品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 当ファンドの仕組みは次のとおりです。Ｈ(為替ヘッジあり) Ｎ(為替ヘッジなし) 商品分類追加型株式投資信託・国際株式型(北米型) 信託期間無期限運用方針主要運用対象組入制限分配方針アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド受益証券を主要投資対象とし､信託財産の中長期的な安定成長を目標に積極的な運用を行います｡マザーファンドの運用方針 ①成長の可能性が高いと判断される米国株式を主要投資対象とし､信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います｡ ②企業のファンダメンタルズ分析と株価バリュエーションに基づく銘柄選択を基本としてアクティブ運用を行います｡実質外貨建資産につい実質外貨建資産については為替ヘッジにより､ては､原則として為替為替変動のリスクの低ヘッジを行いません｡減を図ることを基本とします｡アライアンス･バーンスタイン･米国ベビーファンド大型グロース株マザーファンド受益証券を主要投資対象とします｡米国を本拠地とする企業が発行するマザーファンド普通株式を主要投資対象とします｡ ①株式への実質投資割合には制限を設けません｡ベビーファンド ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません｡ ①株式への投資割合には制限を設けません｡マザーファンド ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません｡分配対象額は､経費控除後の利子･配当等収入および売買益(評価益を含みます｡)等の全額とし､分配金額は､委託者が基準価額水準､市場動向等を勘案して決定します｡ただし､分配対象額が少額の場合等には､分配を行わないこともあります｡留保益の運用については､特に制限を設けず､｢基本方針｣および｢運用方針｣に基づいて運用を行います｡アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ(為替ヘッジあり) Ｎ(為替ヘッジなし) 運用報告書第19期(2008年６月16日決算) 受益者のみなさまへ毎々､格別のお引き立てに預り有り難く厚くお礼申し上げます｡さて､ご購入いただいております｢アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ(為替ヘッジあり)｣｢アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｎ(為替ヘッジなし)｣は、去る2008年６月16日に第19期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。今後とも一層のご愛顧を賜りますよう､お願い申し上げます｡アライアンス･バーンスタイン株式会社東京都千代田区大手町1-5-1 大手町ファーストスクエア www.alliancebernstein.co.jp お客様窓口:03-3240-8608 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ H(為替ヘッジあり) 設定以来の運用実績基決算価額期 (分配落) (設定日) 1998年12月１日１期(1999年６月15日) ２期(1999年12月15日) ３期(2000年６月15日) ４期(2000年12月15日) ５期(2001年６月15日) ６期(2001年12月17日) ７期(2002年６月17日) ８期(2002年12月16日) ９期(2003年６月16日) 10期(2003年12月15日) 11期(2004年６月15日) 12期(2004年12月15日) 13期(2005年６月15日) 14期(2005年12月15日) 15期(2006年６月15日) 16期(2006年12月15日) 17期(2007年６月15日) 18期(2007年12月17日) 19期(2008年６月16日) (注１) (注２) (注３) (注４) 準円 10,000 10,049 11,120 12,136 9,705 7,889 6,879 5,606 4,905 5,329 5,637 5,719 5,945 5,829 6,730 5,651 6,191 6,359 6,550 5,964 収益分配金 (課税前) 円－ 800 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 期中騰落率％－ 8.5 10.7 9.1 △20.0 △18.7 △12.8 △18.5 △12.5 8.6 5.8 1.5 4.0 △ 2.0 15.5 △16.0 9.6 2.7 3.0 △ 8.9 S＆P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 期中騰落率％ 1,579.02 － 1,768.56 12.0 1,929.68 9.1 2,034.19 5.4 1,865.45 △ 8.3 1,707.56 △ 8.5 1,582.81 △ 7.3 1,429.78 △ 9.7 1,273.83 △10.9 1,429.11 12.2 1,566.50 9.6 1,655.00 5.6 1,785.51 7.9 1,802.73 1.0 1,923.44 6.7 1,876.67 △ 2.4 2,195.59 17.0 2,367.52 7.8 2,303.79 △ 2.7 2,156.96 △ 6.4 為替レート (円／米ドル) 円 122.70 120.50 103.55 106.65 112.50 121.60 127.90 124.25 120.60 117.30 108.05 111.11 105.30 109.47 117.68 115.15 118.13 123.15 113.34 108.26 期中騰落率％－ △ 1.8 △14.1 3.0 5.5 8.1 5.2 △ 2.9 △ 2.9 △ 2.7 △ 7.9 2.8 △ 5.2 4.0 7.5 △ 2.1 2.6 4.2 △ 8.0 △ 4.5 株式組入比率株式先物比率％－ 95.0 99.6 96.7 92.8 96.1 100.9 97.6 100.1 97.3 97.3 98.9 98.2 98.8 94.8 100.1 98.8 98.3 99.5 98.7 ％－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－純資産総額百万円 25 48 71 81 111 182 185 214 193 206 208 200 195 223 219 157 141 137 140 126 基準価額の騰落率は収益分配金(課税前)込み。当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質組入比率を記載しております。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み、ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。当期中の基準価額と市況等の推移年 (期 (期月日首) 2007年12月17日 12月末 2008年１月末２月末３月末４月末５月末末) 2008年６月16日 (注１) (注２) (注３) (注４) 基準価額円 6,550 6,585 5,707 5,750 5,527 5,952 6,053 騰落率％－ 0.5 △12.9 △12.2 △15.6 △ 9.1 △ 7.6 5,964 △ 8.9 S＆P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 騰落率％ 2,303.79 － 2,318.72 0.6 2,131.79 △7.5 2,155.81 △6.4 2,076.56 △9.9 2,198.50 △4.6 2,215.12 △3.8 2,156.96 △6.4 株式組入比率株式先物比率円 113.34 114.15 106.40 104.78 100.19 104.14 105.75 騰落率％－ 0.7 △ 6.1 △ 7.6 △11.6 △ 8.1 △ 6.7 ％ 99.5 101.3 99.1 97.8 96.7 98.7 98.8 ％－－－－－－－ 108.26 △ 4.5 98.7 －各騰落率は期首比です。当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質組入比率を記載しております。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。 ※当ファンドが実質的に保有する「株式」には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含みます。 1 為替レート (円／米ドル) 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第19期 N(為替ヘッジなし) 設定以来の運用実績基決算価額期 (分配落) (設定日) 1998年12月１日１期(1999年６月15日) ２期(1999年12月15日) ３期(2000年６月15日) ４期(2000年12月15日) ５期(2001年６月15日) ６期(2001年12月17日) ７期(2002年６月17日) ８期(2002年12月16日) ９期(2003年６月16日) 10期(2003年12月15日) 11期(2004年６月15日) 12期(2004年12月15日) 13期(2005年６月15日) 14期(2005年12月15日) 15期(2006年６月15日) 16期(2006年12月15日) 17期(2007年６月15日) 18期(2007年12月17日) 19期(2008年６月16日) (注１) (注２) (注３) (注４) 準円 10,000 10,053 9,808 11,454 9,977 9,192 8,652 6,957 5,931 6,309 6,204 6,564 6,552 6,773 8,550 7,181 8,278 9,076 8,799 7,759 期中騰落率％－ 10.5 △ 2.4 16.8 △12.9 △ 7.9 △ 5.9 △19.6 △14.7 6.4 △ 1.7 5.8 △ 0.2 3.4 26.2 △16.0 15.3 9.6 △ 3.1 △11.8 収益分配金 (課税前) 円－ 1,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 S＆P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 期中騰落率％ 1,579.02 － 1,768.56 12.0 1,929.68 9.1 2,034.19 5.4 1,865.45 △ 8.3 1,707.56 △ 8.5 1,582.81 △ 7.3 1,429.78 △ 9.7 1,273.83 △10.9 1,429.11 12.2 1,566.50 9.6 1,655.00 5.6 1,785.51 7.9 1,802.73 1.0 1,923.44 6.7 1,876.67 △ 2.4 2,195.59 17.0 2,367.52 7.8 2,303.79 △ 2.7 2,156.96 △ 6.4 為替レート (円／米ドル) 円 122.70 120.50 103.55 106.65 112.50 121.60 127.90 124.25 120.60 117.30 108.05 111.11 105.30 109.47 117.68 115.15 118.13 123.15 113.34 108.26 期中騰落率％－ △ 1.8 △14.1 3.0 5.5 8.1 5.2 △ 2.9 △ 2.9 △ 2.7 △ 7.9 2.8 △ 5.2 4.0 7.5 △ 2.1 2.6 4.2 △ 8.0 △ 4.5 株式組入比率株式先物比率％－ 99.3 98.5 98.6 96.8 96.2 97.4 98.7 99.0 99.2 99.2 98.0 99.0 98.3 98.4 99.1 98.6 98.4 99.3 98.6 ％－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－純資産総額百万円 25 62 104 130 178 291 357 448 410 439 543 492 448 409 391 268 297 310 265 229 基準価額の騰落率は収益分配金(課税前)込み。