ri A IST A ambu ERV SIV . di T rs INT LU i, a.d rtne ESC ambur ent Pa ni T stm van nve Gio I 80 APRILE ‘15 E-cerTiFicate l' evoluzione continua... prodottidiborsa.com/e-certificates w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m SPECIALE E-CERTIFICATE 6 E-CerTiFicate: la nuova frontiera degli investimenti Investimenti 14 ESCLUSIVA ONLINE! Gen ` 14 Apr Lug Ott Gen ` 15 Borse 8 10 12 Alla scoperta delle eccellenze di Tamburi & Co L’Italia pronta a ripartire e a sorprendere Technip: l’ingegnere del petrolio vede un solido 2015 5,00 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 16 4,50 4,00 Athena double relax double chance Quanto su azioni Tesla 3,50 3,00 Gen ` 14 18 Apr Gen ` 14 A tutto Relax con Technip, premi fino al 12% In corsa con Tesla, 4,2% fisso i primi due anni Lug Apr Athena Premium su azioni Enel Ott Lug Gen ` 15 Ott Gen ` 15 290 270 250 230 210 190 170 150 130 Premi annuali del 4,1% anche se Enel perde terreno 20 Athena Double Relax double chance su azioni settore biotech Doppia chance di premio con i colossi del biotech www.prodottidiborsa.com Quotazioni in tempo reale Riviste e newsletter online Tutti i Certificate BNL 14 22 E oltre... Athena Double Relax double chance su Alcatel lucent Investire nell’innovazione: fino al 21,25% a scadenza Creazione e produzione: 24 Brown Editore Spa Hanno collaborato: Titta Ferraro Luca Fiore Daniela La Cava Valeria Panigada Mara Romanò Flavia Scarano Lissette Zavala Expo 2015: Milano è pronta. Al via il 1° maggio Art Director: Domenico Romanelli Apr Lug Ott CATALOGO PRODOTTI Gen ` 15 APRILE 2015 Investment Certificate E-CerTiFicate Athena Benchmark Bonus Bonus Cap Bonus Cap su Basket Bonus Protection Easy Express Equity Protection con Cap Jet Cap Protection Altri Certificate Leva Fissa Long & Short Turbo Long & Short Mini Future Long & Short Copyright pag. 26 27 27 30 30 30 32 32 32 33 33 33 33 34 35 Tutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate. Per le immagini e le illustrazioni: © SHUTTERSTOCK IMAGES LLC © LAPRESSE Numero chiuso in redazione il 27/03/2015 AVVERTENZE Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com. Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si suggerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com. Principali dati macroeconomici AprILE 2015 1 aprile USA ITA 3 aprile USA USA 8 aprile GIA USA 9 aprile UK 10 aprile UE 14 aprile G7 ITA UE USA 15 aprile CINA UE USA USA 16 aprile ISM manifatturiero Immatricolazioni auto Disoccupazione Variazione salari non agricoli 17 aprile UE Indice prezzi al consumo FMI Assemblea primaverile USA Indice prezzi al consumo Indice Zew Verbali BOE Eurogruppo Pil I trimestre UE Indicatori fiducia USA Pil annualizzato I trimestre USA FED annuncio tassi UE BCE, bollettino economico UE BOJ annuncio tassi Verbali FED 22 aprile UK BOE annuncio tassi 24 aprile OCSE outlook economico Summit a Lubecca Indice prezzi al consumo Produzione industriale Vendite al dettaglio Pil I trimestre BCE annuncio tassi Produzione industriale Beige Book UE 28 aprile UK 29 aprile 30 aprile UE Immatricolazioni auto UE Disoccupazione G20 Summit a Washington ITA Disoccupazione LEGENDA Bank of England (BOE) Banca centrale europea (BCE) Federal Reserve (FED) Bank of Japan (BOJ) Institute for Supply Management (ISM) Fondo Monetario Internazionale (FMI) Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE) 4 21 aprile POCO IMPORTANTE IMPORTANTE MOLTO IMPORTANTE Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. è un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi. Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA. E’ una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria. Il Mercato in cifre Le banche centrali e le loro mosse rimangono le protagoniste sui mercati finanziari globali. L’avvio ufficiale del quantitative easing della Banca centrale europea (Bce) ha dato un’ulteriore spinta ai listini continentali: il Ftse 100 ha infranto per la prima volta nella sua storia la soglia dei 7 mila punti, mentre il Cac40 e il Dax hanno oltrepassato rispettivamente la barriera dei 5 mila e 12 mila punti. Soffermandosi sulla crescita della zona euro il presidente della Bce, Mario Draghi, ha dichiarato che “sta prendendo slancio”. Queste parole hanno certificato quello che emerge dalle ultime previsioni dei maggiori istituti, come l’Ocse che stima per l’Eurozona una crescita dell’1,4% nel 2015 e del 2% nel 2016. Sul fronte Federal Reserve, l’aspettativa di un primo rialzo dei tassi sembra essersi allontanata dopo l’ultima riunione di marzo. In quella occasione la banca centrale Usa ha rimosso l’aggettivo paziente legato alla tempistica del primo rialzo dei tassi, ma ha fatto intendere che per la prima stretta sui tassi di interesse bisognerà ancora attendere. Mercati Esteri 107,9 punti Mercato Italiano 100 punti Lo spread Btp-Bund è scivolato sotto tale soglia a marzo. Un livello che non si vedeva dallo scoppio della crisi greca nel 2010 1,35 mld€ L’utile netto consolidato di Telecom Italia nel 2014, in miglioramento rispetto al risultato negativo di 674 milioni del 2013 1,7% a/a L’aumento registrato dalle vendite al dettaglio a gennaio rispetto al corrispondente mese nel 2014. Lo rivela l’Istat Materie Prime e Valute 100 L’indice Ifo che misura la fiducia delle imprese tedesche è salito a marzo a 107,9 punti. Si tratta dei massimi da luglio 2014 Il valore toccato dal Dollar Index, che misura la forza del dollaro Usa contro un paniere ponderato di 6 valute. Massimi a 12 anni +2,2% 1.200$ Il Pil Usa relativo al quarto trimestre 2014 ha mostrato un progresso annualizzato del 2,2%, in linea con la passata lettura Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente di fine marzo hanno spinto l’oro sopra la soglia dei 1.200 dollari l’oncia, sui massimi da inizio mese SCOPRI I PIù IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU www.prodottidiborsa.com (prodottidiborsa.com/Quotazioni in tempo reale/News) 5 spECialE E-cerTiFicate Sottoscrivibile presso BNL fino al 25 maggio 2015 E-CerTiFicate: la nuova frontiera degli investimenti Il progetto E-CerTiFicate si arricchisce di due nuovi profili (GIGA e MEGA) per rispondere alle diverse esigenze di investimento dei clienti S viluppato da BNL in collaborazione con BNP Paribas (specialista nei Certificate) e iShares1, (principale gestore di Exchange Traded Fund a livello mondiale), E-cerTiFicate è un prodotto innovativo che offre un’esposizione ad un paniere diversificato di ETF azionari ed obbligazionari, fornendo al contempo una protezione minima del capitale investito. La nuova gamma di E-cerTiFicate propone oggi due profili. I due prodotti offrono diversi livelli di protezione del capitale investito: 75% per la versione GIGA, e 80% per la versione MEGA. E-cerTiFicate permette di cogliere le opportunità di mercato grazie a un’allocazione dinamica2 di un paniere di 22 ETF iShares (basata altresì sulla ricerca di mercato BlackRock) 6 sCEnario rialzisTa sCEnario ribassisTa L’investitore potrà beneficiare del buon andamento dei mercati grazie alla componente del Basket Dinamico3 costituita dall’Indice4. Contemporaneamente, grazie alla performance positiva del Basket Dinamico, anche la protezione del capitale investito aumenterà in proporzione. In uno scenario prevalentemente negativo l’esposizione all’Indice, componente rischiosa del Basket Dinamico, diminuisce al fine di fornire la protezione del capitale investito che in ogni caso sarà sempre pari ad almeno il 75% per il profilo GIGA e l’80% per il profilo MEGA. 1 Fonte: ETP Landscape, BlackRock, gennaio 2015. 2 L’allocazione dinamica degli ETF avviene sulla base di un algoritmo determinato prima dell’emissione da BNP Paribas e specificato nel Rulebook dell’Indice pubblicato sul sito internet www.prodottidiborsa.com. 3 L’allocazione dell’esposizione alle due componenti del Basket Dinamico avviene giornalmente sulla base della formula specificata nel Prospetto approvato dall’AMF in data 31/03/2015 al paragrafo “Description of the dynamic basket – Allocation algorithm”. 4 Per “Indice” si intende il BNP Paribas Dynamic Allocation Index per il profilo GIGA (BBG: BNPIDAI Index ) ed il BNP Paribas Classic Allocation Index per il profilo MEGA (BBG: BNPICAI Index). E-CErTiFiCaTE mEga CODICE ISIN XS1167522124 CODICE BNL 2002210 PROTEZIONE MINIMA 80% del capitale investito DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 29 Maggio 2015 DATA DI VALUTAZIONE FINALE 29 Maggio 2020 EMITTENTE MERCATO DI QUOTAZIONE SOTTOSTANTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV EuroTLX BNP Paribas Classic Allocation Index e Tasso Eonia su pro Sco do pri ttid ma i g e n borsa giori elle .co de filia m/e ttag li B -ce li N rtifi cat E-cerTiFicate MEGA è un prodotto pensato per chi L es preferisce una gestione più moderata del capita- le, grazie anche alla volatilità che non potrà mai essere superiore al 10%5, senza rinunciare a beneficiare dell’andamento positivo dei mercati. La strategia di E-cerTiFicate MEGA prevede infatti una protezione del capitale investito con un minimo pari all’80%, che aumenta e si consolida grazie alle performance positive del Basket Dinamico. Per esempio, se il massimo valore del Basket Dinamico è pari al 126%, la protezione diventa pari al 100,8% per il profilo MEGA (126% x 80% = 100,80%). Nel caso invece di performance anche fortemente negative del Basket Dinamico, il profilo MEGA può comportare una perdita parziale del capitale investito non superiore al 20% dello stesso. E-CErTiFiCaTE giga E-cerTiFicate GIGA è un prodotto adatto all’investitore che preferisce beneficiare in maggior misura dell’andamento dei mercati azionari, con una volatilità massima del 18%6, ed è disposto a mettere in gioco una frazione più elevata del capitale investito. Anche in questo caso la protezione (pari al 75%) può aumentare e consolidarsi nel tempo. Se il massimo valore del Basket Dinamico è pari al 140%, la protezione diventa pari al 105% per il profilo GIGA (140% x 75% = 105%). Nel caso, invece, di performance anche fortemente negative del Basket Dinamico, il profilo GIGA protegge il 75% del capitale investito e può comportare dunque una perdita parziale non superiore al 25%. CODICE ISIN XS1167522710 CODICE BNL 2002211 PROTEZIONE MINIMA 75% del capitale investito DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 29 Maggio 2015 DATA DI VALUTAZIONE FINALE 29 Maggio 2020 EMITTENTE MERCATO DI QUOTAZIONE SOTTOSTANTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV EuroTLX BNP Paribas Dynamic Allocation Index e Tasso Eonia *Livelli di protezione iniziale del capitale investito per la versione Giga e Mega. L’esposizione all’Indice si annulla qualora la differenza tra il valore del Basket Dinamico e il valore della protezione raggiunta risulti inferiore al 2% del valore del Basket Dinamico. In tal caso il Certificate scade anticipatamente e dopo un mese l’investitore riceve un importo in funzione dell’andamento del Basket Dinamico e pari al capitale investito moltiplicato per il maggiore tra il valore del Basket Dinamico a scadenza anticipata e del Livello di Protezione. Per maggiori informazioni si veda la scheda prodotto 5 Attraverso un meccanismo di controllo della volatilità all’interno dell’Indice BNP Paribas Classic Allocation Index 6 Attraverso un meccanismo di controllo della volatilità all’interno dell’Indice BNP Paribas Dynamic Allocation Index 7 BOrse intervista esclusiva Alla scoperta delle eccellenze di Tamburi & Co I nvestire in storie societarie all’insegna dello sviluppo e in grado di esprimere “eccellenze”. E’ il mantra che sin dalla sua nascita ha contraddistinto Tamburi Investment Partners (TIP), la finanziaria di partecipazioni quotata in Borsa e fondata da Giovanni Tamburi. Una storia, quella di TIP, che con il tempo è divenuta sinonimo di un modo nuovo di fare finanza, di un “Salotto delle eccellenze” attorno al quale si sono raccolte in qualità di investitori alcune delle più note famiglie industriali italiane. TIP ha così riunito nel suo portafoglio d’investimento alcuni dei portabandiera del gusto e dello stile italiano come Moncler e Eataly, così come alcuni pezzi pregiati del mondo manifatturiero, tra i quali Prysmian e Interpump, tutti uniti da due comuni denominatori: le potenzialità di crescita e la qualità del management. Criteri guida che hanno portato TIP a detenere quote di minoranza in decine di società quotate e non per un valore di oltre 1,4 miliardi di euro. “Un mese di Borsa” ha incontrato Giovanni Tamburi e con lui ha parlato delle ultime operazioni di TIP, delle prospettive delle imprese italiane e dell’interesse per l’Italia del più grande investitore di tutti i tempi, Warren Buffett. chi è GiOvanni taMBuri Giovanni Tamburi, storico banchiere d’affari italiano, è