2016年09月

米国ツイン・スターズ・ファンド
－予想分配金提示型－
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類追加型投信／海外／資産複合
信託期間平成25年12月27日から平成30年12月3日です。
この投資信託は、信託財産の成長を目指して
運用方針
運用を行います。
ファンド・オブ・ファ
ンズ形式で運用を行
い、アライアンス・
バーンスタインＳＩ
ＣＡＶ－セレクトＵ
米国ツイン・スターズ・ファンドＳエクイティ・ポート
－予想分配金提示型－フォリオ・クラスＳ
主要運用対象
Ａコース（為替ヘッジあり）／シェアーズおよびアラ
Ｂコース（為替ヘッジなし）イアンス・バーンスタ
イン－アメリカン・
インカム・ポートフォ
リオ・クラスＳシェ
アーズを主要投資対象
とします。
株式への直接投資は行
いません。
米国ツイン・スターズ・ファンド
外貨建資産への投資割合
－予想分配金提示型－
組入制限
には制限を設けません。
Ａコース（為替ヘッジあり）／
投資信託証券への投資
Ｂコース（為替ヘッジなし）
割合には制限を設けま
せん。
年4回（3月、6月、9月、12月の各2日。休業
日の場合は翌営業日）決算を行い、原則とし
て以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分
を含めた配当等収益と売買益（評価益を含
みます。）等とします。
分配方針 ②収益分配金額は、基準価額水準、市況動向
等を勘案して決定します。ただし、必ず分
配を行うものではありません。
③収益分配にあてず信託財産内に留保した利
益の運用については、特に制限を設けず、
委託者の判断に基づき、元本部分と同一の
運用を行います。
Ａコース（為替ヘッジあり）
Ｂコース（為替ヘッジなし）
運用報告書 (全体版)
第10期（決算日　2016年6月2日）
第11期（決算日　2016年9月2日）
受益者のみなさまへ
平素は「米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分
配金提示型－Ａコース（為替ヘッジあり）／Ｂコース
（為替ヘッジなし）」にご投資いただき、厚くお礼申
し上げます。
さて、当ファンドは、第10期から第11期の決算を行
いましたので、当期間の運用状況につきましてご報告
申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し
上げます。
東京都港区虎ノ門三丁目4番7号
http://www.myam.co.jp/
<運用報告書のお問い合わせ先>
サポートデスク 0120-565787
(受付時間：営業日の午前9時～午後5時)
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
Ａコース（為替ヘッジあり）
◎最近5作成期の運用実績
基
準
税
分
価
み期
金騰
円
額
作成期
決
第2作成期
(第 2 期) 2014年 6月2日
(第 3 期) 2014年 9月2日
10,215
10,300
200
250
投資信
中証
落率組入比
％
2.4
98.2
3.3
100.7
第3作成期
(第 4 期) 2014年12月2日
(第 5 期) 2015年 3月2日
10,228
10,241
200
200
1.2
2.1
100.2
98.7
2,642
2,655
第4作成期
(第 6 期) 2015年 6月2日
(第 7 期) 2015年 9月2日
10,204
9,745
0
0
△0.4
△4.5
100.8
94.4
2,479
2,084
第5作成期
(第 8 期) 2015年12月2日
(第 9 期) 2016年 3月2日
10,042
9,664
0
0
3.0
△3.8
97.4
98.1
2,028
1,782
第6作成期
(第10期) 2016年 6月2日
(第11期) 2016年 9月2日
10,037
10,142
0
200
3.9
3.0
99.2
99.7
1,657
1,370
算
期
(分配落)
込
配
円
託
券純
率総
％
資
産
額
百万円
3,313
3,271
(注1)基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注2)当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式により、米国を中心とする株式等、および米ドル建ての公社債等に投資を行います。当
ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数は設けておりません。
◎当作成期中の基準価額と市況等の推移
決算期
年
月
日
基
準
価
騰
額
落
円
第10期
第11期
率
％
投資信託証券
組入比率
％
(期　首)2016年3月2日
9,664
－
98.1
3月末
4月末
5月末
(期　末)2016年6月2日
9,900
10,061
10,048
10,037
2.4
4.1
4.0
3.9
97.2
94.2
99.3
99.2
(期　首)2016年6月2日
6月末
7月末
8月末
(期　末)2016年9月2日
10,037
10,062
10,349
10,362
10,342
－
0.2
3.1
3.2
3.0
99.2
93.5
95.0
96.7
99.7
(注1)期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
(注2)当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式により、米国を中心とする株式等、および米ドル建ての公社債等に投資を行います。当
ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数は設けておりません。
－　－
1
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
Ｂコース（為替ヘッジなし）
◎最近5作成期の運用実績
基
準
税
分
価
み期
金騰
円
額
作成期
決
第2作成期
(第 2 期) 2014年 6月2日
(第 3 期) 2014年 9月2日
10,133
10,461
0
250
投資信
中証
落率組入比
％
3.0
97.9
