シュローダー・ ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ － シュローダー・グローバル・ボンド・オープン ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託 （米ドル建て） 運用報告書 （全体版） 作成対象期間：第７期 （平成26年10月1日～平成27年9月30日） 受益者のみなさまへ 平素より格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。 さて、 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ － シュローダー・グローバル・ボンド・オープン （以 下「サブ・ファンド」 といいます。） は、 このたび、 第７期の決算を行いました。 ここに、 運用状況をご報告申し上 げます。今後とも一層のお引き立てを賜りますよう、 お願い申し上げます。 管理会社：シュローダー・インベストメント・マネージメント （ルクセンブルグ） エス・エイ 代行協会員：SMBCフレンド証券株式会社 ファンドの仕組みは、以下のとおりです。 ファンド形態 ルクセンブルグ籍オープンエンド契約型外国投資信託 信託期間 無期限 繰上償還 ファンドは、管理会社および保管受託銀行の合意により、いつでも、解散することができます。さらに、ファンドは、 ルクセンブルグ法により要求される場合に解散します。 運用方針 主として日本を除く先進国のソブリン債および企業が発行する様々な通貨建ての債券、ならびに、サブ ・ ファンドの純資産の40%を上限として、モーゲージ関連証券および資産担保証券を含むその他の固定利付 証券および変動利付証券に投資することにより、（定期的な分配金の支払に加えて）中長期的な収益の 確保を提供することです。 主要投資対象 主に先進国（日本を除きます。）のソブリン債および投資適格債 運用方法 主として日本を除く先進国のソブリン債および企業が発行する様々な通貨建ての債券、ならびに、サブ ・ ファンドの純資産の40%を上限として、モーゲージ関連証券および資産担保証券を含むその他の固定利付 証券および変動利付証券に投資することにより、（定期的な分配金の支払に加えて）中長期的な収益の 確保を提供します。 主な投資制限 サブ ・ ファンドは、発行体の証券に投資することができます。ただし、サブ ・ ファンドは、 ①純 資産の20%を超えて単一の発行体の証券（オープン ・ エンド型集団投資スキームを除きます。）への 投資を行いません。 ②投資の結果、サブ ・ ファンドが同一発行体が発行した同一種類の証券の10%を超えて所有することになる 場合、かかる証券の取得を行いません。 （注）①および②の制限は、経済協力開発機構の加盟国もしくはその地方当局、またはＥＵ、地域もしくは 世界中における公的国際機関により発行または保証される証券には適用されません。 ③純資産の10%を超えて、単一の金融機関への預金を行いません。 ④価 格の透明性を確保するための適切な方法が取られない限り流動性に欠ける資産への投資を行い ません。 ⑤純資産の20%を超えてオープン ・ エンド型集団投資スキームが発行する証券の投資を行いません。かかる 場合、複数の区分を有する集団投資スキームの各区分については、異なる発行体とみなされますが、 異なる区分毎の義務を区別するための原則が第三者に対して確保されていなければなりません。 （注）⑤の制限は、他のルクセンブルグ籍集団投資スキームにのみ投資することを投資目的とするサブ ・ ファンドには適用されません。 ⑥株式への投資を行いません。 ⑦証券の空売りを行いません。 ⑧投資の結果、金融商品取引法（昭和23年法律第25号。その後の改正を含みます。）（以下「金融商品取引 法」といいます。）第２条第１項に定義する「有価証券」の定義に該当しない資産がサブ ・ ファンドの純資 産価格の50%を上回ることとなる投資を行いません。 ⑨サブ ・ ファンドは、総額で純資産の最大10%相当額を一時的に借り入れることができます。かかる総額の 計算において、貸方および借方の現金残高は通算することができます。 ⑩金融デリバティブ契約の未決済取引全部の約定残高は、ヘッジされる通貨建てのサブ ・ ファンドの資産 の市場価格を超えてはなりません。 分配方針 サブ ・ ファンドは、毎月10日（当該日が営業日でない場合、翌営業日）に分配金の宣言を行う予定です。 宣言された分配金は、通常、毎月20日（同日が営業日でない場合、翌営業日）に支払われます。一保有口座 （日本の投資家については、日本における販売会社名義の口座をいいます。）に対する（ファンドから支払わ れる）分配金総額が50米ドルまたはその相当額を下回る場合、分配は行われません。 Ⅰ. 運用の経過等 （１）当期の運用の経過および今後の運用方針 ■1口当たり純資産価格等の推移について （米ドル） （万米ドル） 20 40,000 第6期末の１口当たり純資産価格 9.27米ドル 純資産総額 （右軸） 1口当たり純資産価格 （左軸） 分配金再投資1口当たり純資産価格 （左軸） 15 第7期末の１口当たり純資産価格 ベンチマーク （左軸） 30,000 10 20,000 8.45米ドル （分配金額0.42米ドル） 騰落率 ： −4.42％ 5 10,000 0 平成26年9月末日 0 平成26年12月末日 平成27年3月末日 平成27年6月末日 平成27年9月末日 （注1）騰落率は、税引前の分配金を分配時に再投資したものとみなして計算しています。以下同じです。 （注2）1口当たり分配金額は、税引前の分配金額を記載しています。以下同じです。 （注3）分配金再投資1口当たり純資産価格は、税引前の分配金を分配時にサブ ・ ファンドへ再投資したとみなして算出したもので、サブ ・ ファンド運用の 実質的なパフォーマンスを示すものです。以下同じです。 （注4）分配金再投資1口当たり純資産価格およびベンチマークは、第6期末の1口当たり純資産価格を起点として計算しています。 （注5）サブ ・ ファンドの購入価額により課税条件は異なることがありますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。 （注6）サブ ・ ファンドのベンチマークは、「バークレイズ ・ グローバル総合（日本を除く）インデックスです。ベンチマークの詳細は、後記「ベンチマークに ついて」をご参照ください。以下同じです。 ■1口当たり純資産価格の主な変動要因 2015年4月から7月にかけて、原油価格の反発によるインフレ圧力の上昇観測や、堅調な5月の米雇用統計を受けた 米連邦準備理事会（FRB）の早期利上げ観測の高まり等を背景に、米国、英国やユーロ圏など主要先進国の国債 利回りが上昇（国債価格は下落）したことが基準価格の主な下落要因となりました。 ■ベンチマークについて バークレイズ ・ グローバル総合（日本を除く）インデックスは、バークレイズ ・ バンク ・ ピーエルシーおよび関連会社 （バークレイズ）が開発、算出、公表を行うインデックスであり、日本円を除く世界の投資適格債券市場のパフォー マンスをあらわします。当該インデックスに関する知的財産権およびその他の一切の権利はバークレイズに帰属 します。 − 1 − ■ベンチマークとの差異について 以下のグラフは、サブ ・ ファンドの分配金再投資1口当たり純資産価格とベンチマークとの騰落率の対比です。 サブ・ファンドの分配金再投資1口当たり純資産価格とベンチマークの対比 00 (％) 10.0 （平成26年10月1日∼平成27年9月末日） 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 サブ・ファンド ベンチマーク △ 2.0 −2.68％ △ 4.0 △ 6.0 −4.42％ ■サブ・ファンドとベンチマークの騰落率の差異の状況および要因について 当作成期、サブ ・ ファンドはマイナスのリターン（米ドルベース）となり、ベンチマークを下回るリターンとなりました。 当作成期中、ベンチマーク比で米国債および英国債の利回り上昇を見込むポジションを維持しており、両国債の 利回りが低下したことがファンドのパフォーマンスにマイナス寄与しました。 一方、ベンチマーク比でユーロ圏国債の金利低下を見込むポジションを維持しており、当国債の利回りが低下 したことがファンドのパフォーマンスにプラス寄与しました。 − 2 − ■分配金について 当期（平成26年10月1日〜平成27年９月30日）の1口当たり分配金（税引前）はそれぞれ下表のとおりです。なお、 下表の「分配金を含む1口当たり純資産価格の変動額」は、当該分配落日における1口当たり分配金と比較する目 的で、便宜上算出しているものです。 １口当たり純資産価格 （米ドル） １口当たり分配金 （米ドル） （対1口当たり純資産価格比率） 分配金を含む 1口当たり純資産価格の変動額 （米ドル） 平成26年10月15日 9.39 0.035 (0.37%) 0.055 平成26年11月11日 9.18 0.035 (0.38%) −0.175 平成26年12月11日 9.20 0.035 (0.38%) 0.055 平成27年 1 月14日 9.13 0.035 (0.38%) −0.035 平成27年 2 月13日 8.98 0.035 (0.39%) −0.115 平成27年 3 月11日 8.73 0.035 (0.40%) −0.215 平成27年 4 月14日 8.77 0.035 (0.40%) 0.075 平成27年 5 月12日 8.73 0.035 (0.40%) −0.005 平成27年 6 月11日 8.58 0.035 (0.41%) −0.115 平成27年 7 月14日 8.48 0.035 (0.41%) −0.065 平成27年 8 月11日 8.52 0.035 (0.41%) 0.075 平成27年 9 月11日 8.48 0.035 (0.41%) −0.005 （注1）「対１口当たり純資産価格比率」とは、以下の計算式により算出される値であり、サブ ・ ファンドの収益率とは異なる点にご留意ください。 対１口当たり純資産価格比率（%）＝100×a／b a＝当該分配落日における１口当たり分配金 b＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金 （注2）「分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額」とは、以下の計算式により算出されます。 分配金を含む１口当たり純資産価格の変動額＝b−c b＝当該分配落日における１口当たり純資産価格＋当該分配落日における１口当たり分配金 c＝当該分配落日の直前の分配落日における１口当たり純資産価格 （注3）平成26年10月15日の直前の分配金落ち日（平成26年9月11日）における１口当たり純資産価格は、9.37米ドルでした。 − 3 − ■投資環境について 経済概観 当期の投資家にとっての最大の懸案事項は中央銀行の動向でした。当期期初に米連邦準備制度理事会が 量的緩和策（QE）を終了し、フェデラルファンド・レートの誘導目標の引き上げ時期が注目を集めました。 一方、その他の先進国市場では金融緩和が続きました。日本は2014年末に、日銀が金融緩和策を行い、安 倍首相が消費税増税を見送り、総選挙では自民党が圧勝し、注目を集めました。ユーロ圏では、欧州中央 銀行（ECB）がついに量的緩和策に踏み切り、2015年3月から少なくとも2016年9月まで毎月600億ユーロの 債券を買い入れることを発表しました。原油価格の下落も、とりわけ、石油輸出国機構（OPEC）が米国生 産者の供給増にもかかわらず、減産見送りを決定した後の2014年末において、当期の主要な出来事となり ました。 当期の経済指標は、グローバル経済の健全性が不透明であることを示唆しました。原油価格が下落して も、需要の強さが不安視されました。米国の第1四半期の国民総生産（GDP）成長率は景気後退を示唆した ものの、その後、0.6％に上方修正されました（年換算ベース）。大半の経済エコノミストは、米国経済の 低迷が冬場の天候不順に起因するものと判断し、第2四半期の米国経済は3.9％に上昇しました（年換算 ベース） 。日本のGDP成長率は、第1四半期の1.1％に対し、第2四半期は－0.3％に低下しました。ユーロ圏 のGDP成長率は、第1四半期と第2四半期揃って0.4％でした。ギリシャ問題が再び大きく懸念されました。 2月に誕生した反緊縮財政派の政権は、ユーロ圏離脱も辞さない構えでしたが、救済案を巡る交渉が合意 に至るとギリシャのユーロ圏離脱予測は後退しました。 新興市場で最も懸念されたのは、中国の景気減速でした。中国政府当局が景気浮揚を目指し、金利と預 金準備率を数回にわたり引き下げました。8月、中国人民銀行も人民元の固定相場制を見直しましたが、 これは必ずしも、輸出の梃入れが目的ではありませんでした。ブラジルでは景況感が悪化し、9月に格付 機関のスタンダード・アンド・プアーズが、ブラジルの信用格付を投資適格未満に格下げしました。 債券市場 世界各国で、金融緩和策が継続して行われました。米国国債10年物利回りは、当期期初の2.49％に対し、 9月末までに2.04％に低下しました（注１）。ユーロ圏債券は、当初、ECBの量的緩和策を受け、利回りが超低 水準に低下しましたが、当期末にかけて、利回りが再び上昇しました。ドイツ国債10年物利回りは、当期 期初が0.95％で、QE開始後に0％近くに低下した後、0.59％で当期末を迎えました（注２）。 投資適格社債のパフォーマンスは－3.1％で、ハイイールド社債（－5.3％）をアウトパフォーマンスし ました（注３）。ハイイールド債のアンダーパフォーマンスは、原油価格の急落の影響を受けた米国のエネル ギー企業が一因でした。投資適格債券は、当期末までの3か月間の市場混乱の最中、プラスのリターンを 収めました。 （注１）情報源：ブルームバーグ （注２）情報源：ブルームバーグ （注３）情報源：データストリーム、BofAメリルリンチ・グロ－バル・ブロード・マスター・コーポレートおよびBofA メリルリンチ・グローバル。ハイ・イールド（トータル・リターン・ベース（米ドル建て）） ■ポートフォリオについて 当作成期、サブ・ファンドはマイナスのリターン（米ドルベース）となりました。 当作成期中、スイス、メキシコ、ノルウェーを始めとする国々の債券の組入れを引き上げた一方、イタ リア、カナダ、オランダを始めとする国々の債券の組入れを引き下げました。債券種別では社債、政府関 連債、新興国国債の組入れを引き上げた一方、先進国国債、資産担保証券の組入れを引き下げました。通 貨別では米ドル、ノルウェークローネ、ポーランドズロチの組入れを引き上げた一方、ユーロ、豪ドル、 デンマーククローネの組入れを引き下げました。 − 4 − ■投資の対象とする有価証券の主な銘柄 当期末現在における有価証券の主な銘柄については、後記「Ⅲ. ファンドの経理状況 財務諸表 ③ 投資 有価証券明細表等」をご参照ください。 ■今後の運用方針 米国や英国では金融引締め策に転換しつつある一方、ユーロ圏、日本や中国では金融緩和策を追加、な いしは継続するなど、各国中央銀行の金融政策の方向性には相違が見られます。 米国では、堅調な経済成長を背景に、2015年12月に利上げを実施した米連邦準備理事会（FRB）が今後 も利上げスタンスを継続すると表明していることから、ベンチマーク比で同国の金利上昇を見込むポジ ションを維持します。 英国では、2015年の経済成長は鈍化傾向が見られたものの、2016年は堅実な成長が見込まれることで英 イングランド銀行（中央銀行、BOE）が利上げを開始する可能性があるとの見方から、同国の金利上昇を 見込むポジションを維持します。 ユーロ圏では、新興国経済の減速を警戒する欧州中央銀行（ECB）が今後も量的金融緩和を継続すると 見ていることから、ユーロ圏の金利低下を見込むポジションを維持する方針です。 − 5 − （２）費用の明細 項 目 項目の概要 管理報酬 該当するクラスの純資産価格を参照して0.20%を上限とする年率（毎月 ファンド資産の運用 ・ 管理、受益証券 支払われます。） の発行および買戻し業務 投資運用報酬 サブ ・ ファンドまたは該当するクラスの純資産価格を参照して年率 投資顧問業務および投資運用業務 0.35%の投資運用報酬（毎月後払い） 保管受託報酬 ＜保管受託業務＞ ファンドの純資産価格の年率0.008%（上限） ＜保管受託者兼管理事務代行者としての業務＞ かかる手数料は、ルクセンブルグにおける通常の慣行およびファンド の会計処理を対象とする会計処理手数料に従うものとします。保管 手数料および取引手数料は、毎月支払われ、また毎日計算され発生 します。保管手数料の料率および取引手数料の水準は、関連する業 務が行われる国に応じて異なり、年率0.5%かつ取引一件当たり150米 ドルを上限とします。 ＜中核的なファンドの会計処理および評価業務に関する報酬＞ サブ ・ ファンドの純資産価格の年率0.02%（上限）（年間最低報酬は 20,000米ドル） 有価証券の保管、引渡しおよび登録 等ファンド資産の保管業務ならびに ファンドおよびサブ ・ ファンドの純資産 価格の計算等の業務 特別の評価、追加的会計処理業務（例えば業績関連報酬の計算） および税務申告業務など追加的な業務に対して、サブ ・ ファンドが 追加的な報酬を負担することがあります。 また、保管受託銀行は、その任務を遂行する際に適切に生ずる一切 の合理的な費用を受け取ることができます。 販売報酬 代行協会員報酬 サブ ・ ファンドの純資産価格を参照して年率1.19%（毎月後払い） 受益証券の販売、販売促進、募集、お よび売出しに関連する業務 サブ ・ ファンドの純資産価格の年率0.07%（毎月後払い） 受益証券に関する目論見書の配布、 その基準価格の公表ならびに日本の 法令および日本証券業協会規則によ り作成を要する運用報告書等の文書 の配布等の業務 その他の費用・手数料（当期） 0.08% 銀行費用および利息費用、年次税等 （注）各報酬については、目論見書に定められている料率等を記しています。「その他の費用 ・ 手数料（当期）」には、運用状況等により変動する ものや実費となるものが含まれます。便宜上、サブ ・ ファンドの当期のその他の費用 ・ 手数料の金額をサブ ・ ファンドの当期末の純資産 総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。 − 6 − Ⅱ．直近10期の運用実績 （１）純資産の推移 下記各会計年度末および第７会計年度中における各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。 純資産総額 千米ドル １口当たり純資産価格 百万円 米ドル 円 第１会計年度末 （平成21年９月末日） 45,858 5,531 10.46 1,262 第２会計年度末 （平成22年９月末日） 117,995 14,231 10.28 1,240 第３会計年度末 （平成23年９月末日） 127,737 15,406 9.87 1,190 第４会計年度末 （平成24年９月末日） 138,467 16,701 9.98 1,204 第５会計年度末 （平成25年９月末日） 136,769 16,496 9.53 1,149 第６会計年度末 （平成26年９月末日） 130,836 15,780 9.27 1,118 第７会計年度末 (平成27年９月末日） 78,163 9,427 8.45 1,019 平成26年10月末日 129,170 15,579 9.25 1,116 11月末日 122,692 14,798 9.26 1,117 12月末日 117,952 14,226 9.16 1,105 平成27年１月末日 112,754 13,599 9.04 1,090 ２月末日 109,695 13,230 8.96 1,081 ３月末日 104,061 12,551 8.80 1,061 ４月末日 103,527 12,486 8.86 1,069 ５月末日 98,484 11,878 8.68 1,047 ６月末日 92,782 11,190 8.57 1,034 ７月末日 88,211 10,639 8.56 1,032 ８月末日 80,122 9,664 8.50 1,025 ９月末日 78,163 9,427 8.45 1,019 （注）米ドルの円貨換算は、便宜上、平成27年12月30日現在の株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買 相場の仲値（１米ドル＝120.61円）によります。 － 7 － （２）分配の推移 会計年度 １口当たり分配金 第１会計年度 （平成21年６月30日～平成21年９月末日） 0.035米ドル 第２会計年度 （平成21年10月１日～平成22年９月末日） 0.42米ドル 第３会計年度 （平成22年10月１日～平成23年９月末日） 0.42米ドル 第４会計年度 （平成23年10月１日～平成24年９月末日） 0.42米ドル 第５会計年度 （平成24年10月１日～平成25年９月末日） 0.42米ドル 第６会計年度 （平成25年10月１日～平成26年９月末日） 0.42米ドル 第７会計年度 （平成26年10月１日～平成27年９月末日） 0.42米ドル － 8 － （３）販売及び買戻しの実績 下記会計年度中の受益証券の販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の受益証 券の発行済口数は、以下のとおりです。 会計年度 販売口数 買戻口数 発行済口数 第１会計年度 （平成21年６月30日～ 平成21年９月末日） 4,383,340 (4,383,340) 0 (0) 4,383,340 (4,383,340) 第２会計年度 （平成21年10月１日～ 平成22年９月末日） 8,780,050 (8,780,050) 1,688,190 (1,688,190) 11,475,200 (11,475,200) 第３会計年度 （平成22年10月１日～ 平成23年９月末日） 5,964,540 (5,964,540) 4,498,850 (4,498,850) 12,940,890 (12,940,890) 第４会計年度 （平成23年10月１日～ 平成24年９月末日） 4,798,390 (4,798,390) 3,865,740 (3,865,740) 13,873,540 (13,873,540) 第５会計年度 （平成24年10月１日～ 平成25年９月末日） 5,277,690 (5,277,690) 4,792,275 (4,792,275) 14,358,955 (14,358,955) 第６会計年度 （平成25年10月１日～ 平成26年９月末日） 1,787,690 (1,787,690) 2,036,250 (2,036,250) 14,110,395 (14,110,395) 第７会計年度 （平成26年10月１日～ 平成27年９月末日） 524,230 (524,230) 5,386,331 (5,386,331) 9,248,294 (9,248,294) （注１）括弧内の数字は、本邦内における販売口数、買戻口数および発行済口数を表します。 （注２）第１会計年度の販売口数には、当初申込期間中の販売口数が含まれます。 － 9 － Ⅲ．ファンドの経理状況 ａ．ファンドの直近会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認 められた会計原則に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価 証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関す る規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。 ｂ．ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条 の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるプライスウォーターハウスクーパース・ソ シエテ・コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に 相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添 付されている。 ｃ．ファンドの原文の財務書類は米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の平成27年12 月30日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝120.61円）を使用して換算された円換 算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。 － 10 － 監査人報告書 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズの受益者各位 我々は、2015年９月30日現在の純資産計算書、投資有価証券明細表、および同日に終了した年度の運 用計算書、純資産変動計算書ならびに重要な会計方針の概要、その他の財務書類に対する注記で構成さ れる、添付のシュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズの財務書類を監査した。 