当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質組入比率を記載しております。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み、ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。当期中の基準価額と市況等の推移年 (期 (期月日首) 2007年12月17日 12月末 2008年１月末２月末３月末４月末５月末末) 2008年６月16日 (注１) (注２) (注３) (注４) 基準価額円 8,799 8,923 7,243 7,210 6,632 7,434 7,690 騰落率％－ 1.4 △17.7 △18.1 △24.6 △15.5 △12.6 7,759 △11.8 S＆P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 騰落率％ 2,303.79 － 2,318.72 0.6 2,131.79 △7.5 2,155.81 △6.4 2,076.56 △9.9 2,198.50 △4.6 2,215.12 △3.8 2,156.96 △6.4 為替レート (円／米ドル) 株式組入比率株式先物比率円 113.34 114.15 106.40 104.78 100.19 104.14 105.75 騰落率％－ 0.7 △ 6.1 △ 7.6 △11.6 △ 8.1 △ 6.7 ％ 99.3 101.3 99.3 98.9 99.4 98.7 98.8 ％－－－－－－－ 108.26 △ 4.5 98.6 －各騰落率は期首比です。当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質組入比率を記載しております。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。 ※当ファンドが実質的に保有する「株式」には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含みます。 2 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 第19期の運用経過と今後の運用方針(2007年12月18日から2008年６月16日まで) 株式・為替市況当期の米国株式市場は､期初から2007年12月下旬にかけては､数社のハイテク企業が明るい業績見通しを発表したことなどを好感して上昇し､S＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は12月27日に､当期中高値となる 2,351.60ポイントを付けました｡しかし､12月末から2008年１月下旬にかけてサブプライム住宅ローン(信用度の低い借り手への住宅融資)関連の損失に伴う金融機関の軟調な決算や､発表された一連の経済指標を受けて景気後退懸念がさらに強まったことなどから大幅に下落しました｡その後もクレジット関連の損失拡大懸念や景気後退懸念などから不安定な相場展開となり､S＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は３月11日に､当期中安値となる 2,008.71ポイントを付けました｡３月半ばには流動性悪化により経営危機に陥った米大手証券ベアー・スターンズの米大手銀行JPモルガン・チェースによる買収が発表されるなど､信用収縮が世界的に深刻化するとの懸念が更に強まる場面もありましたが､その後､米連邦準備制度理事会(FRB)による利下げ実施､予想を上回る証券会社の四半期決算発表､政府系住宅金融会社に対する資本規制緩和による住宅ローン市場への資金供給策などが好感されて､３月下旬には米国株式市場は上昇に転じました｡４月中も､クレジット危機が最悪期を脱したとの期待感や､好調な企業決算､金融機関の財務状況をめぐる懸念が和らいだことなどを背景に概ね堅調に推移しました｡しかし､５月には､原油価格の動向やインフレ懸念を背景に一進一退の展開となり､その後６月上旬に発表された雇用統計で失業率が予想外に上昇したことや原油価格の大幅上昇などを嫌気して再び下落し､当期末のS＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は2,156.96ポイント(前期末比－6.4％)となりました｡S＆P500株価指数(米ドルベース)のセクター別では､エネルギーや素材セクターなどが大幅に上昇した一方､金融や電気通信サービス・セクターなどは相対的に軟調に推移しました｡円ドル相場は､期初から2007年12月下旬にかけて若干円安ドル高に推移しましたが､12月末以降は軟調な経済指標や米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録(2007年12月11日開催､2008年１月２日公表)から米国景気の先行き不透明感が高まり､円高ドル安に転じました｡その後､2008年１月半ばから２月下旬にかけては､円高ドル安傾向に一服感がみられました｡しかし､２月末以降は､経済指標の弱さを受けて米国の景気減速傾向が一段と鮮明になり金利先安観が生じたことに加え､JPモルガン・チェースによるベアー・スターンズ買収や､FRBが公定歩合引き下げとともに発表した金融市場の流動性改善策を受けて､米国の信用不安がさらに高まったとの見方が広がったことなどから､再び米ドルの下落基調が強まりました｡３月下旬以降は､株式市場の上昇とともにリスク回避の傾向が緩和されたことや､FRBの利下げ休止観測などを背景に米ドルが反発し､当期末の基準価額の算定に使用するレートは前期末比５円８銭(4.5％)円高ドル安の１ドル＝108円26銭となりました｡運用概況｢アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株｣は､アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド(以下｢マザーファンド｣といいます｡)受益証券への投資を通じて､主として成長の可能性が高いと判断される米国株式へ投資することにより､信託財産の中長期的な成長を目指します｡｢アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株｣には､為替リスクの低減を図るH(為替ヘッジあり)および為替の変動に基準価額が影響 3 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第19期を受けるN(為替ヘッジなし)の２種類があります｡マザーファンドにおいては､｢ボトム・アップ｣によるファンダメンタルズ分析(基礎的要因分析)を行い､高い利益成長もしくは持続的な利益成長の可能性が高いと判断される銘柄を厳選します｡当ファンドは引き続き､ほぼ全額をマザーファンド受益証券に投資しました｡＜マザーファンド＞期初においては､米国大型グロース株運用の投資戦略を忠実に維持し､大型グロース株に好ましい投資環境での好機を活かすために適した運用を行っていました｡2007年の年初来の市場動向を見ると､グロース株がバリュー株をアウトパフォームしていたため､それまでの市場動向のサイクルが反転した可能性があると考えていました｡また､歴史的に見ても最長かつ最大のバリュー相場が続いたことにより､グロース株の株価バリュエーションのプレミアムは割安なレベルにあるとの見方に基づいて運用を行いました｡期中のセクター配分については､運輸セクターへの投資を新規に行うとともに､消費サービス・セクターやエネルギー・セクターなどの組入比率を引き上げました｡一方､航空宇宙・防衛セクターの銘柄は全て売却し､資本財セクターや複合産業セクターなどの組入比率を引き下げました｡期末におけるセクター配分(純資産総額比)は､上位からテクノロジー25.9％(前期末27.3％)､ヘルスケア18.1％ (同18.4％)､消費サービス13.8％(同11.1％)､エネルギー10.5％(同9.1％)､金融10.4％(同9.4％)､素材6.2％(同 5.1％)､消費財5.9％(同6.2％)､複合産業3.9％(同5.6％)､資本財3.7％(同5.6％)､運輸0.3％(同0.0％)となりました｡個別銘柄では､太陽電池用シリコン・ウエハー業界における長期的な競合優位性や､2008年後半に生産能力の《マザーファンドのセクター別組入比率》 (2008年６月16日現在) 向上により増益が期待されるMEMCエレクトロニクス (テクノロジー)､個人消費の減速が懸念されるなかで､引き続き堅固な売上を示しているコストコ(消費サービス) などを新規に組入れたほか､コスト管理に加えPCおよび周辺機器販売やサービス業務の改善により力強い利益成長を示すとともに､EDS(ITサービス会社)の買収により更に増益効果が期待されるヒューレット・パッカード (テクノロジー)などを買い増しました｡一方､医療費が増加傾向をたどり､予想された利益成長が達成できない可能性があるウェルポイント(ヘルスケア)､長期的なファンダメンタルズは良好であるものの､好調な業績発表の後で株価が大幅に値上がりしたため投資妙味が低下したアドビシステムズ(テクノロジー)などを全て売却したほ (注) 組入比率はアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドの純資産総額に対する割合です。 4 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ か､予想されていた利益を達成できず､同業他社比で相対的な投資妙味が低下したベーカー・ヒューズ(エネルギー)などを一部売却しました｡株式の組入比率は期を通じて高い水準を維持しました｡基準価額の推移＊Ｈ(為替ヘッジあり) 年月日基準価額期首(前期末) 2007/12/17 6,550円｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は､原則として基準価額の計算日前日付の指数を採用しています｡Ｎ(為替ヘッジなし) 期中高値 2007/12/27 6,687円期中安値 2008/3/11 5,292円当期末 2008/6/16 5,964円年月日基準価額期首(前期末) 2007/12/17 8,799円期中高値 2007/12/27 9,086円期中安値 2008/3/18 6,149円当期末 2008/6/16 7,759円当ファンドの当期末の基準価額は､H(為替ヘッジあり)が前期末比－8.9％､N(為替ヘッジなし)が同－11.8％となりました｡ H(為替ヘッジあり)の基準価額は､2007年12月下旬にかけては､株式市場が上昇したことなどから上昇し､12月27 日に当期中高値となる6,687円を付けました｡しかし､12月末から2008年１月下旬にかけて株式市場が大幅に下落し､その後３月中旬にかけて不安定な相場展開となったことや､テクノロジーや消費サービス関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから基準価額も大幅に下落し､３月11日に当期中安値となる5,292円を付けました｡