5.7
98.7
第3作成期
(第 4 期) 2014年12月2日
(第 5 期) 2015年 3月2日
11,569
11,611
400
350
14.4
3.4
99.3
98.4
19,039
15,894
第4作成期
(第 6 期) 2015年 6月2日
(第 7 期) 2015年 9月2日
11,698
10,531
350
250
3.8
△ 7.8
98.6
98.8
14,012
11,386
第5作成期
(第 8 期) 2015年12月2日
(第 9 期) 2016年 3月2日
10,800
9,695
300
0
5.4
△10.2
99.4
98.6
10,468
8,727
第6作成期
(第10期) 2016年 6月2日
(第11期) 2016年 9月2日
9,706
9,504
0
0
0.1
△ 2.1
99.1
98.4
7,748
6,950
算
期
(分配落)
込
配
円
託
券純
率総
％
資
産
額
百万円
22,336
21,008
(注1)基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注2)当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式により、米国を中心とする株式等、および米ドル建ての公社債等に投資を行います。当
ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数は設けておりません。
◎当作成期中の基準価額と市況等の推移
決算期
年
月
日
基
準
価
騰
額
落
円
第10期
第11期
率
％
投資信託証券
組入比率
％
(期　首)2016年3月2日
9,695
－
98.6
3月末
4月末
5月末
(期　末)2016年6月2日
9,836
9,765
9,855
9,706
1.5
0.7
1.7
0.1
98.9
98.9
98.0
99.1
(期　首)2016年6月2日
6月末
7月末
8月末
(期　末)2016年9月2日
9,706
9,179
9,596
9,510
9,504
－
△5.4
△1.1
△2.0
△2.1
99.1
99.7
99.3
99.7
98.4
(注1)騰落率は期首比です。
(注2)当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式により、米国を中心とする株式等、および米ドル建ての公社債等に投資を行います。当
ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数は設けておりません。
－　－
2
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
Ａコース（為替ヘッジあり）
◎投資信託証券の組入比率
作成期
第2作成期
第3作成期
第4作成期
第5作成期
第6作成期
決
(第 2 期)
(第 3 期)
(第 4 期)
(第 5 期)
(第 6 期)
(第 7 期)
(第 8 期)
(第 9 期)
(第10期)
(第11期)
算
期
2014年 6月2日
2014年 9月2日
2014年12月2日
2015年 3月2日
2015年 6月2日
2015年 9月2日
2015年12月2日
2016年 3月2日
2016年 6月2日
2016年 9月2日
株式ファンド
AB SICAV Ⅰ
Select US CL-S
％
54.5
56.9
55.4
50.9
51.9
41.5
44.9
39.6
44.7
44.8
債券ファンド
AB FCP American
Income Portfolio CL-S
％
43.8
43.8
44.9
47.9
48.8
52.8
52.5
58.4
54.5
54.9
株式ファンド
AB SICAV Ⅰ
Select US CL-S
％
54.3
55.9
54.9
50.8
51.1
43.5
45.8
39.9
44.6
44.2
債券ファンド
AB FCP American
Income Portfolio CL-S
％
43.6
42.8
44.5
47.6
47.5
55.3
53.6
58.7
54.4
54.2
(注)純資産総額比。
Ｂコース（為替ヘッジなし）
◎投資信託証券の組入比率
作成期
第2作成期
第3作成期
第4作成期
第5作成期
第6作成期
決
(第 2 期)
(第 3 期)
(第 4 期)
(第 5 期)
(第 6 期)
(第 7 期)
(第 8 期)
(第 9 期)
(第10期)
(第11期)
算
期
2014年 6月2日
2014年 9月2日
2014年12月2日
2015年 3月2日
2015年 6月2日
2015年 9月2日
2015年12月2日
2016年 3月2日
2016年 6月2日
2016年 9月2日
(注)純資産総額比。
※米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－は、アライアンス・バーンスタインＳ
ＩＣＡＶ－セレクトＵＳエクイティ・ポートフォリオ・クラスＳシェアーズ：株式ファンド
（以下「米国セレクト」と言うことがあります）およびアライアンス・バーンスタイン－アメ
リカン・インカム・ポートフォリオ・クラスＳシェアーズ：債券ファンド（以下「アメリカン・
インカム」と言うことがあります）に投資しております。
※AB SICAV ⅠSelect US CL-Sは米国セレクト、AB FCP American Income Portfolio CL-Sはアメリ
カン・インカムです。
－　－
3
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
◎当作成期中の運用経過と今後の運用方針(2016年3月3日～2016年9月2日)
1
基準価額と収益分配金
〔Ａコース（為替ヘッジあり）〕
(1)基準価額の推移と主な変動要因
〔Ｂコース（為替ヘッジなし）〕
(1)基準価額の推移と主な変動要因
当作成期の基準価額の推移
当作成期の基準価額の推移
10,800
80
10,400
60
10,000
40
9,600
20
9,200
0
9
(年/月)
純資産総額(億円)〔右軸〕基準価額(円)〔左軸〕
分配金再投資基準価額(円)〔左軸〕
2016/3
4
5
6
7
8
11,000
600
10,000
400
