Invesco Prodotti con stacco cedola Aprile 2014 Questo documento è riservato per i Clienti Professionali e gli Operatori Qualificati in Italia, non per i clienti finali. È vietata la distribuzione Invesco: prodotti con stacco cedola Invesco European Bond Fund Invesco Euro Corporate Bond Fund Invesco Pan European High Income Fund Invesco Global Bond Fund Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Invesco US High Yield Bond Clicca sul nome del fondo per visualizzare i contenuti di tuo interesse 2 Invesco European Bond Fund Scheda anagrafica Rating S&P* Rating Morningstar* Nome fondo Invesco European Bond Fund Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, London Mark Nash, Lyndon Man Data di lancio Classi A, E: Aprile 1996 Asset al 31/03/2014 EUR 243.413.487,36 Benchmark Barclays Capital Pan-European Aggregate Index Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0066341099 A Dist Semestrale EUR Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0307019926 E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU0115144304 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014. 3 Invesco European Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Sovereigns Corporates Cash Securitised Other Derivatives Primi 10 Titoli ITALY (REPUBLIC OF) FRANCE (REPUBLIC OF) UNITED KINGDOM (GOVERNMENT OF) SPAIN (KINGDOM OF) PORTUGAL (REPUBLIC OF) CREDIT AGRICOL GROUP GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) SLOVENIA (REPUBLIC OF) IRELAND (REPUBLIC OF) POLAND (REPUBLIC OF) Totale Primi 10 Titoli (%) % Breakdown creditizio 61,1 24,5 10,7 2,9 1,0 -0,1 % 14,1 11,1 9,7 7,9 6,9 4,6 3,9 3,5 3,4 2,8 67,9 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014. 4 AAA AA A BBB BB B and below Other % 4,0 24,0 3,6 41,4 12,2 3,9 10,7 Maturity asset allocation 0-1 yrs 1-3 yrs 3-5 yrs 5-10 yrs 10-20 yrs 20+ % 12,6 11,3 11,3 30,4 27,7 6,9 Altre informazioni Breakdown valutario GBP EUR Other % 19,2 75,6 5,2 Fund size € Nr. Titoli Av Duration, yrs Av Maturity Av Coupon Av Credit rating Gross Redemption Yield % 227.306.298,77 91 6,95 8,67 3,87 A3,17 Invesco European Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni Invesco European Bond Fund (A, acc) 3,76% 6,10% 28,18% 40,66% Invesco European Bond Fund (E) 3,72% 5,94% 27,60% 39,61% Invesco European Bond Fund (A, dist) 3,76% 6,10% 28,18% 40,63% Rendimenti 2013 Invesco European Bond Fund (A, acc) 3,59% 2012 13,33% 2011 2010 2009 2008 7,69% 5,02% 8,93% 3,00% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 5 Invesco European Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del semestre (NAV * r%) / 2 La cedola semestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre (o giorno successivo se festivo) 6 Invesco European Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco European Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente Valore quota fondo 7 Cedola semestrale NAV al 30 Ago € 5,2827 (€ 5,2827 * 2,16%) / 2 € 0,0570 NAV al 28 Feb € 5,5686 (€ 5,5686 * 2,20%) / 2 € 0,0612 Invesco European Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Performance 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 8 Invesco European Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Rendimento annualizzato al 31/03/2014 Tasso cedolare vs Tasso BCE 3,00% 8,20% 2,50% 8,00% 2,00% 7,80% 8,02% 7,60% 1,50% 7,40% 7,20% 1,00% 7,06% 7,00% 0,50% 6,80% 0,00% 2012 2013 Flusso Cedolare Tasso BCE 6,60% 6,40% 6,20% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 2,46% 2,30% 1,13% Performance 9,51% 0,11% 2,62% 11,97% 2,41% 3,76% Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 9 Invesco European Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco European Bond Fund A (dist) LU0307019926 - EUR NAV 31/03/2013 5,3386 31/03/2014 5,5414 Rendimento (A) Coupon 3,80% Agosto - 13 0,057 Febbraio - 14 0,061 YIELD 0,118 Rendimento (B) 2,21% Performance Totale (A+B) 6,01% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 10 Invesco Euro Corporate Bond Fund Scheda anagrafica Rating S&P* Citywire* Rating Morningstar* Nome fondo Invesco Euro Corporate Bond Fund Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Paul Causer & Paul Read Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006; classe R: Maggio 2011 Asset al 31/03/2014 EUR 4.462.677.026,65 Benchmark Mstar GIF OS EUR Corporate Bond Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0243957825 A Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0248037169 E Acc EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0243958393 R Acc EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607521928 R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607522066 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014. 