第105期（平成26年3月期） 第２四半期 決算説明会 2013年12月4日 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 目 次 1．会社概要 基本情報 事業展開の概要とセグメント 各セグメントの概要（軽包装材料・産業資材・機能性材料） 2．第105期（平成26年3月期）第２四半期決算概要 連結貸借対照表 連結損益計算書 営業利益の変動要因 セグメント別の業績 セグメント別の概況（軽包装材料・産業資材・機能性材料） 3．今後の施策 セグメント別の施策 新製品のご紹介 4．第105期（平成26年3月期）業績見込 今期の業績予想（連結） 設備投資額及び研究開発費等 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 1 目 次 1．会社概要 基本情報 事業展開の概要とセグメント 各セグメントの概要（軽包装材料・産業資材・ 機能性材料） Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 2 基本情報 会社概要： 商 号 証 券 コ ー ド 設 立 代 表 者 事 業 所 資 本 金 事 業 内 容 連 結 売 上 高 連結経常利益 連結従業員数 決 算 期 株式会社 サンエー化研 4234（JASDAQ スタンダード) 1942年9月（昭和17年9月） 代表取締役社長 藤岡 宣隆 本 社 ： 東京都中央区日本橋本町1-7-4 営業所 ： 大阪、 名古屋、 静岡 台北（海外） 工 場 ： 静岡、 袋井、 掛川、 奈良 野木（連結子会社 東邦樹脂工業㈱ 野木工場） 研究所 ： 静岡 21億76百万円 高付加価値プラスチックフィルム・包材の製造・販売 320億11百万円（平成25年3月期） 170億75百万円（平成26年3月期-2Q） 10億43百万円（平成25年3月期） 8億89百万円（平成26年3月期-2Q） 682名 （平成25年9月30日現在） 3月31日 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 3 事業展開の概要とセグメント 会社概要： サンエー化研の事業展開 主な加工技術 各種複合加工技術をベースとした 高付加価値プラスチックフィルム 及び包材の製造・販売 コア・テクノロジー ■ラミネート技術 ＋ ■コーティング技術 ■粘着剤開発技術 ■フィルム多層押出し技術 軽包装材料 産業資材 食品、医薬品、医療器具、精密機器 粘着テープ、ラベル等基材の 等の包材の製造・販売 製造・販売 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 付帯技術 機能性材料 機能性プラスチックフィルム （各種表面保護フィルム等） の製造・販売 4 各セグメントの概要（軽包装材料） 会社概要： 軽包装材料セグメント 食品、医薬品、医療器具、精密機器等の包材の製造・販売 主要顧客 食品製造業 生産拠点 静岡工場 ・ 奈良工場 ・ 野木工場 医薬品・医療器具製造業 精密機器製造業 その他製造業 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 5 各セグメントの概要（軽包装材料） 会社概要： 軽包装材料セグメント （第105期第２四半期売上高 7,272百万円） 食品関連の包材 医薬品・医療器具の包材 精密機器その他の包材 （売上高 3,033百万円） （売上高 1,374百万円） （売上高 2,864百万円） 主要顧客 主要顧客 主要顧客層 サトウ食品、ふじや食品 マルハニチロ食品 ホギメディカル、JMS 電機、精密等各種メーカー 市場環境・競合状況 市場環境・競合状況 市場環境・競合状況 同業400-500社程度 主要競合先：大日本印刷、 凸版印刷、 東洋製罐 主要競合企業が体制強化 主要競合先：藤森工業、大日本印刷、 凸版印刷、住友ベークライト 一般包材は競争激化により価格低下 主要競合先：レンゴー、ダイナパック （緩衝材の競合先） 収益性・成長性 収益性・成長性 収益性・成長性 独自の食品包装材料でシェア拡大 国内市場は成熟、海外市場に期待 高防湿性医薬包材の需要拡大 高齢化により医療分野は成長期待 「エアロテクト」は安定収益に貢献 災害時用エアーマットは潜在ニーズ大 課題・戦略 課題・戦略 課題・戦略 「レンジDo !」