9,000
200
8,000
0
9
(年/月)
純資産総額(億円)〔右軸〕基準価額(円)〔左軸〕
分配金再投資基準価額(円)〔左軸〕
2016/3
4
5
6
7
8
※分配金再投資基準価額は税引前分配金を再投資したものとして算
出しております。
※分配金再投資基準価額は税引前分配金を再投資したものとして算
出しております。
基準価額は作成期首9,664円で始まり作成期
末10,142円で終わりました。騰落率（分配金再
投資ベース）は、＋7.0％でした。
基準価額の主な変動要因は以下の通りです。
基準価額は作成期首9,695円で始まり作成期
末9,504円で終わりました。騰落率（分配金再
投資ベース）は、△2.0％でした。
基準価額の主な変動要因は以下の通りです。
作成期首～作成期末：上昇
・米国セレクトの基準価額、ならびにアメリカ
ン・インカムの基準価額が作成期を通じて上
昇したこと
作成期首～作成期末：下落
・米国セレクトの基準価額、ならびにアメリカ
ン・インカムの基準価額が作成期を通じて上
昇しましたが、米国の利上げ観測が後退した
ことや英国のＥＵ（欧州連合）離脱問題によ
り投資家のリスク回避の動きが強まったこと
などから、米ドルが円に対して下落（円高）
したこと
－　－
4
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
(2)収益分配金
・「Ａコース（為替ヘッジあり）」、「Ｂコー
ス（為替ヘッジなし）」の収益分配金は、基
準価額の水準等を勘案した結果、次表の通り
となりました。
・収益分配にあてず信託財産内に留保した利益
の運用については、特に制限を設けず、委託
者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を
行います。
〔Ａコース（為替ヘッジあり）〕
分配原資の内訳 (単位：円・％、1万口当たり、税引前)
項目
当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
第10期
2016年3月3日
～2016年6月2日
－
－
－
－
217
第11期
2016年6月3日
～2016年9月2日
200
1.934
200
－
278
(注1)対基準価額比率は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金
込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注2)当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出して
いるため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
〔Ｂコース（為替ヘッジなし）〕
分配原資の内訳 (単位：円・％、1万口当たり、税引前)
項目
当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額
第10期
2016年3月3日
～2016年6月2日
－
－
－
－
1,147
第11期
2016年6月3日
～2016年9月2日
－
－
－
－
1,147
(注1)対基準価額比率は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金
込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注2)当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出して
いるため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
2
運用経過
(1)運用概況
作成期首の運用方針に則り、米国セレクトお
よびアメリカン・インカムを主要投資対象とし
ました。各投資対象を通じて、米国を中心とす
る金融商品取引所に上場または店頭登録されて
いる株式等および米ドル建の国債、政府機関債、
投資適格社債、ハイイールド社債、新興国債券、
資産担保証券等に投資しました。当作成期を通
じて、組入投資信託証券への組入比率を高位に
維持しました。また、「Ａコース（為替ヘッジ
あり）」については円を対貨とする為替リスク
に対するヘッジを行いました。組入投資信託証
券の運用および組入比率の助言は、アライアン
ス・バーンスタインが行っています。
当作成期の各組入投資信託証券の組入比率は
アライアンス・バーンスタイン独自のリスク指
標等を総合的に勘案し、作成期間を通じてアメ
リカン・インカムの組入比率を米国セレクトよ
り高めとしました。（組入比率については、前掲
の◎投資信託証券の組入比率をご参照下さい。）
(2)米国セレクトの運用概況(2016年3月3日～
2016年9月2日)
作成期首の運用方針に則り、米国を中心とす
る金融商品取引所に上場または店頭登録されて
いる株式（米国預託証書（ＡＤＲ）を含みま
す）に投資し、中長期的な信託財産の成長を目
指して運用を行いました。
当作成期は、業種別においては、作成期首に
金融の組入比率を情報技術に次いで高めに維持
していましたが、利上げにより金融関連企業の
収益が改善すると判断し、組入比率をさらに引
き上げ、作成期末の業種別組入比率は最も高く
なりました。個別銘柄においては、売り上げが
好調だったアルファベット（グーグルを傘下に
持つ持ち株会社）や、今年に入り株価が大きく
上昇した質の高いグローバル企業である包装製
品製造のシールド・エアーの買い増しを行いま
した。
－　－
5
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
以上の運用の結果、米国セレクトの基準価額
は上昇しました。
基準価額の変動にプラスに寄与した銘柄、マ
イナスに影響した銘柄は以下の通りです。
（プラスに寄与した銘柄）
・Ｕ・Ｓ・バンコープ、ファイザー、アルファ
ベット、ユナイテッド・テクノロジーズ、
イーベイ
（マイナスに影響した銘柄）
・クローガー、デルタ航空、オートネーション、
ギリアド・サイエンシズ、ＣＶＳヘルス
当作成期末より直近のポートフォリオの状況
は次の通りです。
3月3日～2016年9月2日)
作成期首の運用方針に則り、米ドル建ての公
社債等に投資し、元本の維持を図りながら、イ
