11-06-14

abc
Günlük Bülten
11 Haziran 2014
Çarşamba
İMKB verileri
İMKB–100
Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m)
Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m)
4 Türkiye ekonomisi 1. çeyrekte geçtiğimiz senenin aynı
dönemine göre %4.3 büyüdü
81,672.0
280,279.8
81,958.6
1,743.89
4 Çukurova Holding Turkcell hisseleri için finansman bulmaya
yakın
Yurtdışı piyasalar
Borsalar
Kapanış % Değ.
S&P 500
Dow Jones
NASDAQ-Comp.
Frankfurt DAX
Paris CAC 40
Londra FTSE–100
Rusya RTS
Shangai Composite
Bombay Stock Exc.
Brezilya Bovespa
Arjantin Merval
Nikkei 225
1,950.8
16,945.9
4,338.0
10,028.8
4,595.0
6,873.6
1,368.8
2,052.5
1,322.9
54,604.3
8,158.0
14,994.8
0.0%
0.0%
0.0%
0.2%
0.1%
0.0%
0.5%
1.1%
1.4%
0.6%
-1.6%
-0.9%
Türkiye ekonomisi 1. çeyrekte geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre %4.3 büyüdü.
Tuik’in açıkladığı verilere göre ekonomik aktivitedeki toparlanma 2014’un ilk çeyreğinde
de güçlü bir şekilde devam ederken, Türkiye ekonomisi %4.2 olan piyasa beklentilerinin
hafif üzerinde geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre %4.3 büyüdü. Gayri safi yurtiçi
hasılanın detayları Türkiye ekonomisindeki dengelenme sürecinin belirginleştiğine işaret
ederken, ekonomik performansın iç ve dış talepten gelen güçlü katkılarla sağlandığını
gösteriyor. Öyle ki, iç talebin büyümeye katkısı 2.8 puan olurken, net dış talep de
Piyasa verileri (Açık Piyasa)
büyümeye 2.7 puanlık katkı yaptı. Stoklarda düşüş ise büyümeden 1.2 puan çaldı. Mevsim
Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%)
İMKB–100
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
Altın/Ons ($)
Bono
Piyasası
TRT110215T16
TRT200324T13
81,672.0
2.0866
2.8296
1.3561
1,260.5
%1.1
%0.4
-%0.1
-%0.5
%0.5
%8.1
%0.5
-%1.3
-%1.8
-%2.8
%6.9
%10.2
%13.1
%2.7
-%8.9
Fiyat Basit Faiz Bileşik
(%) Faiz (%)
102.2
111.0
%1.19
%8.71
%1.19
%8.90
İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans
84,000.0
2.4500
82,000.0
2.3500
80,000.0
2.2500
78,000.0
2.1500
76,000.0
74,000.0
2.0500
72,000.0
1.9500
70,000.0
12 Mayıs 14
19 Mayıs 14
26 Mayıs 14
XU 100
2 Haziran 14
US D/TR Y (S ağ taraf)
1.8500
9 Haziran 14
ve takvim etkilerinden arındırılmış büyüme hızı ise 2013’un son çeyreğindeki %0.9’dan
2014’un ilk çeyreğinde %1.7’ye hızlandı.
abc
Piyasa Yorumu
Piyasa Gündemi
Avrupa borsaları önemli bir veri açıklamasının bulunmadığı günde sınırlı pozitif bir seyir
02 Haziran Pazartesi
izlerken, ABD borsaları beklentilerden iyi gelen toptan eşya stoklarına rağmen gelinen
Fransa İmalat Sektörü PMI- Mayıs
Almanya İmalat Sektörü PMI- Mayıs
İngiltere İmalat Sektörü PMI- Mayıs
ABD İmalat Sektörü PMI- Haziran
03 Haziran Salı
Türkiye TÜFE- Mayıs
Euro Bölgesi İşsizlik Oranı- Nisan
04 Haziran Çarşamba
Fransa Hizmet Sektörü PMI- Mayıs
Almanya Hizmet Sektörü PMI- Mayıs
İngiltere Hizmet Sektörü PMI- Mayıs
Türkiye Konut Fiyat Endeksi- Mart
ABD Dış Ticaret Dengesi- Nisan
05 Haziran Perşembe
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
06 Haziran Cuma
ABD Tarım Dışı İstihdam- Mayıs
Türkiye Hazine Nakit Dengesi- Mayıs
seviyeler itibariyle değerlemeler konusunda artan kaygıların etkisiyle günü yatay
tamamladı. Asya borsaları Dünya Bankası’nın global ekonomik aktiviteye ilişkin
tahminlerini aşağı yönde revize etmesi sonrasında bu sabah itibariyle negatif eğilimli bir
seyir izlerken, ABD vadeli piyasaları şu sıralarda %0.1 satıcılı hareket ediyor.
ABD 10 yıl vadeli tahvilin faizi dün %2.65 seviyelerine yükselirken, bu sabah itibariyle
ilk işlemler %2.64 seviyelerinden geçiyor. USD diğer gelişmiş ülke para birimleri
karşısında güçlü bir seyir izlerken, EURUSD paritesi 1.353 – 1.360 aralığında hareket
ettiği günü 1.355 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle 1.354 seviyelerinden güne
başlayan EURUSD paritesinin gün içinde 1.348 – 1.358 aralığında hareket etmesini
bekliyoruz.
