a) Per Common Equity Tier 1 Ratio deve intendersi il coefficiente di solvibilità espresso dal rapporto tra il Common Equity Tier 1 e i Risk-Weighted Assets calcolati sulla base della nuova normativa di Basilea III, in applicazione di quanto previsto dal Regolamento UE 575/2013 (c.d. CRR) e dalla Direttiva 2013/36/UE (c.d. CRD IV). (b) Al secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione, tale dato corrisponde alla voce "Total Capital (Tier 1 and Tier 2)". (c) Tale dato non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. (d) Tale dato non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. (e) L'Emittente, ai fini del calcolo di questa voce, ha utilizzato il modello Internal Ratings Based Approach, approvato dalla competente Autorità di vigilanza nel 2007. Con la revisione della normativa di vigilanza prudenziale introdotta dal Regolamento UE 575/2013 (c.d. CRR) e dalla Direttiva 2013/36/UE (c.d. CRD IV), la nozione di “Patrimonio di Vigilanza” sarà sostituita con quella di "Fondi Propri". I Fondi Propri sono dati dalla somma del Capitale di Classe 1 – Tier 1 (a sua volta distinto in Capitale Primario di Classe 1 e in Capitale Aggiuntivo di Classe 1) e del Capitale di Classe 2 – Tier 2. Per quanto concerne invece i nuovi livelli minimi riferiti ai coefficienti patrimoniali, il Common Equity Tier 1 Capital Ratio dovrà essere pari al 4,5% rispetto alle attività di rischio ponderate, mentre con riferimento al Tier 1 Capital Ratio la normativa prevede per il 2014 un periodo di transizione nel quale tale indicatore non dovrà essere inferiore al 5,5% per poi passare dal 2015 al 6%; il limite del Total Capital Ratio è rimasto invariato all’8%. Oltre a stabilire dei livelli minimi di capitalizzazione più elevati, la normativa di Basilea III ha anche previsto l’introduzione del “Buffer di Conservazione del Capitale” che rappresenta un ulteriore cuscinetto (pari al 2,5%) a presidio del capitale con l’obiettivo di dotare le banche di mezzi patrimoniali di elevata qualità da utilizzare nei momenti di tensione del mercato per poter prevenire disfunzioni del sistema bancario ed evitare interruzioni nel processo di erogazione del credito. Aggiungendo tale Buffer i coefficienti patrimoniali assumeranno livelli minimi pari al 7% per il Common Equity Tier 1 Capital Ratio, all’8,5% per il Tier 1 Capital Ratio ed al 10,5% per il Total Capital Ratio. 69672-10-1228-v1.0 - 15 - IT-6000-2 L'Emittente non è soggetto ad eventuali requisiti prudenziali ulteriori, rispetto a quelli sopra riportati e vigenti. Tabella 2 – Principali indicatori di rischiosità creditizia Dati al 30 giugno Dati al 31 2014 dicembre 2013 Rapporto partite anomale lorde su impieghi (a) Rapporto partite anomale nette su impieghi (b) Rapporto di copertura dei crediti deteriorati (c) Rapporto di copertura delle sofferenze (d) Dati al 31 dicembre 2012 7,4% 7,4% 5,8% 5,9% 6,3% 2,7% 60% 58% 58% 60% 58% n.d. (a) Corrispondente alla voce "Doubtful loans/Customer loans". Tale rapporto esclude la voce "Immobilizzazioni" ("Legacy assets" intendendosi per tali gli assets divenuti illiquidi a seguito della crisi economico-finanziaria, a causa della loro natura. Rientrano tra questi taluni Collateralised Debt Obligations of Residential Mortgage Backed Securities, Residential Mortgage Backed Securities, Commercial Mortgage Backed Securities e taluni Asset backed Securities europei e statunitensi). (b) Corrispondente alla voce ("Doubtful loans"-"Provisions")/"Customer loans". Tale rapporto esclude la voce "Immobilizzazioni" ("Legacy assets" intendendosi per tali gli assets divenuti illiquidi a seguito della crisi economicofinanziaria, a causa della loro natura. Rientrano tra questi taluni Collateralised Debt Obligations of Residential Mortgage Backed Securities, Residential Mortgage Backed Securities, Commercial Mortgage Backed Securities e taluni Asset backed Securities europei e statunitensi). (c) Corrispondente alla voce "Gross doubtful loans coverage ratio (overall provisions / doubtful loans)". (d) Corrispondente alla voce "Group’s gross NPL coverage ratio". Tale dato non è disponibile al 31 dicembre 2012, sulla base del bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2012 (2013 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione). Il costo del rischio, come indicato nel bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione), è calcolato dall'Emittente come rapporto tra gli accantonamenti netti sulle perdite relative ai rischi commerciali e la media degli impieghi esistenti alla chiusura di ciascun trimestre, al 30 giugno 2014, è pari allo 0,61%, mentre, al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012, è pari allo 0,75%. Dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) non sono ricavabili informazioni in ordine alle sofferenze né al rapporto tra le sofferenze e il patrimonio netto o gli impieghi. Relativamente alla composizione dei crediti deteriorati, si fa presente che, nel bilancio dell'Emittente, è presente la sola voce "Doubtful loans" (partite anomale). Esposizione creditizia verso la clientela per settore di attività e area geografica calcolata secondo il metodo Exposure At Default (EAD) Così come indicato dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione), relativamente all'esposizione creditizia verso la clientela per settore di attività e area geografica, si precisa che il metodo di calcolo utilizzato è l'Exposure At Default (EAD). A tal proposito, il dettaglio dell'esposizione del Gruppo per settore di attività al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 è di seguito riportato: Dati in milioni di Euro 69672-10-1228-v1.0 Dati al Dati al 31 dicembre 2013 31 dicembre 2012 Esposizione sovrana 143.041 143.422 Esposizione verso Institutions (a) 61.113 