新タイプの拡販 FSSC22000取得をアピールし、受注拡大 高防湿性フィルム「テクニフィルム」の拡販 製品ラインアップの拡充 エアー緩衝技術を応用した新製品開発 一般包材のコストダウン 海外市場の販路開拓 新製品の開発 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 新規用途展開 6 各セグメントの概要（産業資材） 会社概要： 産業資材セグメント 粘着テープ、ラベル等基材の製造・販売 主要顧客 テープ・ラベル製造業 生産拠点 袋井工場 ・ 奈良工場 ・ 野木工場 プラスチック製品製造業 電子部品製造業 その他製造業 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 7 各セグメントの概要（産業資材） 会社概要： 産業資材セグメント （第105期第２四半期売上高 3,976百万円） ラミネート紙 ラミネート布・布粘着テープ 剥離紙 【重包装袋、クラフト粘着テープ基材】 【梱包ﾃｰﾌﾟ基材、養生ﾃｰﾌﾟ基材】 【両面粘着テープ、タックラベル】 （売上高 1,055百万円） （売上高 1,082百万円） （売上高 1,838百万円） 主要顧客層 主要顧客層 主要顧客層 昭和パックス、菊水テープ、オカモト オカモト、リンレイテープ、古藤工業、 菊水テープ 寺岡製作所、トーヨーケム、 日立化成ポリマー 市場規模・競合状況 市場規模・競合状況 市場規模・競合状況 主要競合先：シノムラ化学 約2,700百万m2/年（推定） 主要競合先：リンテック、王子エフテックス 住化加工紙 収益性・成長性 収益性・成長性 市場は飽和状態 海外品流入による低価格化が進み、収益 性低下 国内競合メーカーは少なく、シェア安定 一般用途は競争激化 電材用工程紙は市場拡大するもユーザー ニーズは多様化、高度化 課題・戦略 課題・戦略 課題・戦略 設備集約による効率化と生産体制再構築 安定した受注数量の確保 生産合理化により海外の低価格品に対抗 安定した受注数量の確保 競争力のある新製品の開発 電材用工程紙の国内・海外市場拡販 安定生産とシェア確保 合理化による収益向上 重包装袋：約900百万m2/年（推定） テープ用 ：約470百万m2/年（推定） 主要競合先：五洋紙工、シノムラ化学 収益性・成長性 約200百万m2/年（推定） Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 新規市場開拓 8 各セグメントの概要（機能性材料） 会社概要： 機能性材料セグメント 機能性プラスチックフィルム（各種表面保護フィルム等）の製造・販売 主要顧客 ＦＰＤ関連メーカー 生産拠点 掛川工場 ・ 袋井工場 ・ 奈良工場 電気製品メーカー 住設機器・建材メーカー その他製造業 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 9 各セグメントの概要（機能性材料） 会社概要： 機能性材料セグメント （第105期第２四半期売上高 5,613百万円） SUNYTECT（ﾎﾟﾘｵﾚﾌｨﾝﾀｲﾌﾟ） PAC（2層タイプ） SAT（PETﾀｲﾌﾟ）・粘着加工品 （売上高 1,524百万円） （売上高 981百万円） （売上高 3,107百万円） 主要顧客・顧客層 主要顧客・顧客層 主要顧客・顧客層 日東電工、大日本印刷、凸版印刷、 自動車関連メーカー、建材メーカー （LCD・タッチパネル・自動車関連） 日東電工、三菱レイヨン、 海外光学関連部材メーカー （LCD・タッチパネル関連） LG化学、住友化学、 大日本印刷、 凸版印刷、タッチパネルメーカー （LCD・タッチパネル関連） 市場規模・競合状況 市場規模・競合状況 市場規模・競合状況 主要競合先：日立化成、日東電工、 韓国メーカー 主要競合先：東レフィルム加工、積水化学 韓国メーカー 約350百万m2/年（推定） 主要競合先： 藤森工業、日東電工、 リンテック 収益性・成長性 収益性・成長性 収益性・成長性 タッチパネル市場は今後も成長が期待 円安により韓国品との競争は優位に LCD関連は競争激化 液晶テレビの導光板用は需要減少 タッチパネル市場は今後も成長が期待 高機能ディスプレイ対応品の需要増加 課題・戦略 課題・戦略 課題・戦略 サニテクトNSの新タイプ開発・拡販 低コスト品の開発 製品ラインアップ拡充と拡販により、偏光 板・導光板用の落ち込みをカバー 顧客ニーズのくみ上げと迅速な対応 最先端のニーズに対応可能な技術力 約120百万m2/年（推定） 新規顧客の開拓 約270百万m2/年（推定） 光学系以外の用途展開 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 高収益製品の開発・拡充 10 目 次 2．