その後３月下旬以降は､株式市場が上昇傾向に転じたことや､テクノロジーや消費サービス関連銘柄で相対的に値上がり幅の大きい銘柄があったことなどを背景に基準価額も回復し､５月下旬にかけて概ね堅調に推移しました｡その後､株式市場が反落したことなどを受けて基準価額も再び下落し､当期末の基準価額は5,964円(前期末比－586円)となりました｡ 5 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第19期 N(為替ヘッジなし)の基準価額は､2007年12月下旬にかけては､株式市場が上昇したことや､円ドル相場が円安ドル高に推移したことなどから上昇し､12月27日に当期中高値となる9,086円を付けました｡しかし､12月末から2008年１月下旬にかけては､株式市場の大幅下落や､円ドル相場が大幅な円高ドル安に転じたこと､テクノロジーや金融関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから基準価額も大幅に下落しました｡その後２月下旬にかけて､株式市場では不安定な相場展開が続く中､円高ドル安傾向に一服感が見られたものの､消費サービスや金融関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから､基準価額は上値の重い展開となりました｡２月末以降は､株式市場が再び大幅に下落したことや､円高ドル安が更に進行したことを背景として基準価額は更に下落し､３月18日に当期中安値となる6,149円を付けました｡その後３月下旬以降は､株式市場が上昇傾向に転じたことや､テクノロジーや消費サービス関連銘柄で相対的に値上がり幅の大きい銘柄があったこと､円ドル相場が円安ドル高傾向をたどったことなどを背景に基準価額も回復し､当期末の基準価額は7,759円(前期末比－1,040円)となりました｡収益分配金につきましては､基準価額水準等を勘案し､H(為替ヘッジあり)､N(為替ヘッジなし)ともに見送らせていただきました｡今後の運用方針引き続き､マザーファンド受益証券にほぼ全額投資する方針です｡＜マザーファンド＞＊アライアンス・バーンスタインでは､コンセンサス予想よりも良好な景気動向を予想するとともに､住宅市場や金融市場が変動する中､マザーファンドの保有銘柄の多くは良好なパフォーマンスを示すものと考えていました｡その予想通り､2008年第１四半期の業績に関して､組入銘柄のうちで80％以上の企業が予想通りあるいは予想を上回る業績を示しました｡ポートフォリオ構築においては､業界内でシェアを拡大している企業であることに加え､単に景気サイクルによる成長ではなく､長期的な成長が利益の源泉となっている企業に投資することを目指しています｡アップルやグーグルなど､保有銘柄の中で組入比率が高い企業の2008年第１四半期の業績は好調で､現在の投資環境において､どのような企業への投資を目指しているかを示す好事例となっています｡一方､一般消費財関連銘柄は引き続きアンダーウェイトとしていますが､今後､好機を捉えてアンダーウェイトの割合を弱めて投資比率を高めていくことを考えています｡同セクターの投資比率を上げるために､相対的に好調なパフォーマンスを示してきた生活必需品やヘルスケア関連銘柄の一部売却を検討していきます｡グロース株は引き続き割安な状況にあり､利益成長がより明確になるにつれ､再びグロース株が大きく注目を集めるであろうと予想しています｡今後も引き続きご愛顧賜りますよう､よろしくお願い申し上げます｡＊アライアンス・バーンスタインには､アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます｡ 6 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ H(為替ヘッジあり) 1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細項 (a) (b) 合当 (注１) 期中の費用(消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。 (a)信託報酬＝期中の各月末の基準価額の平均×信託報酬率 (b)売買委託手数料、(c)保管費用等は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の平均で除したものです。 (注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 (注３) 売買委託手数料および保管費用等は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。期信託報酬 56円 (投信会社) (30)_ (販売会社) (23)_ (受託銀行) (3)_ 売買委託手数料 3＿ (株 (c) 目式) (3)_ 保管費用等 7＿計 66＿親投資信託受益証券の設定、解約状況(2007年12月18日から2008年６月16日まで) 口アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド (注) 設定数金額口約数金額千口千円千口千円 31,175 31,919 29,914 30,067 口数・金額の単位未満は切り捨て。期中の利害関係人との取引状況等(2007年12月18日から2008年６月16日まで) 期中における、当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。 (注)利害関係人とは､投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です｡ 7 解品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第19期組入れ資産の明細 (1) 期首(前期末)：2007年12月17日当期末：2008年６月16日親投資信託受益証券残高期首(前期末) 口アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド当数口期数末評価額千口千口千円 118,697 119,958 126,496 (注)＿口数・評価額の単位未満は切り捨て。 (2) 親投資信託の組入れ資産の明細＊外国株式(上場、登録株式) 14ページから15ページをご覧ください。投資信託財産の構成(2008年６月16日現在) 項当目評期価額 (注１) (注２) 末比率千円％アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド 126,496 97.0 コール・ローン等、その他 3,908 3.0 投資信託財産総額 130,404 100.0 (注３) 評価額の単位未満は切り捨て。アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産 (19,136,949千円)の投資信託財産総額(19,379,743千円)に対する比率は98.7％です。外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、1米ドル＝108.26円です。 8 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 資産、負債、元本及び基準価額の状況損益の状況 (2008年６月16日現在) 項目当期当期(自2007年12月18日至2008年６月16日) 末項目当円 (A) 資産コール・ローン等 251,593,956＿ _ (A) 2,358,271＿収利 2,689_ 息 _ 2,689_ 有価証券売買損益 _ 122,739,300＿ (C) 信息 24＿ (D) 当期損益金 ( A + B + C ) _ 債 125,162,540＿入収金利負払未未そ払払の解信他約託未払報費売売 110,784_ 酬 1,182,542＿ (G) 計用 105,000＿ (H) 収 126,431,416＿元 212,003,727＿ ) (35,589,733) ( 売買損益相当額 ) (△110,028,309) 損 F △ 85,572,311_ (35,589,733) ( 売買損益相当額 ) (△110,028,309) 分 5,964円繰当配準越等配 ) _ △ 74,438,576_ 配分 ) 1 万口当たり基準価額 (C ／ D ) 口 + 追加信託差損益金 _ 212,003,727口総益 E 額 0_ 数権越 + 益当 △ 85,572,311_ △85,572,311＿益繰相次期繰越損益金 ( G+ H ) _ 金受期 D 等金 _ ( 次 ( 当益 1,287,542_ △ 11,244,519_ △ 74,438,576_ 配損 △ 21,859,091_ △ 金 _ ( 越損 _ 等 _ 前 19,998＿繰酬追加信託差損益金 _ 金期報相備損当積額立益金 _ 2,879,650_ 金 _ △ 14,013,385_ (注１) 期首元本額214百万円、期中追加設定元本額14百万円、期中一部解約元本額16百万円。期末現在における1万口当たり純資産額5,964円。 (注２) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 (注３) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬、公認会計士による監査報酬およびこれらの報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 (注４) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。収益分配金のお知らせ当期の収益分配は、見送らせていただきました。 9 9,959,666_ 11,899,425_ (F) 123,855,000＿純資産総額 ( A － B ) 買託 △ 益 _ (E) 金本買円_ 益 _ 未未 (D) 等取 126,496,361＿未 (C) 当受 (B) (B) 配アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド(評価額) 収期品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第19期 N(為替ヘッジなし) 1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細項 (a) (b) 合当 (注１) 期中の費用(消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。 (a)信託報酬＝期中の各月末の基準価額の平均×信託報酬率 (b)売買委託手数料、(c)保管費用等は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の平均で除したものです。 (注２) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 (注３) 売買委託手数料および保管費用等は、当ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。期信託報酬 71円 (投信会社) (37)_ (販売会社) (30)_ (受託銀行) (4)_ 売買委託手数料 4＿ (株 (c) 目式) (4)_ 保管費用等 6＿計 81＿親投資信託受益証券の設定、解約状況(2007年12月18日から2008年６月16日まで) 口アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド (注) 設定数金額口解約数金額千口千円千口千円 14,802 14,600 21,131 20,818 口数・金額の単位未満は切り捨て。