11 Invesco Euro Corporate Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Bank Utilities Insurance Cash Telecom Pharmaceutical Autos Foreign Govt Oil Technology Financial Services Chemical Retail Food Manufacturing Packaging Beverages Consumer Products Tobacco Construction Media Transport Property Industrial Brewery Paper Eur ABS Future % 29,98 13,63 9,86 9,00 7,30 5,21 4,67 3,00 2,71 1,92 1,60 1,41 1,34 1,33 1,24 1,04 0,93 0,91 0,70 0,59 0,59 0,32 0,30 0,27 0,20 0,17 0,07 0,02 -0,30 Breakdown creditizio AAA AA A BBB BB B CCC CC C Not-Rated Cash Futures CDS 7,32 11,11 25,27 36,15 9,72 0,76 0,70 0,00 0,00 0,28 9,00 -0,30 -0,01 Altre Informazioni Fund size € Nr. Titoli Modified Duration Duration Av Credit Rating Gross Redemption Yield (%) Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014. 12 % 4.270.256.516,00 237 4,73 4,89 A/A3,11. Breakdown asset allocation Investment Grade High Yield Not Rated Future CDS Cash Breakdown geografico Germany United States United Kingdom France Spain Cash Italy Switzerland Netherlands Australia Belgium Japan Sweden Arab Emirates Austria Korea Kentucky Luxembourg Others % 79,85 11,18 0,28 -0,30 -0,01 9,00 % 16,41 15,59 15,58 10,90 9,38 9,00 6,95 6,79 2,49 1,42 1,08 0,87 0,73 0,55 0,49 0,47 0,38 0,24 1,00 Invesco Euro Corporate Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, acc) 2,47% 5,80% 23,05% 65,17% Invesco Euro Corporate Bond Fund (E) 2,41% 5,53% 22,13% 63,10% Invesco Euro Corporate Bond Fund (A, dist) 2,47% 5,80% 23,04% 64,95% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 13 Invesco Euro Corporate Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * r%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) 14 Invesco Euro Corporate Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Euro Corporate Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente Valore quota fondo 15 Cedola mensile NAV al 31 Gen € 12,4119 (€ 12,4119 * 2,76%) / 12 € 0,0285 NAV al 28 Feb € 12,4998 (€ 12,4998 * 2,44%) / 12 € 0,0254 NAV al 31 Mar € 12,5194 (€ 12,5194 * 2,45%) / 12 € 0,0256 Invesco Euro Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% 2007 2008 2009 Flusso Cedolare 2010 2011 Performance 2012 2013 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 16 Invesco Euro Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 5,00% 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 12,00% 10,55% 10,00% 8,00% 7,15% 6,00% 4,00% 2007 2008 Flusso Cedolare 2009 2010 2011 2012 2013 2,00% 0,00% Tasso BCE 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3,42% 4,29% 4,35% 3,41% 3,55% 3,25% 2,83% 0,65% -4,10% -10,69% 25,26% 2,95% -4,86% 16,62% 0,38% 1,78% -0,68% -6,40% 29,61% 6,36% -1,31% 19,87% 3,22% 2,42% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 17 Invesco Euro Corporate Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Euro Corporate Bond Fund A (dist) LU0248037169 – EUR NAV 31/03/2013 12,1828 31/03/2014 12,5194 Rendimento (A) Coupon 2,76% Aprile – 13 0,031 Maggio – 13 0,029 Giugno – 13 0,031 Luglio – 13 0,033 Agosto – 13 0,029 Settembre – 13 0,031 Ottobre – 13 0,031 Novembre – 13 0,028 Dicembre – 13 0,031 Gennaio – 14 0,029 Febbraio – 14 0,025 Marzo – 14 0,026 0,355 YIELD Rendimento (B) 2,91% Performance Totale (A+B) 5,67% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 18 Invesco Pan European High Income Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Citywire* Nome fondo Invesco Pan European High Income Fund Gestore Invesco Perpetual team, Henley Lead, Paul Causer & Paul Read, Stephanie Butcher Data di lancio Classi A, E: Marzo 2006 Asset al 31/03/2014 EUR 2.560.724.083,59 Benchmark Mstar GIF OS EUR Cautious Allocation Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU0243957239 A Dist Trimestrale EUR Fino a 5,00% 1,25% n.a. LU0243957312 E Acc EUR Fino a 3,00% 1,75% n.a. LU0243957742 R Acc EUR 0,00% 1,25% 0,70% LU0794791011 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014. 19 Invesco Pan European High Income Fund Portafoglio Breakdown settoriale Bank Equities Cash Telecom Utilities Govt Technology Cable Autos Pharmaceutical Insurance Manufacturing Leisure Transport Oil Mining Services Retail Construction Food Beverages Packaging Chemical Industrial Financial Property Foreign Govt Health Care Media Energy Rental Commodity % Breakdown creditizio 20,13 16,79 14,11 9,23 7,12 6,75 3,17 2,27 1,83 1,74 1,74 1,70 1,68 1,31 1,28 1,22 1,06 0,96 0,86 0,86 0,82 0,77 0,58 0,56 0,43 0,30 0,19 0,17 0,17 0,15 0,07 0,02 AAA AA A BBB BB B CCC CC C Equities Not-Rated (High Yield) Not-Rated (Investment Grade) Future Cash 7,79 4,30 2,83 15,31 23,86 9,94 1,99 0,00 0,00 16,79 2,78 0,28 0,00 14,11 Altre informazioni Fund size € Nr. Titoli Modified Duration Duration Gross Redemption Yield (%) Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014. 