il presidente e amministratore delegato di Tamburi Investment Partners, nonchè fondatore. I primi passi nel mondo della finanza li ha mossi in Bastogi, la più antica società italiana quotata su Borsa Italiana ancora in attività. Gli anni ‘80 sono gli anni di Euromobiliare, di cui è stato direttore generale. Dai primi anni ‘90 Tamburi si è messo in proprio e nel 2000 ha fondato TIP. 8 D ott. Tamburi, il 2014 è stato contrassegnato da grandi operazioni, tra cui l’investimento in Eataly e la costruzione di una posizione in FCA. Nel 2015 guarderete ancora alle “eccellenze” italiane? Il 2015 sarà un anno di ulteriori investimenti sia in Italia sia all’estero, soprattutto su società non quotate. Non abbiamo nessun forte orientamento settoriale, anche se spesso veniamo accostati al mondo della moda. Confesso che io punterei su un’azienda manifatturiera, elettromeccanica, piuttosto che su una società basata solo sul brand. Quello che facciamo sempre è puntare sulle aziende eccellenti: storicamente la maggior parte dei nostri investimenti sono andati in realtà tecnologiche, come ad esempio Interpump e Prysmiam, e questo ci ha fatto capire che nell’Italia di oggi c’è molta più tecnologia che marchi. Dopodiché, visto che investiamo sempre su persone di valore, se capitasse un altro caso Oscar Farinetti saremo felici di portare avanti una storia di investimento di successo come Eataly. Cosa potrebbe far crescere le imprese italiane? Le società che sono cresciute maggiormente negli ultimi anni sono quelle che hanno innovato di più, che hanno aperto la porta agli investitori finanziari, quelle che hanno intrapreso la strada della Borsa e che sono andate verso le seconde e le terze generazioni. L’Italia di oggi, che va molto meglio di quanto non si dica, sta in piedi grazie a questa solida base di imprese. che ci dà grandi soddisfazioni e già nel 2015 avremo una seconda apertura nella Grande Mela (all’interno del One World Trade Center, ndr). Per noi l’America è importante, ma il futuro di Eataly è in tutti i continenti. Dal punto di vista simbolico essendo l’Expo dedicato TIP detiene, al cibo ed essendo Eadirettamente o indirettamente, quote in taly l’azienda del cibo società quotate e non tra nel mondo, se faremo cui: Amplifon, Bolzoni, Eataly, comprendere ai visiHugo Boss, Interpump, Moncler, Noemalife, tatori che arriveranno Prysmian, Roche Bobois a Milano quanto Eataly Fatta quee Servizi Italia sia sinonimo del cibo itasta premessa, liano di alta qualità, metteper me l’Italia remo le basi per un ulteriore ha già agganciato la ripresa. Dieci delle nostre im- attecchimento del brand in tutto prese hanno registrato nel 2014 il mondo. Insomma, se le persone un bilancio record. Gli ordini torneranno a casa con il concetto sono iniziati ad aumentare nelle che il bello del cibo italiano è soaziende buone già da metà 2014. prattutto Eataly, solidificheremo Di fronte a questi dati, non credo ulteriormente la base di tutte le a chi mette in dubbio la capacità aperture che faremo in giro per il del Paese di farcela. A mio avvi- mondo nei prossimi anni. so ce l’abbiamo già fatta e quelle imprese che non sono riuscite ad TIP e Warren Buffett: che legaagganciare la ripresa dovranno me c’è? Siamo in contatto con probabilmente chiudere perché la responsabile di Berkshire non hanno gli strumenti per re- Hathaway di Warren Buffett che si dedica alle non quotate. stare sul mercato. Sono venuti da noi con un’idea: Nel 2014 avete investito in Ea- in Usa – ci hanno detto - tantaly che nei prossimi anni si quo- ti parlano male dell’Europa e terà. Pensate a un doppio sbarco dell’Italia, in realtà lo scenain stile Marchionne? Comincere- rio appare più solido di quanto mo da Piazza Affari. Quello che raccontino. E per questo hanno vogliamo spiegare al mondo è voglia di investire. Detto ciò, il che Eataly è un patrimonio di problema oggettivo è che sono tutti e lo faremo partendo pro- abituati a dimensioni di deal prio dall’Italia, dove è nata. Mar- pari mediamente a 10 volte chionne ha Chrysler che realizza quelli che avvengono alle nol’80% circa del fatturato negli stre longitudini. Purtroppo in Usa, per cui ha senso la doppia Italia e anche in Europa non ci quotazione. Noi oggi abbiamo ri- sono così tante società di una cavi importanti anche in Usa, a dimensione tale da soddisfare i New York abbiamo un negozio loro appetiti. 9 BOrSe L’Italia pronta a ripartire e a sorprendere Importanti segnali di ripresa stanno arrivando dagli indicatori di fiducia e anche il mercato del lavoro ha iniziato a risalire la china T re anni e mezzo senza crescita posson bastare. L’Italia, unico tra i grandi paesi d’Europa che ha chiuso il 2014 in recessione, si prepara a tornare a crescere sotto la spinta degli effetti delle riforme strutturali messe in atto dal governo nell’ultimo anno. Inoltre il Belpaese nel corso del 2015 troverà l’importan- 10 te sponda del piano di quantitative easing della Bce che ha innescato la discesa dello spread tra BTP e Bund sotto il muro dei 100 punti (toccati a metà marzo i minimi sotto quota 90), tornando ai livelli precedenti lo scoppio della crisi greca nel 2010. Lo spread ai minimi si traduce in corposi risparmi sulla spe- I numerI dell’ItalIa 0,15% Il rendimento minimo storico a cui sono stati collocati a marzo i Btp a 3 anni 84 punti Il livello più basso a oltre 8 anni a cui è sceso lo spread Btp/Bund lo scorso 12 marzo +0,1% La stima di crescita del Pil nel primo trimestre 2015 indicata dall’Istat 110,9 Il livello raggiunto a febbraio dall’indice sulla fiducia dei consumatori, il massimo dal 2002 sa per interessi. Considerando i BTP collocati in asta dal Tesoro italiano nei primi mesi dell’anno, i tassi medi di allocazione si sono praticamente dimezzati rispetto ai livelli del 2014. Sotto la spinta dei massicci acquisti di titoli di Stato da parte della Bce (relativamente all’Italia dovrebbero essere circa 130 miliardi di euro) questo trend è atteso consolidarsi nella restante parte dell’anno permettendo di realizzare un risparmio sulla spesa per interessi per almeno 4 miliardi di euro. Inoltre non va dimenticato che l’Italia risulta, insieme alla Germania, uno dei pochi Paesi occidentali con un surplus primario e, nonostante il consistente debito pubblico, il Belpaese è meno indebitato di quel che si pensi se si guarda al dato aggregato di debito pubblico e debito privato. Sponda mini-euro per l’export Dopo quattordici trimestri consecutivi senza crescita, il Pil italiano si appresta quindi a mostrare una variazione congiunturale positiva con l’Istat che prevede un +0,1% nel primo trimestre dell’anno. E Roma si candida, insieme a Berlino, ad essere tra i maggiori beneficiari della discesa ai minimi a 11 anni dell’euro contro il dollaro alla L’Istat prevede il ritorno alla crescita dell’economia tricolore già nel primo trimestre dell’anno luce dell’importanza dell’export per l’economia italiana. La Banca d’Italia ritiene che proprio le variazioni dei tassi di interesse e del cambio derivanti dalle nuove misure della Bce porteranno a una più elevata crescita del Pil e prevede un’espansione di almeno lo 0,5% quest’anno e dell’1,5% nel 2016. All’effetto combinato di QE e valuta si aggiunge anche la forte discesa del prezzo del petro- lio con risvolti positivi sul potere d’acquisto degli italiani. Ottimismo sulla ripresa testimoniato anche dal balzo ai massimi a 13 anni della fiducia consumatori. Possibili sorprese positive da mercato del lavoro L’intento del governo Renzi è evitare che si materializzi una crescita zoppa trainata solo dall’export e con consumi al palo. La sponda principale in tal senso dovrebbe arrivare dal mercato del lavoro, che già nel 2014 ha dato segnali (seppur timidi) di ripresa con 130 mila posti di lavoro in più e da quest’anno troverà ulteriore sponda negli incentivi fiscali alle assunzioni approvati dall’esecutivo insieme al Jobs Act. A detta della Bce, che vede per l’Italia ancora molta strada da fare nel percorso delle riforme economiche, il Pil italiano potrebbe nel lungo periodo innalzarsi di ben il 10% se effettivamente si procederà a realizzare significative riforme anche nel mercato dei beni e servizi. Spread Btp/Bund: l' impennata e la faticoSa rimonta Spread oltre quota 500, Berlusconi si dimette, arriva governo Monti NOVEMBRE 2011 LUGLIO 2012 Spread di nuovo a 500. Draghi ("L© euro è irreversibile") placa la tempesta 500 400 MAGGIO 2011 FEBBRAIO 2014 Piano di aiuti di 78 mld al Portogallo APRILE 2010 2010 Nuovo governo Renzi Esplode crisi Grecia, S&P taglia rating a spazzatura 2011 Prende il via il QE della Bce 2012 2013 200 MARZO 2015 2014 300 100 2015 Fonte: Bloomberg, dati espressi in punti base 11 BORSE FOCUS SOTTOSTANTE Technip: l’ingegnere del petrolio vede un solido 2015 Un portafoglio ordini ampio e un’attività globale garantiscono al gruppo francese attivo nell’industria petrolifera e del gas solidità e crescita 12 I l calo del petrolio non preoccupa Technip, che grazie alla sua solida posizione prevede un altro anno di crescita, dopo avere chiuso il 2014 con un aumento dei ricavi a doppia cifra e ordinativi record. E già i primi mesi del 2015 lo dimostrano. Da gennaio il gruppo francese, specializzato in servizi di ingegneria e tecnologie a supporto dell’industria petrolifera e del gas, ha incassato ben sei nuovi contratti in diverse parti del mondo e creato una joint venture con l’americana FMC Technologies. La sua forza sta negli ordini Technip è uno dei maggiori gruppi al mondo nel settore dell’ingegneria petrolifera. La società guidata da Thierry Pilenko ha archiviato il 2014 con ricavi superiori ai 10 miliardi di euro, in crescita del 15% rispetto all’anno precedente, mentre il suo portafoglio ordini si è gonfiato ulteriormente fino a raggiungere la cifra record di 21 miliardi (+35%), la metà dei quali verranno perfezionati nel corso del 2015. Sarà proprio l’ampio portafoglio di progetti a garantire al gruppo visibilità i NUmERi ChiAvE 21 mld€ portafoglio ordini a fine 2014 38 mila dipendenti 48 i paesi in cui è presente TEChNip, pERFOmANCE iN BORSA dA iNiziO 2015 60 58 56 54 52 50 48 46 Gen Feb 2015 Dati espressi in euro e rilevati il 24/03/2015 per quest’anno e il prossimo, resistendo senza stress a una congiuntura petrolifera volatile. Nei soli ultimi tre mesi, Technip ha vinto ben sei nuovi contratti (due in Messico, uno in Brasile, uno Cina, uno in Gran Bretagna e uno in Slovacchia). Attività diversificata e globale La sua attività si articola in tre segmenti di business: infrastrutture sottomarine (acque profonde e poco profonde), piattaforme per il settore offshore (attività in mare aperto) e impianti onshore per l’attività estrattiva. Quest’ul- Mar FONTE: BLOOMBERG timo segmento comprende, in particolare, l’insieme delle installazioni terrestri nel settore del petrolio e gas, petrolchimico e di altre aree energetiche. Il gruppo è presente in tutti i grandi bacini petroliferi del mondo, ma vanta anche una forte posizione nel gas e nel gas naturale liquefatto, rendendo la sua attività diversificata. Per il 2015, Technip prevede una crescita in tutti e tre i suoi segmenti di business, anche se sarà soprattutto l’attività sottomarina a sostenere la crescita con un fatturato 2015 previsto in aumento del 12% fino 21 navi (+6 in costruzione) 10,7 mld€ ricavi nel 2014 15,3 mld€ nuovi ordini nel 2014 a 5,5 miliardi. Una spinta importante in questa unità di business arriverà dalla joint venture creata lo scorso marzo con il big Usa FMC Technologies. I due colossi costituiranno Forsys Sudsea, una co-impresa dedicata allo sviluppo dei campi sottomarini che permetterà di ridurre i costi, a tutto vantaggio degli utili. Anche dal punto di vista geografico, Technip vanta un alto livello di diversificazione. Sebbene il suo fatturato venga generato per la maggior parte in Nord e Sud America (31%), il gruppo francese opera in ben 48 Paesi del mondo. 