Matakuliah Tahun Versi : F0392/Simulasi Perdagangan di Bursa Efek : 2005 : 1/3 Pertemuan 08 Portfolio 1 Learning Outcomes Pada akhir pertemuan ini, diharapkan mahasiswa akan mampu : • Membuat portfolio sesuai dengan tujuan motif transaksi 2 Outline Materi • • • • Pemilihan Saham Alokasi Dana Alternatif Portfoliio Manfaat Diversifikasi Saham 3 Konsep Pemilihan Saham • Saham diurutkan berdasarkan peringkatnya • Perhitungan yang cukup kompleks dikerjakan oleh komputer • Komputer menentukan Cut-Off point untuk menentukan batas pemilihan sahamsaham yang layak membentuk portfolio yang efisien. • Komputer kemudian menentukan alokasi masing-masing saham (%) 4 Peringkat Excess Return to Beta • Penyusunan peringkat saham berdasarkan nilai tertinggi-terendah dari ukuran Excess Return to Beta : R i R F 5 Tampilan Program : Portfolio Optimation 6 Input Data Data masing-masing saham • Symbols = Inisial nama saham • Mean Return = rata-rata tingkat laba (%) • Systematic Risk = model errors (%) • Unsystematic Risk = Beta risk (%) Parameter Bursa • Market Index Variance = Risiko Pasar (%) • Free-risk return = tingkat bunga bebas risiko (misal : tingkat bunga deposito bank BUMN) 7 Contoh 8 Tekan Optimize, Computer Results 9 Alokasi Dana : Short Selling Disallowed • Contoh : dari 10 saham hanya terpilih 7 saham, maka ke-7 saham semuanya memiliki Long Position. • Saham-saham yang tidak terpilih akan ditandai dengan kata “OUT” • Total alokasi dana pada ke-7 saham tersebut adalah tetap sebesar 100% 10 Alokasi Dana : Short-Selling Allowed • Pada Contoh : dari 10 saham hanya terpilih 7 saham, maka ke-7 saham tersebut memiliki Long Position, sedangkan 3 saham terbawah akan memiliki Short Position. • Tidak ada saham yang tidak terpilih bila short-selling allowed. • Secara absolut, total alokasi dana tetap sebesar 100% 11 Sharpe Performance Index RP RF SPI P Kombinasi saham (portfolio) yang terbaik memiliki nilai SPI yang tertinggi 12 Tugas Kerjakan dan kumpulkan pada Pert 09 • Tugas 08-1 • Tugas 08-2 • Tugas 08-3 13
© Copyright 2025 Paperzz