財務書類に対する管理会社の取締役会の責任 管理会社の取締役会は、財務書類の作成に関してのルクセンブルグの法令および規制の要求に従っ て、財務書類の作成および適正表示、ならびに不正または誤謬に関わらず、重要な虚偽記載のない財務 書類の作成を可能にするための管理会社の取締役会の決定に必要な内部統制についての責任を負う。 公認の監査人の責任 我々の責任は、我々の監査に基づいて、これらの財務書類に対する意見を表明することである。我々 は、ルクセンブルグの「金融監督委員会」により採用された国際監査基準に準拠して監査を実施した。 これらの基準は、我々が倫理規則を遵守し、財務書類に重要な虚偽記載のないことの合理的確信を得ら れるような監査計画の立案とその実施を我々に要求している。 監査は、財務書類中の金額および開示事項に関する監査証拠を得るための手順の実施を含んでいる。 選択された手続は「公認の監査人」の判断に依拠しており、不正または誤謬に関わらず財務書類の重要 な虚偽記載のリスク評価を含む。これらのリスク評価を行うにあたり、監査人は、現状において適切な 監査手続を策定するため企業の財務書類の作成と適正表示に関する内部統制を検討するが、企業の内部 統制の有効性に対して意見を述べることを目的としていない。監査はまた、管理会社の取締役会により 採用される会計基準の適切性の査定および会計見積りの合理性の査定と共に、財務書類の全体的な表示 に関する評価も含んでいる。 我々は、我々が入手した監査証拠が、我々の監査意見表明のための十分かつ適切な基礎を提供するも のであると確信している。 意見 我々の意見によれば、財務書類の作成に関してのルクセンブルグの法令および規制の要求に従って、 これらの財務書類はシュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズの2015年９月30日現在の 財政状態ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動を真実かつ公正に表示している。 － 11 － その他の事項 年次報告書に含まれている補足的情報は、我々の任務に関連して検討されたが、上述の基準に準拠し て実施される特定の監査手続の対象にはなっていない。従って、我々は、かかる情報に対して意見を表 明するものではない。しかしながら、我々は、財務書類との関連で全体として見た場合、かかる情報に 関して特に意見はない。 ルクセンブルグ、2015年12月11日 プライスウォーターハウスクーパース・ ソシエテ・コーペラティブ 代表 ベルトラン・ジャブレー － 12 － － 13 － 財務諸表 ① 貸借対照表 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ 純資産計算書 2015年９月30日現在 シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン 米ドル 千円 資産 投資有価証券 有価証券取得原価 未実現（損失）＊ 77,390,530 (1,184,664) 9,334,072 (142,882) 有価証券時価 76,205,866 9,191,189 1,352,742 780,009 30,098 163,154 94,077 3,630 78,368,715 9,452,051 負債 未払買戻金 未払投資運用報酬 その他の未払金 79,664 22,752 103,212 9,608 2,744 12,448 負債合計 205,628 24,801 78,163,087 9,427,250 78,163,087 130,835,835 136,769,254 9,427,250 15,780,110 16,495,740 現金預金 未収利息 未収雑費および前払費用 資産合計 純資産総額 純資産価額 2015年９月30日現在 2014年９月30日現在 2013年９月30日現在 発行済受益証券 2015年９月30日現在 2014年９月30日現在 2013年９月30日現在 受益証券１口当たり純資産価格 2015年９月30日現在 2014年９月30日現在 2013年９月30日現在 クラスＢ（米ドル）受益証券 クラスＢ（米ドル）受益証券 クラスＢ（米ドル）受益証券 9,248,294口 14,110,395口 14,358,955口 クラスＢ（米ドル）受益証券 クラスＢ（米ドル）受益証券 クラスＢ（米ドル）受益証券 8.45 9.27 9.53 未実現利益／（損失）の内訳 投資有価証券に係る未実現利益 投資有価証券に係る未実現（損失） ＊ 1,758,760 (2,943,424) 計算の内訳については、未実現利益／（損失）の表を参照のこと。 注記は、財務書類と不可分のものである。 － 14 － 1,019円 1,118円 1,149円 212,124 (355,006) ② 損益計算書 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ 運用計算書 2015年９月30日終了年度 シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン 米ドル 千円 収益 銀行利息 2,408 290 債券利息 3,288,016 396,568 収益合計 3,290,424 396,858 管理・管理事務代行報酬 120,186 14,496 投資運用報酬 367,102 44,276 108 13 保管受託報酬 18,219 2,197 年次税 52,444 6,325 1,321,566 159,394 10,488 1,265 費用合計 1,890,113 227,967 費用補助 23,031 2,778 1,423,342 171,669 費用 銀行費用および利息費用 販売報酬 その他の費用 投資純利益 注記は、財務書類と不可分のものである。 － 15 － シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ 純資産変動計算書 2015年９月30日終了年度 シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン 米ドル 投資純利益＊ 千円 1,423,342 171,669 有価証券売却に係る実現純利益／（損失） (2,244,089) (270,660) 為替予約契約に係る実現純利益／（損失） (1,357) (164) 先物契約に係る実現純利益／（損失） (9,805) (1,183) (308,235) (37,176) (2,563,486) (309,182) (3,599,871) (434,180) (2,125) (256) (92,272) (11,129) 未実現（損失）の純変動 (3,694,268) (445,566) 運用による純資産総額の純変動 (4,834,412) (583,078) 受益証券発行純収入 4,786,937 577,352 受益証券買戻支払金 (47,647,754) (5,746,796) (4,977,519) (600,339) 期中純資産減少額 (52,672,748) (6,352,860) 期首現在純資産 130,835,835 15,780,110 期末現在純資産 78,163,087 9,427,250 1,553,872 187,413 (3,797,961) (458,072) 実現純利益／（損失）＊＊ その他の純資産の外国為替に係る実現純利益／（損失） 実現純（損失） 未実現（損失）の純変動 投資に係る未実現（損失）の純変動 先物契約に係る未実現（損失）の純変動 その他の純資産の外国為替に係る未実現（損失）の純変動 投資純利益から宣言された当年度の分配金 実現利益／（損失）の内訳＊＊＊ 有価証券売却に係る実現利益 有価証券売却に係る実現（損失） 為替予約契約に係る実現利益 為替予約契約に係る実現（損失） 先物契約に係る実現利益 先物契約に係る実現（損失） 12,891 1,555 (14,248) (1,718) 9,217 1,112 (19,022) (2,294) ＊ 投資純利益の計算については、運用計算書を参照のこと。 ＊＊ 計算の内訳については、実現利益／（損失）の表を参照のこと。 ＊＊＊ 本項に示されている実現金額は、当期の投資水準における実現純損益の合計を表したものであ る。 