13 iNvesTiMeNTi aTheNa Relax aiRbag su TechNip esclusiva ONliNe A tutto Relax con Technip, premi fino al 12% 2 premio fisso del 4% dopo un anno e rendimento a scadenza anche in caso di ribassi fino al 40% di Technip P otenziale ritorno del 12% in soli due anni e premio anche in caso di ribassi fino al 40% del sottostante. Sono le caratteristiche salienti del nuovo Athena Relax Airbag legato all’andamento dell’azione Technip. Il Certificate legato al titolo del gruppo francese leader nei servizi petroliferi ha una durata prevista di due anni con la possibilità di scadenza anticipata dopo i primi 12 mesi. Al termine del periodo di sottoscrizione (27 aprile 2015) verrà rilevato il valore iniziale del sottostante e l’Athena inizierà il suo percorso con prima e unica fermata intermedia prevista il 27 aprile 2016. Il Certificate potrà scadere anticipatamente se la quotazione di Technip risulterà superiore o pari a quella iniziale, con il pagamento di un importo di 104 euro per Certificate. In soli dodici mesi, pertanto, sarà possibile beneficiare di un rendimento del 4%. Se invece Technip alla fine del primo anno quoterà a un va- 14 pROFilO CERT Inv Inno per con il t D SchedA SoTToSTAnTe aNDaMeNTO TiTOlO Technip è una holding francese specializzata in servizi di ingegneria e tecnologie nella realizzazione di progetti nel settore petrolchimico, del gas ed altre industrie. Presente in 48 paesi e con oltre 38 mila dipendenti, Technip opera in tutti i continenti e gestisce una flotta di navi specializzate per l’installazione di tubazioni e costruzioni sottomarine. Da inizio 2014 (dati al 23/03/2015) Technip ha perso il 17,35% contro il +19,3% guadagnato dal Cac 40, il principale indice della Borsa di Parigi. pROspeTTive Comprare (Buy) 40,0% Mantenere (Hold) 37,1% Vendere (Sell) 22,9% Prezzo attuale 57,78 Target medio 58,40 (+1,1% dal prezzo attuale) Codice Isin: FR0000131708 Quotazione: cac 40 Valuta: euro FonTe: BlooMBeRg dATi RilevATi Al: 23/03/2015 Technip, AndAmenTo dA inizio 2014 Dati in euro Gen ` 14 Apr Lug Ott Gen ` 15 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 Fonte: Bloomberg esclusiva ONliNe S P PARIBA ATES BN CERTIFIC click e con uestnimento Investir i di inv rcato soluzion à del me ve Innovati ere le opportunit ggere per cogli ssibilità di prote con la po ale. pit il tuo ca à S vit ATE no IFIC E N RT LI CE ON bENaiol iNL1eIGN OlN N A nne O V e I p a S a v 7 3 U i uLs mento finnooaall 2 ril esEccSlollC oca Da oggi line anche on scOpRi se è l’iNvesTiMeNTO che Fa peR Te dalla tua ti enti Priva Area Cli in lore inferiore a quello iniziale, l’investitore potrà comunque avvalersi del pagamento di un premio di 4 euro per certificate a prescindere del valore del sottostante alla data di valutazione intermedia. Alla scadenza finale sono tre gli scenari possibili per l’Athena Relax Airbag legato alla società petrolifera transalpina, due dei quali decisamente positivi a livello di remunerazione del capitale investito. lo scenario più vantaggioso si ha se l’azione Technip a scadenza risulterà quotare a un valore superiore o pari a quello iniziale; in tal caso è previsto il pagamento di 108 euro per Certificate. Sommando anche il premio fisso del 4% ottenuto al termine del primo anno, l’Athena Relax Airbag consente in tale primo scenario un guadagno complessivo del 12% in soli due anni. In alternativa, se Technip ha perso terreno rispetto al valore iniziale ma quota sopra o alla pari della Barriera posta al 60% del valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il valore nominale di 100 euro e paga un premio di 4 euro. Di contro, se Technip a scadenza è al di sotto della Barriera, viene restituito un importo commisurato all’effettiva performance del sottostante rispetto al valore iniziale (con conseguente perdita sul capitale investito). pReMiO Del 4% DOpO il pRiMO aNNO il certificate athena Relax airbag paga all’investitore un premio di 4 euro per certificate al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l'azione Technip. pOTeNZiale scaDeNZa aNTicipaTa giÀ al TeRMiNe Del pRiMO aNNO Già dopo un anno dall’emissione il certificate può scadere anticipatamente. in tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro per certificate). pReMiO pOTeNZiale Dell'8% alla scaDeNZa FiNale Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 8 euro per certificate, oltre alla restituzione del capitale investito, se Technip quota alla pari o sopra il valore iniziale. pReMiO pOTeNZiale a scaDeNZa aNche iN casO Di Ribassi se a scadenza l’azione Technip ha perso terreno rispetto al valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del valore iniziale stesso, il certificate restituisce il capitale investito e un premio del 4%. caRTa D’iDeNTiTa’ Del ceRTiFicaTe NoMe CoDICe ISIN CoDICe BNl DATA DI VAlUT. INIZIAle DATA DI VAlUT. FINAle DATA DI SCADeNZA DATA PAgAMeNTo FINAle SoTToSCRIZIoNe 1° VAlUT. INT. (27/04/2016) PAgAMeNTo FINAle BARRIeRA (solo a scadenza) eMITTeNTe QUoTAZIoNe Athena Relax Airbag su Technip XS1167520268 2002205 27/04/2015 27/04/2017 27/04/2017 05/05/2017 Fino al 27/04/2015 ● 104€ se Technip ≥ valore iniziale ● 4€ se Technip < valore iniziale ● 108€ se Technip ≥ valore iniziale ● 104€ se Barriera ≤ Technip < valore iniziale ● commisurato alla performance di Technip se Technip < Barriera 60% del valore iniziale di Technip Bnp Arbitrage issuance Bv Sarà presentata domanda di quotazione su euroTlX 15 iNvesTiMeNTi aTheNa DOuble Relax DOuble chaNce QuaNTO su aZiONi Tesla in corsa con Tesla, 4,2% fisso i primi due anni TeSlA, AndAmenTo dA inizio 2014 Dati in dollari Usa Gen ` 14 Apr Lug Ott Gen ` 15 290 270 250 230 210 190 170 150 130 Fonte: Bloomberg C inture allacciate a bordo di una fiammante quattroruote elettrica. Tesla, gruppo automobilistico californiano specializzato in auto elettriche sportive, è il sottostante dell’Athena Double Relax Double Chance. la nuova proposta, in sottoscrizione fino al 27 aprile 2015, è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro USA. la durata prevista è quattro anni, ma già dopo i primi dodici mesi di vita potrebbe scattare la chiusura anticipata. Infatti, il 22 aprile 2016 è in calendario la prima data di valutazione intermedia e se in tale occasione la quotazione del titolo Tesla risulterà pari o maggiore del valore Iniziale l’investitore riceverà il capitale investito più un premio di 4,2 euro per Certificate. Nel 16 2 possibilità di scadenza anticipata e premio a scadenza anche in caso di ribassi di Tesla pROFilO caso in cui questa condizione non dovesse verificarsi, l’investitore incasserà un premio del 4,2% e il Certificate proseguirà il suo percorso. Anche alla seconda data di rilevazione il Certificate scade anticipatamente in caso di performance positiva o nulla del sottostante e l’investi- SchedA SoTToSTAnTe Tesla Motors, fondata nel 2003 in California, è leader nella produzione di veicoli elettrici ad alte prestazioni. Tesla è sbarcata a Wall Street, sul Nasdaq, il 29 giugno del 2010 con una quotazione iniziale di 19 dollari. oggi quota quasi 200 dollari a valori più che decuplicati. Tutti Nello stabilimento di Fremont, in California, Tesla può arrivare a produrre 1.000 vetture a settimana. Codice Isin: US88160R1014 Quotazione: nASdAQ Valuta: dollaro Usa dATi RilevATi Al: 23/03/2015 aNDaMeNTO TiTOlO Da inizio 2014 (dati al 23/03/2015) Tesla ha guadagnato il 31,11% contro il +19,3% guadagnato dal Nasdaq Composite, il principale indice tecnologico statunitense. pROspeTTive Comprare (Buy) 59,1% Mantenere (Hold) 27,3% Vendere (Sell) 13,6% Prezzo attuale 197 $ Target medio 261 $ (+32,6% dal prezzo attuale) FonTe: BlooMBeRg to men fino a c ollo Bnl in c iliAli 2015 ile eF nell 27 apr al tore riceverà il capitale investito più un premio del 4,2%. In caso di mancato rimborso anticipato, l’investitore incassa comunque un premio fisso di 4,2 euro per Certificate. Alla fine del terzo anno c’è la terza e ultima data di valutazione intermedia: se il valore di Tesla risulta comunque superiore o pari al valore iniziale l’Athena scade anticipatamente restituendo all’investitore il capitale investito più un premio dell’8,4%. Se invece Tesla ha perso terreno in Borsa, ma viaggia sopra al 60% del Valore iniziale, il Certificate prevede un premio del 4,2%. A scadenza sono tre gli scenari possibili. Se il valore di Tesla risulterà superiore o pari al valore iniziale, all’investitore sarà rimborsato il capitale investito più un premio di 8,4 euro per Certificate. Considerando anche i premi previsti alla fine dei primi tre anni (i primi due certi, il terzo potenziale), il ritorno dell’investimento può arrivare fino al 21%. In caso di valore finale di Tesla inferiore rispetto a quello iniziale, ma superiore o pari alla Barriera, posta al 60% del valore iniziale, oltre al capitale investito all’investitore sarà corrisposto un premio di 4,2 euro per Certificate. Se invece il valore del titolo Tesla sarà inferiore alla Barriera l’investitore riceverà un importo commisurato alla performance di Tesla (con conseguente perdita sul capitale investito). scOpRi se è l’iNvesTiMeNTO che Fa peR Te pReMiO FissO Del 4,2% alla FiNe Del 1° e Del 2° aNNO il certificate athena Double Relax Double chance paga all’investitore un premio di 4,2 euro per certificate al termine del 1° e del 2° anno anche in caso di ribassi del sottostante, l’azione Tesla. pOTeNZiale scaDeNZa aNTicipaTa giÀ a paRTiRe Dal 1° aNNO il certificate può scadere anticipatamente al termine del 1°, 2° e 3° anno. in tal caso l’investitore riceve un premio del 4,2% (1° o 2° anno) o dell'8,4% (3° anno) più la restituzione del capitale investito. DOppia chaNce: pReMi aNche iN casO Di Ribassi Alla fine del 3° anno il certificate paga un premio del 4,2% anche in caso di ribassi fino al 40% del sottostante. Anche a scadenza c'è una seconda chance di premio: se il sottostante quota sotto il valore iniziale, ma rimane sopra la Barriera posta al 60% del valore iniziale, l’Athena paga un premio di 4,2 euro per certificate. caRTa D’iDeNTiTa’ Del ceRTiFicaTe NoMe Athena double Relax double chance Quanto su Tesla CoDICe ISIN XS1127307707 CoDICe BNl 2002209 DATA DI VAlUT. INIZIAle 27/04/2015 DATA DI VAlUT. FINAle 23/04/2019 DATA DI SCADeNZA 23/04/2019 DATA PAgAMeNTo FINAle 02/05/2019 SoTToSCRIZIoNe Fino al 27/04/2015 ● 104,2€ se Tesla ≥ valore iniziale ● 4,2€ se Tesla < valore iniziale ● 104,2€ se Tesla ≥ valore iniziale 2° VAlUT. INT. (21/04/2017) ● 4,2€ se Tesla < valore iniziale ● 108,4€ se Tesla ≥ valore iniziale 3° VAlUT. INT. (23/04/2018) ● 4,2€ se val iniz.> Tesla ≥ 60% val.iniz. ● 108,4€ se Tesla ≥ valore iniziale ● 104,2€ se val iniz. > Tesla ≥ Barriera PAgAMeNTo FINAle ● commisurato alla performance del sottostante se Tesla < Barriera 1° VAlUT. INT. (22/04/2016) BARRIeRA (solo a scadenza) 60% del valore iniziale di Tesla eMITTeNTe SecurAsset S.A. QUoTAZIoNe Sarà presentata domanda di quotazione su euroTlX 17 iNvesTiMeNTi aTheNa pReMiuM su aZiONi eNel premi annuali del 4,1% anche se enel perde terreno 2 capitale protetto a scadenza anche con ribassi fino al 40% di enel. possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi enel, AndAmenTo dA inizio 2014 5,00 Dati in euro 4,50 4,00 3,50 3,00 Gen ` 14 l a maggiore utility italiana è protagonista del nuovo Certificate Athena Premium proposto da BNP Paribas. Il Certificate, in sottoscrizione fino al 27 aprile 2015, presenta un premio annuo del 4,10% anche in caso di ribassi a doppia cifra del sottostante, l’azione enel. l’Athena premium scade anticipatamente già alla fine del primo anno se enel quota un valore superiore o pari al valore iniziale, restituendo il capitale iniziale più un premio di 4,10 euro per Certificate. Se invece il sottostante ha perso quota in Borsa, ma quota sopra l’80% del valore iniziale, l’Athena paga un premio del 4,10% e prosegue fino alla seconda data di valutazione intermedia. Anche a tale fermata il Certificate scade anticipatamente se enel quota a un valore superiore o pari a quello iniziale e l’investitore riceve 104,1 euro per Certificate; in caso di discesa del valore del sot- 18 Apr Lug Ott Gen ` 15 Fonte: Bloomberg pROFilO SchedA SoTToSTAnTe enel è la più grande azienda elettrica d’Italia e la seconda utility quotata d’europa per capacità installata. enel produce, distribuisce e vende elettricità e gas in tutta europa, Nord America e America latina. Il gruppo è presente in 40 Paesi e serve oltre 61 milioni di clienti nel mondo grazie ad una capacità produttiva netta di circa 290 TW/h. Il gruppo ha una presenza importante anche nel settore delle energie rinnovabili. Codice Isin: iT0003128367 Valuta: euro dATi RilevATi Al: 24/03/2015 aNDaMeNTO iNDice Da inizio 2014 (dati al 24/03/2015) l© azione enel ha guadagnato il 39,12% contro il +25,08% guadagnato dal Ftse Mib, il principale indice dell© azionario italiano. pROspeTTive Comprare (Buy) 55,6% Mantenere (Hold) 41,6% Vendere (Sell) 2,8% Prezzo attuale 4,36 Target medio 4,46 (+2,37% dal prezzo attuale) FonTe: BlooMBeRg to men fino a c o oll Bnl in c iliAli 2015 ile eF nell 27 apr l a tostante l’Athena invece prosegue il suo percorso pagando anche in questo caso il premio del 4,10% per valori del titolo enel superiori all’80% del valore iniziale. Funzionamento identico anche alla terza e ultima data di valutazione intermedia: la scadenza anticipata scatta se enel quota a un valore superiore o pari a quello iniziale con il pagamento di 104,1 euro per Certificate, oppure un premio del 4,1% per valori di enel superiori all’80% del valore iniziale e il Certificate prosegue fino alla sua scadenza naturale. Dopo 4 anni di vita sono tre gli scenari