GS世界分散ファンド（毎月決算型） 0908 （愛称）三ッ星レシピ 追加型投信／内外／資産複合 2009年8月31日現在 基 準 価 額： 純資産総額 ： 月次レポート 設 定 日： 決 算 日： 信 託 期 間： 4,324円 64.2億円 2007年4月25日 毎月15日（休業日の場合は翌営業日） 無期限 設定来基準価額推移 （円） 18,000 期間別騰落率 （％） 基準価額 分配金再投資後基準価額 参考指標 16,000 1ヵ月 3ヵ月 3年 5年 設定来 ファンド（分配金再投資） 3.76 11.11 6ヵ月 34.26 -42.10 1年 - - -51.29 参考指標 3.22 11.23 45.94 -36.84 - - -48.24 14,000 分配金実績（円）（1万口当たり、税引前） 設定来累計 705円 12,000 10,000 決算日 分配金額 決算日 分配金額 決算日 分配金額 決算日 分配金額 決算日 分配金額 8,000 6,000 4,000 2,000 0 07/4 07/9 08/2 08/7 08/12 09/5 07/7/17 07/8/15 07/9/18 07/10/15 07/11/15 07/12/17 30 30 30 30 30 30 08/1/15 08/2/15 08/3/17 08/4/15 08/5/15 08/6/16 30 30 30 30 30 30 08/7/15 08/8/15 08/9/16 08/10/15 08/11/17 08/12/15 30 30 30 30 30 30 09/1/15 09/2/16 09/3/16 09/4/15 09/5/15 09/6/15 30 30 30 15 15 15 09/7/15 09/8/17 15 15 ※参考指標：MSCIコクサイ高配当利回りインデックス（円換算ベース）50％+S&P先進国REITインデックス（円換算ベース）30％+S&P GSCIトータル・リターン・インデックス（円換 算ベース）20％ (設定日を10,000として指数化) なお、S&Pシティグループ・ワールドREITインデックスは、S&P先進国REITインデックスに名称が変更されました。 本ファンドの信託報酬率は年率1.4805％（税込）であり、上記の基準価額、分配金再投資後基準価額およびファンドの期間別騰落率は信託報酬控除後のものです。 分配金 再投資後基準価額は税金控除前の価額です。分配金再投資後基準価額およびファンド（分配金再投資）の騰落率とは、本ファンドの決算時に収益の分配があった場合に、そ の分配金で本ファンドを購入（再投資）した場合の基準価額および騰落率です。運用状況によっては、分配金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合がありま す。本ファンドの騰落率を参考指標と比較して評価することは、特に１年未満程度の短期間については資産の評価時点や評価為替レート等の差異の影響が相対的に大きく、 必ずしも適切でない場合がありますのでご留意ください。また、参考指標には直接投資することはできず、費用や流動性等の市場要因なども考慮されておりません。 （ご参考）基準価額変動の要因分析（1万口当たり、円） 当 月 資産配分比率 前月末基準価額 4,182 (設定時) 10,000 当月末基準価額 4,324 4,324 差 +142 -5,676 +50 -2,361 資産要因 +107 -1,560 為替要因 -58 -801 異 世界高配当株式 グローバル・リート +118 -1,908 資産要因 +151 -1,575 為替要因 基準価額 コモディティ 変動要因 資産要因 -33 -334 -5 -455 +19 -101 -24 -355 -15 -701 -6 -0 -250 -0 為替要因 分配金 信託報酬 その他 合計 現金等 0.3% 設定来 +142 -5,676 上記は簡便法に基づく概算値であり、実際の基準価額の変動を正確に説明するものでは ありません。各要因の数値は円未満を四捨五入して表示しているため、その合計は各要 因の合計と合わないことがあります。 コモディティ 19.8% 世界高配当株式 49.8% グローバル・リート 30.1% 上記は各投資信託証券の組入比率です。 通貨配分（実質組入比率） 日本円 ニュージーランドドル 香港ドル 1.1% 1.0% 1.2% その他 スイスフラン 0.7% 2.4% シンガポールドル 2.4% オーストラリアドル 4.8% カナダドル 5.3% 英ポンド 12.6% ユーロ 米ドル 51.9% 16.5% 実質組入比率とは、本ファンドが投資信託証券を通じて組入れている 各通貨の比率です。 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社が作成した資料です。取得の申込みにあたっては、販売会社より「投資信託説明書（交付目論見書）」等をお渡 ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本ファンドは投資信託証券など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、 基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。投資した資産の価値 の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。本資料に記載された過去の運用実績に関する 数値・データは将来の結果を保証するものではありません。