品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 当ファンドの仕組みは次のとおりです。Ｈ(為替ヘッジあり) Ｎ(為替ヘッジなし) 商品分類追加型株式投資信託・国際株式型(北米型) 信託期間無期限運用方針主要運用対象組入制限分配方針アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド受益証券を主要投資対象とし､信託財産の中長期的な安定成長を目標に積極的な運用を行います｡マザーファンドの運用方針 ①成長の可能性が高いと判断される米国株式を主要投資対象とし､信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います｡ ②企業のファンダメンタルズ分析と株価バリュエーションに基づく銘柄選択を基本としてアクティブ運用を行います｡実質外貨建資産につい実質外貨建資産については為替ヘッジにより､ては､原則として為替為替変動のリスクの低ヘッジを行いません｡減を図ることを基本とします｡アライアンス･バーンスタイン･米国ベビーファンド大型グロース株マザーファンド受益証券を主要投資対象とします｡米国を本拠地とする企業が発行するマザーファンド普通株式を主要投資対象とします｡ ①株式への実質投資割合には制限を設けません｡ベビーファンド ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません｡ ①株式への投資割合には制限を設けません｡マザーファンド ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません｡分配対象額は､経費控除後の利子･配当等収入および売買益(評価益を含みます｡)等の全額とし､分配金額は､委託者が基準価額水準､市場動向等を勘案して決定します｡ただし､分配対象額が少額の場合等には､分配を行わないこともあります｡留保益の運用については､特に制限を設けず､｢基本方針｣および｢運用方針｣に基づいて運用を行います｡アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ(為替ヘッジあり) Ｎ(為替ヘッジなし) 運用報告書第20期(2008年12月15日決算) 受益者のみなさまへ毎々､格別のお引き立てに預り有り難く厚くお礼申し上げます｡さて､ご購入いただいております｢アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ(為替ヘッジあり)｣｢アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｎ(為替ヘッジなし)｣は、去る2008年12月15日に第20期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。今後とも一層のご愛顧を賜りますよう､お願い申し上げます｡アライアンス･バーンスタイン株式会社東京都千代田区大手町1-5-1 大手町ファーストスクエア www.alliancebernstein.co.jp お客様窓口:03-3240-8608 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ H(為替ヘッジあり) 設定以来の運用実績基決算価額期 (分配落) (設定日) 1998年12月１日１期(1999年６月15日) ２期(1999年12月15日) ３期(2000年６月15日) ４期(2000年12月15日) ５期(2001年６月15日) ６期(2001年12月17日) ７期(2002年６月17日) ８期(2002年12月16日) ９期(2003年６月16日) 10期(2003年12月15日) 11期(2004年６月15日) 12期(2004年12月15日) 13期(2005年６月15日) 14期(2005年12月15日) 15期(2006年６月15日) 16期(2006年12月15日) 17期(2007年６月15日) 18期(2007年12月17日) 19期(2008年６月16日) 20期(2008年12月15日) (注１) (注２) (注３) (注４) 準円 10,000 10,049 11,120 12,136 9,705 7,889 6,879 5,606 4,905 5,329 5,637 5,719 5,945 5,829 6,730 5,651 6,191 6,359 6,550 5,964 3,713 収益分配金 (課税前) 円－ 800 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 期中騰落率％－ 8.5 10.7 9.1 △20.0 △18.7 △12.8 △18.5 △12.5 8.6 5.8 1.5 4.0 △ 2.0 15.5 △16.0 9.6 2.7 3.0 △ 8.9 △37.7 S＆P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 期中騰落率％ 1,579.02 － 1,768.56 12.0 1,929.68 9.1 2,034.19 5.4 1,865.45 △ 8.3 1,707.56 △ 8.5 1,582.81 △ 7.3 1,429.78 △ 9.7 1,273.83 △10.9 1,429.11 12.2 1,566.50 9.6 1,655.00 5.6 1,785.51 7.9 1,802.73 1.0 1,923.44 6.7 1,876.67 △ 2.4 2,195.59 17.0 2,367.52 7.8 2,303.79 △ 2.7 2,156.96 △ 6.4 1,413.07 △34.5 為替レート (円／米ドル) 円 122.70 120.50 103.55 106.65 112.50 121.60 127.90 124.25 120.60 117.30 108.05 111.11 105.30 109.47 117.68 115.15 118.13 123.15 113.34 108.26 91.13 期中騰落率％－ △ 1.8 △14.1 3.0 5.5 8.1 5.2 △ 2.9 △ 2.9 △ 2.7 △ 7.9 2.8 △ 5.2 4.0 7.5 △ 2.1 2.6 4.2 △ 8.0 △ 4.5 △15.8 株式組入比率株式先物比率％－ 95.0 99.6 96.7 92.8 96.1 100.9 97.6 100.1 97.3 97.3 98.9 98.2 98.8 94.8 100.1 98.8 98.3 99.5 98.7 92.4 ％－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－純資産総額百万円 25 48 71 81 111 182 185 214 193 206 208 200 195 223 219 157 141 137 140 126 76 基準価額の騰落率は収益分配金(課税前)込み。当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質組入比率を記載しております。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み、ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。当期中の基準価額と市況等の推移年月日基準価額騰落率 (期 (期首) 2008年６月16日６月末７月末８月末９月末 10月末 11月末末) 2008年12月15日 (注１) (注２) (注３) (注４) (注５) 円 5,964 5,689 5,536 5,552 4,598 4,113 3,794 ％－ △ 4.6 △ 7.2 △ 6.9 △22.9 △31.0 △36.4 3,713 △37.7 S＆P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 騰落率株式株式組入比率先物比率騰落率 2,156.96 2,028.89 2,040.81 2,071.86 1,765.72 1,525.37 1,423.90 ％－ △ 5.9 △ 5.4 △ 3.9 △18.1 △29.3 △34.0 円 108.26 106.42 108.12 109.36 103.57 98.40 95.54 ％－ △ 1.7 △ 0.1 1.0 △ 4.3 △ 9.1 △11.7 ％ 98.7 97.8 98.2 99.5 94.7 92.7 98.0 ％－－－－－－－ 1,413.07 △34.5 91.13 △15.8 92.4 －各騰落率は期首比です。当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質組入比率を記載しております。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。月末は、各月の最終営業日です。 ※当ファンドが実質的に保有する「株式」には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含みます。 1 為替レート (円／米ドル) 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第20期 N(為替ヘッジなし) 設定以来の運用実績基決算価額期 (分配落) (設定日) 1998年12月１日１期(1999年６月15日) ２期(1999年12月15日) ３期(2000年６月15日) ４期(2000年12月15日) ５期(2001年６月15日) ６期(2001年12月17日) ７期(2002年６月17日) ８期(2002年12月16日) ９期(2003年６月16日) 10期(2003年12月15日) 11期(2004年６月15日) 12期(2004年12月15日) 13期(2005年６月15日) 14期(2005年12月15日) 15期(2006年６月15日) 16期(2006年12月15日) 17期(2007年６月15日) 18期(2007年12月17日) 19期(2008年６月16日) 20期(2008年12月15日) (注１) (注２) (注３) (注４) 準円 10,000 10,053 9,808 11,454 9,977 9,192 8,652 6,957 5,931 6,309 6,204 6,564 6,552 6,773 8,550 7,181 8,278 9,076 8,799 7,759 4,048 収益分配金 (課税前) 円－ 1,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 期中騰落率％－ 10.5 △ 2.4 16.8 △12.9 △ 7.9 △ 5.9 △19.6 △14.7 6.4 △ 1.7 5.8 △ 0.2 3.4 26.2 △16.0 15.3 9.6 △ 3.1 △11.8 △47.8 S＆P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 期中騰落率％ 1,579.02 － 1,768.56 12.0 1,929.68 9.1 2,034.19 5.4 1,865.45 △ 8.3 1,707.56 △ 8.5 1,582.81 △ 7.3 1,429.78 △ 9.7 1,273.83 △10.9 1,429.11 12.2 1,566.50 9.6 1,655.00 5.6 1,785.51 7.9 1,802.73 1.0 1,923.44 6.7 1,876.67 △ 2.4 2,195.59 17.0 2,367.52 7.8 2,303.79 △ 2.7 2,156.96 △ 6.4 1,413.07 △34.5 為替レート (円／米ドル) 円 122.70 120.50 103.55 106.65 112.50 121.60 127.90 124.25 120.60 117.30 108.05 111.11 105.30 109.47 117.68 115.15 118.13 123.15 113.34 108.26 91.13 期中騰落率％－ △ 1.8 △14.1 3.0 5.5 8.1 5.2 △ 2.9 △ 2.9 △ 2.7 △ 7.9 2.8 △ 5.2 4.0 7.5 △ 2.1 2.6 4.2 △ 8.0 △ 4.5 △15.8 株式組入比率株式先物比率％－ 99.3 98.5 98.6 96.8 96.2 97.4 98.7 99.0 99.2 99.2 98.0 99.0 98.3 98.4 99.1 98.6 98.4 99.3 98.6 98.3 ％－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－純資産総額百万円 25 62 104 130 178 291 357 448 410 439 543 492 448 409 391 268 297 310 265 229 123 基準価額の騰落率は収益分配金(課税前)込み。