possibili per l’Athena Premium. Il più favorevole prevede il pagamento di 104,1 euro per Certificate se enel quota sopra l’80% del valore iniziale, con un complessivo ritorno potenziale del 16,4% considerando i tre premi intermedi potenzialmente incassati. In caso di quotazioni del sottostante sotto l’80% del valore iniziale ma sopra o pari alla Barriera, posta al 60% del valore iniziale, l’investitore vede comunque protetto il capitale investito. Di contro, per valori del sottostante sotto la Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito. scOpRi se è l’iNvesTiMeNTO che Fa peR Te pReMiO Del 4,1% alla FiNe Del 1°, 2° e 3° aNNO il certificate athena premium paga all’investitore un premio del 4,1% al termine del primo anno, del secondo e del terzo anno anche in caso di moderati ribassi (fino al 20%) del sottostante, l’azione enel. pOTeNZiale scaDeNZa aNTicipaTa al TeRMiNe Del 1°, 2° O 3° aNNO dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il certificate può scadere anticipatamente. in tal caso l’investitore riceve un premio del 4,1% più la restituzione del capitale investito. pReMiO pOTeNZiale a scaDeNZa aNche peR Ribassi Di eNel A scadenza l’investitore riceve il capitale investito e un premio del 4,1% se l'enel quota a un valore superiore o pari all'80% del valore iniziale. protezione del capitale investito anche in caso di ribassi fino al 40%. caRTa D’iDeNTiTa’ Del ceRTiFicaTe NoMe Athena premium su azioni enel CoDICe ISIN XS1127307376 CoDICe BNl 2002207 DATA DI VAlUT. INIZIAle 27/04/2015 DATA DI VAlUT. FINAle 23/04/2019 DATA DI SCADeNZA 23/04/2019 DATA PAgAMeNTo FINAle 02/05/2019 SoTToSCRIZIoNe Fino al 27/04/2015 ● 104,1€ se enel≥ valore iniziale ● 4,1€ se val iniz. > enel ≥ 80% val.iniz. ● 104,1€ se enel ≥ valore iniziale 2° VAlUT. INT. (21/04/2017) ● 4,1€ se val iniz. > enel ≥ 80% val.iniz. ● 104,1€ se enel ≥ valore iniziale 3° VAlUT. INT. (23/04/2018) ● 4,1€ se val iniz. > enel ≥ 80% val.iniz. 1° VAlUT. INT. (22/04/2016) ● 104,1€ se enel ≥ 80% val.iniz. ● 100€ se 80% val iniz. > enel ≥ Barriera PAgAMeNTo FINAle ● commisurato alla performance del sottostante se enel < Barriera BARRIeRA (solo a scadenza) 60% del valore iniziale di enel eMITTeNTe SecurAsset S.A. QUoTAZIoNe Sarà presentata domanda di quotazione su euroTlX 19 iNvesTiMeNTi aTheNa DOuble Relax DOuble chaNce su aZiONi seTTORe biOTech doppia chance di premio con i colossi del biotech premio a scadenza anche in caso di ribassi fino al 40%. possibilità scadenza anticipata già dopo 12 mesi g ilead Sciences e Regeneron Pharmaceuticals, i due colossi statunitensi della biofarmaceutica, sono i protagonisti del nuovo Athena Double Relax Double Chance di Bnp Paribas. In sottoscrizione tra il 1° e il 27 aprile 2015, il nuovo strumento finanziario, dotato di opzione Quanto (che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro USA), ha una durata prevista di 4 anni. Nelle prime due date di valutazione intermedia, fissate rispettivamente il 22 aprile 2016 e il 21 aprile 2017, il Certificate potrebbe scadere anticipatamente in caso di performance positiva (o nulla) dei due titoli sottostanti. In questo caso l’investitore riceverà 104,3 euro per ogni Certificate sottoscritto. Nel caso in cui nelle prime due date di rilevazione intermedia sarà rilevato un andamento negativo di uno o di entrambi i titoli non si avrà la scadenza anticipata ma il premio di 4,3 euro sarà distribuito ugualmente. Alla terza e ultima data di valuta- 20 GileAd, AndAmenTo dA inizio 2014 500 dati in dollari 450 400 350 300 250 200 Gen ` 14 Apr Lug Ott Gen ` 15 ReGeneRon, AndAmenTo dA inizio 2014 120 dati in dollari 110 100 90 80 70 60 50 Gen ` 14 Apr Lug Ott Gen ` 15 Fonte: Bloomberg SchedA SoTToSTAnTe aNDaMeNTO gileaD Da inizio 2015 il titolo gilead ha evidenziato un rialzo del 7,6%, contro il +4,6% messo a segno dall’indice di riferimento, il Nasdaq100. pROspeTTive Comprare (Buy) 83,9% Mantenere (Hold) 12,9% Vendere (Sell) 3,2% Prezzo attuale 101,41 dollari Target medio 119,54 dollari (+17,9% dal prezzo attuale) Codice Isin: US3755581036 Quotazione: nasdaq100 (new York) Valuta: dollaro Usa dATi RilevATi Al: 25/03/2015 aNDaMeNTO RegeNeRON Da inizio 2015 Regeneron ha registrato un incremento del 15,5%, oltre tre volte rispetto al +4,6% messo a segno dall’indice di riferimento, il Nasdaq100. pROspeTTive Comprare (Buy) 65,4% Mantenere (Hold) 34,6% Vendere (Sell) 0,0% Prezzo attuale 473,74 dollari Target medio 451,96 dollari (-4,6% dal prezzo attuale) Codice Isin: US75886F1075 Quotazione: nasdaq100 (new York) Valuta: dollaro Usa FonTe: BlooMBeRg o ent no m a fi c ollo li Bnl 5 c n 1 i A Fili rile 20 e l l ne 27 ap al zione intermedia, se il valore di entrambe le azioni risulta sopra o pari al valore iniziale, l’Athena scade anticipatamente restituendo all’investitore il capitale investito più un premio dell’8,6%. Se invece anche solo una tra gilead e Regeneron ha perso terreno a Wall Street, ma viaggiano entrambe sopra al 60% del Valore iniziale, il Certificate prevede un premio del 4,3% continuando fino alla naturale data di scadenza, fissata per il 23 aprile 2019. Dopo 4 anni sono tre gli scenari possibili. Il primo prevede che in caso di performance positiva (o nulla) di entrambi i titoli, l’investitore riceverà il capitale investito più un premio di 8,6 euro per certificate. Il secondo scenario, che prevede il pagamento di un premio di 4,3 euro per Certificate, si verificherà invece se a scadenza il valore finale di gilead e/o Regeneron risulterà inferiore a quello iniziale ma maggiore (o uguale) alla Barriera. lo scenario peggiore si verificherà nel caso in cui il valore di almeno uno dei titoli sottostanti sarà inferiore alla Barriera: in quest’ipotesi all’investitore non sarà riconosciuto il premio e riceverà un importo commisurato alla performance del peggiore tra i due sottostanti (con conseguente perdita sul capitale investito). scOpRi se e’ l’iNvesTiMeNTO che Fa peR Te pReMiO FissO Del 4,3% alla FiNe Del 1° e Del 2° aNNO alla fine del primo e del secondo anno il certificate riconoscerà all’investitore un premio di 4,3 euro per certificate anche in caso di significativi ribassi di gilead e/o Regeneron. pOTeNZiale scaDeNZa aNTicipaTa giÀ a paRTiRe Dal 1° aNNO il certificate può scadere anticipatamente al termine del 1°, 2° e 3° anno. in tal caso l’investitore riceve un premio del 4,3% (1° o 2° anno) o dell'8,6% (3° anno) più la restituzione del capitale investito. DOppia chaNce: pReMi aNche iN casO Di Ribassi Alla fine del 3° anno il certificate paga un premio del 4,3% anche in caso di ribassi fino al 40% del sottostante. Anche a scadenza c'è una seconda chance di premio: se il sottostante quota sotto il valore iniziale, ma rimane sopra la Barriera posta al 60% del valore iniziale, l’Athena paga un premio di 4,3 euro per certificate. caRTa D’iDeNTiTa’ Del ceRTiFicaTe NoMe CoDICe ISIN CoDICe BNl DATA DI VAlUT. INIZIAle DATA DI VAlUT. FINAle DATA DI SCADeNZA DATA PAgAMeNTo FINAle SoTToSCRIZIoNe 1° VAlUT. INT. (22/04/2016) 2° VAlUT. INT. (21/04/2017) 3° VAlUT. INT. (23/04/2018) PAgAMeNTo FINAle Athena double Relax double chance Quanto su azioni settore biotech XS1127307459 2002208 27/04/2015 23/04/2019 23/04/2019 02/05/2019 fino al 27/04/2015 ● 104,3€ se Gilead e Regeneron ≥ valore iniziale ● 4,3€ se Gilead e/o Regeneron < valore iniziale ● 104,3€ se Gilead e Regeneron ≥ valore iniziale ● 4,3€ se Gilead e/o Regeneron < valore iniziale ● 108,6€ se Gilead e Regeneron≥ valore iniziale ● 4,3€ se Gilead e/o Regeneron < valore iniziale ma Gilead e Regeneron ≥ 60% del valore iniziale ● 108,6€ se Gilead e Regeneron ≥ valore iniziale ● 104,3€ se Gilead e/o Regeneron < val. iniziale ma Gilead e Regeneron ≥ Barriera ● commisurato alla performance del peggiore tra Gilead e Regeneron se Gilead e/o Regeneron < Barriera BARRIeRA (solo a scadenza) 60% del valore iniziale di Gilead e Regeneron eMITTeNTe SecurAsset S.A. QUoTAZIoNe Sarà presentata domanda di quotazione su euroTlX 21 iNvesTiMeNTi aTheNa DOuble Relax DOuble chaNce su alcaTel luceNT investire nell'innovazione: fino al 21,25% a scadenza 2 premio fisso del 4,25% alla fine del primo e del secondo anno e possibile scadenza anticipata già dopo 12 mesi P er il suo nuovo Certificato Athena Double Relax Double Chance, Bnp Paribas ha deciso di puntare su Alcatel lucent, la multinazionale francese che produce hardware e software per il comparto delle telecomunicazioni. In sottoscrizione fino al 27 aprile, l’Athena Double Relax Double Chance di Bnp Paribas, ha una durata prevista di quattro anni ma già dopo dodici mesi potrebbe scattare la chiusura anticipata poiché il 22 aprile 2016 è in calendario la prima data di valutazione intermedia. Nel caso in cui tra un anno il valore del titolo Alcatel lucent risulterà pari o superiore al valore iniziale si avrà la scadenza anticipata del Certificate e il pagamento di un importo di 104,25 euro per Certificate. l'investitore viene premiato anche se Alcatel lucent ha perso terreno. In tal caso non si ha scedenza anticipata, ma il pagamento di un premio di 4,25 euro per Certificate. la seconda data 22 pROFilO SchedA SoTToSTAnTe aNDaMeNTO TiTOlO Alcatel lucent è una multinazionale francese che produce hardware e software per le telecomunicazioni. e’ nata dalla fusione di Alcatel con l’americana lucent Technologies, avvenuta nel 2006. Alcatel lucent è presente in più di 100 Paesi al mondo con oltre 72 mila dipendenti. Da inizio 2015 (dati al 25/03/2015) Alcatel lucent ha guadagnato il 21,3% contro il +18,2% messo a segno nello stesso arco di tempo dal CAC40, l’indice guida francese. pROspeTTive Comprare (Buy) 68% Mantenere (Hold) 24% Vendere (Sell) 8% Prezzo attuale 3,87 € Target medio 3,76 € (-2,8% dal prezzo attuale) Codice Isin: FR0000130007 Quotazione: euronext (parigi) Valuta: euro FonTe: BlooMBeRg dATi RilevATi Al: 25/03/2015 AlcATel lUcenT, AndAmenTo dA inizio 2014 3,75 5 3,25 5 2,75 5 2,25 5 Dati in euro 1,75 5 Gen’ 14 Apr Lug Ott Gen ` 15 Fonte: Bloomberg di valutazione è fissata per il 21 aprile 2017 e anche in questo caso una performance positiva (o nulla) del tito- lo farà scattare la scadenza anticipata del Certificate e il pagamento di un importo di 104,25 euro per Certificate. to men fino a c ollo Bnl in c iliAli 2015 ile eF nell 27 apr al Anche nel 2017 un andamento negativo del titolo Alcatel non pregiudicherà la distribuzione del premio del 4,25%. Alla terza data di valutazione intermedia, fissata per il 23 aprile 2018, un andamento positivo di Alcatel lucent farà scattare la chiusura anticipata del Certificato e la distribuzione di 108,5 euro mentre nel caso di performance negativa (se limitata al 40%), l’investitore riceverà un premio di 4,25 euro per Certificate. Alla naturale data di scadenza, fissata per il 23 aprile 2019, tre sono i possibili scenari che si prospettano all’investitore. il primo prevede che in caso di performance positiva (o nulla) del titolo sottostante l’investitore riceva il capitale investito più un premio di 8,5 euro per certificate. Il secondo scenario, che si verificherà invece se a scadenza il valore finale di Alcatel lucent risulterà inferiore a quello iniziale ma maggiore della Barriera (posta al 60% del valore rilevato inizialmente) all’investitore sarà riconosciuto il capitale investito maggiorato di un premio del 4,25%. Nel caso in cui il valore di Alcatel lucent risulterà inferiore alla Barriera, all’investitore sarà corrisposto un importo in linea con l’andamento dell’azione (con conseguente perdita sul capitale investito). scOpRi se è l’iNvesTiMeNTO che Fa peR Te pReMiO FissO Del 4,25% DOpO il pRiMO e il secONDO aNNO il certificate athena Double Relax Double chance paga all’investitore un premio di 4,25 euro per certificate al termine del primo e del secondo anno, indipendentemente dall’andamento dell'azione alcatel lucent. pOTeNZiale scaDeNZa aNTicipaTa giÀ a paRTiRe Dal 1° aNNO il certificate può scadere anticipatamente al termine del 1°, 2° e 3° anno. in tal caso l’investitore riceve un premio del 4,25% (1° o 2° anno) o dell'8,5% (3° anno) più la restituzione del capitale investito. DOppia chaNce: pReMi aNche iN casO Di Ribassi Alla fine del 3° anno il certificate paga un premio del 4,25% anche in caso di ribassi fino al 40% del sottostante. Anche a scadenza c'è una seconda chance di premio: se il sottostante quota sotto il valore iniziale, ma rimane sopra la Barriera posta al 60% del valore iniziale, l’Athena paga un premio di 4,25 euro per certificate. caRTa D’iDeNTiTa’ Del ceRTiFicaTe Athena double Relax double chance su azioni Alcatel lucent CoDICe ISIN XS1127307293 NoMe CoDICe BNl 2002206 DATA DI VAlUT. INIZIAle 27/04/2015 DATA DI VAlUT. FINAle 23/04/2019 DATA DI SCADeNZA 23/04/2019 DATA PAgAMeNTo FINAle 02/05/2019 SoTToSCRIZIoNe fino al 