本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本 資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の見解であり、将来の動向や結果を保証するも のではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。本資 料は情報の提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。投資信託は 金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の対 1/8 象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。 GS世界分散ファンド（毎月決算型） 0908 （愛称）三ッ星レシピ 追加型投信／内外／資産複合 月次レポート 組入れファンド① GSグローバル高配当株式マザーファンドの運用状況 2009年8月31日現在 基準価額の推移 （円） 18,000 期間別騰落率 （％） 基準価額 参考指標 16,000 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 14,000 1年 3年 5年 設定来 ファンド 2.38 10.43 33.36 -31.47 - - -45.47 参考指標 2.13 11.97 50.17 -26.73 - - -45.81 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 07/4 07/9 08/2 08/7 08/12 09/5 上記は本ファンド（三ッ星レシピ）が組入れているマザーファンドの実績であり、本ファンドそのものの実績ではありません。マザーファンドにおいては、信託報酬および信託 事務の諸費用の負担がないことにつき、ご留意ください。 参考指標：MSCIコクサイ高配当利回りインデックス（円換算ベース） (設定日を10,000として指数化） ファンドの騰落率を参考指標と比較して評価することは、特に１年未満程度の短期間については資産の評価時点や評価為替レート等の差異の影響が相対的に大きく、必ず しも適切でない場合がありますのでご留意ください。また、参考指標には直接投資することはできず、費用や流動性等の市場要因なども考慮されておりません。 組入上位銘柄* 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 銘柄名 HSBC HOLDING BP PLC E.ON AG TELEFONICA S.A PHILIP MORRIS INTL VODAFONE GROUP PLC BAXTER INTL INC BANK OF AMERICA CORP KONINKLIJKE KPN NV ENI SPA 国別構成比率* オランダ 2.1% 香港 その他 2.8% 1.9% フィンランド 2.7% ドイツ 3.0% スイス 4.9% スペイン 5.8% イタリア 6.8% フランス 7.3% 国名 イギリス イギリス ドイツ スペイン アメリカ イギリス アメリカ アメリカ オランダ イタリア 合計 69銘柄 セクター 金融 エネルギー 公益事業 電気通信サービス 生活必需品 電気通信サービス ヘルスケア 金融 電気通信サービス エネルギー 比率 5.2% 5.1% 3.0% 2.8% 2.8% 2.2% 2.2% 2.1% 2.1% 2.0% 業種別構成比率* 現金等 6.6% アメリカ 31.1% 素材 5.1% 8.0% 5.3% 6.0% 4.4% 4.0% 2.0% 0.0% ファンド構成銘柄 配当利回り 参考指標 配当利回り 上記のファンド構成銘柄配当利回りは、費用、 税金控除前のものです。また、実際の分配金利 回りとは異なります。 通貨別構成比率* 情報技術 3.1% 現金等 6.6% 金融 24.5% 資本財･サービス 5.8% 一般消費財･サービス 6.0% シンガポールドル 0.5% デンマーククローネ 0.8% カナダドル 0.9% ノルウェークローネ 0.5% 現金等 6.6% 米ドル 31.1% 香港ドル 1.9% エネルギー 12.4% 生活必需品 6.5% イギリス 25.2% 配当利回り 公益事業 ヘルスケア 8.8% 電気通信サービス 11.8% 9.5% スイスフラン 4.9% 英ポンド 25.2% ユーロ 27.7% *比率はマザーファンドの対純資産総額比です。 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社が作成した資料です。取得の申込みにあたっては、販売会社より「投資信託説明書（交付目論見書）」等をお渡 ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本ファンドは投資信託証券など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、 基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。投資した資産の価値 の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。本資料に記載された過去の運用実績に関する 数値・データは将来の結果を保証するものではありません。本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本 資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の見解であり、将来の動向や結果を保証するも のではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。