20 % Breakdown asset allocation 2.136.882.291,53 280 4,05 5,10 3,40 Investment Grade High Yield Credit Default Swaps Equities Future Cash % 30,52 38,58 0,00 16,79 0,00 14,11 Invesco Pan European High Income Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni Invesco Pan European High Income Fund (A, acc) 3,63% 14,52% 38,88% 181,34% Invesco Pan European High Income Fund (E) 3,49% 13,90% 36,77% 173,96% Invesco Pan European High Income Fund (A, dist) 3,59% 14,46% 38,82% 180,45% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 21 Invesco Pan European High Income Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile trimestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del trimestre (NAV * r%) / 4 La cedola trimestrale è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni trimestre, staccata il primo giorno lavorativo del trimestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del trimestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo, il 1° giugno, il 1° settembre ed il 1° dicembre (o giorno successivo se festivo) 22 Invesco Pan European High Income Fund Come funziona la cedola Per Invesco Pan European High Income A-Dist la % annua della cedola è determinata trimestralmente Valore quota fondo 23 Cedola trimestrale NAV al 30 Ago € 12,45 (€ 12,45 * 3,67%) / 4 € 0,1143 NAV al 29 Nov € 13,07 (€ 13,07 * 2,49%) / 4 € 0,0815 NAV al 28 Feb € 13,49 (€ 13,49 * 2,05%) / 4 € 0,0692 Invesco Pan European High Income Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% 2007 2008 2009 Flusso Cedolare 2010 2011 Performace 2012 2013 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 31 Agosto 2006. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 24 Invesco Pan European High Income Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 9,00% 25,00% 8,00% 22,97% 7,00% 20,00% 6,00% 5,00% 15,00% 4,00% 11,56% 3,00% 2,00% 10,00% 1,00% 0,00% 2007 2008 Flusso Cedolare 2009 2010 2011 2012 5,00% 2013 0,00% Tasso BCE 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1,20% 4,96% 8,12% 4,86% 4,28% 4,91% 3,24% 0,53% -4,82% -34,35% 50,93% 8,49% -7,16% 21,52% 9,27% 3,06% -3,62% -29,39 59,05% 13,35% -2,89% 26,44% 12,52% 3,59% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 25 Invesco Pan European High Income Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Pan European High Income Fund A (dist) LU0243957312 - EUR NAV 31/03/2013 12,15 31/03/2014 13,48 Rendimento (A) Coupon 10,95% Maggio – 13 0,132 Agosto – 13 0,114 Novembre – 13 0,082 Febbraio – 14 0,069 YIELD Rendimento (B) Performance Totale (A+B) La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate trimestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 26 0,397 3,27% 14,21% Invesco Global Bond Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Rating S&P* Nome fondo Invesco Global Bond Fund Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Stuart Edwards Data di lancio Classi A, E: Luglio 1994 Asset al 31/03/2014 USD 125.383.862,58 Benchmark Mstar GIF OS Global Bond – USD Based Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0113592215 A Dist Semestrale USD Fino a 4,00% 0,75% n.a. LU0082941435 E Acc EUR Fino a 3,00% 0,90% n.a. LU0115143918 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014 27 Invesco Global Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Foreign Govt Bank Cash Foreign Govt Agency Telecom Financial Govt Autos Technology Food Utility Oil Beverages Rates Future Breakdown valutario USD EUR GBP NOK MXN YEN AUD CAD % Breakdown creditizio 48,29 13,70 9,12 8,72 4,47 4,28 3,71 2,29 2,07 1,35 1,32 0,69 0,25 0,00 -0,26 37,06 12,33 13,61 23,63 4,25 0,27 0,00 0,00 0,00 -0,26 9,12 Altre informazioni Fund size $ Nr. Titoli Modified Duration % Duration Gross Redemption Yield (%) 73,19 12,61 5,98 4,57 1,68 1,44 0,52 0,01 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014. 