27/04/2015 ● 104,25€ se Alcatel lucent ≥ valore iniziale ● 4,25€ se Alcatel lucent < valore iniziale ● 104,25€ se Alcatel lucent ≥ valore iniziale 2° VAlUT. INT. (21/04/2017) ● 4,25€ se Alcatel lucent < valore iniziale 1° VAlUT. INT. (22/04/2016) ● 108,5€ se Alcatel lucent ≥ valore iniziale 3° VAlUT. INT. (23/04/2018) ● 4,25€ se Alcatel lucent < valore iniziale ma Alcatel lucent ≥ 60% del valore iniziale ● 108,5€ se Alcatel lucent ≥ valore iniziale ● 104,25€ se Alcatel lucent < val. iniziale PAgAMeNTo FINAle ma Alcatel lucent ≥ Barriera ● commisurato alla performance di Alcatel lucent se Alcatel lucent < Barriera BARRIeRA (solo a scadenza) 60% del valore iniziale di Alcatel lucent eMITTeNTe SecurAsset S.A. QUoTAZIoNe Sarà presentata domanda di quotazione su euroTlX 23 ...E OLTRE Expo 2015: Milano è pronta. Al via il 1° maggio Il capoluogo lombardo al centro del mondo per sei mesi. Alimentazione e nutrizione tema dell’Esposizione Universale C i siamo. Il primo maggio Milano aprirà le porte dell’Expo 2015, l’Esposizione Universale a tema “Nutrire il Pianeta, Energia per la Vita” che l’Italia ospiterà fino al 31 ottobre. Per sei mesi il capoluogo lombardo si trasformerà in una vetrina mondiale in cui i Paesi mostreranno il meglio delle proprie tecnologie per cercare di fornire una risposta concreta a un’esigenza vitale: 24 riuscire a garantire cibo sano, sicuro e sufficiente per tutti i popoli, nel rispetto del Pianeta e dei suoi equilibri. E’ attesa la partecipazione di 145 Stati, oltre al coinvolgimento di tre organizzazioni internazionali, al più grande evento mai realizzato sull’alimentazione e la nutrizione. In questi sei La prima volta a Milano nel 1906 Era il 28 aprile 1906 quando Milano inaugurava l’Esposizione Universale sul tema dei trasporti, in attesa che venisse completato il Traforo del Sempione tra l’Italia e la Svizzera. Alle spalle del Castello Sforzesco, nell’attuale area del Parco Sempione, erano disseminati oltre 200 padiglioni. La prima Esposizione Universale fu quella di Londra nel 1851. La prossima sarà organizzata a Dubai nel 2020. aLbERO dELLa viTa L’Albero della Vita, simbolo di Padiglione Italia, per sei mesi sarà il richiamo suggestivo delle centinaia di migliaia di visitatori dell’Esposizione universale di Milano mesi, Milano accoglierà oltre 20 milioni di visitatori su un’area espositiva di circa 1,1 milioni di metri quadri, distribuiti nella zona a nord-ovest della città meneghina. Expo 2015, oltre a rappresentare un’occasione di confronto di idee e soluzioni sul tema dell’alimentazione, offrirà a tutti la possibilità di conoscere e assaggiare i piatti tipici di ciascun Paese partecipante. Un evento che avrà delle ripercussioni anche sulla ripresa italiana: secondo l’ufficio studi di Confcommercio l’Esposizione positivaUniversale impatterà positiva mente sul Pil tricolore per lo 0,2% (2,7 miliardi di euro). Nuovo skyline milanese Per l’occasione, Milano si è rifatta il look, sottoponendosi a un restyling urbani- stico e a un recupero dei suoi “pezzi” storici. Luogo simbolo della nuova città lombarda è la zona di Porta Nuova, che vede sorgere in piazza Gae Aulenti l’Unicredit Tower, opera dell’architetto argentino Cesar Pelli. A pochi metri si innalzano le due torri residenziali del Bosco Verticale, disegnate da Stefano Boeri e vincitrici dell’International Highrise Award come grattacieli più belli del mondo. Sempre in vista dell’Expo, è stato avviato il processo di riqualificazione del quartiere cittadino della Fiera Campionaria che va sotto il nome di CityLife. Qui svetta la Torre Isozaki che, dall’alto dei suoi 247 metri, ha scalzato l’Unicredit Tower dal primato di grattacielo più alto d’Italia. L’Expo Gate Una soglia tra Milano e l’Esposizione Universale. Questo il significato dell’Expo Gate collocato, non a caso, davanti al Castello Sforzesco. La famosa dimora dei duchi meneghini è stata infatti epicentro dell’Esposizione Universale che si è svolta sempre a Milano nel 1906 (vedi box). Per arrivarci bisogna percorrere via Dante, che accoglie le bandiere dei Paesi partecipanti all’evento. Biglietti Expo 2015: dove, come, quando E xpo 2015 partità ufficialmente il primo maggio. I visitatori potranno fare il loro ingresso nell’area dei padiglioni dal primo giorno di apertura, assistendo alle celebrazioni ufficiali, fino alla chiusura del 31 ottobre, tutti i giorni dalle 10 alle 23. I biglietti sono acquistabili online sul sito ufficiale dell’Esposizione Universale di Milano (www.expo2015. org), presso l’Expo Gate e nei punti vendita autorizzati indicati dal sito. I prezzi dipendono da molti fattori. A cominciare dalla data di acquisto: i ticket comprati prima del 1° maggio costano in media dai cinque ai dieci euro in meno. Il costo varia anche tra i biglietti a data aperta o fissa: quest’ultimi meno costosi consentono, tuttavia, di visitare l’esposizione solo nel giorno prestabilito. Ingresso gratuito per i bambini fino a tre anni e ridotto per quelli fino ai 14 anni. Agevolazioni sono previste anche per gli studenti, i portatori di handicap e gli over 65. 25 CATALOGO PRODOTTI Per ulteriori dettagli chiama il numero verde 800.92.40.43 oPPure consulta il sito www.Prodottidiborsa.com aPrile 2015 Per informazioni sulla sottoscrizione e la negoziazione chiamare il numero verde oppure consultare il sito 800.924043 www.prodottidiborsa.com SPeCiaLe e-certiFicate mEgA gigA SottoStante BNP Paribas Classic Allocation Index BNP Paribas Dynamic Index Cod. iSin Cod. BnL VaL. FinaLe SottoSCRiZione VaL. iniZiaLe PRoteZione minima XS1167522124 XS1083642543 2002210 2001996 29/05/2020 29/05/2020 fINo Al 25/05/2015 fINo Al 25/05/2015 25/05/2015 25/05/2015 80% 75% ATHENA rElAx AirbAg ESClUSiVA ONliNE! SOTTOSTANTE techniP iSiN Xs1167520268 COd. bNl 2002205 SCAdENzA 27/04/2017 SOTTOSCriziONE fino al 27/04/2015 VAlUTAziONE iNiziAlE 27/04/2015 ATHENA dOUblE rElAx dOUblE CHANCHE SOTTOSTANTE tesla bArriErA 60% prEmiO 4,00% iSiN Xs1127307707 COd. bNl 2002209 SCAdENzA 23/04/2019 SOTTOSCriziONE fino al 27/04/2015 VAlUTAziONE iNiziAlE 27/04/2015 bArriErA 60% a scadenza prEmiO 4,20% iSiN Xs1127307376 COd. bNl 2002207 SCAdENzA 23/04/2019 SOTTOSCriziONE fino al 27/04/2015 VAlUTAziONE iNiziAlE 27/04/2015 bArriErA 60% a scadenza prEmiO 4,10% SCAdENzA 23/04/2019 SOTTOSCriziONE fino al 27/04/2015 VAlUTAziONE iNiziAlE 27/04/2015 bArriErA 60% a scadenza prEmiO 4,30% SCAdENzA 23/04/2019 SOTTOSCriziONE fino al 27/04/2015 VAlUTAziONE iNiziAlE 27/04/2015 bArriErA 60% a scadenza prEmiO 4,25% ATHENA prEmiUm SOTTOSTANTE enel ATHENA dOUblE rElAx dOUblE CHANCHE SOTTOSTANTE gilead e regeneron iSiN COd. bNl Xs1127307459 2002208 ATHENA dOUblE rElAx dOUblE CHANCHE SOTTOSTANTE alcatel lucent iSiN COd. bNl Xs1127307293 2002206 Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. 26 INVESTMENT CERTIFICATE E-CErTiFiCATE e-certificate rappresenta una nuova generazione di certificate, innovativi che si evolvono utilizzando le caratteristiche degli etf ishares. attraverso un singolo prodotto gli investitori accedono a un portafoglio dinamico di exchange traded fund con una protezione minima del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico. SOTTOSTANTE 20etf ishares ed eonia iSiN COdiCE bNl SCAdENzA SOTTOSCriziONE Xs1083642543 2001996 29/11/2019 fino al 20/11/2014 VAlUTAziONE iNiziAlE 20/11/2014 prOTEziONE miNimA 80% ATHENA SOTTOSTANTE 3 indici emergenti e e. stoXX 50 airbag su 3d sYstems airbag su eXPedia Q airbag su caP gemini airbag su delta airlines Q airbag su general motors Q airbag su PhiliPs airbag su schneider electric airbag su adr vale Q airbag Jet caP su allianz aPPle aPPle bmw banco PoPolare bca PoP milano cac40 cisco sYstems couPon locKer su ing groeP double chance su abbvie e sanofi doPPia chance su bmw e volKswagen doPPia chance su bmw e volKswagen double chance su amazon Q d. chance worst of aPPle ed ebaY double relaX su enel double fast su bnP Paribas double fast su generali double fast su aPPle double fast Plus su bnP Paribas db. relaX fast su atlantia e bouYgues double Jet caP relaX su e. stoXX 50 double Jet caP relaX su credit suisse double Jet caP relaX su eni double Jet caP relaX su metro double relaX airbag su air france-Klm double relaX airbag su enel double relaX fast su PhiliPs e schneider double relaX su airbus double relaX su aPPle Q double relaX su atlantia double relaX su atlantia double relaX su aXa double relaX su aXa double relaX su aXa double relaX su aXa double relaX su basf e baYer double relaX su basKet biotech Q double relaX su continental double relaX su eni double relaX su eni ed enel double relaX su euro stoXX banKs double relaX su fca double relaX su ftse mib iSiN nl0009816305 Xs1029839633 nl0010721973 Xs0996784459 Xs1033739050 Xs0969714863 Xs0996783303 Xs0969715084 Xs0969714434 Xs1033738672 Xs0993341428 Xs1033738326 nl0010661856 nl0011007539 nl0011007547 nl0010399085 nl0010605242 Xs1068422218 Xs1068412680 nl0010124897 nl0010388963 Xs1033738912 Xs1033738169 nl0010228847 nl0010273538 nl0010273520 nl0010278750 Xs0996784293 Xs1068412508 Xs0907886120 Xs0939066089 Xs0932011678 Xs0939067566 Xs1113793787 Xs0996783139 Xs1113793431 Xs0996783212 nl0010395190 nl0010278768 nl0010436549 Xs0909713972 Xs0909752932 Xs1068412334 Xs1033737781 Xs1033738086 Xs0969714517 Xs0932012726 nl0010228854 Xs1068413571 Xs0996784376 Xs1113796962 nl0010261723 COdiCE NEg P16305 P39633 P21973 P84459 P39050 P14863 P83303 P15084 P14434 P38672 P41428 P38326 P61856 P07539 P07547 P99085 P05242 P22218 P12680 P24897 P88963 P38912 2001828 P28847 P73538 P73520 P78750 P84293 P12508 P86120 P66089 P11678 P67566 P93787 P83139 P93431 P83212 P95190 P78768 P36549 P13972 P52932 P12334 P37781 P38086 P14517 P12726 P28854 P13571 P84376 P96962 P61723 SCAdENzA 16/09/2015 31/05/2016 22/03/2016 29/02/2016 02/05/2016 17/12/2015 24/03/2017 30/11/2015 01/02/2016 28/04/2017 02/05/2017 30/05/2017 31/01/2017 19/03/2018 19/03/2018 20/10/2017 29/11/2016 09/09/2018 20/11/2017 30/04/2015 29/02/2016 27/04/2018 27/05/2016 14/09/2015 31/10/2016 31/10/2016 31/11/2016 28/02/2018 20/02/2019 02/05/2017 01/11/2017 20/06/2017 15/08/2017 19/12/2017 23/03/2018 19/12/2018 23/03/2018 28/03/2017 14/12/2015 24/05/2017 31/01/2018 02/05/2017 25/03/2019 25/06/2018 30/05/2018 18/12/2017 20/06/2017 14/09/2015 24/10/2017 28/02/2018 28/01/2019 28/09/2015 VAlOrE iNiziAlE 100 € 50,4400 $ 72,0700 $ 100 € 36,8300 $ 100 € 24,5950 eur 100 € 100 € 124,8500 € 84,2986 $ 90,4286 $ 80,8200 € 14,1600 0,9420 4286,0300 P.ti 21,2500 $ 11,0750 € 100 € 71,8100 e 143,1000 € 100 € 304,1300 $ 50,73 e 633 $ 3,0300 € 38,8100 € 12,5400 € 585,2800 $ 59,4600 € 100% 2.712,0000 P.ti 28,2300 chf 215,5800 € 29,1900 € 7,6320 € 4,0060 € 100 € 52,0100 € 442,63 $ 13,1800 € 13,4400 € 19,5000 € 14,2150 € 100 € 17,6700 € 84,47 e 106,1 € 100 € 97,8600 € 18,7000 € 100 € 154,25 € 11,5800 € 15.095,8400 P.ti bArriErA prEmiO 55 % di euro stoXX 50 25,22 $ 39,6385 $ 60% 22,0980 $ 60% 14,757 60% 60% 74,91 € 50,5791 $ 54,2572 $ 48,4920 € 9,9120 0,6594 2785,9200 P.ti 11,6875 $ 6,6450 € 60% 39,4955 e 78,7050 € 55% 182,4780 $ 379,80 e 30,438 $ 1,6665 € 21,3455 € 6,8970 € 321,9040 $ 35,6760 € 60 % 1.627,2000 P.ti 16,9380 chf 7,7900 € 17,5140 € 4,5792 2,4036 € 60 % 31,2060 € 265,5780 $ 7,2490 € 7,3920 € 10,7250 € 7,1075 60 % 10,6020 € 50,682 e 63,66 € 60% 53,8230 € 10,2850 € 60% 92,55 € 6,9480 € 9.057,5040 P.ti 9,50 % annuo 50% a scadenza 5,70 % fisso 3,00 % fisso 4,25 % fisso 4,30 % fisso 3,75 % fisso 4,20 % fisso 4,50 % fisso leva 2X a scadenza 3 % cumulativo 4% 6 € cumulativo annuo 14,00% 15,50% 6,5 € cumulativo annuo 2,3 % crescente 3,50 % 5,25% 5,10 % fisso 4,25 % fisso da 2 a 5% Potenziale 3o6% 6,85 % fisso 6,60 % fisso 5,15 % fisso 4,25 % fisso 4,00 % fisso 6% 4,00 % fisso 5,00 % fisso 4,50 % fisso 4,75 % fisso 5,00 % fisso 4,40 % fisso 4,15 % fisso 3,50 % fisso 4,10 % fisso 4,25 % fisso 4,60 % fisso 5,00 % fisso 5,70 % fisso 4,25 % fisso 4,50 % fisso 4,25% fisso 4,50 % fisso 4,00 % fisso 5,65 % fisso 5,90 % fisso 4,00 % fisso 4,00 % fisso 5,20 % fisso Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. Per ulteriori dettagli chiama il numero verde 800.92.40.43 oPPure consulta il sito www.Prodottidiborsa.com Questa tipologia di certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. la struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. gli athena sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo fisso. 