注記は、財務書類と不可分のものである。 － 16 － 財務書類に対する注記 2015年９月30日現在 ファンド ファンドは、ルクセンブルグの2010年12月17日法（「2010年法」）（改正済）のパートⅡの規定によ り規制される投資信託としての要件を充足し、かつ、ルクセンブルグの2013年７月12日法の第１条39項 の意義の範囲内において、オルタナティブ投資ファンドとしての要件を充足する。ファンドは、無期限 で設立されており、各サブ・ファンドについて、複数のクラス受益証券の追加発行が可能である。本財 務書類は、投資信託に関してのルクセンブルグの規制に従って作成されている。 受益証券のクラス 2015年９月30日現在、投資可能なクラス受益証券は一つである。 シュローダー・グローバル・ボンド・オープン クラスＢ（米ドル）受益証券 申込手数料および販売報酬 ＊ クラスＢ受益証券について、申込手数料は徴収されない。 かかるクラスは、純資産価額の年率1.26％の販売報酬の対象となる。 投資者は、サブ・ファンドのクラスＢ受益証券の取得に際し、購入時の申込手数料を徴収されない。 代わりに、ファンドの目論見書に記載された条件付後払手数料（「ＣＤＳＣ」）を管理会社に支払わな ければならないことがある。2010年７月１日以降のファンドの手数料支払代行会社は、シュローダー・ インベストメント・マネージメント（ルクセンブルグ）エス・エイであることに留意されたい。 最低申込金額、最低追加申込金額および最低保有金額 最低当初申込口数および最低保有口数は100口である。 最低追加申込口数は10口である。 上記の制限は、管理会社の裁量により放棄されることがある。 ＊ 「純資産価額／ファンド資産の評価」に記載の関連する注記を参照のこと。 － 17 － 設立費 ファンドの設立費（印刷費、法的費用、ならびにファンドの設定および運用開始に関係するその他の 費用を含む。）は、５年を超えない期間にわたり償却される。当年度の設立費は、2015年９月30日現在 全額償却済みである。 年次投資運用報酬 投資運用会社は、その業務への報酬として、投資運用報酬を受領する権利を有する。当該報酬は、 ポートフォリオの純資産価額を参照して毎日計算され、かつ発生し、毎月後払いされる。当期のクラス Ｂ受益証券の報酬料率は、純資産価額に対して年率0.35％であった。 かかる報酬は、管理会社の裁量により放棄されることがある。 費用補助 管理・管理事務代行報酬、保管受託報酬、販売報酬、投資運用報酬および法定費用は、ファンドの純 資産価額を参照して毎日計算され、かつ発生し、毎月支払われる。当該報酬は、当期においてサブ・ ファンドに適用され、ファンドの純資産価額の1.78％を上限とされた。当期中、管理会社は、かかる報 酬の上限額を遵守するため、ファンドに対して補助金を支出した。 純資産価額 １口当たり純資産価格の計算 各クラスの受益証券１口当たり純資産価格（「純資産価格」）は、各取引日に計算され、当該サブ・ ファンドまたはクラスの通貨建てで表示される。各クラスの受益証券１口当たり純資産価格は、各クラ スに帰属する純資産価額（当該クラスの比例持分資産から、管理会社が必要とし、また慎重な水準と考 える引当金を含む負債を控除した額）を、当該クラスの当該時点での発行口数で除することにより計算 される。算出された値は、小数第三位を四捨五入される。資産総額の評価に適用される規則に係るさら なる詳細は、現行の目論見書に記載されている。 各サブ・ファンドの資産は、当該サブ・ファンドの受益者の利益のためにのみ投資されるものとし、 また、特定のサブ・ファンドの資産は、当該サブ・ファンドの負債、コミットメントおよび債務に対し てのみ会計処理されるものとする。 ファンド資産の評価 手元現金または現金預金、為替手形および一覧払い約束手形、売掛金、前払費用、現金配当ならびに 宣言または発生したが受領されていない利息の評価額は、その全額が支払われないかまたは受領されな いと予想される場合（かかる場合は、その評価額は、管理会社がその真正な価値を反映する適切な割引 を行った後の価額となる。）を除き、その全額とみなされる。 有価証券、金融デリバティブ商品および資産の評価額は、証券取引所、またはこれらの有価証券もし くは資産が取引されるもしくは取引を認められている他の規制ある市場での最終入手可能価格に基づき 決定される。かかる有価証券またはその他の資産が、一もしくは複数の証券取引所または他の規制ある 市場で値付けされるまたは取り扱われている場合、管理会社の取締役会は、証券取引所または他の規制 ある市場が有価証券またはその他の資産の価格提供に使用される優先順位について規則を定める。 有価証券が公認の証券取引所または他の規制ある市場で取引されておらず、または上場や取引を認め － 18 － られていない場合、またはそのように取引されるもしくは取引を認められている有価証券の最終入手可 能価格が真正な価値を反映していない場合、管理会社の取締役会は、慎重かつ誠実に評価される予想販 売価格に基づき手続を行うことを要求される。 オープン・エンド型投資信託の受益証券は、入手可能な最終報告純資産価格を基準として評価される。 最終報告純資産価格は、管理会社により決定される調整方法により、報告日以降の相場変動を反映すべ く調整されることがある。投資対象の購入および売却は、取引日において認識される。 規制ある市場で取引されていないその他の譲渡性のある有価証券については、容易に入手可能なすべ ての情報に基づき評価される。かかる情報には、管理会社が、投資対象証券の真正な価値を反映するた め、誠実に決定した評価技法が含まれることがあり、適切な場合には、かかる譲渡性のある有価証券の 発行体が指定する評価技法に従う。 ファンドの基準通貨以外の通貨建ての資産または負債は、銀行またはその他の信頼できる金融機関に より値付けされている関連スポット・レートを用いて換算される。 投資有価証券売却に係る実現利益および損失 投資有価証券売却に係る実現利益および損失は、平均原価法で決定され、取引費用に含まれる。 サブ・ファンドに関する変更 対象年度中の購入および販売の総額を明記したリストは、管理会社の登記上の事務所において請求す ることにより無償で入手できる。 税制 ルクセンブルグの現行法および規制においては、各サブ・ファンドは、その純資産額に基づいて四半 期毎に計算され、支払われる年率0.05％の資本税の対象である。 他のルクセンブルグの投資信託に対して投資されたサブ・ファンドの純資産額に対しては、いかなる 資本税も課せられない。現行法においては、ファンドも受益者も、ルクセンブルグにおける所得税、 キャピタル・ゲイン税、または源泉徴収税もしくは遺産税の対象とならない。 － 19 － 分配金 当年度中、当社は、以下の分配金の分配を行った。 基準日 落ち日 ファンド 通貨 １口当た り分配金 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 払込日 2014年10月14日 2014年10月15日 2014年10月20日 2014年11月10日 2014年11月11日 2014年11月14日 2014年12月10日 2014年12月11日 2014年12月16日 2015年１月13日 2015年１月14日 2015年１月20日 2015年２月12日 2015年２月13日 2015年２月18日 2015年３月10日 2015年３月11日 2015年３月16日 2015年４月13日 2015年４月14日 2015年４月17日 2015年５月11日 2015年５月12日 2015年５月18日 － 20 － 基準日 落ち日 ファンド 通貨 １口当た り分配金 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 シュローダー・ＳＭＢＣ グ ローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ ボンド・オープン クラスＢ受益証券 米ドル 0.035 払込日 2015年６月10日 2015年６月11日 2015年６月16日 2015年７月13日 2015年７月14日 2015年７月17日 2015年８月10日 2015年８月11日 2015年８月14日 2015年９月10日 2015年９月11日 2015年９月16日 取引費用の開示 取引費用としては、ブローカーへの手数料および譲渡性のある有価証券の売買に関する税金がある。 保管銀行の取引費用は、運用計算書の「保管報酬」において表示されている。シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズは債券型ファンドであり、ブローカー手数料はスプレッドに含まれるた め、かかる項目には追加の数字は開示されない。スプレッドは、欧州議会および理事会通達2009／65／ ＥＣ 別紙Ⅰの第５章スケジュールＢに従い、計算から除外されている。 － 21 － ③ 投資有価証券明細表等 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ボンド・オープン 投資明細表 2015年９月30日現在 口数／額面 公認の証券取引所に上場さ れている譲渡性のある有価 証券および短期金融資産 オーストラリア Australia Government 5.5% 21/04/2023 Westpac Banking EMTN 5% GBP 100,000 21/10/2019 ベルギー Anheuser-Busch InBev USD 350,000 Worldwide 7.75% 15/01/2019 Belgium Government EMTN USD 990,000 1.125% 05/03/2018 カナダ Talisman Energy 7.75% USD 450,000 01/06/2019 デンマーク Denmark Government 1.5% DKK 1,700,000 15/11/2023 DONG Energy EMTN 4.875% EUR 300,000 16/12/2021 DONG Energy EMTN 5.75% GBP 50,000 09/04/2040 フランス Autoroutes du Sud de la EUR 150,000 France EMTN 4.125% 13/04/2020 EUR 500,000 BPCE SFH 0.5% 11/10/2022 Caisse d'Amortissement EUR 1,200,000 de la Dette Sociale 3.375% 25/04/2021 Caisse d'Amortissement USD 500,000 de la Dette Sociale RegS 1.875% 12/02/2022 Caisse de Refinancement EUR 415,000 de l'Habitat 4% 25/04/2018 Cap Gemini 1.75% EUR 200,000 01/07/2020 Cie de Financement EUR 200,000 Foncier 0.125% 18/02/2020 France Government Bond EUR 322,000 OAT 4% 25/04/2060 Orange EMTN 8.125% EUR 185,000 28/01/2033 Orange EMTN variable GBP 100,000 perpetual UNEDIC EMTN 0.625% EUR 600,000 17/02/2025 Vivendi EMTN 4.875% EUR 200,000 02/12/2019 ドイツ BMW UK Capital EMTN 5% GBP 50,000 02/10/2017 Germany (Bund) 0.5% EUR 350,000 15/02/2025 AUD 1,200,000 時価 （米ドル） 対純資産 比率 （％） 口数／額面 1,189,515 1.52 ドイツ（続き） 1,020,421 1.30 EUR 490,000 169,094 0.22 EUR 350,000 1,403,464 1.80 USD 650,000 EUR 450,000 USD 660,000 USD 390,000 410,494 0.53 992,970 1.27 506,094 0.65 506,094 0.65 772,441 0.99 274,204 0.35 407,242 0.52 90,995 0.12 5,747,430 7.35 191,126 0.24 558,214 0.71 1,570,120 2.01 497,745 512,211 0.64 0.66 227,652 0.29 223,215 0.29 564,645 0.72 340,079 0.44 151,669 0.19 652,212 0.83 258,542 0.33 3,993,207 5.11 80,050 0.10 390,568 0.50 GBP 100,000 アイルランド 公認の証券取引所に上場さ れている譲渡性のある有価 証券および短期金融資産 Germany (Bund) 1.5% 15/05/2024 Germany (Bund) 2.5% 04/07/2044 KFW 2% 02/05/2025 Landesbank Berlin EMTN 5.875% 25/11/2019 Landwirtschaftliche Rentenbank 2.375% 10/06/2025 LBBW EMTN 1.375% 05/03/2018 RWE variable perpetual Bank of Ireland EMTN 1.25% 09/04/2020 Ireland Government 3.9% EUR 300,000 20/03/2023 イタリア Intesa Sanpaolo EMTN 2% EUR 100,000 18/06/2021 Italy Buoni Poliennali EUR 352,000 Del Tesoro 1.15% 15/05/2017 Italy Buoni Poliennali EUR 200,000 Del Tesoro 3.5% 01/12/2018 Italy Buoni Poliennali EUR 1,050,000 Del Tesoro 4.75% 15/09/2016 Italy Buoni Poliennali EUR 332,000 Del Tesoro 4.75% 01/09/2021 Italy Buoni Poliennali EUR 380,000 Del Tesoro 4.75% 01/09/2044 Italy Buoni Poliennali EUR 1,760,000 Del Tesoro 5.5% 01/09/2022 メキシコ America Movil 5% USD 600,000 30/03/2020 Petroleos Mexicanos EMTN EUR 400,000 2.75% 21/04/2027 オランダ Nederlandse USD 700,000 Waterschapsbank RegS 1.25% 16/01/2018 ノルウェー Norway Government 4.25% NOK 6,700,000 19/05/2017 Norway Government 4.5% NOK 1,865,000 22/05/2019 EUR 注記は、財務書類と不可分のものである。 － 22 － 103,000 時価 （米ドル） 対純資産 比率 （％） 599,421 0.77 505,220 0.65 636,002 0.81 577,798 0.74 665,108 0.85 390,579 0.50 148,461 523,882 0.19 0.67 114,171 0.15 409,711 0.52 5,543,513 7.09 112,563 0.14 400,589 0.51 245,929 0.31 1,228,214 1.57 449,518 0.58 591,777 0.76 2,514,923 3.22 1,012,598 1.29 658,833 0.84 353,765 0.45 704,057 0.90 704,057 0.90 1,084,326 1.39 834,933 1.07 249,393 0.32 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ボンド・オープン 投資明細表（続き） 2015年９月30日現在 口数／額面 公認の証券取引所に上場さ れている譲渡性のある有価 証券および短期金融資産 ポーランド PLN 2,000,000 Poland Government 5.75% 25/10/2021 スペイン Abertis Infraestructuras 4.75% 25/10/2019 Spain Government 1.95% EUR 560,000 30/07/2030 