事例－事業譲渡価格算定 小売業Ｄ社・E社 課題；E社の1店舗の営業譲渡にあたり、独立の第三者が譲渡価格を算定する必要があった。 【買い手D社】 ・業容拡大を目指している。 ・営業基盤の確立した店舗は即収益化 が見込まれるため、ぜひともほしい。 →できるだけ、安く買いたい →経営意思決定にあたり、社内稟議・監査 で指摘されない根拠が必要 利害関係対立 【売り手E社】 ・経営者が高齢で後継者なし ・従業員の雇用は確保したい。 ・コア事業に特化したい。 ・創業者利益を得たい →できるだけ、高く売りたい →早く、決めて安心したい。 事業譲渡価格算定 【TMDコンサルティング】 Copyright © 2014 TMD Consulting Co., Ltd. All Rights Reserved. ・独立の第三者 ・経営環境分析 ・数値分析（財務会計・将来見込み） ↓ 譲渡価格案（複数）提示 報告書一部Sample（See Next Page ） 1.○○店譲渡価格算定（年買法） 単位；千円 H25/X期 Ⅰ.単年営業利益 - - XXX - XXX XXX XXX XXX XXX Ⅱ.平均営業利益 XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX Ⅲ.平均経常利益 XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX - XXX XXX - - - - - - *2;XXX XXX XXX XXX - - - - - *3;XXX △XXX △XXX - - - - - - - XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX 補正経常利益 *1;XXX Ⅳ.補正経常利益 H26/X期 3期 平均 H24/X期 1年分 2年分 3年分 4年分 -0- 5年分 - 事例－事業譲渡価格算定報告書サマリ 事業譲渡価格算定報告書 1.本報告書の目的 2.評価結果の報告 3.評価の手続 4. 評価の具体的内容 1.評価対象事業の概要 2.評価法の説明（*1) 3.評価結果の説明 5. 業務受託の前提 及び責任の限定 Copyright © 2014 TMD Consulting Co., Ltd. All Rights Reserved. *1.採用した評価手続の概要（例） ①年買法 事業譲渡金額＝譲渡資産時価＋営業権（＊2） ＊：実質利益の数年分（業界・ニーズ、事業規模、安定性によ り異なる） ②DCF法 将来のキャッシュフローを加重平均資本コストに よって割り引いた現在価値を事業価値とする手法 採用した評価法 下限 上限 年買法 XXX千円 XXX千円 DCF法 XXX千円 XXX千円 -1-
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