Piyasalarda Bugün

X
Piyasalarda Bugün
Piyasalar
11/02/2015
Dünya borsaları Yunanistan ile Avrupa Birliği arasında bir uzlaşmaya varılacağı beklentisi ile yükseliyor. Yunanistan’ın borç sorununa yapısal
çözümleri vurgulayan bir paket üzerinde çalıştığı haberi piyasaları yeniden ümitlendirdi. OPEC üyelerinin Asya’ya ihracatta fiyat kırdığı
haberleri üzerine gerileyen petrol fiyatları da piyasaları destekledi.
Borsa İstanbul Türk lirasındaki satış baskısıyla %1,7 gerileyerek günü kapattı. Merkez Bankası’na faiz indirmesi için yapılan politik baskı risk
primlerini yükselterek piyasaları vuruyor. Petrol fiyatlarında iki gündür devam eden gerileme bile Borsa İstanbul’u desteklemek için yeterli
olmadı.
Wall Street ve Asya borsalarındaki yükselişe paralel Borsa İstanbul’da bu sabah 83.500 civarında yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz.
Beklentilerden iyi kar açıklayan Erdemir hisselerinde bugün yukarı yönlü hareketlilik görebiliriz. Genel kurul toplama kararı alan Turkcell
hisselerini yukarı yönlü hareketlilik riski nedeniyle En Az Önerilenler listemizden çıkarıyoruz.
Yurtiçi ajandada bugün Aralık ayı cari denge rakamları (İş Yatırım 6,3 milyar dolar, Piyasa 6,7 milyar dolar) izlenecek. Yurtdışında ABD
ipotek başvurusu ve perakende satış verileri izlenecek.
Piyasa Rakamları Tablosu
X
BIST Rakamları(TRY)
X
X
X
X
X
X
X
MSCI Rakamları
Tahvil Piyasasi
Para Piyasası
Piyasa Tahminleri
BIST-100
Hacim
Yabanci%
EM
Türkiye Gösterge Eurobond-2043 US$/TRY EUR/TRY TRLIBOR 3M
Kapanış
83,116
5,183
63.4
967
480
8.48
5.00
2.4841
2.8062
9 bps 2015
Is Yat.Tah. F/K
10.76%
1 Gün ∆
-1.7%
-1.7%
-0.1 bps
-0.6%
-2.4%
0.1 bps
13.3 bps
-0.2%
-0.5%
0.0 bps 2016
9.51%
1Aylık∆
-5.9%
2.5%
0.2 bps
0.7%
-14%
1.0 bps
16 bps
8.9%
-0.5%
20.0 bps 2017
8.67%
BIST-100 En İyi / En Kötü & İşlem Hacmi En Yüksek 5 Şirket
En İyi 5 (%)
AFYON
En Kötü 5 (%)
PRKME
Hacmi En Yüksek 5 (TRY mn)
GARAN
9% SAFGY
-17% TMSN
985 VAKBN
3% TRGYO
3% THYAO
3% PGSUS
2%
-7% TUPRS
-5% VESTL
-4% METRO
-4%
600 HALKB
438 THYAO
340 ISCTR
339
X
Haberler & Makro Ekonomi
İran’dan çok pahalı alınan doğalgaz Gazprom ile BOTAŞ arasındaki konuşmaları olumsuz etkiliyor
Zaman gazetesinin haberine göre İran’dan çok pahalı alınan doğalgaz ve Rusya gazına yüksek bağımlılık Gazprom ile BOTAŞ
arasındaki fiyat pazarlığını olumsuz etkiliyor. Bu yüzden Rusya’dan gelecek indirimin sınırlı olmasını bekleniyor. Hatırlatmak gerekirse Aralık
ayında Vladimir Putin Türkiye’yi ziyaret etmişti ve Türkiye’ye satılacak doğalgaz fiyatına %6 indirim olacağını belirtmişti. Görüşmeler
neticesinde ilave bir inidirim gerçekleşirse, BOTAŞ’ın en son kullanıcı fiyatı değiştirmese de, Türkiye’nin cari açığını olumlu etkilyecektir.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
1
x
Sirket Haberleri
Halk GYO
Kapanış (TL) : 1.27 - Hedef Fiyat (TL) : 2.35 - Piyasa Deg.(TL) : 886 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.62
HLGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 85.14 Analist: [email protected]
Halk GYO 56 milyon TL vergi karı açıkladı
Şirketin özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirmiş olduğu yatırımları yok dolayısıyla vergi karı UFRS karına benzer seyretmekte. Kambiyo
zararlarının ve amortismanda değişiklikler söz konusu olacaksa da yılsonu için 56 milyon TL’lik kar tahminimizi sürdürüyoruz. Geçen yıla
paralel olarak şirketin karının %10’unu dağıttığını farz edersek şirketin 2014 yılı karından 5,6 milyon TL kar dağıtarak, %0,6 temettü verimi
yaratmasını bekliyoruz.