Spain Government 3.8% EUR 890,000 30/04/2024 Spain Government 5.5% EUR 1,496,000 30/04/2021 国際機関 European Bank for Reconstruction & USD 1,000,000 Development GMTN 1.875% 23/02/2022 International Bank for Reconstruction & CAD 1,500,000 Development 1.125% 11/03/2020 スウェーデン Sweden Government 3.75% SEK 3,620,000 12/08/2017 スイス Nestle EMTN 2.125% USD 800,000 14/01/2020 Switzerland Government CHF 56,000 2.5% 08/03/2036 Switzerland Government CHF 459,000 4% 11/02/2023 UBS/London 3.875% EUR 414,000 02/12/2019 イギリス AstraZeneca EMTN 0.875% EUR 200,000 24/11/2021 GBP 250,000 Aviva variable perpetual Barclays Bank 5.14% USD 800,000 14/10/2020 BAT International GBP 100,000 Finance EMTN 6% 24/11/2034 Friends Life 8.25% GBP 300,000 21/04/2022 USD 450,000 HSBC 6.8% 01/06/2038 HSBC Bank Capital GBP 120,000 Funding Sterling 1 variable perpetual Marks & Spencer EMTN GBP 100,000 6.125% 02/12/2019 Nationwide Building EUR 250,000 Society EMTN 6.75% 22/07/2020 NGG Finance variable GBP 340,000 18/06/2073 EUR 500,000 時価 （米ドル） 対純資産 比率 （％） 621,701 0.80 621,701 0.80 4,468,870 5.72 643,455 0.82 591,528 0.76 1,158,589 1.48 2,075,298 2.66 2,122,076 2.71 1,003,030 1.28 1,119,046 1.43 464,666 0.59 464,666 0.59 2,047,510 2.62 810,868 1.04 80,138 0.10 624,281 0.80 532,223 0.68 6,664,071 8.53 223,100 0.29 394,412 0.50 878,456 1.12 194,577 0.25 539,148 0.69 551,779 0.71 197,466 0.25 口数／額面 イギリス（続き） Royal Bank of Scotland EUR 150,000 EMTN 5.5% 23/03/2020 Tate & Lyle GBP 120,000 International Finance 6.75% 25/11/2019 UK Treasury 2% GBP 890,000 07/09/2025 UK Treasury 3.5% GBP 357,000 22/07/2068 Vodafone EMTN 5.375% GBP 75,000 05/12/2017 アメリカ合衆国 Actavis Funding 4.55% USD 100,000 15/03/2035 Actavis Funding 4.75% USD 100,000 15/03/2045 AmerisourceBergen 4.875% USD 510,000 15/11/2019 Bank of America 7.625% USD 400,000 01/06/2019 USD 300,000 CBS 5.75% 15/04/2020 Dow Chemical 5.25% USD 490,000 15/11/2041 USD 200,000 Ensco 5.75% 01/10/2044 Hartford Financial USD 500,000 Services 5.5% 30/03/2020 JPMorgan Chase & Co. USD 290,000 6.3% 23/04/2019 Kinder Morgan 5.55% USD 230,000 01/06/2045 Microsoft 3.125% EUR 400,000 06/12/2028 Mondelez International GBP 100,000 EMTN 7.25% 18/07/2018 Morgan Stanley MTN USD 550,000 5.625% 23/09/2019 Nisource Finance 6.125% USD 500,000 01/03/2022 Simon Property 4.375% USD 250,000 01/03/2021 Verizon Communications USD 36,000 6.55% 15/09/2043 公認の証券取引所に上場されている譲渡性 のある有価証券および短期金融資産合計 口数／額面 172,478 0.22 341,914 0.44 541,049 0.69 公認の証券取引所に上場さ れている譲渡性のある有価 証券および短期金融資産 他の規制ある市場で取引さ れている譲渡性のある有価 証券および短期金融資産 オーストラリア AUD 注記は、財務書類と不可分のものである。 － 23 － 50,000 Australia Government 4.25% 21/07/2017 時価 （米ドル） 対純資産 比率 （％） 199,766 0.26 210,371 0.27 1,377,130 1.76 720,670 0.92 121,755 0.16 5,462,746 6.99 92,943 0.12 91,060 0.12 564,064 0.72 472,080 0.60 336,906 0.43 482,197 0.62 134,402 0.17 562,405 0.72 329,907 0.42 198,370 0.25 513,019 0.66 172,756 0.22 614,532 0.79 583,000 0.75 272,465 0.35 42,640 0.05 44,332,167 56.72 時価 （米ドル） 対純資産 比率 （％） 36,615 0.05 36,615 0.05 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ボンド・オープン 投資明細表（続き） 2015年９月30日現在 口数／額面 他の規制ある市場で取引さ れている譲渡性のある有価 証券および短期金融資産 カナダ Canadian Government 3.75% 01/06/2019 Province of Quebec CAD 695,000 Canada 5% 01/12/2041 フランス Electricite de France USD 480,000 144A 6% 22/01/2114 メキシコ Mexico Government 3.625% USD 950,000 15/03/2022 オランダ Ahold Finance USA 6.875% USD 410,000 01/05/2029 シンガポール Singapore Government SGD 580,000 2.5% 01/06/2019 国際機関 European Stability EUR 404,000 Mechanism 0.875% 15/10/2019 スイス Credit Suisse/New York USD 1,000,000 FRN 29/01/2018 イギリス Lloyds Bank RegS 6.5% USD 400,000 14/09/2020 WPP Finance 2010 5.625% USD 140,000 15/11/2043 アメリカ合衆国 USD 600,000 Apple 4.45% 06/05/2044 Beacon Container Finance