araştırma - Garanti Yatırım

ARAŞTIRMA
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
GÜNDEM
PİYASALARA BAKIŞ
17 Nisan Cuma
TCMB Beklenti Anketi
Yunanistan kaynaklı kaygıların yeniden ön plana çıkmasına karşın beklentilerin
üzerindeki karların desteğiyle Wall Street endekslerinde yataya yakın kapanışlar
gerçekleşti. Avrupa’da ise Yunanistan’ın Euro’dan çıkabileceği ve ülkede sermaye
kontrollerinin gündeme gelebileceği yönündeki haberlerle dün satış baskısının
arttığı görülüyor. Bu paralelde Yunanistan’a ilişkin haber akışı da önümüzdeki
günlerde takip edilecekler arasında yer alıyor. Günün ajandasında ABD’de
açıklanacak TÜFE ve tüketici güveni verileri ile birlikte General Electric’in ilk
çeyreğe ilişkin finansalları öne çıkıyor. Veri öncesinde Dolar endeksi 97.6, 10 yıl
vadeli ABD tahvil faizi ise %1.88 seviyesinde bulunuyor.
11:30 – İngiltere İşsizlik Oranı (Şubat)
Önceki Veri: %5.70 / Beklenti: %5.60
12:00 – AB TÜFE (Yıllık) (Mart)
Önceki Veri: -%0.10 / Beklenti: -%0.10
14:30 – TCMB Beklenti Anketi
15:30 – ABD TÜFE (Yıllık) (Mart)
Önceki Veri: %1.7 / Beklenti: %1.70
17:00 – ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi (Nisan)
Önceki Veri: 93.00 / Beklenti: 94.00
20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı (17 Nisan)
Önceki Veri: 988 / Beklenti: m.d.
PİYASA EKRANI
BİST-100 Kapanış (TL/$)
Değişim
Günlük
Aylık
YBB
Günlük İşlem Hacmi (mn)
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn)
Yabancı Takas Oranı
Gösterge Bileşik Faiz
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030)
Eurobond spread
Döviz Sepeti
Günlük Değişim
YBB
TL
1.33%
4.04%
-3.83%
4,149
4,181
82,437 / 30,567
$
1.31%
1.12%
-17.03%
1,538
1,667
62.04%
9.22%
4.7%
175.3
2.7894
0.38%
10.15%
DEĞERLEME TABLOSU
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $)
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $)
Araştırma Kapsamı
2014
2015T
F/K
11.4
10.1
FD/FVAÖK
9.3
7.7
F/DD (Bankalar)
1.1
0.9
Satış Büyümesi
22%
24%
FVAÖK Büyümesi
0%
0%
Kar Büyümesi (Banka dışı)
3%
3%
Kar Büyümesi (Banka)
0%
0%
Kar Büyümesi (Toplam)
0%
0%
224,719
69,531
2016T
8.8
6.7
0.8
28%
0%
4%
0%
0%
TEKNİK ANALİZ
KISA VADELİ DESTEK BÖLGE ÜZERİNDE TEPKİ YÜKSELİŞLERİ
ETKİLİ OLUYOR…
Düne tepki alımlarıyla başlayan BİST100 endeksinde gün boyunca
devam eden olumlu eğilim sonucunda kapanış %1.3’lük artışla
82,436 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %4
artarak 4.096 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 70 hisse değer
kazandı, 19 hisse değer kaybetti.
BİST100 endeksinde güne alıcılı eğilimle başlanması bekliyoruz. 200
günlük hareketli ortalaması üzerinde destek bulmayı sürdüren
endekste olumlu açılışla birlikte 83,000-83,100 bölgesini test etmesini
öngörmekteyiz. Gün içi görünümde aşırı alım bölgeye yaklaşılması
nedeniyle belirttiğimiz direnç bölgede kar satışları görülebilir. Olası
geri çekilmelerin 82,500-82,300 destek bölgesi üzerinde karşılanması
halinde ise endekste 83,000 seviyesinin aşılarak 83,700-84,000
direnç aralığına yönelik eğilim oluşmasını beklemekteyiz.
