Invesco Asia Balanced Fund Classe E-Acc. 31 dicembre 2014 Sintesi degli obiettivi e delle politiche di investimento L'obiettivo del fondo è generare reddito da investimenti in azioni e titoli di debito dell'area Asia-Pacifico (Giappone escluso). Il fondo mirerà inoltre a generare la crescita a lungo termine del capitale. Per conoscere tutti gli obiettivi e la politica di investimento del fondo, far riferimento al prospetto in vigore. Caratteristiche principali Frankie Tai Hong Kong Gestisce il fondo dal ottobre 2008 Si Yuen Andy Wong Hong Kong Gestisce il fondo dal dicembre 2013 Data di avvio della Classe di Azioni ottobre 2008 Data di costituzione originaria ¹ settembre 2003 Status legale SICAV Lux armonizzata e autorizzata Valuta del fondo EUR Attivo in gestione EUR 1,12 mld. Spese correnti 2,17% (31/08/2013) Indice 50% HSBC ADB Index & 50% MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index Codice Bloomberg INASBEA LX Codice ISIN LU0367026480 Data di regolamento Giorno di negoziazione + 3 gg. Morningstar RatingTM AAAA Il team di investimento Il fondo è gestito dal team d'investimento asiatico con sede ad Hong Kong, Taipei e Singapore. Il team gestisce un patrimonio di USD 13,1 miliardi per investitori retail e istituzionali, ed è composto da 29 professionisti dell'investimento, con un'esperienza media di 15 anni nel settore (dati al 30 giugno 2014). La filosofia di investimento Osserviamo il differenziale tra il tasso di rendimento azionario delle società asiatiche e il rendimento delle obbligazioni per valutare il livello di interesse relativo, e posizioniamo di conseguenza la nostra asset allocation tra azioni, obbligazioni e liquidità. Per le azioni, il nostro stile d'investimento cerca di identificare le società che vantano un tasso di rendimento azionario superiore alla media, un piano industriale valido, flussi di reddito stabili, una politica dei dividendi regolare e bilanci solidi. A un processo di screening quantitativo fa seguito un processo di screening qualitativo, con l'apporto dei nostri analisti specializzati sui diversi paesi. Alla fine viene costruito un portafoglio composto da titoli di cui siamo altamente convinti, distribuiti sulla componente azionaria del portafoglio. Per il reddito fisso, il processo di selezione del credito inizia con la ricerca fondamentale, seguita dall'analisi dei mercati e dalla ponderazione delle posizioni per aggiungere fonti diverse di alfa. Il team di ricerca sul credito attribuisce un rating basato su diversi fattori; successivamente gli specialisti settoriali consigliano un'esposizione long o short rispetto al benchmark. Performance indicizzata* Fondo Indice 170 160 150 140 130 120 110 100 90 12/09 12/10 12/11 12/12 12/13 12/14 Performance cumulate* in % 1 anno 3 anni 5 anni Fondo 17,39 29,55 60,48 Indice 20,64 34,55 61,86 Performance annuali* in % 2014 2013 2012 2011 2010 Fondo 17,39 -3,26 14,09 -4,26 29,39 Indice 20,64 -3,82 15,96 -1,98 22,72 31.12.09 31.12.10 31.12.10 31.12.11 31.12.11 31.12.12 31.12.12 31.12.13 31.12.13 31.12.14 29,39 -4,26 14,09 -3,26 17,39 Performance rolling a 12 mesi** in % Fondo I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. *Fonte: © 2014 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2014. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset. -1- Invesco Asia Balanced Fund Classe E-Acc. 31 dicembre 2014 Primi 10 titoli in portafoglio* (Totale posizioni esistenti: 204) Fondo Partecipazione China Merchants Bank 'H' 3,5 China Shenhua Energy 'H' 2,5 Acbel Polytech 2,2 Flytech Technology 2,0 HSBC (HK Reg) 2,0 Woodside Petroleum 1,8 Sky City Entertainment 1,7 Realtek Semiconductor 1,7 China BlueChemical H Shares 1,6 Tong Hsing Electronic Industries 1,6 Esposizione del portafoglio in %* Esposizione del portafoglio* Ripartizione settoriale* in % Azionario g Obbligazionario g Liquidità g in % Azionario 59,3 Finanziari 28,1 Obbligazionario 38,8 Information Technology 12,7 Consumi discrezionali 10,8 Industriali 10,3 Liquidità 1,9 Energia 9,6 Materiali 8,7 Servizi di telecomunicazione 7,8 Servizi pubblici 6,4 NAV e spese Altri 3,6 NAV EUR 16,00 Prezzo max negli ultimi 12 mesi EUR 16,19 (09.09.14) Prezzo min. negli ultimi 12 mesi EUR 13,33 (05.02.14) Investimento minimo ² EUR 500 Commissione iniziale 3,00% Commissione annua di gestione 1,75% Liquidità 1,9 Credit Rating* Distribuzione geografica* (Rating medio: BBB-) in % in % AA 2,9 A 6,8 BBB 13,8 BB 7,2 B 3,9 Altro 4,2 Azionario 59,3 Liquidità 1,9 Cina 21,8 Taiwan 18,9 Hong Kong 15,6 Australia 14,6 Indonesia 5,6 Corea del Sud 3,0 Neozelandese 2,8 Regno Unito Altri Liquidità 2,6 13,3 1,9 Caratteristiche finanziarie* Capitalizzazione di mercato ponderata media Capitalizzazione media di mercato Fonte: *Invesco EUR 16,52 mld. EUR 1,35 mld. -2- Invesco Asia Balanced Fund Classe E-Acc. 31 dicembre 2014 Considerazioni sui rischi Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Dal momento che una quota significativa del fondo è investita in paesi emergenti, occorre essere preparati ad accettare oscillazioni molto ampie del valore del fondo. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Qualora non si abbia la certezza su questi rischi, contattare il proprio consulente. Informazioni importanti 1 La data di costituzione originaria menzionata in questo documento è diversa da quella presente nel KIID (Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore) in quanto indica la data in cui il preesistente fondo Invesco è stato fuso nel fondo attuale. Il track record pertanto inizia dal preesistente fondo. Per ulteriori informazioni visitare il sito www.invescoeurope.com. 2 Gli investimenti minimi sono i seguenti: EUR 500 / USD 650 / GBP 400 / CHF 650 / SEK 4.500. Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute. Precedente indice: 50% MSCI AC Pacific ex Japan Index e 50% HSBC Asian Dollar Bond Index fino al 29 giugno 2014. La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2013 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 – Galleria Pattari 2, 20122 Milano. © 2014 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui allegate: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o delle sue fonti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. 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