AYLIK BÜLTEN Kasım 2014 Ekim ayında, FED’in Eylül ayı tutanakları ve jeopolitik gerginliklerdeki dinginleşme Borsa İstanbul’a yükseliş getirdi. Ayrıca, Fitch’in Türkiye’nin kredi notunu (BBB) değiştirmezken, görünümünü de durağanda bırakması olumlu havayı destekledi. Kasım ayında piyasalar, yurt dışında ABD’den gelecek veri akışını ile birlikte FED’in toplantı sonuçlarını, Suriye ve Irak kaynaklı jeopolitik gerginliğe ilişkin gelişmeleri, Avrupa Merkez Bankası’nın parasal genişleme yönlü aksiyonlarını takip ediyor olacak. Yurt içinde ise MB’nin faiz kararları, kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek açıklamaları (21 Kasım S&P) ve makro verileri takip edecek. Şirket Analizleri: - Akbank - Türk Telekom www.sekeryatirim.com.tr Sayı:206 İçindekiler Kasım 2014 Ajanda Kasım ayında piyasaların gündemindeki tarihler, gelişmeler… Strateji Kasım ayında piyasalar, yurt dışında ABD’den gelecek veri akışını ile birlikte FED’in 28-29 Ekim tarihlerinde yapacağı toplantı sonuçlarını, FED başkanlarının açıklamalarını, Suriye ve Irak kaynaklı jeopolitik gerginliğe ilişkin gelişmeleri, Avrupa Merkez Bankası’nın parasal genişleme yönlü aksiyonlarını, ham petrol fiyatlarını ve emtia fiyatlarını etkiliyor olması bakımından Çin’den gelecek makro veriler ve açıklamalara odaklanıyor olacak. Yurt içinde ise biz Merkez Bankası’nın faiz kararı, 21 Kasım’da kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin Türkiye ekonomisi üzerine yapacağı açıklamaları ve makro verileri takip ediyor olacağız. Makro Ekonomi Eylül ayı ile birlikte yılbaşından bu yana enflasyon %6.4’e ulaşırken, yıllık enflasyon ise %8.9’e gerilemiştir. Sanayi üretimi Ağustos ayında %12.6 artmış, ilk 8 aydaki en yüksek yıllık artışı kaydetmiştir. Piyasa beklentisi ve Şeker Yatırım tahmini sırasıyla %9.6 ve %7 yıllık artış yönündeydi. Ağustos ayı cari açık rakamı 2.8 milyar dolar ile 3.2 milyar dolar olan beklentilerin atında gerçekleşmiştir. Bu çerçevede 12 aylık cari açık 48.9 milyar dolardan 48.5 milyar dolara geriledi. PPK beklentiler paralelinde ikinci ayda da faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Açıklama Eylül ayının aynısıydı diyebiliriz. Portföy Önerileri Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya devam ediyoruz. Şirket Raporları Akbank Hedef fiyatımız 7,85 TL olup hisse için TUT önerisi veriyoruz. Türk Telekom Türk Telekom için “TUT” tavsiyemizi korurken, hedef fiyatımızı 6,53 TL’ye revize ediyoruz Şube ve Acenteler Künye Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected] AYLIK GÜNDEM Kasım 14 Ana Başlıklar; Piyasalarda tedirginlik yaratan Irak ve Ukrayna-Rusya gerilimi ile ilgili haber akışları izlenecek Gelişmiş ülke hisse piyasası endeksleri izlenecek TCMB'nin kur ve faizlere ilişkin alacağı kararlar takip edilecek Avrupa Merkez Bankası, FED ve FED yetkililerinden gelecek açıklamalar izlenecek 03 Kasım Pzt *Almanya ve Euro Böl., Ekim İmalat Sanayi PMI *ABD, Ekim imalat sanayi PMI ve ISM *TÜİK, Ekim enflasyonu *BDDK, Bankacılık sektörü toplu bilanço 10 Kasım Pzt *TÜİK, Eylül sanayi üretimi 17 Kasım Pzt *ABD, Ekim sanayi üretimi *Hazine, 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvili yeniden ihraç edecek *TÜİK, Ağustos işgücü istatistikleri *Maliye, Ekim bütçe gerçekleşmeleri 24 Kasım Pzt *ABD, Kasım hizmet sektörü öncü PMI *Almanya, 3Ç14 büyüme *TCMB, Kasım KKO-reel kesim güven endeksi Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım 04 Kasım Sal *Euro Bölgesi, Eylül ÜFE *ABD, Eylül fabrika siparişleri *Almanya, Kasım fabrika siparişleri *TCMB, Reel Efektif Döviz Kuru *TCMB, Ekim enflasyon değerlendirmesi 11 Kasım Sal 05 Kasım Çar *Almanya, Ekim öncü PMI *Euro Bölgesi, Ekim öncü PMI *ABD, Ekim hizmet sektörü PMI ve ISM 18 Kasım Sal *Hazine,2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin ilk ihracını gerçekleştirecek 25 Kasım Sal *ABD, 3Ç14 büyüme (ikinci tahmin) *ABD, Kasım CB tüketici güveni *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *İngiltere, MB toplantı sonuçları 01 Kasım Cmt 02 Kasım Paz 07 Kasım Cum 08 Kasım Cmt 09 Kasım Paz 15 Kasım Cmt 16 Kasım Paz 22 Kasım Cmt 23 Kasım Paz 29 Kasım Cmt 30 Kasım Paz *Almanya, Eylül sanayi üretimi *ABD, Ekim istihdam verisi *Hazine, Ekim nakit dengesi gerçekleşmeleri *ABD, Ekim ADP istihdam verisi *Euro Bölgesi, Eylül ayı perakende satışlar *Almanya, Eylül perakende satışlar 12 Kasım Çar *Euro Bölgesi, Eylül sanayi üretimi *Almanya, Kasım ZEW anketi *ABD, Ekim ÜFE 06 Kasım Per *Euro Bölgesi, Avrupa MB toplantı sonuçları 31 Ekim Cum 13 Kasım Per *Almanya, Eylül TÜFE *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *TCMB, Eylül ödemeler dengesi 19 Kasım Çar *ABD, Ekim konut başlangıçları *ABD, FED toplantı tutanakları *Hazine, 4.7 milyar TL iç borç ödemesi 26 Kasım Çar *ABD, Ekim dayanıklı mal siparişleri *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Kasım 2. Michigan tüketici güveni *ABD, Ekim kişisel gelir-harcamalar *ABD, Ekim yeni konut satışları *ABD, Ekim bekleyen konut satışları 20 Kasım Per *Almanya, Ekim ÜFE *Almanya ve Euro Bölgesi, Kasım bileşik PMI *ABD, Ekim TÜFE *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Kasım imalat sanayi öncü PMI *Euro Bölgesi, Kasım ayı tüketici güveni *ABD, Ekim ikinci el konut satışları *TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak *ABD, Kasım Philadelphia FED anketi 27 Kasım Per *Euro Bölgesi, Kasım ekonomik görünüm *Almanya, Kasım TÜFE *ABD, tüm piyasalar kapalı olacak *TÜİK, Kasım tüketici güveni *TCMB, PPK toplantı özeti 14 Kasım Cum *Euro Bölgesi, 3Ç14 büyüme *ABD, Ekim perakende satışlar *ABD, Kasım 1. Michigan tüketici güveni *TCMB, Kasım beklenti anketi 21 Kasım Cum *S&P, Türkiye değerlendirmesi 28 Kasım Cum *Euro Bölgesi, Kasım AB uyumlu TÜFE *TÜİK, Ekim dış ticaret verisi *Hazine, Aralık borçlanma programı Strateji Strategy FED’den gelen, faizlerin arttırılmasında aceleci olunmayacağı sinyali piyasalara toparlanma getirdi... BİST Ekim ayında toparlandı… The BIST recovered in October… MB, faiz oranlarını sabit tuttu. Central Bank did not opt for change in interest rates… FED’in Ekim ayında yapacağı toplantıda tahvil alımlarını sonlandırması bekleniyor... It’s expected that FED will terminate bond purchases at its meeting on October… Kasım ayında piyasalarda dalgalanmanın yaşanması ihtimali var... In November, volatility at the markets is possible... Kasım ayında portföy dağılımımız... Our portfolio recommendations for November… Eylül ayında, ABD’den gelen ve ekonomideki güçlenmeye işaret eden veriler ile birlikte FED’in faizleri artıracağı tarihin yaklaşıyor olması endişeleri Dolar’a olan talebi arttırarak Dolar endeksinin hızlı yükselmesine yol açmasının yanında, Türkiye’nin Irak-Suriye sınırındaki jeopolitik gerginliklerin etkisiyle Borsa İstanbul 74.000 seviyelerine gerilemişti. Hemen ardından Ekim ayında ise, FED’in Eylül ayı tutanakları yayınlanmış ve tutanaklarda Dolar’daki güçlenmenin ekonomide risk oluşturabileceğine, dolayısıyla faizlerin arttırılmasında aceleci olunmayacağı sinyali verilmesinin yanında, jeopolitik gerginliklerdeki dinginleşme Borsa İstanbul’a yükseliş getirdi. Bununla birlikte Ekim ayında, kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Türkiye’nin BBBolan kredi notunu değiştirmezken, görünümünü de durağanda bırakması olumlu havayı destekledi. Merkez Bankası PPK, Ekim ayı toplantısında gösterge olan 1 haftalık repo faiz oranlarını %8.25 seviyesinde sabit tutma kararı aldı. Bunun yanında, Merkez Bankası’nın bankaların TL cinsi zorunlu karşılıklarına faiz vereceğini açıklaması da bankacılık hisselerine kısa vadeli destek oldu. Merkez Bankası bu kararında verilecek faizi, ortalamanın üzerinde kaldıraca sahip olan bankalar için ortalama fonlama maliyetinin 700 baz puan altını belirlerken, ortalamanın altında kaldıraca sahip olan bankalar ise ortalama fonlama maliyetinin 500 puan altında faiz alacaklar. ABD St. Louis FED Başkanı Bullard’ın, FED’in 28-29 Ekim’de yapacağı toplantısı sonrasında sonlandırılması beklenen parasal genişleme programının uzatılması yönünde görüş bildirmesi, Dollar Endeksi’ndeki hızlı yükselişe ket vuran ana etken olmuştu. Deflasyon endişelerinin olduğu Avrupa’da ise, Avrupa Merkez Bankası 20 Ekim itibariyle tahvil alımlarına başladı. Başkan Draghi, daha önceki yaptığı açıklamalarda, Euro Bölgesi’ndeki deflasyon tehlikesini bertaraf etmek için, Banka bilançosunu 1 trilyon Euro kadar artırma niyetinde olduklarını söylemişti. Kasım ayında, Ekim ayının sonuna doğru başlayan Avrupa Merkez Bankası’nın tahvil alımlarının piyasalara etkisini ve açıklamalarla dönem dönem piyasaların endişe düzeyini arttırıp azaltan FED’in faiz artırım süreci ana gündem olmaya aday. Kasım ayında toplantı yapmayacak olan FED’in Ekim Ayı toplantısında faizlerin bir süre daha düşük tutulacağına dair ifadelerin korunup korunmayacağı ve FED üyelerinin beklentileri önemini koruyacak. Kasım ayında piyasalar, yurt dışında ABD’den gelecek veri akışını ile birlikte FED’in 28-29 Ekim tarihlerinde yapacağı toplantı sonuçlarını, FED başkanlarının açıklamalarını, Suriye ve Irak kaynaklı jeopolitik gerginliğe ilişkin gelişmeleri, Avrupa Merkez Bankası’nın parasal genişleme yönlü aksiyonlarını, ham petrol fiyatlarını ve emtia fiyatlarını etkiliyor olması bakımından Çin’den gelecek makro veriler ve açıklamalara odaklanıyor olacak. Yurt içinde ise biz Merkez Bankası’nın faiz kararı, 21 Kasım’da kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin Türkiye ekonomisi üzerine yapacağı açıklamaları ve makro verileri takip ediyor olacağız. Bu gündem arasından Borsa İstanbul’u baskılama potansiyeli yüksek olan FED açıklamaları ve beklentilerinin yanında, Türkiye sınırındaki jeopolitik gerginliklerin en önemli riskler olduğunu düşünüyoruz. Borsa İstanbul Kasım ayına bu riskler ile girerken, risklerin gerçekleşmesi halinde kur ve faizlerdeki hareketi takiben dalgalanmaların olabileceği göz ardı edilmemelidir. Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse senedinin ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya devam ediyoruz. FED’s signal of not being in too much of a hurry over raising interest rates brought an upturn in the markets… Aside from released U.S. data signaling a rise in strength, the approaching FED increase in interest rates led to greater demand for the Dollar, prompting a sharp rise in the Dollar Index (USDX). Added to this, geopolitical tension on Turkey’s Iraqi and Syrian borders drew the BIST 100 down to 74,000 levels in September. Directly afterward, in October, statements in the FED’s FOMC minutes, emphasizing the risk of the strengthening Dollar on the economy, and thus it’s not being in a hurry over raising interest rates, coupled with somewhat reduced geopolitical tension led to a rise at Borsa Istanbul. Moreover in its review, credit rating agency Fitch’s confirmation of Turkey’s BBB- credit note and stable outlook supported the positive atmosphere at the BIST. The CBRT’s Monetary Policy Committee decided to hold weekly repo rates constant at 8.25%. Furthermore, the CBRT’s announcement of interest to be paid to the bank’s TRY reserves supported banking stocks in the short run. Regarding its decision on interest payment to TRY reserves, the CBRT set the interest rate at 700bps below the average funding rate for banks having an above average leverage, and 500bps below the average funding rate for banks, having a leverage below the average. The comment of President Bullard of the Federal Reserve Bank of St. Louis, regarding the extension of the FED’s monetary easing following the meeting on October 28-29, hindered the rapid rise in the Dollar Index. In the deflationcautious Euro Zone, the ECB commenced bond purchases on October 20. Bear in mind that President Draghi had formerly announced a possible increase of EUR 1bn in the size of the ECB’s balance sheet to counter the deflation risk. In November, the effect of the ECB’s bond purchases on the markets and the FED’s increase of interest rates, which periodically increased and decreased concerns in the market are the key agenda items. Moreover, at its FOMC meeting in October (FED has no meeting scheduled for November), statements related to interest rates being kept low for some time yet, and FED members’ expectations, will remain important market determinants. In November on the global front, the markets’ focus will be on news flow from the U.S., the FED meeting from October 28-29, the announcements of FED members, developments in Syria and Iraq-originated geopolitical tension, ECB actions towards monetary easing, crude oil prices, and macro releases and announcements from China with regard to their effect on commodity prices. On the domestic front, we are set to follow the CBRT’s interest rate decision, credit rating agency S&P’s assessment of the Turkish economy on November 21, and assorted macro releases. Among the aforementioned populous agenda, we believe that FED announcements and geopolitical tension on Turkey’s borders are the key risks with the potential to pressure the BIST. Should these materialize the possibility of volatility driven by increased FX rates and interest rates should not be discounted. In light of expectations, we maintain our portfolio coverage of 65% in bonds, 15% in FX, and 20% in equities. Makro Görünüm Macro Outlook Beklentilerin altında gerçekleşen enflasyon ile yıllık enflasyon %8.9’a geriledi… TÜFE beklentilerin gerisinde arttı... Eylül %0.14 CPI increased below expectations at 0.14% MoM in September… Eyl14 TÜFE: %0.14 aylık artış (piyasa beklentisi: %0.45, Seker Yatırım tahmini: %0.4) Eyl 14 Yİ-ÜFE:+%0.85 aylık artış Sep14 CPI: +0.14% MoM (market expectations: 0.45%, Seker Invest forecast: +0.4%) Sep14 DPI: +0.85% MoM Veri ile yıllık TÜFE %9.5’den %8.9’a, Yİ-ÜFE ise %9.88’den %9.84’e gerilemiştir. With the print, annual CPI declined to 8.9% from 9.5% recorded in August. Annual DPI inflation slightly declined to 9.84% from 9.88%. TÜFE’nin ayrıntılarına bakıldığında; Eylül ayında gıda fiyatlarında gözlemlenen yumuşama (%0.31 aylık artış) TÜFE’nin beklentilerin gerisinde kalmasındaki temel etken olarak öne çıkmaktadır. Her ne kadar Eylül ayında gıda fiyatları tarihsel aylık artış oranının altında kalmış olsa da gıda yıllık enflasyonu %14 seviyesi ile (ilk 9 ayda %9.6) yıllık manşet enflasyonun bir hayli üzerindedir. Regarding the details of the CPI print; in September, the softening of food prices with a 0.31% MoM rise emerged as the main reason behind the lower than expected MoM rise in headline CPI. However, despite the softer than September historical average MoM increase in food prices, annual food inflation is at around 14% (YtD 9.6%), significantly above headline inflation. Diğer yandan; konut&kira ve otel&restoran kalemleri manşet enflasyona 8 baz puan baskı kurmuştur. Hatırlanacağı üzere; Ağustos ayında; otel&restoran alt kalemindeki aylık %1.64’lük artış Ağustos ayı artış ortalamasının bir hayli üzerindeydi. Bu durum kur geçirgenliğinin gecikmeli etkisine bağlanılabilir. On the other hand, housing&rent together with hotels&restaurants were the main contributors to headline CPI at 8 bps. As might be recalled, in August, the MoM rise in the hotels&restaurants sub-item, at 1.64%, was remarkably higher than the average rise observed in August months, which may be attributable to the lagged effects of FX pass-through. Merkez Bankası tarafından yakından takip edilen çekirdek enflasyon göstergeleri ile ilgili olarak ise; çekirdek H ve Çekirdek I %0.38 ve %0.28 aylık artış göstermiştir. Her ne kadar yıllık bazda gerileme görsek de halen çekirdek H ve çekirdek I endekslerinde yıllık artış %10 ve %9.3 seviyeleridir. Merkez Bankasının %5 hedefi ve %7.6 olan tahmininin bir hayli üzerinde seyretmektedirler. As for the core indices closely monitored by the CBT, core H and core I posted 0.38% and 0.28% MoM increases in September. Although we observe some decline in annual inflation figures; core H annual inflation is 10% and core I is 9.3%, doubling the CBT’s medium-term inflation target of 5% and far off the 2014 YE inflation forecast of 7.6%. CPI and Core Inflation (12-month, %) TÜFE Enflasyonu ve Çekirdek Enflasyon (12-aylık, %) 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 Below-expectation CPI reduces YoY inflation to 8.9%... TÜFE (12-aylık, %) I Endeksi (12-aylık, %) Kaynak: TUIK 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 CPI (12-month, %) I Index (12-month, %) Source: TURKSTAT Makro Görünüm Macro Outlook Yorum: Eylül ayı ile birlikte yılbaşından bu yana enflasyon %6.4’e ulaşırken, yıllık enflasyon ise %8.9’e gerilemiştir. Merkez Bankasının hedef (%5) ve yılsonu tahmini (%7.6) düşünüldüğünde iyi bir performans olmadığını düşünüyoruz. Para politikası tarafında ise; Eylül ayı itibariyle PPK hem TL tarafında artan oynaklık hem de enflasyon görünümdeki hayal kırıklığı oluşturan görüntü ile para politikasındaki gevşeme adımlarını sonlandırmıştır. Ekim ayı itibariyle, enerji fiyatlarında %9’lık artışın enflasyon üzerine 50 baz puan ekstra baskı kurmasını bekliyoruz. 2014 yılı için, enerji fiyat ayarlamaları tahminlerimizin içerisinde yer aldığından yılsonu enflasyon tahminimizi %8.8 seviyesinde tutuyoruz. Comment; As of September, YtD CPI reached 6.4% and YoY inflation was realized at 8.9%. Yet although there is a decline in annual inflation from August’s print of 9.5%, it is still not a promising performance when we consider the CBT’s 2014 YE inflation forecast of 7.6% and the target of 5%. Regarding monetary policy, as of September, the MPC seems to have halted the easing cycle both on rising volatility in the lira and the disappointing performance on the inflation front. As of October, the government increased energy prices by 9%, implying 50 basis points extra pressure on headline CPI. For 2014, we keep our YE inflation forecast at 8.8%, as it had already included energy price adjustments. Sanayi üretimindeki dalgalanma sürüyor… Sanayi üretimi Ağustos ayında beklentilerin üzerinde arttı... IP in August increased above expectations… TUİK Ağustos ayı sanayi üretim istatistiklerini açıkladı. Buna göre sanayi üretimi Ağustos ayında %12.6 artmış, ilk 8 aydaki en yüksek yıllık artışı kaydetmiştir. Piyasa beklentisi ve Şeker Yatırım tahmini sırasıyla %9.6 ve %7 yıllık artış yönündeydi. Güçlü baz yılı etkisini düşünürsek; Ağustos 2013’de endeks Mayıs 2013’den bu yana yaşanmakta olan stresi yansıtır bir şekilde ilk kez yıllık bazda daralma göstermişti. Bu çerçevede mevsimsellikten ve takvim etkisinden arındırılmış verilerin daha sağlıklı bir resim verdiğini düşünüyoruz. Ağustos ayında arındırılmış endeks aylık bazda %1.4 daralma göstermiştir ki bu yılbaşından bu yana en zayıf performanstır. Detaylarda Temmuz ayında en kötü performans gösteren alt kalemlerin Ağustos ayında en güçlü performans gösteren kalemler olduğunu görmekteyiz. Buna göre; gıda ürünleri %17 yıllık artış ile (1.8 baz katkı) en önemli katkı sağlayıcı olmuştur. Takiben otomotiv üretimi %17 yıllık artış (1.7 baz puan katkı) ile gelmiştir. Üçüncü ise %11 yıllık artış ve 1.3 baz puan katkı ile tekstil alt kalemi olmuştur. IP fluctuation continues… Turkstat has released the Aug14 IP print, wherein the IP index posted 12.6% YoY growth, marking its YtD strongest performance. The market expectation and Seker Invest forecast had been at 9.6% and 7% YoY growth, respectively. When we consider the strong base-year effect, as the index had posted its first YoY contraction in Aug13, reflecting the stress on the economy as of May13, we believe that seasonality and calendar-effect adjusted (SCE) IP yields a healthier picture. As such, SCE posted 1.4% MoM contraction in August, marking the YtD weakest performance. In the details, we see a wholly different picture in terms of contributors when compared to July as that month’s worst performers became the main contributors to the headline print in August. Accordingly, “manufacture of food products” was the key contributor to the headline print on 17% YoY growth (1.8 pps contribution) followed by the “manufacture of autos” sub-item on 17% YoY growth (1.7 pps contribution). The third contributor was “textiles” on 11% YoY growth (1.3 pps contribution). Makro Görünüm Macro Outlook Comment Yorum Temmuz ayındaki %4.6’lık daralma sonrasında SÜ Ağustos ayında güçlü baz etkisinin yardımıyla yıllık bazda %12.6 arttı. Arındırılmış endeks ise ilk sekiz ayın en zayıf performansını gösterdi. Mayıs14’den bu yana, özellikle yerel seçim sonrasında ekonomik aktivitedeki hızlanma beklentilerinin aksine SÜ rakamlarında genel olarak bir yavaşlama görmekteyiz. Ağustos ayındaki artışa rağmen, May-Ağu14 döneminde ortalamada yıllık bazda %2.8 artış ile MayAğu13 dönemi ortalaması olan %2.4’ün hafifi üzerinde bir performans gösterebilmiştir. Gelecek döneme ilişkin olarak; PPK tarafından gevşeme adımlarının askıya alınması, artan faiz ortamı, iç ve dış talepteki zayıflık ile SÜ’nde ciddi bir toparlanma beklemiyoruz. Bu çerçevede, 2YY’ın özellikle gelişmiş ülkeler için zorlayıcı geçeceğini düşündüğümüz için 2014 GSYH büyüme tahminimizi %3 seviyesinde tutuyoruz. Hükümetin revize edilmiş tahmini ise %3.3’dür. 30.0% SÜ yıllık % Mevsimsellikten arındırılmış SÜ 3AAO % 20.0% 6.00% After July’s 4.6% YoY contraction, IP posted 12.6% YoY growth in August mainly underpinned by the base-year effect as SCE posted its YtD weakest performance in August. In particular as of May14, we observe a weakening in IP numbers contrary to the expectations of acceleration in domestic activity following the Mar14 local elections. Accordingly, even with the August boost, in May-Aug14 IP could perform only slightly better on YoY terms (average: 2.8%) compared to the May-Aug13 period (average: 2.4%). For the coming period, with the halting of the easing cycle on MPC side and increasing rates, together with both anemic domestic and external demand, we do not foresee a remarkable recovery in IP and expect 2H14 to be a challenging environment, especially for emerging economies like Turkey. Accordingly, we keep our 2014YE GDP growth forecast at 3%, vs. the government’s revised GDP growth forecast of 3.3%. 