ンカム収入の獲得を目指して運用を行いました。
当作成期は、債券価格が割安と判断し、イギ
リスの高利回り社債を事業会社だけでなく金融
にまで投資範囲を広げて組み入れました。また、
原油価格が大きく変動する中、エネルギー関連
企業の高利回り社債よりも魅力度が高いと判断
し、アフリカ産油諸国の国債を組み入れました。
以上の運用の結果、アメリカン・インカムの
基準価額は上昇しました。
当作成期末より直近のポートフォリオの状況
は次の通りです。
【種類別組入比率】(2016年8月末)
【組入上位10銘柄】(2016年8月末)
銘柄名
Ｕ・Ｓ・バンコープ
アルファベット
業種(ＧＩＣＳ分類) 組入比率
金融
8.4％
情報技術
5.0％
ユナイテッド・テクノロジーズ
ファイザー
ＣＶＳヘルス
タイムワーナー
アップル
資本財・サービス
ヘルスケア
生活必需品
一般消費財・サービス
情報技術
4.5％
3.8％
3.3％
2.9％
2.8％
資本財・サービス
情報技術
クラウン・キャッスル・インターナショナル金融
2.6％
2.5％
2.3％
ハネウェルインターナショナル
マイクロソフト
(3)アメリカン・インカムの運用概況(2016年
種類
高利回り社債
米国国債
モーゲージ担保証券
商業用不動産担保証券
エマージング債
連邦政府機関債
投資適格社債
その他
※組入比率は組入有価証券に対する比率です。
※組入比率は組入有価証券に対する比率です。
－　－
6
組入比率
28.1％
26.5％
10.6％
10.2％
9.8％
6.7％
5.6％
2.4％
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
3
今後の運用方針
(1)当ファンドの運用方針
引き続き、米国セレクトおよびアメリカン・
インカムを主要投資対象とします。組入投資信
託証券の組入比率は高位を維持します。また、
「Ａコース（為替ヘッジあり）」については円
を対貨とする為替リスクに対するヘッジを行い
ます。組入投資信託証券の運用および組入比率
の助言は、アライアンス・バーンスタインが行
います。
組入比率については当面、アメリカン・イン
カムの組入比率を米国セレクトより高めといた
します。
(2)米国セレクトの運用方針
引き続き、米国を中心とする金融商品取引所
に上場または店頭登録されている株式（米国預
託証書（ＡＤＲ）を含みます）に投資し、中長
期的な信託財産の成長を目指して運用を行いま
す。
銘柄選択に際し、金融においては大手銀行株
に注目しています。また、税務上の問題から米
国への資金還流が見込まれ、株主還元が期待さ
れる大手情報技術関連銘柄に注目しています。
(3)アメリカン・インカムの運用方針
引き続き、米ドル建ての公社債等に投資し、
元本の維持を図りながら、インカム収入の獲得
を目指して運用を行います。
社債などクレジット市場の債券と米国国債と
の配分に留意し、米国国債については利回り曲
線の形状に着目します。エネルギーに関しては
エネルギー関連企業の高利回り社債よりも魅力
度が高いと判断し、アフリカ産油諸国の国債の
選好を継続します。また、モーゲージ担保証券
においては魅力的な利回りの発掘に努めます。
－　－
7
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
Ａコース（為替ヘッジあり）
◎1万口当たりの費用明細
項目
(a) 信託報酬
(投信会社)
(販売会社)
(受託会社)
(b) その他費用
(保管費用)
(監査費用)
(その他)
合計
第10期～第11期
2016年3月3日～2016年9月2日
項目の概要
金額
比率
1.034％ (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×作成期末の信託報酬率
105円
※作成期間の平均基準価額は10,130円です。
( 62)
(0.610) ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価
(0.408) 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファ
( 41)
ンドの管理等の対価
(　2)
(0.016) ファンド財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
1
0.007
(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数
(0.002) 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及
(　0)
び資金の送金・資産の移転等に要する費用
(　0)
(0.003) 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
(　0)
(0.002) 信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等
106
1.041
(注1)作成期間の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した
結果です。
(注2)消費税は報告日の税率を採用しています。
(注3)各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注4)各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む)を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに
小数第3位未満は四捨五入してあります。
(注5)各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
◎売買及び取引の状況(2016年3月3日～2016年9月2日)
○投資信託証券
外
口
国
(アメリカ)
AB SICAV I Select US CL-S
AB FCP I American Income Portfolio CL-S
合
計
買
数
口
46,789
42,390
89,179
第 10 期～第 11 期
付
売
金額
口数
千米ドル
口
1,272
75,838
713
195,866
1,985
271,704