71.585 - 16 - IT-6000-2 (a) Esposizione verso Corporate 250.248 266.682 Esposizione verso Retail 180.646 184.282 TOTALE 635.048 665.971 "Institutions" indica gl istituti di credito e gli enti pubblici. Il dettaglio dell'esposizione del Gruppo per area geografica (espresso in percentuale rispetto all'esposizione complessiva) al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 è di seguito riportato: Dati al Dati al 31 dicembre 2013 31 dicembre 2012 Africa e Medio-Oriente 4% 6% America del nord 14% 8% Europa orientale (includendo solo i paesi UE) Europa occidentale (esclusa la Francia) Europa orientale (includendo solo i paesi non-UE) 8% 8% 18% 18% 5% 5% Asia e Pacifico 4% 3% America latina e Caraibi 1% 2% Francia 47% 50% Tabella 3 – Esposizione del portafoglio dell’Emittente nei confronti del debito sovrano Si riporta di seguito l'indicazione delle esposizioni più significative dell'Emittente verso alcuni paesi sovrani al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012, così come riportate dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) e dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2012 (2013 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione). Dati in milioni di Euro Dati al Dati al 31 dicembre 2013 31 dicembre 2012 Francia 18.414 16.611 Germania 4.742 2.984 Italia 2.303 1.568 18 315 Repubblica Ceca 4.392 4.810 Romania 1.595 1.183 Spagna 1.946 1.168 Irlanda 69672-10-1228-v1.0 - 17 - IT-6000-2 Portogallo 3 100 TOTALE 33.413 28.739 Si segnala, infine, che l'esposizione complessiva dell'Emittente sul debito sovrano al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 è, rispettivamente, pari a 143.041 milioni di euro e a 143.422 milioni di euro. Dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) non è possibile ricavare la percentuale di incidenza dell’esposizione complessiva dell'Emittente sul debito sovrano sull’ammontare complessivo delle attività finanziarie (quest'ultimo dato è, peraltro, riportato nella Tabella 6 che segue); non è, altresì, ricavabile dal suddetto bilancio né, con riguardo ai finanziamenti verso i governi, la percentuale di incidenza rispetto all’ammontare dei crediti verso la clientela né, relativamente ai titoli di debito, l’ammontare dei titoli di debito strutturati. Esposizione del portafoglio ai rischi di mercato I rischi di mercato relativi al portafoglio di negoziazione, vengono misurati tramite il VAR (Value at Risk). Dato un portafoglio di strumenti finanziari, il VAR esprime la massima perdita potenziale derivante da movimenti sfavorevoli dei parametri di mercato in un determinato orizzonte temporale e con una definita probabilità. Al 31 dicembre 2013, il VAR, calcolato con una probabilità del 99% su un orizzonte temporale di 1 giorno, relativamente al portafoglio di negoziazione (trading book), ammontava a 31 milioni di euro, dato, peraltro, non significativo. Dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione), non è possibile ricavare il VAR con riferimento al portafoglio bancario (banking book). Tabella 4 – Indicatori di liquidità Dati al 30 giugno Dati al 31 2014 dicembre 2013 99% Loan to Deposit Ratio Dati al 31 dicembre 2012 106% 104% Il Loan to Deposit Ratio (LTD) esprime il rapporto tra l’ammontare totale degli impieghi e l’ammontare totale della raccolta diretta. Relativamente al Liquidity Coverage Ratio (LCR), si precisa che, al 30 giugno 2014 e al 31 dicembre 2013, i relativi valori sono superiori al100%. Si precisa che il LCR entra in vigore il 1° gennaio 2015. Riguardo, invece, al Net Stable Funding Ratio (NSFR), si precisa che tale dato non è ad oggi disponibile, considerato che tale l'NSFR entrerà in vigore a far data dal 1° gennaio 2018. Dal bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) non sono ricavabili informazioni in merito all'esposizione dell'emittente bancario al rischio di liquidità nelle due componenti di funding liquidity risk e market liquidity risk. Tabella 5 – Principali dati di conto economico Si riportano di seguito alcuni dati finanziari e patrimoniali selezionati relativi al Gruppo alla data del 30 giugno 2014 e alla data del 31 dicembre 2013 a confronto con quelli rilevati, rispettivamente, alla data del 30 giugno 2013 e alla data del 31 dicembre 2012. Dati in milioni di Euro Margine di interesse (a) Margine di intermediazione ("Net Banking Income")(b) 69672-10-1228-v1.0 Dati al 30 giugno 2014 n.d. Dati al 30 giugno 2013 n.d. Dati al 31 dicembre 2013 10.090 Dati al 31 dicembre 2012 11.312 11.569 11.101 22.831 23.110 - 18 - IT-6000-2 Risultato netto della gestione finanziaria ("Net Gains and Losses on Financial Transaction") (c) Costi operativi ("Operating Expenses") Utile dell'operatività corrente al lordo delle imposte ("Gross Operating Income") Utile netto ("Net Income") n.d. n.d. 7.772 7.784 4.084 3.201 16.399 16.418 3.797 3.317 6.432 6.692 1.345 1.319 2.175 790 (a) Il dato richiesto non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), né dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2013 (Second Update to the 2013 Registration Document), incorporati mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. (b) La riduzione del margine di intermediazione, intercorsa tra l'esercizio chiusosi il 31 dicembre 2012 e l'esercizio chiusosi il 31 dicembre 2013, è dovuta agli effetti contabili derivati da una rivalutazione a livello di gruppo delle passività finanziarie. (c) Il dato richiesto non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), né dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2013 (Second Update to the 2013 Registration Document), incorporati mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. Tabella 6 – Principali dati di stato patrimoniale Dati in milioni di Euro Finanziamenti ai clienti ("Customer