↔
Turkcell
Kapanış (TL) : 14.05 - Hedef Fiyat (TL) : 15.32 - Piyasa Deg.(TL) : 30910 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 40.34
TCELL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 9.01 Analist: [email protected]
Turkcell Genel Kurul'u 26 Mart'ta toplanacak
Turkcell Yönetim Kurulu 2010, 2011, 2012, 2013 ve 2014 yılları Olağan Genel Kurul Toplantısı'nın 26 Mart 2015 günü yapılmasına karar
verdi. Genel Kurul’un gündeminde temettü de bulunuyor, ancak miktar ile ilgili alınmış bir karar bulunmuyor. Türk Ticaret Kanunu’na göre
şirketler genel kurullarını mali yıl bitiminden sonra 3 ay içinde toplamalı. Turkcell Yönetim Kurulu kararının da kanunla ilgili olduğunu ve bir
önceki yıllarda olduğu gibi genel kurulun yine yapılamayabileceğini düşünüyoruz.
↑
Her ne kadar üç ana hissedar arasında temettüyü engellemek için bir neden kalmamış gibi görünse de, Kurumsal Yönetim ilkeleri
düzenlemelerinin yerine getirilmesi konusunda anlaşmazlıklar var. Bu anlaşmazlıklar çözülmediği sürece Turkcell genel kurulunun
yapılmasının zor olduğunu düşünüyoruz.
Devam eden belirsizliklere rağmen genel kurul kararının olumlu algılanabileceğini ve hisseyi kısa vadede olumlu etkileyebileceğini
düşünüyoruz.
Ereğli Demir Çelik
Kapanış (TL) : 4.31 - Hedef Fiyat (TL) : 4.82 - Piyasa Deg.(TL) : 15085 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 26.42
EREGL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 11.88 Analist: [email protected]
EREGL 4Ç14 Sonuçları
Ereğli Demir Çelik 4Ç14’te 387mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam önceki yılın aynı döneminin %154, önceki çeyreğin %73 üzerinde
gerçekleşti. Net kar bizim tahminimiz olan 328mn TL’nin üzerinde, ancak piyasa beklentisi olan 417mn TL’nin biraz altında oldu. Dönemin
VAFÖK’ü ise 687mn TL olarak açıklanırken piyasa beklentisi olan 677mn TL’ye yakın ve satış gelirlerinin beklentimizin altında kalması
nedeniyle bizim beklentimiz olan 707mn TL’nin biraz altında gerçekleşti. 4Ç14 VAFÖK marjının çelik fiyatlarındaki gerilemeye rağmen önceki
çeyreğin üzerinde gerçekleşmesi dikkat çekici oldu. İlk bakışta sonuçların operasyonel karlılık yönünde beklentilere paralel olduğunu
söyleyebiliriz. Sonuçlarla ilgili bugün düzenlenecek analist toplantısının ardından detaylı bir not yollayacağız.
↑
Halkbank
Kapanış (TL) : 14.5 - Hedef Fiyat (TL) : 19.6 - Piyasa Deg.(TL) : 18125 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 174.23
HALKB TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 35.17 Analist: [email protected] [email protected]
Halkbank, Sırbistan’daki Cacanska Banka ile yeniden ilgileniyor.
