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AIM Italia/MAC
Monthly Outlook
Novembre 2013
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Novembre 2013
Latest News
FTSE Indexs, last month performance
Ki Group, società leader nella
distribuzione di prodotti biologici,
è stata ammessa all’AIM Italia / MAC
il 18 Novembre
6,0%
5,0%
4,0%
Digital Magics, è pronta a cedere 6
delle 25 start-up in cui ha investito
3,0%
First Capital, punta a raddoppiare
gli asset a 50 mln di Euro nei primi
sei mesi del 2014
2,0%
Hi Real, azione di responsabilità
verso gli ex soci e dimissione del
presidente del collegio sindacale
0,0%
Imvest, emissione di un prestito
obbligazionario di 30 mln di Euro con
durata quinquennale e cedola annua
del 5%
Δ Pirce FTSE AIM:
+1,7%
1,0%
-1,0%
-2,0%
-3,0%
Mondo TV France, nuovi accordi
con Content Union e
Strong
Technologies
FTSE MIB
Primi Sui Motori, acquisto di azioni
proprie dal 1 al 31 Ottobre per un
valore pari allo 0,142% del capitale
Safe Bag, sta valutando la creazione
di una piattaforma online per la
vendita di servizi di garanzia e
tracking e una linea di prodotti con
il brand Safe Bag
Te Wind, attraverso le sue
controllate ha acquisito diritti di
superficie per installare 90kW di
impianti eolici
FTSE ITALIA ALL-SHARES
FTSE ITALIA STAR
FTSE ITALIA MID CAP
Best Performance of the Month
Shares
Most Traded Shares of the Month
Last Price
Δ%
Turnover
Azioni
Dati in €
M oM
Velocity
Scambiate
Valore
Last
Scambiato
Shares
Price
Dati in €
Dati in €
SOFTEC SPA
17,1
26,9%
1,4%
7.740
109.359
ENERTRONICA S.P.A
IM VEST SPA
0,4
25,3%
5,8%
1.142.400
359.690
PM S SPA
ENERTRONICA S.P.A
3,9
24,6%
34,9%
1.165.200
4.329.883
PRIM I SUI M OTORI SPA
20,0
12,0%
7,8%
106.140
1.998.664
SESA SPA
1,2
9,9%
10,2%
220.500
250.446
PRIM I SUI M OTORI SPA
PM S SPA
Valore
Turnover
Azioni
Velocity
Scambiate
Scambiato
Dati in €
Δ%
M oM
3,9
34,9%
1.165.200
1,2
10,2%
220.500
250.446
9,9%
20,0
7,8%
106.140
1.998.664
12,0%
12,1
7,4%
1.038.496
12.600.261
0,5%
0,4
5,8%
1.142.400
359.690
25,3%
IM VEST SPA
Worst Performance of the Month
Shares
FTSE AIM ITALIA
4.329.883
24,6%
Least Traded Shares of the Month
Last Price
Δ%
Turnover
Azioni
Dati in €
M oM
Velocity
Scambiate
Valore
Scambiato
Last
Shares
Price
Dati in €
Dati in €
Azioni
Velocity
Scambiate
Scambiato
Dati in €
Δ%
M oM
VALORE ITALIA HOLDING
0,1 -28,6%
0,2%
210.000
29.030
37,9
0,0%
50
1.877
2,1%
IKF
0,1 -16,7%
3,2%
2.112.000
238.787
VRWAY COM M UNICATION
2,6
0,0%
3.300
8.910
-6,1%
TE WIND SA
1,1 -13,3%
3,5%
373.000
428.814
VITA SOCIETA EDITORIALE SPA
0,2
0,1%
6.500
1.264
-2,1%
M C LINK SPA
5,6
-8,9%
1,3%
47.600
277.551
FINTEL ENERGIA GROUP
2,3
0,2%
41.400
94.510
5,2%
HI REAL
0,0
-7,6%
2,9%
1.430.000
55.770
VALORE ITALIA HOLDING DI PAR
0,1
0,2%
210.000
29.030
-28,6%
Mkt Cap Breakdown per Sector
ROSETTI M ARINO SPA
Valore
Turnover
Market Turnover per Sector
€/000
800.000
700.000
3%
22%
22%
600.000
500.000
1%
400.000
300.000
25%
27%
200.000
100.000
Communications
Energy
Industrial
Consumer goods
Financial
Technology
Communications
Consumer Goods
Energy
Last month turnover
Financial
Industrial
Technology
Last 3 month turnover
2
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Novembre 2013
Highlights
Società quotate all’AIM
Prezzo al 29 Nov.