Loans") Depositi clienti ("Customer Deposits") Impieghi (a) Totale attivo ("Total") Patrimonio netto contabile ("Total Equity") (b) Attività finanziarie ("Financial Assets at Fair Value through Profit and Loss") Passività finanziarie ("Financial Liabilities at Fair Value through Profit and Loss") Posizione interbancaria netta ("Due to Banks – Due from Banks")(c) Capital Sociale ("Share Capital") (a) (b) (c) Dati al 30 giugno 2014 Dati al 31 dicembre 2013 Dati al 31 dicembre 2012 336.200 332.700 350.241 341.800 334.200 337.230 456.200 1.322.600 435.800 1.214.200 456.190 1.250.696 n.d. 54.101 54.097 563.800 484.386 484.026 500.900 425.800 411.400 (4.700) 11.400 44.800 1.006,4 998,3 975,3 La voce è stata ottenuta sommando i seguenti dati: "Due from banks"; "Customer loans" e "Lease financing and similar agreements". Il dato richiesto non è ricavabile dal secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato certificato di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document), incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. La riduzione intercorsa tra l'esercizio chiusosi il 31 dicembre 2012 e l'esercizio chiusosi il 31 dicembre 2013, nonché il semestre chiusosi il 30 giugno 2014 è dovuta ad una riduzione della voce "Due to Banks" (ovverosia, una riduzione dell'esposizione debitoria dell'Emittente verso le banche) a fronte di una sensibile ripresa della raccolta diretta e delle emissioni di titoli di debito. 69672-10-1228-v1.0 - 19 - IT-6000-2 Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie e patrimoniali dell'Emittente si rinvia a quanto indicato al capitolo 11 - "Informazioni Finanziarie" del presente Documento di Registrazione, nonché al sito internet dell’Emittente www.ir.socgen.com. *** Credit spread Alla data dell'8 luglio 2014, il valore del credit spread (inteso come la differenza tra il rendimento di una obbligazione plain vanilla di propria emissione e la curva interest rate swap su durata corrispondente), calcolato su un titolo obbligazionario con scadenza nel febbraio 2018, è pari a 47 basis points. Tale valore è stato calcolato sul prezzo bid dell'obbligazione senior unsecured – emessa sotto il programma Euro MTN – con rating A2 / A / A, valuta di denominazione in Euro, con cedola annuale di 2,375%, scadenza 28/02/2018, data di emissione il 29/08/2012, rimborso a scadenza bullet, ammontare nominale emesso e in circolazione pari ad Euro 1 miliardo, quotata su Euronext Paris, codice ISIN: XS0821220281. 69672-10-1228-v1.0 - 20 - IT-6000-2 4. INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE 4.1 Storia ed evoluzione dell'Emittente Société Générale è stata costituita, nella forma di société anonyme, nel 1864 attraverso una pubblica sottoscrizione con lo scopo di finanziare gli investimenti industriali e i progetti volti alla realizzazione di infrastrutture. Durante la terza Repubblica, la Banca ha progressivamente costruito una rete commerciale capillare a livello nazionale fino ad avere, nel 1940, 1.500 filiali (rispetto alle 32 del 1870). Successivamente alla guerra Franco-Prussiana nel 1870, le filiali di Aisace-Moselle furono trasferite ad una consociata di diritto tedesco: Société Générale Alsacienne de Banque (Sogénal). Dopo l'apertura a Londra nel 1871 del primo ufficio all'estero, Société Générale ha rapidamente sviluppato una rete commerciale internazionale grazie all'estensione delle attività di Sogénal nell'Europa Centrale (Germania, Austria, Svizzera, Lussemburgo) ed a seguito della costituzione di filiali in Nord Africa nel 1909 - 1911 e più tardi negli Stati Uniti (1940). Société Générale è stata interamente nazionalizzata nel 1945 e ha partecipato attivamente al finanziamento della ricostruzione postbellica. Ha contribuito a diffondere nuove tecniche finanziarie (quali ad esempio i medium-term discountable credit, le operazioni fuori bilancio e i leasing). A seguito della privatizzazione del sistema bancario nazionale del 1966, Société Générale ha diversificato le proprie attività ed ha esteso la propria base di clienti individuali. Nel 1982 è stata interamente nazionalizzata con il passaggio del totale controllo allo stato francese. La Banca nel luglio del 1987 è ritornata in mano al settore privato. Con gli acquisti di Crédit du Nord e Société Marsillaise de Crédit, avvenuti rispettivamente nel 1997 e nel 2010, Société Générale ha acquisito un insieme di banche regionali con lo scopo di incrementare le proprie attività di banca retail in Francia. Dal 1997, infine, Société Générale è cresciuta ulteriormente ampliando la propria presenza a livello internazionale attraverso acquisizioni in differenti aree di business e incorporando Sogénal nel 2001. Société Générale attualmente opera in 76 paesi nel mondo. 4.1.1 Denominazione legale e commerciale L'Emittente è una società costituita ai sensi del diritto francese nella forma di société anonyme, con denominazione Société Générale ed è anche capogruppo del Gruppo Société Générale. 69672-10-1228-v1.0 - 21 - IT-6000-2 4.1.2 Luogo di registrazione dell'Emittente e suo numero di registrazione Société Générale è registrata presso il Registre du Commerce et des Sociétés al n. 552 120 222 RCS Paris. 4.1.3 Data di costituzione e durata dell'Emittente Société Générale è stata costituita nel 1864 attraverso una pubblica sottoscrizione con lo scopo di finanziare gli investimenti industriali e i progetti volti alla realizzazione di infrastrutture. Ai sensi dell'articolo 1 dello Statuto, la durata dell'Emittente era originariamente di 50 anni a partire dal 1 gennaio 1899 ed è stata successivamente estesa di altri 99 a partire dal 1 gennaio 1948. 