28 AAA AA A BBB BB B C Not-Rated (High Yield) Option Future Cash % Breakdown asset allocation 126.338.793,62 71 2,41 2,51 1,59 Investment Grade High Yield Future Option CDS Cash % 86,62 4,52 -0,26 0,00 0,00 9,12 Invesco Global Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anni 3 anni 5 anni Invesco Global Bond Fund (A, acc) $ 1,23% 3,24% 15,48% 30,61% Invesco Global Bond Fund (E) € 0,97% -4,30% 18,46% 24,74% Invesco Global Bond Fund (A, dist) $ 1,23% 3,24% 15,48% 30,58% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 29 Invesco Global Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe A-Dist) Regola: percentuale variabile semestrale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del semestre (NAV * r%) / 2 La cedola semestre è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni semestre, staccata il primo giorno lavorativo del semestre successivo e pagata il 21° giorno di calendario del semestre dello stacco (o giorno successivo se festivo). Gli stacchi avvengono il 1° marzo ed il 1° settembre (o giorno successivo se festivo) 30 Invesco Global Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Global Bond A-Dist la % annua della cedola è determinata semestralmente Valore quota fondo 31 Cedola semestrale NAV al 30 Ago $ 5,6071 ($ 5,6071 * 0,97%) / 2 $ 0,0272 NAV al 28 Feb $ 5,7712 ($ 5,7712 * 1,06%) / 2 $ 0,0307 Invesco Global Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 2007 2008 Flusso Cedolare 2009 2010 Performance 2011 2012 2013 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 32 Invesco Global Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 4,50% 5,60% 4,00% 3,50% 5,50% 3,00% 5,40% 2,50% 5,30% 2,00% 5,20% 1,50% 5,10% 1,00% 5,00% 0,50% 4,90% 0,00% 2007 2008 2009 Flusso Cedolare 2010 2011 2012 2013 5,48% 4,91% 4,80% 4,70% 4,60% Tasso BCE 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 3,23% 1,31% 3,10% 1,89% 2,42% 1,75% 1,13% 0,54% Performance 4,73% 3,61% -0,90% 1,70% 4,89% 6,26% 0,09% 0,69% 7,96% 4,92% 2,20% 3,59% 7,31% 8,01% 1,21% 1,23% Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 33 Invesco Global Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Global Bond Fund A (dist) LU0082941435 – USD NAV 31/03/2013 5,6342 31/03/2014 5,7579 Rendimento (A) Coupon 2,20% Agosto – 13 0,027 Febbraio – 14 0,031 YIELD 0,058 Rendimento (B) 1,03% Performance Totale (A+B) 3,22% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate semestralmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 34 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Nome fondo Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Gestore Invesco Perpetual Fixed Interest team, Henley Lead, Paul Read & Paul Causer Data di lancio Classe A, E: Settembre 2010; R: Aprile 2011 Asset al 31/03/2014 EUR 160.793.752,61 Benchmark Euribor 3 mesi Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc EUR Fino a 4,00% 1,00% n.a. LU0534239909 E Acc EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0534240402 E Dist Trimestrale EUR Fino a 3,00% 1,25% n.a. LU0534240741 R Dist Mensile EUR 0,00% 1,00% 0,70% LU0607522223 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014. 35 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Foreign Govt Cash Bank Telecom Utilities Pharmaceutical Mining Technology Retail Equities Industry CDS Future % Breakdown creditizio 29,51 23,97 20,57 9,71 5,96 5,38 2,68 2,11 0,58 0,00 0,00 -0,05 -0,41 AAA AA A BBB BB B CCC CC C Not Rated (High Yield) Cash CDS Future % Breakdown asset allocation 23,27 13,73 0,00 12,31 22,04 3,14 0,00 0,00 0,00 2,00 23,97 -0,05 -0,41 Altre informazioni Fund size € Nr. Titoli Modified Duration Duration Gross Redemption Yield (%) Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014. 36 191.183,.588,77 45 4,46 4,59 3,50 Investment Grade High Yield CDS Future Cash Breakdown geografico Germany United Kingdom United States France Switzerland Spain Italy Netherlands Bahamas Belgium CDS Futures Cash % 49,32 27,18 -0,05 -0,41 23,97 % 22,14 13,67 12,07 7,81 6,31 5,53 4,36 3,13 1,07 0,40 -0,05 -0,41 23,97 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni Dal lancio Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (A, acc) 3,07% 5,22% 21,39% 27,48% Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (E) 3,01% 4,95% 20,47% 26,33% Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund (R, dist)* 2,89% 4,48% - 16,08% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. * Data di lancio classe R: Aprile 2011. