download

Mata kuliah : F0932 - Pengantar Manajemen Portfolio dan
Resiko
Tahun
: 2010
Pertemuan 05
Pemilihan Aset dan Siklus Ekonomi
Pendekatan Kuantitatif
Konsep pemilihan aset dapat digunakan dengan
pendekatan Kualitatif dan Kuantitatif :
Pemilihan Aset dengan Pendekatan Kuantitatif
• Memilih aset yang memberikan tingkat laba terbesar
• Memilih aset yang memiliki resiko terendah
• Membandingkan kinerja aset
Bina Nusantara University
2
Pemilihan Aset berdasarkan
Tingkat Laba
• Pemilihan aset berdasarkan tingkat laba adalah cara
yang paling mudah
• Buatlah peringkat tingkat laba dari terbesar menuju
terkecil (descending)
• Pilihlah aset dari peringkat 1, 2…dst sesuai dengan
jumlah aset yang akan masuk dalam portfolio
Bina Nusantara University
3
Pemilihan Aset Berdasarkan
Tingkat Resiko
• Pemilihan berdasarkan tingkat resiko adalah analisis
lanjutan setelah pemilihan aset berdasarkan tingkat
resiko
• Tingkat resiko dapat diukur dengan : Range (max-min),
deviasi standar, varians, beta risk dll
• Buatlah peringkat tingkat resiko dari terkecil menuju
terbesar (ascending)
• Pilihlah aset dari peringkat 1, 2…dst sesuai dengan
jumlah aset yang akan masuk dalam portfolio
Bina Nusantara University
4
Pemilihan Aset berdasarkan
Perbandingan Return dan Risk
• Pemilihan aset berdasarkan perbandingan tingkat laba
(return) terhadap tingkat resiko (risk) adalah pendekatan
yang paling lengkap, tetapi membutuhkan waktu dan
perhitungan yang lebih kompleks.
• Tentukan ukuran tingkat laba dan tingkat resiko masingmasing aset
• Hitung tingkat laba : tingkat resiko
• Buatlah peringkat rasio tersebut dari terbesar menuju
terkecil (descending)
• Pilihlah aset dari peringkat 1, 2…dst sesuai dengan
jumlah aset yang akan masuk dalam portfolio
Bina Nusantara University
5
Pendekatan Kualitatif
Pemilihan Aset dengan Pendekatan Kuantitatif :
• Saham : Gunakan saham-saham yang menyusun LQ45
• Obligasi : Pilihlah obligasi berdasarkan Rating
• Reksadana : Gunakan portfolio dari reksadana
berkinerja paling baik berdasarkan opini analis
Bina Nusantara University
6

Download Report