(注1)金額は受渡し代金。
(注2)単位未満は切り捨て。
◎利害関係人との取引状況等(2016年3月3日～2016年9月2日)
期中の利害関係人との取引はございません。
(注)利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
－　－
8
付
金額
千米ドル
2,090
3,310
5,400
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
◎組入資産明細表
○ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
第5作成期末
フ
ァ
ン
ド
名
口
株式ファンド
(アメリカ)
AB SICAV I Select US CL-S
債券ファンド
(アメリカ)
AB FCP I American Income Portfolio CL-S
合
計
数
第
作
成
期
評
価
額
数
外貨建金額邦貨換算金額
口
千米ドル
千円
口
口
6
末
比
率
％
237,126
208,077
5,942
613,940
44.8
569,171
806,298
415,695
623,772
7,282
13,225
752,404
1,366,344
54.9
99.7
(注1)邦貨換算金額は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注2)単位未満は切り捨て。
(注3)比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
◎投資信託財産の構成
項
投
資
2016年9月2日現在
第
目
信
託
受
益
証
評
6
価
作
額
千円
成
期
比
末
率
％
券
752,404
52.5
投
資
証
券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
613,940
65,977
1,432,321
42.9
4.6
100.0
(注1)評価額の単位未満は切り捨て。
(注2)当作成期末における外貨建純資産(1,366,344千円)の投資信託財産総額(1,432,321千円)に対する比率は95.4％です。
(注3)外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当作成期末における邦貨
換算レートは1米ドル＝103.31円です。
－　－
9
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
◎資産、負債、元本及び基準価額の状況
◎損益の状況
2016年6月2日現在 2016年9月2日現在
項
目
(A) 資
第 10 期末
第 11 期末
項
産 3,391,170,286円 2,768,351,197円
コール・ローン等
24,318,308
13,374,881
投資信託受益証券(評価額)
903,014,807
752,404,913
投資証券(評価額)
未
収
入
(B) 負
未
払
740,364,171
613,940,052
金 1,723,473,000
1,388,631,351
債 1,733,996,396
1,397,516,223
金 1,719,323,350
1,349,738,250
未払収益分配金
－
27,032,813
未払解約金
5,840,620
12,640,604
未払信託報酬
8,803,926
8,079,114
その他未払費用
28,500
25,442
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 1,657,173,890
1,370,834,974
元
本 1,651,038,791
次期繰越損益金
6,135,099
1,351,640,686
19,194,288
(D) 受益権総口数 1,651,038,791口 1,351,640,686口
1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
10,037円
10,142円
目
(A) 有価証券売買損益
売
買
益
売
買
損
(B) 信託報酬等
(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)
(D) 前期繰越損益金
(E) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(F) 計　(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)
(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
自　2016年3月3日
至　2016年6月2日
第
10
期
67,147,559円
160,773,079
△ 93,625,520
△　8,846,167
58,301,392
△ 50,754,028
△　1,412,265
(　21,095,036)
(△ 22,507,301)
6,135,099
0
6,135,099
△　1,412,265
(　21,095,036)
(△ 22,507,301)
14,837,023
△　7,289,659
自　2016年6月3日
至　2016年9月2日
第
11
期
49,242,863円
159,568,615
△110,325,752
△　8,141,727
41,101,136
6,069,994
△　944,029
(　17,483,476)
(△ 18,427,505)
46,227,101
△ 27,032,813
19,194,288
△　944,029
(　17,483,476)
(△ 18,427,505)
20,138,317
－
(注1)当ファンドの第10期首元本額は1,844,227,454円、第10～11期中追加設定元本額は138,297,794円、第10～11期中一部解約元本額は
630,884,562円です。
(注2)1口当たり純資産額は、第10期1.0037円、第11期1.0142円です。
(注3)損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
