abc Günlük Bülten 19 Haziran 2014 Perşembe İMKB verileri İMKB–100 Piyasa Değeri-TÜM ($m) Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 4 Kısa vadeli dış borç stoku, nisan ayında 2013 yıl sonuna göre %1,1 azalışla 127,9 milyar dolar oldu 78,092.9 262,595.0 76,428.8 1,433.66 4 FED tahvil alımını 10 milyar dolar azalttı 4 Yıldız Holding Çukurova Holding'e finansman sağlama konusunda kararlı Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 Dow Jones NASDAQ-Comp. Frankfurt DAX Paris CAC 40 Londra FTSE–100 Rusya RTS Shangai Composite Bombay Stock Exc. Brezilya Bovespa Arjantin Merval Nikkei 225 1,957.0 16,906.6 4,362.8 9,930.3 4,530.4 6,778.6 1,363.0 2,055.5 1,270.3 55,202.5 7,727.7 15,115.8 0.8% 0.6% 0.6% 0.1% -0.1% 0.2% 1.5% -0.5% 0.9% 1.7% 2.9% 0.9% Kısa vadeli dış borç stoku, nisan ayında 2013 yıl sonuna göre %1,1 azalışla 127,9 milyar dolar oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) açıkladığı verilere göre bu dönemde, bankalar kaynaklı kısa vadeli dış borç stoku yüzde 0,3 artarak 91,1 milyar dolar olurken, diğer sektörlerin kısa vadeli dış borç stoku yüzde 4,1 azalarak 36,1 milyar doları düzeyinde gerçekleşti. Nisan sonu itibarıyla, orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine 1 yıl veya daha az kalmış dış borç verisi kullanılarak hesaplanan kalan vadeye göre kısa vadeli dış borç stoku, 167,3 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. Söz konusu Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB–100 USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Altın/Ons ($) Bono Piyasası TRT240216T10 TRT240216T10 78,092.9 2.1434 2.9066 1.3561 1,270.7 %0.1 %0.4 %0.4 %0.0 %0.1 %4.1 %2.2 %1.1 -%1.1 -%1.5 %0.5 %14.3 %15.9 %1.4 -%6.8 Fiyat Basit Faiz Bileşik (%) Faiz (%) 103.5 103.6 %8.44 %8.38 stokun 25,9 milyar dolarlık kısmı, Türkiye’de yerleşik bankaların ve özel sektörün, yurt dışı şubeleri ile iştiraklere olan borçlarından oluştu. ABD Merkez Bankası (Fed), aylık 45 milyar dolarlık tahvil alım miktarını 10 milyar dolar azaltarak 35 milyar dolara indirdi, faiz oranlarında ise değişikliğe gitmedi. Toplantı sonrası yayımlanan bildiri notuna göre Fed, ekonomiye ilişkin öngörülerinde sınırlı bir iyileştirmeye giderken, ekonomik aktivitenin yeniden toparlanma eğilimine %8.62 %8.56 girdiğini ifade etti. Bununla birlikte Fed, hane halkı harcamalarının ılımlı bir şekilde arttığı ifade edilirken, yatırım harcamalarının yeniden artma eğilimine girdiğini ifade etti. Fed ayrıca, işsizlik oranında gözlenen gerilemeye rağmen yüksek seviyelerin koruduğunu İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 84,000.0 2.4500 82,000.0 2.3500 80,000.0 2.2500 78,000.0 2.1500 76,000.0 2.0500 74,000.0 1.9500 72,000.0 20 Mayıs 14 27 Mayıs 14 3 Haziran 14 XU 100 1.8500 10 Haziran 14 17 Haziran 14 US D/TR Y (S ağ taraf) belirtti. Tüm bunlara bağlı olarak Kurum, varlık alım programında devam eden azaltım sürecine rağmen yapıcı para politikalarının süreceğini vurgularken, azaltımlar sona erdikten sonra dahi kayda değer bir süre boyunca mevcut faiz oranlarının korunacağını hatırlattı. Fed aynı zamanda enflasyon ve enflasyon beklentilerinde bozulma yaşanmadığı sürece emek piyasasındaki gelişmelere ve finansal koşulları da gözeterek düşük faiz politikasının uzunca bir süre devam edeceğini ifade etti. Bu arada Kurum, 2014 büyüme tahminini %2,9’dan %2,2’ye çekerken, uzun vadeli büyüme beklentisini de %2,3’ten %2,2’ye indirdi. Kurumda, işsizlik oranına ilişkin 2014 tahminini %6,2’den %6,1’e sınırlı revize ederken, PCE enflasyon tahminini ise büyük oranda %1,6 seviyesinde korudu. abc Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi Avrupa borsaları Fed’in Fomc toplantısı öncesinde temkinli bir seyir izlerken, ABD 16 Haziran Pazartesi borsaları Fed’den gelen yapıcı açıklamaların etkisiyle ortalamada %0.8 yükseldi. Asya Türkiye İşsizlik Oranı- Mart Euro Bölgesi TÜFE- Mayıs ABD Sanayi Üretimi- Mayıs 17 Haziran Salı İngiltere Perakende Fiyat Endeksi- Mayıs ABD TÜFE- Mayıs 18 Haziran Çarşamba ABD FED Faiz Kararı ABD Varlık Alım Programı 19 Haziran Perşembe ABD İşsizlik Başvuruları 20 Haziran Cuma Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi- Nisan borsaları bu sabah itibariyle Fed iyimserliğini devam ettirirken, ABD vadeli piyasaları yatay hareket ediyor. ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi Fed açıklamaları sonrasında %2.58’e gerilerken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %2.57 seviyelerinden geçiyor. USD Fed kararı sonrasında diğer gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kaybederken, EURUSD paritesi 1.354 – 1.360 aralığında hareket ettiği günü 1.359 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle 1.359 seviyelerinden yatay açılan EURUSD paritesinin gün içinde 1.354 – 1.364 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Altın fiyatları Fed’in Fomc toplantısından olumlu etkilenirken, altının ons fiyatı USD 1266 – USD 1279 aralığında hareket ettiği günü USD 1278 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle USD 1278 seviyelerinden yatay açılan altının gün içinde USD 1271 – USD 1286 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Borsa İstanbul’da Fed’in Fomc toplantısı öncesinde temkinli bir seyir yaşanırken, Borsa İstanbul-100 endeksi günü %0.1’lik sınırlı yükselişle tamamladı. Endeksteki sınırlı artışa rağmen bankacılık hisseleri ortalamada %0.6 geriledi. Fed’den gelen yapıcı açıklamaların etkisiyle yeni güne pozitif eğilimli bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz Borsa İstanbul’da diğer gelişmekte olan ülkelere paralel bir seyir bekliyoruz. Petrol fiyatlarının dolaylı olarak takip edileceğini hatırlatırken, Borsa İstanbul-100 endeksinin 77,400 – 79,600 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Tahvil piyasasındaki oynaklık artarken, özellikle getiri eğrisinin kısa tarafındaki tahvil faizlerindeki hareketler daha belirgindi. 2 yıl vadeli gösterge tahvil günü %8.58’den tamamlarken, 10 yıl vadeli tahvilin faizi %9.12 oldu. Fed kararı sonrasında tahvil faizlerindeki düşüş eğiliminin belirginleşebileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte getiri eğrisinin kısa tarafındaki aşağı yönlü hareketin bir kademe belirgin olabileceğini hatırlatıyoruz. Bugün için 2 yıl vadeli gösterge tahvilin %8.3 - %8.7 aralığında hareket etmesini beklerken, 10 yıl vadeli tahvilin %8.9 - %9.3 aralığında işlem göreceğini düşünüyoruz. Türk lirası gün boyu yüksek seviyelerini korusa da, Fed’in faiz kararı sonrasında belirgin değer kazandı. USDTRY 2.123 – 2.152 aralığında hareket ettiği günü 2.125 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 2.125 seviyelerinden yatay açılan USDTRY’nin diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel hareket edeceğini düşünüyoruz. Petrol fiyatlarındaki gelişmelerin dolaylı olarak takip edileceğini hatırlatırken, USDTRY’nin gün içinde 2.117 – 2.142 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Ali Çakıroğlu abc İMKB100'de hisse hareketleri Şirket Haberleri En çok yükselen 5 Tekfen hissedarı 31.2m hissesini satış amacıyla kayda aldırmak için başvurdu. Tekfen Hisse Adı Koza Madencilik Türk Traktör Şişe Cam Bagfaş Koza Altın çok düşen 5 Hisse Adı 1 Tekfen Holding 2 İhlas Ev Aletleri 3 Anadolu Efes 4 Gözde Girişim 5 TAV Havalimanları En yüksek hacimli 5 Hisse Adı 1 Garanti Bankası 2 T. Halk Bankası 3 Vakıflar Bankası 4 Türk Hava Yolları 5 İş Bankası (C) 1 2 3 4 5 En Kapanış 2.63 65.60 3.02 50.65 24.25 Değişim %5.6 %4.4 %4.1 %3.9 %3.9 Kapanış 4.96 0.31 26.00 3.15 16.95 -%5.2 -%3.1 -%2.6 -%2.2 -%2.0 Kapanış 8.26 15.50 4.84 6.69 5.67 Holding'in hissedarlarından Işık Zeynep Defne Akçağlılar, 31.21m nominal Tekfen hissesinin satışa konu edilebilmesi için Merkezi Kayıt Kuruluşu'na (MKK) başvurdu. Söz konusu hisse miktarı Tekfen Holding'in 370m TL olan sermayesinin %8.4'üne denk geliyor. Habertürk Gazetesi’ne göre hisse satışı borsada blok olarak bir hafta içinde gerçekleşecek. Bu durumda dün %5.1 düşen hissede baskı bundan sonra sınırlı kalabilir. Değişim İşlem hacmi 572.2 297.4 237.6 191.6 174.8 Yıldız Holding Çukurova Holding'e finansman sağlama konusunda kararlı. Yıldız Holding Yönetim Kurulu Başkanı Murat Ülker ile yapılan röportaja göre, Yıldız Holding Çukurova Holding'in Alfa'da bulunan Turkcell hisselerini geri alması için gereken 1.6 milyar dolar'lık borcunu ödemesine yardımcı olmaya kararlı görünüyor. Murat Ülker ayrıca eğer anlaşma gerçekleşirse finansmanın Gözde Girişim aracılığıyla sermaye takviyesi ve çeşitli bankalardan alınacak borçlarla yapılacağına değindi. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [TKFEN.IS; Mevcut Fiyat: 4.96 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endekse Paralel Getiri] [TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 13.10 TL, Hedef Fiyat: 14.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] abc HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar – Müdür Melis Metiner – Ekonomist HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/ abc 5
© Copyright 2024 Paperzz