Altın fiyatlarında sınırlı yükselişler yaşanırken, altının ons fiyatı USD 1250 – USD 1264
aralığında hareket ettiği günü USD 1260 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle USD
1261 seviyelerinden güne başlayan altının gün içinde USD 1254 – USD 1269 aralığında
hareket etmesini bekliyoruz.
Tuik’in açıkladığı 1. çeyrek büyüme rakamları büyümenin kompozisyonu konusunda
olumlu bir görünüme işaret ederken, bu durum Borsa İstanbul’daki pozitif eğilimli seyri
destekledi. Buna bağlı olarak Borsa İstanbul-100 endeksi dün %1.1 yükselirken,
bankacılık hisselerindeki artışlar ortalamada %1.4’e ulaştı. Asya piyasalarındaki negatif
eğilimli seyre de bağlı olarak güne satıcılı bir başlangıç yapabileceğini düşündüğümüz
Borsa İstanbul’da genel itibariyle global piyasalara paralel bir seyir bekliyoruz. Bugün
için Borsa İstanbul-100 endeksinin 80,600 – 82,100 aralığında hareket etmesini
bekliyoruz.
Hazine’nin 14 ay vadeli iskontolu tahvil ihracını gerçekleştirdiği günde tahvil faizlerinde
sınırlı yükselişler yaşandı. 2 yıl vadeli gösterge tahvil %8.21 seviyelerine yükselirken, 10
yıl vadeli tahvilin faizi de günü %8.91’den kapattı. Tahvil faizlerindeki mevcut
seviyelerin bugün için de sürebileceğini tahmin ederken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin
%8.0 - %8.4 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte 10 yıl vadeli tahvilin
bileşik %8.7 - %9.1 aralığında işlem göreceğini düşünüyoruz.
Türk lirasındaki bant hareketi dün de sürerken, USDTRY kuru 2.079 – 2.093 aralığında
hareket ettiği günü 2.080 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle 2.082 seviyelerinden
güne başlayan USDTRY’nin gün içinde 2.072 – 2.096 aralığında işlem göreceğini
düşünüyoruz.
Ali Çakıroğlu
abc
İMKB100'de hisse hareketleri
Şirket Haberleri
En çok yükselen 5
Çukurova Holding Turkcell hisseleri için finansman bulmaya yakın. Reuters’ın haberine
Hisse Adı
Akfen Holding
Anadolu Efes
Çelebi
Sinpaş GMYO
Otokar
çok düşen 5
Hisse Adı
1 Park Elek.
Madencilik
2 Şişe Cam
3 İhlas Holding
4 İhlas Ev Aletleri
5 Kardemir (D)
En yüksek hacimli 5
Hisse Adı
1 Garanti Bankası
2 T. Halk Bankası
3 Türk Hava Yolları
4 Emlak Konut
GMYO
5 Akbank
1
2
3
4
5
En
Kapanış
5.02
26.40
21.20
0.93
57.90
Değişim
%8.2
%4.8
%3.7
%3.3
%3.2
Kapanış
5.17
Değişim
-%3.5
3.01
0.30
0.31
1.87
-%3.5
-%3.2
-%3.1
-%2.6
Kapanış
8.82
16.70
7.19
2.77
İşlem hacmi
514.2
399.3
174.5
171.6
8.30
153.4
göre, Çukurova Holding Turkcell hisselerini geri almak için ihtiyacı olan finansmanı
yurtiçindeki bir ortağından sağlamak üzere. Habere göre ise bu ortak Ülker’inde sahibi
olan Yıldız Holding. Çukurova Holding daha önce Alfa’ya yapılacak ödemenin
finansmanı için bazı görüşmeler yaptığını açıklamıştı. Geçtiğimiz Temmuz ayında
mahkeme Çukurova‘nın Altimo’ya 1.6 milyar dolar ödemesi yönünde karar vermiş,
arkasından son ödeme tarihini 24 Haziran’a uzatmıştı. Çukurova 1.35 milyar dolar’lık
borcunu ödeyemeyince Altimo %13.8’lik payın sahibi olmuştu. Turkcell’in karmaşık
sahiplik yapısından dolayı kontrol için bu hisse çok büyük önem arz ediyor.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği
tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
[TCELL.IS; Mevcut Fiyat: 12.95 TL, Hedef Fiyat: 14.60 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]
abc
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü
Cenk Orçan - Araştırma Direktörü
Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü
Tamer Şengün – Araştırma Direktör Yardımcısı
Levent Bayar – Müdür
Melis Metiner – Ekonomist
HSBC Bank
Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış)
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Yasal Çekinceler
Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (“HSBC”) tarafından yalnızca Türkiye’de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek
amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin
kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk
tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir.
Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;
aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım
danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu
nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu rapordaki bilgiler HSBC’nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu
bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve
doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü’ne ait olup önceden
belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır.
HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul
kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü
edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda
alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir.
Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla
birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında
belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir.
Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para
biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler
yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya
da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir.
HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128
Şişli / İstanbul 34394
Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13
http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
abc
5

Download Report