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 37 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Caratteristiche La cedola è variabile ed è legata al rendimento dei titoli disponibili nel fondo alla data di calcolo (Classe R-Dist) Regola: percentuale variabile mensile calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * r%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) 38 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Come funziona la cedola Per Invesco Global Total Return (EUR) Bond R-Dist la % annua della cedola è determinata mensilmente Valore quota fondo 39 Cedola mensile NAV al 31 Gen € 11,1252 (€ 11,1252 * 1,73%) / 12 € 0,0160 NAV al 28 Feb € 11,2109 (€ 11,2109 * 1,73%) / 12 € 0,0162 NAV al 31 Mar € 11,2143 (€ 11,2143 * 0,87%) / 12 € 0,0081 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Performance 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 40 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 2,50% 8,00% 2,00% 7,00% 6,67% 6,00% 1,50% 5,00% 1,00% 4,00% 0,50% 3,00% 2,00% 0,00% 2011 2012 Flusso Cedolare 2013 Tasso BCE 1,00% n.d. 0,00% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2012 2013 2014 1,68% 1,12% 0,37% 15,38% 0,35% 2,42% 17,05% 1,47% 2,79% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe R Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 41 Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund R (dist) LU0607522223 – EUR NAV 31/03/2013 10,8807 31/03/2014 11,2143 Rendimento (A) Coupon 3,07% Aprile – 13 0,003 Maggio – 13 0,005 Giugno – 13 0,012 Luglio – 13 0,011 Agosto – 13 0,011 Settembre – 13 0,018 Ottobre – 13 0,021 Novembre – 13 0,015 Dicembre – 13 0,019 Gennaio – 14 0,016 Febbraio – 14 0,016 Marzo – 14 0,008 YIELD 0,155 Rendimento (B) 1,42% Performance Totale (A+B) 4,49% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 42 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Scheda anagrafica Rating Morningstar* Rating S&P* Nome fondo Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Gestore Invesco Fixed Income team, New York Joseph Portera & Jack Deino Data di lancio Classi A, E: Dicembre 2006; classe R: Maggio 2011; classe A hdg: Luglio 2008; classe A hdg Dist: Agosto 2010 Asset al 31/03/2014 USD 639.186.467,73 Benchmark JPM GBI-EM GL Diversified Composite Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0275062247 A Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0275062080 A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0367024865 A (EUR hdg) Dist Mensile EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0495688789 E Acc EUR Fino a 3,00% 2,00% n.a. LU0275060464 R Dist Mensile USD 0,00% 1,50% 0,70% LU0607522140 CLASSI *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014. 43 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Portafoglio Breakdown asset allocation Titoli di stato Corporate Liquidità + Copertura Obbligazioni sovranazionali Totale Breakdown valutario Indice 100,00 0,00 0,00 0,00 100 Fondo 87,63 9,73 -1,72 4,35 100 Indice 0,00 0,00 0,00 0,00 30,35 55,78 13,50 0,37 100 Fondo -1,72 7,73 0,00 0,00 36,32 47,32 10,35 0,00 100 Altre informazioni Fund size $ Nr. Titoli Duration Gross Redemption Yield (%) 646.708.943,81 70 4,52 6,18 Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014. 44 Valuta 9,98 15,15 0,00 15,15 10,41 11,67 0,00 11,67 9,92 9,99 0,00 9,99 Zloty Polacco (= PLN) 10,30 9,86 0,00 9,86 Rublo Russo (= RUB) 9,39 8,91 0,00 8,91 Real Brasiliano (= BRL) Ringgit Malaysian (= MYR) Rupiah Indonesiana (= IDR) Breakdown creditizio Liquidità + Copertura NR AAA AA A BBB BB B Totale Indice Fondo Copertura Peso Messicano (= MXN) 7,71 8,48 0,00 8,48 10,16 8,42 1,80 10,22 Lira Turca (= TRY) 9,23 7,85 0,00 7,85 Forint Ungherese (= HUF) 5,50 5,45 0,00 5,45 Baht Thailandese (= THB) 8,34 4,03 0,00 4,03 Naira Nigeriana (= NGN) 1,95 3,31 0,00 3,31 Nuevo Sol Peruviano (= PEN) 1,68 2,64 0,00 2,64 Peso Colombiano (= COP) 3,29 2,19 0,00 2,19 Leu Rumeno (= RON) 1,50 1,97 0,00 1,97 Dinar Serbio (= RSD) 0,00 0,95 0,00 0,95 Peso Filippino (= PHP) 0,50 0,92 0,00 0,92 Euro (= EUR) 0,00 0,33 -2,78 -2,45 Peso Argentino (= ARS) 0,00 0,02 0,00 0,02 Peso Cileno (= CLP) 0,14 0,00 0,00 0,00 Dollari USA (= USD) 0,00 -2,13 100 100 Rand Sudafricano (= ZAR) Totale 0,98 0 -1,15 100 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno 3 anni 5 anni Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, acc) $ 0,90% -9,34% -0,02% 52,58% Invesco Emerging Local Currencies Debt (E) € 0,55% -16,25% 1,47% 43,40% Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, dist) $ 0,90% -9,33% -0,02% 51,96% Invesco Emerging Local Currencies Debt (A, EUR hdg) € 0,82% -9,76% -2,01% 46,51% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 45 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Caratteristiche La cedola relativa al periodo Mar 2014 – Feb 2015 sarà di 5,25%* (riferita al comparto in classe A-Dist) Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * 5,25%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) * La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 46 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Come funziona la cedola La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 sarà di 5,25% (riferita al comparto in classe A-Dist) Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Gen $ 9,0073 ($ 9,0073 * 5,25%) / 12 $ 0,0394 NAV al 28 Feb $ 9,2999 ($ 9,2999 * 5,25%) / 12 $ 0,0407 NAV al 31 Mar $ 9,4554 ($ 9,4554 * 5,25%) / 12 $ 0,0414 * Prima cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2014 e pagamento in data 21 del mese o giorno successivo se festivo. 