期中の利害関係人との取引状況等(2007年12月18日から2008年６月16日まで) 期中における、当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。 (注)利害関係人とは､投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です｡ 10 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 組入れ資産の明細 (1) 期首(前期末)：2007年12月17日当期末：2008年６月16日親投資信託受益証券残高期首(前期末) 口アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド当数口期数末評価額千口千口千円 223,719 217,389 229,237 (注)＿口数・評価額の単位未満は切り捨て。 (2) 親投資信託の組入れ資産の明細＊外国株式(上場、登録株式) 14ページから15ページをご覧ください。投資信託財産の構成(2008年６月16日現在) 項当目評期価額 (注１) (注２) 末比率千円％アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド 229,237 99.0 コール・ローン等、その他 2,264 1.0 投資信託財産総額 231,501 100.0 11 (注３) 評価額の単位未満は切り捨て。アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産 (19,136,949千円)の投資信託財産総額(19,379,743千円)に対する比率は98.7％です。外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、1米ドル＝108.26円です。品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第19期資産、負債、元本及び基準価額の状況損益の状況 (2008年６月16日現在) 項目当期当期(自2007年12月18日至2008年６月16日) 末項目当円 (A) (B) 資産 231,501,017＿コール・ローン等 1,763,796＿アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド(評価額) 229,237,203＿円_ 2,032_ 息 _ 2,032_ (B) 有価証券売買損益 _ △ 24,921,358_ 取利売買益 _ 4,179,376_ 売買損 _ △ 29,100,734_ 等 _ △ 収入金 500,000＿ (C) 信未収利息 18＿ (D) 当期損益金 ( A + B + C ) _ 債 2,233,236＿金 30,804＿酬 2,097,432＿用 105,000＿負未そ払払の解信他約託未払報費純資産総額 ( A － B ) 229,267,781＿元 295,488,472＿次 (D) 収 _ 配受等益 _ (A) 未未 (C) 当受本期益繰権越損総益口金 △66,220,691＿数 295,488,472口 1 万口当たり基準価額 (C ／ D ) 7,759円期託前金 _ 23,628,030_ 追加信託差損益金 _ △ 62,726,963_ (41,333,335) (△104,060,298) 計収 ( D 相益 ) (H) 等損 ( 売買損益相当額 ) (G) 当越 2,202,432_ △ 27,121,758_ (F) 配繰酬 (E) ( 期報 + E 額 + △ 66,220,691_ 0_ △ 66,220,691_ 追加信託差損益金 _ △ 62,726,963_ ) (41,333,335) ( 売買損益相当額 ) (△104,060,298) 分繰当配準越等配 ) _ 次期繰越損益金 ( G+ H ) _ 配分 F 金 _ ( 益当相備損当積額立益金 _ 30,301,046_ 金 _ △ 33,794,774_ (注１) 期首元本額301百万円、期中追加設定元本額24百万円、期中一部解約元本額30百万円。期末現在における1万口当たり純資産額7,759円。 (注２) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 (注３) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬、公認会計士による監査報酬およびこれらの報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 (注４) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。収益分配金のお知らせ当期の収益分配は、見送らせていただきました。 12 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ H(為替ヘッジあり)・N(為替ヘッジなし)共通株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合当項期目 H(為替ヘッジあり) N(為替ヘッジなし) アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド (a) 期中の株式売買金額－千円－千円 22,423,063千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額－千円－千円 19,839,334千円 (c) 売買高比率 ( a ) ／ ( b ) －－ 1.13＿＿ (注１) (注２) (注３) (注４) 株式売買金額は、受け渡し代金。平均組入株式時価総額は、各月末現在の株式時価総額(外貨建株式は、当該月末日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した額)の単純平均。単位未満は切り捨て。－印は該当なし。主要な売買銘柄(2007年12月18日から2008年６月16日まで) 《アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド》＊株式買銘柄付株売数金額千株千円 9 532,975 MEMC ELECTRONIC MATERIALS(アメリカ) 49 377,385 APPLE INC(アメリカ) 22 331,523 COSTCO WHOLESALE CORPORATION(アメリカ) 40 291,678 ALTRIA GROUP INC(アメリカ) 33 HEWLETT-PACKARD CO(アメリカ) COCA COLA COMPANY(アメリカ) 平均単価銘柄株数金額平均単価千株千円円 33 618,320 18,529 75 581,737 7,725 46 438,177 9,423 7,131 WELL POINT INC(アメリカ) 68 432,672 6,314 276,351 8,274 ABBOTT LABORATORIES(アメリカ) 77 428,599 5,516 55 269,626 4,866 CISCO SYSTEMS INC(アメリカ) 156 410,634 2,630 39 262,063 6,668 MONSANTO CO(アメリカ) 30 372,947 12,308 RESEARCH IN MOTION(アメリカ) 22 251,229 11,165 ADOBE SYSTEMS INC(アメリカ) 99 370,166 3,716 GOOGLE INC-CL A(アメリカ) 3 240,549 60,363 SCHLUMBERGER LTD(アメリカ) 38 347,568 9,098 CAMERON INTERNATIONAL CORP(アメリカ) 49 232,887 4,743 RESEARCH IN MOTION(アメリカ) 26 342,873 13,111 CME GROUP INC(アメリカ) (注１)＿金額は受け渡し代金。 (注２) 単位未満は切り捨て。 13 円付 55,489 APPLE INC(アメリカ) 7,670 BAKER HUGHES INC(アメリカ) 14,800 DEERE & CO(アメリカ) 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM ___________________________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株第19期親投資信託の組入れ資産の明細期首(前期末)：2007年12月17日当期末：2008年６月16日下記は、アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド全体(18,113,515千口) の内容です。＊外国株式(上場、登録株式) 期首(前期末) 銘柄 (アメリカ・・・ニューヨーク市場) ABB LTD-SPON ADR ABBOTT LABORATORIES AIR PRODUCTS & CHEMICALS AMERICA MOVIL-ADR SERIES L AMERICAN EXPRESS CO APACHE CORP BAKER HUGHES INC BAXTER INTERNATIONAL INC BECTON DICKINSON BLACKSTONE GROUP LP/THE BOEING CO CME GROUP INC CAMERON INTERNATIONAL CORP COCA COLA COMPANY COLGATE PALMOLIVE CO DEERE & CO EMC CORP MASS EOG RESOURCES INC EMERSON ELECTRIC CO FANNIE MAE FLUOR CORP FRANKLIN RESOURCES INC GENENTECH INC GOLDMAN SACHS GROUP INC HEWLETT-PACKARD CO HONEYWELL INTERNATIONAL INC KOHLS CORP LAS VEGAS SANDS CORP LEHMAN BROTHERS HOLDINGS INC MEMC ELECTRONIC MATERIALS MCDERMOTT INTL INC MCDONALD'S CORP MEDCO HEALTH SOLUTIONS INC MERCK AND CO INC MERRILL LYNCH CO MONSANTO CO MOODY'S CORP NYSE EURONEXT NATIONAL OILWELL VARCO INC NIKE INC - CL B NOKIA CORP SPONSORED ADR A 株数百株 1,152 1,259 496 388 175 － 875 －－ 1,143 75 98 189 － 394 674 966 420 438 － 294 588 450 91 1,626 1,136 431 82 76 － 90 90 394 70 － 652 146 222 －－ 1,103 当株数百株－ 666 277 374 － 62 122 296 131 335 － 160 558 332 246 345 － 379 171 611 111 359 444 157 1,845 883 265 －－ 492 － 184 833 － 410 507 － 234 275 211 438 期末評価額外貨建金額邦貨換算金額千米ドル千円－－ 3,606 390,432 2,845 308,066 2,116 229,128 －－ 858 92,936 1,044 113,058 1,831 198,262 1,081 