第105期(平成26年3月期)第２四半期決算概要 連結貸借対照表 連結損益計算書 営業利益の変動要因 セグメント別の業績 セグメント別の概況（軽包装材料・産業資材・ 機能性材料） Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 11 第105期第２四半期決算概要：連結貸借対照表（資産の部） （単位：百万円） 科 目 H24年3月期末 H25年3月期末 H26年3月期 （第103期） （第104期） （第105期） 第２四半期末 流動資産 対前期 増減額 対前期 増減率 19,078 20,139 21,533 1,394 6.9% 現金預金 3,570 5,328 5,690 362 6.8% 売上債権 11,352 11,139 11,973 834 7.5% 棚卸資産 3,943 3,432 3,618 186 5.4% その他 212 238 251 13 5.5% 固定資産 10,166 9,700 9,505 ▲195 ▲2.0% 有形固定資産 6,428 5,939 5,753 ▲186 ▲3.1% 無形固定資産 26 25 21 ▲4 ▲16.0% 3,712 3,735 3,729 ▲6 ▲0.2% 29,245 29,840 31,038 1,198 4.0% 投資その他の資産 資産合計 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 12 第105期第２四半期決算概要：連結貸借対照表（負債・純資産の部） （単位：百万円） 科 目 H24年3月期末 H25年3月期末 H26年3月期 （第103期） （第104期） （第105期） 第２四半期末 流動負債 対前期 増減額 対前期 増減率 12,464 12,335 12,998 663 5.4% 仕入債務 6,319 6,917 7,641 724 10.5% 短期借入金 4,003 3,390 3,310 ▲80 ▲2.4% その他 2,141 2,028 2,046 18 0.9% 固定負債 2,069 2,442 2,463 21 0.9% 959 991 886 ▲105 ▲10.6% その他 1,110 1,451 1,577 126 8.7% 負債合計 14,534 14,778 15,462 684 4.6% 純資産 14,711 15,061 15,576 515 3.4% 負債及び純資産合計 29,245 29,840 31,038 1,198 4.0% 長期借入金 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 13 第105期第２四半期決算概要：連結損益計算書 （単位：百万円） 科 目 売上高 H24年3月期 （第103期） H25年3月期 （第104期） H26年3月期 （第105期） 第２四半期 第２四半期 第２四半期 対前期 増減額 対前期 増減率 16,614 16,070 17,075 1,005 6.3% 売上原価 14,860 14,225 14,685 460 3.2% 売上総利益 1,754 1,845 2,390 545 29.5% 1,532 1,469 1,534 65 4.4% 221 375 856 481 128.3% 営業外収益 104 128 155 27 21.1% 営業外費用 65 45 121 76 168.9% 261 459 889 430 93.7% 特別利益 1 0 0 0 特別損失 6 95 64 ▲31 ▲32.6% 255 363 825 462 127.3% 税金費用他 117 129 295 166 128.7% 四半期純利益 138 234 530 296 126.5% 販管費 営業利益 経常利益 税引前当期純利益 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. － 14 第105期第２四半期決算概要：営業利益の変動要因 （単位：百万円） 1,000 ▲1 7 ＋3 9 原材料単 価上昇分 固定費削 減分 800 600 変動経費 単価上昇 分他 ＋4 56 販売単価 上昇分 第1 05期 第２Ｑ ＋1 47 400 販売数量 増加分 200 ▲1 45 第1 04期 第２Ｑ 856 第105期第２四半期の営業 利益は、電力・燃料費単価 の上昇や外部への委託加工 を要する作業の増加に伴っ て変動経費が増加したが、 軽包装材料・産業資材にお いて販売数量が増加したこ と、機能性材料において高 付加価値製品への受注シフ トが進んだことなどから、 前年同期比で 4 億 8 0 百万 円の増益となった。 