4.1.4 Domicilio e forma giuridica dell'Emittente, legislazione in base al quale opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede legale Société Générale è una société anonyme regolata ed operante in base alla legge francese. L'Emittente ha sede legale al 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi. La sede amministrativa invece è situata in Tour Société Géneérale, 17 Cours Valmy, 92972 Parigi - La Défense. Il numero di telefono è +33 (0) 1 42 14 20 00. 4.1.5 Qualsiasi evento recente verificatosi nella vita dell'Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità Alla data del presente Documento di Registrazione non si è verificato alcun evento recente nella vita dell’Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità. 69672-10-1228-v1.0 - 22 - IT-6000-2 5. PANORAMICA DELLE ATTIVITA' 5.1 Principali attività e principali mercati Descrizioni delle principali attività dell'Emittente 5.1.1 Le principali attività dell'Emittente coincidono con le principali aree operative del Gruppo di cui al paragrafo 6.1 del presente documento. Di seguito si riporta l'incidenza dei diversi settori di attività per quanto attiene alla determinazione del margine di intermediazione al 30 giugno 2014 rispetto al margine di intermediazione al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 (pag. 4 del 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione). Margine di intermediazione al 30 giugno 2014 Margine di intermediazione al 31 dicembre 2013 Margine di intermediazione al 31 dicembre 2012 Reti Francesi 4.139 8.235 8.161 International Retail Banking & Financial Services 3.707 8.012 8.432 8.710 8.348 Dati in milioni di Euro Global Banking and Investor Solutions 5.1.2 4.422 Indicazione dei nuovi prodotti o delle nuove attività significativi Non vi sono nuovi prodotti e/o nuove attività significativi forniti e/o esercitate dall'Emittente. 5.1.3 Principali mercati presso cui l'Emittente opera L'Emittente opera in 76 paesi al mondo in Europa, Africa, Medio Oriente, America, Asia ed Oceania. In particolare, l’attività di Retail Banking è svolta in Francia, mentre quella dell'International Retail Banking è svolta principalmente in Europa Centrale e Orientale e nel bacino del Mediterraneo, in Africa e nei Territori francesi d'Oltremare; l’attività di Servizi Finanziari è concentrata in Europa, nei paesi dell’Europa Centrale e Orientale; l’attività di Global Investment Management and Services è presente in Europa, negli USA e nell'Asia del Pacifico; infine l’attività di Corporate&Investment Banking è svolta in Europa, nelle Americhe e nell'Asia del Pacifico. Al 31 dicembre 2013, il numero di risorse si attesta a 148.324 contro le 154.009 di fine 2012. Per maggiori informazioni si rinvia a pagina 234 del 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. 69672-10-1228-v1.0 - 23 - IT-6000-2 5.1.4 Dichiarazioni dell'Emittente sulla propria posizione concorrenziale L'Emittente non ha formulato dichiarazioni sulla propria posizione concorrenziale. 69672-10-1228-v1.0 - 24 - IT-6000-2 6. STRUTTURA ORGANIZZATIVA 6.1 Descrizione del Gruppo Société Générale Nel 2013 Société Générale, capogruppo del Gruppo Société Générale (di seguito il "Gruppo"), ha proceduto ad una riorganizzazione delle proprie divisioni ed ha presentato una nuova struttura basata su 3 pilastri di eccellenza: (i) Reti Francesi, (ii) International Retail Banking and Financial Services che include le attività delle divisioni di International Retail Banking e Specialised Financial Services and Insurances, (iii) Global Banking and Investment Solutions che comprende le attività di Corporate and Investment Banking, Private Banking e Global Investment management and Securities Services. La nuova struttura organizzativa si inserisce in piano generale di riduzione dei costi che porterà ad un risparmio stimato intorno ad Euro 1.5 miliardi tra il 2012- 2015 e che già nel 2013 ha visto un risparmio di circa Euro 300 milioni. Attraverso questo piano di riorganizzazione il Gruppo si pone come obiettivo quello di semplificare le procedure interne e di creare una sinergia che permetta di effettuare nuovi investimenti. Reti Francesi Le reti retail di Société Générale e di Crédit du Nord servono oltre 10,7 milioni di clienti privati e più di 624.000 aziende e professionisti, offrendo una gamma di prodotti e servizi finanziari tramite una piattaforma multicanale. Le due reti, che si completano in termini di posizionamento, gestiscono insieme 3.161 filiali in Francia, ubicate principalmente in aree urbane dove è concentrata una percentuale elevata della ricchezza nazionale. Tale posizionamento strategico ha consentito alle Reti Francesi di incrementare la quota di mercato negli ultimi sette anni. International Retail Banking & Financial Services (IBFS) Nel 2013 la divisione International Retail Banking e la divisione Specialised Financial Services and Insurance si sono fuse dando luogo ad una nuova struttura che comprende banking network, consumer finance activities e 3 business lines specializzate (insurance operational vehicle leasing, fleet management e vendor and equipment finance). Con circa 80.000 dipendenti e una presenza in 65 paesi, con posizioni rilevanti in Europa Centrale e dell’Est, nell’area mediterranea, in Africa e nei Territori francesi d’Oltremare, IBFS offre un'ampia gamma di prodotti e servizi a oltre 30 milioni di clienti tra privati, aziende e professionisti. Nel 2013 la divisione Finacial Service to Corporates e Insurance ha dimostrato la solidità di questo modello organizzativo raggiungendo un livello record in termini di contributo al Gruppo. Global Banking and Investor Solutions (GBIS) Creato nel settembre 2013 a seguito dell'accorpamento tra Private Banking, Global Investment Management and Services con la divisione Corporate and Investment Banking, GBIS comprende 18.000 dipendenti in 36 paesi e copre una rete globale di attività di Corporate and Investment Banking, Asset and Wealth Management, e Securities Services and Brokerage. GBIS è la divisione guida e il pilastro cardine del Gruppo che fornisce una piattaforma di servizi ad ampio spettro che offre soluzioni specifiche per le esigenze di clienti privati, professionisti, banche e wealth managers. 