(注4)損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注5)損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注6)第10期　計算期間末における費用控除後の配当等収益(0円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定する収益調整金
(21,095,036円)および分配準備積立金(14,837,023円)より分配対象収益は35,932,059円(10,000口当たり217円)ですが、当計算
期間に分配した金額はありません。
第11期　計算期間末における費用控除後の配当等収益(0円)、費用控除後の有価証券等損益額(35,238,409円)、信託約款に規定する収益
調整金(17,483,476円)および分配準備積立金(11,932,721円)より分配対象収益は64,654,606円(10,000口当たり478円)であり、
うち27,032,813円(10,000口当たり200円)を分配金額としております。
－　－
10
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
Ｂコース（為替ヘッジなし）
◎1万口当たりの費用明細
項目
(a) 信託報酬
(投信会社)
(販売会社)
(受託会社)
(b) その他費用
(保管費用)
(監査費用)
(その他)
合計
第10期～第11期
2016年3月3日～2016年9月2日
項目の概要
金額
比率
100円
1.034％ (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×作成期末の信託報酬率
※作成期間の平均基準価額は9,623円です。
( 59)
(0.610) ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価
( 39)
(0.408) 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファ
ンドの管理等の対価
(　2)
(0.016) ファンド財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
0
0.004
(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数
(　0)
(0.000) 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及
び資金の送金・資産の移転等に要する費用
(　0)
(0.003) 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
(　0)
(0.001) 信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等
100
1.038
(注1)作成期間の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した
結果です。
(注2)消費税は報告日の税率を採用しています。
(注3)各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注4)各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む)を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに
小数第3位未満は四捨五入してあります。
(注5)各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
◎売買及び取引の状況(2016年3月3日～2016年9月2日)
○投資信託証券
外
口
国
(アメリカ)
AB SICAV I Select US CL-S
AB FCP I American Income Portfolio CL-S
合
計
買
数
口
114,702
－
114,702
第 10 期～第 11 期
付
売
金額
口数
千米ドル
口
3,130
239,968
－
721,444
3,130
961,413
(注1)金額は受渡し代金。
(注2)単位未満は切り捨て。
◎利害関係人との取引状況等(2016年3月3日～2016年9月2日)
期中の利害関係人との取引はございません。
(注)利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。
－　－
11
付
金額
千米ドル
6,600
12,180
18,780
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
◎組入資産明細表
○ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
第5作成期末
フ
ァ
ン
ド
名
口
株式ファンド
(アメリカ)
AB SICAV I Select US CL-S
債券ファンド
(アメリカ)
AB FCP I American Income Portfolio CL-S
合
計
数
第
作
成
期
評
価
額
数
外貨建金額邦貨換算金額
口
千米ドル
千円
口
口
6
末
比
率
％
1,167,427
1,042,160
29,764
3,074,930
44.2
2,802,610
3,970,037
2,081,166
3,123,327
36,462
66,226
3,766,892
6,841,823
54.2
98.4
(注1)邦貨換算金額は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
(注2)単位未満は切り捨て。
(注3)比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
◎投資信託財産の構成
項
投
資
2016年9月2日現在
第
目
信
託
受
益
証
評
6
価
作
額
千円
成
期
比
末
率
％
券
3,766,892
53.7
投
資
証
券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額
3,074,930
169,258
7,011,080