当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質組入比率を記載しております。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み、ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。当期中の基準価額と市況等の推移年月日基準価額騰落率 (期 (期首) 2008年６月16日６月末７月末８月末９月末 10月末 11月末末) 2008年12月15日 (注１) (注２) (注３) (注４) (注５) 円 7,759 7,283 7,223 7,342 5,724 4,840 4,328 ％－ △ 6.1 △ 6.9 △ 5.4 △26.2 △37.6 △44.2 4,048 △47.8 S＆P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 騰落率為替レート (円／米ドル) 株式株式組入比率先物比率騰落率 2,156.96 2,028.89 2,040.81 2,071.86 1,765.72 1,525.37 1,423.90 ％－ △ 5.9 △ 5.4 △ 3.9 △18.1 △29.3 △34.0 円 108.26 106.42 108.12 109.36 103.57 98.40 95.54 ％－ △ 1.7 △ 0.1 1.0 △ 4.3 △ 9.1 △11.7 ％ 98.6 97.8 98.2 99.5 97.7 92.7 98.8 ％－－－－－－－ 1,413.07 △34.5 91.13 △15.8 98.3 －各騰落率は期首比です。当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質組入比率を記載しております。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。月末は、各月の最終営業日です。 ※当ファンドが実質的に保有する「株式」には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含みます。 2 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 第20期の運用経過と今後の運用方針(2008年６月17日から2008年12月15日まで) 株式・為替市況当期の米国株式市場は､2008年６月17日にS＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)が当期中高値となる 2,157.14ポイントを付けた後､サブプライム住宅ローン(信用度の低い借り手への住宅融資)を発端とするクレジット問題から金融株が下落したことや､原油価格の上昇､政府系住宅公社２社の資本増強の必要性をめぐる懸念などから､７月半ばにかけて軟調に推移しました｡その後､７月後半から８月末にかけては､米金融機関の底堅い決算や政府系住宅公社支援法案の承認などを受けて金融株が反発したことに加え､原油価格の下落によるインフレ懸念の緩和､第２四半期のGDP成長率の上方修正などを好感して､株式市場は緩やかな上昇傾向となりました｡しかし､９月に入って､政府系住宅公社２社が公的管理下に置かれたことや､証券大手リーマン・ブラザーズの経営破たん､大手金融機関の再編および救済､米下院による金融安定化法案の否決などにより､金融市場への不安が一層高まったことなどを背景に投資家のリスク回避志向が強まり､株式市場は大幅に下落しました｡また､10月には､金融危機の影響を受けて経済指標や企業収益見通しが悪化したことから景気先行き懸念が一段と強まり､株式市場の下落幅はさらに拡大しました｡同月中には､米政府による金融安定化策や欧米の主要６中央銀行による緊急協調利下げ､先進７ヵ国財務相・中央銀行総裁会議(G７)による行動計画など､数々の対応策が打ち出されましたが､信用不安や景気後退への懸念を払拭するには至りませんでした｡11月に､日米欧と新興国の20ヵ国・地域(G20)による緊急首脳会合(金融サミット)が開催されたものの､具体策が示されなかったことから大きな材料とはならず､軟調な経済指標､企業業績見通しの悪化､原油価格の下落などを背景に､世界的な景気後退懸念が一層強まったことから投資家のリスク回避志向が続き､変動性(ボラティリティ)の高い相場が続く中､S＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は11月21日に当期中安値となる1,206.04ポイントを付けました｡その後､オバマ次期大統領が閣僚メンバー指名の際に､景気対策に向けて積極的な布陣を整える姿勢を明らかにしたことや､経営難に陥った米大手銀行シティグループに対する政府による救済策､米連邦準備制度理事会(FRB)による最大8,000億米ドル規模に上る信用不安緩和への新たな対策の発表などを背景に株式市場は反発し､値動きの荒い不安定な相場展開が続くなか､若干値上がりして期末を迎えました｡当期末のS＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は1,413.07ポイント(前期末比－34.5％)となりました｡同指数のセクター別では､生活必需品やヘルスケア・セクターなどの下落幅は相対的に小さく､一方､素材や金融セクターなどは相対的に大幅な下落となりました｡円ドル相場は､期初から７月半ばにかけては円高ドル安となりましたが､その後､株式市場が上昇に転じたことや､政府系住宅公社支援法案の可決により金融不安が後退し､リスク回避志向が緩和されたことなどから､８月下旬にかけて円安ドル高に推移しました｡しかし､９月には､政府系住宅公社２社が公的管理下におかれたほか､証券大手リーマン・ブラザーズの経営破たん､大手金融機関の再編や救済､米下院による金融安定化法案の否決などにより､金融市場の混乱から米ドルに対する信用不安が高まったことから大幅な円高ドル安に転じました｡その後も､金融市場の混乱を受けて世界的な景気減速懸念が高まったため､投資家のリスク回避志向が強まり､低金利の円を借りて高い金利の通貨などで運用する｢円キャリー取引｣の解消が加速したことなどから急速に円高ドル安が進行し､当期末の基準価額の算定に使用するレートは前期末比17円13銭(15.8％)円高ドル安の１ドル＝91円13銭となりました｡運用概況｢アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株｣は､アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド(以下｢マザーファンド｣といいます｡)受益証券への投資を通じて､主として成長の可能性が高いと 3 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第20期判断される米国株式へ投資することにより､信託財産の中長期的な成長を目指します｡｢アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株｣には､為替リスクの低減を図るH(為替ヘッジあり)および為替の変動に基準価額が影響を受けるN(為替ヘッジなし)の２種類があります｡マザーファンドにおいては､｢ボトム・アップ｣によるファンダメンタルズ分析(基礎的要因分析)を行い､高い利益成長もしくは持続的な利益成長の可能性が高いと判断される銘柄を厳選します｡当ファンドは引き続き､ほぼ全額をマザーファンド受益証券に投資しました｡＜マザーファンド＞期初においては､業界内でシェアを拡大していることに加え､単に景気サイクルによる成長ではなく､長期的な成長が利益の源泉となっている企業に投資することを目指していました｡セクター別投資比率では､一般消費財関連銘柄はアンダーウェイトとしていましたが､好機を捉えてアンダーウェイトの割合を弱めて投資比率を高めていくとともに､相対的に好調なパフォーマンスを示してきた生活必需品やヘルスケア関連銘柄を一部売却することを検討していました｡グロース株は引き続き割安な状況にあり､利益成長がより明確になるにつれ､再びグロース株が大きく注目を集めるであろうとの見方に基づいて運用を行っていました｡期中のセクター配分については､航空宇宙・防衛セクターへの投資を新規に行うとともに､ヘルスケア・セクターや消費サービス・セクターなどの組入比率を引き上げました｡一方､テクノロジー・セクターや複合産業セクターなどの組入比率を引き下げました｡期末におけるセクター配分(純資産総額比)は､上位からヘルスケア24.9％(前期末18.1％)､テクノロジー21.1％ (同25.9％)､消費サービス18.7％(同13.8％)､消費財10.4％(同5.9％)､金融9.3％(同10.4％)､エネルギー6.9％(同 10.5％)､素材3.5％(同6.2％)､資本財2.0％(同3.7％)､航空宇宙・防衛1.4％(同0.0％)､複合産業0.3％(同3.9％)､運輸0.1％(同0.3％)となりました｡個別銘柄では､ベア・スターンズやワシントン・ミューチュアルを買収し､金融危機がもたらした再編後の金融業界において競合優位性があると考えられるJP モルガン・チェース(金融)､｢マルボロ｣などの世界的なブランドを有するたばこ大手企業で､厳しい景気環境下においても利益成長が見込まれるフィリップ・モリス・インターナショナル(消費財)などを新規に組入れたほか､ワイヤレス通信技術の大手であり第３世代携帯電話や多機能携帯電話の普及拡大による恩恵を大きく受けると期待されるクアルコム(テクノロジー)などを買い増しました｡一方､多機能携帯電話｢ブラックベリー｣(商品名)が部品コスト高や価格競争の課題に直面し､結果的に2008年 12月－2009年２月期の業績見通しを下方修正したリサーチ・イン・モーション(テクノロジー)､グラフィック・チップの競合優位性に対するアナリストの確信度が低下《マザーファンドのセクター別組入比率》 (2008年12月15日現在) (注) 組入比率はアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドの純資産総額に対する割合です。 4 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ したエヌビディア(テクノロジー)などを全て売却したほか､世界的な景気減速からの影響度合いを低減するためにハネウェル・インターナショナル(複合産業)などを一部売却しました｡株式の組入比率は期を通じて高い水準を維持しました｡