69672-10-1228-v1.0 - 25 - IT-6000-2 *** Nella pagina che segue si riporta la struttura del Gruppo che fa capo all'Emittente. 69672-10-1228-v1.0 - 26 - IT-6000-2 SOCIETE GENERALE GROUP French Retail Banking International Retail Banking and Financial Services Global Banking and Investor Solutions FRANCE Societe Generale* Groupe Crédit du Nord Compagnie Générale d'Affacturage Sogéfinancement Sogéfimur Sogelease France Sogébail Groupe Boursorama SG Services SG Capital Développement Géneéfimmo Holding Généfim Sogéprom Éléparts 100% 100% 100% 100% 100% 63.8% 57.2% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Banque de Polynésie Societe Generale Calédonienne de Banque Banque Française Commerciale Océan Indien SG de Banque aux Antilles 100% FRANCE 72.1% 90.1% 50.0% 100% . CGL Group Sogécap Group Sogessur Temsys La Banque Postale Financement 99.9% 100% 100% 100% 35.0% Societe Generale* Newedge Group Parel SGSS France Amundi Group 50% 100% 100% 25% EUROPE SG Factoring SPA Italy 100% SKB Banka Slovenia BRD-SG Group Romania SG Express Bank Bulgaria Komercni Banka A.S. (KB) (CZK) Czech Republic Ohridska Banka Macedonia ALD International Group GEFA Group Germany Fiditalia Spa Group Italy SG Equipment Finance Group Eurobank Poland 100% 90.6% 92.4% 100% 93.6% 87.9% 88.6% 75.0% 100% Societe Generale Bank & Trust Luxembourg(2) SG Private Banking Suisse SA(1) SG Private Banking Belgium SG Hambros Bank Limited United Kingdom SG Private Banking Monaco(1) SG Immobel Belgium Societe Generale* branches in: Milan Italy Frankfurt Germany Madrid Spain London United Kingdom 69672-10-1228-v1.0 Inter Europe Conseil (IEC) 100% 100% SGSS Spa Italy 100% Societe Generale Securities Services UK Ltd United Kingdom 100% SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH Germany 100% Newedge UK Financial Ltd Londres United Kingdom 100% SG Bank Nederland N.V. Netherlands 100% SG Investments (U.K.) Ltd United Kingdom 100% 100% 100% 50% 100% 100% AFRICA - MEDITERRANEAN 56.9% SG de Banques au Bénin 73.2% Societe Generale Ghana Limited 57.2% Societe Generale Mauritanie 58.1% BFV SG Madagascar 16.8% SG de Banques au Sénégal 57.9% SG Algérie 100% SG de Banque en Guinée Equatoriale 87.0% SG Tchad 53.7% Societe Generale Burkina Faso 80.0% 52.2% 91.0% 70.0% 64.9% 100% 57.2% 66.2% 52.6% AMERICAS Banco Cacique S.A. Brazil Banco Pecunia Brazil SG Equipment Finance SA Arrendamento 100% 100% 100% 100% EUROPE 99.7% SG Banka SRBIJA Serbia 60.2% Societe Generale Banka Montenegro 99.7% Group Rosbank Russia 60.7% SG-Splitska Bank Croatia 72.7% Bank Republic Georgia 100% Mobiasbanca Moldavia 100% Banka Societe Generale Albania 100% Hanseatic Bank Germany 100% Group SG Consumer Finance 99.5% AFRICA - MEDITERRANEAN SG Marocaine de Banques SG de Banques en Côte d'Ivoire Union Internationale de Banque Tunisia SG de Banques au Cameroun SG de Banque au Liban SG de Banque en Guinée La Marocaine Vie SG Congo Eqdom Morocco Societe Generale* CALIF SG Securities (Paris) SAS Lyxor Asset Management SG Option Europe AMERICAS 100% 100% 100% Newedge USA, LLC Newedge Canada Inc SG Americas, Inc. United States - 27 - 50% Banco SG Brail SA 50% Societe Generale* branches in: 100% New York United States IT-6000-2 100% Mercantil Brazil SG Equipment Finance USA SG Americas Securities, LLC United States SG Canada 100% ASIA - AUSTRALIA SG Mumbai India SG Leasing and Renting Co Ltd China Societe Generale* branches in: Sydney Australia 100% Montreal Canada 100% ASIA - AUSTRALIA 100% 100% Newdge Japan Inc Newedge Group Hong Kong Branch SG Securities Asia International Holdings Ltd Hong Kong SG Securities North Pacific, Tokyo Branch Japan SG Asia Ltd Hong Kong SG Australia Holding Ltd Lyxor Asset Management Japan Co Ltd 100% 50% Societe Generale Ltd China 50% Fortune SG Fund Management China 100% SGCIB Corporation South Korea 100% Societe Generale* branches in: 100% Singapore 100% Tokyo Japan 100% Seoul South Korea Hong Kong Taipei Taiwan * Parent Company (1) Subsidiary of SGBT Luxembourg (2) In addition to its Private Banking activities, Societe Generale Bank & Trust Luxembourg also provides retail and corporate and investment banking services for its corporate customers. Notes: The percentages given indicate the share of capital held by the Group. Groups are listed under the geographic region where they carry out their principal activities. 69672-10-1228-v1.0 - 28 - IT-6000-2 100% 49.0% 100.0% 6.2 Dipendenza da altri soggetti del Gruppo L'Emittente non dipende da altri soggetti all'interno del Gruppo poiché nessun soggetto individualmente o congiuntamente detiene il controllo dell'Emittente ai sensi dell'articolo 23 del decreto legislativo n. 385 del 1° settembre 1993. 69672-10-1228-v1.0 - 29 - IT-6000-2 7. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE 7.1 Prospettive Dalla data di approvazione dell'ultimo bilancio sottoposto a revisione e pubblicato non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell’Emittente. 7.2 Informazioni sulle tendenze In relazione all'esercizio in corso, alla data di approvazione del presente Documento di Registrazione, l'Emittente non è a conoscenza di tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'Emittente medesimo. 69672-10-1228-v1.0 - 30 - IT-6000-2 8. PREVISIONI E STIME DEGLI UTILI Conformemente a quanto previsto dall'allegato XI, punto 8, l'Emittente non fornisce previsioni o stime degli utili dell'esercizio in corso. 69672-10-1228-v1.0 - 31 - IT-6000-2 9. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA 9.1 Consiglio di Amministrazione, Direttore Generale e Collegio Sindacale Di seguito sono indicati, alla data del presente Documento di Registrazione, i membri del Consiglio di Amministrazione, il Direttore Generale e i membri del Collegio Sindacale, gli eventuali incarichi ricoperti all'interno del Gruppo e, ove ricorrano, le altre principali cariche degli stessi, che siano significative riguardo all’Emittente. Il Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione di Société Générale è composto da un minimo di 9 ad un massimo di 13 membri eletti dagli azionisti e da 2 membri eletti dai dipendenti della stessa. I membri eletti dagli azionisti sono nominati per un periodo massimo di 4 anni, mentre i membri eletti dai dipendenti sono nominati per un massimo di 3 anni. Di seguito si fornisce uno schema illustrante la composizione del Consiglio di Amministrazione di Société Générale in carica al data del presente Documento di Registrazione con i relativi incarichi ricoperti all'interno di Société Générale e all'esterno. Carica ricoperta all'interno di Société Générale Nome Altre principali cariche Frédéric Oudéa Presidente e Amministratore Delegato Nessuna Anthony Wyand Vicepresidente (i) consigliere della Unicredit S.p.A.; (ii) consigliere della Société Foncière Lyonnaise; (iii) consigliere della Aviva Participations; (iv) consigliere della Aviva France. Robert Castaigne Consigliere indipendente (i) consigliere della Vinci; (ii) consigliere della SanofiAventis. Michel Cicurel Consigliere indipendente (i) membro del comitato di sorveglianza della Publicis; (ii) consigliere della Bouygues Telecom e Cogepa; (iii) presidente del consiglio di amministrazione di Banca Leonardo. Yann Delabrière Consigliere indipendente (i) presidente ed amministratore delegato della Faurecia; (ii) consigliere della Cap Gemini. Jean-Martin Folz Consigliere indipendente (i) consigliere della Saint-Gobain; (ii) consigliere della Alstom; (iii) consigliere della Solvay (Belgium); (iv) consigliere di Eutelsat; (v) consigliere di AXA. Kyra Hazou Consigliere indipendente Nessuna Jean Bernard Levy Consigliere indipendente (i) presidente ed amministratore delegato della Thalès; (ii) consigliere di Vinci; (iii) presidente del comitato di sorveglianza di Viroxis, (iv) presidente di JBL Consulting & Investment SAS; (v) consigliere di DCNS. Ana Consigliere indipendente (i) consigliere della British American Tobacco; (ii) Maria Llopis 69672-10-1228-v1.0 - 32 - IT-6000-2 Rivas consigliere della Service Point Solutions; (iii) presidente del consiglio di amministrazione di DIA. Alexandra Schaapveld Consigliere (i) membro del comitato di sorveglianza di FMO e Holland Casino (Olanda), Bumi (Malaysia). Lorenzo Bini Smaghi Consigliere indipendente (i) dal 2012 è presidente di SNAM; (ii) dal gennaio 2012 Senior Fellow all'Istituto Affari Internazionali. Nathalie Rachou Consigliere indipendente (i) consigliere di Veolia Environnement; (ii) consigliere di Altran; (iii) consigliere Topiary Finance. Kenji Matsuo Consigliere senza diritto di voto (i) presidente della Meiji Yasuda Life Insurance France Houssaye(*) Consigliere (i) product and partnership coordinator della Rouen branch (Normandia). Beatrice Lepagnol(*) Consigliere (i) private client advisor di Eauze branch (Gers). (*) Eletti in rappresentanza dei dipendenti. Ai fini della carica rivestita presso Société Générale, i membri del Consiglio di Amministrazione sopra indicati sono domiciliati presso gli uffici di Société Générale al 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi. Il Presidente, il Chief Executive Officer e i Deputy Chief Executive Officer Di seguito si indicano i soggetti che ricoprono la carica di presidente, di chief executive officer e di deputy chief executive officer di Société Générale. Tali soggetti sono domiciliati per le rispettive cariche presso la sede legale di Société Générale in 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi. Carica ricoperta all'interno di Société Générale Nome Altre principali cariche Frédéric Oudéa Presidente del Consiglio di Amministrazione e Chief Executive Officer Nessuna Jean-François Sammarcelli Deputy Chief Executive Officer (i) consigliere di Boursorama; (ii) consigliere di Tarneaud; (iii) consigliere di Sopra Group; (iv) presidente del consiglio di amministrazione di Crédit du Nord; (v) consigliere di Amundi Group; (vi) consigliere di Sogecap; (vii) consigliere di Sogeprom; (viii) consigliere senza diritto di voto di Ortec Expansion; (ix) membro del comitato di sorveglianza di SG Marocaine de Banques; (x) membro del comitato di sorveglianza di Banque Rhone Alpes; (xi) membro del comitato di sorveglianza di Societe Marseillaise de Credit. Séverin Cabannes Deputy Chief Executive Officer (i) consigliere di Crédit du Nord; (ii) consigliere di Amundi Group; (iii) membro del comitato di sorveglianza di Steria Group Sca. Bernardo Incera Deputy Chief Executive Officer (i) consigliere di Rosbank; (ii) consigliere di Société Générale de Banques en Côte d'Ivoire; (iii) consigliere di Sanchez 69672-10-1228-v1.0 - 33 - IT-6000-2 Sogecap; (iv) membro del comitato di sorveglianza di Komercni Banka A.S.; (v) consigliere di Franfinance; (vi) consigliere di Banque Roumaine de Developpement; (vii) consigliere di Compagnie Generale de Location d ’ Equipements; (viii) consigliere di ALD Automotive Group Plc; (ix) consigliere di Société Générale de Banques au Cameroun; (x) consigliere di Société Générale de Banques au Senegal; (xi) membro del comitato di soverglianza di Société Générale Marocaine de Banques. Il Collegio Sindacale Société Générale non è dotata di un Collegio Sindacale, né di alcun organo corrispondente o quantomeno assimilabile al