Haftanın son işlem gününde TL cinsi varlıklarda dün başlayan toparlanma eğiliminin
devam ediyor. USDTRL paritesi 2.68’e gerilerken, Türkiye ETF’i BİST kapanışı
sonrasında %0.9 oranında değer kazandı. Buna karşın 5 yıl vadeli Türkiye
CDS’lerinde kayda değer bir gerileme olmazken, son işlemler 230 bp seviyesinden
geçti. Güne başlarken Türk Lirası’ndaki değer artışını takip ederek BİST100
endeksinde alıcılı açılış öngörüyoruz. Olası alıcılı açılışla birlikte 83,000-83,100
direnç bölgesinin test edilmesini bekliyoruz. Gün içerisinde söz konusu bölgede
gelebilecek kar satışlarına karşın 82,500-82,300 destek bölgesinin korunması
halinde iyimserliğin 83,700-84,000 aralığına yönelik devamı beklenebilir.
Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.31 bileşik ile
işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde
%9.20-9.40 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Tahvil piyasasına ilişkin detaylı
görüşümüzü bu linkte bulabilirsiniz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 228 – 233 baz puan
aralığında işlem görürken, bu sabah 231 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030
vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $175.5 seviyesinde.
Döviz Piyasası: ABD’de dün açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvurularının
beklenenden kötü gelmesinin ardından diğer para birimleri karşısında değer
kazancında hız kesen USD, günü kayıplarla kapattı. EUR/USD paritesi gün içinde
1.08 seviyesinin üzerine yükselirken, yurtiçinde ise USD/TL 2.6710’a kadar geriledi.
Bu sabah €/$ 1.0770, $/Yen 118.9, €/Yen 128 seviyesinde işlem görüyor. $/TL
paritesinde işlemler 2.68 seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde 2.67-2.71
aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.6640 ve 2.6480 destek, 2.6870 ve 2.7000
ise direnç seviyeleridir.
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.54TL fiyattan 49,743 lot hisse
geri alımı.
TEB (TEBNK, Not Yok): SPK, TEB Yönetim Kurulu’nun satma hakkını
kullanmayan hissedarların ortaklıktan çıkarılma başvurusunu şartla onayladı.
TSKB (TSKB, EÜ): TSKB Medium Term Note programı kapsamında 350mn
ABD$ değerinde tahvil ihracı gerçekleştirdi.
Banvit (BANVT, AL): Banvit 300mn TL bono ihracı için SPK’ya başvurdu
Özelleştirme haberi: Milli Piyango ihalesinde sürec ikinci en iyi teklif veren ile
devam edecektir.
Özelleştirme haberi: Digitürk’ün Katarlı Bein Grub’a satıldığı iddia edildi.
Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): EKGYO Ankara Çankaya ihalesi birinci
oturum sonuçları
Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): EON ve Sabancı Holding Türkiye’deki enerji
varlıklarının bir kısmını satmayı planlıyor. (Bloomberg)
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler
ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : [email protected]
1
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
PİYASALARA BAKIŞ
Yunanistan kaynaklı kaygıların yeniden ön plana çıkmasına karşın beklentilerin üzerindeki karların desteğiyle Wall
Street endekslerinde yataya yakın kapanışlar gerçekleşti. Avrupa’da ise Yunanistan’ın Euro’dan çıkabileceği ve ülkede
sermaye kontrollerinin gündeme gelebileceği yönündeki haberlerle dün satış baskısının arttığı görülüyor. Bu paralelde
Yunanistan’a ilişkin haber akışı da önümüzdeki günlerde takip edilecekler arasında yer alıyor. Günün ajandasında
ABD’de açıklanacak TÜFE ve tüketici güveni verileri ile birlikte General Electric’in ilk çeyreğe ilişkin finansalları öne
çıkıyor. Veri öncesinde Dolar endeksi 97.6, 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi ise %1.88 seviyesinde bulunuyor.