27 INVESTMENT CERTIFICATE Per ulteriori dettagli chiama il numero verde 800.92.40.43 oPPure consulta il sito www.Prodottidiborsa.com SOTTOSTANTE 28 double relaX su ford e gen. motors Q double relaX su general motors Q double relaX su generali double relaX su gdf suez double relaX su rePsol double relaX su richemont Q double relaX su saint gobain double relaX su sanofi double relaX su zurich double relaX su volKs. Priv. e bmw double relaX Jet caP su PhiliPs double relaX JumP su michelin double relaX JumP su volKswagen Priv. d. relaX d. ch.nche su contin.l. e michelin double win su ftse mib double win relaX su fca double win relaX su euro stoXX 50 duo su eni e enel enel enel eni euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX banKs fast su amazon e ebaY fast sugsci crude oil Q fast su lvmh e Prada fast su daimler e volsKwagen fast su zurich e Prudential fast Plus su arcelormittal fast Plus su baidu Q fast Plus su brent fast Plus su eXPedia e Priceline Q fast Plus su facebooK Q fast Plus su ford Q fast Plus su gdf suez fast Plus su generali fast Plus su tesla Q fca fca finmeccanica finmeccanica fiXed Premium 200% su telec. italia fiXed Premium athena 200% su fca fiXed Pr. athena 200% su intesa s.P. fiXed Premium su banca mPs fiXed Premium su fca fiXed Premium su intesa sanPaolo fiXed Premium su mediaset fiXed Premium su bPm fiXed Premium su telecom italia fiXed Premium su ubi fiXed Premium su unicredit fiXed Premium su air franceKlm fiXed Premium su banco santander fiXed Premium su cie de stgobain fiXed Premium su credit agricole fiXed Premium su orange fiXed Premium su gdf suez fiXed Premium su infineon fiXed Premium su ing groeP fiXed Premium su socgen fiXed Premium su fca fiXed Premium su intesa sanPaolo fiXed Premium su unicredit fiXed Premium su enel fiXed Premium su eni iSiN Xs1127307962 Xs1033739134 Xs0969715324 Xs0969714350 nl0010395224 Xs0939067210 Xs0939067301 Xs0918307793 Xs0969714780 Xs1068414389 Xs0969715241 Xs0939067723 Xs0939066758 Xs1068412763 nl0010187902 nl0010157673 nl0010220711 nl0010489480 nl0010399945 nl0011007471 nl0011007463 nl0010399069 nl0011007679 nl0011007562 nl0010399077 Xs1068412920 Xs1113846650 Xs1068412847 Xs1068413225 Xs1113793605 Xs0969714194 nl0010583324 nl0010122255 Xs1127307889 nl0010273363 Xs0996784020 nl0010136586 nl0010122149 Xs0969714277 nl0010402079 nl0011007430 nl0010402087 nl0011007521 nl0010727731 nl0010402285 nl0010399952 nl0010398053 nl0010398061 nl0010398079 nl0010398087 nl0010398095 nl0010398103 nl0010398111 nl0010398129 nl0010398137 nl0010398145 nl0010398152 nl0010398160 nl0010398178 nl0010398186 nl0010398194 nl0010398202 nl0010398210 nl0011007604 nl0011007612 nl0011007620 nl0011007638 nl0011007646 COdiCE NEg P07962 P39134 P15324 P14350 P95224 P67210 P67301 P07793 P14780 P14389 P15241 P67723 P66758 P12763 P87902 P57673 P20711 P89480 P99945 P07471 P07463 P99069 P07679 P07562 P99077 P12920 P46650 P12847 P13225 P93605 P14194 P83324 P22255 P07889 P73363 P84020 P36586 P22149 P14277 P02079 P07430 P02087 P07521 P27731 P02285 P99952 P98053 P98061 P98079 P98087 P98095 P98103 P98111 P98129 P98137 P98145 P98152 P98160 P98178 P98186 P98194 P98202 P98210 P07604 P07612 P07620 P07638 P07646 SCAdENzA 25/03/2019 27/04/2018 02/11/2017 18/12/2017 28/03/2017 02/10/2017 15/08/2017 31/05/2017 29/11/2017 23/07/2018 29/11/2017 12/08/2016 03/10/2017 20/02/2019 29/06/2016 23/05/2016 01/08/2016 05/07/2016 24/04/2017 19/03/2018 19/03/2018 20/10/2017 19/03/2018 19/03/2019 20/10/2017 19/11/2017 27/01/2016 20/11/2017 24/10/2018 19/12/2018 01/02/2017 31/10/2016 30/04/2015 24/03/2019 02/11/2015 28/02/2017 22/05/2015 30/04/2015 19/12/2016 03/04/2017 19/03/2018 03/04/2017 19/03/2018 20/07/2017 15/06/2017 24/04/2017 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 19/03/2018 19/03/2018 19/03/2018 19/03/2018 19/03/2018 VAlOrE iNiziAlE 100 $ 34,4800 $ 17,2200 € 16,7050 € 15,8500 € 90,6000 chf 36,5200 € 82,5100 € 23,8400 $ 100 € 26,3450 € 74,9300 € 174,2500 € 100 € 14.274,3700 P.ti 3,8700 € 2.325,7200 P.ti 2,4280 € e 15,7500 € 4,1160 € 4,1300 15,3100 3033,3100 P.ti 3.672,1600 3.672,1600 142,3000 P.ti 100 € 251,3850 $ 100 € 100 € 100 € 12,3200 € 160,9000 $ 119,4700 $ 100 € 21,1150 $ 15,3900 $ 16,4750 € 10,2900 € 150,1500 € 8,7650 € 15,4700 7,2500 € 11,6200 0,8690 € 7,6200 € 2,4620 € 0,2100 € 5,8200 € 1,2590 € 3,2200 € 0,3420 € 0,5030 € 2,8620 € 3,5360 € 6,6300 € 5,0310 € 32,0350 € 6,7450 € 7,2870 € 15,3150 € 6,9260 € 7,3860 € 27,8950 € 15,4700 3,1040 6,2150 4,1300 15,3100 bArriErA prEmiO 60 % 20,6880 $ 9,4710 € 9,1878 € 7,9250 € 54,3600 chf 18,2600 € 49,506 14,3040 $ 60% 15,8070 € 44,9580 € 104,5500 € 60 % 8.564,6220 P.ti 1,9350 € 1.395,4320 P.ti 55% 2,8812 € 2,8910 10,7170 1971,6520 P.ti 2.570,5120 2.570,5120 85,3800 P.ti 55 % 163,4000 $ 60 % 60 % 60 % 7,3920 € 80,4500 $ 71,6820 $ 60 % 10,5575 $ 9,2340 $ 9,0613 € 5,6595 € 90,0900 € 5,2590 € 10,8290 4,3500 € 8,1340 0,6083 € 5,3340 € 1,7234 € 0,1260 € 4,0740 € 0,8813 € 1,9320 € 0,2052 € 0,3270 € 2,0034 € 2,4752 € 3,9780 € 3,5217 € 22,4245 € 4,3843 € 4,7366 € 9,9548 € 4,8482 € 5,1702 € 19,5265 € 10,8290 2,1728 4,3505 2,8910 10,7170 4,75 % fisso 3,50 % fisso 4,50 % fisso 4,50 % fisso 5,60 % fisso 4,60 % fisso 5,00 % fisso 4,50 % fisso 4,50 % fisso 3,75 % fisso 4,25% 4 % o 7,50 % 4,15 % fisso 3,75 % 5,3 % fisso 5,1 % fisso 6,7 % fisso 5 % fisso 10,50% 11,00% 10,00% 8,5 % cumulativo annuo 6,50% 7,00% 10,5 % cumulativo annuo 4,15 % cumulativo annuo 1,75 % trimestrale 4,60 % cumulativo annuo 4,50 % cumulativo annuo 4,10 % cumulativo annuo 4,55% fisso 5% fisso 4,5 % fisso 4 % fisso 8 % fisso 3,50 % fisso 6 % fisso 5 % fisso 4 % fisso 12% 10,00% 12% 11,00% 8% 7,50% 7% 7,00% 8,00% 8,50% 7,50% 8,00% 6,00% 8,00% 8,00% 7,00% 6,50% 6,00% 7,50% 6,00% 7,00% 7,50% 6,50% 7,50% 6,50% 9,00% 9,00% 6,50% 6,00% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. SOTTOSTANTE fiXed Premium su saiPem fiXed Premium su telecom italia fiXed Premium su daimler floating su e. stoXX 50 floating Plus su e. stoXX 50 floating Plus su e. stoXX banKs floating eurostoXX ed euribor ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib ed euro stoXX 50 generali generali intesa sanPaolo intesa sanPaolo Jet caP su michelin Jet caP su saint gobain Jet caP relaX su allianz Jet caP relaX su alstom Jet caP relaX su daimler Jet caP relaX su daimler Jet caP relaX su gdf suez Jet caP relaX su total Jet relaX su allianz match race su indici azionari maXi runner su saiPem mediaset mediaset mediobanca mediobanca Plus su alcatel lucent Plus su blacKrocK Q Plus su euro stoXX 50 Premium su e.stoXX 50 Premium su euro stoXX banKs Premium Plus su intesa sanPaolo Quanto su swatch grouP Q relaX airgab su adr alibaba Q relaX airbag su etfliX relaX airbag su goPro Q relaX airbag su solarcitY Q relaX double ch. su am. airlines Q relaX double ch. su micron tech. Q relaX su caterPillar relaX su deutsche Post relaX su deutsche Post relaX su ebaY Q relaX su generali relaX su intel relaX su lvmh relaX su Kering relaX su Kering relaX su Pirelli c. relaX su roche e actelion Q relaX su Postnl relaX su adr su tata motors relaX su sonY Q relaX su tod’s relaX su under amour Q relaX su vodafone Q relaX su vodafone Q relaX su volKswagen Priv. relaX airbag su linKedin relaX looKbacK su bmw relaX looKbacK su eni relaX looKbacK su euro stoXX 50 saiPem sicurezza su 6 titoli iSiN nl0011007653 nl0011007661 nl0010398251 nl0010065942 nl0010055778 nl0010278743 nl0009816297 nl0010399051 nl0011007570 nl0011007687 Xs1068414033 nl0010402095 nl0010402277 nl0010402103 nl0011007448 Xs1033737435 Xs1068414116 nl0010395232 Xs0918307447 Xs0907885668 Xs0928447738 nl0010297099 nl0010387643 nl0010278776 nl0010273421 Xs1113809880 nl0010402111 nl0011007505 nl0010402129 nl0011007513 Xs0996783485 Xs0969715837 nl0009650894 Xs0939067053 Xs1068421590 Xs1113846734 nl0010552501 Xs1083647005 nl0010832226 Xs1167380077 Xs1084181335 Xs1068412177 Xs1113796889 nl0010297107 nl0010187878 nl0010220786 Xs0939067483 Xs0918307520 Xs0969714780 nl0010298394 Xs0969714277 Xs0996784533 nl0010514295 Xs1068413142 Xs1061851744 nl0010418802 nl0010447066 nl0010387635 Xs1113839010 nl0010188009 nl0010220992 nl0010391041 nl0010773909 Xs0939067996 Xs0939066915 Xs0932014938 nl0011007497 nl0010043766 COdiCE NEg P07653 P07661 P98251 P65942 P55778 P78743 P16297 P99051 P07570 P07687 P14033 P02095 P02277 P02103 P07448 P37435 P14116 P95232 P07447 P85668 P47738 P97099 P87643 P78776 P73421 P09880 P02111 P07505 P02129 P07513 P83485 P15837 P50894 P67053 P21590 P46734 P52501 P47005 P32226 P80077 P81335 P12177 P96889 P97107 P87878 P20786 P67483 P07520 P14780 P98394 P14277 P84533 P14295 P13142 P51744 P18802 P47066 P87635 P39010 P88009 P20992 P91041 P73909 P67996 P66915 P14938 P07497 P43766 SCAdENzA 19/03/2018 19/03/2018 17/07/2015 30/03/2016 24/02/2016 30/11/2016 29/07/2015 20/10/2017 19/03/2018 19/03/2019 23/07/2018 03/04/2017 15/06/2017 03/04/2017 19/03/2018 23/06/2017 03/09/2018 29/03/2016 31/05/2016 02/05/2016 20/06/2016 04/01/2016 29/02/2016 30/11/2015 31/10/2016 26/02/2018 03/04/2017 19/03/2018 03/04/2017 19/03/2018 22/03/2016 02/11/2015 30/12/2016 01/10/2018 20/09/2019 28/01/2019 30/09/2016 21/11/2016 22/07/2017 24/03/2017 24/10/2016 22/03/2018 29/01/2018 04/01/2016 29/06/2015 31/07/2015 30/09/2016 31/05/2016 29/11/2016 04/01/2016 19/12/2016 28/02/2017 10/08/2016 24/10/2017 05/09/2017 02/05/2016 23/05/2016 01/03/2016 26/02/2018 29/06/2015 28/09/2015 29/03/2016 31/05/2016 15/08/2017 03/10/2017 26/06/2017 19/03/2018 31/01/2017 VAlOrE iNiziAlE 8,6800 1,1340 52,3500 € 2.477,2800 P.ti 2.512,1100 P.ti 110,1800 P.ti 2.670,3700 P.ti 19.271,02 22.723,0600 22.723,0600 100 € 16,2500 € 16,5900 € 2,5320 € 3,1040 89,0900 € 38,9900 € 105,9500 € 29,1300 € 42,0150 € 44,5800 € 15,9950 € 38,2950 € 99,9500 € 100 € 9,3100 € 4,2640 € 4,2420 8,4100 € 8,6350 2,7070 € 300,8100 $ 2.807,0400 P.ti 2.893,15 147,8800 P.ti 2,6220 € 582,000 chf 113,9200 $ 421,8600 $ 100 € 53,1700 $ 100 € 26,6500 $ 94,9200 $ 13,9400 € 14,6400 € 55,7900 $ 14,4500 € 23,8400 $ 141,8500 € 150,1500 € 152,3000 € 9,4700 € 100 chf 3,7720 € 27,5400 usd 2.290,0000 ¥ 110,9000 € 24/02/2015 179,2500 £ 175,7500 £ 155,0000 € 25/06/2015 72,3000 € 16,9500 € 2.568,4500 P.ti 8,6800 100 € bArriErA prEmiO 6,0760 0,7938 36,6450 € 1.238,6400 P.ti 1.256,0550 P.ti 55,0900 P.ti 1.602,2220 P.ti 12.526,16 15.906,1420 15.906,1420 60% 11,3750 € 11,6130 € 1,5192 € 2,1728 53,4540 € 23,3940 € 63,5700 € 16,0215 € 23,1082 € 24,5190 € 8,7972 € 21,0623 € 54,9725 € 55% 6,5170 € 2,5584 € 2,9694 5,0460 € 6,0445 1,3535 € 180,4860 $ 1.684,2240 P.ti 88,7280 P.ti 1,4420 € 349,2000 chf 68,3520 $ 253,1160 $ 50 % 26,5850 $ 60 % 17,7900 $ 52,2060 $ 7,6670 € 8,0520 € 33,4740 $ 7,9475 € 14,3040 $ 78,0175 € 90,09 91,38 4,7350 € 60% 2,2632 € 15,1470 usd 1.259,0000 ¥ 66,5400 € 24/02/2015 98,5875 £ 96,6625 £ 85,2500 € 55% a scadenza 39,9650 € 10,1700 € 1.551,8700 P.ti 6,0760 caPitale Protetto 9,50% 7,00% 6,00% minimo 3 % minimo 4 % minimo 5,5 % minimo 3 % 8,5 € cumulativo annuo 7,00% 7,00% 5,25% 8,50% 7,50% 9,50% 16,00% 4% 5% 4,55 % fisso 5,50 % fisso 4,70 % fisso 4,70 % fisso 6,5 % fisso 4,55 % fisso 5,25 % fisso 7 % Potenziale annuo Potenziale 45 % 13% 13,00% 8,50% 10,00% 6,4 % fisso 5 % fisso 4,5 % cumulativo annuo 3 % fisso 4% 5% 2,50 % 4,5 % fisso 6,6 % fisso 6 % fisso 7 % fisso 5,5 % fisso 4 % fisso 5 % fisso 5,5 % fisso 5,5 % fisso 4,90 % fisso 4,50% fisso 4,5 % fisso 5 % fisso 4 % fisso 5 % fisso 3 % fisso 4 % fisso 5 % fisso 5,05 % fisso 2,5% semestrale 4,75 % fisso 4,75 % 5 % fisso 5 % fisso 4,65 % fisso 5,5% fisso 4,60 % fisso 5,5 % fisso 4 % fisso 15,00% 5 % + cedola fino al 20 % Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. Per ulteriori dettagli chiama il numero verde 800.92.40.43 oPPure consulta il sito www.Prodottidiborsa.com INVESTMENT CERTIFICATE 29 INVESTMENT CERTIFICATE SOTTOSTANTE sicurezza su 7 titoli tedeschi sicurezza Piu’ 6 titoli sicurezza Piu’ 6 titoli sicurezza Piu’ 6 titoli sicurezza su 6 titoli stmicroelectronics stmicroelectronics stoXX banK telecom italia telecom italia total ubi banca unicredit unicredit worst of su google e oracle visa e google classe a iSiN nl0009497783 nl0009412675 nl0009435049 nl0009476282 nl0009798537 nl0010402137 nl0010727723 nl0011007588 nl0010402145 nl0011007489 Xs1068422051 nl0011007554 nl0010402152 nl0011007455 Xs1033737518 Xs1068413811 COdiCE NEg P97783 P12675 P35049 P76282 P98537 P02137 P27723 P07588 P02145 P07489 P22051 P07554 P02152 P07455 P37518 P13811 SCAdENzA 30/07/2015 30/04/2015 26/05/2015 30/06/2015 31/05/2016 03/04/2017 21/07/2017 19/03/2018 03/04/2017 19/03/2018 04/09/2017 19/03/2018 03/04/2017 19/03/2018 23/06/2017 23/07/2018 VAlOrE iNiziAlE 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 6,7290 € 6,7270 € 150,5300 0,8575 € 1,1340 51,4100 € 6,9900 6,7300 € 6,2150 100 € 100 € bArriErA prEmiO caPitale Protetto caPitale Protetto caPitale Protetto caPitale Protetto caPitale Protetto 4,0374 € 4,7089 € 105,3710 0,5145 € 0,7938 30,8460 € 4,8930 4,0380 € 4,3505 60 % 60 % 3,75 % + 3,75 % cum. annuo 4 % + 4 % cum. annuo 4 % + 4 % cumul. annuo 4 % + 4 % cumul. annuo 4,5 % fisso 15 % 18% 9,50% 13 % 12,00% 4% 13,00% 10 % 14,00% 5,70 % 4,60 % bENCHmArk Per ulteriori dettagli chiama il numero verde 800.92.40.43 oPPure consulta il sito www.Prodottidiborsa.com i benchmark certificate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class altrimenti difficilmente raggiungibile per l’investitore privato. i prodotti qui sotto sono emessi da rbs. dal 14 giugno 2014 bnP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. 