Piyasalarda Bugün Piyasa Rakam ları BIST-100, TL TRLIBOR, 3 Ay% Gösterge Tahvil Eurobond -2043 10.45 9.69 5.70 US$/TRY* EUR/TRY* 2.1322 2.9464 BIST 2014T F/K BIST 2015T F/K -49% 0.3% -0.2% -50.4% 6.4% 17.8% 0 baz -135 baz 2.0 baz -159 baz 0.0 baz -65 baz -0.09% -0.32% -4.2% -0.3% 11.11% 9.68% MSCI GOÜ Endeksi $ bazında Sektörel Haberler 14/04/2014 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 • Büyük YİDlere Hazine garantisi. MSCI GOÜ Türkiye End.USD MSCI GOÜ Endeksi Şirket Haberleri KRDMD TI: Kardemir 33mn Euro bedelli ray ihalesi kazandı - hafif olumlu EKGYO TI: 1Ay ∆ 12.2% *Kay nak: TCMB 17/03/2014 Avrupa Borsalarının kapalı olduğu ve önemli haber akışı olmadığı haftanın ilk gününde Borsa İstanbul’da yatay bir açılış ve düşük bir hacim bekliyoruz. Emlak Konut hisselerinin açıklanan olumlu haberler nedeniyle piyasadan daha iyi performans göstermesini bekliyoruz. 1,594 1012 504 31/03/2014 Avrupa ve ABD borsalarının kapalı olduğu Cuma günü Borsa İstanbul dar bir bant içinde düşük hacimle işlem görerek haftayı küçük bir kayıpla kapattı. Merkez Bankası Başkanı’nın faiz indirimi olmayacağı mesajı sonrasında Türk lirası hafif değer kazanırken, kısa vadeli tahvillerde sınırlı bir satış görüldü. İşlem Hacmi TL mn MSCI EM Endeksi MSCI Türkiye Endeksi 24/03/2014 Küresel risk iştahı iyileşmeye devam ediyor. Asya borsaları haftaya güçlü bir başlangıç yaptı. ABD şirket karlarındaki yükseliş ve güçlü ekonomik veriler piyasalardaki olumlu havayı destekleyen temel itici gücü oluşturuyor. Ancak Ukrayna’da hafta sonu yaşanan silahlı çatışmalar sonrası yeniden gündeme gelen Rusya’ya yaptırım talepleri jeopolitik risklerin devam ettiğini gösteriyor. Kapanış 1 Gün ∆ 73,476 -0.1% 07/04/2014 Piyasalar 21.04.2014 MSCI Sektör Endeksleri En İyi / Kötü En İyi 5 1 Gün ∆ En Kötü 5 1 Gün ∆ Yarı iletkenler Teknoloji 1.1% GYO 0.6% Teknik ekip. 0.6% Perakende -0.1% 0.0% 0.0% Dayanıklı Tük. İlaç&Biotek. 0.3% Kamu hizm. 0.3% Elektrik 0.0% 0.0% Mart önsatışları geçen ayın %116 üstünde fakat geçen yıl Enerji aynı dönemin hala %18 altında. Hafif olumlu Ajanda Yurtiçi Ajanda 24/04/2014 Bloomberg Ekonomi Anketi Turist Girişleri Merkez Bankası Para Politikası Kurulu Toplantısı Reel Sektör Güven Endeksi Kapasite Kullanım Oranı Yurtdışı Ajanda 21/04/2014 İNG:Rightmove Konut Fiyatları (Aylık) İNG:Rightmove Konut Fiyatları (Yıllık) JPN:Ticaret Dengesi Saat:02:50 JPN:Ticaret Dengesi (Düzeltilmiş) JPN:İhracat (Yıllık) Saat:02:50 JPN:İthalat (Yıllık) Saat:02:50 JPN:Coincident Index Saat:08:00 JPN:Bakkal Satışları YoY Saat:10:00 ABD:Chicago FED Aktivite Endeksi Tahm. Önc. -1,6% -6,8% -- -¥800,3B --9.8 -9 ---1,0% -0.14 Lütfen raporumuzun sonunda yer alan bilgilendirme notuna bakınız. BIST-100 En İyi / En Kötü En İyi 5 1 Gün ∆ En Kötü 5 1 Gün ∆ NETAS IHLAS FENER 8% ASYAB 3% ASUZU 3% HURGZ -2% -2% -2% BRSAN TRKCM 2% SASA 2% DOHOL -2% -1% BIST-100 İşlem Hacm i En Yüksek 5 Şirket Kodu Kapanış 1 Gün ∆ Hac. (TL m n) THYAO HALKB VAKBN 6.84 13.40 4.32 1.03% 0.00% 