基準価額の推移＊Ｈ(為替ヘッジあり) 年月日基準価額期首(前期末) 2008/6/16 5,964円｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は､原則として基準価額の計算日前日付の指数を採用しています｡Ｎ(為替ヘッジなし) 期中高値 2008/6/18 6,000円期中安値 2008/11/21 3,351円当期末 2008/12/15 3,713円年月日基準価額期首(前期末) 2008/6/16 7,759円期中高値 2008/6/17 7,806円期中安値 2008/11/21 3,767円当期末 2008/12/15 4,048円当ファンドの当期末の基準価額は､H(為替ヘッジあり)が前期末比－37.7％､N(為替ヘッジなし)が同－47.8％となりました｡ H(為替ヘッジあり)の基準価額は､2008年６月18日に当期中高値となる6,000円を付けた後､７月半ばにかけては､株式市場が軟調に推移したことなどから下落しました｡その後８月末にかけて､株式市場は上昇したもののエネルギー関連や素材関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから､基準価額はほぼ横ばいで推移しました｡９月以降は､株式市場が大幅に下落したことなどから基準価額も再び下落し､11月21日に当期中安値となる 3,351円を付けました｡その後､株式市場は上昇に転じたものの､ヘルスケア関連や運輸関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから基準価額の上昇は緩やかなものにとどまり､当期末の基準価額は3,713円(前期末比－2,251円)となりました｡ N(為替ヘッジなし)の基準価額は､６月17日に当期中高値となる7,806円を付けた後､７月半ばにかけては､株式市 5 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第20期場が軟調に推移したことや､円ドル相場が円高ドル安に推移したことなどから下落しました｡その後８月末にかけて､株式市場は上昇し､円ドル相場も円安ドル高に転じたものの､エネルギー関連や素材関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから､基準価額は緩やかな上昇となりました｡しかし､９月以降は､株式市場の大幅下落や急激な円高ドル安進行を背景として基準価額も再び下落し､11月21日に当期中安値となる3,767円を付けました｡その後､株式市場は上昇に転じたものの､為替市場では円高ドル安傾向が続いたことに加え､ヘルスケア関連や運輸関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから基準価額の上昇は緩やかなものにとどまり､当期末の基準価額は4,048円(前期末比－3,711円)となりました｡収益分配金につきましては､基準価額水準等を勘案し､H(為替ヘッジあり)､N(為替ヘッジなし)ともに見送らせていただきました｡今後の運用方針引き続き､マザーファンド受益証券にほぼ全額投資する方針です｡＜マザーファンド＞ * アライアンス・バーンスタインでは､景気に対する適切な政策対応を待っている間､マザーファンドのポートフォリオは比較的慎重な投資スタンスを維持してきました｡米国株式は､様々な指標によって割安な状態にあると示されています｡今後数ヵ月間は､発表される経済指標が株式市場で悪材料となる可能性が高いと予想されますが､株式市場とは通常､景気動向の先行指標となるものです｡市場で財政出動のタイミングに関する確信度が高まれば､株価は反発すると考えられます｡また､米連邦準備制度理事会や財務省が既に発表している多額の資金供給も､クレジット市場に引き続き好影響を及ぼすと予想されます｡さらに､米国のスムーズな政権移行も投資家センチメントの改善につながると考えられます｡マザーファンドにおいては､米国株式市場が底を打つタイミングを計ろうとはしていませんが､相対的なバリュエーションの差を利用して､ヘルスケアおよび消費財のオーバーウェイトの割合を弱め､より景気敏感度の高いセクターの比率を徐々に高めていく予定です｡市場では引き続き無差別な投げ売りが見られるため､投資を行う際には､業界の優良企業に重点を置いていきます｡優良企業の株式は､最終的に市場が回復に向かう際に､投資家の注目が集中する可能性が高いと考えられます｡＊アライアンス・バーンスタインには､アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます｡今後も引き続きご愛顧賜りますよう､よろしくお願い申し上げます｡ 6 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ H(為替ヘッジあり) 1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細項 (a) (b) 合 (注１) 期中の費用(消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。 (a)信託報酬＝期中の各月末の基準価額の平均×信託報酬率 (b)売買委託手数料、(c)有価証券取引税、(d)保管費用等は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の平均で除したものです。 (注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 (注３) 売買委託手数料、有価証券取引税および保管費用等は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。期託報酬 46円 (投信会社) (24)_ (販売会社) (19)_ (受託銀行) (3)_ 売買委託手数料 3＿式) (3)_ 有価証券取引税 0＿ (株 (d) 当信 (株 (c) 目式) (0)_ 保管費用等 6＿計 55＿親投資信託受益証券の設定、解約状況(2008年６月17日から2008年12月15日まで) 口アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド (注) 設定数金額口約数金額千口千円千口千円 44,637 36,601 34,512 30,517 口数・金額の単位未満は切り捨て。期中の利害関係人との取引状況等(2008年６月17日から2008年12月15日まで) 期中における、当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。 (注)利害関係人とは､投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です｡ 7 解品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第20期組入れ資産の明細 (1) 期首(前期末)：2008年６月16日当期末：2008年12月15日親投資信託受益証券残高期首(前期末) 口アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド当数口期数末評価額千口千口千円 119,958 130,084 72,118 (注)＿口数・評価額の単位未満は切り捨て。 (2) 親投資信託の組入れ資産の明細＊外国株式(上場、登録株式) 14ページから15ページをご覧ください。投資信託財産の構成(2008年12月15日現在) 項当目評期価額 (注１) (注２) 末比率千円％アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド 72,118 92.5 コール・ローン等、その他 5,876 7.5 投資信託財産総額 77,994 100.0 (注３) 評価額の単位未満は切り捨て。アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産 (10,720,772千円)の投資信託財産総額(10,851,155千円)に対する比率は98.8％です。外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、1米ドル=91.13円です。 8 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 資産､負債､元本及び基準価額の状況損益の状況 (2008年12月15日現在) 項目当期当期(自2008年６月17日至2008年12月15日) 末項目円 (A) (B) 資産 149,036,626＿アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド(評価額) 72,118,610＿未金 76,918,016＿債 72,097,438＿金 71,042,400＿酬 950,038＿用 105,000＿純資産総額 ( A - B ) 76,939,188＿収負未未そ (C) 入払払の信他託未払報費元本 207,242,404＿金 △130,303,216＿数 207,242,404口 1万口当たり基準価額(C/D) 3,713円次 (D) 受期益繰権越損総益口 (A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) (H) 配当等収益受取利息有価証券売買損益売買益売買損信託報酬等当期損益金(A+B+C) 前期繰越損益金追加信託差損益金 ( 配当等相当額 ) ( 売買損益相当額 ) 計 ( D + E + F ) 収益分配金次期繰越損益金(G+H) 追加信託差損益金 ( 配当等相当額 ) ( 売買損益相当額 ) 分配準備積立金繰越損益金当期 _ 円_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 2,160_ 2,160_ △ 43,833,772_ 18,066,511_ △ 61,900,283_ △ 1,055,038_ △ 44,886,650_ △ 9,715,342_ △ 75,701,224_ (35,092,920) (△110,794,144) △130,303,216_ 0_ △130,303,216_ △ 75,701,224_ (35,092,920) (△110,794,144) 2,512,796_ △ 57,114,788_ _ _ _ _ _ _ (注１) 期首元本額212,003,727円、期中追加設定元本額24,399,716円、期中一部解約元本額29,161,039円。期末現在における１万口当たり純資産額3,713円。 (注２) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 (注３) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬、公認会計士による監査報酬およびこれらの報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 (注４) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。収益分配金のお知らせ当期の収益分配は、見送らせていただきました。 9 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第20期 N(為替ヘッジなし) 1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細項 (a) (b) 合 (注１) 期中の費用(消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。 (a)信託報酬＝期中の各月末の基準価額の平均×信託報酬率 (b)売買委託手数料、(c)有価証券取引税、(d)保管費用等は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の平均で除したものです。 (注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 (注３) 売買委託手数料、有価証券取引税および保管費用等は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。期託報酬 58円 (投信会社) (31)_ (販売会社) (24)_ (受託銀行) (3)_ 売買委託手数料 3＿式) (3)_ 有価証券取引税 0＿ (株 (d) 当信 (株 (c) 目式) (0)_ 保管費用等 5＿計 66＿親投資信託受益証券の設定、解約状況(2008年６月17日から2008年12月15日まで) 口アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド (注) 設定数金額口解約数金額千口千円千口千円 19,103 13,134 14,817 12,189 口数・金額の単位未満は切り捨て。期中の利害関係人との取引状況等(2008年６月17日から2008年12月15日まで) 期中における、当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。 (注)利害関係人とは､投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です｡ 10 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 組入れ資産の明細 (1) 期首(前期末)：2008年６月16日当期末：2008年12月15日親投資信託受益証券残高期首(前期末) 口アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド当数口期数末評価額千口千口千円 217,389 221,675 122,896 (注)＿口数・評価額の単位未満は切り捨て。 (2) 親投資信託の組入れ資産の明細＊外国株式(上場、登録株式) 14ページから15ページをご覧ください。投資信託財産の構成(2008年12月15日現在) 項当目評期価額 (注１) (注２) 末比率千円％アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド 122,896 98.3 コール・ローン等、その他 2,150 1.7 投資信託財産総額 125,046 100.0 11 (注３) 評価額の単位未満は切り捨て。アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産 (10,720,772千円)の投資信託財産総額(10,851,155千円)に対する比率は98.8％です。外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、1米ドル=91.13円です。品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第20期資産､負債､元本及び基準価額の状況損益の状況 (2008年12月15日現在) 項目当期当期(自2008年６月17日至2008年12月15日) 末項目当円 (A) (B) 資産 125,046,552＿コール・ローン等 1,749,726＿アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド(評価額) 122,896,818＿未収入金 400,000＿未収利息 8＿債 1,801,512＿酬 1,696,512＿用 105,000＿負未そ (C) の信他託未払報費純資産総額 ( A - B ) 123,245,040＿元本 304,485,998＿金 △181,240,958＿次 (D) 払受期益繰権越損総益口数 304,485,998口 1万口当たり基準価額(C/D) 4,048円 (A) (G) 配当等収益受取利息有価証券売買損益売買益売買損信託報酬等当期損益金(A+B+C) 前期繰越損益金追加信託差損益金 ( 配当等相当額 ) ( 売買損益相当額 ) 計 ( D + E + F ) (H) 収 (B) (C) (D) (E) (F) 益分配期 _ 円_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 1,405_ 1,405_ △104,103,148_ 3,060,345_ △107,163,493_ △ 1,801,512_ △105,903,255_ △ 3,255,156_ △ 72,082,547_ (45,583,965) (△117,666,512) △181,240,958_ _ 金 _ 0_ 次期繰越損益金(G+H) _ △181,240,958_ 追加信託差損益金 _ △ 72,082,547_ ( 配当等相当額 ) (45,583,965) ( 売買損益相当額 ) (△117,666,512) 分繰配準越備損積立益金 _ 28,231,920_ 金 _ △137,390,331_ (注１) 期首元本額295,488,472円、期中追加設定元本額29,930,584円、期中一部解約元本額20,933,058円。期末現在における１万口当たり純資産額4,048円。 (注２) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 (注３) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬、公認会計士による監査報酬およびこれらの報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 (注４) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。収益分配金のお知らせ当期の収益分配は、見送らせていただきました。 12 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ H(為替ヘッジあり)・N(為替ヘッジなし)共通株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合当項期目 H(為替ヘッジあり) N(為替ヘッジなし) アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド (a) 期中の株式売買金額－千円－千円 15,887,124千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額－千円－千円 14,607,673千円 (c) 売買高比率 ( a ) / ( b ) －－ 1.08＿＿ (注１) (注２) (注３) (注４) 株式売買金額は、受け渡し代金。平均組入株式時価総額は、各月末現在の株式時価総額(外貨建株式は、当該月末日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した額)の単純平均。単位未満は切り捨て。－印は該当なし。主要な売買銘柄(2008年６月17日から2008年12月15日まで) 《アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド》＊株式買銘柄付株売数金額千株千円 QUALCOMM INC(アメリカ) 92 399,947 JPMORGAN CHASE & CO(アメリカ) 97 398,176 GOLDMAN SACHS GROUP INC(アメリカ) 35 384,015 SCHLUMBERGER LTD(アメリカ) 52 301,508 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL(アメリカ) 57 291,540 APPLE INC(アメリカ) 25 284,023 GENENTECH INC(アメリカ) 34 283,124 HEWLETT-PACKARD CO(アメリカ) 66 MCDONALD'S CORP(アメリカ) PROCTER & GAMBLE CO(アメリカ) (注１)＿金額は受け渡し代金。 (注２) 単位未満は切り捨て。 13 平均単価銘柄円付株数金額平均単価千株千円円 4,319 RESEARCH IN MOTION(アメリカ) 46 382,096 8,138 4,096 HONEYWELL INTERNATIONAL INC(アメリカ) 80 350,143 4,344 21 288,155 13,506 5,759 WRIGLEY WM JR CO(アメリカ) 31 262,715 8,420 5,087 APPLE INC(アメリカ) 19 224,229 11,684 145 219,179 1,510 8,159 MEMC ELECTRONIC MATERIALS(アメリカ) 56 217,452 3,855 271,599 4,071 FRANKLIN RESOURCES INC(アメリカ) 23 208,585 8,764 41 252,970 6,051 COSTCO WHOLESALE CORPORATION(アメリカ) 26 180,926 6,932 36 251,377 6,924 AMERICA MOVIL-ADR SERIES L(アメリカ) 53 171,602 3,207 10,726 GOLDMAN SACHS GROUP INC(アメリカ) 10,945 NVIDIA CORP(アメリカ) 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第20期親投資信託の組入れ資産の明細期首(前期末)：2008年６月16日当期末：2008年12月15日下記は、アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド全体(19,305,610千口) の内容です。＊外国株式(上場、登録株式) 期首(前期末) 銘柄 (アメリカ・・・ニューヨーク市場) AFLAC INC ABBOTT LABORATORIES AIR PRODUCTS & CHEMICALS AMERICA MOVIL-ADR SERIES L APACHE CORP BAKER HUGHES INC BAXTER INTERNATIONAL INC BECTON DICKINSON BLACKSTONE GROUP LP/THE CAMERON INTERNATIONAL CORP COCA COLA COMPANY COLGATE PALMOLIVE CO DEERE & CO WALT DISNEY CO EOG RESOURCES INC EMERSON ELECTRIC CO FANNIE MAE FLUOR CORP FRANKLIN RESOURCES INC GENENTECH INC GENERAL MILLS INC GOLDMAN SACHS GROUP INC HEWLETT-PACKARD CO HONEYWELL INTERNATIONAL INC JPMORGAN CHASE & CO JACOBS ENGINEERING GROUP INC KELLOGG CO KOHLS CORP LOCKHEED MARTIN CORPORATION MEMC ELECTRONIC MATERIALS MCDONALD'S CORP MEDCO HEALTH SOLUTIONS INC MERRILL LYNCH CO MOLSON COORS BREWING CO-B MONSANTO CO NYSE EURONEXT NATIONAL OILWELL VARCO INC NIKE INC -CL B NOKIA CORP SPONSORED ADR A PEPSICO INC 株数百株－ 666 277 374 62 122 296 131 