USD 129,591 2012-1A A 3.72% 20/09/2027 Coca-Cola 1.125% EUR 800,000 09/03/2027 USD 280,000 Comcast 6.4% 15/05/2038 FHLMC REMICS 4357 MA 3% USD 167,680 15/10/2042 Flagship Credit Auto USD 33,463 Trust 2013-1 A 1.32% 16/04/2018 FNMA Pool N° 882618 FRN USD 14,778 01/09/2036 FNMA Pool N° AB8897 3% USD 695,594 01/04/2043 FNMA Pool N° AB9341 3% USD 155,050 01/05/2043 FNMA Pool N° AR7218 3% USD 530,400 01/06/2043 FNMA Pool N° AS0203 3% USD 375,971 01/08/2043 FNMA Pool N° AS0205 3% USD 558,668 01/08/2043 FNMA Pool N° AU1628 3% USD 655,636 01/07/2043 CAD 1,085,000 時価 （米ドル） 対純資産 比率 （％） 1,563,325 2.00 900,252 1.15 663,073 0.85 504,434 0.65 504,434 0.65 954,750 1.22 954,750 1.22 513,808 0.66 513,808 0.66 418,660 0.53 418,660 0.53 466,637 0.60 466,637 0.60 998,770 1.28 998,770 1.28 610,174 0.78 462,392 0.59 147,782 0.19 25,806,526 604,410 33.01 0.77 131,522 0.17 825,042 1.06 352,155 0.45 173,928 0.22 33,461 0.04 15,810 0.02 707,294 0.90 157,660 0.20 539,234 0.69 382,062 0.49 567,699 0.73 666,261 0.85 口数／額面 他の規制ある市場で取引さ れている譲渡性のある有価 証券および短期金融資産 アメリカ合衆国（続き） FNMA REMICS 2014-38 PA USD 362,807 3.5% 25/08/2043 GNMA 2011-121 IO USD 1,868,771 variable 16/06/2043 GNMA 2012-152 IO USD 3,066,022 variable 16/01/2054 GNMA 2012-70 IO variable USD 492,340 16/08/2052 GNMA 2014-47 IA variable USD 308,088 16/02/2048 GNMA II Pool N° 4520 5% USD 80,297 20/08/2039 GNMA II Pool N° 4578 5% USD 205,696 20/11/2039 GNMA II Pool N° MA0483 USD 1,112,449 FRN 20/10/2042 GNMA II Pool N° MA1377 USD 448,590 4.5% 20/10/2043 USD 200,000 Hess 7.3% 15/08/2031 Impac Secured Assets USD 30,470 Trust 2006-1 2A2 FRN 25/05/2036 JP Morgan Chase Commercial Mortgage USD 100,000 Securities Trust 2014FBLU A FRN 15/12/2028 Kraft Foods 5.375% USD 240,000 10/02/2020 McGraw Hill Financial USD 100,000 144A 3.3% 14/08/2020 Merck & Co. 2.75% USD 300,000 10/02/2025 NBCUniversal Media 5.95% USD 450,000 01/04/2041 Santander Drive Auto USD 25,000 Receivables Trust 2013-3 C 1.81% 15/04/2019 Santander Drive Auto USD 95,000 Receivables Trust 2014-1 C 2.36% 15/04/2020 US Treasury 0.5% USD 85,000 31/03/2017 US Treasury 0.875% USD 1,300,000 31/12/2016 US Treasury 1.375% USD 2,965,000 30/04/2020 US Treasury 1.75% USD 850,000 31/10/2018 US Treasury 2.125% USD 2,825,000 15/05/2025 US Treasury 2.625% USD 3,694,000 30/04/2016 US Treasury 2.875% USD 570,000 15/08/2045 注記は、財務書類と不可分のものである。 － 24 － 時価 （米ドル） 対純資産 比率 （％） 389,173 0.50 61,791 0.08 186,083 0.24 24,233 0.03 20,822 0.03 89,098 0.11 228,566 0.29 1,155,404 1.48 482,711 0.62 230,304 0.29 29,522 0.04 99,976 0.13 268,382 0.34 101,876 0.13 292,610 0.37 545,452 0.70 25,072 0.03 95,632 0.12 84,973 0.11 1,306,602 1.67 2,970,328 3.80 869,856 1.11 2,836,697 3.63 3,745,658 4.79 569,154 0.73 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ボンド・オープン 投資明細表（続き） 2015年９月30日現在 口数／額面 他の規制ある市場で取引さ れている譲渡性のある有価 証券および短期金融資産 アメリカ合衆国（続き） US Treasury 3% USD 320,100 15/11/2044 US Treasury 3.625% USD 761,000 15/08/2019 US Treasury Bill 0% USD 2,195,000 10/12/2015 Verizon Communications USD 340,000 4.672% 15/03/2055 Wells Fargo & Co. EMTN GBP 200,000 2.125% 22/04/2022 他の規制ある市場で取引されている譲渡性 のある有価証券および短期金融資産合計 投資有価証券合計 その他の純資産 純資産価額 時価 （米ドル） 対純資産 比率 （％） 326,652 0.42 830,620 1.06 2,194,828 2.81 293,291 0.38 294,622 0.38 31,873,699 40.78 76,205,866 1,957,221 78,163,087 97.50 2.50 100.00 注記は、財務書類と不可分のものである。 － 25 － 別紙１ シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ シュローダー・グローバル・ボンド・オープン 監査済み総経費率 2015年９月30日終了年度 サブ・ファンドの名称 クラス受益証券 シュローダー・ＳＭＢＣ グローバル・ボンド・シリーズ －シュローダー・グローバル・ボンド・オープン クラスＢ受益証券 ＊ 総経費率 総経費率上限＊ 1.81％ 総経費率上限の詳細については、財務書類に対する注記の費用補助の項目を参照のこと。 － 26 － 1.78％ Ⅳ．お知らせ 運用報告書（全体版）について電磁的方法により提供するための所要の約款変更を行いました。 （変更適用日：平成28年３月15日） － 27 －
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