43.9
2.4
100.0
(注1)評価額の単位未満は切り捨て。
(注2)当作成期末における外貨建純資産(6,945,133千円)の投資信託財産総額(7,011,080千円)に対する比率は99.1％です。
(注3)外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当作成期末における邦貨
換算レートは1米ドル＝103.31円です。
－　－
12
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
◎資産、負債、元本及び基準価額の状況
◎損益の状況
自　2016年3月3日
至　2016年6月2日
2016年6月2日現在 2016年9月2日現在
項
目
(A) 資
第 10 期末
産
第 11 期末
8,297,886,401円
7,114,250,555円
コール・ローン等
93,287,320
65,947,241
投資信託受益証券(評価額)
4,217,567,123
3,766,892,707
投資証券(評価額)
3,457,870,758
3,074,930,607
金
529,161,200
206,480,000
債
549,085,495
164,126,908
金
485,431,200
103,290,000
未払解約金
20,587,952
23,852,179
未払信託報酬
42,937,387
36,878,918
その他未払費用
128,956
105,811
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
7,748,800,906
6,950,123,647
7,983,621,517
7,312,665,879
次期繰越損益金 △ 234,820,611
△ 362,542,232
未
収
入
(B) 負
未
元
払
本
(D) 受益権総口数
7,983,621,517口
7,312,665,879口
1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
9,706円
9,504円
項
(A) 配当
等
目
収
第
益
受取利息
(B) 有価証券売買損益
売
買
益
売
買
損
(C) 信託報酬等
(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
(E) 前期繰越損益金
(F) 追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
(G) 計　(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金
(配当等相当額)
(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金
10
期
1円
1
51,718,987
387,656,226
△ 335,937,239
△ 43,076,139
8,642,849
△ 378,977,283
135,513,823
(　189,613,311)
(△ 54,099,488)
△ 234,820,611
0
△ 234,820,611
135,513,823
(　189,613,311)
(△ 54,099,488)
726,207,789
△1,096,542,223
自　2016年6月3日
至　2016年9月2日
第
11
期
－円
－
△ 108,586,025
292,659,449
△ 401,245,474
△ 37,024,010
△ 145,610,035
△ 337,037,639
120,105,442
(　177,939,733)
(△ 57,834,291)
△ 362,542,232
0
△ 362,542,232
120,105,442
(　177,939,733)
(△ 57,834,291)
660,914,398
△1,143,562,072
(注1)当ファンドの第10期首元本額は9,001,413,648円、第10～11期中追加設定元本額は152,761,812円、第10～11期中一部解約元本額は
1,841,509,581円です。
(注2)1口当たり純資産額は、第10期0.9706円、第11期0.9504円です。
(注3)純資産総額が元本額を下回っており、その額は第10期234,820,611円、第11期362,542,232円です。
(注4)損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
(注5)損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬等に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注6)損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注7)第10期　計算期間末における費用控除後の配当等収益(1円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定する収益調整金
(189,613,311円)および分配準備積立金(726,207,788円)より分配対象収益は915,821,100円(10,000口当たり1,147円)ですが、
当計算期間に分配した金額はありません。
第11期　計算期間末における費用控除後の配当等収益(0円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定する収益調整金
(177,939,733円)および分配準備積立金(660,914,398円)より分配対象収益は838,854,131円(10,000口当たり1,147円)ですが、
当計算期間に分配した金額はありません。
－　－
13
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
◎収益分配金のお知らせ
Ａコース（為替ヘッジあり）
決
算
期
1 万口当たりの分配金
第10期
0円
第11期
200円
第10期
0円
第11期
0円
Ｂコース（為替ヘッジなし）
決
算
期
1 万口当たりの分配金
※分配金をお支払いする場合
分配金は、各決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始しております。