47 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2008 2009 Flusso Cedolare 2010 2011 Performance 2012 2013 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. *La data di lancio della classe con stacco cedolare è il 30 Aprile 2007. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 48 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 8,00% 10,00% 7,00% 8,81% 9,00% 6,00% 8,00% 5,00% 7,00% 4,00% 6,00% 3,00% 5,00% 2,00% 4,00% 1,00% 3,00% 2,00% 0,00% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1,00% 0,00% Flusso Cedolare -1,00% Tasso BCE -0,01% 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo. Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 7,17% 7,55% 6,12% 5,42% 5,86% 4,99% 1,28% -21,16% 18,55% 5,63% -8,14% 10,18% -15,03% -0,42% -13,99% 26,10% 11,75% -2,72% 16,04% -10,04% 0,86% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 49 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Cedola mensile negli ultimi 12 mesi Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund A (dist) LU0275062080 – USD NAV 31/03/2013 11,0066 31/03/2014 9,4554 Rendimento (A) Coupon -14,09% Aprile – 13 0,052 Maggio – 13 0,049 Giugno – 13 0,046 Luglio – 13 0,045 Agosto – 13 0,043 Settembre – 13 0,043 Ottobre – 13 0,044 Novembre – 13 0,042 Dicembre – 13 0,042 Gennaio – 14 0,039 Febbraio – 14 0,041 Marzo – 14 0,041 YIELD Rendimento (B) Performance Totale (A+B) La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 50 0,526 4,78% -9,31% Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Scheda anagrafica Nome fondo Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Gestore Invesco Fixed Income team, New York Lead, Jack Deino, Joseph Portera e Mark Yu Data di lancio Aprile 2011 Asset al 31/03/2014 USD 139.152.430,06 Benchmark JPM CEMBI Broad Diversified Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516688 A EUR hdg Acc EUR Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516928 Dist Monthly USD Fino a 4,00% 1,50% n.a. LU0607516332 Acc EUR Fino a 3,00% 2,00% n.a. LU0607518205 Dist Monthly USD 0,00% 1,50% 0,70% LU0607518460 CLASSI A E EUR hdg R 51 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Portafoglio Breakdown asset allocation CASH Corporate Quasi & Foreign Government Sovereign Unassigned Totale Breakdown creditizio Indice 0,00 83,89 12,50 0,00 3,61 100 Fondo 5,02 78,37 15,40 1,22 0,00 100 Indice 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100 Fondo 96,66 1,92 1,00 0,28 0,14 100 Breakdown valutario USD MXN CNY EUR RUB Totale Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014. 52 CSH NR AAA AA A BBB BB B CCC CC C Totale Indice 0,00 5,73 0,14 2,06 22,89 38,46 18,22 8,85 3,35 0,21 0,09 100 Fondo 5,01 3,48 0,00 0,60 7,15 40,64 36,47 6,65 0,00 0,00 0,00 100 Altre informazioni Fund size $ Nr. Titoli Duration Gross Redemption Yield (%) 142.456.027,51 105 5,08 5,44 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno Dal lancio Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, acc) $ 2,87% -1,71% 19,58% Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, EUR hdg) € 2,85% -1,88% 19,10% Invesco Emerging Market Corporate Bond (A, dist) $ 2,88% -1,71% 19,56% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 53 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Caratteristiche La cedola definita per il periodo Marzo 2014 - Febbraio 2015 è pari al 4,75%* (classe A-Dist). Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV * 4,75%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) * La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 54 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Come funziona la cedola La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 è pari al 4,75% (riferita al comparto in classe A-Dist) Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Gen $ 10,3121 ($ 10,3121 * 4,50%) / 12 $ 0,0387 NAV al 28 Feb $ 10,4790 ($ 10,4790 * 4,50%) / 12 $ 0,0393 NAV al 31 Mar $ 10,5150 ($ 10,5150 * 4,75%) / 12 $ 0,0416 * Prima cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2014 e pagamento in data 21 del mese o giorno successivo se festivo. 