30% 4.00% 2.00% 0.0% 0.00% 3% 2% 1% 0% 0% -1.00% -1% -10% -2.00% -20.0% 4% 10% 1.00% -10.0% 6% 5% 20% 3.00% 10.0% YoY % IP 3MA MoM %SA IP 5.00% -2% -3.00% -20% -3% -4.00% -4% -30.0% -5.00% -30% -5% Makro Görünüm 12 aylık cari açık 48.9 milyar dolara yükseldi… CA deficit slightly inched up to USD48.9bn… Macro Outlook Reblancing loses steam... Yeniden dengelenme güç kaybediyor… Aug14 CAD: USD2.4bn) Ağustos ayı cari açık rakamı 2.8 milyar dolar ile 3.2 milyar dolar olan beklentilerin atında gerçekleşmiştir. Bu görüntü de güçlü turizm gelirlerinin etkisi olmuştur. Her ne kadar beklentilerin altında gerçekleşse de ilk sekiz aylık dönemde yıllık bazda ilk kez artış göstermiştir. Bu çerçevede 12 aylık cari açık 48.9 milyar dolardan 48.5 milyar dolara geriledi. USD2.8bn (Aug13 CAD: YoY increase, registered below market expectations of USD3.2bn on stronger than expected tourism revenues. Seker Invest’s forecast was for a USD3.5bn deficit. With this print, as we stated in our July note, contraction in 12mth rolling CAD has halted, and thus 12 mth rolling CAD edged up slightly to USD48.9bn from USD48.5bn. Finansman tarafında ise; Temmuz ayının zayıf performansına göre Ağustos ayında sermaye girişleri 3.8 milyar dolar ile manşet cari açığı finanse eder durumdaydı. On the financing front; contrary to July’s weak performance, in August, capital inflows of USD3.8bn were adequate to cover the headline CAD of USD2.8bn. In detail, portfolio inflow fluctuations continued. Detaylarda, portföy akımlarındaki dalgalı seyrin sürdüğünü görüyoruz. Ağustos ayında portföy hesaplarından 1.8 milyar dolar çıkış yaşanmıştır. Temmuz ayında ise 3.4 milyar dolar giriş yaşanmıştı. Accordingly, in August, portfolio accounts turned red at USD1.8bn, versus July’s inflow of USD3.4bn. Yorum: Comment: Yılın ilk sekiz ayında; cari açık 29.6 milyar dolar olarak gerçeklemiştir. Geçen senenin aynı döneminde bu rakam 45.8 milyar dolar olmuştu. Yıllık bazda %35 bir daralma kaydetmiştir. Fakat, Ağustos ayı ile birlikte; yeniden dengelenme sürecinde bir yavaşlama olduğunu görüyoruz. Buna göre ihracat yavaşlarken, ithalat hızlanmaya başlamıştır. In the first eight months of the year, the CAD deficit realized at USD29.6bn, down from the Jan-Aug13 cumulative figure of USD45.8bn on 35% YoY contraction. The improvement in CAD of around USD16.3bn stems mainly from contraction in the trade deficit. However, with August, we see some loss of steam in the rebalancing process with exports losing some momentum and imports gaining pace. In the Medium Term Program, the government revised downward its CAD forecast from USD55.5bn (6.4% of GDP) to USD46bn (5.7% of GDP). Our CAD forecast stands at USD50bn, in other words 6.3% of GDP. 2014 için Hükümet Orta Vadeli Programda 2014 yılı için cari açık tahminlerini 55.5 milyar dolardan (GSYH’nın %6.4’ü) 46 milyar dolara (GSYH’nın %5.7’si) revize etmiştir. 2014 YS cari açık tahminimiz 50 milyar dolar (GSYH’nın %6.3’ü) seviyesidir. 40000 40000 20000 -40000 -60000 Oca-03 Haz-03 Kas-03 Nis-04 Eyl-04 Şub-05 Tem-05 Ara-05 May-06 Eki-06 Mar-07 Ağu-07 Oca-08 Haz-08 Kas-08 Nis-09 Eyl-09 Şub-10 Tem-10 Ara-10 May-11 Eki-11 Mar-12 Ağu-12 Oca-13 Haz-13 Kas-13 Nis-14 -20000 -20000 Cari Denge -40000 Enerji Dışı Cari Denge -60000 Enerji ve Altın Dışı Cari Denge -80000 0 Jan-03 Jun-03 Nov-03 Apr-04 Sep-04 Feb-05 Jul-05 Dec-05 May-06 Oct-06 Mar-07 Aug-07 Jan-08 Jun-08 Nov-08 Apr-09 Sep-09 Feb-10 Jul-10 Dec-10 May-11 Oct-11 Mar-12 Aug-12 Jan-13 Jun-13 Nov-13 Apr-14 20000 0 CAD Non-Energy CAD Non-Energy and Non-Gold CAD -80000 Makro Görünüm PPK ikinci ayda da faizlerde değişikliğe gitmedi… MPC held all interest rates constant for the second consecutiev month… Macro Outlook PPK beklentiler dahilinde hareket etti…. PPK beklentiler paralelinde ikinci ayda da faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Açıklama Eylül ayının aynısıydı diyebiliriz. Öne çıkan noktaları özetlemek gerekirse; No news, good news…. The MPC held all the interest rates constant at its October meeting parallel to the market consensus and Seker Invest forecast for the second consecutive month. The statement was a carbon copy of September's note. As a reminder of the highlights; -“Sıkı para politikası ve ihtiyati tedbirler ile birlikte, kredi büyüme hızı makul düzeylerde seyretmektedir. Küresel talepteki zayıflamaya rağmen ihracat ılımlı bir seyir izlemektedir. Yılın başında alınan makroihtiyatı önlemlerin ve para politikasındaki sıkı duruşun pozitif etkileri çekirdek göstergeler üzerinde görülmektedir. Fakat gıda fiyatlarındaki yüksek seyir enflasyondaki iyileşmeyi geciktirmektedir. Gelecek yıl emtia fiyatlarının enflasyondaki düşüş sürecini destekleyeceği belirtilmiştir. Geçen ayın notundan farklı olarak gelecek yıl ifadesi kullanılmıştır. -Due to the tight monetary stance and macroprudential measures, loan growth rates follow a moderate trend. Yorum Comment: Ekim ayı toplantısı piyasalar için çok fazla haber değeri taşımıyordu çünkü PPK’nun faizlerde bir değişkliğe gitmeyeceği hem küresel piyasalardaki zorlu dönem hem de enflasyon görünümü sebebiyle genel olarak piyasalar tarafından bekleniyordu. October's MPC meeting is just like “no news” for the market as it was a consensus call that the MPC would keep all rates on hold in light of challenges arising from global financial markets and still discouraging inflation outlook. Buna ilaveten, ihracat reeskont kredi limitlerini arttırmak ve TL zorunlu karşılıklara faiz ödemek gibi Merkez Bankası bazı adımlar atmıştır. Ilk adım yabancı para rezervlerini güçlendirmek, ikinci adım ise zorunlu karşılıkları TL cinsinden tutmayı daha çekici hale getirmeye yönelikti. Salı günü banka depo piyasasının kullanımının tüm FX kaynakları kullanıldıktan sonra mümkün olacağını belirterek, ROM mekanizması çerçevesinde TL zorunlu karşılığa dönmeyi ve TL’yi desteklemeyi amaçlamaktadır. Bilindiği üzere ROM mekanizması TL zorunlu karşılık yerine yabancı para tutmanın öngörüldüğü bir mekanizmadır. Bu çerçevede, faiz indirim döngüsünün durdurulmuş olması ve çeşitli makro önlemlerle PPK önde gelen merkez bankalarının attığı adımlarla özellikle FED, belirlenecek döneme hazırlanmaktadır. Furthermore, recently the CBT made certain moves such as increasing the export rediscount credits’ limit and paying interest rates on TL required reserves. The first move is to strengthen FX reserves and the second is to make keeping RRs in TL attractive, an act to support the lira in the coming period. Additionally on Tuesday, the Bank announced that the use of a depo market facility for short term FX needs would be available only to those that used their available FX reserves kept via the Reserve Option Mechanism (ROM). -Despite the slowdown in global demand, exports continue to support GDP growth. -Positive impacts of the macroprudential measures taken at the beginning of the year and the tight monetary stance are clearly observed in core indices. However, food prices curb improvement in the inflation outlook. For the coming year, the falling trend in commodity prices will likely support the decline in inflation. Differing from September's note, the time for support of headline inflation is defined as “next year”. As may be recalled, ROM is a facility to permit banks to keep their TL RRs in FX by some coefficient. This is also expected to create extra demand for TL if used. All in all, we observe via halting the easing cycle and macroprudential tools the MPC is getting ready for the challenging period ahead, which will be shaped by the major global central banks, especially the FED. Portföy Önerileri BİST& Portfoy 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 21.10.09 250 200 150 100 50 21.10.10 21.10.11 BİST 20.10.12 Eylül Kapanış 30/09/14 Ekim Kapanış 23/10/14 Getiri (%) BİST Relatif Getiri Migros 18,45 20,35 10,3% 4,0% Tofaş 12,80 14,00 9,4% 3,1% 2,55 2,86 12,2% 5,7% Aylık Performans Tablosu 20.10.13 0 20.10.14 Relatif BİST D ö v iz 15% Hisse Trakya Cam Migros 18,45 20,35 10,3% 4,0% Turkcell 11,90 12,40 4,2% -1,8% Vakıfbank 4,22 4,83 14,5% 7,9% İş Bankası 5,06 5,51 8,9% 2,7% Türk Hava Yolları H azin e Bo n osu 65% Endeks (BIST 100) 6,47 7,00 8,2% 2,0% 74.938 79.495 6,1% - Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi H is s e Sen edi 20% Döviz Sepeti -1,55% Hazine Bonosu 2,42% Aylık Portföy Getirisi 2,04% MİGROS (MGROS) Migros, çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektöründeki yüksek oranlı büyümeden maksimum oranda faydalanmak için yapılanmış durumda. Şirket, Migros-Jet mağazalarıyla, hızla gelişen indirim perakendeciliği segmentinde büyürken, Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye uygun konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabiliyor ve süpermarket mağazalarında kârlılığı yüksek taze ürün satışı noktalarını ve gıda-dışı ürün portföyünü yeniden yapılandırarak daha kârlılık odaklı bir yapıya geçiş yapabiliyor. Şirketin 2013 yılı sonunda 1.004 mağazası bulunurken, 9A14 itibariyle bu sayıyı 1.128 adede (2014T: 1.157) yükseltmiş bulunuyor. Şirket’in 30 Haziran 2014 itibariyle finansal tablolarında 916 milyon Avro kredisi bulunuyor ve ağırlıklı olarak TL’nin değer kaybetmesi sonucu yazılan kur farkı zararı nedeniyle Şirket, 1Ç14’de 61 milyon TL net zarar açıklarken, 2Ç14’de TL’deki değer kazanımının desteğiyle 103 milyon net kâr açıkladı. Yılın geri kalanında, TL’deki değer kaybı öngörümüze dayanarak net kâr beklentimizi 2014 yılı için 102 milyon TL olarak belirledik. Bunun yanında, Şirket’in, et segmentinde daha uzun raf ömrüne yönelik geliştirmeler (dolayısıyla daha az bozulmuş ürün) ve ürün sevkiyatlarında yapılan iyileştirmelerin brüt kâr marjını pozitif etkilemesi bekleniyor. Bunun yanında Şirket, kendi mağaza markası (private label) ürünlerinin (bu ürünlerin kârlılığı daha yüksek olmaktadır) toplam ürün satışı içindeki payı 2013 yılında %20 iken, bunu olabildiğince yükselterek kârlılığını arttırmayı hedeflemektedir. Diğer taraftan Şirket’in, Petrol Ofisi OMV’nin benzin istasyonlarını (2200’e yakın istasyonu bulunmaktadır) market işletmesi amaçlı kiralamasının net satışlara katkısı da ikinci çeyrekte görülmeye başlandı. Tüm bunlarında yanında, Ekim Ayı’nın başında Anadolu Endüstri Holding, Migros’un %40,25 hissesi için MH Perakendecilik (%80,5 paya sahip) ile görüşme yaptığını, bağlayıcı olmayan hisse başına 26,00 TL fiyat önerdiğini ve görüşmelerin devam ettiğini açıkladı. Olası işlemde kontrol hissesi devri söz konusu olmadığı için çağrı zorunluluğu oluşmayacak olmasına rağmen, bu haberin hisse fiyatı üzerinde olumlu etki göstermesini bekliyoruz. Bu verilerin eşliğinde, Şirket için olan “AL” tavsiyemizi ve hedef fiyatımızı 24,70 TL olarak koruyoruz. 20,35 TL/ 9,09 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) 2013/12 2014/06 T. Dönen Varlıklar 1.980.727 1.999.715 T. Duran Varlıklar 3.815.908 3.805.250 80.000 Toplam Aktifler 5.796.635 5.804.965 60.000 Kısa Vadeli Borçlar 2.360.669 2.615.417 50.000 Uzun Vadeli Borçlar 2.605.742 2.335.829 30.000 T.Öz Sermaye Toplam Pasifler 830.224 853.719 5.796.635 5.804.965 Portföy Önerileri BİST 10.000 07.08.13 12,9% Satışların Maliyeti(-) 2.433.256 2.742.440 12,7% Relatif BİST (%) Brüt Kar 877.939 995.256 13,4% Faaliyet Giderleri(-) 762.781 862.450 13,1% Faaliyet Karı / (Zararı) 115.158 132.806 15,3% Net Diğer Gel/Gid -45.965 -69.154 -50,4% - - -190.740 -30.345 -99.551 60.986 Net Dönem Karı Azınlık Payları Karı/Zararı Ana Ortaklık Kar/Zararı 10,00 5,00 0,00 26.12.13 16.05.14 2014/06 %Değ. Performans 3.737.696 Vergi(-) 15,00 20.000 2013/06 Vergi Öncesi Kar 20,00 40.000 3.311.195 Finansman Giderleri (-) 25,00 70.000 Satışlar Özk. Kar/Zarar. Pay. MGROS 90.000 Bin TL Değişim TL (%) Değişim $ (%) 04.10.14 1 Aylık 14,6% 3 Aylık 4,9% 12 Aylık 8,8% 14,4% -0,6% -4,2% 10,6% 8,6% 8,9% TL 21,20 Usd 10,20 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük Rasyolar F/K 14,15 6,10 2014/06 a.d. 2014T 21,80 0,48 0,71 0,45 0,66 A.D. PD/Ciro 84,1% FD/Ciro PD/DD A.D. FD/FAVÖK -28,1% Marjlar 26.360 18.943 -125.911 42.043 A.D. Brüt Kar Marjı 27 15 -125.938 42.028 -44,4% FAVÖK Marjı A.D. Net Kar Marjı 4,25 3,69 11,57 10,83 2013/06 26,5% 2014/06 26,6% 2014T 26,6% 3,5% 3,6% 4,2% 5,6% 5,6% 6,1% -3,8% 1,1% 2,1% Operasyonel Kar Marjı TOFAŞ (TOASO) Tofaş, hafif ticari araç ile birlikte binek otomobil üretimi de gerçekleştiren ve 1Y14 itibariyle adetsel bazda toplam satışlarının %68,4’ü (2013: %60) yurt dışı satışlardan oluşan, Türkiye’nin ilk otomobil üreticisidir. Şirket’in hafif ticari araç segmentindeki pazar payı Eylül 2014 itibariyle %26,6 olurken, en yakın rakibi Ford’un yeni model ticari araçlarının (Courier ve Transit) lanse edilmiş olmasının etkisiyle, yıl sonunda bu segment için pazar payını %25,6 olarak tahmin ediyoruz. Binek otomobilde ise Şirket, Eylül 2014’de %7,5 pazar payına sahip bulunuyor. Şirket’in açıklamış olduğu güncel mali tablolara göz atıldığında, 2Ç14’de net satışları %2,4 artış göstermişken, net kârındaki yükseliş, yeni sedan yatırımlarından kaynaklı yatırım teşviklerinin kullanılması ile ilgili kaydedilen ertelenmiş vergi gelirlerinin olumlu etkisi ve ılımlı yükseliş gösteren operasyonel giderlerin desteğiyle yıllık bazda %23,3 olmuştur. Bunun yanında, düşük kârlılığı bulunan ithal binek otomobil satışlarının toplam satışlar içindeki oranının (1Y14: %6,0, 1Y13: %6,8) gerilemesi de brüt kârlılığa katkıda bulunmuştur. Tofaş’ı genel olarak değerlendirdiğimizde, Şirket’in avro bazlı maliyet+kâr iş modeli, daralan konjonktürde dahi Tofaş’a pozitif kâr hanesi sağlayabilen “al ya da öde” üretim sözleşmeleri, yüksek dağıtım oranlarında düzenli bir şekilde temettü ödüyor olması (9 yıllık dağıtım oranı ortalaması %57,5, 2013 yılı net kârından yapılan temettü dağıtım oranı %74,8) sebepleriyle Tofaş için pozitif görüşümüzü koruyoruz. Bununla birlikte, Avrupa Birliği ülkelerindeki toparlanma (1Y14 itibariyle Tofaş’ın ihracatının %80,4’sı bu ülkelere yapılmaktadır, 2013: %75,5) ve bu ülkelerin otomotiv pazarlarındaki güçlenme (hafif ticari araç kayıtları Haziran 2014’de yıllık bazda %10,9 artış ve 2013 yılı boyunca ise %0,2 düşüş göstermiştir) ise Şirket’i olumlu etkileyecek bir katalizör olabilecekken, diğer önemli ihraç pazarlarından Arjantin ve Rusya’daki sırasıyla ekonomik ve siyasi görünüm nedeniyle ihraç satışlarındaki gerileme 1Y14 itibariyle Avrupa Birliği pazarının olumlu etkisini nötralize etmiştir. 2014 yılında Tofaş’ın 7 milyar TL net satışlar tutarına ulaşmasını ve sırasıyla %13,0 ve % 12,0 brüt kâr ve FAVÖK marjların sağlamasını bekliyoruz. Bu bilgilerin ışığında Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 15,00 TL hedef fiyatımızı koruyoruz. 3,49% 14 TL/ 6,25 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) T. Dönen Varlıklar 2013/12 2014/06 3.405.544 3.803.264 T. Duran Varlıklar 2.522.658 2.539.734 Toplam Aktifler 5.928.202 6.342.998 Kısa Vadeli Borçlar 2.565.712 2.892.642 Uzun Vadeli Borçlar 1.463.676 1.554.189 T.Öz Sermaye 1.898.814 1.896.167 Toplam Pasifler 5.928.202 6.342.998 Bin TL 2013/06 2014/06 Satışlar 3.488.477 3.495.744 Satışların Maliyeti(-) 3.070.609 3.044.709 445.296 478.945 7,6% 192.003 3,8% Faaliyet Karı / (Zararı) 260.410 286.942 10,2% -110.193 -224.392 Finansman Giderleri (-) Vergi Öncesi Kar Vergi(-) Net Dönem Karı Azınlık Payları Karı/Zararı Ana Ortaklık Kar/Zararı 14,00 12,00 60.000 10,00 50.000 8,00 40.000 6,00 30.000 4,00 20.000 10.000 07.08.13 2,00 0,00 26.12.13 Değişim TL (%) 184.886 Net Diğer Gel/Gid 16,00 70.000 0,2% Değişim $ (%) -0,8% Relatif BİST (%) Faaliyet Giderleri(-) TOASO 80.000 %Değ. Performans Brüt Kar Özk. Kar/Zarar. Pay. BİST 90.000 16.05.14 04.10.14 1 Aylık 14,6% 3 Aylık 4,9% 12 Aylık 8,8% 14,4% 10,6% -0,6% 8,6% -4,2% 8,9% TL 21,20 Usd 10,20 12 Aylık En Yüksek 14,15 6,10 2014/06 14,38 2014T 15,91 A.D. PD/Ciro 0,99 0,94 FD/Ciro 1,07 1,01 PD/DD FD/FAVÖK 3,69 8,91 3,11 8,30 2014/06 13,7% 2014T 12,4% 12 Aylık En Düşük Rasyolar A.D. F/K - - 42.152 3.012 -92,9% 260.714 254.063 -2,6% A.D. Marjlar 24,2% Brüt Kar Marjı 2013/06 12,8% A.D. FAVÖK Marjı 24,2% Net Kar Marjı 7,5% 8,2% 7,4% 12,1% 6,2% 13,1% 7,7% 12,2% 5,9% 44.453 -14.602 216.261 268.665 - - 216.261 268.665 Operasyonel Kar Marjı Trakya Cam (TRKCM) Temel camlar (düz cam, buzlu cam, ayna, lamine cam, kaplamalı cam), otomotiv camları, enerji camları ve beyaz eşya camları üreten Trakya Cam, üretim kapasitesiyle dünya 6.'sı, Avrupa'da ise 4. büyük firmadır. 2014 yılının ilk yarısında Trakya Cam’ın; Türkiye, Bulgaristan ve Rusya'da toplam üç float hattı, Romanya ve Rusya'da ise otomotiv camları yatırımları devam etmiştir. Ayrıca 2014 yılının ilk yarısında ticari üretime geçen iki fırınla birlikte grubun toplam float hat sayısı 10'a yükselmiştir. Trakya Cam yılın ikinci çeyreğinde 76 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam geçen sene aynı döneme göre %146 ve bir önceki döneme göre ise %132’lik bir artışa işaret etmektedir. Açıklanan net kar rakamı hem bizim beklentimiz olan 50 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 46 milyon TL’nin oldukça üzerinde gelmiştir. Şirketin net satış gelirleri ise otomotiv cam üreticisi Richard Fritz’in satın alınmasının da etkisiyle yıllık bazda %44,4 oranında artışla 500 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç14'de FAVÖK rakamı 83 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %56,5 oranında (2Ç13: 53 milyon TL) ve çeyreklik bazda ise %9,3 oranında (1Ç14: 76 milyon TL) artış kaydederken, FAVÖK marjı yıllık bazda %15,3 seviyesinden %16,6 seviyesine çıktı. Önümüzdeki dönemlerde yeni satın almaların ve kurulacak yeni üretim hatlarının Trakya Cam için uzun vadede olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. Ayrıca şirketin Mısır, Rusya, Hindistan ve son olarak Almanya yatırımları ile pazar çeşitlendirmesini şirketin pazar konumunu güçlendireceğini düşünmekteyiz. Öte yandan global makro ekonomideki olası bir kötüleşme, doğal gaz ve hammadde fiyatlarındaki olası artışlar ve global rakip firmaların yeni kapasite artışlarıyla beraber orta vadede rekabetin artması şirket için riskler olarak göze çarpmaktadır. İkinci çeyrekte açıklanan veriler ışığında şirketin 2014 yılsonu için 1,99 milyar TL net satış geliri, 191 milyon TL net kar ve 267 milyon TL FAVÖK elde edeceğini öngörüyoruz. İNA analizine göre Trakya Cam için hisse başı fiyat hedefimizi 2.80 TL olarak belirlerken ‘AL’ tavsiyemizi korumaya devam ediyoruz. 