Haftanın son işlem gününde TL cinsi varlıklarda dün başlayan toparlanma eğiliminin devam ediyor. USDTRL paritesi
2.68’e gerilerken, Türkiye ETF’i BİST kapanışı sonrasında %0.9 oranında değer kazandı. Buna karşın 5 yıl vadeli
Türkiye CDS’lerinde kayda değer bir gerileme olmazken, son işlemler 230 bp seviyesinden geçti. Güne başlarken Türk
Lirası’ndaki değer artışını takip ederek BİST100 endeksinde alıcılı açılış öngörüyoruz. Olası alıcılı açılışla birlikte
83,000-83,100 direnç bölgesinin test edilmesini bekliyoruz. Gün içerisinde söz konusu bölgede gelebilecek kar
satışlarına karşın 82,500-82,300 destek bölgesinin korunması halinde iyimserliğin 83,700-84,000 aralığına yönelik
devamı beklenebilir.
Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.31 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem
gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.20-9.40 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Tahvil piyasasına ilişkin
detaylı görüşümüzü bu linkte bulabilirsiniz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 228 – 233 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 231
baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $175.5 seviyesinde.
Döviz Piyasası: ABD’de dün açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvurularının beklenenden kötü gelmesinin ardından
diğer para birimleri karşısında değer kazancında hız kesen USD, günü kayıplarla kapattı. EUR/USD paritesi gün içinde
1.08 seviyesinin üzerine yükselirken, yurtiçinde ise USD/TL 2.6710’a kadar geriledi. Bu sabah €/$ 1.0770, $/Yen 118.9,
€/Yen 128 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2.68 seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde 2.672.71 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.6640 ve 2.6480 destek, 2.6870 ve 2.7000 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: ABD'de yeni konut inşaatları Mart ayında beklentilerin altında artarken, ABD'nin orta batı imalat
sektöründe büyüme ılımlı bir düzeyde gerçekleşti. Veriler, ekonominin sahip olduğu ivmenin Fed'in faizleri Haziran
ayında artırmaya karar vermesine yetecek kadar güçlü olmadığına işaret etti. ABD’de borsalar iki günlük yükselişlerin
ardından dünü düşüşle kapattı. Dow Jones %0.04, S&P 500 endeksi ise %0.08 değer kaybetti.
ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.89, Brent petrol varil fiyatı ise $63.3 seviyesinde. Asya borsaları yedi yılın yeni
zirve seviyelerini gördükten sonra gerilemesine karşılık haftayı %1'in üzerinde kazanımla kapatmaya hazırlanırken,
vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.14 düşüşte. Bugün, Avrupa Bölgesi ve ABD Mart ayı TÜFE verileri
takip edilecek.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,198, gümüş ise $16.3 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,161,
paladyum $780 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.74 seviyesinden işlem görüyor.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
2
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
Teknik Analiz
KISA VADELİ DESTEK BÖLGE ÜZERİNDE TEPKİ YÜKSELİŞLERİ ETKİLİ OLUYOR…
BİST100 (Günlük, TL)
Düne tepki alımlarıyla başlayan BİST100 endeksinde gün boyunca devam eden olumlu eğilim sonucunda kapanış
%1.3’lük artışla 82,436 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %4 artarak 4.096 mn TL oldu.
BİST100 endeksine dahil 70 hisse değer kazandı, 19 hisse değer kaybetti.
BİST100 endeksinde güne alıcılı eğilimle başlanması bekliyoruz. 200 günlük hareketli ortalaması üzerinde destek
bulmayı sürdüren endekste olumlu açılışla birlikte 83,000-83,100 bölgesini test etmesini öngörmekteyiz. Gün içi
görünümde aşırı alım bölgeye yaklaşılması nedeniyle belirttiğimiz direnç bölgede kar satışları görülebilir. Olası geri
çekilmelerin 82,500-82,300 destek bölgesi üzerinde karşılanması halinde ise endekste 83,000 seviyesinin aşılarak
83,700-84,000 direnç aralığına yönelik eğilim oluşmasını beklemekteyiz.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
3
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.68TL, Piyasa Değeri TL1,749mn): Akfen Holding Geri Alım Programı
çerçevesinde dün ortalama 6.54TL fiyatla, toplam 49,743 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki
geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 13mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan toplam hisse
alımlarının sermaye oranı ise %4.99 seviyesine ulaşmıştır.