Al 29 Novembre 2013 le società
Soc ietà
quotate sull’AIM Italia sono 32
AMBROMOBILIARE
ARC REAL ESTATE SPA
COMPAGNIA DELLA RUOTA
DIGITAL MAGICS SPA
ENERTRONICA S.P.A
FINTEL ENERGIA GROUP
FIRST CAPITAL SPA
FRENDY ENERGY SPA
HI REAL
IKF
IMVEST SPA
INDUSTRIAL STARS OF ITALY
ITALIA INDEPENDENT GROUP
KI GROUP SPA
MC LINK SPA
METHORIOS CAPITAL
MONDO TV FRANCE S.A.
NEUROSOFT
PMS SPA
POLIGRAFICI PRINTING SPA
PRIMI SUI MOTORI SPA
ROSETTI MARINO SPA
SACOM SPA
SAFE BAG SPA
SESA SPA
SOFT STRATEGY SPA
SOFTEC SPA
TBS GROUP SPA
TE WIND SA
VALORE ITALIA HOLDING
VITA SOCIETA EDITORIALE SPA
VRWAY COMMUNICATION
I capitali raccolti da inizio anno
sono pari ad € 125,6 Mln
Gli Aumenti di Capitali da inizio
anno sono stati pari ad € 34,6 Mln
L’ultima
società
ad
accedere
all’AIM è stata Ki Group il 18
Novembre con una Market Cap di
€ 34,7 Mln
La miglior performance da inizio
anno è stata di Neurosoft che
segna un +502,4%
La peggior performance, invece, è
stata di Valore Italia Holding che
da inizio anno ha ceduto il 53,8%
Market Cap
Settore
V alori in €
6,6
9,6
0,8
7,5
2,9
2,2
0,7
2,3
0,0
0,1
0,3
9,8
36,0
6,3
6,0
1,0
0,1
1,0
1,0
0,3
17,5
37,1
8,3
2,3
12,0
7,3
12,5
0,9
0,2
1,2
0,2
2,7
Financial
Consumer Goods
Consumer Goods
Financial
Industrial
Energy
Financial
Energy
Consumer Goods
Financial
Financial
Financial
Consumer Goods
Consumer Goods
Communications
Financial
Consumer Goods
Technology
Consumer Goods
Consumer Goods
Technology
Energy
Consumer Goods
Consumer Goods
Technology
Consumer Goods
Technology
Consumer Goods
Energy
Financial
Communications
Communications
€/000
15.490
7.729
5.621
26.592
6.871
55.241
14.094
59.319
2.084
5.432
5.632
49.049
73.924
34.744
24.994
129.233
5.983
26.100
2.393
9.239
27.345
145.080
32.530
27.347
156.661
7.361
6.744
35.394
12.580
14.238
1.636
38.687
Y td (%)
-19,5%
2,5%
-20,4%
na
na
35,5%
24,3%
39,4%
-38,8%
7,6%
185,7%
na
na
na
na
45,2%
na
502,4%
-38,9%
-11,8%
-20,2%
11,3%
na
na
20,6%
30,1%
-3,7%
14,5%
na
-53,8%
-10,7%
41,0%
Anno
Ammissione
2011
2013
2012
2013
2013
2010
2010
2012
2011
2009
2013
2013
2013
2013
2013
2010
2013
2009
2010
2010
2012
2012
2013
2013
2011
2013
2012
2009
2013
2013
2010
2009
Capitali raccolti
IPO e Società Quotate *
€/000
TOT. 125.586
34.696
32
TOT. 104.448
14
TOT. 86.454
81.302
20.000
5
TOT. 22.605
Avg. Annual IPOs:
6
4
2010
5.790
66.454
755
6
2009
93.891
TOT. 40.006
3
2011
2012
29 Nov. 2013
34.216
21.850
Totale
2009
23.146
2010
IPO
* Si considerano IPO anche i passaggi avvenuti dal MAC all’AIM
2011
2012
Secondary Offering
29 Nov.2013
3
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Novembre 2013
MONTHLY DEALS
Quotazione Ki Group
 Ki Group è l’azienda leader nella distribuzione di prodotti biologici, biodinamici e naturali nei canali del retail
specializzato
 La società ha sede a Torino e le azioni di maggioranza sono detenute dalla società Bioera S.p.A. (85,98%)