2,86 TL/ 1,28 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) 2013/12 2014/06 T. Dönen Varlıklar 1.482.944 1.560.648 T. Duran Varlıklar 2.402.129 2.719.852 Toplam Aktifler 3.885.073 4.280.500 Kısa Vadeli Borçlar 518.457 709.869 50.000 Uzun Vadeli Borçlar 1.034.497 1.097.069 30.000 1,00 20.000 0,50 T.Öz Sermaye 2.332.118 2.473.561 Toplam Pasifler 3.885.073 4.280.500 3,00 70.000 2,50 60.000 2,00 1,50 40.000 10.000 07.08.13 0,00 26.12.13 16.05.14 2013/06 2014/06 953.050 63,7% Değişim TL (%) Değişim $ (%) 1 Aylık 8,7% 7,1% 3 Aylık 3,6% 0,9% 12 Aylık 17,8% -5,9% Satışların Maliyeti(-) 431.854 686.416 58,9% Relatif BİST (%) 4,9% 7,2% 17,9% Brüt Kar 150.313 266.634 77,4% Faaliyet Giderleri(-) 121.422 176.206 45,1% TL 2,86 1,84 Usd 6,72 4,22 28.891 90.427 213,0% - -10.199 2014/06 11,08 1,14 1,34 2014T 16,01 1,40 1,65 0,92 8,40 0,91 10,39 2013/06 25,8% 5,0% 2014/06 28,0% 9,5% 2014T 25,4% 6,7% 13,9% 6,0% 16,6% 11,4% 14,8% 8,1% Faaliyet Karı / (Zararı) Net Diğer Gel/Gid Özk. Kar/Zarar. Pay. -1.046 773 - -12.363 48.692 104.665 Finansman Giderleri (-) Vergi Öncesi Kar Vergi(-) Net Dönem Karı Azınlık Payları Karı/Zarar %Değ. Performans 04.10.14 582.167 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük Rasyolar A.D. F/K A.D. PD/Ciro A.D. FD/Ciro PD/DD 9.412 -15.316 115,0% FD/FAVÖK A.D. Marjlar 39.281 119.981 205,4% Brüt Kar Marjı Operasyonel Kar Marjı 4.213 11.379 170,1% FAVÖK Marjı 35.067 108.603 209,7% Net Kar Marjı 13,2 TL/ 5,9 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) T. Dönen Varlıklar T. Duran Varlıklar Toplam Aktifler 2013/12 2014/06 7.659.118 7.927.691 3.751.798 3.835.905 11.410.916 11.763.596 Kısa Vadeli Borçlar 4.091.143 4.956.985 Uzun Vadeli Borçlar 3.181.017 2.621.429 T.Öz Sermaye 4.138.756 Toplam Pasifler BİST 16,00 80.000 14,00 70.000 12,00 60.000 10,00 50.000 8,00 40.000 6,00 30.000 4,00 10.000 07.08.13 11.763.596 2014/06 5.095.631 5.878.231 15,4% Satışların Maliyeti(-) 3.556.895 3.995.954 12,3% Relatif BİST (%) Brüt Kar 1.538.736 1.882.277 22,3% Faaliyet Giderleri(-) 1.161.971 1.402.896 20,7% Faaliyet Karı / (Zararı) 376.765 479.381 27,2% Net Diğer Gel/Gid -92.737 -110.605 Özk. Kar/Zarar. Pay. 23.721 12.911 -45,6% PD/Ciro -120.551 -150.117 A.D. FD/Ciro 338.590 350.713 50.022 48.871 288.568 301.842 7.824 9.444 280.744 292.398 Vergi Öncesi Kar Vergi(-) Net Dönem Karı Ana Ortaklık Kar/Zararı 0,00 26.12.13 16.05.14 %Değ. Performans 2013/06 Satışlar Finansman Giderleri (-) 2,00 20.000 4.185.182 11.410.916 ARCLK 90.000 Bin TL Azınlık Payları Karı/Zarar Değişim TL (%) Değişim $ (%) 3,6% 3 Aylık -1,5% 12 Aylık 9,7% 7,1% 0,9% -5,9% 4,8% 1,9% 9,8% TL 13,60 Usd 6,72 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük 10,44 4,22 2014/06 14,63 2014T 13,38 0,75 1,03 0,73 1,00 PD/DD 2,18 2,06 FD/FAVÖK 9,51 9,88 2014/06 32,0% 2014T 30,5% -2,3% Marjlar 2013/06 30,2% 4,6% Brüt Kar Marjı 20,7% 04.10.14 1 Aylık 8,6% Rasyolar A.D. F/K Operasyonel Kar Marjı FAVÖK Marjı 4,2% Net Kar Marjı TURKCELL (TCELL) Portföy Önerileri 3,50 80.000 Satışlar ARÇELİK (ARCLK) TURKCELL için “AL” tavsiyemizi sürdürüp, 14,00 TL olan hedef fiyatımızı korumaktayız. Şirket’in, ortaklık yapısıyla ilgili sorunların çözümünden sonra (Çukurova Grubu’nun Alfa Grubu’na ödemesini yapması, genel kurul için yeterli çoğunluğun sağlanacağına işaret ediyor), ödenmemiş olan temettülerin (Şirket, 2010, 2011, 2012 ve 2013 mali yıllarına ait temettü ödemesinde bulunamamıştır) ödenmesi gündeme gelmiştir. Beklentimiz, Şirket’in temettü ödemesini 2015 yılında ve 2014 mali yılına ait kârdan dağıtacağı ile birlikte toplam 5 yıl için temettü ödeyeceğidir. Şirket’in en son dağıtım oranını kullanarak yaptığımız tahminde, bugünkü piyasa değeri göz önünde bulundurulduğunda %16,8 oranında temettü verimi hesaplıyoruz. Son haberlerde ise, bu temettünün bir kısmının bedelsiz hisse şeklinde verilebileceği ve Şirket’in hisse fiyatında oluşabilecek dalgalanmalara karşı hisse geri alımı da planlandığı belirtiliyor. Bu açıklamalar da hisse fiyatını destekleyici olarak düşünülebilir. SPK, Genel Kurul’un toplanması için Şirket’e Nisan 2015’e kadar süre vermişse de, genel kurulun yakın zamanda toplanacağını ve bu tarihin 2014 yıl sonunu geçmeyeceğini düşünüyoruz. Turkcell kârlılık odaklılığını sürdürüyor ve bu sayede ara bağlantı ücretlerindeki gerilemenin net satışlar kalemini negatif etkilemesine rağmen, brüt kârlılığını arttırabiliyor ve toplam abone sayısında hafif de olsa gerileme yaşanırken, asıl verimli müşteri kitlesi olan faturalı hat müşterilerinin sayısında artış yaşanıyor. Bunun yanında güçlü marka imajı ve gelişen segmentler olan mobil veri ve geniş bant segmentlerinde penetrasyonunu arttırması sayesinde, Turkcell’den göz alıcı sonuçlar görmeye devam edeceğimizi düşünüyoruz. 2014 yılı beklentilerimiz 11,6 milyar TL net satışlar ve 3,65 milyar TL FAVÖK seviyesinde bulunuyor. TRKCM Bin TL Ana Ortaklık Kar/Zararı Arçelik, 2014 yılının ikinci çeyreğinde piyasa beklentisi olan 158 milyon TL’nin üstünde, bizim beklentimiz olan 188 milyon TL’nin altında 161 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin açıklamış olduğu net kâr tutarı bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %6,6 oranında, bir önceki döneme kıyasla ise %22,9 oranında artışa denk gelmektedir. Şirketin net satışları yıllık bazda %15,4 oranında (2Ç13: 2,6 milyar TL), çeyreklik bazda da %9,8 oranında (1Ç14: 2,8 milyar TL) artarak 3 milyar TL seviyesine gelmiştir. Şirketin yurt içi satışları yılın ilk yarısında önceki yılın aynı dönemine göre %4 oranında azalmıştır. Ürün bazında bakıldığında; tüketici elektroniği ve beyaz eşya satışları artarken, klima satışları azalmıştır. Yurt dışı satışlar ise geçen yılın aynı dönemine göre %31 oranında artmıştır. 2Ç14’te FAVÖK rakamı 354 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK yıllık bazda %36 oranında (2Ç13: 260 milyon TL), çeyreklik bazda da %20 oranında (1Ç14: 295 milyon TL) artış kaydederken, FAVÖK marjı yıllık bazda %9,8 seviyesinden %11,5 seviyesine çıktı. İhraç gelirlerinin ağırlıklı olarak EURO bazlı, maliyetlerinin önemli bir kısmının ise Dolar bazlı olmasından ötürü Şirket’in EUR/USD paritesindeki dalgalanmalardan etkilenmesine neden olmaktadır. Bunun yanında, maliyetlerinin %75’i döviz bazlı olan Şirket’in, yine TL’nin değer kaybettiği bir konjonktürde brüt kârlılığı olumsuz etkilenmektedir. Şirketin uzun vadeli büyüme politikası ve yurt içi ve yurt dışı pazarlardaki büyüme potansiyelini de göz önünde bulundurarak şirket için yapmış olduğumuz değerlendirme çalışmasında hedef hisse fiyatını 14,95 TL belirliyoruz. Hedef fiyatımızın, cari fiyata göre %20’luk bir prim potansiyeline işaret etmesi nedeniyle Arçelik için vermiş olduğumuz “AL” önerimizi koruyoruz. Hisse performansına baktığımızda Arçelik'in BİST 100 endeksine göre yılbaşından bugüne daha düşük bir getiri performansı sergilediğini görmekteyiz. Hisse senedinin 25 Ağustos 2014 itibariyle BİST 100 endeksine göreceli olarak yıl başından bugüne getiri performansı -%7 gerçekleşmiştir. BİST 90.000 7,4% 8,2% 7,7% 10,3% 11,0% 10,3% 5,5% 5,0% 5,5% 12,4 TL/ 5,54 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) 2013/12 2014/06 11.643.420 12.045.554 90.000 16,00 9.612.199 9.694.572 80.000 14,00 70.000 12,00 21.255.619 21.740.126 60.000 10,00 Kısa Vadeli Borçlar 4.311.005 4.406.314 50.000 8,00 40.000 6,00 Uzun Vadeli Borçlar 2.233.812 1.811.297 30.000 4,00 T.Öz Sermaye 14.710.802 15.522.515 Toplam Pasifler 21.255.619 21.740.126 T. Dönen Varlıklar T. Duran Varlıklar Toplam Aktifler BİST 10.000 07.08.13 Bin TL 2013/06 2014/06 5.543.611 5.778.223 Satışların Maliyeti(-) 3.455.536 3.529.650 2,1% Brüt Kar 2.088.075 2.248.573 7,7% Faaliyet Giderleri(-) 1.135.408 1.238.116 9,0% 12 Aylık En Yüksek Faaliyet Karı / (Zararı) 952.667 1.010.457 6,1% Net Diğer Gel/Gid -14.240 -148.510 A.D. Rasyolar Özk. Kar/Zarar. Pay. 128.569 147.412 -345.203 -709.489 14,7% PD/Ciro A.D. FD/Ciro 1.402.595 930.064 283.521 327.045 1.119.074 603.019 Vergi Öncesi Kar Vergi(-) Net Dönem Karı Azınlık Payları Karı/Zarar Ana Ortaklık Kar/Zararı -5.938 -250.268 1.125.012 853.287 2,00 20.000 Satışlar Finansman Giderleri (-) TCELL 0,00 26.12.13 %Değ. Performans 4,2% Değişim TL (%) Değişim $ (%) Relatif BİST (%) 16.05.14 1 Aylık 3,8% 7,1% 0,1% 3 Aylık -6,1% 0,9% -2,8% 12 Aylık -1,2% -5,9% -1,1% TL 14,00 10,78 Usd 6,72 4,22 2014/06 13,25 2014T 5,87 2,31 1,93 1,65 6,38 2,23 1,86 1,89 6,10 2013/06 37,7% 17,2% 30,2% 2014/06 38,9% 17,5% 30,9% 2014T 38,7% 18,5% 31,1% 20,3% 14,8% 20,5% 12 Aylık En Düşük F/K -33,7% PD/DD 15,4% FD/FAVÖK Marj lar -46,1% Brüt Kar Marjı A.D. Operasyonel Kar Marjı FAVÖK Marjı -24,2% Net Kar Marjı 04.10.14 VAKIFBANK (VAKBN) Vakıfbank 2014 tahmini 0,84 F/DD (rakipler 1,11) ve yüzde 11.4 sermaye getirisi ile rakiplerine göre yüzde 24 iskontoludur. 2014 tahmini 7,8 F/K oranına göre ise hisse rakiplerine göre yüzde 13 iskontolu olup 3 yıllık bileşik net kar büyümesi rakiplerine (yüzde 11) paraleldir. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 15 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Vakıfbank'ın mevcut durumda değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz. Vakıfbank için yüzde 15 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 6,19TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz. Vakıfbank için 2014 yılı net kar tahminimiz 1,517mn TL olup yıldan yıla yüzde 4 düşüşe işaret etmektedir (rakipler ortalama yüzde 0 değişim (yatay); lakin bankanın karlılığının 2015 yılında hızla toparlanıp yıllık yüzde 15 artış göstereceğini beklemekteyiz. Vakıfbank’ın ikinci çeyrekte takipteki krediler portföyünden 150 milyon TL tahsilat yapacağını beklemekteyiz. Ancak, takipteki kredileri için ayırdığı karşılık miktarını artırmasını beklediğimiz Vakifbank ikinci çeyrekte net karda çeyreksel yüzde 19 civarında düşüş görebilir. Basel 3 uygulamasına geçilmesi sayesinde bankanın sermaye yeterlilik oranında 40 baz puan artış beklemekteyiz. Bütün bunları göz önüne aldığımızda, Vakıfbank’ın, karlılık açısından sektör için zor geçeceğini beklediğimiz 2014 yılını rakiplerine göre defansif özellikleri sayesinde daha kolay atlatacağına inanmaktayız. Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek yıllık enflasyon bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek katkı yapabilir. Düşük seyreden kredi büyümesi ise bankanın komisyon gelirlerine baskı yapmaktadır. 4,83 TL/ 2,16 Dolar 2013/06 2014/06 Faiz Gelirleri 4.491 5.538 23,3% Kredilerden Alınan Faizler 3.697 4.442 20,2% 80.000 Menkul Değ. Alınan Faizler 784 1.091 39,1% 60.000 10 5 -49,4% Gelir Tablosu (mn TL) Diğer Faiz Gelirleri % BİST Faiz Giderleri 1.890 3.432 81,6% Mevduata Verilen Faizler 1.508 2.570 A.D. Para Piyasasına Verilen Faizler 133 514 286,6% Kullanılan Kredi. Verilen Faizler 60 75 Diğer Faiz Giderleri 273 2.105 381 316 -17,0% 54 66 21,6% Net Ticari Kar/Zarar 187 152 -18,4% Diğer Faaliyet Gelirleri 348 611 75,6% Temettü Gelirleri Faaliyet Gelirleri Toplamı 3.570 3.251 -8,9% 2,00 30.000 1,00 20.000 10.000 07.08.13 0,00 26.12.13 16.05.14 1 Aylık 7,6% 7,1% 3,7% -27,9% 04.10.14 3 Aylık -5,5% 0,9% -2,2% 12 Aylık -4,5% -5,9% -4,5% TL 5,34 3,18 Usd 6,72 4,22 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük Rasyolar 2013 2014T Menkul Değ./T.Aktif 14,3% 15,6% Krediler/T.Aktif 63,7% 65,2% 110,0% 109,0% 3,6% 4,2% 4,1% 4,0% 12,9% 11,9% 1.118 807 Faaliyet Giderleri (-) 1.297 1.526 Vergi Giderleri (-) 250 195 Krediler/Mevduat 17,7% Takipteki Al./Krediler -22,0% Net Faiz Marjı Net Dönem Kar/Zarar 905 723 -20,1% Özsermaye Karlılığı 5,51 TL/ 2,46 Dolar 2013/06 2014/06 Faiz Gelirleri 6.509 7.749 19,0% 90.000 7,00 80.000 6,00 Kredilerden Alınan Faizler 4.936 6.017 21,9% 70.000 5,00 Menkul Değ. Alınan Faizler 1.547 1.713 10,8% 50.000 Gelir Tablosu (mn TL) Diğer Faiz Gelirleri Faiz Giderleri Mevduata Verilen Faizler % BİST 27 19 -30,6% 3.060 4.277 39,8% 3,00 2,00 30.000 1,00 20.000 - 10.000 07.08.13 Para Piyasasına Verilen Faizler 374 641 71,3% Performans Kullanılan Kredi. Verilen Faizler 158 213 34,4% Değişim TL (%) Diğer Faiz Giderleri 307 498 62,1% 3.449 3.471 0,6% Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 979 975 Temettü Gelirleri 450 595 32,1% Net Ticari Kar/Zarar 295 (112) -138,1% Rasyolar Diğer Faaliyet Gelirleri 588 708 5.761 Faaliyet Gelirleri Toplamı 4,00 40.000 2.926 Net Faiz Geliri ISCTR 60.000 2.220 0,00 26.12.13 16.05.14 3 Aylık 5,7% 0,9% 12 Aylık -15,3% -5,9% 2,8% 9,4% -15,2% -0,4% 12 Aylık En Yüksek TL 8,36 Usd 6,72 12 Aylık En Düşük 5,80 4,22 2013 2014T Değişim $ (%) Relatif BİST (%) 20,4% Menkul Değ./T.Aktif 18,1% 17,2% 5.636 -2,2% Krediler/T.Aktif 64,1% 65,3% -15,6% Krediler/Mevduat Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) 1.004 848 Faaliyet Giderleri (-) 2.446 2.752 Vergi Giderleri (-) 409 392 111,0% 113,0% 12,5% Takipteki Al./Krediler 1,6% 1,8% -4,3% Net Faiz Marjı 4,1% 3,8% 13,8% 12,0% 1.645 -13,5% Özsermaye Karlılığı 1.901 04.10.14 1 Aylık 6,5% 7,1% TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO) 7 TL/ 3,13 Dolar Özet Bilanço (Bin TL) 2013/12 2014/06 T. Dönen Varlıklar 4.535.535 6.376.364 T. Duran Varlıklar 20.863.807 22.064.926 Toplam Aktifler BİST 70.000 28.441.291 6.652.756 8.244.991 50.000 Uzun Vadeli Borçlar 11.784.095 13.040.961 30.000 T.Öz Sermaye 6.962.490 7.155.339 Toplam Pasifler 25.399.342 28.441.291 60.000 40.000 20.000 10.000 07.08.13 12 Aylık -1,2% -5,9% 9.528.580 40,8% Relatif BİST (%) 0,1% -2,8% -1,1% 1.737.761 18,4% TL 14,00 10,78 Usd 6,72 4,22 2014/06 13,17 2014T 9,76 0,44 0,39 0,93 0,83 1,35 8,56 1,12 7,25 2014/06 15,4% 2014T 19,0% 11.266.341 Satışların Maliyeti(-) 6.765.861 Brüt Kar 1.467.673 36,8% 1.104.382 1.525.463 38,1% Faaliyet Karı / (Zararı) 363.292 212.299 -41,6% Net Diğer Gel/Gid -73.789 -27.539 12 Aylık En Yüksek 12 Aylık En Düşük Rasyolar -6.063 41.084 A.D. F/K A.D. PD/Ciro -230.394 -256.315 A.D. FD/Ciro Vergi Öncesi Kar 230.962 151.712 Vergi(-) 109.760 -20.100 -34,3% FD/FAVÖK A.D. Marjlar Net Dönem Karı 121.203 171.812 Azınlık Payları Karı/Zararı 04.10.14 3 Aylık -6,1% 0,9% 2014/06 8.233.534 %Değ. Performans 16.05.14 1 Aylık 3,8% 7,1% 2013/06 Satışlar Finansman Giderleri (-) 26.12.13 Değişim TL (%) Değişim $ (%) Bin TL Özk. Kar/Zarar. Pay. 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 80.000 25.399.342 Faaliyet Giderleri(-) THYAO 90.000 Kısa Vadeli Borçlar Ana Ortaklık Kar/Zararı Portföy Önerileri 3,00 40.000 Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) Net Dönem Kar/Zarar 2014 Eylül ayı sonu itibariyle 262 (YS13:233) uçağa ulaşan THY, yeni açtığı yeni uçuş noktaları ile organik büyümesini sürdürmektedir. Son yıllardaki uçak alımları ile filosunu genişleten ve yeni uçuş noktalarını sonrasında toplam yolcu sayısını 8A14 sonunda 36.4mn (YS13: 48.3 milyon) kişi seviyesine çıkartmıştır. Şirket 2014 yılında 262 uçağa ulaşmayı hedeflerken bunu 2015 yılında 279’a 2021 yılında ise 429’a yükseltmeyi hedeflemektedir. Şirket ayrıca 2014 yılında toplam yolcu sayısını 55.6 milyon seviyesine (eski 59.5mn) revize etmiştir (yıllık %15 büyüme ) Yeni açılan hatlara bağlı olarak artan yolcu sayısı ve son dönemde dövizin TL karşısında değer kazanması şirketin satış gelirlerine olumlu yansımaktadır. 2013 yılını 18.8 milyar TL (9.9 milyar dolar) net satış geliri ile tamamlayan THY, 2014 yılının ilk yarısını 5.2milyar dolar net satış geliri ile tamamlamıştır. Şirket 2014 yıl sonunu 11.4 milyar dolar (Seker T:11.2 milyar dolar) net satış geliri ile tamamlamayı planlamaktadır. 1Y14 itibariyle beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar sonuçlar açıklayan THY’nın yılın geri kalanında da pozitif sonuçlar açıklamaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bu aşamada THY için AL olan önerimizi koruyoruz. THY için Hedef hisse fiyatımız 8.90 TL seviyesinde bulunurken cari hisse fiyatına (7.0 TL) göre %27 kazandırma potansiyeli taşımaktadır. 4,00 50.000 ISBANK (ISCTR) İş Bankası 2014 tahmini 0,92 fiyat/defter değeri ve 8,2 fiyat/kazanç oranı ile rakiplerine göre sırasıyla yüzde 17 ve yüzde 10 iskontolu işlem görmektedir. 2014 tahmini sermaye getirisi ise yüzde 12 olup rakip ortalamasına paraleldir. 4,5 aylık aktif-pasif vade farkı sektöre (3,5 ay) hafif üzerinde olan İş Bankası yükselen faiz ortamında birçok rakibine göre daha avantajlı olmakla birlikte toplam kredilerinin yüzde 33’ünü (rakipler yüzde 24) oluşturan KOBI kredilerinin artan faiz ortamında hızlı fiyatlanması sayesinde de 2014 yılında rakiplerinden olumlu ayrışacağını düşünmekteyiz. Yüzde 15 sürdürülebilir sermaye getirisi, yüzde 15 sermaye maliyeti ve yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla İş Bankası için hedef fiyatımız 7.20TL olup %20 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Banka için AL tavsiyemizi korumaktayız. 2014 yılında İş Bankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 4 azalacağını 2015 yılında ise yüzde 24 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. 2014 yılında faaliyet giderlerinde disiplini elden bırakmayacağını düşünmekteyiz. Bankanın takipteki krediler oranının (yüzde 1,6) rakiplerinin (yüzde 2,7) oldukça altında olması avantaj yaratmaktadır. Beklentilerden yüksek gerçekleşebilecek yıllık enflasyon ile beklentilerden iyi reel ekonomik büyüme bankanın TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerini artıracağından net karlılığa ek katkı yapabilir. Zorunlu karşılık oranlarının gelecek dönemlerde azaltılması ise hisseye olumlu etki yapabilir. Düşük seyreden kredi büyümesi ise bankanın komisyon gelirlerine baskı yapmaktadır. 5,00 Performans Değişim TL (%) 44,1% Değişim $ (%) -19,0% Relatif BİST (%) 190 Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 6,00 70.000 26,1% 2.600 Net Faiz Geliri VAKBN 90.000 PD/DD 41,8% Brüt Kar Marjı Operasyonel Kar Marjı - - A.D. FAVÖK Marjı 121.203 171.812 41,8% Net Kar Marjı 2013/06 17,8% 4,4% 1,9% 5,5% 11,5% 1,5% 8,8% 1,5% 11,4% 4,0% AKBANK (AKBNK.IS) ÖNERİ: TUT Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı TL Usd Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 31.800 14.210 Hedef Değer (mn TL, mn $) 31.400 14.032 Kapanış 7,95 3,55 Hedef Fiyat 7,85 3,51 PD/DD PD/DD (Büyük Ölçekli Bankalar Ort.) 1,33 1,19 2013 2014T Menkul Değ./t.Aktif 25% 23% Krediler/T.Aktif 60% 61% 107% 110% Takipteki Al./Krediler 1,5% 1,8% Net Faiz Marjı 4,1% 3,9% 13,8% 13,3% Krediler/Mevduat Özsermaye Karlılığı Firma Bilgileri Sektör Bankacılık Faaliyet Alanı Bireysel/Kurumsal Bankacılık Ödenmiş Sermaye (mn TL) 4.000 Ortaklık Yapısı Pay(%) Sabancı Holding 48,9% Citibank 9,9% BİST REL. AKBNK 140 6,00 120 5,00 4,00 80 3,00 60 2,00 40 1,00 20 0 - 19.12.2012 26.04.2013 Performans 05.09.2013 1 Aylık 17.01.2014 3 Aylık 12 Aylık Değişim TL (%) 5,4% -7,1% 1,4% Değişim $ (%) 5 2% 5,2% -13,2% 13 2% -10,5% 10 5% TL Usd 12 Aylık En Yüksek 8,80 4,21 12 Aylık En Düşük 5,45 2,39 Milyar TL, % Kredi Hacmi Mevduat Hacmi Krediler Pazar Payı (%) Mevduat Pazar Payı (%) SYR (%) Net Faiz Marjı (%) Ort. Özsermaye Karlılığı (%) Aktif karlılığı (%) Gelir Tablosu (mn TL) 2013/12 110,7 105,3 10,5 10,5 15,0 4,1 13,8 1,7 2014/09 123,8 113,1 10,7 10,7 14,7 4,0 13,3 1,6 2013/09 2014/09 8.328 10.488 25,9 Kredilerden Alınan Faizler 5.926 7.559 27,6 Menkul Değ. Alınan Faizler 2.378 2.877 21,0 25 53 113,1 Faiz Giderleri 3.770 5.388 42,9 Mevduata Verilen Faizler 2.818 3.970 40,9 195 237 21,6 Faiz Gelirleri Diğer Faiz Gelirleri Kullanılan Kredi. Verilen Faizler Diğer Faiz Giderleri % 757 1.182 56,1 Net Faiz Geliri 4.558 5.100 11,9 Net Ücret ve Komisyon Gelirleri 1.635 1.780 8,9 29 27 -6,9 Temettü Gelirleri Net Ticari Kar/Zarar 626 (148) Diğer Faaliyet Gelirleri 291 482 65,6 Faaliyet Gelirleri Toplamı 7.139 7.241 1,4 Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-) 1.446 1.619 12,0 Faaliyet Giderleri (-) 2.602 2.725 4,7 747 632 -15,4 2.344 2.265 -3,4 Vergi Giderleri (-) Net Dönem Kar/Zarar Akbank için %15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 7,85 TL olup hisse için TUT önerisi veriyoruz. Akbank 2015 tahmini 1,1 F/DD ve %14 sermaye getirisi ile rakiplerine göre %19 primlidir. Ayrıca, 2015 tahmini 8,8 F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre %12 primli olup 3 yıllık bileşik net kar büyümesi %13 ile rakiplerinin üzerindedir. Uzun vadeli sermaye getirisinin %15 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Akbank'ın mevcut durumda değerlemesinin yerinde olduğunu düşünmekteyiz. • Akbank 100 07.08.2012 Rasyolar yılın üçüncü çeyreğinde 721mnTL ile beklentimizin (807mnTL) altında konsolide olmayan net kar açıkladı. Açıklanan rakam çeyreksel bazda %19 azalışa, yıllık bazda ise %28 artışa işaret etmektedir. TL’nin dolar karşısında üçüncü çeyrekte %7,5 değer kaybetmesi ve güçlü ticari kredi büyümesi neticesinde artan genel karşılık giderleri karlılık üzerinde baskı oluşturmuştur. Mevsimsel olarak daralan komisyon gelirlerine rağmen kredi getirisi ile mevduat maliyeti arasındaki makasın çeyreksel 34 baz puan açılması çekirdek gelirleri (faiz ve komisyon) çeyreksel %5 artırmıştır ve net faiz marjının 20 baz puan yükselmesine yardımcı olmuştur. •Banka 2014 yılsonu beklentilerinde bir değişikliğe gitmemiştir. 