55 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 21,00% 16,00% 11,00% 6,00% 1,00% -4,00% -9,00% -14,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Performance 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist.Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 56 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 6,00% 100,00% 5,00% 90,00% 4,00% 80,00% 70,00% 3,00% 60,00% 50,00% 2,00% 40,00% 1,00% 30,00% 0,00% 2011 Flusso Cedolare 2012 2013 Tasso BCE 20,00% 10,00% 0,00% n.d. n.d. 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo Flusso Cedolare Performance Rendimento Totale 2012 2013 2014 5,15% 4,34% 1,16% 14,87% -7,94% 1,72% 20,02% -3,61% 2,88% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 57 Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund Cedola mensile dal lancio Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund A (dist) LU0607516332 USD NAV 31/03/2013 11,1918 31/03/2014 10,5150 Rendimento (A) Coupon -6,05% Aprile – 13 0,042 Maggio – 13 0,042 Giugno – 13 0,039 Luglio – 13 0,039 Agosto – 13 0,038 Settembre – 13 0,039 Ottobre – 13 0,040 Novembre – 13 0,039 Dicembre – 13 0,039 Gennaio – 14 0,039 Febbraio – 14 0,039 Marzo – 14 0,042 YIELD Rendimento (B) Performance Totale (A+B) La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 58 0,476 4,25% -1,80% Invesco US High Yield Bond Fund Scheda anagrafica Rating S&P* Nome fondo Invesco US High Yield Bond Fund Gestore Invesco Fixed Income Team, Houston Lead, Darren Hughes & Scott Roberts Data di lancio Giugno 2012 Asset al 31/03/2014 USD 91.429.872,34 Benchmark Barclays US High Yield 2% Issuer Cap TR USD Acc/Dist Valuta Comm. di ingresso Comm. di gestione Comm. di distribuzione ISIN A Acc USD Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787761 A (EUR hdg) Acc EUR Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787845 Dist Mensile USD Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794788066 Dist Annuale EUR Fino a 4,00% 1,25% n.a. LU0794787928 E Acc EUR 3,00% 1,75% n.a. LU0794788496 R Acc USD 0,00% 1,25% 0,70% LU0794788579 CLASSI A A (EUR hdg) *Il riferimento al rating non rappresenta una garanzia delle performance future e non è costante nel tempo. Rating aggiornati al 28 Febbraio 2014 . 59 Invesco US High Yield Bond Fund Portafoglio Breakdown settoriale Energy Services Cyclical Telecommunications Capital Goods Consumer Cyclical Finance & Investment Basic Industry Media Services Non-Cyclical Technology & Electronics CASH Banking Consumer Non-Cyclical Utility Automotive Real Estate Insurance Totale % 22,06 11,94 11,56 11,02 6,28 6,17 6,10 5,27 4,07 3,56 3,02 2,52 2,32 2,01 1,20 0,69 0,21 100 Breakdown creditizio CSH NR BBB BB B CCC CC C D Totale Fonte: Invesco, dati aggiornati al 28 Febbraio 2014. 60 Indice 0,00 0,16 0,25 41,08 39,71 18,13 0,59 0,05 0,03 100 Altre informazioni Fondo 3,02 0,49 1,41 37,07 45,56 12,35 0,10 0,00 0,00 100 Fund size $ Nr. Titoli Duration Gross Redemption Yield (%) Breakdown geografico UNITED STATES UNITED KINGDOM LUXEMBOURG CASH FRANCE IRELAND BERMUDA CANADA ITALY NETHERLANDS MEXICO GERMANY JAMAICA BRAZIL JERSEY JAPAN AUSTRALIA Totale 88.005.556,52 259 4,02 5,39 % 76,96 7,03 3,29 3,02 1,89 1,46 1,33 1,32 0,85 0,74 0,61 0,50 0,30 0,26 0,20 0,18 0,06 100 Invesco US High Yield Bond Fund Performance Rendimenti YTD 1 anno Dal lancio Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc) $ 2,20% 7,55% 17,42% Invesco US High Yield Bond Fund (A, acc EUR hdg) € 2,20% 7,40% 16,87% Invesco US High Yield Bond Fund (A, dist-M) $ 2,19% 7,53% 17,38% Invesco US High Yield Bond Fund (E, acc) € 1,84% -0,66% 5,39% Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 61 Invesco US High Yield Bond Fund Caratteristiche La cedola definita per il periodo Marzo 2014 - Febbraio 2015 è pari al 5,25%* (classe A-Dist) Regola: percentuale fissa annuale calcolata sul NAV dell’ultimo giorno lavorativo del mese (NAV *5,25%) / 12 La cedola mensile è dichiarata l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese, staccata il primo giorno lavorativo del mese successivo e pagata il 21° giorno di calendario del mese dello stacco (o successivo se festivo) * La cedola viene rivista su base semestrale e potrà essere ridefinita dal gestore in presenza di condizioni particolari di mercato. Per ulteriori dettagli sui meccanismi che regolano le classi a distribuzione si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) del fondo. 