375 Copyright © 2012 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 15 第105期第２四半期決算概要：セグメント別の業績 （単位：百万円） 科目／セグメント 売上高 H24年3月期 （第103期） H25年3月期 （第104期） H26年3月期 （第105期） 第２四半期 第２四半期 第２四半期 対前期 増減額 対前期 増減率 16,614 16,070 17,075 1,005 6.3% 軽包装材料 7,805 7,233 7,272 39 0.5% 産業資材 3,897 3,721 3,976 255 6.9% 機能性材料 4,659 4,917 5,613 696 14.2% その他 252 199 213 14 7.0% 営業利益 221 375 856 481 128.3% 軽包装材料 394 154 232 78 50.6% 産業資材 115 12 2 ▲10 ▲83.3% ▲319 182 593 411 225.8% 31 26 27 1 3.8% 機能性材料 その他 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 16 第105期第２四半期決算概要：セグメント別の概況（軽包装材料） ■ 売上高 軽包装材料 売上高 ■ 営業利益 ： 232 百万円 （前年同期比 50.6% 増） が、今期は猛暑の影響で夏場に伸び悩み、売上は微増 8,000 7,805 7,272 7,233 4,000 今期、増収が期待されたエアー緩衝材「エアロテクト」も、 世界的な景気回復の遅れにより、売上は微増に留まる 2,000 0 第103期 第２Ｑ 第104期 第２Ｑ 営業利益 500 400 300 200 100 0 0.5% 増） 「レンジＤｏ！」は、ここ数年好調な伸びを維持してきた (百万円） 10,000 6,000 ： 7,272 百万円 （前年同期比 第105期 第２Ｑ 見られたものの、猛暑の影響により大幅増収となった その他の一般包材については、消費の不振と競争激化 (百万円） により減収となった 394 232 154 第103期 第２Ｑ 清涼飲料用パウチについては、一部地域で天候不順が 第104期 第２Ｑ 第105期 第２Ｑ 主力製品が比較的堅調であったことが収益確保につな がり、利益面で増益となった Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 17 第105期第２四半期決算概要：セグメント別の概況（産業資材） ■ 売上高 産業資材 売上高 ■ 営業利益 2 百万円 6.9% 増） （前年同期比 83.3% 減） のテープ基材や養生用テープ・シート基材の受注が好調 4,000 3,897 3,976 3,721 2,000 剥離紙については、自動車部品用及びカイロ用が前期 並みに堅調であったが、一般用は競争激化により減収 1,000 0 第103期 第２Ｑ 第104期 第２Ｑ 営業利益 第105期 第２Ｑ (百万円） 120 90 ： （前年同期比 物流の活発化や住宅建設の増加等により、包装・梱包用 （百万円） 5,000 3,000 ： 3,976 百万円 需要が高まり、電材用工程紙の受注が大幅に増加したた め、剥離紙全体で増収となる 汎用品の受注増や特殊加工への対応により外注費が増 115 60 30 スマホ、タブレット、パソコン等の薄型化によって、ＦＰＣの 12 2 第104期 第２Ｑ 第105期 第２Ｑ 加、横持ち運賃等の費用負担も増加し、収益を圧迫した 0 第103期 第２Ｑ Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 18 第105期第２四半期決算概要：セグメント別の概況（機能性材料） 機能性材料 売上高 5,000 5,613 4,659 4,917 3,000 14.2% 増） ■ 営業利益 ： 593 百万円 （前年同期比 225.8% 増） したものの、樹脂板や建材向けの一般用保護フィルムが 海外品との競争により減収となる 「ＰＡＣ」については、タッチパネル部材への用途展開によ 2,000 1,000 0 第103期 第２Ｑ 600 400 200 0 ▲ 200 ▲ 400 売上高 ： 5,613 百万円 （前年同期比 「サニテクト」については、ＮＳタイプが好調で売上を伸ば (百万円） 6,000 4,000 ■ 第104期 第２Ｑ 営業利益 第105期 第２Ｑ 「ＳＡＴ」については、第２四半期に入り、タッチパネル用の (百万円） 593 182 ▲ 319 第103期 第２Ｑ 第104期 第２Ｑ り、偏光板・導光板用の落ち込みをカバーしたが、ユー ザーの生産調整等により、売上は微減となる 受注が一段と増加。さらに新グレード・ＨＣタイプの新規受 注も加わり、売上・利益とも大きく伸長した 第105期 第２Ｑ Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 19 目 次 3．今後の施策 セグメント別の施策 新製品のご紹介 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 20 今後の施策： セグメント別の施策 軽包装材料 産業資材 「レンジDo!」