117,087 599 64,893 －－ 6,644 719,346 3,070 332,431 1,839 199,192 1,805 195,410 2,692 291,450 －－ 4,938 534,668 956 103,521 1,513 163,845 2,080 225,241 3,833 415,004 3,275 354,593 2,805 303,711 8,754 947,764 4,990 540,222 1,207 130,735 －－－－ 3,123 338,119 －－ 1,103 119,419 4,091 442,919 －－ 1,558 168,669 6,972 754,801 －－ 1,402 151,819 2,286 247,579 1,455 157,592 1,142 123,736 業種等資本財医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス素材電気通信サービス各種金融エネルギーエネルギーヘルスケア機器・サービスヘルスケア機器・サービス各種金融資本財各種金融エネルギー食品・飲料・タバコ家庭用品・パーソナル用品資本財テクノロジー・ハードウェアおよび機器エネルギー資本財銀行資本財各種金融医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス各種金融テクノロジー・ハードウェアおよび機器資本財小売消費者サービス各種金融半導体・半導体製造装置資本財消費者サービスヘルスケア機器・サービス医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス各種金融素材各種金融各種金融エネルギー耐久消費財・アパレルテクノロジー・ハードウェアおよび機器 14 品名：o2164_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ／Ｎ.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 期首(前期末) 銘柄 PEPSICO INC PROCTER & GAMBLE CO RIO TINTO PLC-SPON ADR SALESFORCE.COM INC SCHLUMBERGER LTD SPIRIT AEROSYSTEMS HOLDINGS-CL A TARGET CORP TEXTRON INC UNION PACIFIC CORP UNITED TECHNOLOGIES CORP VMWARE INC-CLASS A WAL-MART STORES INC WELLPOINT INC WRIGLEY WM JR CO YUM! BRANDS INC TRANSOCEAN INC ALCON INC (アメリカ・・・店頭市場) ADOBE SYSTEMS INC APPLE INC BROADCOM CORP-CL A CELGENE CORP CISCO SYSTEMS INC COMCAST CORP-SPECIAL CL A COSTCO WHOLESALE CORPORATION FIRST SOLAR INC GILEAD SCIENCES INC GOOGLE INC-CL A HOLOGIC INC INTEL CORP MICROSOFT CORP NVIDIA CORP QUALCOMM INC RESEARCH IN MOTION STARBUCKS CORP TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR FOSTER WHEELER LTD 株数･金額合計銘柄数 < 比率 > 株数当株数百株 503 540 －－ 841 944 360 440 － 62 －－ 674 560 456 － 362 百株 275 136 25 167 476 － 90 339 67 － 178 279 － 514 153 91 244 952 764 1,490 739 3,582 550 －－ 1,592 221 431 1,105 849 1,487 － 497 － 690 － 36,980 57 － 654 327 689 2,166 － 384 7 1,203 212 － 265 439 1,451 274 460 466 781 101 25,635 62 期末評価額外貨建金額邦貨換算金額千米ドル千円 1,857 201,076 905 97,980 1,168 126,554 1,215 131,600 4,750 514,259 －－ 483 52,369 1,972 213,521 506 54,814 －－ 1,183 128,147 1,651 178,750 －－ 3,973 430,140 579 62,727 1,328 143,834 3,988 431,788 － 11,285 843 4,152 5,711 － 2,700 192 6,513 12,157 － 600 1,276 3,093 1,370 6,124 846 3,319 743 174,020 － (注１)＿邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 (注２)＿邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。 (注３)＿株数・評価額の単位未満は切り捨て。 (注４) －印は組入れなし。 (注５) 上記明細には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含めて表示しています。 15 － 1,221,788 91,299 449,560 618,353 － 292,333 20,793 705,101 1,316,220 － 65,009 138,158 334,864 148,316 663,004 91,666 359,342 80,443 18,839,484 <98.6％> 業種等食品・飲料・タバコ家庭用品・パーソナル用品素材ソフトウェア・サービスエネルギー資本財小売資本財運輸資本財ソフトウェア・サービス食品・生活必需品小売りヘルスケア機器・サービス食品・飲料・タバコ消費者サービスエネルギーヘルスケア機器・サービスソフトウェア・サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器半導体・半導体製造装置医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンステクノロジー・ハードウェアおよび機器メディア食品・生活必需品小売り資本財医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスソフトウェア・サービスヘルスケア機器・サービス半導体・半導体製造装置ソフトウェア・サービス半導体・半導体製造装置テクノロジー・ハードウェアおよび機器テクノロジー・ハードウェアおよび機器消費者サービス医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス資本財品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド「アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｈ(為替ヘッジあり)」「アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株Ｎ(為替ヘッジなし)」の運用報告書には、法令により、組入対象とする親投資信託(マザーファンド)の直近の計算期間に係る運用状況を開示することになっておりますので、2008年６月16日を決算日とする「アライアンス・バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド」の第10期の運用状況をご報告申し上げます。【第10期：2008年６月16日決算】 (計算期間：2007年６月16日～2008年６月16日) 設定以来の運用実績基決算 (設定日) 1998年12月１日１期(1999年11月30日) ２期(2000年11月30日) ３期(2001年11月30日) ４期(2002年６月17日) ５期(2003年６月16日) ６期(2004年６月15日) ７期(2005年６月15日) ８期(2006年６月15日) ９期(2007年６月15日) 10期(2008年６月16日) (注１) (注２) 準価額期円 10,000 11,309 11,404 10,275 8,438 7,785 8,263 8,685 9,385 12,095 10,545 期中騰落率％－ 13.1 0.8 △ 9.9 △17.9 △ 7.7 6.1 5.1 8.1 28.9 △12.8 S＆ P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 期中騰落率％ 1,579.02 1,934.95 22.5 1,865.89 △ 3.6 1,605.99 △13.9 1,429.78 △11.0 1,429.11 △ 0.0 1,655.00 15.8 1,802.73 8.9 1,876.67 4.1 2,367.52 26.2 2,156.96 △ 8.9 為替レート (円／米ドル) 円 122.70 102.45 111.25 124.00 124.25 117.30 111.11 109.47 115.15 123.15 108.26 期中騰落率％－ △16.5 8.6 11.5 0.2 △ 5.6 △ 5.3 △ 1.5 5.2 6.9 △12.1 株式組入比率株式先物比率％－ 97.9 99.1 97.4 99.6 99.8 98.5 98.9 99.3 98.4 98.6 ％－－－－－－－－－－－純資産総額百万円 50 174 257 529 654 637 1,313 1,798 104,385 48,238 19,100 株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。当期中の基準価額と市況等の推移年 (期 (期月日基準価額 2007年６月15日６月末７月末８月末９月末 10月末 11月末 12月末 2008年１月末２月末３月末４月末５月末円 12,095 12,026 11,671 11,232 11,992 12,244 11,471 12,013 9,772 9,743 8,976 10,078 10,441 騰落率％－ △ 0.6 △ 3.5 △ 7.1 △ 0.9 1.2 △ 5.2 △ 0.7 △19.2 △19.4 △25.8 △16.7 △13.7 2008年６月16日 10,545 △12.8 首) S＆ P500 株価指数 (配当込み､ドルベース) 騰落率％ 2,367.52 － 2,341.90 △ 1.1 2,294.75 △ 3.1 2,274.16 △ 3.9 2,392.92 1.1 2,394.81 1.2 2,304.43 △ 2.7 2,318.72 △ 2.1 2,131.79 △10.0 2,155.81 △ 8.9 2,076.56 △12.3 2,198.50 △ 7.1 2,215.12 △ 6.4 為替レート (円／米ドル) 株式組入比率株式先物比率 123.15 123.26 118.94 116.07 115.43 114.78 110.15 114.15 106.40 104.78 100.19 104.14 105.75 騰落率％－ 0.1 △ 3.4 △ 5.7 △ 6.3 △ 6.8 △10.6 △ 7.3 △13.6 △14.9 △18.6 △15.4 △14.1 ％ 98.4 98.8 97.9 98.7 98.8 99.7 99.3 101.3 99.3 98.9 99.3 98.7 98.7 ％－－－－－－－－－－－－－ 108.26 △12.1 98.6 －末) (注１) (注２) (注３) 2,156.96 △ 8.9 各騰落率は期首比です。