本資 料は情報の提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。投資信託は 金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の対 2/8 象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。 GS世界分散ファンド（毎月決算型） 0908 （愛称）三ッ星レシピ 追加型投信／内外／資産複合 月次レポート 組入れファンド② ゴールドマン・サックス グローバルREITマザーファンドの運用状況 2009年8月31日現在 基準価額の推移 期間別騰落率 （％） 18,000 基準価額 参考指標 16,000 ファンド 14,000 参考指標 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 9.47 22.26 50.09 -42.69 10.42 20.64 59.34 -37.78 3年 5年 設定来 - - -58.71 - - -57.89 12,000 *設定来の騰落率は、2007年4月25日を基準に算出しています。 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 07/4 07/9 08/2 08/7 08/12 09/5 上記は本ファンド（三ッ星レシピ）が組入れているマザーファンドの実績であり、本ファンドそのものの実績ではありません。マザーファンドにおいては、信託報酬および信託 事務の諸費用の負担がないことにつき、ご留意ください。マザーファンドの基準価額および参考指標は、本ファンドの設定日（2007年4月25日）を10,000として指数化していま す。参考指標：S&P先進国REITインデックス(トータル・リターン、円換算ベース) ファンドの騰落率を参考指標と比較して評価することは、特に１年未満程度の短期間については資産の評価時点や評価為替レート等の差異の影響が相対的に大きく、必ず しも適切でない場合がありますのでご留意ください。また、参考指標には直接投資することはできず、費用や流動性等の市場要因なども考慮されておりません。 組入上位銘柄* 合計 銘 柄 名 国 名 1 エンターテイメント・プロパティーズ・トラスト 38銘柄 セクター 比 率 アメリカ 多業種投資型 5.5% オーストラリア オフィス・産業用施設 5.1% 3 リオカン・リート カナダ 小売・商業施設 4.8% 4 HCP アメリカ 医療・介護施設 4.7% オーストラリア 小売・商業施設 4.7% 2 マッコーリー・オフィス・トラスト 5 ウエストフィールド・グループ カナダ 小売・商業施設 4.5% 7 ナショナル・リテール・プロパティーズ アメリカ 小売・商業施設 4.0% 8 コミナー・リアル・エステート・インベストメント・トラスト カナダ 多業種投資型 3.9% オーストラリア オフィス・産業用施設 3.9% ニュージーランド 多業種投資型 3.7% 6 プリマリス・リテール・リアル・エステート・インベストメント・トラスト 9 INGオフィス・ファンド 10 キウィ・インカム・プロパティ・トラスト 国別構成比率* 業種別構成比率* ニュージーランド 3.7% 貸倉庫 2.2% 現金等 3.5% シンガポール 7.1% アメリカ 45.7% オランダ 8.7% オーストラリア 15.4% カナダ 16.0% 12.0% 8.5% 9.0% 5.6% 6.0% 3.0% 0.0% ファンド構成銘柄 配当利回り 参考指標 配当利回り 上記のファンド構成銘柄配当利回りは、費用、 税金控除前のものです。また、実際の分配金利 回りとは異なります。 通貨別構成比率* ホテル・リゾート その他 1.1% 1.8% 住宅 2.2% 配当利回り 現金等 3.5% 小売・商業施設 32.2% 医療・介護施設 10.8% オフィス・産業用 施設 15.7% ニュージーランドドル 現金等 3.7% 3.5% シンガポールドル 7.1% ユーロ 8.7% 米ドル 45.7% オーストラリアドル 15.4% 多業種投資型 30.4% カナダドル 16.0% *比率はマザーファンドの対純資産総額比です。 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社が作成した資料です。取得の申込みにあたっては、販売会社より「投資信託説明書（交付目論見書）」等をお渡 ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本ファンドは投資信託証券など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、 基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。投資した資産の価値 の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。本資料に記載された過去の運用実績に関する 数値・データは将来の結果を保証するものではありません。本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本 資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の見解であり、将来の動向や結果を保証するも のではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。