のラインアップ拡充により、新規顧客開拓を図る エアー関連製品の用途開発の推進及び拡販 原材料の海外調達を拡げ、一層のコストダウンを図る 関係先との協業により、新企画の提案、新製品の開発を促進 計画的な設備投資と受注の変動に対処可能な生産体制の構築 電材用工程紙「アドテラ」の国内・海外展開の拡張 炭素繊維関連部材の早期開発と品質の確立 機能性材料 タッチパネル関連ユーザーからの最先端の要求に応えていくこ とで、業界トップレベルの技術を研鑽 ＰＡＣのラインアップを拡充し、安定した受注を確保 中国合弁事業の円滑な立ち上げと新規ユーザーの早期確保 合弁事業を通じて、相手先（長興グループ）とのシナジーを追求 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 21 今後の施策： 新製品のご紹介 特殊注出口で品質劣化を防ぐ「エアレスフィット」 【 エアレスフィット 】 （成形メーカーとの共同開発品） 特殊注出口（スパウト）により空気の逆流を防止。品質劣化防止と共に注出量も自由自在 特 性 ■ 使用中に転倒しても中身が漏れない。キャップ付きだから横置き可能。 ■ 注出量は押圧で加減でき、出過ぎることがない。 ■ 中身により袋の材質構成や特殊注出口が選択できる。 使用前 使用前 使用後(正面)－(側面) 使用後(正面)－(側面) ■ 構成がフィルムベースなので廃棄が容易。 用途範囲が広い …（例）液体調味料（しょう油、ソース、ポン酢など）、 サラダ油 ｅｔｃ． 経済性に優れている …ムダな消費がない Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 22 目 次 4．第105期(平成26年3月期)業績見込 今期の業績予想（連結） 設備投資額及び研究開発費等 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 23 第105期業績見込： 今期の業績予想（連結） （単位：百万円） 科目／ ｾｸﾞﾒﾝﾄ H24年3月期 H25年3月期 H26年3月期 （第103期） （第104期） （第105期） （見込） 対前期 増減額 対前期 増減率 売上高 （百万円） 40,000 30,000 売上高 軽包装材料 32,095 32,011 34,100 2,089 6.5% 20,000 14,653 13,943 14,400 457 3.3% 10,000 7,870 7,771 8,200 429 5.5% 機能性材料 9,107 9,866 11,100 1,234 12.5% その他 463 429 400 ▲29 ▲6.8% 1,500 営業利益 143 872 1,400 528 60.6% 1,000 259 1,043 1,480 437 41.9% 500 174.5% 0 当期純利益 ▲323 322 Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 884 562 32,011 第103期 第104期 34,100 0 産業資材 経常利益 32,095 第105期 （見込） 営業利益 （百万円） 1,400 872 143 第103期 第104期 第105期 （見込） 24 第105期業績見込：設備投資額及び研究開発費等 （単位：百万円） 科 目 Ｈ24年3月期 （第103期） Ｈ25年3月期 （第104期） Ｈ26年3月期 （第105期） （見込） 備 考 設備投資額 274 283 700 製袋機、VOC処理装置他 減価償却費 1,019 781 700 既存設備の償却による減 研究開発費 434 396 420 試作費、試験費の増加 減価償却費 （百万円） 設備投資額 （百万円） 1,200 1,000 800 600 400 200 0 700 274 283 第103期 第104期 1,200 1,000 800 600 400 200 0 第105期 （見込） Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 研究開発費 （百万円） 1,019 781 第103期 第104期 700 第105期 （見込） 1,200 1,000 800 600 400 200 0 434 396 420 第103期 第104期 第105期 （見込） 25 業績予想は、本資料の発表日現在（12月4日）において入手可能な情報 に基づき作成したものであり、実際の業績は今後、様々な要因によって 予想数値と異なる可能性があります。 お問合せ先 経営企画室 Te l : 0 3 - 3 2 4 1 - 5 7 0 2 F a x : 0 3 - 3 2 4 1 - 5 7 1 9 E-mail:[email protected] Copyright © 2013 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved. 26
© Copyright 2026 Paperzz