0.00% 143 94 63 NETAS ISCTR 6.97 5.05 8.23% 0.00% 57 44 1 Şirket Haberleri Kardemir (D) [email protected] Kardemir 33mn Euro bedelli ray ihalesi kazandı - hafif olumlu Kardemir TCDD’nin düzenlediği 33 mn Euro bedelli ray alım ihalesini kazandığını açıkladı. İhale tutarı şirketin 2013 satışlarının yaklaşık %5.5’ine tekabül etmektedir. Ray segmentinin kütük ya da inşaat demiri gibi diğer ürün kategorilerine kıyasla daha karlı bir segment olduğunu belirtelim. Hafif olumlu. KRDMD TI (TL) Kapanış PD, mn HAO PD, mn (x) F/K PD/DD FD/FAVÖK (TL) Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % Emlak Konut GYO [email protected] Mart önsatışları geçen ayın %116 üstünde fakat geçen yıl aynı dönemin hala %18 altında. Hafif olumlu EKGYO TI (TL) Kapanış PD, mn HAO PD, mn (x) F/K PD/DD FD/FAVÖK (TL) Ort.Hac.Mn End.Gör.Perf. % Emlak GYO Mart ayında 612 konut satarak 279 milyon TL önsatış geliri elde etti. Mart ayı önsatış cirosu Şubat ayının %116 üstünde. Mart ayında birçok projenin satışlarının Şubat ayına göre artış göstermiş, fakat özellikle Maslak 1453 projesinin satışlarındaki sıçrama ve Nidakule projesinin lansmanının satış performansını desteklemiş. Diğer taraftan 2014 yılı toplam satışlarına baktığımızda ilk üç ayın satış hasılatı geçen yılın %69 altında. Nidakule sonra başka projelerin de satışa çıkmasını bekliyoruz. Belediye seçimlerinden ardından Kartal ve Kayaşehir projelerinin de satışa çıkmasını bekliyoruz. Kartal ve Kayaşehir projelerinde Emlak GYO hasılat payı sırayla 534 ve 52 milyon TL. Emlak GYO 2014 yılında 10 bin konut satışı hedefliyor. Şirket 2013 yılında 15 bin konutun önsatışını gerçekleştirmişti. AL Geçerli 1.41 1,018 949 2014T 11.98 1.05 5.88 1Ay 15.0 5.6 0% Potansiyel Hedef 1.41 1,016 946 2015T 13.49 1.01 5.62 Yıliçi 15.5 22.8 AL 18% Potansiyel Geçerli Hedef 2.72 3.22 10,336 12,241 5,186 6,141 2014T 2015T 10.07 9.47 1.53 1.39 5.86 5.30 1Ay Yıliçi 48.2 50.0 7.8 19.5 Sektörel Haberler Büyük YİDlere Hazine garantisi. Hafta sonu Resmi Gazete’de yer alan yönetmeliğe göre Hazine ölçeği 1 milyar TL’yi aşan Yap-işlet-devret projelerinin finansmanına devlet garantisi vermeye hazırlanıyor. Bunun yanında sağlık ve eğitimle ilgili aynı türdeki projelerin asgari büyüklüğü TL500mn olarak belirlendi. Hükümet, seçimden önce politik ve finansman konusundaki endişelerle belirsizliğebürünen Üçüncü havaalanı, Kanal İstanbul ve benzeri projeleri tekrar canlandırmak istiyor. Hazine’ye olası etkileri: Mevcut durumda Hazine garantili borç stokunun ekonomiye oranı düşük düzeyde. Mart itibarıyla Hazine garantili dış borç stoku 10,5 milyar dolar ve GSYİH’nın %1,3’ü düzeyinde. Merkezi Hükümet borç stoku ise 300 milyar dolara yakın ve ekonominin %36’sı büyüklüğünde. 2006’dan bu yana Hazine garantili kredilerin ortalama büyüklüğü 1,7 milyar dolar düzeyinde. Diğer yandan 3. Havalimanı, Kanal İstanbul ve benzeri gibi milyar dolarlık büyük projelerin Hazine garantisine dahil edilmesi Hazine’ye dolaylı yoldan önemli bir yükümlülük getirebilir. 