30 SOTTOSTANTE aluminium athens ftse 20 bovesPa cece eur indeX coPPer lnd crude oil daX egYPt case 30 indeX gold hang seng hang seng china enterPrises KazaKh traded indeX lead COdiCE iSiN nl0009480342 nl0009478767 nl0009478734 nl0009477074 nl0009480359 nl0009481878 nl0009477066 nl0009478759 nl0009480664 nl0009478163 nl0009478148 nl0009478122 nl0009480326 COd. NEg n80342 n78767 n78734 n77074 n80359 n81878 n77066 n78759 n80664 n78163 n78148 n78122 n80326 SCAdENzA 09/06/2020 08/06/2015 08/06/2015 04/06/2015 09/06/2020 10/06/2020 04/06/2015 08/06/2015 09/06/2020 07/06/2015 07/06/2015 07/06/2015 09/06/2020 SOTTOSTANTE meXican iPc indeX msci taiwan natural gas nicKel niKKei 225 Palladium Platin russian deP. indeX eur s&P asX 200 silver tel aviv 25 indeX zinK COdiCE iSiN nl0009478106 nl0009478130 nl0009481886 nl0009480649 nl0009477264 nl0009480698 nl0009480680 nl0009477140 nl0009478171 nl0009480672 nl0009478726 nl0009480334 COd. NEg n78106 n78130 n81886 n80649 n77264 n80698 n80680 n77140 n78171 n80672 n78726 n80334 SCAdENzA 07/06/2015 07/06/2015 10/06/2020 09/06/2020 04/06/2015 09/06/2020 09/06/2020 04/06/2015 07/06/2015 09/06/2020 08/06/2015 09/06/2020 bONUS con questi certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la barriera. inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale bonus. se la barriera dovesse essere toccata, il certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante. SOTTOSTANTE iSiN euro stoXX 50 enel nl0009099886 gb00b7cYwc49 COdiCE NEgOziAziONE P99886 nYwc49 SCAdENzA 09/01/2017 13/04/2016 VAlOrE iNiziAlE 3.007,3400 P.ti 2,4960 € bArriErA bONUS 1.503,6700 P.ti 1,7521 € 121% 140% bONUS CAp analogo al bonus certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito bonus, se nell’arco di durata del certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la barriera. SOTTOSTANTE adidas banco PoPolare bca PoP milano cac 40 commerzbanK commerzbanK credit agricole daX enel enel iSiN nl0010730230 nl0010730149 nl0010730156 nl0010398970 nl0010727780 nl0010730214 nl0010727764 nl0010398889 nl0010399234 nl0010399655 COdiCE NEgOziAziONE P30230 P30149 P30156 P98970 P27780 P30214 P27764 P98889 P99234 P99655 SCAdENzA 16/12/2016 15/12/2016 15/12/2016 30/12/2015 18/12/2015 16/12/2016 18/12/2015 30/12/2015 19/06/2015 18/12/2015 VAlOrE iNiziAlE 61,4100 11,5300 0,7145 4.119,1100 P.ti 10,8250 € 11,0500 10,0000 € 8.495,7300 P.ti 3,2080 € 3,7680 € bArriErA bONUS CAp 46,0575 8,0710 0,5002 2.883,3770 P.ti 7,5775 € 8,2875 7,0000 € 5.947,0110 P.ti 2,2456 € 2,6376 € 116 127 127 115% 114% 122 110% 110,5% 113% 114% 116 127 127 115% 114% 122 110% 110,5% 113% 114% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. SOTTOSTANTE enel eni eni euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX banKs euro stoXX banKs euro stoXX banKs ferragamo fca fca fca fca fca fca fca fca fca finmeccanica finmeccanica finmeccanica finmeccanica fondiaria sai ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib generali assicurazioni generali assicurazioni generali assicurazioni generali assicurazioni intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo lufthansa mediaset mediaset mediobanca mediobanca mediobanca mediobanca noKia Pirelli Pirelli Pirelli Pirelli renault saiPem saiPem saiPem stmicroelectronics stmicroelectronics stmicroelectronics stmicroelectronics telecom italia telecom italia telecom italia telecom italia iSiN nl0010727830 nl0010399663 nl0010727822 nl0009525799 nl0010398897 nl0010398905 nl0010398913 nl0010728051 nl0010728069 nl0010730271 nl0010398954 nl0010398962 nl0010730289 nl0010399671 nl0010399697 nl0010402202 nl0010398830 nl0010402202 nl0010727871 nl0010727897 nl0010730057 nl0010730065 nl0010730073 nl0010399713 nl0010727905 nl0010727913 nl0010730115 nl0010399259 nl0010398921 nl0010398939 nl0010398947 nl0010728036 nl0010728044 nl0010727749 nl0010730255 nl0010730263 nl0010399721 nl0010727806 nl0010727814 nl0010730016 nl0010399754 nl0010398749 nl0010402178 nl0010727848 nl0010727855 nl0010399747 nl0010730024 nl0010730032 nl0010730040 nl0010730222 nl0010727988 nl0010730123 nl0010399788 nl0010399275 nl0010398814 nl0010730164 nl0010730206 nl0010399796 nl0010728002 nl0010728010 nl0010730172 nl0010730248 nl0010399804 nl0010727798 nl0010730180 nl0010727772 nl0010727921 nl0010727913 nl0010730198 nl0010399812 nl0010398772 nl0010402194 nl0010402194 COdiCE NEgOziAziONE P27830 P99663 P27822 P25799 P98897 P98905 P98913 P28051 P28069 P30271 P98954 P98962 P30289 P99671 P99697 P02202 P98830 P02202 P27871 P27897 P30057 P30065 P30073 P99713 P27905 P27913 P30115 P99259 P98921 P98939 P98947 P28036 P28044 P27749 P30255 P30263 P99721 P27806 P27814 P30016 P99754 P98748 P02178 P27848 P27855 P99747 P30024 P30032 P30040 P30222 P27988 P30123 P99788 P99275 P98814 P30164 P30206 P99796 P28002 P28010 P30172 P30248 P99804 P27798 P30180 P27772 P27921 P27913 P30198 P99812 P98772 P02194 P02194 SCAdENzA 14/07/2016 18/12/2015 14/07/2016 21/08/2015 01/07/2015 30/12/2015 29/06/2016 18/12/2015 15/07/2016 16/12/2016 01/07/2015 30/12/2015 16/12/2016 18/12/2015 17/06/2016 07/10/2015 01/07/2015 07/10/2015 14/07/2016 17/12/2015 15/12/2016 15/12/2016 17/12/2015 18/12/2015 14/07/2016 17/12/2015 15/12/2016 19/06/2015 01/07/2015 30/12/2015 29/06/2016 15/07/2016 15/07/2016 21/07/2017 16/12/2016 16/12/2016 18/12/2015 17/12/2015 14/07/2016 15/12/2016 07/10/2015 01/07/2015 07/10/2015 14/07/2016 17/12/2015 17/06/2016 15/12/2016 15/12/2016 20/08/2015 16/12/2016 14/07/2016 15/12/2016 18/12/2015 19/06/2015 01/07/2015 15/12/2016 16/12/2016 18/12/2015 14/07/2016 17/12/2015 15/12/2016 16/12/2016 18/12/2015 17/12/2015 15/12/2016 18/12/2015 15/07/2016 18/12/2015 16/12/2016 18/12/2015 01/07/2015 07/10/2015 07/10/2015 VAlOrE iNiziAlE 4,1360 € 17,4200 € 19,3100 € 2.670,0370 P.ti 2.863,4400 P.ti 2.863,4400 P.ti 2.863,4400 P.ti 3.150,5900 P.ti 3.150,5900 P.ti 3372,5800 126,0600 P.ti 126,0600 P.ti 133,8500 23,5200 € 7,5750 € 8,7800 € 6,2300 € 8,7800 7,3800 7,3800 8,1060 8,1060 8,1060 7,1800 € 7,0650 € 7,0650 € 9,0250 1,9400 € 17.562,5500 P.ti 17.562,5500 P.ti 17.562,5500 P.ti 20.488,7500 P.ti 20.488,7500 P.ti 20431,2000 P.ti 20645,8200 20645,8200 16,5600 € 15,2800 € 15,2800 € 18,5000 2,2340 € 1,6350 € 2,5540 € 2,1780 € 2,1780 € 2,2340 2,6220 2,6220 2,6220 15,1250 3,3520 € 3,9220 7,1500 € 6,4400 € 4,9820 € 7,7200 7,0700 12,5200 € 11,6000 € 11,6000 € 12,5300 68,1500 16,7800 € 18,7300 € 8,2350 36,6950 € 6,4424 € 6,4424 € 7,3580 0,8700 0,6130 € 0,8930 € 0,8930 € bArriErA bONUS CAp 2,8952 € 12,1940 € 14,4825 € 1.335,1850 P.ti 2.147,5800 P.ti 2.004,4080 P.ti 2.004,4080 P.ti 2.520,4720 P.ti 2.520,4720 P.ti 2698,0640 88,2420 P.ti 81,9390 P.ti 93,6950 16,4640 € 5,3025 € 6,1460 € 4,0495 € 6,1460 € 5,1660 € 5,5350 € 8,1060 6,9480 8,1060 5,0260 € 4,9455 € 5,2988 € 6,3175 1,3580 € 13.171,9130 P.ti 12.293,7850 P.ti 12.293,7850 P.ti 16.391,0000 P.ti 15.366,5625 P.ti 14301,84 P.ti 15484,3650 14452,0740 12,4200 € 11,4600 € 10,6960 € 13,8750 1,7872 € 0,9810 € 1,9155 € 1,5246 € 1,6335 € 1,5638 1,8354 1,5732 1,9665 11,3438 2,3464 € 2,7454 5,0050 € 4,5080 € 3,2383 € 5,4040 5,3025 8,7640 € 8,1200 € 8,7000 € 9,3975 51,1125 11,7460 € 13,1110 € 5,7645 26,6865 € 4,4968 € 4,8180 € 5,1506 0,6090 0,3678 € 0,6251 € 0,6251 € 116% 115% 112% 123% 114,5% 117% 126% 107% 116% 114 120% 123% 115 114% 136% 119% 127% 119% 116% 121% 120 115 108 133% 125% 120% 121 123% 120% 120% 127% 118% 114% 122% 115 111 116% 108% 112% 114 108% 126% 120% 122% 116% 131% 130 122 108 121 128% 122 117% 119% 125% 123 121 114% 116% 111% 114 121 121% 112% 128 112% 130% 120% 125 130% 125% 121% 121% 116% 115% 112% 160% 114,5% 117% 126% 107% 116% 114 120% 123% 115 114% 136% 119% 127% 119% 116% 121% 120 115 108 133% 125% 120% 121 123% 120% 120% 127% 118% 114% 122% 115 111 116% 108% 112% 114 108% 126% 120% 122% 116% 131% 130 122 108 121 128% 122 117% 119% 125% 123 121 114% 116% 111% 114 121 121% 112% 128 112% 130% 120% 125 130% 125% 121% 121% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. Per ulteriori dettagli chiama il numero verde 800.92.40.43 oPPure consulta il sito www.Prodottidiborsa.com INVESTMENT CERTIFICATE 31 INVESTMENT CERTIFICATE SOTTOSTANTE iSiN telecom italia telecom italia telecom italia telecom italia telecom italia ubi banca ubi banca unicredit unicredit unicredit unicredit unicredit unicredit unicredit unicredit uniPolsai nl0010727947 nl0010727954 nl0010730081 nl0010730099 nl0010730107 nl0010399846 nl0010730131 nl0010398798 nl0010402186 nl0010402186 nl0010727863 nl001072771 nl0010729869 nl0010729992 nl0010730008 nl0010399259 COdiCE NEgOziAziONE P27947 P27954 P30081 P30099 P30107 P99846 P30131 P98798 P02186 P02186 P27863 P27871 P29869 P29992 P30008 P99259 SCAdENzA VAlOrE iNiziAlE 0,8760 € 0,8760 € 1,0120 1,0120 1,0120 6,1150 € 6,3700 4,7300 € 6,7050 € 6,7050 € 5,8000 € 5,8000 € 5,5000 5,5000 5,5000 1,9400 14/07/2016 17/12/2015 15/12/2016 15/12/2016 15/12/2016 18/12/2015 15/12/2016 01/07/2015 07/10/2015 07/10/2015 14/07/2016 17/12/2015 15/12/2016 15/12/2016 20/08/2015 19/06/2015 bArriErA bONUS CAp 0,6132 € 0,6570 € 0,7084 0,6072 0,7084 4,2805 € 4,4590 3,0745 € 5,0288 € 5,0288 € 4,0600 € 4,3500 € 3,3850 3,3300 4,1625 1,3580 133% 123% 123 115 109 119% 127 125% 120% 120% 125% 118% 130 122 108 123% 133% 123% 123 115 109 119% 127 125% 120% 120% 125% 118% 130 122 108 123% bONUS CAp SU bASkET Questa particolare categoria di bonus certificate consente di partecipare a scadenza al rialzo del basket di azioni sottostanti fino a un determinato valore, il cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito bonus, se nell’arco di durata del certificate nessuna delle azioni sottostanti è mai scesa a toccare la barriera. Per ulteriori dettagli chiama il numero verde 800.92.40.43 oPPure consulta il sito www.Prodottidiborsa.com SOTTOSTANTE 32 iSiN noKia, stm, PhiliPs fca, finmeccanica, Pirelli arcelor mittal-fca-e.on telecom it.-orange-d.teleK. allianz-ass.generali-aXa mediaset-tel.italia-stm intesa-mediobanca-unicr. mediaset-eni-enel eni-enel-saiPem bco PoP.-PoP mi.-ubi banca intesa-mediob-unicredit eni-enel-telecom italia tod’s-ferragamo-lvmh netfliX, aPPle, google nl0010728093 nl0010728101 nl0010728119 nl0010728127 nl0010728135 nl0010728143 nl0010728150 nl0010728168 nl0010728176 nl0010728184 nl0010399937 nl0010402269 nl0010727715 nl0010728952 COdiCE NEgOziAziONE P28093 P28101 P28119 P28127 P28135 P28143 P28150 P28168 P28176 P28184 P99937 P02269 P27715 P28952 SCAdENzA 18/12/2015 17/12/2015 18/12/2015 18/12/2015 18/12/2015 17/07/2015 17/12/2015 16/07/2015 17/12/2015 17/12/2015 25/04/2016 16/06/2016 17/12/2015 18/12/2015 VAlOrE iNiziAlE bArriErA 5,8450-6,039-23,1000€ 4,0915-4,2273-16,1700€ 7,1100-6,7350-11,1300€ 4,2660-4,0410-6,6780€ 10,6750-7,1100-13,5950€ 7,4725-4,9770-9,5165€ 0,8530-11,4500-12,0900€ 0,5971-8,0150-8,4630€ 122,7000-15,6000-17,3650€ 85,8900-10,9200-12,1555€ 3,0000-0,8530-6,0390€ 2,1000-0,5971-4,2273€ 2,2580-6,5700-5,8750€ 1,5806-4,5990-4,1125€ 3,0000-4,1640-7,1100€ 2,1000-2,9148-4,9770€ 4,1640-18,7800-17,5000€ 2,9148-13,1460-12,2500€ 11,5300-0,6420-6,1650€ 6,9180-0,3852-3,6990€ 2,462-7,965-6,6€ 1,3541-4,3808-3,63€ 18,95-4,20-0,88€ 9,475-2,01-0,4415€ 86,55-22,15-138,45€ 60,585-15,505-96,915€ 359,22-99,76-532,38€ 233,493-64,844-346,047€ bONUS CAp 128% 121% 125% 130% 112% 130% 125% 123% 122% 130% 120% 117% 122% 117% 128% 121% 125% 130% 112% 130% 125% 123% 122% 130% 120% 117% 122% 117% bONUS prOTECTiON i certificate bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto al valore iniziale. se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del valore iniziale, il certificate protegge il valore nominale purché la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla barriera. altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito. SOTTOSTANTE iSiN ftse mib euro stoXX 50 euro stoXX 50 nl0010402293 nl0010399960 nl0010399150 COdiCE NEgOziAziONE P02293 P99960 P99150 SCAdENzA 15/06/2018 23/04/2018 05/03/2018 VAlOrE iNiziAlE 21493,87 P.ti 3189,81 P.ti 3053,99 P.ti bArriErA 12896,00 P.ti 1754,40 P.ti 1.679,69 P.ti EASY ExprESS gli easy express certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. a scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello barriera, il certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla barriera, il certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante. SOTTOSTANTE banca PoPolare di milano bmw enel eni iSiN nl0010399424 nl0010399556 nl0010399432 nl0010399440 COdiCE NEgOziAziONE P99424 P99556 P99432 P99440 SCAdENzA 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 