TEB (TEBNK, Not Yok, Fiyat: 5.95TL, Piyasa Değeri TL13,116mn): SPK, TEB Yönetim Kurulu’nun satma hakkını
kullanmayan hissedarların ortaklıktan çıkarılma başvurusunu; satma hakkının kullanımına ilişkin adil bedelin tespiti
amacıyla 16 Aralık 2014’te duyurulan fiyat ile (2.44 TL), 6 Nisan’da duyurulan ek çalışmada tespit edilen satma hakkı
bedeli arasındaki farkın (2.74 TL) BNP Fortis tarafından ödenmesi şartıyla onaylandığını duyurdu. Ek olarak, TEB
paylarının kottan çıkarılmasına ilişkin Borsa duyurusunun KAP’ta açıklanmasının ardından, TEB hisselerinin Borsa
kotundan çıkarılacağı belirtildi.
TSKB (TSKB, EÜ, Fiyat: 2.05TL, Piyasa Değeri TL3,075mn): TSKB Medium Term Note programı kapsamında
350mn ABD$ değerinde tahvil ihracı gerçekleştirdi. İhracın vadesi 5 yıl olurken, faiz oranı %5.219’dur. Kupon oranı ise
%5.125’tir.
Banvit (BANVT, AL, Fiyat:2.73TL, Piyasa Değeri TL273mn): Banvit toplam 300mn TL değerinde bono ihracı ve
nitelikli yatırımcılara satışı için SPK’ya başvurdu. İhracın
İlk kısmının 50-100mn TL olup, 2 sene vadeli olması
planlanırken, Şirket, bono ihracıyla, kısa vade yüksek faizli borçlarını azaltmayı planlamaktadır.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
4
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
Sektör Haberleri
Ö
KURUMSAL İŞLEMLER
17.04.2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Şirket
BIST Kodu
Creditw est Faktoring
CRDFA
Polisan Holding
POLHO
Ege Endustri
EGEEN
Garanti Bankasi
GARAN
Akfen Holding
AKFEN
Bilici Yatirim
BLCYT
Bursa Cimento
BUCIM
Ditas Dogan
DITAS
Celebi
CLEBI
Ulusoy Un
ULUUN
Tav Havalimanlari
TAVHL
Eczacibasi Ilac
ECILC
Jantsa Jant
JANTS
Eczacibasi Yatirim
ECZYT
Selcuk Ecza Deposu
SELEC
Celik Halat
CELHA
Good-Year
GOODY
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Konya Cimento
KONYA
Emlak G.M.Y.O.
EKGYO
Eregli Demir Celik
EREGL
Alkim Kimya
ALKIM
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Coca Cola Icecek
CCOLA
Turk Telekom
TTKOM
Anadolu Efes Biracilik
AEFES
Alarko Carrier
ALCAR
Alarko G.M.Y.O.
ALGYO
Aselsan
ASELS
Anadolu Isuzu
ASUZU
Bagfas
BAGFS
Kordsa Global Endustriyel KORDS
Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim
KUYAS
Nuh Cimento
NUHCM
San-El Elektrik
SANEL
Sise Cam
SISE
Soda Sanayii
SODA
Trakya Cam
TRKCM
T. Vakiflar Bankasi
VAKBN
Yazicilar Holding
YAZIC
Adel Kalemcilik
ADEL
Goltas Cimento
GOLTS
Pinar Entegre Et Ve Un
PETUN
Pinar Sut
PNSUT
Tekfen Holding
TKFEN
Royal Hali
ROYAL
Ulusoy Elektrik
ULUSE
Borusan Boru
BRSAN
Borusan Yat. Paz.