2 En Çok İşlem Görenler Enstruman İtfa Tarihi Vade Dolaşım. Günlük Haftalık Miktar Hacim Hacim (M il TL) (M il TL) (M il TL) Son Işl. Goren Fiyat Basit Oran (%) Bileş. Get.Farkı Oran 1gün 1Hft (%) (bp) (bp) 3 ay Bant Düş. Yük. (%) (%) PVBP Ort Dur. Konv. * 100 (%) Iskontolu Tahviller TRT110614T13 11/06/14 2 m 3,183 1 24 98.621 9.45 9.84 70 -133 9 11 10.6 0.13 0.00 0.14 TRT060814T34 06/08/14 4 m 2,637 1 17 97.359 9.00 9.29 0 -168 9 11 10.5 0.28 0.00 0.28 TRT191114T18 19/11/14 7 m 3,211 0 13 94.859 9.20 9.37 -1 -179 9 12 10.6 0.56 0.01 0.52 TRT141118T19 14/11/18 4.6 y 14,160 15 310 97.100 9.59 9.82 -3 -38 10 12 10.7 3.5 0.14 3.59 TRT150120T16 15/01/20 5.7 y 11,626 52 274 103.600 9.66 9.89 0 -28 10 12 10.5 4.18 0.22 4.45 TRT240914T15 24/09/14 5 m 10,123 20 215 9.69 6 -129 9 12 10.9 0.41 0.00 0.41 Sabit Getirili Tahviller 99.180 9.44 Öneri bilgilendirmesi: İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin (İş Yatırım) BIST’te halka açık şirketler için AL, TUT ve SAT yönündeki önerileri BIST-100 endeksinin (endeks) beklenen getirisine göre değerlendirilmektedir. Tüm bu öneriler İş Yatırım Araştırma Bölümü analistleri tarafından şirketlerin ileride elde edeceği tahmin edilen karları, nakit akımları ve bilançolarına göre bağımsız olarak değerlendirilir. Ek olarak, analistler koşulların elverişsiz olduğu veya doğru değerlendirme yapmanın mümkün olmadığı durumlarda bazı hisse senetleri için geçici olarak GÖZDEN GEÇİRİLİYOR önerisi verebilirler. Münferit her şirket için yatırım önerisi sırasıyla belirtilen şu kriterlere göre değerlendirilir i-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 üzerinde ise AL önerisi verilir; ii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli endeksin beklenen getiri potansiyelinin %5 altında ise SAT önerisi verilir; iii-) şirketin beklenen toplam getiri potansiyeli ile endeksin beklenen getiri potansiyeli arasındaki fark negatif %5 ve pozitif %5 sınırları içinde kalıyorsa TUT önerisi verilir. Portföy getirisi bilgilendirmesi: En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesi Araştırma Müdürlüğünün takip ettiği hisseler arasından temel analize ve piyasa dinamiklerine göre daha cazip (pahalı) olanlar arasından seçilerek oluşturulur. Seçilen şirketler kısa vadeli artış (azalış) potansiyeline, piyasa değerinin ve işlem hacminin büyüklüğüne göre ağırlıklandırılarak bir portföy oluşturulur. Oluşturulan portföyde yapılacak değişiklikler yatırımcılara duyurulduktan sonraki ilk seansın ortalama fiyatları baz alınarak yapılır. Duyurular, seansın kapalı olduğu saatlerde yapılmaktadır. En Çok Önerilenler (En Az Önerilenler) listesinin endekse göre (BIST 100) ve mutlak anlamda performansı ölçülürken alım satım işlemleri dolayısıyla oluşan maliyetler dikkate alınmamaktadır. Endeke göre getiri hesabında 23/09/2013 tarihinden itibaren ilgili seansın ağırlıklı ortalama endeks değerleri esas alınmaktadır. Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 3
© Copyright 2024 Paperzz