Mergermarket haber portalına göre Halkbank, Sırbistan’da bankacılık faaliyetinde bulunan Cacanska Banka A.D.’nin satışa sunulan
%76,76’lık hisselerine 10 milyon Euro teklif sunarken satışın 25 Şubat tarihinde tamamlanacağı belirtiliyor. Halkbank, Sırbistan’daki banka ile
uzun süredir ilgileniyor. 2014 yılı sonuna doğru olumsuz sonuçlanan görüşmelerin ardından Halkbank bankayla yeniden ilgilendiğini
duyurmuştu. Halka açık olan Cacanska Banka’nın piyasa değeri 12 milyon Euro düzeyinde. Haberin Halkbank hisseleri üzerinde etkisi
olmasını beklemiyoruz.
↔
DO & CO Aktiengesellschaft
Kapanış (TL) : 186 - Hedef Fiyat (TL) : 200.74 - Piyasa Deg.(TL) : 1812 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.78
DOCO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 7.92 Analist: [email protected]
DO & CO ve Nestle, Nespresso Cafe operasyonu için ortak bir şirket kurdu
DO & CO ve Nestle, Nespresso Cafe operasyonlarını yürütmek için ortak bir şirket kurdular. Yeni konsept başlangıç olarak Viyana ve Londra
pazarlarında denenecek. Yeni kurulan şirket ayrıca gerekli otoritelerin onayına tabidir.
↑
TAV Holding
Kapanış (TL) : 18.15 - Hedef Fiyat (TL) : 21.5 - Piyasa Deg.(TL) : 6594 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 8.43
TAVHL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 18.46 Analist: [email protected]
TAV'ın Ocak ayı yolcu trafiği %9 oranında artışla 7,3 milyona yükseldi
TAV'ın Ocak ayı yolcu trafiği %9 oranında artışla 7,3 milyona yükseldi. Uluslararası ve Yurtiçi yolcu büyümelerinin her biri %9 olarak
gerçekleşirken yurtiçi trafik 3,35 milyona, yurtdışı trafik ise 4,0 milyona yükseldi. İstanbul Atatürk Havalimanında büyüme de %9
(yurtiçi %6 büyüme ile 1,5milyona, yurtdışı yolcu sayısı %10 büyüme ile 3,0 milyona yükseldi) ile TAV'ın toplam büyümesine paralel
gerçekleşti. Esenboğa ve İzmir Havalimanları da sırasıyla %4 ve %12 büyüdü.
Ocak ayı büyüme oranı bizim 2015 yılı tahminimiz olan %9,1'e paralel gerçekleşti.
Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız.
2
↔
X
Ajanda & Piyasa Verileri Linkleri
Linkler çalışmadığı takdirde html adreslerini internet sunucunuza kopyalayıp enter’a basiniz.
Sektorel tahminlerimiz ve carpanlarimizi görebilmek için tıklayabilirsiniz.
http://www.isyatirim.com.tr/in_LT_HTL.aspx
Araştırma raporlarına ulaşmak için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/reports.aspx
Temettü, sermaye artırımları, mali tablolar,piyasa özeti bilgileri için tıklayınız.
http://www.isyatirim.com.tr/C_LT_companycard.aspx
Hisse senedi öneri listemiz için tıklayınız
http://www.isyatirim.com.tr/HisseOneriSite.aspx
Raporlarımıza uye olmak için tıklayınız
[email protected]
11/02/2015
Yurtiçi Ajanda
Aralık Cari Açık - Saat:10:00 (Piyasa medyan beklentisi: 6,7
milyar dolar; İş Yatırım beklentisi: 6,3 milyar dolar)
EREGL 4Ç14 Sonuçları: İş Yatırım Net Kar Tahmini: 328mn
TL, Piyasa beklentisi 417mn TL (seans açılmadan)
Yurtdışı Ajanda
FRN:Cari İşlemler Dengesi Saat:09:45
BRZ:Perakende Satislar (Yillik) Saat:13:00
ABD:MBA Mortgage Başvuruları Saat:14:00
ABD:Aylık Bütçe Durumu Saat:21:00
Tahm.
-----
Önc.
0,2B
1,0%
---
x
Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri
BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri
tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek
olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için
geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre
değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-)
şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen
toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT
önerisi verilir.
Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel
analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış)
potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde
yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı
olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda
performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında
23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır.
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş
Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya
çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
3