Akbank B Tipi Altın Fonu 31.12.2014 Fon; portföyüne altın dahil etmek isteyen yatırımcılara yönelik bir alternatiftir. Fon, sürekli olarak portföyünde en az %51 oranında altın taşımakla birlikte, bu oran genellikle %90'ın üzerindedir. Fon getirisi altın fiyatlarındaki ve döviz kurlarındaki dalgalanmalardan etkilenir. PORTFÖY YÖNETİCİSİ YORUMU Fon Kodu AFO Risk Grubu Yüksek Risk - Emtia / Döviz Önerilen Vade Uzun Vade (1 Yıl ve Üzeri) Karşılaştırma Ölçütü %100 IAB_GOLD Endeksi * (USD TCMB SATIŞ ) Halka Arz Tarihi 06.11.2006 Kurucu Akbank TAŞ Portföy Yönetici Ak Portföy Yönetimi AŞ Fon Büyüklüğü TL 100.289.324 Pay Değeri TL 0,022829 Yönetim Ücreti (Yıllık) 2,10% En Az Alınabilir Pay Adedi 100 Yıl başındaki 1,200$’lı seviyelerinde bulunan ons fiyatı, sene boyunca 1,130$ -1,380$ bandında dalgalı bir seyir izledi. TL/gram fiyatı ise USD/TL’deki artış paralelinde sene başındaki 83TL seviyesinden 88,5TL seviyesine kadar yükseldi.Dolar, 2015 ortalarına doğru faiz artırımı beklentileriyle şu an için değerlenme eğilimini koruyor. Bazı stratejistler dolardaki bu değer kazancının aşırı seviyelere gelmiş olabileceğini savunuyor. Sabit getiri sunmayan ve dolara karşı fiyatlanan altın ons, doların yıl içerisindeki seyrine göre yön bulacaktır. Son dönemde, Hindistan ve Çin’de altın ithalatını destekleyici gelişmeler yaşanması, 2015’te ons fiyatları açısından daha olumlu bir tablo sunuyor.Geçtiğimiz sene hisse piyasalarında yeni zirvelerin görülmüş olması, yatırımcıların güvenli varlıklara yönelik talebini sınırlı tutarken, hisse benzeri riskli varlık sınıflarına yönelik ilgisini yıl boyunca sıcak tutmuştu. Doların değerlenme eğilimi ve Fed faiz artırım beklentileri, hisse senedi piyasalarında daha dalgalı ve bulanık bir yıla neden olabilir. Hisse piyasalarında beklenen volatilite artışı, 2015’te altına yönelik talebi canlandıran ek bir faktör olabilir. Dezenflasyonist baskılar ve doların değerlenme eğilimi altın fiyatlarında aşağı yönlü etki yaratırken, artan fiziki talep ve güvenli liman talebi 2015’te altın açısından karışık bir tablo sunuyor. Ons fiyatının kısa vadede 1,200$ çevresinde dengelenmesi, TL/gram fiyatının ise ağırlıklı olarak Dolar/TL’deki hareketlere bağlı hareket etmesi beklenebilir. Dönemsel Getiri Varlık Dağılımı 2014 2013 2012 2011 2010 31.12.2013 31.12.2012 30.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 30.12.2011 31.12.2010 AFO 6,42% -15,10% -3,53% 30,56% 27,05% Karşılaştırma Ölçütü 8,74% -13,86% -0,08% 36,30% 32,70% BIST 30 28,75% -15,64% 58,40% -24,15% 21,41% BIST 100 26,43% -13,31% 52,55% -22,33% 24,95% 9,12% 6,42% 9,67% 7,24% 7,82% KYD 182 GÜN BONO 9,87% 6,10% 11,31% 6,61% 8,34% KYD 365 GÜN BONO 11,08% 4,08% 13,56% 4,80% 10,16% KYD 91 GÜN BONO ON Net 8,08% 4,89% 6,76% 6,14% 5,63% USD 9,22% 19,85% -5,89% 22,85% 3,38% -3,65% 25,12% -4,03% 18,91% -4,09% EURO Operasyonel Bilgi: Kıymetli Madenler ve Kıymetli Taşlar Piyasası'nın açık olduğu günlerde 13:30’a kadar iletilen alım talepleri, aynı gün akşam oluşan fiyattan ertesi iş günü fona dahil olmaktadır; 13:30 sonrasında verilen alım ihbarları ise ertesi iş günü akşam oluşan fiyattan, iki iş günü sonra fona dahil olurlar. Yatırımcı, yatırım tutarını ihbar esnasında peşin olarak yatırır. Katılma payları yatırımcının hesabına geçene dek, bu tutar Akbank B tipi Likit Fon’da nemalandırılır. İhbarlı fon satım emirlerinde ise işlem saatinden önce verilen emirler aynı gün akşam oluşan fiyatla, işlem saati sonrasında verilen işlemler ise bir sonraki gün akşam oluşan fiyatla gerçekleşir. Akbank B Tipi Altın Fonu için iş günlerinde 13:30’a kadar iletilen satım talepleri, aynı gün akşam oluşan fiyattan, 13:30 sonrasında verilen satım talepleri ise ertesi iş günü akşam oluşan fiyattan gerçekleşir. İşlem saatinden önce verilen ihbarlı fon satım talimatlarında yatırımcı 1 gün sonra fondan ayrılır. Vergisel Bilgi: 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren fon varlığı içerisinden uygulanan stopaj oranı %0' a indirilmiştir. Vergilendirme (borsa yatırım fonları dahil) diğer menkul kıymetlerdeki gibi, yatırımcının satış yaptığı sırada banka veya aracı kurumca yatırımcının elde ettiği kazanç üzerinden %10 stopaj uygulanarak yapılacaktır. 18 Mayıs 2012 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan 2012/3141 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesi kapsamında % 0 oranında tevkifata tabi tutulan kazançlara, hisse senedi yoğun fonların katılma belgelerinden elde edilen kazançlar dahil edilmiştir. Buna göre hisse senedi yoğun fonların katılma belgelerinden elde edilen kazançlar üzerinden ilgili banka ve aracı kurumlar tarafından % 0 (sıfır) oranında tevkifat yapılacaktır. Fonun geçmiş döneme ait getirisi gelecek performansının göstergesi olamaz. Yatırım fonu içtüzüğü www.akportfoy.com.tr adresinden temin edilebilir. Bu bültendeki bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksikliklerden kurumumuz sorumlu değildir. Bu bilgiler ışığında üçüncü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Akbank TAŞ, Ak Yatırım Menkul Kıymetler AŞ ve Ak Portföy Yönetimi AŞ sorumlu tutulamaz. “Yatırım Fikirleri” podcastine üye olmak için tıklayın: Piyasa Fikirleri haftalık strateji raporu için tıklayın: i