本資 料は情報の提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。投資信託は 金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の対 3/8 象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。 GS世界分散ファンド（毎月決算型） 0908 （愛称）三ッ星レシピ 追加型投信／内外／資産複合 月次レポート 組入れファンド③ ゴールドマン・サックス エンハンスト・コモディティ・サブ・トラストの運用状況 2009年8月31日現在 純資産価格の推移 期間別騰落率 （％） 18,000 16,000 14,000 12,000 1ヵ月 3ヵ月 ファンド（分配金再投資） -0.56 -0.60 ベンチマーク -4.86 -4.15 3年 5年 設定来 18.96 -60.55 - - -48.38 15.86 -58.55 - - -44.83 6ヵ月 1年 *設定来の騰落率は、2007年4月25日を基準に算出しています。 10,000 8,000 6,000 純資産価格 分配金再投資後純資産価格 ベンチマーク 4,000 2,000 0 07/4 07/9 08/2 08/7 08/12 09/5 上記は本ファンド（三ッ星レシピ）が組入れているゴールドマン・サックス エンハンスト・コモディティ・サブ・トラストの実績であり、本ファンドそのものの実績ではありません。 ゴールドマン・サックス エンハンスト・コモディティ・サブ・トラストは米ドル建て英領ケイマン諸島籍外国投資信託ですが、上記のグラフおよび騰落率算出においては円換算を 行っています。円換算には三菱東京UFJ銀行対顧客電信売買相場仲値（TTMレート）を用いております。なお、1口当たり純資産価格、分配金再投資後純資産価格およびベンチ マークは、本ファンドの設定日（2007年4月25日）を10,000として指数化しています。ベンチマーク：S&P GSCIトータル・リターン・インデックス（米ドル・ベース）を円換算しています。 資産別構成比* Ｓ＆Ｐ ＧSＣＩ 当月末構成比率／月次騰落率（米ドルベース） 当月末構成比 国債 3.3% 現金等 29.3% 政府系機関債 50.2% モーゲージ証券 8.5% アセットバック証券 3.5% 農産物, 14.6% 畜産物, 4.4% 小麦、トウモロコシ、 砂糖、大豆、 カンザス小麦、綿、 コーヒー、ココア 生牛、豚肉赤身、 フィーダー牛 貴金属, 3.1% 金、銀 エネルギー, 69.6% 非鉄金属, 8.3% 国際機関債 5.2% 原油、ブレント原油、 ガソリン、灯油、天然 ガス、軽油 アルミニウム、銅、 亜鉛、ニッケル、鉛 先物組入比率* S&P GSCI先物 当月の騰落率 99.9% エネルギー 債券運用部分の利回り 直接利回り 最終利回り -3.8% 非鉄金属 1.5% 1.3% 0.5% 貴金属 農産物 畜産物 -10.0% *比率はゴールドマン・サックス エンハンスト・コモディティ・サブ・ トラストの対純資産総額比です。 7.5% 0.1% -5.9% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 出所：スダンダード&プアーズ 「S&P GSCI」「GSCI」は、ザ・マグロウーヒル・カンパニーズ社の所有する登録商標でありゴールド マン・サックス・アセット・マネジメント（株）に対して利用許諾が与えられています。スタンダード＆プ アーズは、本商品を支持、推奨、販売、販売促進するものではなく、また本商品への投資適合性に ついて何ら表明するものではありません。GSCI（そのサブ・インデックスを含む）はゴールドマン・ サックス社又はその関連会社によって所有・支持・承認されるものではありません。 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社が作成した資料です。取得の申込みにあたっては、販売会社より「投資信託説明書（交付目論見書）」等をお渡 ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本ファンドは投資信託証券など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、 基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。投資した資産の価値 の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。本資料に記載された過去の運用実績に関する 数値・データは将来の結果を保証するものではありません。本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本 資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の見解であり、将来の動向や結果を保証するも のではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。本資 料は情報の提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。投資信託は 金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の対 4/8 象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。 