335 558 332 246 345 － 379 171 611 111 359 444 － 157 1,845 883 －－－ 265 － 492 184 833 410 － 507 234 275 211 438 275 当株数百株 198 564 83 －－－ 346 236 190 196 301 335 － 764 441 577 －－ 202 613 134 302 2,195 129 700 97 71 546 213 － 519 595 － 185 529 － 92 103 － 529 期末評価額外貨建金額邦貨換算金額千米ドル千円 820 74,773 2,864 261,072 403 36,752 －－－－－－ 1,735 158,159 1,510 137,621 117 10,731 408 37,223 1,341 122,256 1,985 180,924 －－ 1,727 157,418 3,002 273,624 1,867 170,155 －－－－ 1,198 109,179 4,765 434,276 819 74,660 2,045 186,429 7,895 719,509 374 34,125 2,165 197,369 453 41,369 301 27,517 1,930 175,890 1,657 151,015 －－ 3,144 286,569 2,408 219,475 －－ 843 76,843 3,695 336,756 －－ 231 21,127 508 46,340 －－ 2,752 250,825 業種等保険医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス素材電気通信サービスエネルギーエネルギーヘルスケア機器・サービスヘルスケア機器・サービス各種金融エネルギー食品・飲料・タバコ家庭用品・パーソナル用品資本財メディアエネルギー資本財銀行資本財各種金融医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス食品・飲料・タバコ各種金融テクノロジー・ハードウェアおよび機器資本財各種金融資本財食品・飲料・タバコ小売資本財半導体・半導体製造装置消費者サービスヘルスケア機器・サービス各種金融食品・飲料・タバコ素材各種金融エネルギー耐久消費財・アパレルテクノロジー・ハードウェアおよび機器食品・飲料・タバコ 14 品名：o8516_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 期首(前期末) 銘柄 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL PROCTER & GAMBLE CO RIO TINTO PLC-SPON ADR SALESFORCE.COM INC SCHLUMBERGER LTD TARGET CORP TEXTRON INC UNION PACIFIC CORP VMWARE INC-CLASS A WAL-MART STORES INC WRIGLEY WM JR CO XTO ENERGY INC YUM! BRANDS INC TRANSOCEAN INC ALCON INC (アメリカ・・・店頭市場) ACTIVISION BLIZZARD INC APPLE INC BROADCOM CORP-CL A CME GROUP INC CELGENE CORP CISCO SYSTEMS INC COSTCO WHOLESALE CORPORATION FIRST SOLAR INC GILEAD SCIENCES INC GOOGLE INC-CL A INTEL CORP JUNIPER NETWORKS INC MICROSOFT CORP NVIDIA CORP QUALCOMM INC RESEARCH IN MOTION SCHWAB(CHARLES)CORP STARBUCKS CORP TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR FOSTER WHEELER LTD 株数･金額合計銘柄数 < 比率 > 株数当株数百株－ 136 25 167 476 90 339 67 178 279 514 － 153 91 244 百株 433 411 －－ 964 －－ 40 － 551 － 147 －－ 252 － 654 327 160 689 2,166 384 7 1,203 212 265 － 439 1,451 274 460 － 466 781 101 25,635 62 1,614 722 － 159 677 2,353 456 － 1,383 245 767 329 153 － 1,105 － 703 － 1,018 － 26,472 51 期末評価額外貨建金額邦貨換算金額千米ドル千円 1,790 163,203 2,423 220,863 －－－－ 3,962 361,060 －－－－ 171 15,605 －－ 3,012 274,560 －－ 525 47,891 －－－－ 2,020 184,120 1,505 7,099 － 3,345 3,356 3,997 2,435 － 6,227 7,737 1,131 574 296 － 3,748 － 1,174 － 4,317 － 115,830 (注１)＿邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 (注２)＿邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。 (注３)＿株数・評価額の単位未満は切り捨て。 (注４) －印は組入れなし。 (注５) 上記明細には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含めて表示しています。 15 137,229 646,978 － 304,880 305,883 364,314 221,905 － 567,525 705,136 103,097 52,348 26,993 － 341,569 － 107,051 － 393,439 － 10,555,654 <98.6％> 業種等食品・飲料・タバコ家庭用品・パーソナル用品素材ソフトウェア・サービスエネルギー小売資本財運輸ソフトウェア・サービス食品・生活必需品小売り食品・飲料・タバコエネルギー消費者サービスエネルギーヘルスケア機器・サービスソフトウェア・サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器半導体・半導体製造装置各種金融医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンステクノロジー・ハードウェアおよび機器食品・生活必需品小売り資本財医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスソフトウェア・サービス半導体・半導体製造装置テクノロジー・ハードウェアおよび機器ソフトウェア・サービス半導体・半導体製造装置テクノロジー・ハードウェアおよび機器テクノロジー・ハードウェアおよび機器各種金融消費者サービス医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス資本財品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド「アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ(為替ヘッジあり)」「アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｎ(為替ヘッジなし)」の運用報告書には、法令により、組入対象とする親投資信託(マザーファンド)の直近の計算期間に係る運用状況を開示することになっておりますので、2008年６月16日を決算日とする「アライアンス・バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド」の第10期の運用状況をご報告申し上げます。【第10期：2008年６月16日決算】 (計算期間：2007年６月16日～2008年６月16日) 設定以来の運用実績基決算 (設定日) 1998年12月１日１期(1999年11月30日) ２期(2000年11月30日) ３期(2001年11月30日) ４期(2002年６月17日) ５期(2003年６月16日) ６期(2004年６月15日) ７期(2005年６月15日) ８期(2006年６月15日) ９期(2007年６月15日) 10期(2008年６月16日) (注１) (注２) 準価額期円 10,000 11,309 11,404 10,275 8,438 7,785 8,263 8,685 9,385 12,095 10,545 期中騰落率％－ 13.1 0.8 △ 9.9 △17.9 △ 7.7 6.1 5.1 8.1 28.9 △12.8 S＆ P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 期中騰落率％ 1,579.02 1,934.95 22.5 1,865.89 △ 3.6 1,605.99 △13.9 1,429.78 △11.0 1,429.11 △ 0.0 1,655.00 15.8 1,802.73 8.9 1,876.67 4.1 2,367.52 26.2 2,156.96 △ 8.9 為替レート (円／米ドル) 円 122.70 102.45 111.25 124.00 124.25 117.30 111.11 109.47 115.15 123.15 108.26 期中騰落率％－ △16.5 8.6 11.5 0.2 △ 5.6 △ 5.3 △ 1.5 5.2 6.9 △12.1 株式組入比率株式先物比率％－ 97.9 99.1 97.4 99.6 99.8 98.5 98.9 99.3 98.4 98.6 ％－－－－－－－－－－－純資産総額百万円 50 174 257 529 654 637 1,313 1,798 104,385 48,238 19,100 株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。当期中の基準価額と市況等の推移年 (期 (期月日基準価額 2007年６月15日６月末７月末８月末９月末 10月末 11月末 12月末 2008年１月末２月末３月末４月末５月末円 12,095 12,026 11,671 11,232 11,992 12,244 11,471 12,013 9,772 9,743 8,976 10,078 10,441 騰落率％－ △ 0.6 △ 3.5 △ 7.1 △ 0.9 1.2 △ 5.2 △ 0.7 △19.2 △19.4 △25.8 △16.7 △13.7 2008年６月16日 10,545 △12.8 首) S＆ P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 騰落率％ 2,367.52 － 2,341.90 △ 1.1 2,294.75 △ 3.1 2,274.16 △ 3.9 2,392.92 1.1 2,394.81 1.2 2,304.43 △ 2.7 2,318.72 △ 2.1 2,131.79 △10.0 2,155.81 △ 8.9 2,076.56 △12.3 2,198.50 △ 7.1 2,215.12 △ 6.4 為替レート (円／米ドル) 株式組入比率株式先物比率 123.15 123.26 118.94 116.07 115.43 114.78 110.15 114.15 106.40 104.78 100.19 104.14 105.75 騰落率％－ 0.1 △ 3.4 △ 5.7 △ 6.3 △ 6.8 △10.6 △ 7.3 △13.6 △14.9 △18.6 △15.4 △14.1 ％ 98.4 98.8 97.9 98.7 98.8 99.7 99.3 101.3 99.3 98.9 99.3 98.7 98.7 ％－－－－－－－－－－－－－ 108.26 △12.1 98.6 －末) (注１) (注２) (注３) 2,156.96 △ 8.9 各騰落率は期首比です。