Collegio Sindacale. Si segnala, tuttavia, che esiste un comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee) che è composto da cinque consiglieri di cui quattro indipendenti. La carica di consigliere del comitato di verifiche contabili è ricoperta da: Anthony Wyand, Kyra Hazou, Gianemilio Osculati, Robert Castaigne e Nathalie Rachou. Il comitato è presieduto da Anthony Wyand. Inoltre, si segnala che nel corso dell'anno 2014, è previsto che il comitato venga diviso in un Audit Committee e in un Risk Committee in conformità con la Direttiva CRD4. Attualmente il comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee) è così composto: Nome Carica ricoperta all'interno del Collegio Sindacale di Société Générale Anthony Wyand Presidente Kyra Hazou Consigliere Gianemilio Osculati Consigliere (i) presidente della Italmobiliare Spa; (ii) consigliere della Miroglio S.p.A.; (iii) consigliere di Intesa Sanpaolo Previdenza SpA; (iv) consigliere di Ariston Thermo Spa; (v) consigliere della Intesa Sanpaolo Life Ltd.; (vi) consigliere di Intesa Sanpaolo Vita SpA; (vii) presidente di Intesa Sanpaolo Assicura; (viii) consigliere Intesa Sanpaolo Private Banking. Nathalie Rachou Consigliere (i) consigliere di Veolia Environnement; (ii) consigliere di Altran; (iii) consigliere Topiary Finance. Robert Castaigne Consigliere (i) consigliere della Vinci; (ii) consigliere della SanofiAventis. 69672-10-1228-v1.0 Altre principali cariche (i) consigliere della Unicredit S.p.A.; (ii) consigliere della Société Foncière Lyonnaise; (iii) consigliere della Aviva Participations; (iv) consigliere della Aviva France. - 34 - IT-6000-2 Ciascun membro del comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee) è domiciliato per la carica presso la sede legale di Société Générale in 29, boulevard Haussmann - 75009 Parigi. 9.2 Conflitti di interesse Come indicato al paragrafo 9.1, i membri del Consiglio di Amministrazione e del comitato di verifiche contabili (Audit, Internal Control and Risk Committee) ricoprono delle cariche in altre società sia all'interno che all'esterno del Gruppo e tale situazione potrebbe far configurare conflitti di interesse verso l’azienda medesima e gli interessi privati e/o gli obblighi professionali esterni delle suddette persone. 69672-10-1228-v1.0 - 35 - IT-6000-2 10. PRINCIPALI AZIONISTI 10.1 Soggetti in possesso di partecipazioni di controllo nell'Emittente Nessun soggetto individualmente o congiuntamente ad altri detiene il controllo di Société Générale ai sensi dell'articolo 23 del decreto legislativo n. 385 del 1° settembre 1993. Non sussistono altresì accordi di natura contrattuale o statutaria che leghino i soci di Société Générale. 10.2 Accordi che possono variare l'assetto di controllo dell'Emittente (Patti parasociali) Non vi sono accordi, noti all'Emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell'assetto proprietario tale da comportare il controllo dell'Emittente. 69672-10-1228-v1.0 - 36 - IT-6000-2 11. INFORMAZIONI FINANZIARIE 11.1 Informazioni finanziarie selezionate relative agli esercizi passati Con riferimento all'articolo 28 del Regolamento CE n. 809/2004 del 29 aprile 2004, la presente sezione include mediante riferimento gli schemi di conto economico, di stato patrimoniale e di rendiconto finanziario, nonché le relazioni delle società di revisione relativi ai bilanci d'esercizio, sia individuali che consolidati, chiusi rispettivamente in data 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) e 31 dicembre 2012 (2013 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione), e consultabili sul sito internet dell’Emittente www.ir.socgen.com. Esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 a confronto con l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 Esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 a confronto con l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2011 Stato Patrimoniale pagg. 385 – 386 pagg. 393-393 Conto Economico pag. 387 pag. 394 Rendiconto Finanziario - - Criteri contabili e note esplicative pagg. 388 - 423 pagg. 395 – 432 Relazione della società di revisione pagg. 434 - 435 pagg. 446 – 447 Informazioni Finanziarie al bilancio consolidato Esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 a confronto con l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 Esercizio chiuso al 31 dicembre 2011 a confronto con l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 Stato Patrimoniale pagg. 266 – 267 pagg. 270 – 271 Conto Economico pag. 268 pag. 272 Rendiconto Finanziario pag. 273 pag. 277 Criteri contabili e note esplicative pagg. 274 - 375 pagg. 278 – 384 Relazione della società di revisione pagg. 376 - 377 pagg. 385 – 386 Informazioni Finanziarie al bilancio individuale relative relative Con riferimento ai bilanci d'esercizio, sia individuali che consolidati, chiusi rispettivamente in data 31 dicembre 2013 e 31 dicembre 2012, Ernst & Young Audit e Deloitte et Associés hanno espresso un giudizio senza rilievi. 11.2 Bilanci L'Emittente redige il bilancio d'esercizio individuale e il bilancio consolidato i cui riferimenti sono contenuti nel paragrafo precedente. 69672-10-1228-v1.0 - 37 - IT-6000-2 11.3 Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati 11.3.1 Dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati sono state sottoposte a revisione. Le informazioni finanziarie relative agli esercizi 2013 e 2012 sono state sottoposte a revisione. Le società di revisione, Ernst & Young Audit e Deloitte et Associés, hanno espresso un giudizio senza rilievi. Le relative relazioni sono incorporate mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. 11.3.2 Altre informazioni contenute nel Documento di Registrazione controllate dai revisori dei conti Non vi sono altre informazioni contenute nel presente Documento di Registrazione controllate dai revisori dei conti. 