株式先物比率は買建比率－売建比率。｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は、原則として基準価額計算日前日付の指数を採用しています。 ※当ファンドが実質的に保有する「株式」には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含みます。 16 品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 第10期の運用経過と今後の運用方針(2007年６月16日から2008年６月16日まで) 株式・為替市況当期の米国株式市場は､期初から2007年７月中旬にかけては底堅く推移したものの､７月下旬以降､サブプライム住宅ローン(信用度の低い借り手への住宅融資)問題に関連する懸念が強まったことや､バーナンキ米連邦準備制度理事会(FRB)議長が住宅市場の低迷について懸念を示したこと､クレジット市場の悪化により米国経済や企業利益が圧迫されるとの見方が広がったことなどから大幅に下落しました｡その後､８月後半にはFRBによる公定歩合の引下げを受けて信用市場に対する懸念が和らいだことや､新たな企業買収の動きなどを好感して反発し､９月以降も ①ハイテク企業の好業績見通し､②FRBによる利下げなどの対応策を受けて､長引く住宅市場の低迷や信用市場の混乱を乗り切れるとの期待､③複数の大手金融機関が損失見通しを発表したことから信用収縮は最悪期を脱したとの観測､④底堅い雇用統計を背景とした米国経済や企業業績に対する楽観的な見方などを背景に概ね堅調に推移し､ S＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は10月10日に当期中高値となる2,447.03ポイントを付けました｡しかし､10月中旬以降､米国大手銀行によるクレジット市場救済のための基金設立報道により､不良債権に関する懸念が再燃したことなどから再び下落傾向に転じました｡さらに11月に入って､シティグループなどへの投資判断引下げを受けて信用懸念が再び強まったこと､米住宅市場関連問題の悪化が経済に一段の影響を及ぼす可能性が示されたこと､企業の設備投資に関する懸念からテクノロジー関連銘柄が売られたことなどから､一段と下落幅が拡大しました｡ 11月末以降は､アブダビ投資庁によるシティグループに対する出資発表や原油価格の下落､米国政府が発表したサブプライム住宅ローン救済策などから株式市場は反発し､12月下旬にかけては､数社のハイテク企業が明るい業績見通しを発表したことなどを好感して上昇しました｡しかし､12月末から2008年１月下旬にかけてサブプライム住宅ローン関連の損失に伴う金融機関の軟調な決算や､発表された一連の経済指標を受けて景気後退懸念がさらに強まったことなどから大幅に下落しました｡その後もクレジット関連の損失拡大懸念や景気後退懸念などから不安定な相場展開となり､S＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は３月11日に､当期中安値となる2,008.71ポイントを付けました｡３月半ばには流動性悪化により経営危機に陥った米大手証券ベアー・スターンズの米大手銀行JPモルガン・チェースによる買収が発表されるなど､信用収縮が世界的に深刻化するとの懸念が更に強まる場面もありましたが､その後､FRBによる利下げ実施､予想を上回る証券会社の四半期決算発表､政府系住宅金融会社に対する資本規制緩和による住宅ローン市場への資金供給策などが好感されて､３月下旬には米国株式市場は上昇に転じました｡４月中も､クレジット危機が最悪期を脱したとの期待感や､好調な企業決算､金融機関の財務状況をめぐる懸念が和らいだことなどを背景に概ね堅調に推移しました｡しかし､５月には､原油価格の動向やインフレ懸念を背景に一進一退の展開となり､その後６月上旬に発表された雇用統計で失業率が予想外に上昇したことや原油価格の大幅上昇などを嫌気して再び下落し､当期末のS＆P500株価指数(配当金込み､米ドルベース)は2,156.96ポイント(前期末比－8.9％)となりました｡S＆P500株価指数(米ドルベース)のセクター別では､エネルギーや素材セクターなどが大幅に上昇した一方､金融や一般消費財・サービス・セクターなどは相対的に軟調に推移しました｡円ドル相場は､サブプライム住宅ローン問題の影響により投資家のリスク回避志向が高まるなか､低金利の円で資金を調達し､高い収益が期待できる投資対象で運用する取引(円借り取引)が解消されたことなどにより､2007年９月 17 品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期上旬にかけて円高ドル安に推移しました｡その後､10月上旬にかけて､円高ドル安傾向に一服感がみられたものの､10 月半ば以降はサブプライム住宅ローン問題が再燃し､米国景気の先行き懸念や金利先安観測､リスク回避のための円借り取引解消などから米ドルの下落基調が一段と強まり､再び円高ドル安が進行しました｡しかし11月末以降は､株式市場が上昇するとともに､米欧の大手銀行の資本増強発表や､米欧５中央銀行協調による大規模資金供給策の発表などが好感されて米ドルが反発しました｡12月末以降は軟調な経済指標や米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録 (2007年12月11日開催､2008年１月２日公表)から米国景気の先行き不透明感が高まり､円高ドル安に転じました｡その後､2008年１月半ばから２月下旬にかけては､円高ドル安傾向に一服感がみられました｡しかし､２月末以降は､経済指標の弱さを受けて米国の景気減速傾向が一段と鮮明になり金利先安観が生じたことに加え､JPモルガン・チェースによるベアー・スターンズ買収や､FRBが公定歩合引き下げとともに発表した金融市場の流動性改善策を受けて､米国の信用不安がさらに高まったとの見方が広がったことなどから､再び米ドルの下落基調が強まりました｡３月下旬以降は､株式市場の上昇とともにリスク回避の傾向が緩和されたことや､FRBの利下げ休止観測などを背景に米ドルが反発し､当期末の基準価額の算定に使用するレートは前期末比14円89銭(12.1％)円高ドル安の１ドル＝108円26銭となりました｡運用概況当ファンドは､主として成長の可能性が高いと判断される米国株式へ投資することにより､信託財産の中長期的な成長を目指します｡当ファンドにおいては､｢ボトム・アップ｣によるファンダメンタルズ分析(基礎的要因分析)を行い､利益成長の可能性が高いと判断される銘柄を厳選します｡期初においては､市場全体に比べて､成長性の高い銘柄により大きなウェイトをかけ､極めて強いグロース特性を有するポートフォリオを維持していました｡過去数年間､予想される成長性と株価バリュエーションとのギャップが著しく拡大している状況にあり､ごくわずかな価格プレミアムを上乗せするだけで､最も成長性の高い銘柄群へ投資することが可能になっているとの見方に基づいて運用を行いました｡期中のセクター配分については､運輸セクターへの投資を新規に行うとともに､エネルギー・セクターや素材セクターなどの組入比率を引き上げました｡一方､航空宇宙・防衛セクターの銘柄は全て売却し､金融セクターやテクノロジー・セクターなどの組入比率を引き下げました｡期末におけるセクター配分(純資産総額比)は､上位からテクノロジー25.9％(前期末28.3％)､ヘルスケア18.1％ (同18.3％)､消費サービス13.8％(同12.4％)､エネルギー10.5％(同4.5％)､金融10.4％(同18.9％)､素材6.2％(同 3.0％)､消費財5.9％(同4.1％)､複合産業3.9％(同1.6％)､資本財3.7％(同2.1％)､運輸0.3％(同0.0％)となりました｡個別銘柄では､予想よりも早く次世代半導体の商品化が可能となり､相対比較で競合他社よりも投資妙味が増しているインテル(テクノロジー)､携帯情報端末｢ブラックベリー｣(商品名)の販売や需要の伸びが今後も期待されるに 18 品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ もかかわらず､割安感のあるリサーチ・イン・モーション(テクノロジー)､太陽電池用シリコン・ウエハー業界における長期的な競合優位性や､2008年後半に生産能力の向上により増益が期待されるMEMCエレクトロニクス(テクノロジー)､個人消費の減速が懸念されるなかで､引き続き堅固な売上を示しているコストコ(消費サービス)などを新規に組入れたほか､コスト管理に加えPCおよび周辺機器販売やサービス業務の改善により力強い利益成長を示すとともに､EDS(ITサービス会社)の買収により更に増益効果が期待されるヒューレット・パッカード(テクノロジー)などを買い増しました｡一方､医療費が増加傾向をたどり､予想された利益成長が達成できない可能性があるウェルポイント(ヘルスケア)､新型航空機｢787ドリームライナー｣の納期の遅れが懸念されたボーイング(航空宇宙・防衛)､同業他社比で相対的な投資妙味が低下したクレディ・スイス(金融)､長期的なファンダメンタルズは良好であるものの､好調な業績発表の後で株価が大幅に値上がりしたため投資妙味が低下したアドビシステムズ(テクノロジー)などを全て売却したほか､予想された利益を達成できず､同業他社比で相対的な投資妙味が低下したベーカー・ヒューズ(エネルギー)などを一部売却しました｡株式の組入比率は期を通じて高い水準を維持しました｡基準価額の推移＊年月日基準価額 19 期首(前期末) 2007/6/15 12,095円期中高値 2007/10/15 12,719円期中安値 2008/3/18 8,317円当期末 2008/6/16 10,545円｢S&P500株価指数(配当込み､ドルベース)｣は､原則として基準価額の計算日前日付の指数を採用しています｡品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期当ファンドの当期末の基準価額は前期末比－12.8％となりました｡前期末に12,095円であった基準価額は､期初から2007年７月中旬にかけては株式市場が底固い展開となったことや､テクノロジー関連や消費サービス関連で相対的に堅調に推移する銘柄があったことなどから上昇しました｡しかし､７月下旬に株式市場が大幅に下落し､８月中旬にかけて軟調に推移したことや円ドル相場が円高ドル安に推移したことなどを受けて基準価額も下落しました｡８月下旬以降は､株式市場が上昇傾向に転じたこと､テクノロジー､消費サービス､金融関連銘柄で相対的に値上がり幅の大きい銘柄があったこと､円ドル相場が再び円安ドル高となったことなどから基準価額も上昇し､10月15日に当期中高値となる12,719円を付けました｡その後､11月初めにかけて円ドル相場が円高ドル安に推移したことを主因として､基準価額も軟調に推移しました｡11月中旬以降は株式市場が再び大幅に下落したことや､テクノロジー､消費サービス関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったこと､円ドル相場がさらに円高ドル安傾向をたどったことなどから､同月下旬にかけて基準価額は下落しました｡11月末以降は､株式市場が反発したことや円ドル相場が円安ドル高傾向に転じたことなどにより､12月下旬にかけて基準価額も回復しました｡しかし､12月末から2008年１月下旬にかけては､株式市場の大幅下落や､円ドル相場が大幅な円高ドル安に転じたこと､テクノロジーや金融関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから基準価額も大幅に下落しました｡