2013 年 12 月 13 日受渡適格銘柄リストにおける米国長期債 5 年間の空白への対応長期国債先物の受渡適格銘柄の変更 CME グループは 2013 年 12 月 13 日（金曜日）、米国長期国債（T ボンド）先物の受渡適格銘柄における 5 年間の空白に対応して、表面利率 5.375%の 2031 年 2 月償還の 30 年債は、2015 年 6 月物、同年 9 月物、同年 12 月物の受渡適格銘柄から除外すると発表した。この 5 年間の空白は、 2001 年から 2006 年まで 30 年債の発行が停止されていたことによるもの。今回の措置は前記３つの限月に対する受渡適格銘柄から当該国債を除外することにより、受渡適格銘柄リストで空白の 5 年が迫るにつれて、特定の銘柄だけが浮いてしまう状況を回避することを目的としたもの。また、この措置により、受渡適格銘柄全体に与える影響が最も少なくなるよう配慮されている。受渡適格銘柄の修正を以下の表にまとめた。限月 2015 年６月限 2015 年９月限 T-BOND 表面利率 5.375％ 2031 年 2015 年 12 月限 2 月償還は、2015 年 6 月限、9 月限、12 月限の受渡適格銘柄から除外空白の 5 年 2015 年 6 月限、9 月限、12 月限に対する受渡適格銘柄（取引概要に準拠）銘柄数総発行額 CBOT 規則により、CME グループには債券先物における受渡適格銘柄について特定銘柄を除外する権限が付与されているが、CME グループがこの権限を行使するのは、特異な場合に限定される。例えば、CME グループは 2009 年 2 月以来、 10 年債先物の受渡最終日当日、またはそれ以降に決済されるような新発の 7 年債を受渡適格銘柄から除外している。変更の時期現在、上場している限月、または近々上場する限月（2013 年 12 月限、2014 年 3 月限、同年 6 月限、同年 9 月限）については、今回の適用銘柄除外の影響はない。また、今回の措置の影響を受ける最初の限月となる 2015 年 6 月限は、2014 年 9 月 22 日に上場の予定。ユーザーからの要望 2013 年 7 月 18 日、CME グループは債券先物の受渡適格銘柄リストにおける 5 年間の空白期に対応する 3 つの方法について、広範囲な評価作業を開始した。この作業には、多岐にわたる債券先物市場の取引参加者も含まれた。ユーザーのフィードバックから、CME グループでは長期債先物が残存 15 年から 20 年の債券を対象することを、大半の最終顧客が選好すると判断した。この結果、CME グループでは、ここに記載した解決法によって、他に例を見ない流動性とデュレーションの組み合わせを、債券先物が継続的に取引参加者に提供することを可能にする、との結論に至った。期待されるメリット • 適格銘柄リストの変更を最小とし、さらに特定銘柄に不必要な品薄感が誘発される可能性を回避する。 • 本来想定されているイールドカーブの長期（残存 15 年から 20 年）へのエクスポージャーを維持する。 • 長期金利を管理する市場参加者に、ロングエンドの多様な部分で流動性の高いデュレーション管理のツールを提供する。 • ウルトラ T ボンド、T ボンド、10 年債などの先物において、T ボンドがウルトラ T ボンドと 10 年債先物を補足する形となり、先物の配置として最適であること。 • 2015 年 6 月限の上場は 2014 年 9 月 22 日の予定で、取引参加者に十分な準備期間を設けている。Ｅメールでのお問合せ：[email protected] 詳細を Web サイトで：www.cmegroup.com/bondbasket 先物取引やスワップ取引は、あらゆる投資家に適しているわけではありません。損失のリスクがあります。先物やスワップはレバレッジ投資であり、取引に求められる資金は総代金のごく一部にすぎません。そのため、先物やスワップの建玉に差し入れた当初証拠金を超える損失を被る可能性があります。したがって、生活に支障をきたすことのない、損失を許容できる資金で運用すべきです。また、一度の取引に全額を投じるようなことは避けてください。すべての取引が利益になるとは期待できません。本資料に掲載された情報およびすべての資料を、金融商品の売買を提案・勧誘するためのもの、金融に関する助言をするためのもの、取引プラットフォームを構築するためのもの、預託を容易に受けるためのもの、またはあらゆる裁判管轄であらゆる種類の金融商品・金融サービスを提供するためのものと受け取らないようにしてください。本資料に掲載されている情報は、あくまで情報提供を目的としたものです。助言を意図したものではなく、また助言と解釈しないでください。掲載された情報は、特定個人の目的、資産状況または要求を考慮したものではありません。本資料に従って行動する、またはそれに全幅の信頼を置く前に、専門家の適切な助言を受けるようにしてください。本資料に掲載された情報は「当時」のものです。明示のあるなしにかかわらず、いかなる保証もありません。 CME Group は、 CME Group, Inc. の商標です。地球儀ロゴ、 E-mini 、 E-micro 、 Globex 、 CME 、および Chicago Mercantile Exchange は、Chicago Mercantile Exchange Inc.（CME）の商標です。CBOT および Chicago Board of Trade は、Board of Trade of the City of Chicago, Inc.（CBOT）の商標です。Clearport および NYMEX は、New York Mercantile Exchange, Inc.（NYMEX）の商標です。本資料にある規則・要綱等に関するすべての記述は、CME、CBOT および NYMEX の公式規則に準拠するものであり、それらの規則が優先されます。取引要綱に関する事項はすべて、現行規則を参照するようにしてください。 CME、CBOT および NYMEX は、シンガポールでは認定市場運営者として、香港特別行政区（SAR）では自動取引サービスプロバイダーとして、それぞれ登録されています。また、ここに掲載された情報は、日本の金融商品取引法（法令番号：昭和二十三年法律二十五号およびその改正）に規定された外国金融商品市場に、もしくは外国金融商品市場での取引に向けられた清算サービスに、直接アクセスするためのものではないという認識で提供しています。 CME Europe Limited は、香港、シンガポール、日本を含むアジアのあらゆる裁判管轄であらゆる種類の金融サービスを提供するための登録または認可を受けておらず、またそのように主張してもいません。 Copyright © 2014 CME Group. 無断転用・複製禁止