BRYAT
Lokman Hekim
LKMNH
ARAŞTIRMA
Tarih
20.04.2015
22.04.2015
27.04.2015
27.04.2015
28.04.2015
28.04.2015
28.04.2015
29.04.2015
30.04.2015
30.04.2015
05.05.2015
05.05.2015
06.05.2015
06.05.2015
06.05.2015
15.05.2015
20.05.2015
20.05.2015
26.05.2015
26.05.2015
26.05.2015
26.05.2015
27.05.2015
27.05.2015
28.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
25.06.2015
29.06.2015
29.06.2015
30.06.2015
30.06.2015
13.07.2015
Serm aye Artırım ı
Brüt
Hisse Başına Tem ettü
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
Brüt (TL)
Verim i Bedelli (%)
(%)
TL)
(TL)
0.37
19%
80.0
1.99
0.03
1%
370.0
2.43
10.00
4%
3.2
250.50
0.14
2%
4200.0
8.50
0.08
1%
261.9
6.68
0.07
5%
45.0
1.25
0.18
4%
105.8
5.00
0.50
7%
10.0
7.04
2.00
7%
24.3
30.30
0.06
3%
84.5
2.16
0.84
4%
363.3
22.75
0.08
3%
548.2
2.69
0.90
3%
11.1
30.50
0.11
1%
70.0
9.45
0.06
2%
621.0
2.67
0.20
6%
16.5
3.21
0.79
1%
11.9
70.95
0.50
1%
303.6
48.35
8.00
3%
4.9
301.50
0.10
3%
3800.0
2.95
0.40
9%
3500.0
4.46
0.61
5%
24.7
13.50
1.42
8%
37.3
18.00
0.39
1%
254.4
44.65
0.53
8%
3500.0
7.00
0.46
2%
592.1
23.00
1.50
4%
10.8
36.85
0.47
2%
10.7
24.60
0.05
0%
500.0
13.90
1.10
5%
25.4
22.05
0.07
0%
45.0
14.10
0.35
5%
194.5
6.41
0.12
1%
9.1
8.20
0.62
6%
150.2
10.35
0.15
3%
13.2
5.02
0.05
1%
1700.0
3.57
0.12
2%
503.0
6.66
0.05
2%
739.0
3.17
0.04
1%
2500.0
4.43
0.25
1%
160.0
21.45
1.78
3%
7.9
59.85
5.00
7%
7.2
74.50
0.58
6%
43.3
9.68
0.81
3%
45.0
25.55
0.11
2%
370.0
4.92
0.21
8%
60.0
2.64
0.57
5%
40.0
10.75
0.14
2%
141.8
7.15
0.75
4%
28.1
20.80
0.05
2%
24.0
2.59
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
5
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
KURUMSAL İŞLEMLER
Şirket
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
BIST Kodu
Gubre Fabrikalari
GUBRF
Cemtas
CEMTS
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Saf G.M.Y.O.
SAFGY
Hektas
HEKTS
Aslan Cimento
ASLAN
Adana Cimento (A)
ADANA
Adana Cimento (B)
ADBGR
Adana Cimento (C)
ADNAC
Bolu Cimento
BOLUC
Mardin Cimento
MRDIN
Unye Cimento
UNYEC
Kardemir (D)
KRDMD
Kardemir (D)
KRDMD
Aciselsan Acipayam SelulozACSEL
Afyon Cimento
AFYON
Arsan Tekstil
ARSAN
Is Finansal Kiralama
ISFIN
Is G.M.Y.O.
ISGYO
Is Yatirim
ISMEN
Karsusan Karadeniz Su Urunleri
KRSAN
San-El Elektrik
SANEL
Sanifoam Sunger
SANFM
Taraf Gazetecilik
TARAF
Kutahya Porselen
KUTPO
ARAŞTIRMA
Serm aye Artırım ı
Brüt
Tem ettü
Hisse Başına Verim i
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
Brüt (TL)
(%)
Bedelli (%)
(%)
TL)
(TL)
Tarih
31.07.2015
31.07.2015
15.09.2015
21.10.2015
30.10.2015
27.11.2015
10.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
30.06.2015
11.12.2015
0.15
0.06
0.18
0.40
0.12
0.24
0.72
0.66
0.47
0.07
0.16
0.51
0.45
0.04
0.04
2%
4%
1%
1%
12%
9%
2%
10%
11%
9%
3%
11%
10%
2%
2%
80.00
3,233.33
14.91
9.64
6.93
155.10
0.05
2%
334.0
101.0
37.3
303.6
886.6
75.9
73.0
88.2
82.7
165.3
143.2
109.5
123.6
780.2
780.2
1.1
3.0
84.7
461.5
680.4
332.0
4.9
13.2
13.2
9.6
39.9
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
6.65
1.63
18.00
48.35
1.07
2.62
42.25
6.92
4.48
0.70
5.67
4.89
4.76
1.82
1.82
43.80
144.50
1.45
0.99
1.64
1.17
8.42
5.02
3.13
2.04
3.14
6
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
TAVSİYE LİSTESİ
16.04.2015
Hisse
Piyasa Değeri
(TL)
Hedef
Fiyat*
Artış
Tavsiye
Temel Kapanış
Potansiyeli
(mn ABD$)
Ort.