GS世界分散ファンド（毎月決算型） （愛称）三ッ星レシピ 追加型投信／内外／資産複合 運用チームのコメント 0908 月次レポート 2009年8月31日現在 世界株式市場 8月の世界債券市場は、米国、ユーロ圏とも債券利回りは小幅に低下（価格は上昇）する展開となりました。 米国債券市場は、10年国債利回りが当月末で3.40％と前月末の3.48％から小幅に低下する展開となりました。上旬は、6月 の米中古住宅販売成約指数や、失業率をはじめとした7月の米雇用統計が改善したことなどを背景に景気回復期待が高ま り、債券利回りは上昇基調で推移しました。中旬以降は7月の米小売売上高が市場予想に反して減少したことで、消費需要 の減退によりインフレが抑制されるとの見方が広がったほか、8月のロイター・ミシガン大学消費者信頼感指数速報値が市 場予想に反して低下したことから、景気回復ペースが鈍化するとの懸念が高まり、債券利回りは低下基調で推移しました。 月末にかけては、FRB（米連邦準備制度理事会）のバーナンキ議長がインフレは引き続き抑制されるとの見通しを示したほ か、FRBが大規模な国債の買取りを実施したことなども債券利回りの低下要因となりました。 欧州債券市場は、ドイツ10年国債利回りが当月末で3.26％と前月末の3.30％から小幅に低下する展開となりました。上旬 は、ECB（欧州中央銀行）のトリシェ総裁が景気の底入れを示唆する発言をしたほか、ドイツの6月の輸出が大幅な増加と なったことで、安全投資先としての国債の需要が減退し、債券利回りは上昇基調で推移しました。中旬以降は、6月のユー ロ圏鉱工業生産が市場予想に反して前月比で減少し景気の回復の弱さが懸念されたほか、7月のユーロ圏消費者物価指 数の改定値が速報値から下方修正され、インフレ懸念が後退したことなどから、長期ゾーンを中心に債券利回りは低下基 調で推移しました。下旬も、ECB当局者が世界景気回復の強さに慎重な見解を示すなど、世界景気の順調な回復への根強 い懸念から、債券利回りは低下する展開となりました。 グローバル・リート市場 8月の世界リート市場は堅調な展開となりました。世界的にマクロ経済指標が総じて良好であったことで投資家心理が好転 し、これまで大幅に売り込まれてきた銘柄を中心に各国リート市場は概ね上昇する展開となりました。不動産価格の下落幅 が今後拡大するとの懸念は残るものの、各国の金融当局は金融緩和政策を継続しており、リート市場を取り巻く環境は好 転しています。 米国リート市場は、7月のISM（米供給管理協会）製造業景況指数や、7月の鉱工業生産指数の改善など、マクロ経済の回 復に対する期待を背景に大幅に上昇しました。英国リート市場は大幅上昇となりました。欧州において好業績を発表する企 業が相次いだことや米経済指標の改善が好感されたことなどから、上昇に転じました。加えてユーロ圏の4-6月期実質GDP （域内総生産）速報値が前期比-0.1％と1-3月期の同-2.5％から大幅に改善したことから、ヨーロッパ経済においても最悪期 は脱したとの見方が広がりました。豪州リート市場では、これまで大きく売り込まれた銘柄への投資が行われた結果、大幅 に上昇しました。日本リート市場については、8月中に発表された経済指標が低調なものとなったことや、日本の不動産価 格の下落が継続したため、他の市場と比べて見劣りする結果となりました。 コモディティ市場 8月のコモディティ市場では、S&P GSCI指数が-2.37％となりました。非鉄金属セクターが+7.48％と好調なパフォーマンスと なった一方で、畜産物セクターやエネルギーセクターがそれぞれ-5.86％、-3.81％と軟調な展開となりました。非鉄金属セク ターでは、中国などで需要が高まる一方で供給は限定的との見方から銅が上昇し、同セクターを牽引しました。一方、畜産 物セクターでは、新型インフルエンザの影響で世界の豚肉貿易量が落ち込むとの見方から豚肉赤身が下落したことなどが 足かせとなりました。 ※リターンはすべて米ドルベース 為替市場 8月の為替市場は、米ドルは、当月末の為替レートで1米ドル＝92.74円と前月末の95.47円から若干の円高ドル安となりまし た。また、ユーロは、1ユーロ＝132.65円と前月末の134.54円から円高ユーロ安となりました。米ドルは、上旬は雇用統計な どの市場予想を上回る経済指標を受け、対円で上昇する展開となりました。中旬以降は、米国の住宅着工件数や卸売物 価指数などの経済指標が市場予想以上に悪化するなど、冴えない経済指標を背景に対円で下落基調で推移しました。 ユーロは、上旬は7月のユーロ圏購買担当者景気指数が上方修正されたことや、欧州系銀行の2009年1-6月期決算が底 堅い内容と受け止められたことなどを背景に対円で上昇する展開となりました。中旬以降は世界経済の牽引が期待されて いる中国の株式市場が、7月の銀行融資の急減や新株供給増に対する懸念などから下落し、為替市場においてリスク回避 傾向が強まったことなどを背景に、対円で下落基調となりました。下旬にかけては、6月のユーロ圏製造業新規受注や8月 の独IFO企業景況感指数が市場予想を上回るなど、一部堅調な経済指標を背景に対円で上昇する局面もありました。 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社が作成した資料です。取得の申込みにあたっては、販売会社より「投資信託説明書（交付目論見書）」等をお渡 ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本ファンドは投資信託証券など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、 基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。