 Ticker: ki im equity
Volume
 Ingresso all’Aim/MAC: 18/11/2013
Price
6,6
18.000
6,55
16.000
 Prezzo IPO: € 6,48
14.000
6,5
 Prezzo al 29 Nov. 2013: € 6,3
12.000
6,45
 Flottante: 14%
Δ Pirce dall’IPO:
-2,8%
6,4
10.000
8.000
 Market Cap al 29 Nov. 2013: € 34,7
6,35
6.000
6,3
milioni
4.000
6,25
 Delta Price dall’IPO: -2,8%
2.000
6,2
0
Peculiarità dell’operazione
 Sono due le peculiarità dell'operazione:
la controllante Bioera, entrata in concordato preventivo dopo il fallimento del gruppo Burani e rilevata nel 2010 da Canio
Mazzaro (azionista e ad di Bioera e presidente di Ki group), distribuirà ai propri azionisti un dividendo straordinario in
natura attraverso l'assegnazione di azioni Ki group, soggette a un lock up di 6 mesi, corrispondenti a circa il 10% del
capitale sociale post aumento di capitale;
a ogni azionista Ki group che terrà le azioni per 12 mesi dal collocamento verra' assegnata una bonus share ogni 10 azioni
possedute, con godimento nel 2014.
Warrant quotati all’AIM ITALIA / MAC
Warrant
Prezzo al 29 Nov. Δ% Ultimi 5 giorni Δ% Ultimo mese
Δ% Ultimi 3 mesi Δ% Ultimi 6 mesi
Δ% Ultimo anno
AM BROM OBILIARE-CW14
0,185
10,1%
-17,2%
-51,3%
-60,6%
-79,4%
ENERTRONICA SRL-CW15
1,059
0,3%
1,9%
1,5%
1,2%
na
0,61
0,2%
0,4%
0,4%
na
na
M C LINK SPA-CW15
0,2137
0,0%
-0,1%
-0,3%
-0,3%
na
PRIM I SUI M OTORI SPA-CW15
0,3659
0,2%
0,1%
0,2%
0,1%
0,4%
0,6
0,8%
1,1%
na
na
na
2,302
na
-1,8%
na
na
na
INDUSTRIAL STARS OF IT-CW18
Safe Bag SPA-CW16
TRUE ENERGY WIND SA-CW18
4
AIM ITALIA / MAC - Monthly Outlook
Novembre 2013
Il Mercato AIM Italia / MAC




Lanciato nel 2009 seguendo il successo dell’AIM UK, l’AIM Italia è il mercato di Borsa Italiana rivolto alle piccole e medie
imprese finanziariamente sane, impegnate in progetti di crescita credibili e sostenibili all’interno di settori in
espansione, in grado di attrarre una platea diversificata di investitori (Fonte Borsa Italiana).
AIM Italia è concepito per offrire alle PMI un percorso più rapido, flessibile ed economico per la raccolta di risorse
finanziarie, grazie ad un impianto regolamentare snello, che risponde ai bisogni delle piccole e medie imprese e degli
investitori. AIM Italia è un MTF (Multilateral Trading Facility), un mercato non regolamentato.
La nascita del mercato ha previsto la creazione di una figura ad hoc, il Nominated Adviser – Nomad, quale consulente
finanziario della società in quotazione. Il Nomad svolge un ruolo centrale nel processo, assistendo la società in ogni
adempimento necessario, effettuandone la due diligence per conto della Consob e costituendo una figura di garanzia per
gli investitori. L’attività del Nomad inizia nella fase di pre-quotazione e si estende anche in seguito ad essa, garantendo
continuità di supporto e supervisione a vantaggio della società e degli investitori.