Hacim**
2015T
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
7.75
8.50
13.15
5.88
4.43
4.13
2.05
9.50
19.55
7.25
6.30
5.75
2.50
23%
49%
23%
42%
39%
22%
11,495
13,237
6,095
9,811
4,107
6,657
1,140
83.7
331.7
150.9
98.3
120.3
39.1
2.7
7.8
9.3
5.9
7.8
6.2
9.4
7.4
F/K
Özkaynak Get.
F/DD
2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
FİNANSAL
Bankalar
Akbank
Garanti Bankası
Halk Bankası
İş Bankası
Vakıfbank
YKB
TSKB
Banks
AKBNK
GARAN
HALKB
ISCTR
VAKBN
YKBNK
TSKB
Hisse
Holdingler
Akfen Holding
Doğan Holding
Koç Holding
Sabancı Holding
Şişe Cam
AKFEN
DOHOL
KCHOL
SAHOL
SISE
Hisse
GYO
Emlak GYO
İş GYO
Sinpaş GYO
Torunlar GYO
EKGYO
ISGYO
SNGYO
TRGYO
Hisse
SANAYİ
Adana Çimento
Anadolu Efes
Akçansa
Ak Enerji
Aksa Enerji
Anadolu Cam
Anel Elektrik
Arçelik
Aselsan
Aygaz
Bağfaş
Banvit
BİM
Bizim Toptan
Brisa
Bolu Çimento
Coca-Cola İçecek
Çimsa
Doğuş Otomotiv
Enka İnşaat
Ereğli Demir Çelik
Ford Otosan
Indeks
Kardemir (D)
Mardin Çimento
Migros
Otokar
Petkim
Pegasus
Soda Sanayii
Tat Konserve
TAV Havalimanları
Tekfen Holding
Turkcell
Türk Hava Yolları
Tümosan
Tofaş
Trakya Cam
Türk Telekom
Türk Traktör
Tüpraş
Ünye Çimento
ADANA
AEFES
AKCNS
AKENR
AKSEN
ANACM
ANELE
ARCLK
ASELS
AYGAZ
BAGFS
BANVT
BIMAS
BIZIM
BRISA
BOLUC
CCOLA
CIMSA
DOAS
ENKAI
EREGL
FROTO
INDES
KRDMD
MRDIN
MGROS
OTKAR
PETKM
PGSUS
SODA
TATGD
TAVHL
TKFEN
TCELL
THYAO
TMSN
TOASO
TRKCM
TTKOM
TTRAK
TUPRS
UNYEC
BİST-100
XU100
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
GG
EP
EÜ
EP
6.68
0.60
12.20
9.56
3.57
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
EÜ
EP
EÜ
2.95
1.64
0.81
3.95
Temel Kapanış
Hedef
Fiyat*
7.22
13.70
11.90
3.75
Hedef
Fiyat*
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
8%
12%
24%
5%
649
582
11,472
7,233
2,250
0.6
8.3
27.6
26.5
5.6
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
6.5
7.7
5.1
6.4
5.6
7.2
7.0
F/K
2015T 2016T
17.2
12.0
7.9
10.1
16.0
10.5
6.8
8.5
0.94
1.20
0.89
0.89
0.71
0.88
1.19
0.84
1.09
0.77
0.80
0.65
0.80
1.05
36%
21%
36%
11%
4,157
414
180
732
44.2
2.4
1.9
1.5
8.4
16.0
3.2
7.5
7.3
3.1
0.0%
14.9%
16.2%
13.2%
12.2%
11.5%
15.9%
Düz. NAD
(mnTL)
Düz. NAD
prim / iskonto
3,240
35,033
28,538
6,018
-46%
-12%
-32%
1%
F/K
FD/FVAÖK
2015T 2016T 2015T 2016T
4.00
1.98
1.10
4.40
13.6%
13.4%
15.9%
13.5%
12.1%
9.7%
17.3%
8.0
11.8
30.9
13.1
F/DD
Trailing
7.1
6.7
23.9
6.7
FD/FVAÖK
1.3
0.9
0.4
0.5
FD/Satış
Piyasa Değeri
(TL)
Hedef
Fiyat*
Artış
Tavsiye
Potansiyeli
(mn ABD$)
Ort.