2014 yıl sonu %4 ve 2015 yıl sonu için %17 hisse başına kar artışı beklentilerimizi korumaktayız. Buna bağlı olarak hisse için hedef fiyatımız 7,85TL olup, tavsiyemiz ise “TUT” dur. 2015 tahmini 1,1 fiyat/defter değeri ve 8,8 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören Akbank rakiplerine göre sırasıyla %19 ve %12 primlidir. Banka’nın 2015 tahmini sermaye getirisi %14 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise %13’tür. •Gelir tablosunda ön plana çıkan noktalar ise özetle şöyledir: Menkul getirileri çeyreksel 98 baz puan azalma göstermesine rağmen mevduat maliyetlerinin çeyreksel 54 baz puan azalması net faiz marjını 20 baz puan yükseltmiştir. Komisyon gelirleri hesap işletim ücretlerinin bu çeyrek alınmaması neticesinde çeyreksel %6 azalmıştır; fakat yıllık kümüle büyüme %9 ile beklentilerimizle paraleldir. Tahsilatların yeni takibe alınan kredileri karşılama oranı bu çeyrekte yatay %19 olarak gerçekleşmiştir. Takipteki kredileri karşılama oranı ise %94’e çıkmıştır. Banka’nın aktif kalitesinde sınırlı bozulma vardır; şöyle ki takipteki krediler oranı çeyreksel 18 baz puan artarak %1,8 seviyesine ulaşmıştır. •Bekletimizden daha güçlü bir reel ekonomik büyüme veya beklentimizden daha yüksek gerçekleşecek enflasyon ,bankanın toplam TL menkul portföyünün %64'ünü oluşturan TÜFE'ye endeksli menkullerin getirilerini artıracağından hisse için pozitif katalizördür. TL zorunlu karşılık oranlarının azaltılması ve/ya tüketici kredilerine getirilen yasal kısıtlamaların azaltılması hisse performansına pozitif etki yapabilir. Bununla birlikte, komisyon gelirlerine uygulanacak ek potansiyel yasal tedbirler hisse performansını negatif etkileyebilir. TÜRK TELEKOM (TTKOM.IS) ÖNERİ: TUT Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı TL Usd Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 22.050 9.853 Hedef Değer (mn TL, mn $) 22.855 10.213 6,30 2,82 Kapanış Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 3.737 Finansal Veriler (Bin TL) Satış Gelirleri Sektör Telekomünikasyon Faaliyet Alanı Sabit ve Mobil Hizmet Sağlama Ödenmiş Sermaye (mn TL) 3.500,0 Ortaklık Yapısı Pay(%) Oger Telekom 55,0 T.C. Hazine Müsteşarlığı 30,0 Halka Açık 15,0 Toplam 100,0 İMKB REL. 2014/09 2013/12 2014T 10.006.407 13.189.966 13.571.621 Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 4.760.738 4.935.723 6.355.320 6.748.579 Faaliyet Kar/Zarar 2.270.757 2.201.420 3.014.653 3.048.077 3.592.408 -1.065.833 3.640.698 -481.164 4.794.197 -1.539.817 4.938.736 -540.109 1.042.904 1.503.555 1.303.045 2.056.314 FAVÖK Finansal Gelir/Gider Net Dönem Karı/Zararı Firma Bilgileri 2013/09 9.894.400 Türk Telekom'un sabit ses segmenti yıllar itibariyle daralma yaşarken, Şirket bu daralmayı hızla gelişen mobil ve genişbant segmentlerindeki yüksek performans ile telafi etmektedir. Türk Telekom'un net kârı, Şirket'in yüksek tutarlı borçları nedeniyle, döviz kurlarındaki dalgalanmalara paralel artıp azalabilmektedir. Net kârlılığı etkileyen bu faktör, Şirket'in yatırımcılar tarafından beğenilmesindeki ana nedenlerden biri olan temettü verimini negatif etkileyebilmektedir. TTKOM 120 8,00 105 6,50 3. çeyrek mali tablolarını 22 Ekim'de açıklayan Şirket için, analizimiz aşağıdaki gibidir. Türk Telekom 3Ç14’de 319 milyon TL net kâr açıkladı (3Ç13: 236 milyon TL, 2Ç14: 801 milyon TL). Açıklanan tutar 314,5 milyon TL’lik tahminimizin hafif üzerinde ve 328 milyon TL’lik piyasa beklentisinin ise altında bulunuyor - Türk Telekom için “TUT” tavsiyemizi korurken, sabit ses segmenti gelirlerindeki uzun vadeli gerileme beklentimizi küçük bir oranda arttırmamızın sonucunda hedef fiyatımızı 6,53 TL’ye revize ediyoruz. Hisse, 2014T FD/FAVÖK marjı dikkate alındığında, 5,3x ile işlem gören uluslararası emsallerine kıyasla %6,6 primli olarak 5,65x ile işlem görmektedir. 90 Ekim 13 5,00 Mart 14 Performans Ağustos 14 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık Değişim TL (%) 6,8% -1,6% -5,3% Değişim $ (%) 6,5% -8,1% -16,3% İMKB Relatif (%) 1,1% 3,9% -5,9% TL ABD$ 12 Aylık En Yüksek 6,73 3,38 12 Aylık En Düşük 5,14 2,28 2014/09 12,31 1,66 2,17 3,83 5,97 2014T 10,72 1,62 2,13 3,5 5,9 Piyasa Göstergeleri F/K PD/Ciro FD/Ciro PD/DD FD/FAVÖK Marjlar Brüt Kar EFK FAVÖK 2013/09 48,1% 22,9% 36,3% 2014/09 49,3% 22,0% 36,4% 2014T 49,7% 22,5% 36,4% Net Kar 10,3% 15,0% 15,2% Özet Bilanço (Bin TL) 2013/12 2014/09 Dönen Varlıklar 4.849.061 6.198.285 Duran Varlıklar 13.395.454 12.990.234 Toplam Varlıklar 18.244.515 19.188.519 Kısa Vadeli Yükümlülükler 5.052.639 4.574.030 Uzun Vadeli Yükümlülükler 7.864.267 8.850.730 Özkaynaklar Toplam Kaynaklar 5.327.609 5.763.759 18.244.515 19.188.519 Yıllık bazda kıyaslandığında parlak, çeyreklik bazda kıyaslandığında sönük net kâr - Yıllık bazda %34,9 artış gösteren net kârı destekleyen unsurlar, iyi performans gösteren mobil ve geniş bant segmentlerinin desteklediği net satışlardaki yükseliş ve büyük çoğunlukla kredilerin değerlemesinden kaynaklı kur farklarından oluşan finansal giderlerin gerilemesi (3Ç14: 464,1 milyon TL, 3Ç13: 549,9 milyon TL) olmuştur. 30 Eylül itibariyle Türk Telekom’un bilançosunda 6,6 milyar TL kredisi bulunup, bu tutarın %97,6’sı yabancı para kredilerdir. Bunun yanında, net kârdaki çeyreklik bazda görülen %60,2 düşüş ise yine kredilerin kur farkı hareketlerinden (3Ç14: 464,1 milyon finansal gider, 2Ç14: 237,5 milyon TL finansal gelir) kaynaklanmıştır. Net satışlar yükseliyor - Mobil (yıllık bazda %18 yükseliş) ve geniş bant (%10 yıllık bazda) segmentlerinin olumlu performansının desteğiyle, konsolide net satışlar yıllık bazda %4,4 yükseliş göstermiştir. Üçüncü çeyrekte mobil segment müşteri sayısındaki 447.000’lik artış ile birlikte geniş banttaki 87.000’lik yeni müşteri kazanımı ve yıllık bazda %6 artan ARPU (abone başına ortalama gelir) de konsolide satışlardaki yükselişi pekiştirmiştir. Operasyonel performans - Türk Telekom 3Ç14’de 1,34 milyar TL (yıllık bazda: %6,8, çeyreklik bazda: %11,4) FAVÖK elde ederken, FAVÖK marjı da %38,2 seviyesine (yıllık bazda: +90 baz puan, çeyreklik bazda: 170 baz puan) yükseldi. Yükselişte, önceleri zarar yazmakta olan mobil , segmentteki olumlu operasyonel performansın da etkisi olmuştur. Bizce - Türk Telekom, yüksek operasyonel kaldıracı nedeniyle öncelikle ölçeğini genişleterek istenilen kârlılık seviyesine ulaşmaya odaklanmış durumda. Bu amaçla, mobil ve geniş bant segmentlerindeki genişleyen müşteri tabanı ile birlikte, 4Ç12’den sonra FVÖK’de kârı yakalayabilen mobil segmenti de bu hedefteki ilk adımlar oluyor olabilir. Bununla birlikte, Şirket açısından daha pozitif olabilmemiz için sürdürülebilir kârlılık tarafında daha net sinyaller görmeyi tercih ediyoruz. Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 79.589,07 XU100 97.685,26 XU030 79.378,22 XUTUM DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ Beyaz Eşya ARCLK 30 25 13,40 BSHEV 1 164,00 IHEVA 75 0,32 SILVR 42 0,85 VESBE 7 9,34 Kahverengi Eşya VESTL 100 22 7,41 DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ Boru, Uzun ve Yassı Mamuller BRSAN 100 17 7,11 BURCE 46 3,86 BURVA 54 2,05 CELHA 20 3,09 CEMTS 32 1,88 CEMAS 23 0,70 DMSAS 46 1,31 ERBOS 44 42,75 EREGL 30 32 4,57 IZMDC 100 11 2,94 KRDMA 65 2,80 KRDMB 64 2,62 KRDMD 30 89 2,31 Demir Dışı Metal Ürünleri FENIS 28 0,33 METAL 99 0,99 KRATL 25 1,12 SARKY 66 3,15 ENERJİ SEKTÖRÜ AKSUE 67 6,51 AYEN 14 2,05 AKENR 100 25 1,14 AKSEN 100 21 2,61 ODAS 29 4,66 ZOREN 100 15 2,29 GIDA SEKTÖRÜ Bira Malt AEFES 100 32 26,15 TBORG 4 3,97 Dondurulmuş Gıda ve Salça DARDL 50 0,77 FRIGO 47 0,22 KERVT 13 35,05 MERKO 37 1,75 PENGD 27 1,52 SELGD 92 0,44 TATGD 100 41 3,02 TUKAS 7 0,99 Et ve Et Ürünleri BANVT 19 3,63 PETUN 33 9,16 SKPLC 26 0,84 METRO 100 57 0,55 Meşrubat ERSU 27 1,61 CCOLA 100 25 49,55 KNFRT 22 17,30 KRSTL 71 1,59 PINSU 31 4,08 Diğer Gıda ALYAG 30 0,79 EKIZ 71 0,71 KENT 1 46,05 MANGO 92 0,35 MRTGG 83 0,30 PNSUT 20 21,35 ULKER 30 39 15,95 HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ CLEBI 100 22 25,90 DOCO 13 138,50 THYAO 30 50 7,23 PGSUS 30 35 27,65 USAS 23 0,83 Hisse Adeti 675.728.205 42.000.000 191.370.001 30.400.000 190.000.000 335.456.275 141.750.000 8.424.000 5.067.360 16.500.000 100.975.680 237.000.000 35.000.000 5.220.000 3.500.000.000 375.000.000 240.303.646 119.470.352 780.226.002 50.447.572 5.900.000 66.750.000 100.000.000 8.352.000 171.042.300 729.164.000 613.169.118 42.000.000 500.000.000 592.105.263 322.508.253 34.798.080 26.000.000 3.744.000 27.150.000 55.600.000 21.317.786 136.000.000 272.650.000 100.023.579 43.335.000 44.000.000 300.000.000 36.000.000 254.370.782 6.600.000 48.000.000 12.789.345 60.000.000 7.177.729 28.977.661 38.568.870 17.000.000 44.951.051 342.000.000 24.300.000 9.744.000 1.380.000.000 102.272.000 184.031.366 Piyasa Değeri (TL mn) 497.009.956.956 385.660.801.317 571.746.426.458 20.290.167.345 17.804.436.347 9.054.757.947 6.888.000.000 61.238.400 25.840.000 1.774.600.000 2.485.730.998 2.485.730.998 22.024.404.801 21.612.156.102 1.007.842.500 32.516.640 10.388.088 50.985.000 189.834.278 165.900.000 45.850.000 223.155.000 15.995.000.000 1.102.500.000 672.850.209 313.012.323 1.802.322.064 412.248.699 16.647.699 5.841.000 74.760.000 315.000.000 4.177.346.593 54.371.520 350.636.715 831.246.960 1.600.371.398 195.720.000 1.145.000.000 39.436.528.433 16.763.910.392 15.483.552.627 1.280.357.764 985.789.547 26.794.522 5.720.000 131.227.200 47.512.500 84.512.000 9.379.826 410.720.000 269.923.500 961.994.192 363.085.592 396.948.600 36.960.000 165.000.000 12.904.712.777 57.960.000 12.604.072.248 114.180.000 76.320.000 52.180.529 7.820.121.525 47.400.000 5.096.188 1.334.421.289 13.499.105 5.100.000 959.704.944 5.454.900.000 14.936.880.834 629.370.000 1.349.544.000 9.977.400.000 2.827.820.800 152.746.034 Piyasa Değeri ($) 2013/03 222.306.193.566 13.178.025.942 172.501.141.171 8.671.641.473 255.734.859.980 13.859.659.298 9.075.532.203 140.885.204 7.963.696.537 142.008.204 4.050.077.357 129.437.000 3.080.914.255 21.491.386 27.391.153 -24.468.548 11.557.901 2.357.366 793.755.871 13.191.000 1.111.835.666 -1.123.000 1.111.835.666 -1.123.000 9.851.234.424 288.094.230 9.666.840.856 282.572.184 450.795.053 3.696.246 14.544.277 -116.957 4.646.459 49.522 22.804.938 -378.843 84.910.443 1.728.185 74.204.947 8.236.653 20.508.118 204.964 99.814.376 4.077.194 7.154.358.814 228.248.000 493.134.141 -10.825.234 300.957.288 10.045.137 140.006.406 4.993.977 806.155.595 32.613.340 184.393.567 5.522.046 7.446.303 1.527.269 2.612.605 57.945 33.439.191 -1.606.547 140.895.469 5.543.379 1.868.473.674 10.571.314 24.319.685 4.733.789 156.835.316 12.475.921 371.806.128 -3.819.172 715.825.647 18.062.776 87.543.051 512.143.848 -20.882.000 17.639.454.503 2.889.496.437 7.498.282.592 2.604.795.202 6.925.594.949 2.591.833.000 572.687.643 12.962.202 440.931.050 1.816.105 11.984.847 -4.108.919 2.558.483 -41.163 58.696.247 3.383.641 21.251.733 -280.031 37.801.136 1.700.941 4.195.476 578.150 183.709.800 6.332.923 120.733.327 -5.749.437 430.287.691 -42.463.319 162.403.539 -4.503.601 177.550.029 7.780.610 16.531.735 -42.812.987 73.802.389 -2.927.341 5.772.112.885 274.697.578 25.924.766 33.421 5.637.640.224 274.842.000 51.071.253 1.086.448 34.136.959 -491.338 23.339.683 -772.953 3.497.840.285 50.650.871 21.201.413 2.591.086 2.279.459 238.573 596.869.566 -10.242.776 6.037.977 -2.588.040 2.281.165 -593.951 429.263.740 15.824.562 2.439.906.964 45.421.417 6.681.075.651 -23.573.635 281.509.147 -10.488.216 603.633.761 14.870.000 4.462.763.340 -22.339.523 1.264.848.057 -6.322.187 68.321.346 706.291 Net Kar (TL) 2014/03 2013/06 8.374.327.668 22.445.444.573 7.820.247.830 16.870.924.311 9.396.223.995 24.421.042.951 222.257.912 329.708.068 173.462.912 392.653.068 131.161.000 280.744.000 96.883.755 -236.217 -15.899.990 767.129 2.443.303 41.771.000 28.482.000 48.795.000 -62.945.000 48.795.000 -62.945.000 553.168.994 548.474.527 542.075.113 544.751.005 -7.755.429 7.115.674 -754.380 -391.516 -80.849 -218.553 2.713.873 -179.239 7.604.384 5.707.190 4.401.513 18.303.274 2.229.922 -1.232.104 6.302.813 6.357.856 432.377.000 544.289.000 -5.755.547 -47.197.534 21.246.914 2.571.119 10.562.982 1.278.241 68.981.917 8.347.597 11.093.881 3.723.522 -2.408.335 2.515.132 -12.312 260.772 4.404.443 -9.257.861 9.110.085 10.205.479 -204.417.787 -144.852.244 -277.731 3.547.175 -9.200.022 -59.793 -89.621.743 -10.798.685 -9.337.212 -56.842.255 -8.863.079 -6.574.686 -87.118.000 -74.124.000 -28.393.675 3.200.926.661 -80.763.111 2.748.219.488 -99.637.000 2.710.599.000 18.873.889 37.620.488 -10.555.172 -8.532.760 -2.730.531 19.738.975 -268.891 -3.018.799 -7.027.470 -13.507.480 8.521.077 -3.241.147 -1.154.286 -4.175.057 -250.991 -201.646 2.917.741 11.379.778 -10.561.821 -15.507.384 -19.516.585 -41.640.329 804.897 -2.698.386 9.006.745 17.783.654 -6.138.719 -51.354.439 -23.189.508 -5.371.158 23.854.123 395.179.033 17.634 -330.118 21.562.000 391.725.000 4.765.052 2.316.240 122.990 398.701 -2.613.553 1.069.210 58.587.070 107.701.229 -557.578 1.724.581 -1.062.115 -3.448.864 -12.120.999 6.170.306 -58.000 -18.554.607 -529.449 -1.194.007 21.580.586 31.241.654 51.334.625 91.762.166 -300.118.855 151.836.659 -3.470.798 -10.495.103 26.380.000 36.525.808 -226.340.183 121.202.609 -102.552.797 4 5.864.923 4.603.341 2014/06 21.486.073.881 17.532.931.125 23.900.859.640 503.788.641 378.608.641 292.398.000 1.660.912 2.071.729 82.478.000 125.180.000 125.180.000 1.079.838.138 1.060.816.186 10.626.367 -1.167.450 -365.327 5.187.731 14.772.791 4.534.678 3.304.955 13.111.273 777.099.000 33.670.669 42.168.748 20.964.349 136.908.402 19.021.952 2.562.892 -29.057 6.587.839 9.900.278 -106.534.357 388.583 12.191.830 -89.605.511 36.737.864 -3.032.123 -63.215.000 853.754.596 269.462.690 216.726.000 52.736.690 -460.678 3.714.746 -738.619 -204.084 10.919.830 -6.363.548 -347.568 5.355.066 -12.796.501 192.136.599 25.097.408 21.152.802 -9.931.929 155.818.318 231.386.427 -35.269 224.614.000 8.638.165 647.359 -2.477.828 161.229.558 -1.316.346 529.539 4.914.394 -464.797 37.173.902 119.606.059 173.029.209 12.973.171 171.811.744 -15.394.928 3.639.222 Net Kar Değişim -4,3% 3,9% -2,1% 52,8% -3,6% 4,2% a.d. a.d. -15,2% 189,6% a.d. a.d. 96,9% 94,7% 49,3% -198,2% -67,2% a.d. 158,8% -75,2% a.d. 106,2% 42,8% a.d. 1540,1% 1540,1% 1540,1% 410,9% 1,9% a.d. a.d. -3,0% 26,5% -89,0% a.d. -729,8% a.d. 53,9% 14,7% -73,3% -90,2% -92,0% 40,2% 94,6% -81,2% 75,5% 98,5% a.d. -52,4% -72,4% -52,9% 17,5% a.d. a.d. 18,9% 80,7% a.d. -41,4% 89,3% -42,7% 272,9% 62,4% a.d. 49,7% a.d. a.d. -20,4% 4362,1% 61,1% 19,0% 30,3% 14,0% a.d. 43,6% 41,8% a.d. -20,9% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 13,22 1,48 9,50 0,89 11,06 1,35 8,11 0,88 13,55 1,49 9,70 0,84 19,69 2,58 9,47 0,96 18,53 2,74 11,20 1,17 14,99 2,13 9,35 1,01 28,58 4,97 25,03 2,01 a.d. 0,34 8,21 0,57 23,03 0,92 5,28 0,31 15,93 2,74 6,89 0,79 a.d. 1,82 4,76 0,45 35,56 1,82 4,83 0,45 11,53 1,66 8,18 1,28 11,63 1,69 8,16 1,46 25,02 1,42 18,29 1,15 a.d. 2,24 a.d. 1,55 a.d. 6,01 a.d. 3,11 10,81 1,56 5,94 0,63 9,54 1,03 6,32 0,67 12,77 0,57 31,74 1,47 8,88 0,63 5,42 0,48 10,21 1,83 8,48 0,93 11,70 1,69 7,52 1,58 a.d. 2,22 37,26 0,99 11,08 2,21 8,01 1,96 10,37 2,07 7,60 1,86 9,14 1,83 6,90 1,69 7,99 0,85 9,12 0,28 15,50 0,28 a.d. 14,66 a.d. 3,15 a.d. 3,09 0,69 10,50 0,22 12,31 1,00 9,04 0,28 1,00 1,01 11,51 2,78 a.d. 1,58 140,24 41,46 a.d. 1,52 15,55 3,75 a.d. 1,11 40,59 3,23 a.d. 1,57 10,71 1,76 1,00 0,73 10,27 0,65 a.d. 1,62 27,35 5,75 30,56 2,40 12,95 1,79 78,45 1,72 10,94 1,89 134,58 1,63 11,64 1,87 12,98 4,48 7,30 2,28 0,37 2,43 11,25 1,09 0,12 a.d. 11,87 1,00 a.d. 0,78 64,80 0,78 a.d. a.d. 15,23 1,33 4,28 1,74 3,91 0,48 a.d. 1,36 a.d. 1,62 9,22 0,90 a.d. 0,74 a.d. 1,98 13,14 0,75 a.d. 10,21 a.d. 2,88 4,14 0,63 8,63 0,51 a.d. 2,57 7,93 0,51 9,54 1,23 9,22 0,76 a.d. a.d. a.d. 5,75 #DEĞER! 0,17 3,28 0,19 38,21 4,39 14,69 2,47 a.d. 2,26 59,85 4,92 39,18 4,62 15,03 2,53 11,05 2,27 5,53 1,60 26,86 1,14 18,87 1,23 a.d. 0,82 a.d. 0,64 22,11 4,16 19,65 1,84 a.d. 0,99 30,23 0,89 10,05 1,10 a.d. 1,12 a.d. 3,88 106,34 2,12 a.d. 0,81 a.d. 16,83 a.d. 1,17 a.d. 1,92 13,08 2,01 14,46 1,11 25,20 5,55 18,10 2,02 16,29 1,63 7,63 0,97 23,73 11,60 8,66 1,62 15,18 2,55 2,43 0,67 13,61 1,39 8,70 0,94 96,60 2,53 10,65 1,22 3,93 0,46 24,31 0,93 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 79.229.581.190 2,50 6,64 49.825.824.620 2,81 7,20 100.778.091.400 2,43 6,36 4.186.367.787 1,7% 9,2% 0,46 17,07 3.379.843.787 2,5% 8,9% 2,64 5,28 3.337.091.000 4,9% 10,9% 4,69 12,61 56.656.291 7,0% 8,2% 0,00 0,00 2.617.084 -5,5% 8,1% 3,23 3,23 13.109.412 0,9% 5,8% 0,00 3,66 -29.630.000 5,0% 11,6% 3,20 12,53 806.524.000 1,0% 9,5% -1,72 28,87 806.524.000 1,0% 9,5% -1,72 28,87 4.487.403.095 10,4% -13,7% 0,92 2,63 4.024.678.093 4,1% 10,6% -0,24 5,56 580.605.742 2,9% 6,7% -3,00 9,22 7.027.395 -13,3% -5,3% 1,31 7,82 4.425.602 -23,9% -10,2% -1,91 3,02 44.614.574 3,1% 10,8% -5,79 5,46 -21.522.164 8,0% 10,6% -5,05 -2,59 -6.842.119 12,0% 4,5% 4,48 4,48 37.328.877 3,0% 9,2% 0,77 3,97 -3.435.515 9,2% 11,1% 4,65 8,23 1.666.296.000 12,2% 21,3% 2,01 6,53 877.673.043 -1,9% 2,7% 0,34 5,38 176.751.059 14,0% 25,4% -1,06 4,09 87.874.286 14,0% 25,4% -0,76 5,65 573.881.313 14,0% 25,4% 0,87 11,06 462.725.002 16,8% -37,9% 2,09 -0,31 17.642.093 45,9% -119,0% 0,00 -19,51 -280.598 a.d. a.d. 2,06 10,00 80.030.459 3,4% 2,1% 5,66 6,67 365.333.048 1,0% 3,1% 0,64 1,61 8.530.524.456 -76,7% 18,3% 1,75 20,10 -1.463.935 -420,0% 33,9% -0,31 3,83 795.705.574 -12,0% 24,2% 5,67 22,02 2.019.954.747 -23,3% 8,0% 0,00 7,55 1.745.978.136 -2,0% 16,5% 3,16 4,82 205.237.934 31,9% 6,3% 1,53 -2,31 3.765.112.000 -34,9% 21,0% 0,44 84,68 6.424.403.185 -18,2% -7,9% 3,09 5,54 2.706.344.828 10,1% 24,0% 1,77 -0,86 2.806.819.000 1,2% 16,5% 1,75 -4,56 -100.474.172 19,0% 31,4% 1,79 2,85 798.579.167 14,4% 1,5% 2,34 5,95 100.745.965 170,1% 9,0% 1,32 1,32 10.728.966 -4,3% 4,0% 4,76 4,76 270.744.030 -10,1% 9,6% -0,43 2,94 4.081.132 10,3% 12,2% 5,42 15,89 56.734.349 -30,7% -13,0% -1,30 0,00 1.206.890 7,1% -6,3% 2,33 15,79 220.104.213 -0,4% 6,5% 5,59 3,78 134.233.622 -26,6% -10,6% 1,02 3,13 716.802.106 -28,7% 1,4% 1,26 -2,21 562.030.632 -1,6% 6,6% -0,82 3,42 -379.839 8,0% 8,6% 1,33 2,12 150.007.453 -130,9% -10,3% 6,33 -4,55 5.143.860 9,7% 0,9% -1,79 -9,84 1.769.425.031 2,1% 12,4% 5,74 16,58 -236.740 -4,3% 12,5% 8,05 10,27 1.748.817.000 5,7% 17,1% 0,61 2,91 -2.580.244 14,8% 29,1% 13,82 38,96 -492.567 4,6% 6,8% 6,00 29,27 23.917.582 -10,3% -3,5% 0,25 1,49 433.252.053 -89,2% -78,7% 4,35 8,23 13.459.544 -0,2% 3,3% 0,00 0,00 25.893.269 1,8% 0,0% -10,13 -5,33 18.757.589 -2,7% 1,7% -3,05 -9,71 26.661.818 -586,9% -528,5% 0,00 0,00 3.282.652 -52,2% -47,2% 42,86 66,67 10.856.251 8,4% 7,9% -0,47 -0,70 334.340.930 7,5% 11,7% 1,27 6,69 11.386.959.241 4,2% 20,0% 6,67 7,36 281.399.114 4,7% 19,8% 3,19 3,39 -35.770.000 4,6% 29,1% -1,77 -7,05 10.663.343.601 3,4% 11,2% 4,33 12,27 493.453.622 a.d. a.d. 1,84 6,14 -15.467.096 a.d. a.d. 25,76 22,06 28.10.14 2,2357 79.589 Yıllık 0,03 0,36 0,25 125,21 -11,04 11,38 2,18 -46,67 -4,49 232,80 261,46 261,46 11,97 24,73 3,50 -12,67 -0,74 36,12 54,20 -25,53 6,50 