Dal 1 marzo 2012 ad AIM Italia è stato accorpato il mercato MAC con la nascita del mercato “AIM Italia – Mercato
Alternativo del Capitale”, con l’obiettivo di razionalizzare l’offerta, del Gruppo Borsa Italiana, dedicata alle PMI.
CONFRONTO AIM ITALIA ED MTA
Requisiti di ammissione
 10% flottante minimo tramite collocamento
 NOMAD assiste la società anche dopo l’ammissione a quotazione
Requisiti di ammissione
 40 mln Euro capitalizzazione minima
 25% flottante minimo (35% per STAR)
 3 anni di esistenza della società
 Principi di corporate governance ispirati al Codice di
Autodisciplina (obbligatori per STAR)
 Sponsor assiste la società solo per l’ammissione a quotazione
Documenti per l’ammissione
 Documento di ammissione
 1 bilancio certificato (principi contabili italiani o IAS/IFRS)
Documenti per l’ammissione
 Prospetto Informativo
 QMAT, piano industriale, memorandum SCG
 3 bilanci certificati, di cui 2 IFRS
Procedura di ammissione
 Procedura di ammissione gestita da Borsa Italiana in 10 gg
 Approvazione del Prospetto Informativo da parte di Consob solo
in presenza di offerta al pubblico
Procedura di ammissione
 Procedura di ammissione gestita da Borsa Italiana in 60 gg dalla
completezza della domanda
 Approvazione del Prospetto Informativo da parte di Consob
Adempimenti post-quotazione
 Obblighi di informativa al mercato
 Specialista per il sostegno della liquidità del titolo
Adempimenti post-quotazione
 Resoconti trimestrali di gestione
 Obblighi di informativa al mercato
 Specialista obbligatorio per il solo segmento STAR
5
DISCLAIMER
Il presente documento è stato predisposto da Methorios Capital S.p.A. con il solo scopo di fornire ai propri clienti,
partner,corrispondenti e al network di operatori finanziari e professionali con cui collabora informazioni selezionate circa
l’andamento del mercato AIM Italia gestito da Borsa Italiana. Non è intenzione di Methorios Capital S.p.A. fornire con il presente
documento alcuna indicazione circa il futuro andamento dei mercati dei capitali, né delle società ivi analizzate, ma solo una lettura
asettica e statica di quanto avvenuto sui mercati nel corso del periodo di tempo preso in analisi.
Questo documento è stato redatto sulla base delle informazioni di mercato pubblicamente disponibili reperite dalle banche dati a
disposizione della Società (Bloomberg) e da fonti pubbliche (siti web ufficiali, documenti di ammissione, Borsa Italiana, articoli di
stampa), su cui Methorios Capital S.p.A. non ha eseguito verifica indipendente. Pertanto Methorios Capital S.p.A. non esprime alcuna
opinione o garanzia, espressa o implicita, sulla veridicità, accuratezza, correttezza e completezza delle informazioni incluse, ovvero
sui dati, documenti, informazioni, aspettative, commenti o elaborazioni ivi contenuti.
Il presente documento non deve essere assunto a base di decisioni di investimento da parte di soggetti che, prima di effettuare
qualunque scelta/offerta, dovranno condurre autonome indagini ed analisi. L’accesso ad altre fonti di informazione o un’elaborazione
diversa dei dati raccolti potrebbero portare a conclusioni anche significativamente diverse da quelle riportate nel presente
documento. Le informazioni ivi contenute non costituiscono, né sono parte di, un’offerta al pubblico ai sensi dell’art. 1336 del Codice
Civile, né invito all’acquisto di azioni ed obbligazioni, né offerta al pubblico di prodotti finanziari ai sensi dell’art. 1, comma 1,
lett.t, del Decreto Legislativo n. 58/98, come successivamente modificato ed integrato; tali informazioni non consistono altresì
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6

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