※分配金を再投資する場合
お手取り分配金は、各決算日現在の基準価額に基づいてみなさまの口座に繰入れて再投資いたしました。
課税上の取扱いについて
○分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、普通分配金と元本払戻金（特別分
配金）に分かれます。分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となりま
す。また、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別
分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
○元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該元
本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
○課税上の取扱いの詳細については、税務署等にお問い合わせください。
－　－
14
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
《組入投資信託証券の内容》
当ファンドの運用報告書作成時点において入手可能な直前計算期間の年次報告書（または半期報
告書）をもとに組入投資信託証券の組入資産明細表および損益の状況を作成、掲載しております。
なお、当ファンドは「アライアンス・バーンスタインＳＩＣＡＶ－セレクトＵＳエクイティ・
ポートフォリオ・クラスＳシェアーズ」および「アライアンス・バーンスタイン－アメリカン・
インカム・ポートフォリオ・クラスＳシェアーズ」に投資しておりますが、次頁の内容は各投資信
託証券における全てのクラスを合算しております。
－　－
15
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
アライアンス・バーンスタインＳＩＣＡＶ－セレクトＵＳエクイティ・ポートフォリオ
◎組入資産明細表
組入上位10銘柄
2016年5月31日現在
銘柄名
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
業種
金融
情報技術
資本財・サービス
情報技術
ヘルスケア
資本財・サービス
エネルギー
一般消費財・サービス
金融
情報技術
Ｕ・Ｓ・バンコープ
アルファベット
ユナイテッド・テクノロジーズ
アップル
ファイザー
ゼネラル・エレクトリック
エクソンモービル
ホーム・デポ
クラウン・キャッスル・インターナショナル
マイクロソフト
組入比率（％）
8.2
6.6
4.8
4.1
4.0
2.6
2.5
2.4
2.4
2.3
(注)組入比率は組入有価証券に対する比率です。
◎損益の状況(自2015年6月1日　至2016年5月31日)
配当金・利息等（Ａ）
受取利息
受取配当金
その他収益
（単位：米ドル）
57,338,509
104,865
57,229,779
3,865
費用（Ｂ）
管理報酬※
名義書換代行報酬
税金
専門家報酬
管理会社報酬
保管報酬
会計および管理事務代行報酬
△59,293,541
△52,456,879
△ 1,810,465
△ 1,630,464
△　841,477
△ 1,588,823
△　227,337
△　217,425
印刷費
その他
（Ａ）＋（Ｂ）
△　66,632
△　454,039
△ 1,955,032
売買損益等
有価証券等売買損益（ネット）
有価証券等評価損益増減（ネット）
△24,846,629
△10,117,608
△14,729,021
当期損益
△26,801,661
※上記の損益の状況は、アライアンス・バーンスタインＳＩＣＡＶ－セレクトＵＳエクイティ・ポートフォリオ全体の数値です。米国ツイ
ン・スターズ・ファンドが組み入れるクラスＳシェアーズにおいては、管理報酬はありません。
－　－
16
米国ツイン・スターズ・ファンド－予想分配金提示型－
アライアンス・バーンスタイン－アメリカン・インカム・ポートフォリオ
◎組入資産明細表
組入上位10銘柄
銘柄名
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
米国国債
米国国債
米国国債
ファニーメイ
米国国債
米国国債
ファニーメイ
米国国債
フレディマック
米国国債
2016年2月29日現在
利率（％）
8.000
7.500
6.125
6.625
8.750
8.125
7.125
6.625
6.250
6.375
償還日
2021年11月15日
2024年11月15日
2027年11月15日
2030年11月15日
2020年8月15日
2019年8月15日
2030年1月15日
2027年2月15日
2032年7月15日
2027年8月15日
組入比率（％）
14.7
7.3
6.4
4.6
4.0
3.0
2.7
2.5
2.3
2.3
(注)組入比率は組入有価証券に対する比率です。
◎損益の状況(自2015年9月1日　至2016年2月29日)
配当金・利息等（Ａ）
受取利息
受取配当金
その他収益
（単位：米ドル）
217,108,012
195,597,194
3,245,024
18,265,794
費用（Ｂ）
管理報酬※
販売報酬
管理会社報酬
名義書換代行報酬
スワップに係る費用
税金
専門家報酬
保管報酬
△ 46,945,893
△ 34,286,626
△　3,342,185
△　3,011,793
△　1,140,788
△　2,848,736
△　1,489,446
△　349,088
△　124,452
印刷費
その他
（Ａ）＋（Ｂ）
△　57,986
△　294,793
170,162,119
売買損益等
有価証券等売買損益（ネット）
有価証券等評価損益増減（ネット）
△286,860,442
△138,518,488
△148,341,954
当期損益
△116,698,323
※上記の損益の状況は、アライアンス・バーンスタイン－アメリカン・インカム・ポートフォリオ全体の数値です。米国ツイン・スターズ・
ファンドが組み入れるクラスＳシェアーズにおいては、管理報酬はありません。
－　－
17

Download Report