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。 ※当ファンドが実質的に保有する「株式」には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含みます。 16 品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 第10期の運用経過と今後の運用方針(2007年６月16日から2008年６月16日まで) 株式・為替市況当期の米国株式市場は､期初から2007年７月中旬にかけては底堅く推移したものの､７月下旬以降､サブプライム住宅ローン(信用度の低い借り手への住宅融資)問題に関連する懸念が強まったことや､バーナンキ米連邦準備制度理事会(FRB)議長が住宅市場の低迷について懸念を示したこと､クレジット市場の悪化により米国経済や企業利益が圧迫されるとの見方が広がったことなどから大幅に下落しました｡その後､８月後半にはFRBによる公定歩合の引下げを受けて信用市場に対する懸念が和らいだことや､新たな企業買収の動きなどを好感して反発し､９月以降も ①ハイテク企業の好業績見通し､②FRBによる利下げなどの対応策を受けて､長引く住宅市場の低迷や信用市場の混乱を乗り切れるとの期待､③複数の大手金融機関が損失見通しを発表したことから信用収縮は最悪期を脱したとの観測､④底堅い雇用統計を背景とした米国経済や企業業績に対する楽観的な見方などを背景に概ね堅調に推移し､ S＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は10月10日に当期中高値となる2,447.03ポイントを付けました｡しかし､10月中旬以降､米国大手銀行によるクレジット市場救済のための基金設立報道により､不良債権に関する懸念が再燃したことなどから再び下落傾向に転じました｡さらに11月に入って､シティグループなどへの投資判断引下げを受けて信用懸念が再び強まったこと､米住宅市場関連問題の悪化が経済に一段の影響を及ぼす可能性が示されたこと､企業の設備投資に関する懸念からテクノロジー関連銘柄が売られたことなどから､一段と下落幅が拡大しました｡ 11月末以降は､アブダビ投資庁によるシティグループに対する出資発表や原油価格の下落､米国政府が発表したサブプライム住宅ローン救済策などから株式市場は反発し､12月下旬にかけては､数社のハイテク企業が明るい業績見通しを発表したことなどを好感して上昇しました｡しかし､12月末から2008年１月下旬にかけてサブプライム住宅ローン関連の損失に伴う金融機関の軟調な決算や､発表された一連の経済指標を受けて景気後退懸念がさらに強まったことなどから大幅に下落しました｡その後もクレジット関連の損失拡大懸念や景気後退懸念などから不安定な相場展開となり､S＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は３月11日に､当期中安値となる2,008.71ポイントを付けました｡３月半ばには流動性悪化により経営危機に陥った米大手証券ベアー・スターンズの米大手銀行JPモルガン・チェースによる買収が発表されるなど､信用収縮が世界的に深刻化するとの懸念が更に強まる場面もありましたが､その後､FRBによる利下げ実施､予想を上回る証券会社の四半期決算発表､政府系住宅金融会社に対する資本規制緩和による住宅ローン市場への資金供給策などが好感されて､３月下旬には米国株式市場は上昇に転じました｡４月中も､クレジット危機が最悪期を脱したとの期待感や､好調な企業決算､金融機関の財務状況をめぐる懸念が和らいだことなどを背景に概ね堅調に推移しました｡しかし､５月には､原油価格の動向やインフレ懸念を背景に一進一退の展開となり､その後６月上旬に発表された雇用統計で失業率が予想外に上昇したことや原油価格の大幅上昇などを嫌気して再び下落し､当期末のS＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は2,156.96ポイント(前期末比－8.9％)となりました｡S＆P500株価指数(米ドルベース)のセクター別では､エネルギーや素材セクターなどが大幅に上昇した一方､金融や一般消費財・サービス・セクターなどは相対的に軟調に推移しました｡円ドル相場は､サブプライム住宅ローン問題の影響により投資家のリスク回避志向が高まるなか､低金利の円で資金を調達し､高い収益が期待できる投資対象で運用する取引(円借り取引)が解消されたことなどにより､2007年９月 17 品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期上旬にかけて円高ドル安に推移しました｡その後､10月上旬にかけて､円高ドル安傾向に一服感がみられたものの､10 月半ば以降はサブプライム住宅ローン問題が再燃し､米国景気の先行き懸念や金利先安観測､リスク回避のための円借り取引解消などから米ドルの下落基調が一段と強まり､再び円高ドル安が進行しました｡しかし11月末以降は､株式市場が上昇するとともに､米欧の大手銀行の資本増強発表や､米欧５中央銀行協調による大規模資金供給策の発表などが好感されて米ドルが反発しました｡12月末以降は軟調な経済指標や米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録 (2007年12月11日開催､2008年１月２日公表)から米国景気の先行き不透明感が高まり､円高ドル安に転じました｡その後､2008年１月半ばから２月下旬にかけては､円高ドル安傾向に一服感がみられました｡しかし､２月末以降は､経済指標の弱さを受けて米国の景気減速傾向が一段と鮮明になり金利先安観が生じたことに加え､JPモルガン・チェースによるベアー・スターンズ買収や､FRBが公定歩合引き下げとともに発表した金融市場の流動性改善策を受けて､米国の信用不安がさらに高まったとの見方が広がったことなどから､再び米ドルの下落基調が強まりました｡３月下旬以降は､株式市場の上昇とともにリスク回避の傾向が緩和されたことや､FRBの利下げ休止観測などを背景に米ドルが反発し､当期末の基準価額の算定に使用するレートは前期末比14円89銭(12.1％)円高ドル安の１ドル＝108円26銭となりました｡運用概況当ファンドは､主として成長の可能性が高いと判断される米国株式へ投資することにより､信託財産の中長期的な成長を目指します｡当ファンドにおいては､｢ボトム・アップ｣によるファンダメンタルズ分析(基礎的要因分析)を行い､利益成長の可能性が高いと判断される銘柄を厳選します｡期初においては､市場全体に比べて､成長性の高い銘柄により大きなウェイトをかけ､極めて強いグロース特性を有するポートフォリオを維持していました｡過去数年間､予想される成長性と株価バリュエーションとのギャップが著しく拡大している状況にあり､ごくわずかな価格プレミアムを上乗せするだけで､最も成長性の高い銘柄群へ投資することが可能になっているとの見方に基づいて運用を行いました｡期中のセクター配分については､運輸セクターへの投資を新規に行うとともに､エネルギー・セクターや素材セクターなどの組入比率を引き上げました｡一方､航空宇宙・防衛セクターの銘柄は全て売却し､金融セクターやテクノロジー・セクターなどの組入比率を引き下げました｡期末におけるセクター配分(純資産総額比)は､上位からテクノロジー25.9％(前期末28.3％)､ヘルスケア18.1％ (同18.3％)､消費サービス13.8％(同12.4％)､エネルギー10.5％(同4.5％)､金融10.4％(同18.9％)､素材6.2％(同 3.0％)､消費財5.9％(同4.1％)､複合産業3.9％(同1.6％)､資本財3.7％(同2.1％)､運輸0.3％(同0.0％)となりました｡個別銘柄では､予想よりも早く次世代半導体の商品化が可能となり､相対比較で競合他社よりも投資妙味が増しているインテル(テクノロジー)､携帯情報端末｢ブラックベリー｣(商品名)の販売や需要の伸びが今後も期待されるに 18 品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ もかかわらず､割安感のあるリサーチ・イン・モーション(テクノロジー)､太陽電池用シリコン・ウエハー業界における長期的な競合優位性や､2008年後半に生産能力の向上により増益が期待されるMEMCエレクトロニクス(テクノロジー)､個人消費の減速が懸念されるなかで､引き続き堅固な売上を示しているコストコ(消費サービス)などを新規に組入れたほか､コスト管理に加えPCおよび周辺機器販売やサービス業務の改善により力強い利益成長を示すとともに､EDS(ITサービス会社)の買収により更に増益効果が期待されるヒューレット・パッカード(テクノロジー)などを買い増しました｡一方､医療費が増加傾向をたどり､予想された利益成長が達成できない可能性があるウェルポイント(ヘルスケア)､新型航空機｢787ドリームライナー｣の納期の遅れが懸念されたボーイング(航空宇宙・防衛)､同業他社比で相対的な投資妙味が低下したクレディ・スイス(金融)､長期的なファンダメンタルズは良好であるものの､好調な業績発表の後で株価が大幅に値上がりしたため投資妙味が低下したアドビシステムズ(テクノロジー)などを全て売却したほか､予想された利益を達成できず､同業他社比で相対的な投資妙味が低下したベーカー・ヒューズ(エネルギー)などを一部売却しました｡株式の組入比率は期を通じて高い水準を維持しました｡基準価額の推移＊年月日基準価額 19 期首(前期末) 2007/6/15 12,095円期中高値 2007/10/15 12,719円期中安値 2008/3/18 8,317円当期末 2008/6/16 10,545円｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は､原則として基準価額の計算日前日付の指数を採用しています｡品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期当ファンドの当期末の基準価額は前期末比－12.8％となりました｡前期末に12,095円であった基準価額は､期初から2007年７月中旬にかけては株式市場が底固い展開となったことや､テクノロジー関連や消費サービス関連で相対的に堅調に推移する銘柄があったことなどから上昇しました｡しかし､７月下旬に株式市場が大幅に下落し､８月中旬にかけて軟調に推移したことや円ドル相場が円高ドル安に推移したことなどを受けて基準価額も下落しました｡８月下旬以降は､株式市場が上昇傾向に転じたこと､テクノロジー､消費サービス､金融関連銘柄で相対的に値上がり幅の大きい銘柄があったこと､円ドル相場が再び円安ドル高となったことなどから基準価額も上昇し､10月15日に当期中高値となる12,719円を付けました｡その後､11月初めにかけて円ドル相場が円高ドル安に推移したことを主因として､基準価額も軟調に推移しました｡11月中旬以降は株式市場が再び大幅に下落したことや､テクノロジー､消費サービス関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったこと､円ドル相場がさらに円高ドル安傾向をたどったことなどから､同月下旬にかけて基準価額は下落しました｡11月末以降は､株式市場が反発したことや円ドル相場が円安ドル高傾向に転じたことなどにより､12月下旬にかけて基準価額も回復しました｡