その後２月下旬にかけて､株式市場では不安定な相場展開が続く中､円高ドル安傾向に一服感が見られたものの､消費サービスや金融関連銘柄で相対的に軟調に推移する銘柄があったことなどから､基準価額は上値の重い展開となりました｡２月末以降は､株式市場が再び大幅に下落したことや､円高ドル安が更に進行したことを背景として基準価額は更に下落し､３月18日に当期中安値となる8,317円を付けました｡その後３月下旬以降は､株式市場が上昇傾向に転じたことや､テクノロジーや消費サービス関連銘柄で相対的に値上がり幅の大きい銘柄があったこと､円ドル相場が円安ドル高傾向をたどったことなどを背景に基準価額も回復し､当期末の基準価額は10,545円(前期末比－1,550円)となりました｡今後の運用方針＊アライアンス・バーンスタインでは､コンセンサス予想よりも良好な景気動向を予想するとともに､住宅市場や金融市場が変動する中､マザーファンドの保有銘柄の多くは良好なパフォーマンスを示すものと考えていました｡その予想通り､2008年第１四半期の業績に関して､組入銘柄のうちで80％以上の企業が予想通りあるいは予想を上回る業績を示しました｡ポートフォリオ構築においては､業界内でシェアを拡大している企業であることに加え､単に景気サイクルによる成長ではなく､長期的な成長が利益の源泉となっている企業に投資することを目指しています｡アップルやグーグルなど､保有銘柄の中で組入比率が高い企業の2008年第１四半期の業績は好調で､現在の投資環境において､どのような企業への投資を目指しているかを示す好事例となっています｡一方､一般消費財関連銘柄は引き続きアンダーウェイトとしていますが､今後､好機を捉えてアンダーウェイトの割合を弱めて投資比率を高めていくことを考えています｡同セクターの投資比率を上げるために､相対的に好調なパフォーマンスを示してきた生活必需品やヘルスケア関連銘柄の一部売却を検討していきます｡グロース株は引き続き割安な状況にあり､利益成長がより明確になるにつれ､再びグロース株が大きく注目を集めるであろうと予想しています｡今後も引き続きご愛顧賜りますようよろしくお願い申し上げます｡＊アライアンス・バーンスタインには､アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます｡ 20 品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細項 (a) 目当売買委託手数料 (株 (b) 保管費用合 (注１) 期 13円式) (13)_ 等 6＿計 19＿ (注２) 期中の費用(消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。 (a)売買委託手数料、(b)保管費用等は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の平均で除したものです。各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。売買及び取引の状況(2007年６月16日から2008年６月16日まで) ＊株式株外国上場・登録株式アメリカ買付数金額株売付数金額百株_ _ 百株_ _ _ 千米ドル_ _ 千米ドル_ 40,769_ 226,838_ 83,575_ 440,524_ (3,346) (1,333) (－) (1,362) (注１)＿金額は受け渡し代金。 (注２)＿( )内は株式分割、予約権行使(株式転換)、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。 (注３)＿単位未満は切り捨て。株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合項目当期 (a) 期中の株式売買金額 75,331,962千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額 27,409,233千円 (c) 売買高比率 ( a ) ／ ( b ) 2.74＿＿ (注１) (注２) (注３) 21 株式売買金額は、受け渡し代金。平均組入株式時価総額は、各月末現在の株式時価総額(外貨建株式は、当該月末日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した額)の単純平均。単位未満は切り捨て。品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期主要な売買銘柄(2007年６月16日から2008年６月16日まで) ＊株式買銘柄付株売数金額千株千円 296 882,441 RESEARCH IN MOTION(アメリカ) 68 860,971 CME GROUP INC(アメリカ) 12 DEERE & CO(アメリカ) 平均単価銘柄株数平均単価円 158 2,826,658 17,840 12,514 GOOGLE INC-CL A(アメリカ) 30 2,070,374 66,872 722,354 57,193 WELL POINT INC(アメリカ) 234 1,983,576 8,472 52 711,714 13,673 BOEING CO(アメリカ) 167 1,873,398 11,175 BLACKSTONE GROUP LP/THE(アメリカ) 187 710,172 18 1,268,449 67,291 BAKER HUGHES INC(アメリカ) 70 705,757 10,067 COMCAST CORP-SPECIAL CL A(アメリカ) 477 1,220,959 2,557 NVIDIA CORP(アメリカ) 172 640,525 3,706 CISCO SYSTEMS INC(アメリカ) 374 1,182,078 3,153 NOKIA CORP SPONSORED ADR A(アメリカ) 154 636,571 4,130 MONSANTO CO(アメリカ) 111 1,161,518 10,431 APPLE INC(アメリカ) 37 560,036 14,894 PROCTER & GAMBLE CO(アメリカ) 149 1,118,105 7,461 UNITED TECHNOLOGIES CORP(アメリカ) 61 538,332 8,781 CREDIT SUISSE GROUP-SPON ADR(アメリカ) 127 1,066,356 8,383 2,979 APPLE INC(アメリカ) 3,789 CME GROUP INC(アメリカ) 千株金額千円 INTEL CORP(アメリカ) 円付 (注１)＿金額は受け渡し代金。 (注２) 単位未満は切り捨て。期中の利害関係人との取引状況等(2007年６月16日から2008年６月16日まで) 期中における、当ファンドに係る利害関係人との取引はありません。 (注)利害関係人とは､改正前の投資信託及び投資法人に関する法律第15条第２項第１号に規定される利害関係人です｡ 22 品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 組入れ資産の明細期首(前期末)：2007年６月15日当期末：2008年６月16日＊外国株式(上場、登録株式) 期首(前期末) 銘柄 (アメリカ・・・ニューヨーク市場) ABBOTT LABORATORIES AIR PRODUCTS & CHEMICALS AMERICA MOVIL-ADR SERIES L AMERICAN INTERNATIONAL GROUP APACHE CORP BAKER HUGHES INC BAXTER INTERNATIONAL INC BECTON DICKINSON BLACKSTONE GROUP LP/THE BOEING CO CME GROUP INC CAMERON INTERNATIONAL CORP CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE COCA COLA COMPANY COLGATE PALMOLIVE CO CREDIT SUISSE GROUP-SPON ADR DST SYSTEMS INC DEERE & CO EOG RESOURCES INC EMERSON ELECTRIC CO FANNIE MAE FLUOR CORP FRANKLIN RESOURCES INC GENENTECH INC GOLDMAN SACHS GROUP INC HALLIBURTON CO HEWLETT-PACKARD CO HILTON HOTELS CORP HONEYWELL INTERNATIONAL INC JPMORGAN CHASE & CO KOHLS CORP LEGG MASON INC MEMC ELECTRONIC MATERIALS MGM MIRAGE MCDONALD'S CORP MEDCO HEALTH SOLUTIONS INC MERCK AND CO INC MERRILL LYNCH CO MONSANTO CO MOODY'S CORP NYSE EURONEXT NATIONAL OILWELL VARCO INC NIKE INC - CL B NOKIA CORP SPONSORED ADR A PEPSICO INC PROCTER & GAMBLE CO 23 株数百株 1,636 440 693 442 － 560 －－－ 1,565 －－ 268 － 305 1,272 119 174 － 418 － 382 883 1,009 241 1,068 2,664 1,156 1,051 812 1,015 907 － 191 399 442 793 1,105 1,295 406 444 － 123 － 502 1,337 当株数百株 666 277 374 － 62 122 296 131 335 － 160 558 － 332 246 －－ 345 379 171 611 111 359 444 157 － 1,845 － 883 － 265 － 492 － 184 833 － 410 507 － 234 275 211 438 275 136 期末評価額外貨建金額邦貨換算金額千米ドル千円 3,606 390,432 2,845 308,066 2,116 229,128 －－ 858 92,936 1,044 113,058 1,831 198,262 1,081 117,087 599 64,893 －－ 6,644 719,346 3,070 332,431 －－ 1,839 199,192 1,805 195,410 －－－－ 2,692 291,450 4,938 534,668 956 103,521 1,513 163,845 2,080 225,241 3,833 415,004 3,275 354,593 2,805 303,711 －－ 8,754 947,764 －－ 4,990 540,222 －－ 1,207 130,735 －－ 3,123 338,119 －－ 1,103 119,419 4,091 442,919 －－ 1,558 168,669 6,972 754,801 －－ 1,402 151,819 2,286 247,579 1,455 157,592 1,142 123,736 1,857 201,076 905 97,980 