64,42 90,03 6,91 48,31 -35,80 86,28 -0,79 -28,26 30,26 -13,57 8,41 7,98 -5,10 27,33 -17,39 -17,41 -4,31 64,75 24,28 7,52 0,97 14,08 21,12 -3,75 -4,35 -2,09 161,19 -34,48 15,79 14,39 22,22 15,08 22,22 36,94 6,33 -5,17 55,15 151,56 -6,80 85,22 50,00 -4,23 22,52 -26,17 108,82 -32,77 133,33 -54,55 26,65 2,30 8,92 78,62 45,05 -12,47 -27,62 -38,97 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi BIST 30 Endeksi BIST TÜM Endeksi Arçelik BSH Ev Aletleri İhlas Ev Aletleri Silverline Endüstri Vestel Beyaz Eşya Vestel Borusan Mannesmann Burçelik Burçelik Vana Çelik Halat Çemtaş Çemaş Döküm Demisaş Döküm Erbosan Ereğli Demir Çelik İzmir Demir Çelik Kardemir (A) Kardemir (B) Kardemir (D) Feniş Alüminyum Metal Gayrimenkul Karakaş Atlantis Sarkuysan Aksu Enerji Ayen Enerji Ak Enerji Aksa Enerji Odaş Elektrik Zorlu Enerji Anadolu Efes T. Tuborg Dardanel Frigo Pak Gıda Kerevitaş Gıda Merko Gıda Penguen Gıda Selçuk Gıda Tat Gıda Tukaş Banvit Pınar Et Ve Un Şeker Piliç Metro Holding Ersu Gıda Coca Cola İçecek Konfrut Gıda Kristal Kola Pınar Su Altınyağ Ekiz Yağ Sanayii Kent Gıda Mango Gıda Mert Gıda Pınar Süt Ülker Bisküvi Çelebi DO-CO Türk Hava Yolları Pegasus Usaş Yatırımlar Holding Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 79.589,07 XU100 İNŞAAT SEKTÖRÜ Boya CBSBO 66 0,21 DYOBY 24 2,18 EMNIS 13 2,62 MRSHL 8 34,95 PRTAS 71 0,21 Cam ve Cam Ürünleri ANACM 100 20 1,85 DENCM 35 8,00 TRKCM 100 28 2,87 Çimento ADANA 58 4,88 ADBGR 9 3,35 ADNAC 49 0,64 AFYON 100 47 51,65 AKCNS 19 14,20 ASLAN 2 28,40 BOLUC 26 4,20 BSOKE 13 2,65 BTCIM 15 6,87 BUCIM 24 5,72 CIMSA 100 25 16,40 CMBTN 47 32,45 CMENT 2 7,80 GOLTS 100 57 59,05 KONYA 100 15 238,50 MRDIN 33 4,80 NUHCM 11 9,57 UNYEC 8 4,64 İnşaat Malzemeleri ALCAR 14 33,30 YYAPI 8 0,50 DOGUB 43 1,01 ECYAP 5 4,34 EGPRO 2 4,12 EPLAS 25 1,19 KLMSN 31 2,54 HZNDR 6 4,20 INTEM 23 12,20 IZOCM 5 29,70 PIMAS 16 2,75 TUDDF 4 5,06 Seramik Ürünleri EGSER 34 3,64 KUTPO 22 3,90 USAK 82 0,91 KİMYA SEKTÖRÜ Gübre BAGFS 100 58 12,05 EGGUB 43 15,90 GUBRF 100 22 4,11 Tarım İlaçları HEKTS 41 2,70 Diğer Kimyasallar ALKIM 100 31 15,85 SODA 100 10 4,09 MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ MAKTK 39 1,02 BAYRD 27 5,80 MEDYA SEKTÖRÜ DGZTE 5 1,20 DOBUR 6 2,66 IHGZT 31 0,43 TARAF 37 2,49 HURGZ 100 21 0,64 MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ Lastik BRISA 100 10 9,03 GOODY 100 23 98,55 KORDS 7 3,95 Hisse Adeti 19.693.050 100.000.000 12.773.031 10.000.000 24.880.928 444.000.000 6.000.000 739.000.000 88.178.885 82.667.705 165.335.410 3.000.000 191.447.068 73.000.000 143.235.330 78.750.000 80.000.000 105.815.808 135.084.442 1.770.000 87.112.463 7.200.000 4.873.440 109.524.000 150.213.600 123.586.411 10.800.000 232.707.815 20.000.000 112.830.900 59.566.900 20.000.000 33.000.000 15.750.000 4.860.000 24.534.143 36.000.000 54.000.000 75.000.000 39.916.800 43.335.931 45.000.000 10.000.000 334.000.000 75.857.033 24.725.000 503.000.000 100.000.000 8.300.000 105.000.000 19.559.175 120.000.000 9.600.000 552.000.000 305.116.875 11.917.664 194.529.076 Piyasa Değeri (TL mn) 497.009.956.956 21.435.408.203 610.325.877 4.135.541 218.000.000 33.465.341 349.500.000 5.224.995 2.990.330.000 821.400.000 48.000.000 2.120.930.000 14.801.379.410 430.312.960 276.936.811 105.814.662 154.950.000 2.718.548.369 2.073.200.000 601.588.386 208.687.500 549.600.000 605.266.422 2.215.384.849 57.436.500 679.477.213 425.160.000 1.162.315.440 525.715.200 1.437.544.152 573.440.946 2.565.261.699 359.640.000 116.353.908 20.200.000 489.686.106 245.415.628 23.800.000 83.820.000 66.150.000 59.292.000 728.664.057 99.000.000 273.240.000 468.111.217 273.000.000 155.675.520 39.435.697 4.727.965.240 2.073.990.000 542.250.000 159.000.000 1.372.740.000 204.813.990 204.813.990 2.449.161.250 391.891.250 2.057.270.000 102.000.000 102.000.000 48.140.000 606.811.406 126.000.000 52.027.406 51.600.000 23.904.000 353.280.000 32.608.025.221 4.698.081.016 2.755.205.381 1.174.485.785 768.389.850 Piyasa Değeri ($) 222.306.193.566 9.587.783.783 272.990.954 1.849.774 97.508.610 14.968.619 156.326.877 2.337.073 1.337.536.342 367.401.709 21.469.786 948.664.848 6.620.467.599 192.473.480 123.870.292 47.329.544 69.307.152 1.215.971.897 927.315.829 269.082.787 93.343.248 245.829.047 270.727.925 990.913.293 25.690.611 303.921.462 190.168.627 519.888.822 235.145.681 642.995.103 256.492.797 1.147.408.731 160.862.370 52.043.614 9.035.202 219.030.329 109.771.270 10.645.435 37.491.613 29.588.048 26.520.553 325.922.108 44.281.433 122.216.755 209.380.157 122.109.406 69.631.668 17.639.083 2.114.758.349 927.669.186 242.541.486 71.118.665 614.009.035 91.610.677 91.610.677 1.095.478.485 175.287.941 920.190.544 45.623.295 45.623.295 21.532.406 271.418.976 56.358.188 23.271.193 23.080.020 10.691.953 158.017.623 14.585.152.400 2.101.391.518 1.232.368.109 525.332.462 343.690.947 2013/03 13.178.025.942 165.163.317 -7.099.134 -1.742.865 1.565.075 -1.733.209 -6.190.620 1.002.485 35.090.478 31.851.365 -1.046.119 4.285.232 120.808.870 9.336.193 9.336.193 9.336.193 -1.325.265 22.071.703 3.135.770 3.166.716 2.311.235 6.378.661 4.136.245 24.515.594 1.463.726 -11.197.000 3.595.806 992.993 3.549.157 23.772.972 6.231.978 7.701.345 3.005.170 4.096.090 -389.748 713.340 1.828.368 -1.564.598 3.017.957 2.088.966 -1.229.968 6.100.304 -2.510.112 -7.454.424 8.661.758 6.437.437 2.363.083 -138.762 82.242.088 34.780.027 1.939.335 -922.852 33.763.544 8.840.974 8.840.974 38.621.087 3.734.911 34.886.176 -2.157.558 -2.157.558 -7.439.368 5.775.625 359.674 -1.446.804 967.308 -13.095.171 487.283.217 36.645.918 25.832.510 10.954.072 -140.664 Net Kar (TL) 2014/03 2013/06 8.374.327.668 22.445.444.573 475.520.945 652.827.337 -7.292.976 -6.667.209 -7.236.945 -672.815 8.682.193 -1.458.401 -4.921.004 -5.161.760 -2.676.154 -515.299 26.393.134 82.999.778 -6.056.630 49.802.353 -184.189 -1.869.820 32.633.953 35.067.245 351.657.231 541.979.878 30.852.835 30.530.218 30.852.835 30.530.218 30.852.835 30.530.218 564.853 191.951 68.213.687 63.131.758 6.859.123 13.471.591 17.067.207 16.224.913 9.840.335 4.666.076 24.695.402 18.988.758 20.937.787 13.406.598 35.593.541 217.815.164 124.678 2.523.338 7.355.000 -11.519.000 14.346.043 13.269.211 8.684.552 11.955.880 13.113.551 18.177.097 23.305.540 44.009.795 8.397.427 24.076.094 53.642.993 10.456.656 10.164.778 10.626.006 -7.809.131 -7.766.447 -109.447 -569.170 11.322.614 -4.612.732 -1.178.143 3.270.452 2.431.401 1.446.798 2.731.615 11.798.098 2.420.818 2.141.641 921.786 495.204 43.935.775 13.305.784 -4.605.609 -4.692.536 -6.583.464 -14.986.442 51.120.563 24.058.234 9.905.068 14.089.391 42.065.667 10.445.121 -850.172 -476.278 145.639.839 150.271.708 37.536.556 39.495.533 15.080.847 59.029 3.219.802 -7.378.478 19.235.907 46.814.982 13.758.247 16.534.427 13.758.247 16.534.427 94.345.036 94.241.748 10.236.354 9.670.102 84.108.682 84.571.646 -4.490.843 -8.359.989 -4.490.843 -8.359.989 -446.473 -18.193.962 4.314.827 4.112.671 15.086.963 195.868 2.730.875 1.519.072 -3.120.767 582.487 1.357.658 -24.604.060 -11.739.902 603.319.931 1.087.969.904 107.888.233 85.658.762 49.573.892 54.728.712 27.142.464 29.914.782 31.171.877 1.015.268 2014/06 21.486.073.881 1.208.677.420 16.808.619 21.368.753 -2.083.220 -2.476.914 117.291.471 8.041.514 647.298 108.602.659 886.316.898 72.704.215 72.704.215 72.704.215 5.393.136 137.772.600 37.110.720 43.886.544 20.583.892 42.260.115 44.055.507 98.920.120 -584.182 38.988.000 34.196.444 29.942.454 34.473.220 69.620.631 31.585.052 115.290.912 14.619.335 -15.892.234 -534.415 42.788.060 8.106.090 4.624.100 9.794.640 3.779.766 4.252.358 51.441.772 -331.634 -7.356.926 72.969.520 21.334.853 51.317.298 317.369 277.079.391 86.488.455 16.109.755 5.835.214 64.543.486 22.897.431 22.897.431 167.693.505 19.115.083 148.578.422 -9.590.690 -9.590.690 -690.299 -14.586.388 6.804.600 5.752.842 -7.430.274 118.227 -19.831.783 1.200.499.586 162.741.001 80.616.660 37.060.735 45.063.606 Net Kar Değişim -4,3% 85,1% a.d. a.d. 146,1% 57,7% 7,4% a.d. 41,3% -83,9% a.d. 209,7% 63,5% 138,1% 138,1% 138,1% 2709,6% 118,2% 175,5% 170,5% 341,1% 122,6% 228,6% -54,6% a.d. a.d. 157,7% 150,4% 89,7% 58,2% 31,2% 1002,6% 37,6% -104,6% 6,1% a.d. 147,9% 219,6% -17,0% 76,5% 758,7% 286,6% 92,9% 50,9% 203,3% 51,4% 391,3% a.d. 84% 119,0% 27191,3% a.d. 37,9% 38,5% 38,5% 77,9% 97,7% 75,7% -0 -14,7% -54,6% a.d. -54,9% 110,7% -138,1% -91,3% -68,9% 10% 90,0% 47,3% 23,9% 4338,6% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 13,22 1,48 9,50 0,89 12,59 2,20 8,96 1,92 9,08 2,67 8,97 1,03 a.d. a.d. 50,51 5,31 9,08 1,86 5,60 0,77 a.d. 13,17 a.d. 1,24 a.d. 3,30 31,33 1,45 a.d. 2,95 19,16 1,37 11,41 0,82 8,05 1,26 11,79 0,61 7,90 1,18 29,40 1,74 18,03 0,75 11,12 0,93 8,42 1,35 11,93 2,07 7,97 2,02 7,25 2,42 6,08 1,75 7,00 1,66 5,69 1,64 9,63 0,32 4,59 1,32 21,45 3,38 12,36 2,22 11,69 2,70 8,15 2,17 36,72 8,11 32,13 10,24 8,32 2,20 6,66 2,08 8,42 0,97 5,29 1,55 8,74 1,17 5,70 1,23 9,86 2,05 6,51 1,03 12,08 2,16 8,46 2,39 1.265,85 1,50 21,80 0,35 8,01 0,80 4,57 0,92 8,83 1,47 6,14 1,51 22,09 3,54 14,51 3,33 7,67 2,33 6,60 2,29 12,66 1,59 6,28 1,69 9,16 2,23 6,85 2,24 12,56 2,06 9,61 0,82 9,35 1,14 8,65 0,71 a.d. 0,76 a.d. 0,64 a.d. 1,36 a.d. 15,17 28,48 4,17 8,38 0,97 11,95 1,41 8,46 0,94 3,49 a.d. 6,38 0,51 7,77 1,18 5,49 0,61 12,76 2,30 9,92 0,82 18,81 2,20 7,30 0,09 10,78 4,10 15,02 2,02 49,67 0,93 9,61 0,80 a.d. 5,82 196,54 0,93 4,68 1,03 5,69 0,86 7,51 1,63 4,81 1,00 2,82 0,80 6,56 0,61 a.d. 0,43 9,47 1,06 4,96 0,86 5,87 6,82 14,97 1,96 5,50 0,91 30,05 2,27 25,01 2,10 19,88 1,37 7,64 1,11 12,21 1,95 5,00 0,73 8,40 1,85 7,51 1,67 8,40 1,85 7,60 1,67 0,00 0,00 6,24 17,79 15,07 2,21 8,63 1,72 7,62 1,56 6,01 1,31 0,00 0,00 0,00 3,14 a.d. a.d. a.d. 3,14 1.245,44 3,48 30,94 2,36 7,50 0,48 9,42 0,69 6,49 0,39 4,70 0,26 7,19 1,32 14,51 0,45 a.d. 0,25 a.d. 0,63 85,01 a.d. 16,02 1,46 a.d. 0,55 10,85 0,82 13,82 3,16 11,62 1,07 14,64 2,57 9,71 1,30 16,18 5,58 11,49 2,11 15,49 2,92 11,61 1,02 10,26 0,82 7,01 0,72 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 79.229.581.190 2,50 6,64 3.661.628.132 0,5% 13,0% 2,79 3,79 414.395.104 -26,4% 7,2% 0,15 0,68 63.637.361 -106,8% 10,5% 0,00 0,00 292.229.788 3,6% 14,0% 2,83 6,34 19.905.520 -23,7% -1,4% -3,68 -8,07 22.081.574 -1,1% 4,9% 1,60 5,11 16.540.861 -3,9% 7,7% 0,00 0,00 1.406.000.105 5,8% 13,3% 6,38 8,46 1.025.660.073 4,4% 15,1% 10,78 13,50 178.399 2,6% 8,4% 1,27 1,91 380.161.633 10,3% 16,4% 7,09 9,96 843.095.177 17,9% 25,5% 2,30 3,67 -26.335.489 25,8% 29,1% 1,46 1,67 -24.689.521 25,8% 29,2% 0,90 2,45 -49.379.042 25,8% 31,6% 0,00 3,23 -4.506.679 10,6% 18,4% 3,09 5,52 246.542.109 17,0% 26,8% 2,16 2,90 42.982.853 27,3% 32,1% 4,22 5,19 24.207.012 24,0% 31,6% 2,44 6,33 7.268.448 17,7% 29,7% 4,33 0,00 128.781.596 11,4% 22,4% 1,63 3,15 33.819.225 9,9% 15,9% 6,52 5,34 223.830.509 18,0% 28,5% 4,79 13,89 -3.994.676 0,0% 1,7% 1,56 0,31 27.543.000 11,1% 20,3% 0,00 4,98 126.953.975 13,1% 24,8% 4,61 10,48 -94.445.128 16,4% 22,9% 1,71 -0,42 -27.722.316 31,6% 35,1% 0,00 -1,84 239.370.543 11,4% 26,7% 0,74 0,53 -27.131.242 25,6% 32,9% 1,31 2,43 866.084.033 -5,4% 4,5% 2,25 2,60 -78.148.703 9,8% 8,5% 3,42 11,93 21.596.011 -22,1% -3,7% 0,00 -1,96 -140.721 -92,2% -31,2% 2,02 3,06 443.595.134 1,8% 14,2% 0,00 -0,91 79.986.102 6,0% 13,2% 2,74 0,73 51.931.125 4,6% 8,0% -2,46 -13,14 68.704.111 4,3% 11,6% 2,83 8,55 5.058.978 6,0% 8,9% 3,96 0,96 -813.509 0,5% 1,3% 2,09 5,17 -2.302.952 18,8% 13,6% 9,80 9,19 40.408.184 1,1% 8,6% 3,00 7,00 236.210.273 -3,3% 0,6% -0,39 0,60 132.053.713 10,5% 14,6% 3,50 10,88 -3.305.136 13,5% 22,4% 2,82 3,70 12.017.363 20,0% 9,9% 4,28 21,88 123.341.486 -1,9% 11,5% 3,41 7,06 823.820.370 12,1% 19,0% 2,56 6,60 816.713.969 4,4% 13,7% -0,25 6,05 214.059.736 5,0% 8,5% 0,42 6,17 73.669.462 3,8% 15,0% -0,93 -0,62 528.984.771 4,3% 17,8% -0,24 12,60 23.343.634 17,8% 22,2% 6,72 8,00 23.343.634 17,8% 22,2% 6,72 8,00 -16.237.233 14,2% 21,2% 1,22 5,74 22.447.520 10,8% 20,1% -2,16 0,63 -38.684.753 17,6% 22,2% 4,60 10,84 24.141.944 -54,1% -6,7% 0,00 0,99 10.413.536 -108,3% -21,1% 0,00 0,99 13.728.408 0,1% 7,7% 4,50 6,23 213.815.530 1,4% 0,8% 3,83 -2,60 -73.464.581 9,7% 5,9% 0,84 -2,44 -6.361.367 7,1% 3,8% 2,70 -1,12 6.455.104 -2,2% -23,6% 0,00 -2,27 3.982.050 1,5% 9,5% 3,32 -21,45 283.204.324 -8,9% 8,2% 12,28 14,29 7.060.924.459 9,5% 13,4% 3,96 9,27 1.046.794.633 7,3% 13,1% 7,16 10,07 619.386.255 10,6% 18,9% 9,19 15,47 -17.374.533 6,7% 10,0% 7,53 9,14 444.782.911 4,4% 10,5% 4,77 5,61 28.10.14 2,2357 79.589 Yıllık 0,03 23,25 8,33 5,00 21,79 29,70 -19,84 5,00 2,94 -17,18 7,82 18,19 11,75 17,59 15,92 -3,03 -13,19 39,45 -25,07 55,56 77,79 3,28 34,95 40,77 -24,00 13,04 6,85 -18,18 7,38 -12,58 -5,05 -7,05 -1,33 -39,02 -27,86 0,00 -22,26 11,21 -23,66 1,20 20,79 -10,86 28,35 -21,18 31,97 54,94 61,83 -20,87 35,95 11,26 30,43 0,63 2,73 47,54 47,54 49,06 23,31 74,80 -15,70 -15,70 -4,29 -29,26 -19,34 -6,11 -41,10 -61,81 -17,95 35,99 52,36 65,50 78,71 12,86 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Çbs Boya Dyo Boya Eminiş Ambalaj Marshall ÇBS Printaş Anadolu Cam Denizli Cam Trakya Cam Adana Çimento (A) Adana Çimento (B) Adana Çimento (C) Afyon Çimento Akçansa Aslan Çimento Bolu Çimento Batısöke Çimento Batı Çimento Bursa Çimento Çimsa Çimbeton Çimentaş Göltaş Çimento Konya Çimento Mardin Çimento Nuh Çimento Ünye Çimento Alarko Carrier Yeşil Yapı Doğusan Eczacıbaşı Yapı Ege Profil Egeplast Klimasan Klima Haznedar Refrakter İntema İzocam Pimaş T. Demir Döküm Ege Seramik Kütahya Porselen Uşak Seramik Bagfaş Ege Gübre Gübre Fabrik. Hektaş Alkim Kimya Soda Sanayii Makina Takım Baysan Trafo Radyatörleri Doğan Gazetecilik Doğan Burda İhlas Gazetecilik Taraf Gazetecilik Hürriyet Gzt. Brisa Good-Year Kordsa Global Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 79.589,07 XU100 Otomotiv Üretimi ASUZU 100 16 23,40 DOAS 100 26 9,37 FROTO 30 18 27,75 KARSN 100 32 1,34 OTKAR 100 27 61,45 TOASO 30 24 13,75 TMSN 100 17 5,01 TTRAK 100 24 69,65 Otomotiv Yan Sanayii BFREN 15 125,00 DITAS 25 7,05 COMDO 6 4,16 EGEEN 100 34 164,00 FMIZP 13 12,60 KATMR 36 3,22 MUTLU 4 8,11 PARSN 13 4,65 ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ Kağıt Ürünleri ALKA 19 1,41 BAKAB 21 2,48 DENTA 4 3,43 ISYHO 70 0,43 KAPLM 16 2,16 KARTN 100 26 220,50 OLMIP 12 7,17 TIRE 31 1,11 VKING 38 0,72 Kırtasiye ADEL 22 52,10 SERVE 64 0,80 Matbaacılık DURDO 35 2,15 Mobilya GENTS 27 1,64 DGKLB 8 1,37 PAZARLAMA SEKTÖRÜ MIPAZ 13 0,92 AKPAZ 34 2,07 PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ BIMAS 30 60 49,35 BIZIM 100 46 18,45 BOYNR 3 4,43 CARFA 3 17,20 CARFB 2 20,45 MGROS 30 19 20,20 KILER 15 2,04 UYUM 25 1,99 KIPA 100 7 1,26 PETRO KİMYA SEKTÖRÜ Petrol Ürünleri AYGAZ 100 24 9,17 PETKM 30 34 3,52 TUPRS 30 49 47,15 Pertrol Ürünleri Dağıtımı PTOFS 100 4 4,33 TRCAS 100 23 2,36 SAĞLIK SEKTÖRÜ İlaç DEVA 17 2,05 ECILC 100 24 2,26 SELEC 15 2,10 Tıbbi Hizmetler LKMNH 50 3,21 SPOR KLÜPLERİ BJKAS 100 42 2,66 FENER 100 19 34,25 GSRAY 100 28 20,25 TSPOR 45 4,17 TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ Bilişim Sektörü ARENA 48 3,63 ARMDA 47 3,66 BMEKS 33 1,84 DESPC 32 2,42 DGATE 33 6,54 ESCOM 27 0,94 INDES 41 4,91 LINK 30 5 39 5,39 LOGO 100 26 25,65 TKNSA 100 11 8,70 Hisse Adeti 25.419.707 220.000.000 350.910.000 460.000.000 24.000.000 500.000.000 115.000.000 53.369.000 2.500.000 10.000.000 66.844.800 3.150.000 14.276.790 25.000.000 56.700.000 77.112.000 52.500.000 36.000.000 70.000.000 140.000.000 20.000.000 2.837.014 32.602.500 200.000.000 40.000.000 7.875.000 8.562.587 16.575.788 95.000.000 209.069.767 178.354.952 46.086.740 303.600.000 40.000.000 92.070.000 59.664.348 53.757.277 178.030.000 134.620.000 60.000.000 1.332.682.000 300.000.000 1.000.000.000 250.419.200 577.500.000 225.000.000 200.000.000 548.208.000 621.000.000 24.000.000 240.000.000 25.000.000 21.645.000 25.000.000 32.000.000 24.000.000 120.000.000 23.000.000 10.000.000 49.992.100 56.000.000 5 500 000 5.500.000 25.000.000 110.000.000 Piyasa Değeri (TL mn) 497.009.956.956 25.653.474.483 594.821.133 2.061.400.000 9.737.752.500 616.400.000 1.474.800.000 6.875.000.000 576.150.000 3.717.150.850 2.256.469.722 312.500.000 70.500.000 278.074.368 516.600.000 179.887.554 80.500.000 459.837.000 358.570.800 2.511.927.652 1.616.926.558 74.025.000 89.280.000 240.100.000 60.200.000 43.200.000 625.561.633 233.759.925 222.000.000 28.800.000 417.137.570 410.287.500 6.850.070 35.637.943 35.637.943 442.225.581 155.800.000 286.425.581 259.486.108 164.086.556 95.399.552 23.923.503.312 14.982.660.000 738.000.000 407.870.100 1.026.226.780 1.099.336.312 3.596.206.000 274.624.800 119.400.000 1.679.179.320 21.109.840.280 18.078.265.280 2.751.000.000 3.520.000.000 11.807.265.280 3.031.575.000 2.500.575.000 531.000.000 3.030.090.080 2.953.050.080 410.000.000 1.238.950.080 1.304.100.000 77.040.000 77.040.000 2.037.211.250 638.400.000 856.250.000 438.311.250 104.250.000 56.770.541.553 1.538.707.574 116.160.000 87.840.000 220.800.000 55.660.000 65.400.000 46.992.574 274.960.000 29 645 000 29.645.000 641.250.000 957.000.000 Piyasa Değeri ($) 222.306.193.566 11.474.470.852 266.055.881 922.037.840 4.355.572.080 275.707.832 659.659.167 3.075.099.521 257.704.522 1.662.634.007 1.009.290.031 139.777.251 31.533.748 124.379.106 231.068.569 80.461.401 36.006.620 205.679.206 160.384.130 1.123.553.094 723.230.558 33.110.435 39.933.801 107.393.657 26.926.690 19.322.807 279.805.713 104.557.823 99.297.759 12.881.871 186.580.297 183.516.348 3.063.948 15.940.396 15.940.396 197.801.843 69.687.346 128.114.497 116.064.815 73.393.817 42.670.999 10.700.676.885 6.701.552.087 330.097.956 182.435.076 459.018.106 491.719.064 1.608.536.924 122.836.159 53.406.092 751.075.421 9.442.161.417 8.086.176.714 1.230.487.096 1.574.450.955 5.281.238.664 1.355.984.703 1.118.475.198 237.509.505 1.355.320.517 1.320.861.511 183.387.753 554.166.516 583.307.242 34.459.006 34.459.006 911.218.522 285.548.150 382.989.668 196.051.013 46.629.691 25.392.736.750 688.244.207 51.956.882 39.289.708 98.761.014 24.896.006 29.252.583 21.019.177 122.986.089 13 259 829 13.259.829 286.822.919 428.053.853 2013/03 13.178.025.942 438.716.818 2.574.483 63.814.000 176.070.116 -11.342.335 26.122.105 104.775.000 16.418.264 60.285.185 11.920.481 1.466.029 -449.898 -2.104.849 2.832.694 830.227 2.333.212 6.331.838 681.228 20.955.905 13.346.922 -657.001 1.294.395 3.066.258 4.752.767 157.232 3.819.897 3.331.678 393.155 -2.811.459 8.324.347 8.463.479 -139.132 -1.686.080 -1.686.080 970.716 2.401.947 -1.431.231 -529.687 -1.876.597 1.346.910 33.897.053 97.235.000 9.131.446 -4.552.196 -8.026.762 -8.026.762 34.872.000 -5.955.000 -351.673 -80.429.000 194.751.209 171.809.806 40.148.000 3.133.806 128.528.000 22.941.403 5.802.000 17.139.403 49.357.262 47.823.646 10.451.353 271.000 37.101.293 1.533.616 1.533.616 -145.269.421 -31.442.468 -35.358.210 -52.337.822 -26.130.921 1.178.209.288 16.649.464 4.541.872 2.516.876 605.713 1.784.038 86.381 -322.938 3.670.745 -93.857 93 857 3.860.634 9.058.000 Net Kar (TL) 2014/03 2013/06 8.374.327.668 22.445.444.573 447.186.097 973.837.424 8.286.790 7.558.838 26.483.000 129.237.000 202.523.664 435.569.380 -8.775.068 -6.596.642 9.145.689 54.882.674 134.002.000 216.261.000 6.088.635 69.431.387 136.925.174 48.245.601 28.473.718 3.229.227 4.072.516 2.679.718 888.909 8.887.434 10.917.717 14.070.963 10.109.731 2.990.765 2.960.255 -534.934 -3.997.955 9.168.979 1.389.245 7.753.449 2.133.300 34.276.662 69.027.304 23.375.835 23.711.333 2.203.428 2.224.776 3.055.492 1.222.643 -3.408.359 3.252.386 13.585.407 309.386 -126.785 10.270.277 12.641.381 4.234.208 7.473.790 3.023.844 1.690.643 -2.973.186 -11.592.163 8.150.440 44.292.042 8.247.327 44.829.782 -96.887 -537.740 -441.067 -3.853.220 -441.067 -3.853.220 3.191.454 4.877.149 10.169.433 9.136.450 -6.977.979 -4.259.301 840.220 -5.163.580 -488.078 -6.175.227 1.328.298 1.011.647 -79.682.994 -170.783.281 107.772.000 189.951.000 4.781.689 15.567.697 -15.686.727 4.646.147 3.731.701 -42.492.867 3.731.701 -42.492.867 -61.237.000 -125.938.000 -19.075.000 -11.802.000 2.030.642 -449.391 -105.732.000 -157.773.000 663.271.855 390.984.912 632.289.730 347.741.628 83.771.000 76.139.000 37.309.730 5.480.628 511.209.000 266.122.000 30.982.125 43.243.284 9.948.000 10.827.000 21.034.125 32.416.284 61.067.131 112.222.321 59.991.090 110.525.179 1.063.496 16.168.161 9.674.000 19.030.000 49.253.594 75.327.018 1.076.041 1.697.142 1.076.041 1.697.142 -105.465.532 -226.126.350 -12.187.254 -59.667.118 -46.464.734 -52.155.922 -47.393.349 -86.818.805 579.805 -27.484.505 810.354.873 2.047.874.692 17.708.565 18.954.697 3.403.977 6.370.042 2.942.219 3.835.566 -3.773.761 788.479 2.533.139 2.445.272 248.908 -1.212.235 43.305 -713.886 5.953.691 749.395 273 417 273.417 -464.792 464 792 6.083.670 7.156.856 -3.782.000 - 2014/06 21.486.073.881 938.733.088 17.043.712 111.231.000 353.434.988 -16.170.872 46.448.482 268.665.000 16.257.068 141.823.710 99.025.497 8.056.097 4.837.709 18.677.807 28.591.765 4.835.569 6.126.946 13.669.854 14.229.750 88.356.361 37.012.596 4.267.800 5.588.201 1.908.449 -1.163.353 11.865.255 10.192.763 6.469.653 -2.116.172 37.759.298 35.278.911 2.480.387 2.002.663 2.002.663 11.581.804 15.162.170 -3.580.366 1.769.719 -1.559.076 3.328.795 59.907.552 197.487.000 10.117.633 -17.285.071 4.437.822 4.437.822 42.028.000 -18.700.000 1.861.346 -164.477.000 1.088.609.706 1.072.736.030 148.264.000 55.584.030 868.888.000 15.873.676 20.941.000 -5.067.324 95.525.856 94.179.630 4.809.135 -4.444.000 93.814.495 1.346.226 1.346.226 2.285.772.700 49.117.871 8.957.633 6.565.006 1.734.170 3.409.446 690.831 1.498.726 9.987.838 -50.682 50 682 16.324.903 -14.605.000 Net Kar Değişim -4,3% -3,6% 125,5% -13,9% -18,9% -145,1% -15,4% 24,2% a.d. 3,6% 247,8% 97,8% 444,2% 71,1% 182,8% 63,3% a.d. 884,0% 567,0% 28% 56,1% 91,8% 357,1% a.d. -86,0% -817,6% -6,1% 36,4% 282,7% 81,7% -14,7% -21,3% a.d. a.d. a.d. 137,5% 66,0% 15,9% a.d. 74,8% 229,0% a.d. 4,0% -35,0% a.d. a.d. a.d. a.d. -58,4% a.d. -4,2% 178% 208,5% 94,7% 914,2% 226,5% -63,3% 93,4% a.d. -15% -14,8% -70,3% a.d. 24,5% -20,7% -20,7% 37,7% 158,0% -23,9% 10,4% a.d. 12% 159,1% 40,6% 71,2% 119,9% 39,4% a.d. a.d. 1232,8% 89 1% 89,1% 128,1% a.d. Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 13,22 1,48 9,50 0,89 13,77 3,51 12,34 1,02 2,86 1,88 11,62 0,83 10,01 1,95 12,02 0,50 17,41 3,69 16,40 1,05 98,23 1,89 29,31 2,39 19,15 6,72 12,79 1,55 14,13 3,63 8,76 1,05 11,94 2,57 8,95 1,32 13,73 5,81 12,36 1,64 12,80 1,92 9,33 1,42 26,07 6,01 19,76 3,49 8,96 2,61 6,63 1,11 12,05 0,80 8,37 0,93 10,74 4,94 9,20 2,38 19,56 5,81 17,46 3,57 42,10 2,07 12,15 1,04 8,97 2,07 6,64 1,00 15,72 1,02 12,38 2,30 11,32 1,55 10,27 1,04 13,75 1,31 12,07 0,88 11,86 0,74 7,02 0,72 8,15 0,72 4,68 0,53 a.d. 2,98 11,87 1,13 3,78 0,27 23,94 0,23 a.d. 1,80 27,39 0,57 17,86 2,47 17,00 2,65 12,04 0,95 9,80 0,54 30,24 1,36 16,35 0,69 a.d. 2,02 20,49 0,98 9,57 2,54 8,15 1,93 10,23 2,60 8,64 2,49 1,97 1,15 3,18 0,19 2,36 10,66 1,13 a.d. 2,36 11,18 1,13 5,75 2,09 8,22 1,19 5,75 1,01 4,37 0,73 213,35 4,99 16,95 1,54 23,89 1,41 8,95 0,43 a.d. 1,68 a.d. 20,91 23,89 1,10 9,36 0,20 34,46 5,79 16,47 0,83 35,63 14,39 23,50 1,11 21,47 5,52 10,77 0,31 a.d. 10,18 8,87 0,43 a.d. 2,40 17,90 0,70 a.d. 2,85 20,07 0,74 a.d. 4,22 11,52 0,70 a.d. 1,57 10,04 0,55 25,68 2,69 36,11 0,39 a.d. 1,63 a.d. 0,77 9,29 1,72 17,59 0,36 8,31 1,89 14,90 0,42 9,92 1,21 11,35 0,43 35,56 2,05 15,49 0,75 6,56 2,12 15,99 0,38 64,43 1,11 40,77 0,27 64,43 1,23 44,17 0,24 a.d. 0,77 a.d. 12,33 13,60 0,63 11,17 0,37 13,30 0,62 11,02 0,36 30,96 1,01 16,23 1,78 32,66 0,44 63,41 0,70 7,63 0,87 6,36 0,19 96,19 1,29 17,44 0,91 96,19 1,29 11,39 0,91 3,62 a.d. a.d. a.d. 5,54 a.d. a.d. a.d. 3,72 a.d. a.d. a.d. 2,87 a.d. a.d. a.d. 2,61 13,01 2,22 6,38 1,69 14,80 2,18 8,89 0,35 6,52 0,88 3,93 0,14 7,67 1,36 5,78 0,17 16,86 1,67 10,38 0,40 5,73 1,19 4,94 0,34 a.d. 2,07 27,96 0,37 a.d. 0,65 6,63 0,17 19,06 2,01 7,52 0,20 21 53 21,53 2 46 2,46 13 13 13,13 3 14 3,14 22,54 8,52 16,11 6,70 52,67 4,95 8,36 0,28 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 79.229.581.190 2,50 6,64 5.526.363.367 9,1% 9,9% 1,14 9,91 -18.121.015 29,8% 7,2% 4,46 23,81 1.371.212.000 3,0% 4,2% -0,21 11,15 1.926.959.220 5,0% 6,5% 3,74 14,43 636.004.984 1,2% 8,3% 3,88 5,51 495.324.351 6,1% 12,2% 0,24 12,86 557.309.000 6,9% 12,1% 0,00 12,70 28.496.059 10,5% 15,5% -0,79 0,00 529.178.768 10,5% 13,5% -2,18 -1,21 487.766.459 12,2% 17,2% 3,58 7,82 -31.713.592 14,9% 18,4% 0,81 1,63 441.531 12,4% 17,2% 1,15 1,44 373.967.918 3,3% 11,5% 0,00 1,96 -10.991.570 22,7% 26,3% 8,61 17,99 -14.369.029 19,9% 20,7% 0,80 3,70 110.310.077 1,0% 9,0% 19,70 36,44 8.798.436 10,9% 15,1% -1,34 -1,22 51.322.688 12,7% 19,6% -1,06 0,65 786.981.598 4,2% 12,6% 1,49 3,87 388.159.844 2,1% 7,3% 0,83 0,28 16.498.794 4,9% 10,5% -3,42 -6,62 29.236.802 4,9% 11,6% 5,53 8,77 130.186.640 -0,9% 9,7% 0,00 0,00 -20.654.262 9,4% 1,6% 0,00 0,00 20.320.196 -2,6% 2,2% 0,93 -4,42 -9.271.103 15,1% 15,4% 0,92 4,50 34.078.688 3,9% 5,4% 0,28 1,70 100.646.182 1,6% 4,6% 1,83 0,00 87.117.907 -17,2% 5,0% 1,41 -1,37 154.832.359 11,4% 17,8% 2,61 1,69 148.167.360 17,9% 29,3% 2,66 3,37 6.664.999 4,8% 6,3% 2,56 0,00 64.589.838 -2,4% 10,6% 0,00 10,26 64.589.838 -2,4% 10,6% 0,00 10,26 179.399.557 5,9% 14,8% 2,53 3,23 8.223.315 12,5% 17,2% 6,49 8,61 171.176.242 -0,8% 12,4% -1,44 -2,14 -4.489.684 -48,2% -50,2% 2,22 1,10 -4.489.684 -48,2% -50,2% 2,22 1,10 39.240.477 0,6% 2,2% 0,00 0,00 1.875.853.742 -3,7% 3,3% 1,81 5,74 -405.915.000 3,2% 4,8% 4,56 2,93 -33.925.066 1,5% 3,0% -0,54 0,27 246.715.564 -0,9% 4,9% 0,00 -4,53 -35.628.972 -1,8% 4,8% 7,84 15,44 -32.101.525 -2,0% 4,4% -2,62 17,53 1.704.434.000 -3,9% 6,5% -0,25 13,17 294.317.000 -3,1% 5,8% 2,00 -4,23 34.470.741 1,3% 2,4% -1,49 1,53 103.487.000 -27,6% -6,4% 6,78 9,57 8.879.160.556 -3,1% -3,3% 0,78 2,83 4.095.324.856 3,5% 3,7% 0,25 2,49 136.862.000 4,1% 3,9% -1,93 -2,96 -10.858.144 2,1% 4,9% -2,22 4,45 3.969.321.000 4,3% 2,4% 2,72 0,53 4.783.835.700 -9,8% -10,2% 1,30 3,16 4.552.166.000 0,1% 0,6% 2,61 2,36 231.669.700 -19,8% -21,1% 0,00 3,96 -310.752.335 2,0% 5,3% 0,93 -0,93 -336.996.446 3,2% 5,4% 1,23 3,72 351.942.681 3,1% 12,0% 0,00 7,33 -495.461.000 3,6% 1,2% 2,73 6,60 -193.478.127 3,0% 3,0% 0,96 -2,78 26.244.111 0,7% 5,2% 0,63 -5,59 26.244.111 0,7% 5,2% 0,63 -5,59 1.042.219.882 0,0% 0,0% 2,84 3,08 208.743.045 -81,6% -45,2% 4,72 9,02 275.696.468 -44,1% -12,5% 2,54 3,47 376.020.440 -39,5% 0,9% 5,74 1,25 181.759.929 -22,2% 5,2% -1,65 -1,42 2.444.180.341 6,4% 13,2% 2,95 6,48 136.781.061 6,1% 9,8% 1,34 8,74 33.797.580 1,6% 3,5% 6,76 12,04 12.176.722 1,9% 2,9% 3,10 27,97 168.255.858 1,3% 4,1% 1,10 3,37 -1.833.607 6,1% 6,8% -3,20 4,76 -6.147.074 -0,8% 1,3% 1,08 17,20 420.523 -1,1% -0,4% 4,44 2,17 68.724.870 0,8% 2,6% 1,66 3,15 -8.258.584 8 258 584 20 2% 20,2% 30 7% 30,7% -5,27 5 27 7 80 7,80 -6.179.227 30,0% 42,4% 2,40 0,20 -124.176.000 0,6% 3,8% -1,14 2,59 28.10.14 2,2357 79.589 Yıllık 0,03 3,04 18,69 4,24 -3,65 6,35 -6,55 5,02 -17,04 17,30 52,57 -11,97 198,73 -7,35 201,36 -9,75 -12,74 10,79 51,47 -4,07 -7,53 5,61 -3,13 0,59 -18,87 -38,64 -13,42 17,54 -7,50 -10,00 -11,42 -12,73 -10,11 -12,24 -12,24 14,90 52,84 -23,03 -48,89 -48,89 -10,74 -5,97 19,53 -27,59 -56,35 16,61 15,54 8,02 0,00 -3,40 -26,09 -6,59 7,82 4,87 13,84 1,81 -21,00 -16,73 -25,26 -8,38 -2,41 -5,53 -6,82 5,12 -14,35 -14,35 -10,02 17,18 -3,52 -32,72 -21,02 30,45 105,77 54,17 124,08 -5,15 65,99 159,52 -16,07 24,26 91 13 91,13 454,00 -30,89 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Anadolu Isuzu Doğuş Otomotiv Ford Otosan Karsan Otomotiv Otokar Tofaş Oto. Fab. Tümosan Motor ve Traktör Türk Traktör Bosch Fren Sistemleri Ditaş Doğan Componenta Dökümcülük Ege Endüstri F-M İzmit Piston Katmerciler Ekipman Mutlu Akü Parsan Alkim Kağıt Bak Ambalaj Dentaş Ambalaj Işıklar Yat. Holding Kaplamin Kartonsan Olmuksan-IP Mondi Tire Kutsan Viking Kağıt Adel Kalemcilik Serve Kırtasiye Duran Doğan Basım Gentaş Doğ-Taş Doğanlar Mobilya Milpa Akyürek Tüketim Bim Mağazalar Bizim Mağazaları Boyner Mağazacılık Carrefoursa(A) Carrefoursa(B) Migros Ticaret Kiler Gıda Uyum Gıda Tesco Kipa Aygaz Petkim Tüpraş OMV Petrol Ofisi Turcas Petrol Deva Holding Eczacıbaşı İlaç Selçuk Ecza Deposu Lokman Hekim Beşiktaş Futbol Yat. Fenerbahçe Futbol Galatasaray Sportif Trabzonspor Sportif Arena Bilgisayar Armada Bilgisayar Bimeks Despec Bilgisayar Datagate Bilgisayar Escort Teknoloji Indeks Bilgisayar Li k Bil Link Bilgisayar i Logo Yazılım Teknosa İç ve Dış Ticaret Tarih TL/USD BIST 100 Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. (%) Kodları XU100 Elektronik Aletler EMKEL 64 GEREL 40 PRKAB 15 Savunma Sanayii ASELS 100 14 Telekominikasyon ALCTL 33 ANELT 17 KAREL 29 NETAS 100 35 TTKOM 30 13 TCELL 30 25 TEKSTİL SEKTÖRÜ Ev Tekstil IDAS 91 YATAS 48 Konfeksiyon KERVN 22 ESEMS 16 MNDRS 100 46 VAKKO 12 Kumaş BOYP 14 ATEKS 13 ARBUL 37 BERDN 35 BISAS 25 BOSSA 6 BRMEN 43 GEDIZ 58 LUKSK 16 MEMSA 97 SKTAS 23 SNPAM 3 YUNSA 13 İplik ARSAN 35 BRKO 88 EDIP 32 KRTEK 20 SANKO 17 SONME 6 Diğer Tekstil AKSA 100 37 SASA 100 48 Deri Konfeksiyon DERIM 34 DESA 22 TURİZM VE OTELCİLİK AYCES 7 FVORI 60 MAALT 28 METUR 48 MARTI 61 NTTUR 100 22 PKENT 11 MADENCİLİK PRKME 100 31 IHMAD 58 IPEKE 100 36 KOZAA 30 44 KOZAL 30 29 Kapanış (TL) 79.589,07 Hisse Adeti 1,50 1,56 1,38 24.300.000 30.000.000 112.233.652 10,05 500.000.000 2,46 1,87 1,33 6,05 6,20 12,55 38.700.772 50.000.000 58.320.000 64.864.800 3.500.000.000 2.200.000.000 0,19 1,18 22.727.083 42.799.695 0,49 0,37 1,16 1,05 588.505.080 13.315.500 250.000.000 160.000.000 50,45 5,34 1,11 0,20 0,79 2,36 0,76 2,05 3,88 0,13 3,34 2,24 5,46 40.000.000 25.200.000 27.000.000 5.200.000 21.000.000 108.000.000 16.437.222 7.200.000 10.000.000 162.000.000 31.620.000 79.931.250 29.160.000 2,04 0,48 0,91 0,93 4,59 3,09 70.575.000 60.000.000 65.000.000 35.100.498 36.225.000 56.065.000 7,20 1,89 185.000.000 216.300.000 5,39 0,92 5.400.000 49.221.970 5,83 0,17 12,50 0,56 0,56 1,17 46,00 16.756.740 28.994.471 5.515.536 18.000.000 87.120.000 350.000.000 1.036.800 4,00 1,42 1,77 1,85 15,85 148.867.243 79.542.538 259.785.561 388.080.000 152.500.000 Piyasa Değeri (TL mn) 497.009.956.956 238.132.440 36.450.000 46.800.000 154.882.440 5.025.000.000 5.025.000.000 49.968.701.539 95.203.899 93.500.000 77.565.600 392.432.040 21.700.000.000 27.610.000.000 6.211.423.975 54.821.786 4.318.146 50.503.640 751.294.224 288.367.489 4.926.735 290.000.000 168.000.000 2.986.030.689 2.018.000.000 134.568.000 29.970.000 1.040.000 16.590.000 254.880.000 12.492.289 14.760.000 38.800.000 21.060.000 105.610.800 179.046.000 159.213.600 604.080.064 143.973.000 28.800.000 59.150.000 32.643.464 166.272.750 173.240.850 1.740.807.000 1.332.000.000 408.807.000 74.390.212 29.106.000 45.284.212 687.625.054 97.691.794 4.929.060 68.944.200 10.080.000 48.787.200 409.500.000 47.692.800 4.303.312.820 595.468.972 112.950.404 459.820.444 717.948.000 2.417.125.000 Piyasa Değeri ($) 222.306.193.566 106.513.593 16.303.619 20.933.041 69.276.933 2.247.618.196 2.247.618.196 22.350.360.755 42.583.486 41.821.353 34.694.100 175.529.830 9.706.132.308 12.349.599.678 2.778.290.457 24.521.083 1.931.451 22.589.632 336.044.292 128.983.088 2.203.666 129.713.289 75.144.250 1.335.613.315 902.625.576 60.190.544 13.405.197 465.179 7.420.495 114.004.562 5.587.641 6.601.959 17.354.743 9.419.868 47.238.359 80.084.985 71.214.206 270.197.282 64.397.280 12.881.871 26.457.038 14.601.004 74.371.673 77.488.415 778.640.694 595.786.555 182.854.140 33.273.790 13.018.741 20.255.049 307.565.887 43.696.289 2.204.706 30.837.858 4.508.655 21.821.890 183.164.110 21.332.379 1.924.816.755 266.345.651 50.521.270 205.671.800 321.128.953 1.081.149.081 2013/03 13.178.025.942 4.763.899 644.399 423.863 3.695.637 72.490.486 72.490.486 1.084.305.439 -7.003.909 -981.802 3.705.493 -4.765.343 526.410.000 566.941.000 3.529.170 -3.607.938 -2.211.862 -1.396.076 2.020.250 58.875 359.911 4.910.927 -3.309.463 -34.742.571 -28.345.549 -7.323.875 3.135.404 228.275 -92.953 1.241.052 -856.303 -28.203 605.455 -593.386 -6.615.309 1.428.431 2.474.390 3.221.295 -3.407.793 598.064 2.509.691 1.200.981 1.828.987 491.365 33.250.000 33.007.000 243.000 3.388.134 2.827.235 560.899 98.414.935 -1.921.932 -2.050.444 129.085 -440.932 -13.316.275 119.041.404 -3.025.971 161.909.631 14.170.267 543.364 12.415.000 31.273.000 103.508.000 Net Kar (TL) 2014/03 2013/06 8.374.327.668 22.445.444.573 1.705.197 3.278.915 773.326 88.801 675.527 -2.286.058 256.344 5.476.172 57.685.561 99.996.138 57.685.561 99.996.138 733.255.550 1.925.644.942 -5.314.144 7.258.351 -770.362 -10.271.420 1.096.588 6.689.095 -6.384.532 -9.720.084 383.990.000 806.677.000 360.638.000 1.125.012.000 -34.198.123 579.417.001 -1.927.298 -3.077.705 -804.143 -3.704.309 -1.123.155 626.604 -6.619.209 -5.533.757 -13.315.754 -1.001.127 -2.135.693 -3.908.574 14.785.829 4.667.153 -5.953.591 -5.291.209 -80.919.561 511.883.914 -103.134.144 539.877.064 3.837.880 -17.146.367 132.354 100.338 21.835 184.831 10.683.925 7.586.896 179.679 -1.252.447 -24.184 -86.836 105.292 -201.126 -39.676 -2.619.273 -2.569.131 -24.522.316 3.517.824 2.913.545 6.368.785 7.049.605 2.247.706 9.621.273 2.781.589 16.974.610 -941.616 -2.198.045 -4.337.654 -11.130.558 -1.522.779 -1.046.551 5.333.606 6.028.467 934.560 993.350 53.526.000 64.421.000 35.817.000 63.644.000 17.709.000 777.000 -505.761 2.102.276 950.776 1.714.394 -1.456.537 387.882 -26.613.967 123.387.245 -2.587.079 -2.946.023 -638.851 -2.914.549 565.162 -90.835 -1.151.427 -2.491.300 247.235 -13.139.118 -19.896.815 148.777.834 -3.152.192 -3.808.764 221.022.570 369.611.219 16.787.377 36.107.450 -695.807 136.769 17.580.000 30.920.000 41.844.000 75.736.000 145.507.000 226.711.000 2014/06 21.486.073.881 4.658.312 626.810 2.456.216 1.575.286 198.608.727 198.608.727 2.033.387.790 -6.320.366 -22.901 4.870.032 -3.415.975 1.184.990.000 853.287.000 32.962.208 -479.568 -3.624.503 3.144.935 8.303.089 -9.322.665 -4.224.622 32.485.647 -10.635.271 -97.846.071 -121.426.366 3.775.995 838.382 -378.743 18.744.272 612.930 2.295.811 -1.857.167 -32.588.045 3.111.903 29.024.957 17.200.791 4.338.068 -163.105 4.099.142 -860.526 8.235.401 1.551.811 105.586.000 73.705.000 31.881.000 197.967 1.201.273 -1.003.306 514.407 -3.459.178 -2.619.003 985.566 -1.111.442 11.613.511 -4.895.047 347.841.571 12.639.911 -1.628.340 33.469.000 64.246.000 239.115.000 Net Kar Değişim -4,3% 42,1% 605,9% a.d. -71,2% 98,6% 98,6% 5,6% a.d. 99,8% -27,2% 64,9% 46,9% -24,2% -94% 84,4% 2,2% 401,9% a.d. -831,2% -8,1% 596,0% -101,0% a.d. a.d. a.d. 735,6% a.d. a.d. 147,1% a.d. 16,6% a.d. 29,1% -32,9% 6,8% 311,7% 78,8% -74,4% 92,6% a.d. 17,8% 36,6% 56,2% 63,9% 15,8% 4003,1% -90,6% -29,9% a.d. -100% -17,4% 10,1% a.d. 55,4% a.d. -92,2% -28,5% -6% -65,0% a.d. 8,2% -15,2% 5,5% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 13,22 1,48 9,50 0,89 29,12 1,09 5,70 0,21 19,75 0,76 6,43 0,67 43,10 1,16 13,67 0,82 29,53 1,19 3,52 0,10 14,92 2,81 11,41 2,34 14,92 2,81 11,63 2,34 12,76 2,19 6,05 1,96 a.d. 1,99 a.d. 0,43 a.d. 3,05 24,38 3,99 6,32 0,50 3,43 0,49 46,16 1,39 15,40 0,70 12,30 3,76 5,90 2,14 13,05 1,67 6,28 1,90 9,57 1,45 9,79 0,95 11,18 0,61 4,86 0,63 a.d. 0,35 a.d. 1,94 11,18 0,65 4,83 0,58 5,42 1,04 7,03 1,14 a.d. 1,07 a.d. 2,33 a.d. 0,29 a.d. 0,13 5,42 0,89 5,58 0,87 a.d. 1,51 18,50 0,75 10,79 2,19 13,03 1,15 a.d. 8,96 16,91 1,10 42,93 0,70 11,85 0,92 21,03 0,85 10,71 1,01 a.d. a.d. a.d. 122,90 3,71 14,86 1,64 10,75 0,60 8,63 1,03 a.d. 0,59 157,71 1,80 a.d. 1,21 a.d. 28,61 0,71 8,15 2,07 a.d. 0,19 a.d. 23,99 a.d. 1,08 12,09 1,17 26,40 2,08 23,42 5,87 4,25 1,66 7,75 1,00 19,41 0,83 16,97 0,89 a.d. 1,24 160,59 2,08 a.d. 0,24 7,90 0,81 a.d. 0,31 13,72 6,45 a.d. 0,68 45,39 1,23 11,42 0,80 84,52 0,13 59,25 3,43 a.d. 49,98 9,26 1,35 6,62 0,70 8,84 1,32 6,20 0,83 10,95 1,45 8,67 0,50 18,90 0,81 12,54 0,46 18,90 1,00 7,98 0,47 a.d. 0,73 141,51 0,44 12,43 0,69 20,84 5,89 a.d. 1,04 26,10 4,48 a.d. 0,27 58,34 43,61 24,11 1,30 20,75 11,06 a.d. a.d. a.d. ######### a.d. 2,69 20,12 3,32 10,83 0,52 a.d. 13,86 28,68 2,78 11,12 1,57 5,56 209,19 0,96 0,57 13,01 1,27 4,08 2,11 a.d. 2,10 a.d. 68,03 6,82 0,60 a.d. a.d. 5,46 0,52 a.d. a.d. 4,74 1,37 1,99 1,38 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 79.229.581.190 2,50 6,64 -8.894.051 1,5% 6,7% 8,45 5,19 5.793.779 2,9% 11,0% 2,74 2,74 48.149.557 0,9% 6,1% 21,88 9,86 -62.837.387 0,6% 2,8% 0,73 2,99 373.721.001 14,6% 20,5% -0,50 8,41 373.721.001 14,6% 20,5% -0,50 8,41 1.942.572.330 3,4% 16,1% 2,51 3,59 36.856.111 -10,5% -6,5% -0,40 2,07 81.118.072 -7,8% 16,3% 3,89 8,09 17.166.978 6,3% 14,7% 0,76 5,62 146.760.169 1,1% 4,9% 1,00 1,00 6.846.106.000 13,2% 36,6% 2,82 3,85 -5.185.435.000 17,9% 30,4% 3,72 5,91 3.588.879.152 -10,6% 5,4% 4,00 8,97 100.998.175 -33,3% 2,1% 2,21 13,44 12.095.136 -68,5% -7,9% 0,00 0,00 88.903.039 1,9% 12,0% 4,42 26,88 670.968.552 -9,1% 4,1% 4,91 7,61 368.827.260 -25,2% -0,3% 0,00 -5,77 1.171.360 -17,2% -4,2% 5,71 -7,50 204.998.013 9,4% 15,9% 14,85 39,76 95.971.919 -3,2% 5,0% -0,94 3,96 1.832.372.955 -26,7% 4,0% 0,98 5,14 1.174.860.067 -8,1% 7,0% 0,90 -1,85 -11.094.622 2,3% 9,0% 5,95 13,62 12.095.238 0,0% 0,0% -3,48 -9,02 72.631.860 a.d. a.d. 0,00 0,00 3.173.406 1,1% 11,5% 3,95 2,60 163.233.134 5,9% 12,9% -3,28 16,13 11.001.872 -7,9% 1,3% 1,33 1,33 -1.933 a.d. a.d. 0,00 0,00 25.606.542 4,4% 27,5% 12,46 16,52 70.218.592 -303,0% -74,7% -7,14 0,00 185.413.256 -25,7% 10,5% -0,89 13,61 -16.201.584 24,4% 25,3% -0,44 1,82 141.437.127 12,4% 13,9% 3,41 12,11 411.338.913 0,9% 8,6% 6,35 9,82 76.977.533 -2,5% 0,4% 15,91 19,30 97.150.308 -4,5% 12,8% 2,13 2,13 228.401.352 -64,3% 47,1% 0,00 1,11 86.784.052 -12,4% 3,2% 1,09 13,41 -72.121.151 2,0% -0,1% 17,69 18,91 -5.853.181 87,3% -12,1% 1,31 4,04 478.319.000 5,4% 9,7% 4,97 14,23 294.913.000 7,6% 13,4% -1,23 7,30 183.406.000 3,2% 6,0% 11,18 21,15 94.881.557 -0,7% 3,8% 4,60 3,58 53.869.622 0,9% 6,1% 3,45 0,19 41.011.935 -2,2% 1,4% 5,75 6,98 510.048.240 -61,2% 29,4% -0,40 2,89 5.123.225 -6,3% 17,1% -2,83 0,00 84.323.519 -483,7% 74,6% 6,25 6,25 -10.365.840 54,0% 52,7% -3,47 7,30 4.798.349 a.d. a.d. -1,75 -3,45 286.411.501 -32,5% 16,7% 1,82 1,82 136.361.120 96,0% -1,4% -2,50 12,50 3.396.366 5,1% 16,8% -0,33 -4,17 -3.501.444.652 -13,9% 6,6% -1,36 -1,34 -49.052.478 17,7% 52,4% -0,99 2,56 -206.174 -152,3% -189,6% -0,70 3,65 -1.216.758.000 5,4% 50,8% -0,56 -5,35 -1.216.066.000 10,7% 52,1% 1,65 -0,54 -1.019.362.000 49,1% 67,4% -6,21 -7,04 LOJİSTİK RYSAS LATEK 57 89 0,76 0,20 110.000.000 39.500.000 91.500.000 83.600.000 7.900.000 40.926.779 37.393.210 3.533.569 3.297.209 3.125.132 172.077 1.961.469 5.120.416 -3.158.947 10.273.703 10.115.263 158.440 -2.700.975 10.053.246 -12.754.221 a.d. -0,6% a.d. 3,04 3,04 a.d. 0,09 0,46 0,50 2,35 2,39 a.d. 0,73 0,66 1,04 216.729.949 149.513.147 67.216.802 -11,5% 7,8% -30,8% 5,5% 28,2% -17,1% -15,52 0,00 -31,03 -20,20 5,56 -45,95 DİĞER AFMAS EUROM GSDDE ISMEN ANELE TGSAS EGCYH BRKSN PKART 11 39 28 45 31 48 67 35 14,15 1,33 1,14 1,32 7,05 0,68 1,56 2,31 13.490.363 30.000.000 332.000.000 110.000.000 7.500.000 40.000.000 15.600.000 22.750.000 911.432.135 190.888.635 39.900.000 378.480.000 145.200.000 52.875.000 27.200.000 24.336.000 52.552.500 407.671.931 85.382.044 17.846.759 169.289.261 64.946.102 23.650.311 12.166.212 10.885.181 23.506.061 18.823.570 6.261.140 240.000 11.574.650 522.390 930.285 -1.328.869 36.424 587.550 5.382.334 -1.724.000 5.023.135 561.837 274.215 1.574.267 -284.947 -42.173 26.001.957 3.842.169 -1.824.000 23.306.257 1.475.966 1.336.181 -2.536.343 -955.644 1.357.371 36.290.290 -1.925.000 34.776.712 2.055.615 662.982 693.385 150.647 -124.051 40% a.d. a.d. -5,5% 49,2% 39,3% -50,4% a.d. a.d. a.d. 9,11 44,81 a.d. a.d. 4,60 74,38 264,93 a.d. a.d. 87,24 0,92 5,63 a.d. 0,62 0,71 0,57 2,48 0,72 1,52 1,63 3,43 8,35 27,10 a.d. 10,31 23,90 a.d. 98,88 27,45 0,01 1,97 11,61 a.d. 0,72 8,94 1,24 0,76 -161.258.397 23.072.461 47.909.000 -449.503.277 216.846.010 -5.484.072 2.075.250 10.660.583 -6.834.352 #SAYI/0! 3,9% #SAYI/0! -75,1% 0,1% 0,4% 3,8% -5,1% 1,0% #SAYI/0! 