VAlOrE iNiziAlE 0,4493 € 80,8200 € 3,3880 € 16,8500 € bArriErA ExprESS 0,4268 € 76,7790 € 3,2186 € 16,0075 € 100 € 100 € 100 € 100 € prEzzO EmiSSiONE 76,00 € 80,00 € 77,00 € 76,00 € Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. LEVERAGE CERTIFICATE SOTTOSTANTE iSiN fca finmeccanica ferragamo generali intesa sanPaolo mediobanca stmicroelectronics telecom italia tod© s unicredit nl0010399465 nl0010399473 nl0010399457 nl0010399481 nl0010399499 nl0010399507 nl0010399515 nl0010399523 nl0010399531 nl0010399549 COdiCE NEgOziAziONE P99465 P99473 P99457 P99481 P99499 P99507 P99515 P99523 P99531 P99549 SCAdENzA VAlOrE iNiziAlE 7,3950 € 6,5200 € 22,9800 € 16,0500 € 2,0100 € 6,8150 € 6,0870 € 0,8250 € 101,3000 € 5,5800 € 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 bArriErA ExprESS 7,0253 € 6,1940 € 21,8310 € 15,2475 € 1,9095 € 6,4743 € 5,7827 € 0,7838 € 96,2350 € 5,3010 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € prEzzO EmiSSiONE 77,00 € 74,00 € 80,00 € 83,00 € 77,00 € 80,00 € 73,00 € 77,00 € 80,00 € 77,00 € EQUiTY prOTECTiON CON CAp Questa tipologia di certificate ha una struttura molto simile a quella degli equity Protection tradizionali. l’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto. SOTTOSTANTE ftse mib iSiN COdiCE NEgOziAziONE SCAdENzA VAlOrE iNiziAlE pArTECipAziONE prOTEziONE CAp nl0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.ti 100% 100 € (21029,4800 P.ti) 127% JET CAp prOTECTiON con i nuovi Jet cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal cap. a scadenza il certificate offre comunque all’investitore una protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla barriera. SOTTOSTANTE iSiN enel COdiCE NEgOziAziONE nl0010068953 P68953 fca nl0010069217 P69217 SCAdENzA pArTECipAziONE CAp bArriErA 17/07/2015 VAlOrE iNiziAlE 2,3260 € 300% 160% 55% (1,2793 €) 05/10/2015 4,1520 € 300% 151% 50% (2,0760 €) AlTri CErTiFiCATE Qui sotto sono riportati alcuni certificate rientranti nella categoria investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito www.prodottidiborsa.com NOmE iSiN COdiCE NEgOziAziONE bonus discount su e.stoXX 50 nl0009810258 n10258 SCAdENzA bArriErA bONUS prOTEziONE bArriErA SUpEriOrE - 21/06/2016 1.650,2940 Pti 135% - Premium su eni Xs0969713899 P31899 31/01/2018 - 5+5% Potenziale 90% - steP uP su unicredit gb00b7hrvv09 nrvv09 01/06/2015 - - 50% - lEVA FiSSA i leva fissa certificate sono leverage certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. la leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i certicate sono soggetti agli effetti del compounding effect. LEVA FISSA LONG SOTTOSTANTE future su ftsemib future su ftsemib future su daX future su daX future su eurostoXX50 future su eurostoXX50 future su eurostoXX banKs LEVA FISSA SHORT lEVA +7X +5X +7X +5X +7X +5X +5X COd. iSiN COd. NEg nl0010398418 P98418 nl0010069266 P69266 nl0010398442 P98442 nl0010069274 P69274 nl0010398459 P98459 nl0010069639 P69639 nl0010398533 P98533 SCAdENzA 22/02/2018 23/02/2018 23/07/2018 22/02/2018 23/07/2018 22/02/2018 23/07/2018 SOTTOSTANTE future su ftsemib future su ftsemib future su daX future su daX future su eurostoXX50 future su eurostoXX50 future su eurostoXX banKs lEVA -7X -5X -7X -5X -7X -5X -5X COd. iSiN COd. NEg nl0010398400 P98400 nl0010069233 P69233 nl0010398426 P98426 nl0010069241 P69241 nl0010398459 P98459 nl0010069647 P69647 nl0010398525 P98525 SCAdENzA 22/02/2018 23/02/2018 23/07/2018 22/02/2018 23/07/2018 22/02/2018 23/07/2018 Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. 33 LEVERAGE CERTIFICATE TUrbO i turbo certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria leverage certificate che permettono di investire a leva su indici e azioni. a differenza dei leva fissa, la leva finanziaria dei turbo certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out. TURBO LONG SOTTOSTANTE aPPle aPPle aPPle bca PoP milano bca PoP milano bca PoP milano bca PoP milano daX® daX® daX® daX® daX® enel enel eni eni eni eur/usd euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX 50 euro stoXX 50 facebooK facebooK fca fca fca fca fca fca finmeccanica finmeccanica finmeccanica ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib COdiCE iSiN nl0011005327 nl0011005335 nl0011007737 nl0010729836 nl0010729844 nl0010729851 nl0011007760 nl0010404547 nl0010404554 nl0010729935 nl0010404596 nl0010404604 nl0010402566 nl0010402590 nl0010402707 nl0010729547 nl0010729554 nl0010730297 nl0010404760 nl0010729943 nl0010729950 nl0010404786 nl0011006408 nl0011005293 nl0010402822 nl0010402814 nl0010402848 nl0010402871 nl0011007810 nl0011007828 nl0010402970 nl0010402996 nl0011007877 nl0010404307 nl0010404315 nl0010404299 nl0010729893 nl0010729901 COd. NEg P05327 P05335 P07737 P29836 P29844 P29851 P07760 P04547 P04554 P29935 P04596 P04604 P02566 P02590 P02707 P29547 P29554 P30297 P04760 P29943 P29950 P04786 P06408 P05293 p02822 P02814 P02848 P02871 P07810 P07828 P02970 P02996 P07877 P04307 P04315 P04299 P29893 P29901 STrikE/ kNOCk-OUT 95,0000 100,0000 110,0000 0,4700 0,5000 0,6100 0,9000 8.500,0000 8.900,0000 9.300,0000 10.500,0000 11.000,0000 3,1700 3,7300 12,3400 10,5000 12,0000 1,0000 2.800,0000 2.700,0000 3.000,0000 3.200,0000 70,0000 68,0000 8,6600 8,1500 9,6800 11,2100 12,0000 13,0000 6,2600 7,3700 10,0000 17.000,0000 17.500,0000 16.500,0000 18.000,0000 18.500,0000 SCAdENzA SOTTOSTANTE COdiCE iSiN 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 17/04/2015 17/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib generali generali google c google c intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo intesa sanPaolo mediaset mediaset mediaset mediaset mediaset mediobanca mediobanca mediobanca niKKei 225 niKKei 225 Pirelli Pirelli Pirelli s&P 500 s&P 500 stmicroelectronics stmicroelectronics fr telecom italia telecom italia telecom italia terna terna ubi banca unicredit unicredit unicredit unicredit nl0010729919 nl0010404356 nl0010404364 nl0011008248 nl0010403101 nl0010403085 nl0011005343 nl0011005350 nl0010403259 nl0010403267 nl0010403283 nl0010403291 nl0010403390 nl0010403416 nl0010403424 nl0011007968 nl0011007976 nl0010403499 nl0010403515 nl0010403523 nl0011007117 nl0011007125 nl0010729604 nl0010729612 nl0010729646 nl0010404695 nl0010404703 nl0010404133 nl0011008081 nl0010403580 nl0010403606 nl0010403622 nl0010729752 nl0010729760 nl0010403853 nl0010403960 nl0010403952 nl0010404000 nl0010404018 COd. NEg P29919 P04356 P04364 P08248 P03101 P03085 P05343 P05350 P03259 P03267 P03283 P03291 P03390 P03416 P03424 P07968 P07976 P03499 P03515 P03523 P07117 P07125 P29604 P29612 P29646 P04695 P04703 P04133 P08081 P03580 P03606 P03622 P29752 P29760 P03853 P03960 P03952 P04000 P04018 STrikE/ kNOCk-OUT 19.000,0000 19.500,0000 20.000,0000 22.000,0000 15,7000 14,0500 480,0000 450,0000 2,0400 2,1600 2,3800 2,5000 2,5800 3,0400 3,3400 3,8000 3,5000 5,8300 6,8600 7,5500 16.500,0000 17.000,0000 9,1800 9,7200 11,3400 1.700,0000 1.900,0000 5,1500 7,0000 0,6900 0,7800 0,8700 3,1500 3,3300 4,9100 4,6400 4,3700 5,7300 6,0100 SCAdENzA 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 TURBO SHORT 34 SOTTOSTANTE COdiCE iSiN COd. NEg aPPle daX® daX® enel enel eni eni eni eur/usd eur/usd eur/usd eur/usd eur/usd eur/usd eur/usd eur/usd euro stoXX 50 euro stoXX 50 facebooK fca finmeccanica finmeccanica ftse mib ftse mib nl0011007703 nl0011008321 nl0011006960 nl0010402681 nl0010402699 nl0010402780 nl0010402772 nl0010402798 nl0010729430 nl0010729448 nl0010729455 nl0010729463 nl0010730321 nl0010730339 nl0010730347 nl0010730354 nl0011007091 nl0011008339 nl0011005376 nl0011007802 nl0011007844 nl0011007851 nl0010404521 nl0011008271 P07703 P08321 P06960 P02681 P02699 P02780 P02772 P02798 P29430 P29448 P29455 P29463 P30321 P30339 P30347 P30354 P07091 P08339 P05376 P07802 P07844 P07851 P04521 P08271 STrikE/ kNOCk-OUT 155,0000 13.000,0000 14.000,0000 4,4800 4,6600 18,9200 17,2700 20,5600 1,2900 1,3250 1,3750 1,5500 1,1800 1,2100 1,2300 1,2500 4.000,0000 4.500,0000 88,0000 17,0000 13,0000 14,0000 23.500,0000 24.000,0000 SCAdENzA SOTTOSTANTE 19/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/06/2015 17/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 ftse mib ftse mib ftse mib ftse mib generali generali google c intesa sanPaolo intesa sanPaolo mediaset mediaset mediobanca mediobanca niKKei 225 s&P 500 s&P 500 s&P 500 stmicroelectronics telecom italia telecom italia telecom italia terna unicredit unicredit COdiCE iSiN COd. NEg nl0011008289 nl0011008297 nl0011008305 nl0011008313 nl0010403200 nl0010403218 nl0011005442 nl0011006309 nl0011007893 nl0011006556 nl0011006564 nl0011007992 nl0011008008 nl0011007141 nl0010404752 nl0011007026 nl0011007018 nl0011008065 nl0010403739 nl0011008099 nl0011008107 nl0010729802 nl0010404083 nl0011008222 P08289 P08297 P08305 P08313 P03200 P03218 P05442 P06309 P07893 P06556 P06564 P07992 P08008 P07141 P04752 P07026 P07018 P08065 P03739 P08099 P08107 P29802 P04083 P08222 STrikE/ kNOCk-OUT 24.500,0000 25.000,0000 25.500,0000 26.000,0000 19,8400 20,6600 600,0000 3,5000 4,0000 4,7000 5,0000 10,0000 11,0000 22.000,0000 2.200,0000 2.400,0000 2.300,0000 10,0000 1,1500 1,2000 1,2500 4,2600 6,5500 7,5000 SCAdENzA 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 17/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 19/06/2015 LEVERAGE CERTIFICATE miNi FUTUrE i mini future certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria leverage certificate che permettono di investire a leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. la leva finanziaria dei mini future certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei turbo, è variabile come il livello di strike. MINI FUTURE LONG SOTTOSTANTE banca monte dei Paschi di siena banca monte dei Paschi di siena banca monte dei Paschi di siena banco PoPolare banco PoPolare banco PoPolare daX® daX® dow Jones ind. enel enel euro stoXX 50 fca fca fca ftse mib ftse mib ftse mib intesa sanPaolo intesa sanPaolo niKKei 225 niKKei 225 s&P 500 s&P 500 s&P 500 saiPem saiPem saiPem telecom italia telecom italia unicredit unicredit COdiCE iSiN nl0011007299 nl0011007307 nl0011007422 nl0011007406 nl0011007380 nl0011007372 nl0011005830 nl0011005822 nl0009402874 nl0011005657 nl0011005640 nl0011005871 nl0011005616 nl0011005608 nl0009872076 nl0011005806 nl0011005798 nl0011005780 nl0011005632 nl0011005624 nl0009546415 nl0009546407 nl0011005863 nl0011005855 nl0009286871 nl0011007414 nl0011007349 nl0011007331 nl0011005590 nl0011005582 nl0011005673 nl0011005665 COdiCE NEgOziAziONE P07299 P07307 P07422 P07406 P07380 P07372 P05830 P05822 P02874 P05657 P05640 P05871 P05616 P05608 P72076 P05806 P05798 P05780 P05632 P05624 P46415 P46407 P05863 P05855 P86871 P07414 P07349 P07331 P05590 P05582 P05673 P05665 COdiCE iSiN nl0011008511 nl0011005756 nl0011005970 nl0011008560 nl0011008370 nl0011008388 nl0011008479 nl0011008404 nl0011005954 nl0011005962 nl0011008545 nl0011005699 nl0011008438 nl0011005772 nl0011008446 nl0009060276 COdiCE NEgOziAziONE P08511 P05756 P05970 P08560 P08370 P08388 P08479 P08404 P05954 P05962 P08545 P05699 P08438 P05772 P08446 P60276 STrikE* 0,3020 0,3520 0,4020 11,0390 10,0350 9,0320 7.636,1300 7.234,2300 8.476,0055 2,9170 2,6150 2.406,6700 7,9440 7,4420 3,2431 15.569,6200 15.067,2400 14.062,4800 1,7100 1,5090 7.681,6679 7.296,3007 1.499,1300 1.298,1500 944,7436 7,0250 6,5230 6,0210 0,6040 0,5030 4,2240 3,8220 kNOCk OUT* 0,3330 0,3880 0,4430 12,1430 11,0390 9,9360 8.017,9400 7.595,9500 8.726,0000 3,1220 2,7990 2.527,0100 8,5010 7,9630 3,4700 16.348,1100 15.820,6100 14.765,6100 1,8300 1,6150 8.015,0000 7.619,0000 1.574,0900 1.363,0600 974,0000 7,7280 7,1760 6,6240 0,6470 0,5390 4,5200 4,0900 SCAdENzA 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 14/08/2020 14/08/2020 14/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 MINI FUTURE SHORT SOTTOSTANTE daX® enel euro stoXX 50 euro stoXX 50 fca fca ftse mib intesa sanPaolo s&P 500 s&P 500 s&P 500 telecom italia telecom italia unicredit unicredit unicredit STrikE* 14.976,1700 4,9720 3.975,9900 4.488,5400 17,9660 18,9640 27.951,1600 3,9920 2.480,1100 2.679,2200 2.994,0300 1,2920 1,3970 7,1600 7,6850 16,5663 kNOCk OUT* 14.227,3600 4,6230 3.777,1900 4.264,1100 16,7080 17,6360 26.553,6000 3,7120 2.356,1000 2.545,2500 2.844,3200 1,2010 1,2990 6,6580 7,1470 15,7500 SCAdENzA 14/12/2017 15/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 * valori aggiornati al 25/02/2015 alle ore 12.00 informativa sulla privacy Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas succursale Italia con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano. 35 DCOOS6602 NAZ/424/2008 Informativa sulla privacy Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas succursale Italia con sede in Milano, P.zza. 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