Invesco USD Reserve Fund Classe E-Acc. 31 marzo 2014 Sintesi degli obiettivi e delle politiche di investimento Il fondo mira a fornire il massimo rendimento con un alto livello di sicurezza mediante un portafoglio di titoli a breve scadenza e a reddito fisso, con una scadenza iniziale o residua non superiore a 12 mesi. Per conoscere tutti gli obiettivi e la politica di investimento del fondo, far riferimento al prospetto in vigore. Caratteristiche principali David Taylor London Gestisce il fondo dal luglio 2001 Data di avvio della Classe di Azioni agosto 2000 Data di costituzione originaria ¹ gennaio 1991 Status legale SICAV Lux armonizzata e autorizzata Valuta del fondo EUR Attivo in gestione EUR 89,91 Mln Spese correnti 0,27% (31/08/2013) Indice Fed Funds Eff Rate Codice Bloomberg INVPDRE LX Codice ISIN LU0115143322 Data di regolamento Giorno di negoziazione + 3 gg. Il team di investimento Il fondo è gestito dal team Fixed Income di Invesco. Con un team presente negli USA, in Gran Bretagna, Europa Continentale, Asia e Australia, gestisce un patrimonio di USD 239 miliardi per clienti di tutto il mondo. Il team si avvale della competenza di 160 professionisti dell'investimento, con un'esperienza media di oltre 17 anni nel settore (dati al 31 dicembre 2013). La filosofia di investimento Il modo migliore per cogliere le opportunità che si creano nei mercati del reddito fisso, sempre più dinamici e complessi, è quello di affidarsi a un team globale composto da specialisti degli investimenti interconnessi tra loro. Ci avvaliamo di una strategia dinamicamente bilanciata tra processi decisionali top-down e bottom-up per generare un insieme di informazioni che consentono di sfruttare al meglio le opportunità che possono emergere in qualsiasi regione geografica o tipo di mercato. Il team Invesco Fixed Income ritiene che un processo con l'opportuno equilibrio tra processi decisionali top-down e bottomup consenta di creare portafogli in grado di beneficiare delle opportunità che si presentano nel mercato del reddito fisso. Performance indicizzata* Fondo Indice 110 100 90 80 70 03/09 03/10 03/11 03/12 03/13 03/14 Performance cumulate* in % Da inizio anno 1 Mese 1 anno 3 anni 5 anni Fondo -0,24 -0,03 -7,20 2,91 -3,90 Indice -0,00 0,22 -6,75 3,30 -3,06 Performance annuali* in % 2013 2012 2011 2010 2009 Fondo -4,27 -1,89 3,23 7,74 -1,89 Indice -4,22 -1,40 3,44 7,13 -2,97 31.03.09 31.03.10 31.03.10 31.03.11 31.03.11 31.03.12 31.03.12 31.03.13 31.03.13 31.03.14 -1,27 -5,42 6,58 4,05 -7,20 Performance rolling a 12 mesi** in % Fondo I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. *Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 marzo 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 marzo 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella divisa del fondo. Attenzione: le Azioni di classe E sono chiuse alla sottoscrizione e conversione in entrata, vedere pagina 3 Indice Fonte: Bloomberg. -1- Invesco USD Reserve Fund Classe E-Acc. 31 marzo 2014 Primi 10 titoli in portafoglio* (Totale posizioni esistenti: 18) Partecipazione Fondo Credit Agricole T/D 0.100 Apr 02 14 14,6 Natixis T/D 0.070 Apr 01 14 12,7 ING Bank T/D 0.060 Apr 04 14 11,1 Invesco STIC US Dollar Liquidity 8,1 BFCM C/P May 19 14 4,0 Matchpoint C/P May 27 14 4,0 Overseas C/P Jun 16 14 4,0 Scaldis C/P Jun 20 14 4,0 Toyota Kredit C/P Sep 12 14 4,0 FMS Wertmanage C/P Apr 07 14 3,2 NAV e spese Rendimenti stimati %* NAV EUR 62,90 Prezzo max negli ultimi 12 mesi EUR 67,81 (04.04.13) Prezzo min. negli ultimi 12 mesi EUR 62,19 (13.03.14) Investimento minimo ² EUR 500 Commissione iniziale 0,00% Commissione annua di gestione 0,5% Current yield lordo 0,04 Redemption yield atteso lordo 0,06 Fonte: *Invesco -2- Invesco USD Reserve Fund Classe E-Acc. 31 marzo 2014 Considerazioni sui rischi Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non ottenere indietro l'intero importo inizialmente investito. I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Il fondo investirà in strumenti derivati (complessi) che attraverso la leva finanziaria potranno provocare ampie oscillazioni del valore del fondo. Le variazioni dei tassi d'interesse provocheranno oscillazioni del valore del fondo, e gli effetti dell’inflazione possono determinare una riduzione del valore dell’investimento. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente. Su richiesta, l’investitore può vendere le sue azioni in qualunque Giorno Lavorativo in Lussemburgo (come definito nel prospetto del Fondo Multicomparto (il "Prospetto")). A decorrere dal 30 aprile 2013, non è più possibile effettuare sottoscrizioni e conversioni in entrata nella Classe di Azioni. Informazioni importanti 1 La data di costituzione originaria indicata in questo documento corrisponde a quella presente nel KIID (Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore). 2 Gli investimenti minimi sono i seguenti: EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500. Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute. Dal mese di ottobre 2009, Invesco ha ridotto le commissioni di gestione su una base ad hoc, impattando positivamente le performance del fondo. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. Documento riservato ai Clienti Professionali e/o ai Soggetti Collocatori. La presente pubblicazione è destinata esclusivamente ai Clienti Professionali e/o ai Soggetti Collocatori. La pubblicazione ha carattere meramente informativo ed è rivolta ad un uso esclusivamente interno al soggetto destinatario. Non contiene offerte, inviti a offrire o messaggi promozionali, rivolti al pubblico o a clienti al dettaglio, finalizzati alla vendita o alla sottoscrizione di prodotti finanziari. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti erelazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. È vietata la diffusione, in qualsiasi forma, della pubblicazione e/o dei suoi contenuti. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per l’eventuale diffusione al pubblico e/o a clienti al dettaglio della presente documentazione, né per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo e non rappresenta un’indicazione d’acquisto o vendita. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. I rendimenti riportati sono espressi come % annua del VPN corrente del comparto. Si tratta di una stima per i 12 mesi successivi, nell'ipotesi che il portafoglio del comparto rimanga invariato e che non vi siano insolvenze né rinvii nel pagamento delle cedole o nel rimborso del capitale. Il reddito monetario è dato dalle cedole stimate sulle obbligazioni. Il rendimento corrente lordo è un’indicazione del reddito monetario atteso nei 12 mesi successivi. Il rendimento alla scadenza lordo stimato è un concetto di più lungo termine che indica il rendimento totale annuo atteso. Ciò significa che, oltre al reddito monetario atteso, esso comprende anche il valore annuale ammortizzato delle plus o minusvalenze non realizzate sugli investimenti obbligazionari detenuti attualmente dal fondo, calcolato con riferimento al prezzo di mercato corrente di questi ultimi e al valore di riscatto atteso alla scadenza delle obbligazioni. I rendimenti non sono garantiti e non riflettono le spese di gestione del comparto né la commissione iniziale. Gli investitori potrebbero essere soggetti ad imposte sulle distribuzioni. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. 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