投資した資産の価値 の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。本資料に記載された過去の運用実績に関する 数値・データは将来の結果を保証するものではありません。本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本 資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の見解であり、将来の動向や結果を保証するも のではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。本資 料は情報の提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。投資信託は 金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の対 5/8 象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。 GS世界分散ファンド（毎月決算型） （愛称）三ッ星レシピ 追加型投信／内外／資産複合 0908 月次レポート 詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。お申込みの詳細については、販売会社にお問い合わせのうえ、ご確認ください。 本ファンドの特徴 世界の高配当株式、世界の不動産投資信託（グローバル・リート）、商品（コモディティ）に投資することで、「値上がり 益」と「配当、利息収益」を同時に追求します。資産配分は、世界の高配当株式50％、グローバル・リート30％、コモ ディティ20％を基本とします。外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。 （注）本ファンドの実質的な投資対象のうち、世界の高配当株式には日本の株式は含まれません。一方、グローバル・リートには日本のリート が含まれます。 本ファンドのリスクについて 本ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、主に外国株式やリート（不動産投資信託）、商品指数先物 等を実質的な投資対象としますので、組入れた株式、リート、商品指数先物等の価格の変動や、株式の発 行者およびリートの財務状況の悪化等の影響により、基準価額が下落し損失を被ることがあります。また、 為替の変動により損失を被ることがあります。したがって、ご投資家の皆さまの投資元金は保証されている ものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。 本ファンドの基準価額の変動要因としては、主に「株式投資リスク（価格変動リスク・信用リスク）」、「リート投 資リスク」、「コモディティ投資リスク」、「為替リスク」および「アクティブ運用に関するリスク」などがあります。 以下に記載するリスクは、「投資信託説明書（交付目論見書）」に記載するもののうち、一部のリスクを要約し たものです。詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「リスクについて知りたい」をご覧ください。 ■株式投資リスク（価格変動リスク・信用リスク） 本ファンドは、外国株式を投資対象とする投資信託証券に投資しますので、本ファンドへの投資には、株式 投資にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。本ファンドの基準価額は、株式等の組入 有価証券の値動きにより大きく変動することがあり、元金が保証されているものではありません。特に株式 の下降局面では本ファンドの基準価額は大きく下落する可能性が高いと考えられます。 ■リート投資リスク 本ファンドは、世界のリート（不動産投資信託）を投資対象とする投資信託証券に投資しますので、本ファン ドへの投資には、リート投資にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。本ファンドの基準 価額は、リート等の組入資産の値動きにより大きく変動することがあり、元金が保証されているものではあ りません。特に世界のリート市場の下降局面では、本ファンドの基準価額は大きく下落する可能性が高い と考えられます。リートへの投資リスクとしては、価格変動リスク、収益性悪化リスク、信用リスク、金利リス クなどが挙げられます。 ■コモディティ投資リスク 本ファンドが組入れる投資信託証券は、商品指数先物取引等を利用しS&P GSCIトータル･リターン･イン デックスに概ね連動する投資成果を目指すため、本ファンドの基準価額は、S&P GSCIを構成する様々な 商品先物市場の変動の影響を受けます。個々の商品先物の価格は、商品の需給関係の変化、天候、農 業生産、貿易動向、為替レート、金利の変動、政治的･経済的事由および政策、疾病、伝染病、技術発展 等の様々な要因に基づき変動します。商品先物価格が下落すれば、指数の下落要因となります。 ■為替リスク 本ファンドの実質外貨建資産については、原則として対円で為替ヘッジは行いません。したがって、本ファ ンドへの投資には為替変動リスクが伴います。 ■アクティブ運用に関するリスク 本ファンドが投資する投資信託証券の組入れ銘柄は、参考指標とするインデックスの構成銘柄から大きく 異なる場合があります。その結果、各投資信託証券の基準価額の値動きが、参考指標の動きから大きくか い離することがあります。 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社が作成した資料です。