23,7% #SAYI/0! -0,4% 0,2% 7,1% 37,8% 1,6% 2,8% 0,85 0,00 0,00 -2,92 0,00 4,76 5,07 -1,45 1,30 0,87 4,77 0,00 0,00 0,00 -1,72 4,76 41,85 -2,86 0,00 0,87 28.10.14 2,2357 79.589 Yıllık 0,03 21,12 66,67 6,12 -9,44 4,38 4,38 -9,46 -32,04 -40,63 -22,36 -20,81 -7,56 0,00 4,99 -10,39 -42,42 21,65 7,31 -19,67 -75,33 136,73 -12,50 2,90 0,40 -13,59 -52,97 0,00 2,60 32,45 -1,30 64,00 44,24 -55,17 2,14 4,67 10,25 -6,82 -4,00 -14,29 -25,01 3,33 16,20 -17,16 33,38 -8,25 75,00 3,54 -5,11 12,20 -12,37 11,26 -72,13 0,00 -27,27 -17,65 27,17 -8,00 -56,86 -27,44 -80,33 -66,60 -58,52 -51,40 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Emek Elektrik Gersan Elektrik Türk Prysmian Kablo Aselsan Alcatel Lucent Teletaş Anel Telekom Karel Elektronik Netaş Telekom. Türk Telekom Turkcell İdaş Yataş Kervansaray Yat. Holding Esem Spor Giyim Menderes Tekstil Vakko Tekstil Boyner Perakende Yat. Akın Tekstil Arbul Entegre Tekstil Berdan Tekstil Bisaş Tekstil Bossa Birlik Mensucat Gediz İplik Lüks Kadife Mensa Söktaş Sönmez Pamuklu Yünsa Arsan Tekstil Birko Mensucat Edip Gayrimenkul Karsu Tekstil Sanko Pazarlama Sönmez Filament Aksa Sasa Polyester Derimod Desa Deri Altınyunus Çeşme Favori Dinlenme Yer. Marmaris Altınyunus Metemtur Otelcilik Martı Otel Net Turizm Petrokent Turizm Park Elek. Madencilik İhlas Madencilik İpek Doğal Enerji Koza Madencilik Koza Altın -37,39 -2,56 Reysaş Lojistik -72,22 Latek Lojistik 2,19 34,76 0,00 46,15 -9,02 -7,69 -12,75 6,25 -37,60 -0,43 AFM Film GSD Denizcilik İş Y. Men. Değ. Anel Elektrik TGS Dış Ticaret Egeli&Co Yatırım Holding Berkosan Yalıtım Plastikkart Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. Kapanış (%) (TL) Kodları 79.589,07 XU100 Bankalar Büyük Ölçekli Bankalar AKBNK 30 42 7,99 GARAN 30 48 8,68 HALKB 30 49 14,85 ISCTR 30 31 5,43 VAKBN 30 25 4,73 YKBNK 30 12 4,76 Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar ALNTF 4 1,86 ASYAB 51 0,80 ALBRK 21 1,59 DENIZ 0 7,45 FINBN 100 0 3,00 SKBNK 100 9 2,02 TEBNK 4 1,94 TEKST 100 24 1,76 KLNMA 1 5,80 TSKB 100 39 1,94 Sigorta AKGRT 17 2,82 ANHYT 17 4,96 ANSGR 36 1,39 HALKS 3,00 AVIVA 1 3,14 GUSGR 12 1,87 RAYSG 4 0,71 YKSGR 1 18,70 Faktoring CRDFA 14 1,82 GARFA 8 1,92 Finansal Kiralama FFKRL 1 4,40 ISFIN 32 0,92 SEKFK 15 0,71 FONFK 7 1,69 VAKFN 22 1,17 Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AGYO 16 1,31 ATAGY 22 1,94 AKSGY 27 2,29 AKFGY 24 1,22 AVGYO 51 0,67 AKMGY 2 16,45 ALGYO 100 48 19,50 DZGYO 13 2,41 EGYO 66 0,28 EKGYO 30 51 2,43 DGGYO 100 8 4,04 YGYO 24 0,38 IDGYO 25 1,88 HLGYO 100 23 1,11 ISGYO 100 48 1,31 KLGYO 35 1,14 KRGYO 1 0,96 MRGYO 48 0,37 NUGYO 20 3,67 PEGYO 51 0,38 RYGYO 31 0,58 OZGYO 28 1,17 TRGYO 100 14 3,09 VKGYO 100 17 2,86 SRVGY 13 2,02 SAFGY 100 29 1,16 SNGYO 100 32 0,88 TSGYO 24 0,73 YKGYO 44 1,64 Hisse Adeti 4.000.000.000 4.200.000.000 1.250.000.000 4.499.970.000 2.500.000.000 4.347.051.284 620.000.000 900.000.000 900.000.000 716.100.000 2.835.000.000 1.087.186.884 2.204.390.000 420.000.000 160.000.000 1.500.000.000 306.000.000 380.000.000 500.000.000 94.000.000 150.000.000 150.000.000 163.069.856 101.991.266 80.000.000 79.500.000 115.000.000 461.503.000 45.000.000 46.846.881 65.000.000 84.000.000 23.750.000 200.000.000 184.000.000 72.000.000 37.264.000 10.650.794 50.000.000 50.000.000 3.800.000.000 227.208.155 235.115.706 10.000.000 697.900.000 680.400.000 124.000.000 66.000.000 110.000.000 40.000.000 89.100.000 240.000.000 100.000.000 500.000.000 203.319.794 52.000.000 886.601.669 600.000.000 150.000.000 40.000.000 Piyasa Değeri (TL mn) 497.009.956.956 172.124.280.318 143.930.301.212 31.960.000.000 36.456.000.000 18.562.500.000 24.434.837.100 11.825.000.000 20.691.964.112 28.193.979.106 1.153.200.000 720.000.000 1.431.000.000 5.334.945.000 8.505.000.000 2.196.117.506 4.276.516.600 739.200.000 928.000.000 2.910.000.000 6.499.236.272 862.920.000 1.884.800.000 695.000.000 282.000.000 471.000.000 280.500.000 115.779.598 1.907.236.674 298.240.000 145.600.000 152.640.000 1.117.753.989 506.000.000 424.582.760 31.950.000 79.171.229 76.050.000 18.413.446.744 110.040.000 46.075.000 458.000.000 224.480.000 48.240.000 612.992.800 207.690.483 120.500.000 14.000.000 9.234.000.000 917.920.946 89.343.968 18.800.000 774.669.000 891.324.000 141.360.000 63.360.000 40.700.000 146.800.000 33.858.000 139.200.000 117.000.000 1.545.000.000 581.494.611 105.040.000 1.028.457.936 528.000.000 109.500.000 65.600.000 Piyasa Değeri ($) 2013/03 222.306.193.566 13.178.025.942 76.988.987.931 5.649.109.000 64.378.181.872 4.672.937.000 14.295.299.011 868.004.000 16.306.302.277 1.004.082.000 8.302.768.708 713.395.000 10.929.389.945 1.023.654.000 5.289.171.177 522.682.000 9.255.250.755 541.120.000 12.610.806.059 976.172.000 515.811.603 24.800.000 322.046.786 45.008.000 640.067.988 53.710.000 2.386.252.628 239.517.000 3.804.177.662 273.844.000 982.295.257 60.854.000 1.912.831.149 176.396.000 330.634.701 6.493.000 415.082.524 10.894.000 1.301.605.761 84.656.000 2.907.025.214 9.907.731 385.973.073 10.057.230 843.046.920 23.771.482 310.864.606 3.597.511 126.134.991 210.672.273 -14.990.607 125.464.060 -15.275.236 51.786.732 2.478.231 853.082.558 269.120 133.398.935 12.608.926 65.125.017 7.062.926 68.273.919 5.546.000 499.957.055 26.892.000 226.327.325 12.557.000 189.910.435 14.067.000 14.290.826 911.000 35.412.278 413.000 34.016.192 -1.056.000 8.236.099.094 339.677.337 49.219.484 -1.368.980 20.608.758 235.598 204.857.539 -4.126.701 100.407.031 4.438.034 21.577.135 1.818.009 274.183.835 14.875.456 92.897.295 3.036.337 53.898.108 1.857.406 6.262.021 -3.950.307 4.130.250.034 270.787.000 410.574.293 2.901.078 39.962.414 -6.534.487 8.408.999 -74.283 346.499.530 398.677.819 16.682.522 63.228.519 7.365.356 28.340.117 -1.177.936 18.204.589 -6.973.170 65.661.761 8.874.568 15.144.250 -1.327.185 62.262.379 2.091.017 52.332.603 -1.195.013 691.058.729 33.482.000 260.095.098 1.135.507 46.983.048 2.208.389 460.016.074 -1.770.192 236.167.643 -3.522.356 48.977.949 1.478.707 29.342.041 -1.569.037 Net Kar (TL) 2014/03 2013/06 8.374.327.668 22.445.444.573 4.325.450.000 10.861.753.000 3.618.158.000 9.069.036.000 651.463.000 1.782.087.000 760.330.000 1.890.647.000 530.381.000 1.428.483.000 815.390.000 1.901.111.000 373.614.000 904.741.000 486.980.000 1.161.967.000 707.292.000 1.792.717.000 5.678.000 48.420.000 40.814.000 100.312.000 61.578.000 100.090.000 190.121.000 385.617.000 128.967.000 503.207.000 15.411.000 114.233.000 150.368.000 336.108.000 9.391.000 7.403.000 11.271.000 20.656.000 93.693.000 176.671.000 44.876.525 156.311.922 17.905.012 119.911.333 23.019.597 41.817.257 20.315.549 33.658.622 13.787.946 -29.580.812 -14.064.872 10.053.801 -40.644.579 3.163.378 -925.444 2.771.659 9.663.128 25.889.800 6.069.128 15.110.800 3.594.000 10.779.000 36.276.000 58.425.000 11.776.000 25.060.000 21.378.000 23.681.000 1.421.000 1.869.000 1.458.000 3.553.000 243.000 4.262.000 497.780.031 598.588.203 6.240.499 -2.043.571 -107.412 223.440 -8.074.458 -14.433.911 -15.462.084 -14.178.699 -284.680 1.870.108 16.748.293 28.802.862 5.024.350 25.986.623 859.616 -15.760.317 -5.593.188 383.754.000 539.442.000 4.578.930 6.120.947 959.350 500.331 -81.170 -164.321 9.496.109 9.304.368 18.302.027 27.102.653 -2.296.049 448.383 -443.265 -1.303.405 2.785.578 -12.041.669 -37.404 -1.546.571 -1.540.073 -2.957.278 4.819.308 5.449.844 303.297 -3.495.746 20.490.000 25.438.000 1.041.375 2.066.249 -1.517.207 -2.126.401 52.464.812 -755.507 5.029.332 28.030.128 -1.770.183 -4.850.141 -3.502.860 -20.947.008 2014/06 21.486.073.881 9.020.559.000 7.560.612.000 1.544.429.000 1.570.773.000 1.162.627.000 1.644.820.000 722.807.000 915.156.000 1.459.947.000 39.562.000 51.390.000 117.869.000 306.715.000 343.806.000 73.750.000 290.278.000 12.950.000 24.999.000 198.628.000 17.124.131 22.229.462 31.580.382 34.929.897 11.519.154 -72.805.357 -8.514.117 -1.815.290 25.670.235 13.800.235 11.870.000 77.404.000 25.520.000 45.394.000 2.077.000 1.156.000 3.257.000 1.864.756.029 10.112.824 -272.590 4.428.138 14.135.569 1.995.965 33.886.517 1.218.013 2.333.554 557.669.000 16.632.439 -9.794.058 -171.821 18.716.129 41.459.160 6.627.118 -546.338 -2.010.219 -3.329.642 8.386.633 1.866.048 271.399.000 5.430.307 2.805.745 861.491.888 24.347.541 2.864.534 -6.925.425 Net Kar Değişim -4,3% -17% -16,6% -13,3% -16,9% -18,6% -13,5% -20,1% -21,2% -18,6% -18,3% -48,8% 17,8% -20,5% -31,7% -35,4% -13,6% 74,9% 21,0% 12,4% -89% -81,5% -24,5% 3,8% -16,5% -417,6% 79,1% -96,2% a.d. -1% -8,7% 10,1% 32% 1,8% 91,7% 11,1% -67,5% -23,6% 212% a.d. a.d. a.d. a.d. 6,7% 17,6% -95,3% a.d. a.d. 3,4% 171,7% a.d. -4,6% 101,2% 53,0% 1378,0% 58,1% a.d. -30,0% -12,6% 53,9% a.d. 966,9% 162,8% a.d. a.d. -13,1% a.d. 66,9% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 13,22 1,48 9,50 0,89 10,13 1,13 10,07 1,18 11,16 1,34 12,54 1,45 7,47 1,22 8,41 0,94 8,42 0,88 11,94 1,12 10,48 0,95 9,83 1,30 5,47 0,28 5,52 0,89 14,22 1,00 12,23 1,03 11,96 0,98 8,74 0,78 14,98 1,19 22,65 1,50 8,36 1,39 16,29 1,98 13,90 1,74 22,54 3,43 10,54 0,73 7,05 1,58 a.d. a.d. a.d. 0,90 8,88 1,11 21,66 4,14 6,94 1,09 4,94 5,91 1,06 3,88 8,32 1,12 5,68 9,87 0,78 2,30 12,79 0,93 2,30 6,93 0,69 2,24 5,86 0,62 4,81 11,92 0,73 7,08 246,92 0,68 0,89 6,23 0,85 13,70 4,36 22,68 0,44 51,16 6,90 142,18 1,70 a.d. 101,82 10,43 0,63 31,40 12,75 1,53 0,25 21,09 15,60 4,67 0,53 5,43 0,72 9,44 3,42 9,63 6,78 3,47 0,51 2,04 1,40 7,07 0,70 a.d. 0,92 a.d. a.d. a.d. 97,90 10,15 1,08 11,39 3,91 28,31 1,48 52,89 32,03 3,11 0,36 24,57 0,71 a.d. 2,17 a.d. 334,76 17,03 0,97 13,04 8,15 6,83 0,76 8,00 3,29 a.d. 0,47 12,55 6,77 169,07 1,28 a.d. a.d. 0,33 37,65 10,60 a.d. 2,90 a.d. 83,03 a.d. 0,22 108,96 7,91 5,05 0,39 4,33 3,33 7,14 1,00 25,99 9,13 3,54 0,48 16,23 4,49 37,40 1,07 50,91 28,67 15,08 0,54 38,08 11,93 1,22 0,96 11,21 5,35 35,53 0,48 49,89 2,16 a.d. 0,52 28,45 13,99 a.d. 2,69 a.d. 3,27 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 79.229.581.190 2,50 6,64 1,75 4,08 1,67 8,76 1,91 8,41 1,64 8,64 3,48 8,00 1,50 7,52 1,28 11,56 0,21 8,43 1,83 -0,60 0,00 -0,53 23,08 -16,67 -1,24 -3,64 0,95 0,68 0,00 4,17 2,02 8,02 2,11 1,57 -12,44 -12,44 6,81 5,65 -3,00 7,18 1,66 3,23 6,02 3,30 8,06 10,22 0,00 -0,71 -1,64 11,11 0,32 3,29 0,54 0,00 0,00 -1,39 0,00 0,00 828.000.204 -0,18 -0,64 207.220.204 1,68 2,25 620.780.000 -2,04 -3,52 -243.213.000 -0,18 0,52 -292.037.000 -3,30 1,85 -3.019.000 -1,08 -1,08 111.276.000 2,90 -1,39 -37.999.000 0,60 0,60 -21.434.000 0,00 2,63 2.600.606.550 -43,8% -21,9% -0,04 1,31 -62.929.900 71,1% 13,9% 1,55 2,34 -3.900.056 78,2% -199,0% -5,37 1,57 506.898.858 58,0% 40,6% -1,29 -0,87 490.735.433 319,1% 74,0% 1,67 0,83 -278.212 15,4% 13,2% -2,90 -15,19 -29.176.095 75,4% 70,4% 1,54 2,49 -187.137.102 409,2% 69,2% 2,90 8,03 -11.146.901 1,3% 0,0% 0,84 3,88 263.170.185 -2202,4% -437,3% 0,00 0,00 -2.321.300.000 51,4% 34,3% 1,67 3,40 59.252.368 106,3% 60,6% -3,35 3,86 227.012.140 6,4% 2,9% -2,56 0,00 -461.412 -634,6% -644,4% 0,53 -3,09 -147.868.854 59,1% 62,5% 0,00 0,00 356.632.450 34,4% 41,1% 2,34 3,97 254.797.312 -8,4% 54,0% 0,00 -2,56 -44.494.300 -1,03 -5,88 113.728.695 -65,8% 28,3% 2,78 2,78 481.108.265 -234,8% -183,7% -0,81 -2,39 53.869.292 -41,3% 7,5% -2,56 0,00 94.127.995 39,3% 77,0% -3,33 -4,92 76.010.684 77,6% 35,2% 4,46 6,36 1.620.499.000 61,9% 27,7% -2,22 0,00 -383.853.542 225,5% 9,9% -0,35 0,70 130.810.178 35,2% 31,4% 0,00 2,02 388.361.714 317,5% 47,7% 1,75 20,83 462.673.279 3,2% 4,5% 0,00 4,76 143.178.247 -73,4% 49,3% 0,00 0,00 70.286.829 -12,2% -4,4% 2,50 5,13 28.10.14 2,2357 79.589 Yıllık 0,03 -6,02 -1,25 0,37 6,44 -8,27 -1,12 -6,52 1,60 -10,79 -18,98 -62,09 -12,18 -20,41 -2,48 12,90 -19,17 7,98 -9,15 15,65 8,79 12,11 12,16 2,21 96,52 -19,49 -4,10 -28,28 -0,80 -20,36 -15,73 -25,00 1,70 -6,58 6,42 0,00 20,71 -12,03 -8,64 11,02 16,50 3,83 -17,57 3,08 6,74 -5,37 10,05 0,00 -12,09 -25,19 -26,92 -1,05 -5,35 -3,61 -22,45 -30,94 -19,57 -39,24 -24,00 28,29 20,62 -16,35 -57,41 -21,05 21,32 -24,79 -25,51 6,49 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Akbank Garanti Bankası T. Halk Bankası İş Bankası (C) Vakıflar Bankası Yapı ve Kredi Bank. AlternatifBank Asya Katılım Bankası Albaraka Türk Denizbank Finansbank Şekerbank T. Ekonomi Bank. Tekstilbank T. Kalkınma Bank. T.S.K.B. Aksigorta Anadolu Hayat Emek. Anadolu Sigorta Halk Sigorta Aviva Sigorta Güneş Sigorta Ray Sigorta Yapı Kredi Sigorta Creditwest Faktoring Garanti Faktoring Finans Fin. Kir. İş Fin. Kir. Şeker Fin. Kir. Fon Fin.Kir. Vakıf Fin. Kir. Atakule GMYO Ata G.M.Y.O. Akiş GMYO Akfen Gayrimenkul Avrasya GMYO Akmerkez GMYO Alarko GMYO Deniz G.M.Y.O. EGS GMYO Emlak Konut GMYO Doğuş GMYO Yeşil GMYO İdealist GMYO Halk GMYO İş GMYO Kiler GMYO Körfez GMYO Martı GMYO Nurol GMYO Pera GMYO Reysaş GMYO Özderici GMYO Torunlar GMYO Vakıf GMYO Servet GMYO Saf GMYO Sinpaş GMYO TSKB GMYO Yapı Kredi Koray GMYO Piyasa Verileri Tablosu Hisse Endeks H.A.O. (%) Kodları XU100 Holdingler Büyük Ölçekli ENKAI 30 12 KCHOL 30 22 SAHOL 30 44 Orta Ölçekli ALARK 100 26 AKFEN 21 DOHOL 30 35 DYHOL 12 SISE 30 29 TKFEN 30 41 TAVHL 30 40 YAZIC 100 18 Küçük Ölçekli BRYAT 13 ATSYH 100 ARTI 73 ANSA 83 CLKHO 99 DAGHL 64 ECZYT 100 27 GLYHO 44 GSDHO 100 66 IHLAS 100 80 IHYAY 39 IEYHO 69 GENYH 30 MZHLD 37 GNPWR 22 KPHOL 59 KOMHL 37 NTHOL 39 YESIL 30 TRNSK 88 TCHOL 15 ITTFH 100 62 Yatırım Ortaklığı EGLYO 16 ARFYO 17 ATLAS 100 COSMO 64 ECBYO 54 EGCYO 66 EMBYO ETYAT 86 FNSYO 13 GDKYO GRNYO 84 ISGSY 31 ISYAT 57 VKFYO 46 GDKGS 14 AVTUR 5 OYAYO 92 RHEAG 87 Kapanış (TL) 79.589,07 Hisse Adeti 5,20 11,45 10,14 3.600.000.000 2.535.898.050 2.040.403.931 4,00 4,63 0,69 0,39 3,30 5,41 18,05 21,30 223.467.000 291.000.000 2.616.938.288 2.428.550.000 1.700.000.000 370.000.000 363.281.250 160.000.000 13,75 0,74 2,28 0,94 0,47 2,29 6,13 1,38 1,40 0,29 0,29 0,34 18,80 1,15 0,34 0,65 2,52 2,83 0,70 0,29 1,03 2,26 28.125.000 8.000.000 10.000.000 10.000.000 26.250.000 10.800.000 70.000.000 204.211.922 250.000.000 790.400.000 200.000.000 286.121.264 10.000.000 10.836.000 85.000.000 4.250.000 170.800.000 365.750.000 6.750.000 25.623.284 5.000.000 60.000.000 5,12 1,23 0,63 1,13 1,05 1,13 0,65 1,06 0,74 2,20 1,02 0,91 1,05 1,78 0,82 0,65 20.000.000 22.268.013 10.000.000 6.000.000 21.000.000 22.000.000 13.176.430 18.000.000 32.000.000 74.652.480 160.599.284 15.000.000 20.000.000 45.000.000 11.500.000 41.550.000 Piyasa Değeri (TL mn) 497.009.956.956 94.774.511.099 68.445.728.533 18.720.000.000 29.036.032.673 20.689.695.860 22.570.946.481 893.868.000 1.347.330.000 1.805.687.419 947.134.500 5.610.000.000 2.001.700.000 6.557.226.563 3.408.000.000 3.757.836.085 386.718.750 5.920.000 22.800.000 9.400.000 12.337.500 24.732.000 429.100.000 281.812.453 350.000.000 229.216.000 58.000.000 97.281.230 188.000.000 12.461.400 28.900.000 2.762.500 430.416.000 1.035.072.500 4.725.000 7.430.752 5.150.000 135.600.000 720.338.561 102.400.000 27.389.656 6.300.000 6.780.000 22.050.000 24.860.000 8.564.679 19.080.000 23.680.000 164.235.456 163.811.270 13.650.000 21.000.000 80.100.000 9.430.000 27.007.500 Piyasa Değeri ($) 222.306.193.566 42.391.425.996 30.614.898.480 8.373.216.442 12.987.445.844 9.254.236.195 10.095.695.523 399.815.718 602.643.467 807.660.875 423.641.141 2.509.281.209 895.334.794 2.932.963.529 1.524.354.788 1.680.831.992 172.974.348 2.647.940 10.198.148 4.204.500 5.518.406 11.062.307 191.930.939 126.051.104 156.550.521 102.525.384 25.942.658 43.512.649 84.089.994 5.573.825 12.926.600 1.235.631 192.519.569 462.974.684 2.113.432 3.323.680 2.303.529 60.652.145 322.198.220 45.802.210 12.251.043 2.817.909 3.032.607 9.862.683 11.119.560 3.830.871 8.534.240 10.591.761 73.460.418 73.270.685 6.105.470 9.393.031 35.827.705 4.217.918 12.080.109 FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır. Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler) a.d. : Anlamlı Değil HAO: Halka Açıklık Oranı PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır. Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir. 2013/03 13.178.025.942 2.327.456.426 1.292.479.000 285.768.000 451.887.000 554.824.000 998.509.903 15.645.399 14.599.000 -15.367.000 -28.421.000 86.378.504 147.150.000 37.473.000 741.052.000 36.467.523 23.986.946 -387.018 2.128.585 -27.193 1.346.829 -847.304 7.937.328 -19.784.789 7.015.000 -47.781.962 -2.129.594 -2.554.569 164.393 -1.613.228 -114.102 -35.132 90.151 74.535.302 -289.134 -1.356.658 -28.035 -3.788.293 11.303.348 -85.142 1.072.054 -27.669 -41.233 2.497.423 -114.915 9.567 641.257 926.904 523.345 9.538.867 166.975 58.845 -555.064 348.445 -3.656.311 Net Kar (TL) 2014/03 2013/06 8.374.327.668 22.445.444.573 1.694.114.743 3.799.683.430 1.324.175.000 2.730.676.000 358.898.000 603.049.000 562.103.000 1.038.315.000 403.174.000 1.089.312.000 205.340.299 1.084.809.511 23.217.425 66.391.584 -24.808.000 -162.000 -61.246.000 -27.432.000 -64.190.000 -30.861.000 132.836.874 159.052.927 142.382.000 5.893.000 61.668.000 126.329.000 -4.520.000 785.598.000 164.599.444 -15.802.081 18.090.575 27.774.334 -256.636 -1.157.124 -386.673 1.379.206 -533.854 -503.385 647.332 2.004.310 793.791 -1.975.028 1.218.726 3.854.587 -26.555.738 3.480.850 10.650.000 8.160.000 -47.161.571 -124.147.407 -2.362.657 -4.390.621 -412.780 1.381.150 214.099.866 138.771 1.156.330 627.562 -2.664.909 -96.648 123.444 161.319 1.262.151 4.339.985 -6.020.438 77.217.981 -61.955 -606.193 -842.689 -3.094.577 -221.052 -390.679 4.038.181 -9.960.474 14.538.610 431.917 97.011 -489.150 226.090 1.166.989 -398.288 -443.044 -14.555 -482.978 1.100.215 -541.708 480.996 -492.662 2.003.896 -262.924 207.829 -807.634 267.217 1.282.614 2.311.663 894.667 4.928.333 6.380.418 -187.065 -1.243.104 671.916 77.752 4.292.400 -1.026.898 -154.401 -443.069 -1.294.647 -3.137.352 2014/06 21.486.073.881 3.990.117.835 3.181.946.000 768.601.000 1.434.525.000 978.820.000 748.959.464 19.262.634 41.917.000 -83.315.000 -35.599.000 269.365.830 183.950.000 252.550.000 100.828.000 59.212.371 29.981.211 -1.449.516 7.838.583 -366.830 1.663.091 3.239.509 -33.053.396 8.443.000 -109.123.941 -10.038.787 -5.121.385 137.898.218 2.197.540 -29.749 151.456 20.991.294 4.852.642 -40.901 -4.505.658 321.695 5.364.295 49.564.065 1.194.100 167.058 275.199 746.333 5.523.661 7.438.520 1.032.879 1.610.765 1.212.090 10.625.900 17.152.660 -91.276 1.051.303 3.227.001 605.843 -2.207.971 Net Kar Değişim -4,3% 5% 16,5% 27,5% 38,2% -10,1% -31,0% -71,0% a.d. -203,7% -15,4% 69,4% 3021,5% 99,9% -87,2% a.d. 7,9% -25,3% 468,3% 27,1% -108,1% a.d. -16,0% a.d. 3,5% 12,1% -128,6% a.d. a.d. 250,2% 69,2% -6,1% 383,7% -93,7% 93,3% -45,6% a.d. a.d. 11375% a.d. -85,7% a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. -5,5% 1087,7% 168,8% 92,7% 1252,1% a.d. a.d. 29,6% Piyasa Göstergeleri F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış 13,22 1,48 9,50 0,89 10,75 1,25 9,78 1,04 11,20 1,38 9,58 0,98 13,24 1,53 8,21 1,22 9,44 1,52 12,55 0,57 12,76 1,13 8,31 3,21 10,48 1,11 11,21 1,37 6,52 0,75 7,02 0,46 a.d. 1,01 299,35 28,44 a.d. 0,57 8,56 0,53 a.d. 0,93 13,53 0,79 10,35 0,99 6,47 1,14 17,59 0,97 8,96 0,47 14,18 3,82 15,39 3,74 6,73 0,83 24,65 2,29 6,14 0,60 6,74 0,83 11,41 0,82 13,28 a.d. 0,73 a.d. 0,60 2,35 0,89 41,13 0,53 a.d. 2,40 12,42 1,41 7,33 0,37 2,15 0,19 12,81 1,55 a.d. 49,65 0,36 a.d. 0,18 a.d. 0,58 14,68 4,04 10,17 0,55 143,13 56,37 a.d. 0,49 a.d. 0,50 a.d. 0,41 a.d. 0,38 a.d. 0,66 a.d. 6,63 0,71 0,70 0,88 0,28 3,80 a.d. 5,35 0,43 a.d. 1,10 3,53 0,56 5,51 0,68 a.d. 12,95 0,36 7,46 0,62 13,31 1,33 33,46 5,93 a.d. 1,08 a.d. a.d. a.d. a.d. a.d. 1,09 a.d. 0,12 5,78 0,42 15,52 0,46 5,82 0,78 0,87 0,08 92,49 2,41 a.d. 150,72 a.d. 0,88 1,60 a.d. a.d. 0,70 43,02 a.d. 45,15 a.d. 64,58 0,38 7,74 0,48 a.d. a.d. 3,28 0,57 a.d. 6,92 a.d. a.d. a.d. 0,45 a.d. a.d. 63,99 0,91 3,22 a.d. a.d. a.d. 25,17 0,67 a.d. a.d. 2,21 0,63 a.d. a.d. 10,81 0,66 a.d. a.d. a.d. 1,06 a.d. 0,01 27,31 0,97 5,09 0,01 14,24 1,16 473,34 31,91 a.d. 0,86 1,38 a.d. a.d. 0,62 a.d. 5,24 Tarih TL/USD BIST 100 Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık 79.229.581.190 2,50 6,64 32.758.378.211 2,0% 12,2% 2,02 3,17 22.624.096.000 9,9% 19,5% 3,79 7,74 -2.964.929.000 10,9% 14,8% 0,58 2,77 9.897.243.000 4,5% 4,6% 5,05 12,81 15.691.782.000 14,3% 39,0% 5,74 7,64 8.071.716.001 3,2% 10,9% 2,35 3,10 -250.179.077 9,9% 6,6% 0,50 2,56 1.471.950.000 -31,4% 9,8% -2,94 -3,54 -2.870.000 -2,8% 6,6% 6,15 0,00 990.820.000 -7,8% 6,1% 0,00 0,00 1.926.554.078 8,2% 18,2% 11,86 14,98 -126.987.000 2,8% 5,7% 2,27 8,20 3.491.432.000 17,2% 24,8% 3,44 -0,55 570.996.000 29,1% 9,3% -2,52 3,15 2.062.566.210 -7,0% 6,1% -0,08 -1,33 -111.028.816 a.d. a.d. 0,36 10,89 1.455.578 -4,6% -10,6% 2,78 -8,64 13.144.688 12,2% 1,6% 1,33 -12,31 -337.439 -14,8% 11,4% 11,90 0,00 6.425.101 1,7% 9,0% 0,00 0,00 -104.240 a.d. a.d. -0,87 -2,14 -186.118.854 0,7% -0,8% -0,65 1,66 848.640.072 -2,7% 28,4% -0,72 0,00 76.371.000 a.d. a.d. -6,04 -4,11 259.548.579 -21,8% -8,3% -3,33 0,00 12.229.077 -7,0% -12,6% 0,00 3,57 61.333.640 -18,7% -11,5% 3,03 2,67 118.542.127 24,3% 32,0% -3,59 -6,00 51.918.354 2,2% 8,1% 5,50 -1,71 2.820.984 -115,7% 16,0% -8,11 -10,53 -1.051.702 a.d. a.d. -4,41 8,33 266.645.899 3,0% 8,6% -1,56 -4,91 329.734.942 33,8% 17,8% 1,07 7,60 -707 a.d. a.d. 2,94 -14,63 1.474.418 a.d. a.d. 0,00 3,57 -4.762.883 a.d. a.d. -1,90 0,00 315.686.392 2,1% 3,1% 0,44 -2,59 -616.491.859 #SAYI/0! #SAYI/0! -0,07 -1,18 -4.429.708 181,3% -414,4% 1,59 7,79 -29.360.930 -0,1% -0,1% 0,00 -0,81 -8.969.221 -0,1% -0,1% 0,00 -5,97 6.653.695 0,4% 3,2% -3,42 0,00 -45.942.572 5,0% 4,9% 0,96 1,94 -29.419 148,7% -66,4% -0,88 -1,74 - #SAYI/0! #SAYI/0! 