62 Invesco US High Yield Bond Fund Come funziona la cedola La cedola relativa al periodo Mar 2014* – Feb 2015 è pari al 5,25% (riferita al comparto in classe A-Dist) Valore quota fondo Cedola mensile NAV al 31 Gen $ 10,6126 ($ 10,6126 * 5,00%) / 12 $ 0,0442 NAV al 28 Feb $ 10,7611 ($ 10,7611 * 5,00%) / 12 $ 0,0448 NAV al 31 Mar $ 10,7438 ($ 10,7438 * 5,25%) / 12 $ 0,0470 * Prima cedola del periodo con data stacco 1° Aprile 2014 e pagamento in data 21 del mese o giorno successivo se festivo. 63 Invesco US High Yield Bond Fund Il valore aggiunto del flusso cedolare 11,00% 9,00% 7,00% 5,00% 3,00% 1,00% -1,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Performance 2014 Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 64 Invesco US High Yield Bond Fund Costanza cedolare e apprezzamento in conto capitale Tasso cedolare vs Tasso BCE Rendimento annualizzato al 31/03/2014 10,00% 9,00% 100,00% 8,00% 90,00% 7,00% 80,00% 6,00% 70,00% 5,00% 60,00% 4,00% 50,00% 3,00% 2,00% 40,00% 1,00% 30,00% 0,00% 2012 Flusso Cedolare 2013 Tasso BCE 20,00% 10,00% 0,00% n.d. n.d. 3 anni 5 anni Fonte: Bloomberg, 31 Dicembre 2013. I tassi BCE sono stati rilevati alla fine di ogni periodo 2012 2013 2014 Flusso Cedolare 3,07% 8,87% 1,28% Performance 4,30% 2,07% 0,92% 7,37% 10,94% 2,20% Rendimento Totale Fonte: Bloomberg, dati aggiornati al 31 Marzo 2014 – Riferiti alla classe A Dist. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 65 Invesco US High Yield Bond Fund Cedola mensile dal lancio Invesco US High Yield Bond Fund A (dist) LU0794788066 USD NAV 31/03/2013 10,5042 31/03/2014 10,7438 Rendimento (A) Coupon 2,28% Aprile – 13 0,045 Maggio – 13 0,044 Giugno – 13 0,043 Luglio – 13 0,044 Agosto – 13 0,043 Settembre – 13 0,043 Ottobre – 13 0,044 Novembre – 13 0,044 Dicembre – 13 0,044 Gennaio – 14 0,044 Febbraio – 14 0,045 Marzo – 14 0,047 YIELD 0,530 Rendimento (B) 5,05% Performance Totale (A+B) 7,33% La performance totale è la somma del rendimento del NAV della classe a distribuzione (al netto delle cedole) e delle cedole staccate mensilmente. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri, non costituiscono una garanzia per il futuro e non sono costanti nel tempo. 66 I vantaggi della cedola 1 Gestione dei flussi di cassa Grazie al flusso cedola accreditato in conto mensilmente, il cliente può programmare la propria attività di cassa 2 Diversificazione Possibilità di partecipare in maniera diversificata ai mercati a cui difficilmente si riesce ad accedere 3 Ingresso graduale nei mercati Contestualmente all’accredito della cedola, opportunità di ingresso graduale per cogliere la crescita dei mercati azionari 67 Considerazioni sui rischi Invesco European Bond Fund/ Invesco Euro Corporate Bond Fund/ Invesco Pan European High Income Fund/ Invesco Global Bond Fund I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. • Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. Invesco Emerging Market Corporate Bond Fund I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d’interesse faranno oscillare il valore del fondo. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. Invesco US High Yield Bond Fund Le variazioni dei tassi d'interesse faranno oscillare il valore del fondo. Il fondo può detenere una quantità significativa di titoli di debito con una qualità del credito inferiore che rischia di provocare forti oscillazioni del valore del fondo. 68 Informazioni importanti Documento riservato ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia. La presente pubblicazione è destinata esclusivamente ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia, ha carattere meramente informativo ed è rivolta ad un uso esclusivamente interno al soggetto destinatario. Non contiene offerte, inviti a offrire o messaggi promozionali, rivolti al pubblico o a clienti al dettaglio, finalizzati alla vendita o alla sottoscrizione di prodotti finanziari. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul. sito www.invesco.it. Le Spese Correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. È vietata la diffusione, in qualsiasi forma, della pubblicazione e/o dei suoi contenuti. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per l’eventuale diffusione al pubblico e/o a clienti al dettaglio della presente documentazione, né per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Le classi a distribuzione corrisponderanno di norma i dividendi nei modi descritti nel vigente Prospetto Informativo e nel Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA - Sede Secondaria, Piazza del Duomo, 22 – Galleria Pattari, 2 - 20122 Milano. 69 Grazie
© Copyright 2024 Paperzz