Hacim**
2015T
EP
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EP
EÜ
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
Not Yok
EP
EP
EP
6.92
23.00
16.15
1.07
2.62
1.86
1.22
15.15
13.90
9.69
14.10
2.72
48.35
15.35
9.04
5.67
44.65
16.30
13.75
5.60
4.46
31.90
5.46
1.82
4.89
21.85
100.00
3.71
25.30
6.66
4.33
22.75
4.92
11.45
8.89
8.03
16.00
3.17
7.00
80.05
62.20
4.76
6.05
28.00
15.82
1.60
4.00
2.50
2.00
17.18
11.50
11.37
15.90
3.70
52.70
21.40
9.71
6.00
59.50
16.70
6.73
5.50
33.43
7.90
2.20
5.01
26.20
71.70
4.32
39.80
6.14
4.00
21.50
7.00
14.50
11.90
5.85
16.73
3.98
82.00
62.50
5.36
-13%
22%
-2%
50%
53%
34%
64%
13%
-17%
17%
13%
36%
9%
39%
7%
6%
33%
2%
20%
23%
5%
45%
21%
2%
20%
-28%
16%
57%
-8%
-8%
-5%
42%
27%
34%
-27%
5%
26%
2%
0%
13%
226
5,050
1,146
289
596
306
50
3,796
2,577
1,078
235
101
5,443
228
1,023
301
4,211
816
1,122
7,475
5,788
4,151
113
527
199
1,442
890
1,376
959
1,242
218
3,064
675
9,340
4,549
342
2,966
869
9,085
1,584
5,776
218
0.5
2.9
1.2
5.7
5.5
1.8
1.1
9.0
4.1
1.2
5.5
1.0
15.3
2.9
2.3
0.9
4.9
1.2
2.7
12.3
24.8
4.8
0.3
36.3
0.5
8.0
18.6
16.8
25.3
1.5
2.0
8.7
18.6
44.5
123.2
24.2
8.1
3.9
8.9
2.4
28.2
0.1
11.8
10.1
22.2
11.0
11.0
11.4
9.1
14.3
14.7
9.0
21.1
7.2
25.9
18.6
10.8
7.9
19.5
8.9
12.3
9.5
16.1
8.7
6.1
9.5
31.6
25.0
22.8
8.9
11.3
17.3
13.7
8.3
9.4
6.9
19.6
10.7
10.5
14.9
13.3
8.5
10.6
10.3
17.7
10.7
59.4
7.5
7.7
6.4
13.0
12.4
9.1
14.0
4.8
21.3
15.4
9.9
9.4
16.2
8.9
11.8
9.7
12.0
7.2
5.4
8.5
23.0
28.2
17.5
6.9
9.9
13.1
12.5
7.4
8.3
6.4
16.5
9.0
8.9
13.3
11.9
7.5
9.3
8.6
8.2
7.5
12.1
7.4
4.7
7.3
8.9
13.5
7.9
12.6
5.7
17.0
7.3
8.2
6.1
10.3
6.4
14.6
6.4
9.1
4.8
5.2
6.9
10.0
15.4
9.9
6.9
7.3
10.3
8.6
5.2
4.9
6.8
12.9
6.7
5.5
11.2
8.1
6.1
7.7
8.8
7.2
7.3
9.9
5.9
4.3
6.8
8.2
11.3
7.8
9.3
4.6
13.9
6.5
7.4
7.2
8.7
6.4
5.9
6.5
7.4
4.1
4.7
6.4
9.0
16.3
7.9
5.6
6.4
9.1
8.0
5.2
4.6
6.1
11.0
5.2
5.0
10.0
7.0
5.7
6.7
2.3
1.4
2.0
2.0
1.4
0.9
0.6
1.0
2.4
0.4
1.6
0.4
0.8
0.2
1.7
1.9
1.8
1.8
0.9
1.4
1.0
0.1
1.2
2.2
0.6
1.9
0.7
0.9
1.7
0.7
3.5
0.4
1.6
0.8
1.9
1.0
1.1
1.6
0.6
1.9
1.2
2.2
1.3
1.9
1.7
1.2
0.8
0.6
0.9
2.0
0.4
1.2
0.3
0.7
0.2
1.5
2.2
1.5
1.8
1.0
1.3
0.9
0.1
1.1
2.0
0.5
2.0
0.6
0.7
1.6
0.6
3.3
0.4
1.5
0.7
1.6
0.8
1.0
1.5
0.4
1.7
82,437
99,474
21%
189,227
1,690
10.1
8.8
7.7
6.7
1.1
0.9
F/K
2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
7
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
VERİ AKIŞI
17 Nisan Cuma
TCMB Beklenti Anketi
11:30 – İngiltere İşsizlik Oranı (Şubat) – Önceki Veri: %5.70 / Beklenti: %5.60
12:00 – AB TÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: -%0.10 / Beklenti: -%0.10
14:30 – TCMB Beklenti Anketi