しかし､12月末から2008年１月下旬にかけては､株式市場の大幅下落や､円ドル相場が大幅な円高ドル安に転じたこと､テクノロジーや金融関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから基準価額も大幅に下落しました｡その後２月下旬にかけて､株式市場では不安定な相場展開が続く中､円高ドル安傾向に一服感が見られたものの､消費サービスや金融関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから､基準価額は上値の重い展開となりました｡２月末以降は､株式市場が再び大幅に下落したことや､円高ドル安が更に進行したことを背景として基準価額は更に下落し､３月18日に当期中安値となる8,317円を付けました｡その後３月下旬以降は､株式市場が上昇傾向に転じたことや､テクノロジーや消費サービス関連銘柄で相対的に値上がり幅の大きい銘柄があったこと､円ドル相場が円安ドル高傾向をたどったことなどを背景に基準価額も回復し､当期末の基準価額は10,545円(前期末比－1,550円)となりました｡今後の運用方針＊アライアンス・バーンスタインでは､コンセンサス予想よりも良好な景気動向を予想するとともに､住宅市場や金融市場が変動する中､マザーファンドの保有銘柄の多くは良好なパフォーマンスを示すものと考えていました｡その予想通り､2008年第１四半期の業績に関して､組入銘柄のうちで80％以上の企業が予想通りあるいは予想を上回る業績を示しました｡ポートフォリオ構築においては､業界内でシェアを拡大している企業であることに加え､単に景気サイクルによる成長ではなく､長期的な成長が利益の源泉となっている企業に投資することを目指しています｡アップルやグーグルなど､保有銘柄の中で組入比率が高い企業の2008年第１四半期の業績は好調で､現在の投資環境において､どのような企業への投資を目指しているかを示す好事例となっています｡一方､一般消費財関連銘柄は引き続きアンダーウェイトとしていますが､今後､好機を捉えてアンダーウェイトの割合を弱めて投資比率を高めていくことを考えています｡同セクターの投資比率を上げるために､相対的に好調なパフォーマンスを示してきた生活必需品やヘルスケア関連銘柄の一部売却を検討していきます｡グロース株は引き続き割安な状況にあり､利益成長がより明確になるにつれ､再びグロース株が大きく注目を集めるであろうと予想しています｡今後も引き続きご愛顧賜りますようよろしくお願い申し上げます｡＊アライアンス・バーンスタインには､アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます｡ 20 品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細項 (a) 目当売買委託手数料 (株 (b) 保管費用合 (注１) 期 13円式) (13)_ 等 6＿計 19＿ (注２) 期中の費用(消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。 (a)売買委託手数料、(b)保管費用等は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の平均で除したものです。各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。売買及び取引の状況(2007年６月16日から2008年６月16日まで) ＊株式株外国上場・登録株式アメリカ買付数金額株売付数金額百株_ _ 百株_ _ _ 千米ドル_ _ 千米ドル_ 40,769_ 226,838_ 83,575_ 440,524_ (3,346) (1,333) (－) (1,362) (注１)＿金額は受け渡し代金。 (注２)＿( )内は株式分割、予約権行使(株式転換)、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 (注３)＿単位未満は切り捨て。株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合項目当期 (a) 期中の株式売買金額 75,331,962千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額 27,409,233千円 (c) 売買高比率 ( a ) ／ ( b ) 2.74＿＿ (注１) (注２) (注３) 21 株式売買金額は、受け渡し代金。平均組入株式時価総額は、各月末現在の株式時価総額(外貨建株式は、当該月末日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した額)の単純平均。単位未満は切り捨て。品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期主要な売買銘柄(2007年６月16日から2008年６月16日まで) ＊株式買銘柄付株売数金額千株千円 296 882,441 RESEARCH IN MOTION(アメリカ) 68 860,971 CME GROUP INC(アメリカ) 12 DEERE & CO(アメリカ) 平均単価銘柄株数平均単価円 158 2,826,658 17,840 12,514 GOOGLE INC-CL A(アメリカ) 30 2,070,374 66,872 722,354 57,193 WELL POINT INC(アメリカ) 234 1,983,576 8,472 52 711,714 13,673 BOEING CO(アメリカ) 167 1,873,398 11,175 BLACKSTONE GROUP LP/THE(アメリカ) 187 710,172 18 1,268,449 67,291 BAKER HUGHES INC(アメリカ) 70 705,757 10,067 COMCAST CORP-SPECIAL CL A(アメリカ) 477 1,220,959 2,557 NVIDIA CORP(アメリカ) 172 640,525 3,706 CISCO SYSTEMS INC(アメリカ) 374 1,182,078 3,153 NOKIA CORP SPONSORED ADR A(アメリカ) 154 636,571 4,130 MONSANTO CO(アメリカ) 111 1,161,518 10,431 APPLE INC(アメリカ) 37 560,036 14,894 PROCTER & GAMBLE CO(アメリカ) 149 1,118,105 7,461 UNITED TECHNOLOGIES CORP(アメリカ) 61 538,332 8,781 CREDIT SUISSE GROUP-SPON ADR(アメリカ) 127 1,066,356 8,383 2,979 APPLE INC(アメリカ) 3,789 CME GROUP INC(アメリカ) 千株金額千円 INTEL CORP(アメリカ) 円付 (注１)＿金額は受け渡し代金。 (注２) 単位未満は切り捨て。期中の利害関係人との取引状況等(2007年６月16日から2008年６月16日まで) 期中における、当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。 (注)利害関係人とは､改正前の投資信託及び投資法人に関する法律第15条第２項第１号に規定される利害関係人です｡ 22 品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 組入れ資産の明細期首(前期末)：2007年６月15日当期末：2008年６月16日＊外国株式(上場、登録株式) 期首(前期末) 銘柄 (アメリカ・・・ニューヨーク市場) ABBOTT LABORATORIES AIR PRODUCTS & CHEMICALS AMERICA MOVIL-ADR SERIES L AMERICAN INTERNATIONAL GROUP APACHE CORP BAKER HUGHES INC BAXTER INTERNATIONAL INC BECTON DICKINSON BLACKSTONE GROUP LP/THE BOEING CO CME GROUP INC CAMERON INTERNATIONAL CORP CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE COCA COLA COMPANY COLGATE PALMOLIVE CO CREDIT SUISSE GROUP-SPON ADR DST SYSTEMS INC DEERE & CO EOG RESOURCES INC EMERSON ELECTRIC CO FANNIE MAE FLUOR CORP FRANKLIN RESOURCES INC GENENTECH INC GOLDMAN SACHS GROUP INC HALLIBURTON CO HEWLETT-PACKARD CO HILTON HOTELS CORP HONEYWELL INTERNATIONAL INC JPMORGAN CHASE & CO KOHLS CORP LEGG MASON INC MEMC ELECTRONIC MATERIALS MGM MIRAGE MCDONALD'S CORP MEDCO HEALTH SOLUTIONS INC MERCK AND CO INC MERRILL LYNCH CO MONSANTO CO MOODY'S CORP NYSE EURONEXT NATIONAL OILWELL VARCO INC NIKE INC - CL B NOKIA CORP SPONSORED ADR A PEPSICO INC PROCTER & GAMBLE CO 23 株数百株 1,636 440 693 442 － 560 －－－ 1,565 －－ 268 － 305 1,272 119 174 － 418 － 382 883 1,009 241 1,068 2,664 1,156 1,051 812 1,015 907 － 191 399 442 793 1,105 1,295 406 444 － 123 － 502 1,337 当株数百株 666 277 374 － 62 122 296 131 335 － 160 558 － 332 246 －－ 345 379 171 611 111 359 444 157 － 1,845 － 883 － 265 － 492 － 184 833 － 410 507 － 234 275 211 438 275 136 期末評価額外貨建金額邦貨換算金額千米ドル千円 3,606 390,432 2,845 308,066 2,116 229,128 －－ 858 92,936 1,044 113,058 1,831 198,262 1,081 117,087 599 64,893 －－ 6,644 719,346 3,070 332,431 －－ 1,839 199,192 1,805 195,410 －－－－ 2,692 291,450 4,938 534,668 956 103,521 1,513 163,845 2,080 225,241 3,833 415,004 3,275 354,593 2,805 303,711 －－ 8,754 947,764 －－ 4,990 540,222 －－ 1,207 130,735 －－ 3,123 338,119 －－ 1,103 119,419 4,091 442,919 －－ 1,558 168,669 6,972 754,801 －－ 1,402 151,819 2,286 247,579 1,455 157,592 1,142 123,736 1,857 201,076 905 97,980 