取得の申込みにあたっては、販売会社より「投資信託説明書（交付目論見書）」等をお渡 ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本ファンドは投資信託証券など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、 基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。投資した資産の価値 の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。本資料に記載された過去の運用実績に関する 数値・データは将来の結果を保証するものではありません。本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本 資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の見解であり、将来の動向や結果を保証するも のではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。本資 料は情報の提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。投資信託は 金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の対 象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。 6/8 GS世界分散ファンド（毎月決算型） （愛称）三ッ星レシピ 追加型投信／内外／資産複合 0908 月次レポート 詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。お申込みの詳細については、販売会社にお問い合わせのうえ、ご確認ください。 お申込みメモ ■ファンド概要 商 募 信 信 収 品 分 集 総 託 設 定 託 期 益 分 類 ： 追加型投信／内外／資産複合 額 ： 1兆円を上限とします。 日 ： 2007年4月25日 間 ： 原則として無期限 配 ： 毎月の決算時（毎月15日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）に、各資産からの配当、利息収益を中心 に原則として収益分配を行います。また、基準価額水準や市場動向等によっては、最大で年4回、各資産 の値上がり益や為替の評価益等も勘案して分配を行う場合があります。ただし、運用状況によっては、分 配金の金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。 ■お買付・ご換金 お 買 付 お よ び ご 換 金 ： 「ファンド休業日＊」を除く毎営業日 の 申 込 受 付 * 英国証券取引所もしくはニューヨーク証券取引所の休業日またはロンドンの銀行もしくはニューヨークの 銀行の休業日をいいます。 お 買 付 ・ ご 換 金 価 額 ： お申込日の翌営業日の基準価額 お 買 付 単 位 ： 販売会社によって異なります。 ご換金代金のお支払い ： 原則としてご換金申込日から起算して6営業日目からお支払いいたします。 ■お客さまの費用 ●お買付時に直接ご負担いただく費用 お 申 込 手 数 料 ： 3.675％（税込）を上限として、販売会社が定める料率 ●投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用 実 質 信 託 報 酬 （ 概 算 ） ： 年率 1.5705％（税込） 本ファンドの信託報酬 組入れ投資信託証券の報酬 ＋ 年率 0.45％×20％=0.09％ 年率 1.4805％（税込） 信 託 事 務 の 諸 費 用 ： 監査費用や印刷費用など信託事務の諸費用が信託財産の純資産総額の年率0.05％相当額を上限として 定率で本ファンドより差引かれます。このほか、組入れる投資信託証券においても、各投資信託証券の信 託事務の処理等に要する諸費用等が支払われます。 そ の 他 の 費 用 ： 有価証券売買時の売買委託手数料や資産を外国で保管する場合の費用等（組入れる投資信託証券にお いて発生したものを含みます。）については、ファンドより実費として間接的にご負担いただきますが、運用 状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。 ●ご換金時に直接ご負担いただく費用 換 金 手 数 料 ： なし 信 託 財 産 留 保 額 ： なし 上記は基本資産配分の場合の信託報酬率です。配分比率は信託財産の時価変動の影響を受けるため、それに伴って全体の信託報酬 率も変動します。 (注1) 上記の手数料等の合計額については、ご投資家の皆さまがファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することが できません。また、本ファンドの実質的な投資対象には上場リートが含まれますが、当該上場リートは市場の需給により価格形成 されるため、費用は表示しておりません。 (注2) 個人の受益者については、原則、分配時の普通分配金ならびに換金（解約）時および償還時の譲渡益が課税の対象となります。 委託会社その他関係法人の概要 ■ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社（委託会社） ■販売会社 本ファンドの販売業務等を行います。販売会社については、下記の 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第325号 照会先までお問い合わせください。 