0,00 0,00 -19.138.546 0,4% 0,4% 0,00 1,56 -21.279.672 0,5% -1,0% -1,85 0,00 - #SAYI/0! #SAYI/0! 0,00 0,00 -35.572.149 0,9% 0,8% 2,78 5,71 -177.499.902 26,2% 30,6% 0,46 0,00 -246.578.496 4,2% 4,1% -0,97 -1,92 -13.068.438 -0,3% -0,3% -1,09 1,11 -16.884.697 0,2% 0,2% -0,94 -0,94 -919.221 226,6% 7,3% 0,56 -23,28 -10.542.064 -0,6% -0,6% 0,00 2,50 7.069.481 -118,1% -33,3% 1,56 -7,14 28.10.14 2,2357 79.589 Yıllık 0,03 8,15 4,42 -6,56 15,33 4,49 -6,49 -32,67 2,95 -25,07 -45,83 19,35 5,25 25,27 -1,20 26,54 0,66 -58,66 -21,38 -24,19 -81,35 70,90 -5,20 -11,17 6,87 -61,84 -49,12 -22,43 962,15 18,56 -75,89 -12,16 -20,50 16,94 -31,37 -9,38 -4,63 -3,00 4,12 82,86 -4,65 -40,57 28,41 -6,25 98,25 0,00 -5,56 10,42 0,00 -12,11 -6,84 21,18 -22,22 -13,04 -13,59 -3,53 -38,68 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Enka İnşaat Koç Holding Sabancı Holding Alarko Holding Akfen Holding Doğan Holding Doğan Yayın Hol. Şişe Cam Tekfen Holding TAV Havalimanları Yazıcılar Holding Borusan Yat. Paz. Atlantis Yatırım Holding Artı Yat. Holding Ansa Yatırım Holding CLK Holding Dagi Yatırım Holding Eczacıbaşı Yatırım Global Yat. Holding GSD Holding İhlas Holding İhlas Yayın Holding Işıklar Enerji Yapı Hol. Gen Yatırım Holding Mazhar Zorlu Holding Genpower Holding Kapital Yat. Holding Kombassan Holding Net Holding Yeşil Yatırım Transtürk Hold. Tacirler Yat. Holding İttifak Holding Egeli&Co Girişim Alternatif Yat.Ort. Atlas Yat. Ort. Cosmos Yatırım Holding Eczacıbaşı Yat. Ort. Egeli & Co Tarım Girişim Euro Trend Yat.Ort. Finans Yat. Ort. Garanti Yat. Ort. İş Girişim İş Yat. Ort. Vakıf Yat. Ort. Gedik Girişim Avrasya Petrol ve Tur. Oyak Yat.Ort. Rhea Girişim ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER ADANA CEYHAN OKAN ÜNAL KOZAN ÜNAL BURSAL TOROS HÜSEYİN AYYILDIZ GAZİ PAŞA HİKMET EROL AKÇA YÜREĞİR SUAT AKDOĞAN BARAJ YOLU AHMET BİLGİN ADAPAZARI AKYAZI AKIN CUROĞLU AFYON ÇAY ETHEM TUNA DURMUŞ DİNAR MAHMUT ÖZDOĞAN EMİRDAĞ HALİL TOPÇU SANDIKLI YUNUS DEMİRATAN SULTANDAĞI AHMET ERSOYOL ŞUHUT İLHAN AYKANAT AĞRI BAYRAM MURAT ALTÜRK AKSARAY ATİLA BORA AKIN AMASYA VELİ BAĞCI MERZİFON ZEYNEL TOPUZ ANKARA ANAFARTALAR LALE POYRAZ AYDINLIKEVLER YİĞİT EMEK BAHÇELİEVLER NERİMAN BÜYÜKKILIÇ BALGAT AYFER ÇETİN BAŞKENT BURCU SEZİCİ BEYPAZARI TOLGA OKTAY ÇANKAYA GÖKNUR SERDAR ÇUBUK AYKAN ÇELİK DEMETEVLER İLKNUR KACAR DİKMEN ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU Ç ŞÇ ETLİK MURAT TOPÇU ETİMESGUT DERYA DİLİBAL G.O.PAŞA LEYLA YALÇIN GÖLBAŞI 0322-6137535 0322-5165533 0322-2323664 0266-3735255 0266-7631691 0488-2150072 FATİH AKYILDIZ 0322-2330936 BOZÜYÜK FERHAT DEMİRHAN 0228-3140140 0264-4182465 0272-6324049 DOĞAN BAYRAKTAR BURSA ANKARA CADDESİ METİN BAYRAKCI BEŞEVLER 0272-4427201 0272-5151205 0272-6564557 0272-7183429 0472-2159251 0382-2125284 İNEGÖL TİJEN UYSAL KARACABEY NEVİN TUFAN MUSTAFAKEMALPAŞA ERDAL GÜNEŞ ORHANGAZİ YASEMİN ÇETİN YENİŞEHİR HÜSEYİN YILMAZ BURDUR BUCAK YUSUF KAYIM TEFENNİ 0358-2185085 0374-2136263 0312-3106017 BÜLENT SEÇGİN BİGA SEDAT İNAL 0224-7111737 0224-6761308 0224-6141802 0224-5730017 0224-7730159 0248-3250220 0376-2131368 ÇANAKKALE 0286-2176040 0286-3174504 ÇORUM 0312-3164483 SUNGURLU 0312-2159635 0312-2855807 0312-4422035 0312-7636013 0364-3110084 DENİZLİ ÇİVRİL MURAT TAMAY ACIPAYAM SÜLEYMAN KURTAR İLHAN SANAYİ 0258-7131056 0258-5181815 0258-3713144 DİYARBAKIR 0312-4406039 METİN TİKEN 0312-3320574 0312-4782585 0312-3223834 0312-2455694 0312-4468196 0312-3943771 0312-8000390 0312-3843054 0312-3811224 0312-4359936 0312-2320092 0312-3656301 0312-2319148 0312-4460778 0312-2707568 0312-2782253 0312-2361040 0312-4333560 0312-4404130 0312- 5276422 0312-6220825 0412-2287081 EDİRNE 0312-8379263 UZUNKÖPRÜ HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ KEŞAN ENDER ÖZGEN ELAZIĞ İLTER ŞİŞMAN ERZİNCAN MUSTAFA OKUR ERZURUM H. ERDEM TÜKENMEZ ESKİŞEHİR KÖSAL ÖNAY TAŞBAŞI MUZAFFER ANIL CANATAN GAZİANTEP ABDULLAH KARTAL İPEKYOLU ÖMER ÇAKIR NİZİP H.SERPİL ÖZTÜRK GİRESUN SEMA YÜKSEL GÜMÜŞHANE FATİH ARSLAN HATAY DÖRT YOL YAKUP CAN IĞDIR FATİH GÖK ISPARTA ŞARKİKARAAĞAÇ MUSTAFA UÇAR YALVAÇ ALİ ARABACI İZMİR YELİZ ÖZDEMİR ALİAĞA UĞUR ERDOĞAN AYRANCILAR ASİL KOLAT BUCA ÖZLEM ÖZSARI ÇAMDİBİ GÖKHAN PITIR EGE KURUMSAL BARIŞ URAL GAZİ BULVARI 0242-7421925 0242-3397348 SERİK 0242-7229503 0242-3163874 0242-8890841 0242-8454900 0242-3457282 HATAY ERDEM FERİT BAŞKAYA İZMİR GIDA ÇARŞISI MUSTAFA BİROĞLU KARABAĞLAR M. KÜRŞAD ŞİŞİK KARŞIYAKA ÖZGÜR AYDEMİR MENEMEN MUHAMMET ÇUKUR ÖDEMİŞ HAKAN BİLGİN PINARBAŞI AHMET ÇEVİK TORBALI EBRU LEVENT TİRE ARTVİN 0284-5132909 0284-7147929 0424-2181006 0446-2238432 0442-2357481 0222-2219646 0222-2206142 0466-3515948 0256-2254930 0256-5851926 0266-2458900 ŞİRİNYER KEREM AKYAZI İSTANBUL KUBİLAY RENKLİYÜZ ARNAVUTKÖY ALİ SITKI KURTAR AVCILAR BOĞAÇ ÖZKAL YILMAZ CANÇELİK 0212-2587980 0216-6390027 0342-3246066 0212-5165450 0212-2962049 0342-5171432 0454-2124040 0456-2136064 0212-3583365 0212-6319840 0216-3633377 0212-2931876 0212-8863397 0212-6596051 0216-6801620 0216-4632182 0216-3786617 0216-3971655 0476-2276813 0246-4113968 0246-4415093 0232-6171919 0232-8548184 0232-4424420 0232-4861989 0232-4841086 0232-2504363 0232-4576263 0232-2641664 0232-3682105 0232-8327878 0232-5450012 0232-4786520 0232-8555520 0232-4384733 0212-2515880 0212-6810340 0212-5098484 TUZLA SANAYİ ŞUBESİ GAZİ SÜRÜCÜ ÜMRANİYE AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ YEŞİLKÖY KONYA YÜCEL ŞENDAĞ BÜSAN TEKİN ÖZKAVACIKLI SEYDİŞEHİR YAKUP ASAN AKŞEHİR BÜLENT AÇIKGÖZ BEYŞEHİR BİLAL BOLAT ILGIN MEHMET TELLİ KARATAY SANAYİ MUSTAFA YILDIZ KÜTAHYA HATİCE BAŞKAYA MALATYA MANİSA HALUK DEMETOĞLU AKHİSAR BERNA YAMANEL ALAŞEHİR PINAR ÜNEDER SALİHLİ METE SARAÇOĞULLARI TURGUTLU MEHMET EMİN DALGALI MARDİN NAZMİYE BORAN MERSİN ANAMUR 0216-5762595 0216-4890741 0216- 5203371 0212-2793789 0216-4412381 0262-7514932 0332-3227466 0332-3453356 0332-5825737 0332-8137752 0332-5124950 0332-8812082 0332-2362021 0274-2236431 0236-2315511 0236-4129655 0236-6542054 0236-7147875 0236-3120006 0482-2124134 0324-8148851 HAL İBRAHİM GÜLCAN SİLİFKE FÜSUN GÖK POZCU SERAP AKALIN TARSUS CENNET ÖZDEMİR 0324-2355315 0324-7140096 0324-3267724 0324-6141751 MUĞLA 0216-5183121 CAN KOLAT MİLAS 0252-2126998 0212-2866681 0212-2887470 0212-6378060 0212-2314452 0216-6226875 0212-5802427 0216-3687760 0252-5137725 MARMARİS SERAP DEMİREL ORTACA MURAT GÖLYERİ 0252-4137740 0252-2828650 ORDU ÜNYE GÜVEN GİRAL FATSA ABDULLAH SARIAYDIN OSMANİYE KADİRLİ AKİF BİNGÖL RİZE DEMET KANBEROĞLU PAZAR 0216-4989940 0452-3234223 0452-4236256 0328-7171712 0464-2130025 0464-6124990 SAKARYA 0212-7290193 ERENLER 0264-2401251 0212-2291710 SAMSUN BAFRA 0216-4996300 0212-6743378 0326-7120053 0262-5267183 0422-3246611 0212-6577452 0212-5940124 SULTANBEYLİ ŞÜKRÜ TAÇALAN SİLİVRİ GÜLER KARAKAŞ İSTİNYE C. SUBUTAY ÖNCEL İMES EROL ASMA TOPÇULAR 0348-8222208 KOCAELİ KÖRFEZ FERHAT DENİZ GEBZE ORGANİZE SANAYİ MUZAFFER EMİROĞLU GEBZE 0262-6415874 0212-4293094 ETİLER NİHAN KURT FATİH SONGÜL KIVANÇ GÖZTEPE SELAHADTİN EGE GÜMÜŞSUYU ALİ ERDOĞAN GÜNEŞLİ FAHRETTİN ÖZCAN HADIMKÖY EYYÜP DEMİRALP İSTOÇ ALİ İHSAN KAYA KAVACIK MURAT NAİL ÜZEL KAZASKER SEVGİ KARACA KURTKÖY HALİL ERDEM KAYNARCA SAVAŞ KAYA KÜÇÜKBAKKALKÖY MUSTAFA SARIGÜL KÜÇÜKYALI ZAFER SARIKAYA LİBADİYE ASLIHAN ÇELİK LEVENT ÇARŞI F. BERNA TURGUT MALTEPE ALPER YÜKSEL MALTEPE E-5 DOĞAN BATUR MASLAK SELMA ÇAGILTAY MECİDİYEKÖY YAŞINKUT Ş ERENOĞLU MERTER ESER CANTAŞ NİŞANTAŞI FİGEN BOYACIOĞLU SARIGAZİ ÜMİT HÜROL ŞENER SEFAKÖY ALPER YAŞAR AKAR SUADİYE NURPINAR YAZICIOĞULLARI SULTANÇİFTLİĞİ 0288-4171112 KİLİS 0212-4501749 0342-2310024 0232-5112132 0466-2127025 0212-5427646 ESENLER 0248-4912903 OYA YAKIN 0242-2283314 HOPA EMİNE SEMRA DEMİREL AYDIN HAKAN ÖZKAN İNCİRLİOVA RÜSTEM ŞAHİN BALIKESİR BERRİN ÖKSÜZOĞLU ELMADAĞ FUNDA SEVGİ TUNAL ESENYURT 0224-3624154 ÇANKIRI 0358-5131330 LÜLEBURGAZ RIDVAN KESKİN 0212-2335613 ÇEMBERLİTAŞ HAKAN FIRAT TELLİ DUDULLU 0224-4436384 0272-3536052 0212-4360488 0216-5081081 0232-4838741 LARA BORAN ESER KAVAZ KUMLUCA NESLİHAN DURAN KINIK MELİKE GÜRCÜ YILMAZ ÇALLI ACENTELER BOLU 0242-3248812 MANAVGAT YILDIRAY ÖZKAN HAL YATIRIM BAĞCILAR ZAFER YILDIRIM BAKIRKÖY SERDAR ÇAVDAR BEŞİKTAŞ ZEHRA KARACA ÇEKMEKÖY GÖKŞEN BASMACI ÇAĞLAYAN 0458-2119691 BİLECİK 0322-3214422 0242-2215040 FENER AYŞEGÜL KAPLAN KONYAALTI 0266-7146664 BAYBURT 0322-4585858 0312-4845701 İVEDİK OSB. LEVENT ÜSTÜN KAZAN ALİ CUCUR KAZIMKARABEKİR YADİGAR KESKİN KEÇİÖREN HAKAN ATALAY KIZILAY YAKUP GÖKHAN PULAK MALTEPE ALİ MENEKŞE NATO YOLU ŞİRİN SU MERKEZ YILMAZ BİLGEN REŞİTGALİP SÜLEYMAN KUTLU SİNCAN H.HÜSEYİN POLAT ŞAŞMAZ EYÜP SERDAR DİKMEN ÜMİTKÖY NERGİZ HAZER YENİŞEHİR EMRAH ÖZDEMİR YILDIZEVLER NURAY GÜLEN PURSAKLAR ZİHNİ KARSU POLATLI İBRAHİM ÇAKIROĞLU ANTALYA AKDENİZ SANAYİ SİTESİ BANDIRMA YELİZ ERBİR EDREMİT BİLGE KAĞAN BARBAROS GÖNEN HASAN KIRLI BATMAN 0216-3948483 0216-4433164 0362-5433754 ÇARŞAMBA HALE ÖZTÜRK ELLİALTILAR KAĞAN BODUR VEZİRKÖPRÜ CÜNEYİT KARATAŞ 0362-8336828 0362-2010086 0362-6461510 SİVAS 0212-6638915 İKİTELLİ ATALAY GÖKÇE 0212-6716071 ZEYTİNBURNU GÖKHAN EMEK 0212-6795460 ZİVERBEY TAYFUN AKÇAY 0216-4186138 KAHRAMANMARAŞ 0344-2230032 AFŞİN RAMAZAN SEKİTMEZOĞLU 0344-5114372 ELBİSTAN İSMAİL T. KAVAFOĞLU 0344-4131091 KARAMAN MEHMET TOPÇU 0338-2131551 KARS EROL ÜNAL 0474-2120335 KASTAMONU LÜTFİ HELVACI 0366-2141419 TAŞKÖPRÜ HÜSEYİN ÖZEN 0366-4171127 TOSYA 0366-3135590 KAYSERİ ERCİYES S.NACİ SEMERCİ 0352-3207480 DEVELİ MEHMET LEVENT ÖZBAKKAL 0352-6218277 İNCESU KAZIM FIRAT 0352-6912626 YENİ SANAYİ ERTUĞRUL ALKAN 0352-3363383 SİVAS CADDESİ GAMZE ZOR 0352-3115155 KIRIKKALE A. ALPER GEDİK 0318-2244115 KIRŞEHİR HALİT DENER 0386-2139014 KIRKLARELİ HAKAN DENİZ 0288-2129521 ALPULLU 0288-5231051 BABAESKİ CİHAN YIKILMAZ 0288-5121152 0346-2248410 YENİÇUBUK İBRAHİM GÜLEÇYÜZ ŞANLIURFA VAHAP TAŞ CUMHURİYET CADDESİ ALPER SAFALI TEKİRDAĞ ÇORLU HÜSNÜ ÇINAR ÇERKEZKÖY ESRA YALÇIN MALKARA 0346-6548885 0414-3132840 0414-3152330 0282-6526684 0282-7269401 0282-4279283 HAYRABOLU REŞADİYE SÜT SARAY MURAT ERGÜL 0282-3151455 0282-7687233 TOKAT ABDULLAH SARI ERBAA FİKRİ EYMİRLİ TURHAL ATİLLA CESUR 0356-2141563 0356-7157424 0356-2751356 TRABZON AKÇAABAT MEHMET TUĞRUL KARA DEĞİRMENDERE ÇAĞDAŞ ŞİŞMAN UŞAK ÖZHAN ÖZKIRIM BANAZ 0462-2284445 0462-3258590 0276-2151520 0276-3153400 VAN ADİL YILMAZ ERCİŞ 0432-2161625 0432-3511148 YOZGAT MURAT DALGIÇ BOĞAZLIYAN 0354-2125180 0354-6451122 ZONGULDAK ERGÜN GÜVENDİK KARADENİZ EREĞLİ 0372-2531469 0372-3162940 Kas.14 ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI ŞUBELER ANKARA ŞUBE Müdür: Uğur Özkan ÜLGER 0312-4189075 0312-4240065 İZMİR ŞUBE Koordinatör: İlhan ÇETİNKAYA 0232-4257027 0232-4410007 ANKARA SEANS SALONLARI BİRLİK Müdür: Nihal TAŞOLUK Yetkili: Mine AKIŞIN CEBECİ Müdür: Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU KÜÇÜKESAT Müdür: Gürsel UYSAL Yetkili: Özlem DEĞERLİYURT OSTİM Müdür: Resul KOÇ Yetkili: SİTELER Müdür: Said ÇETİNTAŞ Yetkili: Kaan OKTAY ULUS Müdür: İlknur KACAR Yetkili: Bahar BAŞ 0312-4959336 0312-4961256 0312-3620168 0312-3629355 0312-4256166 0312-4195451 0312-3852525 0312-3545952 0312-3532160 0312-3518277 0312-3091488 0312-3096738 İSTANBUL SEANS SALONLARI AKSARAY Müdür: Aylin OKUR Yetkili: Esra KÜÇÜKDİLEK ALTUNİZADE Müdür: Rahime Özlem Baysal Yetkili: Beyhan ŞANER BAYRAMPAŞA Müdür: Orhan ÇOLAKOĞLU Yetkili: Ayhan S. ARVAY BEYLİKDÜZÜ Müdür: Derya Yavuz Yetkili: Mehmet KIŞLIOĞLU - Nursel KARAKAYA BEYOĞLU Müdür: Mehtap KARANİS Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU FENERYOLU Müdür: Yetkili: Şerife Nalan KALKAN GAZİOSMANPAŞA Müdür:Murat Büyüklü Yetkili: Murat YILMAZ KADIKÖY Müdür: Tuba Ataman Yetkili: Derya ÖZER KARTAL Müdür: Tamer AYHAN Yetkili: Funda ALTUNTAŞ KOZYATAĞI Müdür: Yetkili: N.Bağnu BAKIR MEGACENTER Müdür: M. Remzi ŞİNGAR Yetkili: Barış ASLAN MECİDİYEKÖY Müdür: Yaşınkut ERENOĞLU Yetkili: Pınar ÖZTUNA PENDİK Müdür: Gülden BATAR Yetkili: Umut ÇETİNER SULTANHAMAM Müdür: Serhat Yücel Yetkili: Tahsin YALÇINKAYA ŞİRİNEVLER Müdür: Zuhal ÜST Yetkili: Özcan ŞEN Kas.14 0212-5307343 0212-6332539 0216-6513241 0216-4740917 0212-6128949 0212-4800010 0212-8721319 0212-8734799 0212-2926477 0212-3616211 0216-4148611 0216-4140348 0212-5636357 0212-5639577 0216-3462224 0216-3477370 0216-3066200 0216-4882630 0216-3029770 0216-3685892 0212-4372098 0212-4372327 0212-2887470 0212-2885355 0216-3908700 0216-3908577 0212-5121623 0212-5201869 0212-5513991 0212-6539608 ÜSKÜDAR Müdür: Yetkili: Birgül USUL 4.LEVENT Müdür: Bektaş DÜŞMEZ Yetkili: 0216-3915644 0216-3915644 0212-2683596 0212-2833962 ANTALYA SEANS SALONLARI ANTALYA Müdür: Bora ŞİMŞEK 0242-2485950 Yetkili: Rıfat TURGUT - Seran YILMAZ 0242-2447394 AKDENİZ Müdür: Mehmet KUTLU 0242-2483708 Yetkili: Mutlu KÜSMEZ - Kemal SEVİNÇ ALANYA Müdür: Kubilay SOLMAZ Yetkili: Ayşe YAĞDIR 0242-2442823 0242-5136190 0242-5117368 DİĞER SEANS SALONLARI ADANA 0322-3529554 Müdür: 0322-3525118 Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU ADAPAZARI Müdür: Süleyman Sırrı KAYA 0264-2745371 Yetkili: Melek CEYLAN 0264-2817988 ADIYAMAN Müdür: 0416-2138922 Yetkili: Ülger KURT 0416-2138911 AFYON Müdür: 0272-2152426 Yetkili: Mine TAKTAK 0272-2139072 ANTAKYA / HATAY Müdür: Tuba KÖSELER 0326-2251970 Yetkili: İbrahim Oktay KARDAŞ 0326-2251980 AZERBAYCAN BULVARI / K.MARAŞ Müdür: Sacit ŞERBETÇİ 0344-2350825 Yetkili: 0344-2350716 BANDIRMA Müdür: Yeliz ERBİR 0266-7146664 Yetkili: Salih ÖKMEN 0266-7146665 BURDUR Müdür: Ziya SAVAŞ 0248-2331956 Yetkili: Feyzan KEÇECİ 0248-2339636 BURSA Müdür: Fevzi Alp BANAZ 0224-2241592 Yetkili: Şener AKAY - Önder DOĞAN 0224-2253783 BODRUM /MUĞLA Müdür: Petek ATALAY 0252-3135461 Yetkili: Seniha YOKARIBAŞ 0252-3135468 BORNOVA/İZMİR Müdür: 0232-3746692 Yetkili: Cem KOCAOĞLU 0232-3393066 ÇORUM Müdür: Özlem KAVAKÇI TAÇ 0364-2125706 Yetkili: Bircan İÇBUDAK 0364-2248807 DENİZLİ Müdür: Şule YILMAZ 0258-2648727 Yetkili: İsmail AKPINAR 0258-2416810 DÜZCE Müdür: 0380-5240709 Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU 0380-5143590 EDİRNE Müdür: Hülya ALTUĞ 0284-2122290 Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN 0284-2132867 EREĞLİ / KONYA Müdür: 0332-7131532 Yetkili: Serpil ULAŞ 0322-7120490 FETHİYE / MUĞLA Müdür: Mehmet Nuri PİHAVA 0252-6120602 Yetkili: Süleyman KOCA 0252-6148422 GAZİPAŞA / ADANA Müdür: Hikmet Erol AKÇA 0322-4585858 Yetkili: Dilek ARIKAN 0322-4584737 GEBZE / KOCAELİ Müdür: Yetkili: Özlem Nazlı DANIŞMAN ISPARTA Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ Yetkili: Erkan GÜRLER İSKENDERUN / HATAY Müdür: Mehmet CİNGÖZ Yetkili: Serkan ARBAÇ İZMİT / KOCAELİ Müdür: Yetkili: Erol ÖNDER KARABÜK Müdür: Ertan Baybörü Yetkili: KAYSERİ Müdür: Atila ALPARSLAN Yetkili: Hüseyin DURMUŞ KUŞADASI / AYDIN Müdür: İbrahim SİLİ Yetkili: Osman KUTVAL MERSİN Müdür: Mehmet KÖSEBALABAN Yetkili: Habibe AKSOY NAZİLLİ / AYDIN Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU Yetkili: Günak ÜNLÜ NEVŞEHİR Müdür: Hatice Melda TORTUM Yetkili: Cengiz KÖSEN NİĞDE Müdür: Vedat KAHRAMAN Yetkili: Mehmet YEL NİKSAR / TOKAT Müdür: Ali Çetin YÜCEBAŞ Yetkili: İsmail ZOR OSMANİYE Müdür: Nermin ERGEÇ Yetkili: Emine POLAT PORSUK / ESKİŞEHİR Müdür: Dilber PEKDEMİR Yetkili: Meral Özer SAMSUN Müdür: Engin ATAR Yetkili: İsmail UYGUR SOMA / MANİSA Müdür: Haşim GÜMÜŞ Yetkili: İlknur ÖZLER SÖKE / AYDIN Müdür: Erdal GÜNEŞ Yetkili: Kadriye IRGAÇ SUSURLUK / BALIKESİR Müdür: Ergin GÜDÜCÜ Yetkili: Ünsal KULA ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP Müdür: M. Kemal ÇELEBİ Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI ŞİRİNYER / İZMİR Müdür: Kerem AKYAZI Yetkili: Sevtap ORAKÇI TEKİRDAĞ Müdür: Özgür ESKİ Yetkili: Kenan BAŞARANGİL TRABZON Müdür:Seyit İlhan ÇALIK Yetkili: Hasibe PEKER YALOVA Müdür: Gönül BİTMEZ Yetkili: Bülent KARAKUŞ 0262-6415874 0262-6469282 0246-2322178 0246-2329446 0326-6131580 0326-6144601 0262-3221080 0262-3217471 0370-4127579 0372-4124903 0352-2225836 0352-2211042 0256-6128671 0256-6128674 0324-2373965 0324-2389736 0256-3122112 0256-3156263 0384-2123950 0384-2137928 0388-2323525 0388-2334889 0356-5271190 0356-5279152 0328-8130647 0328-8146085 0222-2211733 0222-2305530 0362-4317040 0362-4353160 0236-6131357 0236-6125713 0256-5181613 0256-5181613 0266-8651890 0266-8651782 0342-2152671 0342-2152675 0232-4384733 0232-4526509 0282-2630865 0282-2613562 0462-3266571 0462-3265549 0226-8126601 0226-8115112 ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A. Ş. ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ [email protected] Burak DEMİRBİLEK | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128 Enerji, Demir-Çelik, Ulaştırma, Maden Övünç GÜRSOY | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228 Banka, Sigorta [email protected] [email protected] Kıvanç UYSAL | Yönetmen Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334 Otomotiv, Perakende, Enerji Engin DEĞİRMENCİ | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201 Veri Tabanı [email protected] [email protected] Kadir TEZELLER | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220 EKONOMİ ARAŞTIRMALARI Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313 [email protected] HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ Ebru BİLGİN | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 177 A.Selim BAYCİN | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137 Lale FİLİZ | Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256 [email protected] [email protected] [email protected] Burak CABA | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154 Sevnur CAN | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255 B. Cemre AKKAYA | Dealer Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154 [email protected] [email protected] [email protected] Ali ÖCAL | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190 Nilgün BAYRİ | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218 Neslegül SERTTAŞ | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146 [email protected] [email protected] [email protected] VADELİ İŞLEMLER BİRİMİ ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd. Tel: (212) 334 33 33 Dah. 322 [email protected] KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ Salim KASAP | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 325 Erhan GÜRSOY | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222 [email protected] [email protected] PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ A. Şafak ALKAN İst. Anadolu Bölge Satış Müdürü Tel: (212) 334 33 33 Dilek KURBAN | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338 Beril KURT | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324 [email protected] [email protected] Mustafa BAYRAM | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111 Melek KANTAR | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112 Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] Volkan YILDIRIM | Uzman Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321 [email protected] SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309 [email protected] FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ Ahmet NURDOĞAN | Müdür Tel: (212) 334 33 33 Dah.131 Ümit KOZARVA | Yönetmen Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161 [email protected] [email protected] Ağu.14
© Copyright 2024 Paperzz
![İnsanlığın Kaybı Suriye [PDF]](http://s3.paperzz.com/store/data/005053295_1-117b907a0ed005edbba93372c3ac2088-250x500.png)