業種等医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス素材電気通信サービス保険エネルギーエネルギーヘルスケア機器・サービスヘルスケア機器・サービス各種金融資本財各種金融エネルギー各種金融食品・飲料・タバコ家庭用品・パーソナル用品各種金融ソフトウェア・サービス資本財エネルギー資本財銀行資本財各種金融医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス各種金融エネルギーテクノロジー・ハードウェアおよび機器消費者サービス資本財各種金融小売各種金融半導体・半導体製造装置消費者サービス消費者サービスヘルスケア機器・サービス医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス各種金融素材各種金融各種金融エネルギー耐久消費財・アパレルテクノロジー・ハードウェアおよび機器食品・飲料・タバコ家庭用品・パーソナル用品品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期期首(前期末) 銘柄 RIO TINTO PLC-SPON ADR SALESFORCE.COM INC SCHLUMBERGER LTD SPIRIT AEROSYSTEMS HOLDINGS - CL A STARWOOD HOTELS & RESORTS TARGET CORP TEXAS INSTRUMENTS INC TEXTRON INC UNION PACIFIC CORP VMWARE INC-CLASS A WAL-MART STORES INC WELLPOINT INC WRIGLEY WM JR CO WYETH YUM! BRANDS INC LAZARD LTD-CL A TRANSOCEAN INC ALCON INC (アメリカ・・・店頭市場) ADOBE SYSTEMS INC AKAMAI TECHNOLOGIES APPLE INC BROADCOM CORP-CL A CELGENE CORP CISCO SYSTEMS INC COMCAST CORP-SPECIAL CL A COSTCO WHOLESALE CORPORATION EBAY INC FIRST SOLAR INC GILEAD SCIENCES INC GOOGLE INC-CL A INTEL CORP MICROSOFT CORP NETWORK APPLIANCE INC NVIDIA CORP QUALCOMM INC RESEARCH IN MOTION STARBUCKS CORP SUN MICROSYSTEMS INC TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR FOSTER WHEELER LTD 株数･金額合計銘柄数 < 比率 > 株数当株数百株－－ 1,051 1,530 908 931 640 －－－－ 2,251 382 478 － 82 － 650 百株 25 167 476 －－ 90 － 339 67 178 279 － 514 － 153 － 91 244 1,159 454 1,863 2,317 824 5,041 4,509 － 1,181 － 1,302 462 － 2,055 1,625 669 1,362 －－ 4,635 609 － 65,095 60 －－ 654 327 689 2,166 － 384 － 7 1,203 212 265 439 － 1,451 274 460 466 － 781 101 25,635 62 期末評価額外貨建金額邦貨換算金額千米ドル千円 1,168 126,554 1,215 131,600 4,750 514,259 －－－－ 483 52,369 －－ 1,972 213,521 506 54,814 1,183 128,147 1,651 178,750 －－ 3,973 430,140 －－ 579 62,727 －－ 1,328 143,834 3,988 431,788 －－ 11,285 843 4,152 5,711 － 2,700 － 192 6,513 12,157 600 1,276 － 3,093 1,370 6,124 846 － 3,319 743 174,020 －－－ 1,221,788 91,299 449,560 618,353 － 292,333 － 20,793 705,101 1,316,220 65,009 138,158 － 334,864 148,316 663,004 91,666 － 359,342 80,443 18,839,484 <98.6％> 業種等素材ソフトウェア・サービスエネルギー資本財消費者サービス小売半導体・半導体製造装置資本財運輸ソフトウェア・サービス食品・生活必需品小売りヘルスケア機器・サービス食品・飲料・タバコ医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス消費者サービス各種金融エネルギーヘルスケア機器・サービスソフトウェア・サービスソフトウェア・サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器半導体・半導体製造装置医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンステクノロジー・ハードウェアおよび機器メディア食品・生活必需品小売りソフトウェア・サービス資本財医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスソフトウェア・サービス半導体・半導体製造装置ソフトウェア・サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器半導体・半導体製造装置テクノロジー・ハードウェアおよび機器テクノロジー・ハードウェアおよび機器消費者サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス資本財 (注１)＿邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 (注２)＿邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。 (注３)＿株数・評価額の単位未満は切り捨て。 (注４)＿－印は組入れなし。 (注５) 上記明細には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含めて表示しています。 24 品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 投資信託財産の構成(2008年６月16日現在) 項期額千円 18,839,484 540,259 19,379,743 目評株式コール・ローン等、その他投資信託財産総額 (注１) (注２) (注３) 当価末比率％ 97.2 2.8 100.0 評価額の単位未満は切り捨て。当期末における外貨建純資産(19,136,949千円)の投資信託財産総額(19,379,743千円)に対する比率は98.7％です。外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、1米ドル＝108.26円です。資産、負債、元本及び基準価額の状況損益の状況 (2008年６月16日現在) 項目当期当期(自2007年６月16日至2008年６月16日) 末項目当円 (A) 資産 19,416,535,343＿コール・ローン等 419,295,482＿株式 ( 未未収収 (注３) (注４) (注５) (注６) 25 払解約 ) 18,839,484,126＿金 146,110,045＿金 11,644,807＿息 883＿債 315,735,924＿金 194,685,924＿金 121,050,000＿ (A) 配当等収益 _ 226,849,870_ 受取配当金 _ 215,846,107_ 受 (B) 円_ 息 _ 11,003,763_ 有価証券売買損益 _ 取 △4,021,226,516_ 売利買売買託損 _ △8,859,790,372_ 等 _ △ 信 (D) 当期損益金(A+B+C) _ (E) 前金 _ 8,356,889,595_ 524,615,298_ 繰越酬 4,838,563,856_ (C) 期報益 _ 損益 15,250,350_ △3,809,626,996_ 純資産総額 ( A － B ) 19,100,799,419＿元本 18,113,515,073＿ (F) 追加信託差損益金 _ 金 987,284,346＿ (G) 解金 _ △4,084,593,551_ 数 18,113,515,073口 (H) 計 ( D + E + F + G ) _ 987,284,346_ 1万口当たり基準価額(C／D) 10,545円次期繰越損益金 ( H ) _ 987,284,346_ 次 (注１) (注２) 当利払未 (D) 額負未 (C) 価入配未 (B) 評収期 _ 受期益繰権越損総益口約差損益期首元本額39,881百万円、期中追加設定元本額4,538百万円、期中一部解約元本額26,306百万円。期末現在における1万口当たり純資産額10,545円。当期末現在において、当マザーファンド受益証券を組入れているベビーファンドの組入元本額の内訳は、次のとおりです。アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株H(為替ヘッジあり) 119,958千円アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株N(為替ヘッジなし) 217,389千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Aコース(為替ヘッジあり) 877,920千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Bコース(為替ヘッジなし) 8,870,081千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信F(適格機関投資家専用) 233,009千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信FVA(適格機関投資家専用) 1,140,145千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信FB(適格機関投資家専用) 6,655,009千円損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。損益の状況の中で(C)信託報酬等は､外貨建資産の保管に係る費用等です。損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。品名：o8516_02_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：1/14/2009 6:31:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期《お知らせ》 2007年６月16日以降において､当ファンドの信託約款について､下記に掲げる事項を内容とする変更を行いました｡ ① 2007年９月30日に金融商品取引法及び信託法等が改正施行されたことに伴い､当該法律等と平仄を合わせるため､所要の変更を行いました｡(変更日：2007年９月30日) ② 当ファンドの受託者である｢三井アセット信託銀行株式会社｣が､2007年10月１日付で商号を｢中央三井アセット信託銀行株式会社｣に変更したことに伴い､所要の変更を行いました｡(変更日：2007年10月１日) 26