業種等医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス素材電気通信サービス保険エネルギーエネルギーヘルスケア機器・サービスヘルスケア機器・サービス各種金融資本財各種金融エネルギー各種金融食品・飲料・タバコ家庭用品・パーソナル用品各種金融ソフトウェア・サービス資本財エネルギー資本財銀行資本財各種金融医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス各種金融エネルギーテクノロジー・ハードウェアおよび機器消費者サービス資本財各種金融小売各種金融半導体・半導体製造装置消費者サービス消費者サービスヘルスケア機器・サービス医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス各種金融素材各種金融各種金融エネルギー耐久消費財・アパレルテクノロジー・ハードウェアおよび機器食品・飲料・タバコ家庭用品・パーソナル用品品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期期首(前期末) 銘柄 RIO TINTO PLC-SPON ADR SALESFORCE.COM INC SCHLUMBERGER LTD SPIRIT AEROSYSTEMS HOLDINGS - CL A STARWOOD HOTELS & RESORTS TARGET CORP TEXAS INSTRUMENTS INC TEXTRON INC UNION PACIFIC CORP VMWARE INC-CLASS A WAL-MART STORES INC WELLPOINT INC WRIGLEY WM JR CO WYETH YUM! BRANDS INC LAZARD LTD-CL A TRANSOCEAN INC ALCON INC (アメリカ・・・店頭市場) ADOBE SYSTEMS INC AKAMAI TECHNOLOGIES APPLE INC BROADCOM CORP-CL A CELGENE CORP CISCO SYSTEMS INC COMCAST CORP-SPECIAL CL A COSTCO WHOLESALE CORPORATION EBAY INC FIRST SOLAR INC GILEAD SCIENCES INC GOOGLE INC-CL A INTEL CORP MICROSOFT CORP NETWORK APPLIANCE INC NVIDIA CORP QUALCOMM INC RESEARCH IN MOTION STARBUCKS CORP SUN MICROSYSTEMS INC TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR FOSTER WHEELER LTD 株数･金額合計銘柄数 < 比率 > 株数当株数百株－－ 1,051 1,530 908 931 640 －－－－ 2,251 382 478 － 82 － 650 百株 25 167 476 －－ 90 － 339 67 178 279 － 514 － 153 － 91 244 1,159 454 1,863 2,317 824 5,041 4,509 － 1,181 － 1,302 462 － 2,055 1,625 669 1,362 －－ 4,635 609 － 65,095 60 －－ 654 327 689 2,166 － 384 － 7 1,203 212 265 439 － 1,451 274 460 466 － 781 101 25,635 62 期末評価額外貨建金額邦貨換算金額千米ドル千円 1,168 126,554 1,215 131,600 4,750 514,259 －－－－ 483 52,369 －－ 1,972 213,521 506 54,814 1,183 128,147 1,651 178,750 －－ 3,973 430,140 －－ 579 62,727 －－ 1,328 143,834 3,988 431,788 －－ 11,285 843 4,152 5,711 － 2,700 － 192 6,513 12,157 600 1,276 － 3,093 1,370 6,124 846 － 3,319 743 174,020 －－－ 1,221,788 91,299 449,560 618,353 － 292,333 － 20,793 705,101 1,316,220 65,009 138,158 － 334,864 148,316 663,004 91,666 － 359,342 80,443 18,839,484 <98.6％> 業種等素材ソフトウェア・サービスエネルギー資本財消費者サービス小売半導体・半導体製造装置資本財運輸ソフトウェア・サービス食品・生活必需品小売りヘルスケア機器・サービス食品・飲料・タバコ医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス消費者サービス各種金融エネルギーヘルスケア機器・サービスソフトウェア・サービスソフトウェア・サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器半導体・半導体製造装置医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンステクノロジー・ハードウェアおよび機器メディア食品・生活必需品小売りソフトウェア・サービス資本財医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスソフトウェア・サービス半導体・半導体製造装置ソフトウェア・サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器半導体・半導体製造装置テクノロジー・ハードウェアおよび機器テクノロジー・ハードウェアおよび機器消費者サービステクノロジー・ハードウェアおよび機器医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス資本財 (注１)＿邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 (注２)＿邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。 (注３)＿株数・評価額の単位未満は切り捨て。 (注４)＿－印は組入れなし。 (注５) 上記明細には、リミテッド・パートナーシップへの出資持分等を含めて表示しています。 24 品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM __________________________________________________________________________________________________________________________________ 投資信託財産の構成(2008年６月16日現在) 項期額千円 18,839,484 540,259 19,379,743 目評株式コール・ローン等、その他投資信託財産総額 (注１) (注２) (注３) 当価末比率％ 97.2 2.8 100.0 評価額の単位未満は切り捨て。当期末における外貨建純資産(19,136,949千円)の投資信託財産総額(19,379,743千円)に対する比率は98.7％です。外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、1米ドル＝108.26円です。資産、負債、元本及び基準価額の状況損益の状況 (2008年６月16日現在) 項目当期当期(自2007年６月16日至2008年６月16日) 末項目当円 (A) 資産 19,416,535,343＿コール・ローン等 419,295,482＿株式 ( 未未収収 (注３) (注４) (注５) (注６) 25 払解約 ) 18,839,484,126＿金 146,110,045＿金 11,644,807＿息 883＿債 315,735,924＿金 194,685,924＿金 121,050,000＿ (A) 配当等収益 _ 226,849,870_ 受取配当金 _ 215,846,107_ 受 (B) 円_ 息 _ 11,003,763_ 有価証券売買損益 _ 取 △4,021,226,516_ 売利買売買託損 _ △8,859,790,372_ 等 _ △ 信 (D) 当期損益金(A+B+C) _ (E) 前金 _ 8,356,889,595_ 524,615,298_ 繰越酬 4,838,563,856_ (C) 期報益 _ 損益 15,250,350_ △3,809,626,996_ 純資産総額 ( A － B ) 19,100,799,419＿元本 18,113,515,073＿ (F) 追加信託差損益金 _ 金 987,284,346＿ (G) 解金 _ △4,084,593,551_ 数 18,113,515,073口 (H) 計 ( D + E + F + G ) _ 987,284,346_ 1万口当たり基準価額(C／D) 10,545円次期繰越損益金 ( H ) _ 987,284,346_ 次 (注１) (注２) 当利払未 (D) 額負未 (C) 価入配未 (B) 評収期 _ 受期益繰権越損総益口約差損益期首元本額39,881百万円、期中追加設定元本額4,538百万円、期中一部解約元本額26,306百万円。期末現在における1万口当たり純資産額10,545円。当期末現在において、当マザーファンド受益証券を組入れているベビーファンドの組入元本額の内訳は、次のとおりです。アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株H(為替ヘッジあり) 119,958千円アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株N(為替ヘッジなし) 217,389千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Aコース(為替ヘッジあり) 877,920千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Bコース(為替ヘッジなし) 8,870,081千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信F(適格機関投資家専用) 233,009千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信FVA(適格機関投資家専用) 1,140,145千円アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信FB(適格機関投資家専用) 6,655,009千円損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。損益の状況の中で(C)信託報酬等は､外貨建資産の保管に係る費用等です。損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。品名：o2165_01_アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g プリント日時：7/4/2008 6:47:00 PM _____________________________________________________ アライアンス･バーンスタイン･米国大型グロース株マザーファンド第10期《お知らせ》 2007年６月16日以降において､当ファンドの信託約款について､下記に掲げる事項を内容とする変更を行いました｡ ① 2007年９月30日に金融商品取引法及び信託法等が改正施行されたことに伴い､当該法律等と平仄を合わせるため､所要の変更を行いました｡(変更日：2007年９月30日) ② 当ファンドの受託者である｢三井アセット信託銀行株式会社｣が､2007年10月１日付で商号を｢中央三井アセット信託銀行株式会社｣に変更したことに伴い､所要の変更を行いました｡(変更日：2007年10月１日) 26