11.3.3 Dati finanziari contenuti nel documento di registrazione non estratti dai bilanci dell'Emittente sottoposti a revisione. Non sono stati riportati nel presente Documento di Registrazione dati finanziari ulteriori rispetto a quelli riportati nei bilanci dell'Emittente sottoposti alla revisione dei revisori dei conti. 11.4 Data delle ultime informazioni finanziarie Alla data di redazione del presente Documento di Registrazione è stato pubblicato il secondo aggiornamento al bilancio annuale (Second Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) di cui si dirà nel paragrafo "11.5. Informazioni finanziarie infrannuali". Ulteriori informazioni finanziarie saranno rinvenibili nei documenti finanziari a disposizione del pubblico per la consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano, e consultabili sul sito internet dell'Emittente www.ir.socgen.com, nonché presso la Borsa Italiana S.p.A., in piazza Affari n. 6 - 20122 Milano. Le ultime informazioni finanziarie relative all'Emittente si riferiscono al 30 giugno 2014 e sono contenute nel Second Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. 11.5 Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarie Con riferimento all'articolo 28 del Regolamento CE n. 809/2004 del 29 aprile 2004, il presente paragrafo include mediante riferimento le informazioni finanziarie infrannuali contenute nel secondo aggiornamento al bilancio annuale (Second Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) e nel primo aggiornamento al bilancio annuale (First Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione). 69672-10-1228-v1.0 - 38 - IT-6000-2 Le informazioni infrannuali contenute nella relazione semestrale (Second Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) sono state sottoposte a revisione contabile limitata. Le informazioni infrannuali contenute nella relazione trimestrale (First Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione), invece, non sono state sottoposte a revisione contabile. Tali informazioni finanziarie e altre informazioni finanziarie saranno a disposizione del pubblico per la consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano, e consultabili sul sito internet dell'Emittente www.ir.socgen.com, nonché presso la Borsa Italiana S.p.A., in piazza Affari n. 6 20122 Milano. 11.6 Procedimenti giudiziari e arbitrali Come molte istituzioni finanziarie, l'Emittente è soggetto a numerosi contenziosi. Al riguardo si rinvia al paragrafo "Legal Risks" di cui alla relazione semestrale (Second Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione) e di cui a pagina 197 e seguenti del bilancio annuale individuale e consolidato di Société Générale (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione). L'Emittente dichiara che, alla data del presente Documento, non esistono dei procedimenti amministrativi, giudiziari o arbitrali che possano avere o abbiano avuto di recente rilevanti ripercussioni sulla situazione finanziaria o la redditività propria e/o del Gruppo. 11.7 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell'Emittente Dalla chiusura dell'ultimo esercizio per il quale sono state rese pubbliche le informazioni finanziarie sottoposte a revisione non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell'Emittente e/o del Gruppo. 69672-10-1228-v1.0 - 39 - IT-6000-2 12. CONTRATTI IMPORTANTI Non vi sono contratti importanti conclusi al di fuori del normale svolgimento dell'attività che potrebbero comportare per le società appartenenti al Gruppo un'obbligazione o un diritto tale da influire in misura rilevante sulla capacità dell'Emittente di adempiere alle proprie obbligazioni nei confronti di eventuali possessori degli strumenti finanziari che intende emettere. 69672-10-1228-v1.0 - 40 - IT-6000-2 13. DOCUMENTI A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO Société Générale si impegna a rendere disponibile in via continuativa la seguente informativa: statuto dell’Emittente; ogni aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (Updates to the 2014 Registration Document); secondo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 30 giugno 2014 (Second Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione); primo aggiornamento al bilancio annuale consolidato e civilistico di Société Générale al 31 marzo 2014 (First Update to the 2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione); bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 dicembre 2013 (2014 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione); bilancio annuale consolidato e civilistico certificato di Société Générale al 31 dicembre 2012 (2013 Registration Document, incorporato mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione). Le informazioni finanziarie infrannuali pubblicate da Société Générale successivamente al Documento di Registrazione si intenderanno incorporate mediante riferimento al presente documento. In Francia Société Générale non è sottoposta ad obblighi di informativa finanziaria nei confronti del pubblico ulteriori rispetto a quelli sopra indicati. L’informativa di cui sopra, compresi i dati finanziari infrannuali che saranno successivamente pubblicati, sarà messa a disposizione del pubblico presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano e sul sito internet dell'Emittente www.ir.socgen.com, nonché presso la Borsa Italiana S.p.A., in piazza Affari n. 6 - 20122 Milano. Il presente Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la Succursale di Société Générale in via Olona n. 2 - 20123 Milano e sul sito internet dell'Emittente www.warrants.it. 69672-10-1228-v1.0 - 41 - IT-6000-2
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