15:30 – ABD TÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: %1.7 / Beklenti: %1.70
17:00 – ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: 93.00 / Beklenti: 94.00
20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı (17 Nisan) – Önceki Veri: 988 / Beklenti: m.d.
20 Nisan Pazartesi
02:01 – İngiltere Rightmove Ev Fiyatları (Yıllık) (Nisan) – Önceki Veri: %5.4 / Beklenti: m.d.
02:50 – Japonya Tertiary Sanayi Endeksi (Aylık) (Şubat) – Önceki Veri: %1.4 / Beklenti: m.d.
09:00 – Almanya ÜFE (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: %-2.1 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB İnşaat Çıkışı (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %3.0 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi (Mart) – Önceki Veri: -0.11 / Beklenti: m.d.
21 Nisan Salı
TTKOM 1Ç 2015 Kar Açıklaması – GY beklentisi: m.d / Piyasa beklentisi: m.d
08:00 – Japonya Öncü Endeks (Şubat) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
12:00 – AB Kamu Borcu/GSYH Oranı (2014) – Önceki Veri: %90.9 / Beklenti: m.d.
12:00 – Almanya ZEW Mevcut Koşullar Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: 55.1 / Beklenti: m.d.
12:00 – Almanya ZEW Beklenti Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: 54.8 / Beklenti: m.d.
22 Nisan Çarşamba
TCMB PPK Toplantısı ve Faiz Kararı
İngiltere Merkez Bankası Tutanakları Açıklanacak
TTKOM - 1Ç 2015 Sonuçları Telekonferansı
02:50 – Japonya Ticaret Dengesi (Mart) – Önceki Veri: -¥424.6B / Beklenti: -¥425.0B
11:30 – İngiltere Merkez Bankası Tutanakları Açıklanacak
14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (17 Nisan) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
14:00 – Türkiye Merkez Bankası Politika Faizi – Önceki Veri: %7.50 / Beklenti: m.d.
17:00 – ABD Mevcut Ev Satışları (Mart) – Önceki Veri: 4.88m / Beklenti: m.d.
17:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: -3.7 / Beklenti: m.d.
17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları (Nisan) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
8
GÜNE BAŞLARKEN
17 Nisan 2015
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk
ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım
kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve
yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce
hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye
özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda
kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21
Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
EÜ
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
9

Download Report