加入協会 ： 日本証券業協会 ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社 社団法人投資信託協会 社団法人日本証券投資顧問業協会 電話03（6437）6000（受付時間：営業日の午前9時から午後5時まで） ホームページ・アドレス：www.gsam.co.jp 信託財産の運用の指図等を行います。 ■住友信託銀行株式会社（受託銀行） 信託財産の保管・管理等を行います。 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社が作成した資料です。取得の申込みにあたっては、販売会社より「投資信託説明書（交付目論見書）」等をお渡 ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本ファンドは投資信託証券など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、 基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。投資した資産の価値 の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。本資料に記載された過去の運用実績に関する 数値・データは将来の結果を保証するものではありません。本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本 資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の見解であり、将来の動向や結果を保証するも のではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。本資 料は情報の提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。投資信託は 金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の対 7/8 象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。 GS世界分散ファンド（毎月決算型） 0908 （愛称）三ッ星レシピ 追加型投信／内外／資産複合 月次レポート ※詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。お申込みの詳細については、販売会社にお問い合わせのうえ、ご確認ください。 販売会社一覧 金融商品取引業者名 登録番号 (社)日本証 (社)金融先 日 本 証 券 (社)投資信 券 投 資顧 物 取 引業 業協会 託協会 問業協会 協会 オリックス証券株式会社 金融商品 関東財務局長(金 商) 取引業者 第55号 ○ ○ 株式会社SBI証券 金融商品 関東財務局長(金 商) 取引業者 第44号 ○ ○ 株式会社ジャパンネット銀行 登録金融 関東財務局長（登金） 機関 第624号 ○ ○ 株式会社中国銀行 登録金融 中国財務局長(登 金) 機関 第2号 ○ ○ 日興コーディアル証券株式会社 （投信スーパーセンター専用） 金融商品 関東財務局長(金 商) 取引業者 第129号 ○ ザ・ホンコン・ア ンド・シャンハイ ・バンキング・ 登録金融 関東財務局長(登 金) 機関 コーポレイション・リミテッド 第105号 ○ 前田証券株式会社 金融商品 福 岡 財 務 支 局長 (金 取引業者 商)第5号 ○ 楽天証券株式会社 金融商品 関東財務局長(金 商) 取引業者 第195号 ○ ○ ゴールドマン・サックス証券株式会社 金融商品 関東財務局長(金 商) 取引業者 第69号 ○ ○ ○ ○ ○ 本資料はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社が作成した資料です。取得の申込みにあたっては、販売会社より「投資信託説明書（交付目論見書）」等をお渡 ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。本ファンドは投資信託証券など値動きのある証券（外国証券には為替リスクもあります。）に投資しますので、 基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。投資した資産の価値 の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負うことになります。本資料に記載された過去の運用実績に関する 数値・データは将来の結果を保証するものではありません。本資料に記載された市場やポートフォリオの見通し等は、本 資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社の見解であり、将来の動向や結果を保証するも のではありません。また、将来予告無しに変更する場合もあります。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。本資 料は情報の提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。投資信託は 金融機関の預金と異なり、元本および利息の保証はありません。投資信託は預金保険または保険契約者保護機構の対 8/8 象ではありません。銀行等の登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。
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